Wealth Digest

🔔В апреле этого года был принят в первом чтении Законопроект о цифровой валюте и цифровых правах. Рассмотрение во втором чтении должно пройти в ближайшее время. 🗣 Юрист Степан Тищенко разбирает основные изменения, которые предложены на текущий момент ✅Нововведения выводят криптовалюту из серой зоны и во многом сближают регулирование её оборота с ценными бумагами. 🔥С одной стороны, изменения призваны обеспечить большую прозрачность рынка криптовалют и защиту ее участников. С другой – лишают криптовалюты элемента децентрализации и гибкости в использовании, что может негативно отразиться на количестве владельцев криптовалют, пользующихся российской инфраструктурой. Следите за обновлениями в нашем телеграм-канале 🙌 #законы #криптовалюта

🔎 Для фандера судебное решение – это только промежуточный результат: выигранный спор еще не гарантирует фактического получения средств. 👉 На практике значительная часть стоимости проекта приходится именно на стадию приведения решения в исполнение и поиска активов должника, особенно если речь идет о трансграничных спорах, сложных корпоративных структурах и недобросовестном поведении ответчика. Подробнее рассказываем в карточках👆 📌 Финансирование enforcement и asset recovery постепенно формируется как отдельное направление litigation funding. Ряд фандеров специализируется именно на стадии исполнения: они подключаются после получения решения, оценивают перспективы взыскания с учетом структуры активов, юрисдикций и регуляторных ограничений (включая санкционные), и финансируют соответствующую стратегию. 🔥 В результате акцент смещается с «выиграть спор» на «добиться взыскания», где ключевую роль играет не только содержание решения, но и эффективность его исполнения. Следите за обновлениями в нашем телеграм-канале 🙌 #litigationfunding

🚀 В Англии суд рассмотрел необычный наследственный спор вокруг семейных трастов семьи маркиза Бата. Младший сын маркиза родился благодаря суррогатной матери в США. Генетически он является ребенком маркиза и его супруги. Однако при распределении имущества возник неожиданный вопрос: считается ли такой ребенок «потомком» в смысле трастовых документов? 📎 На первый взгляд ответ кажется очевидным. Но именно этот вопрос пришлось решать суду. Подробнее рассказываем в карточках👆 🎯 Эта история лишь один из примеров того, насколько большое значение имеют формулировки в документах, регулирующих передачу семейного капитала: уставах и условиях управления личными фондами, завещаниях, трастовых документах и других инструментах планирования преемственности. 👉 В деле маркиза Бата спор разрешился благополучно. Но в другой ситуации подобная неопределенность вполне способна привести к многолетним судебным разбирательствам между наследниками. #семейныетрасты

🔥 На прошлой неделе Государственная Дума в третьем чтении приняла закон, согласно которому с 1 января 2026 года инвестиционный налоговый вычет по НДФЛ может применяться в том числе к паям ЗПИФов. 🗣 Рассказывает старший налоговый консультант Валерия Артеменко 📌 После вступления поправок в силу, в соответствии со статьей 219.1 Налогового кодекса РФ, при продаже или погашении паев ЗПИФ после более чем трех лет владения инвестор (налоговый резидент РФ) сможет потенциально не платить НДФЛ с положительного финансового результата в пределах лимита 3 млн рублей за каждый полный год владения. Важно! Льгота не применяется по умолчанию для всех ЗПИФов, должны выполняться следующие условия: 📍паи должны относиться к ценным бумагам, обращающимся на организованном рынке ценных бумаг; 📍управление фондом должна осуществлять российская управляющая компания; 📍срок владения соответствующими паями должен превышать три года; 📍паи не должны учитываться на ИИС; 📍у инвестора должны быть документы, подтверждающие дату и стоимость приобретения паев для расчета финансового результата и срока владения. 👉 Таким образом, нововведение делает биржевые ЗПИФы более привлекательными для долгосрочных инвесторов, но не освобождает от НДФЛ все ЗПИФы после трех лет владения. 📍На практике важно заранее убедиться, что на дату продажи или погашения паев выполняются все условия для применения льготы. В частности, если паи не обращаются на бирже или по ним не рассчитывается рыночная котировка, воспользоваться налоговым вычетом не получится. #налоги #зпиф

🔔Что стоит за делом об отзыве депозитарной лицензии? Вечером 26 июня Центральный Банк отозвал депозитарную лицензию у брокера «Алор+» за нарушения трёх санкционных указов Владимира Путина и проводки «задним числом». 🗣 Комментируют директор юридической практики Кира Винокурова и юрист Александр Пономарев 👉 Все три нарушенных Указа объединяет одна логика: они регулируют порядок обособления и учета ценных бумаг на специальных счетах типа «С», связанных с недружественными лицами, и требуют обеспечить невозможность их свободного обращения на открытом рынке. 🏦 «Алор+» как депозитарий мог содействовать «очистке» бумаг, изначально принадлежавших недружественным нерезидентам, от инфраструктурных ограничений. 📎 Суть схемы заключалась в скупке заблокированных активов нерезидентов с дисконтом в иностранном периметре, переводе через цепочки хранения в депозитариях дружественных стран для размытия следа происхождения и продаже на открытом рынке за рубли. 📌 Судя по действиям ЦБ, проблема носит системный характер. В период с января по сентябрь 2025 года был выявлен ряд нарушений указов президента, определяющих условия совершения сделок с нерезидентами, у профучастников рынка. 👉С полным тесктом статьи можно ознакомиться Forbes.

Подход к Litigation Funding разнится в зависимости от юрисдикции. В одних странах рынок фандеров институционализирован, в других допускается с ограничениями, а где‑то по‑прежнему воспринимается как вмешательство в чужой спор. Это делает выбор права и площадки разбирательства ключевым фактором для оценки рисков и исполнимости соглашения о финансировании. Подробнее о подходах к litigation funding в разных странах в карточках👆 Практически это означает, что при работе с litigation funding необходимо анализировать не только коммерческую модель, но и регуляторную совместимость. В трансграничных кейсах критично учитывать, что право, применимое к соглашению с фандером, и юрисдикция спора могут не совпадать – и именно на этом уровне чаще всего возникают правовые риски. Следите за обновлениями в нашем телеграм-канале 🙌 #litigationfunding

🔥Новый подкаст от нашей инвестиционной команды Капитал будущего: инвестиции, технологии и новая экономика. Обсуждаем, 📍что происходит с акциями, облигациями и мировыми рынками; 📍что такое wealth management, и чем он отличается от обычного инвестирования; 📍как собираются портфели на 1 млн и 100 млн долларов; 📍как ИИ меняет инвестиции и рынок; 📍цифровой рубль, криптоиндустрию и многое другое. 🎯 Смотрите выпуск на нашем YouTube! #подкаст

📎 С момента введения специальных экономических мер допустимость уступки требования по обязательствам, затронутым санкционным регулированием, оставалась неопределенной, хотя уступка требований остается одним из ключевых инструментов структурирования расчетов и урегулирования задолженности, в том числе в сделках с иностранным элементом. 🗣Рассказывают директор юридической практики Кира Винокурова и юрист Анастасия Фоменко 🔥17 июня 2026 года Президиум Верховного Суда РФ утвердил Тематический обзор № 8/2026 о применении законодательства о специальных экономических мерах. В пунктах 5–8 Обзора разъясняется, когда уступка требований допустима, когда она может рассматриваться как обход установленного порядка исполнения и какие процессуальные последствия это может повлечь. 👉 Позиция ВС РФ сводится к следующему: уступка требования по обязательству с иностранным элементом допустима исключительно в том случае, если это обязательство ни по субъектному составу, ни по размеру, ни по предмету не подпадает под действие указов Президента РФ, устанавливающих временный порядок исполнения. Во всех иных случаях суды квалифицируют уступку как ничтожную сделку, совершенную в обход закона. При этом суды не связаны доводами сторон и обязаны проверять правовую природу соглашения об уступке в силу своих должностных полномочий. В частности, из Обзора следует: 📍уступка не отменяет специальный порядок исполнения обязательства и не может использоваться для его обхода; 📍значение имеет не только статус сторон, но и природа самого уступаемого требования; 📍суд может проверить допустимость уступки независимо от заявлений сторон; 📍обстоятельства, указывающие на обход специальных экономических мер, могут стать основанием для пересмотра судебного акта по вновь открывшимся обстоятельствам; 📍при структурировании уступки необходимо заранее оценивать применимость указов Президента РФ и разрешительных процедур. Следите за обновлениями в нашем телеграм-канале 🙌 #законы

Дорогие друзья! Спасибо всем, кто присоединился к нашему вебинару, посвященному личным фондам 🩵 По традиции, делимся с вами моментами за кадром🫶 #вебинар

😀😀😀😀 Личный фонд как центр управления семейным капиталом Дорогие друзья, уже через 15 минут начинаем наш практический вебинар от UFG Wealth Management, посвящённый личным фондам. На вебинаре наши эксперты расскажут: 📍Реальные примеры привлечения независимых профессиональных управляющих, а также проанализируют различные варианты использования личных фондов. 📍О последних изменениях в работе личных фондов, разъяснениях Нотариальной палаты и отмене обязательного аудита. 📍Налоговые последствия на разных стадиях существования фонда, вопросы передачи активов в фонд, их распределения и возможные риски. Ссылки для подключения уже в ваших почтовых ящиках, ждём вас 🙌

🗣Рассказывает финансовый менеджер Александра Цветкова 🏦 Налоговые органы всё активнее переквалифицируют внутригрупповые платежи и выплаты бенефициарам в дивиденды. Практика показывает: любое движение денег, не имеющее явного делового обоснования, рискует оказаться скрытой выплатой дохода. Последствия — доначисления, отказ в льготах по СОИДН (соглашение об избежании двойного налогообложения) и «сюрпризы» по КИК. Что попадает под переквалификацию? 📌Внутригрупповые займы (особенно беспроцентные или без реального возврата). 📌Завышенные роялти, управленческие и консультационные платежи без документального подтверждения объёма и значительного отклонения от рыночной стоимости. 📌Оплата личных расходов бенефициаров — обучение, отдых, недвижимость, транспорт — за счёт компании. Подробнее о судебной практике и рекомендациях для бизнеса в карточках👆

😀😀😀😀В преддверии вебинара, посвященного личным фондам, нам поступает много вопросов. На один из которых мы бы хотели ответить в нашем посте: Какие вопросы, на ваш взгляд, личный фонд не может решить? ✅ Личный фонд – это действительно гибкий и удобный инструмент для управления семейным капиталом, выстраивания преемственности и сохранения активов. Но, как и любая правовая конструкция, он не является универсальным решением для всех семейных и имущественных вопросов. 📌 Личный фонд не устраняет личные конфликты между членами семьи, не заменяет семейные договоренности. Кроме того, по ряду вопросов правоприменительная практика в отношении личных фондов продолжает формироваться. 🎯 Поэтому правильнее начинать не с вопроса «что личный фонд не может решить?», а наоборот: В каких ситуациях он действительно работает эффективно? 🔥 Именно об этом мы поговорим на вебинаре: разберем конкретные практические сценарии, в которых личный фонд может стать эффективным инструментом, а также обсудим его ключевые возможности и те аспекты, на которые важно обратить внимание при структурировании. 👉 Будем рады видеть вас среди наших слушателей. Участие бесплатное, по предварительной регистрации по ссылке.

В ежегодном отчете Global Family Office Report за 2026 год UBS проанализировал, как частный капитал адаптируется к растущей геополитической неопределенности и структурным изменениям в экономике. Делимся главными выводами исследования: 📌 Семейные офисы рассматривают существенные изменения в классах активов Около 60% семейных офисов планируют скорректировать стратегические распределения активов в течение следующих 12 месяцев. Развитые рынки остаются предпочтительным классом активов, но ожидается, что портфели будут смещаться в сторону акций развивающихся рынков, а также избранных альтернатив, таких как инфраструктура. 📌 Уверенность в долларе США ослабевает на фоне стремления к более широкой диверсификации Многие ожидают, что доверие к доллару как к мировой резервной валюте ослабнет в ближайший год, и считают свою текущую экспозицию выше желаемого уровня. В результате появляются планы по снижению доли активов, номинированных в долларах США, диверсификации по валютам и хеджированию связанных рисков. Швейцарский франк и евро выделяются как предпочтительные альтернативы. 📌 ИИ остается приоритетным тематическим направлением инвестиций Несмотря на опасения, что некоторые сегменты рынка инвестиций в ИИ могут перегреваться, подавляющее большинство семейных офисов планируют сохранять или увеличивать свои вложения в ИИ в широком спектре возможностей и регионов. Это указывает на уверенность в долгосрочных перспективах и на страх упустить свою выгоду. 📌 Наследование без подготовки – пробел в планировании Глобальный тренд в управлении семейным капиталом всё чаще предполагает активное вовлечение наследников в операционные и стратегические процессы задолго до передачи активов, но многие откладывают этот шаг. Зачастую системного планирования внутри семьи просто нет. Поэтому семейные офисы готовы разрабатывать готовые решения: от образовательных программ для наследников до полного сопровождения смены поколений в управлении. #wealthmanagement #HNWI #familyoffice

🚀С 1 июля 2026 года вступают в силу важные изменения в отдельные акты контрсанкционного регулирования, касающиеся: 📌допустимого размера операций по оплате долей / вкладов в капитале иностранных компаний (Указ Президента РФ № 377); 📌порядка выплат средств по банковским вкладам (депозитам) недружественным нерезидентам (Решение Рабочей группы Банка России № ПРГ-43-11/1199). Подробнее об изменениях в карточках👆 Следите за обновлениями в нашем телеграм-канале 🙌 #законы

🔥Государственной Думой в первом чтении был отклонен законопроект о повышении ставки налога на прибыль для личных фондов до 25%. Что хотели изменить? 🎯 Авторы законопроекта (депутаты партии Справедливая Россия) отмечали, что личные фонды часто используются для управления долями в обществах, акциями и недвижимостью, в том числе для осуществления предпринимательской деятельности, поэтому было предложено увеличить ставку налога на прибыль для личных фондов с 15% до 25%, то есть приравнять ее к стандартной ставке налога на прибыль организаций. 📌 Также предлагалось зачислять всю сумму средств, дополнительно полученных в результате повышения ставки налога, в федеральный бюджет, то есть в размере 12% (вместо текущих 2%). Почему законопроект отклонили? 👉 Ключевой аргумент против инициативы заключался в том, что действующее регулирование уже предусматривает применение ставки 25% к налоговой базе личного фонда в общем случае. 📎 Пониженная ставка 15% применяется не автоматически, а только при соблюдении условий, связанных со структурой доходов личного фонда – если более 90% налоговой базы личного фонда состоит из «пассивного» дохода (дивидендов, процентов, доходов по операциям с ценными бумагами и т.п.). При этом, некоторые другие пониженные ставки, применимые для юридических лиц, не могут применяться личными фондами. Почему это важно? 🚀 Отклонение законопроекта означает, что налоговый режим личных фондов сохраняется без изменений. Личные фонды по-прежнему могут применять пониженную ставку 15% при соблюдении условий о «квалифицированной» выручке, таким образом, сохраняя свою привлекательность как инструмента для планирования преемственности, управления активами и обеспечения конфиденциальности. 👉 Ждем вас на нашем вебинаре, где мы расскажем о личных фондах. Участие бесплатное по предварительной регистрации по ссылке. 🙌

😀😀😀😀 Личный фонд как центр управления семейным капиталом Приглашаем вас на новый вебинар, посвященный личным фондам. ⚡️24 июня 2026 года в 11:00 (по московскому времени) Программа вебинара: 📌Управление и контроль: проанализируем различные варианты использования личных фондов и реальные ситуации с привлечением независимых профессиональных управляющих. 📌Активы, доходы и наследование: расскажем о последних изменениях в работе личных фондов, разъяснениях Нотариальной палаты и отмене обязательного аудита. 📌Налоги и подводные камни: рассмотрим налоговые последствия на разных стадиях существования фонда, вопросы передачи активов в фонд, их распределения и возможные риски. 👉Участие бесплатное по предварительной регистрации по ссылке. #вебинар

Новый подкаст от нашей инвестиционной команды🔥 Уже совсем скоро поделимся с вами записью, где наши портфельные управляющие рассуждают о психологии инвестирования, рынках, инфляции и многом другом🚀 #подкаст

🔎 Когда к финансированию спора привлекается фандер, возникает закономерный вопрос: обязана ли сторона раскрыть это суду или арбитражу — и если да, то в каком объеме? Главная причина, по которой раскрытие вообще требуется — конфликт интересов арбитра. 👉 Фандер имеет прямой экономический интерес в исходе дела, в силу чего он может быть вовлечен в его ведение: взаимодействовать с юристами, получать информацию о ходе дела, участвовать в обсуждении бюджета и иметь устойчивые связи с юридическими фирмами, экспертами или арбитрами. 🔗 Любая связь между арбитром и фандером может поставить под сомнение беспристрастность разбирательства — именно поэтому вопрос раскрытия в первую очередь актуален для арбитража, где арбитры нередко назначаются самими сторонами. Раннее раскрытие позволяет арбитрам, сторонам и представителям проверить такие связи и снизить риск последующего оспаривания решения из-за скрытого конфликта интересов. Подробнее о стандартах раскрытия информации в карточках👆 🏦На уровне мягкого права ориентиром служат Руководящие принципы IBA по конфликтам интересов (обновлены в 2024 году): фандер признается лицом с прямым экономическим интересом в решении, и его связи с арбитром подлежат проверке наравне со связями самой стороны. 🔔В сентябре 2025 года Королевский институт арбитров (CIArb) выпустил собственное руководство, закрепив раскрытие информации как обязанность, неотъемлемую от принципа беспристрастности — при этом раскрывать условия самого LFA, как правило, не требуется. Следите за обновлениями в нашем телеграм-канале 🙌 #litigationfunding

🔔Государственной Думой в третьем чтении был принят Федеральный закон О внесении изменений в статью 5 Федерального закона «Об аудиторской деятельности». 🗣Рассказывает юрист Елизавета Ярошевич 🔎 До нововведений все фонды (за некоторыми исключениями) были обязаны ежегодно проходить аудит бухгалтерской отчетности. Принятые изменения 🔥 Закон предусматривает отмену требований о проведении обязательного аудита бухгалтерской отчетности личных фондов, в том числе международных личных фондов, начиная с такой отчетности за 2025 год. 📌 Пояснительная записка к закону уточняет, что характер деятельности личных фондов, в том числе международных личных фондов, не требует открытости их бухгалтерской отчетности, обеспечиваемой через процедуры ее обязательного аудита, ввиду того, что она не представляет интереса для широкого круга субъектов гражданского оборота. Почему это важно? ❗️Отмена обязательного аудита повышает привлекательность личных фондов, обеспечивая более гибкое и конфиденциальное управление активами и снижая регуляторную и финансовую нагрузку на личные фонды. Скоро мы планируем новый вебинар, посвященный личным фондам, следите за обновлениями в нашем телеграм-канале 🙌 #закон #личныйфонд

🏦 В классической англо-саксонской модели Litigation Funding фандер выступает как внешний инвестор, не приобретая процессуального статуса стороны спора и не оказывая влияния на выбор и реализацию стратегии. 👉 Его функция заключается в финансировании юридических и сопутствующих расходов, тогда как непосредственное сопровождение процесса остается за стороной спора и ее юристами. Именно они принимают решения по стратегии, процессуальной тактике, юрисдикции спора, объеме требований, возможности заключения мирового соглашения и т.д. Подробнее о фактической роли фандера в карточках 👆 📌 Тем не менее, даже при активном вовлечении фандера контроль над спором формально и юридически сохраняется за непосредственным участником разбирательства. 📍В отдельных юрисдикциях, таких как Англия и Уэльс, действуют ограничения на передачу контроля в пользу фандера. Это связано, в том числе, с рисками нарушения норм профессиональной этики. Следите за обновлениями в нашем телеграм-канале 🙌 #litigationfunding