Григорий Баженов

Мне очень нравится избирательное доверие статистике. Когда данные вписываются в картину мира, даже если это Росстат, мы им доверяем. Когда не вписываются, не доверяем, даже если их источник тот же, что и ранее, но как-то вот быть не может. Такую картинку с подписью "просто оставлю это здесь" прислали в комментарии. Ранее видел схожую запись в канале "Деньги и писец". Цитирую:

Кстати, если World Bank считает, что на каждого РФ-гражданина приходится по $1200 в месяц - в среднем, то Росстат видит наше благосостояние несколько менее оптимистично. Больше 100 тысяч рублей в месяц (т.е. больше $1200) получают 11% граждан, а самый распространенный размер дохода – от 27 до 45 тысяч рублей в месяц – его получают 26% россиян.

Что тут не так? Если коротко, это просто РАЗНЫЕ метрики и сопоставлять их в лоб нельзя. 1. ВНД - это ВВП за вычетом оттока доходов нерезидентов плюс приток доходов резидентов. Все. Помимо прочего в ВНД включены косвенные налоги и амортизация, прибыль корпораций и многое другое. 2. Приводимая метрика Росстата - это распределение денежных доходов населения. Есть ещё та, которую я приводил выше - среднедушевой денежный доход, который в 2023 составлял 53 тысячи рублей в месяц (это не зарплаты, это доходы, размазанные среди всех, в т.ч. и тех, ето не получает доходы, а находится на иждивении, читайте здесь). Близкой метрикой будет выступать не ВАЛОВЫЙ национальный доход, который использует WB, а располагаемый личный доход, очищенный от косвенных налогов, амортизации, доходов корпораций и проч. И он, очевидно, сильно меньше ВНД (в РФ чуть больше половины ВНД ~52%). 3. Курс, который берет WB по методу Атласа - средний за три года с поправкой на разницу инфляций. Это не про 100 рублей за доллар. Я прикинул - вышло 82 рубля. Если брать среднедушевой денежный доход в 2023 году - 53 тысячи в месяц, умножить его на 12 и поделить на 82 - получим 7 600 долл. И это вполне бьётся с пропорциями РЛД/ВНД. Ну и ещё на всякий: WB и IMF используют первичку Росстата. И данные считают достаточно качественными. Простите, если это для вас удар.

Динамика ВНД на душу по странам с 1987 по 2023 годы. Можно увидеть, что в период с 2012 по 2014 годы мы уже были страной с высоким доходом. А потом что-то случилось.

Всемирный банк признал Россию страной с высоким уровнем дохода населения. Разберемся. 1. Метрика ВБ в данном случае использует метрику - Валовый национальный доход на душу населения, расчитынный методом Атласа. ВНД = ВВП + Входящие из других стран доходы - Исходящие в другие страны доходы По сути ВНД - это сумма доходов резидентов страны, полученных в процессе создания ВВП своей страны и ВВП других стран. Отличие метода Атласа от метода сопоставления по текущему курсу в том, что там используется средий за три года курс с поправкой на разницу внутренней и международной инфлции (подробнее здесь). Идея в том, чтобы нивелировать излишнюю волатильность текущего валютного курса, который может сильно влиять на значение итогового показателя, заметно искажая реальную динамику (тут наглядно). 2. Классификация ВБ В текущей редакции: ВНД на душу < 1146 долл - страны с низкими доходами (из всей выборки с полностью доступными данными таких стран порядка 20, за исключением Сирии, Афганистана и КНДР сгруппированы в Африке). 1145 долл < ВНД на душу < 4516 долл - страны с доходами ниже среднего (сгруппированы в Африке, Юго-Восточной Азии и Центральной Америке - порядка 50 стран) 4515 долл < ВНД на душу < 14006 долл - страны с доходами выше среднего (сгруппированы в Восточной, Центральной и Юго-Западной Азии, Латинской Америке и немного Восточной Европы + Северной и Южной Африки, тоже порядка пяти десятков) ВНД на душу > 14005 долл - страны с высокими доходами Тут подробнее. Стран с высокими доходами больше всего - порядка 60. Локализация вполне очевидная - Запад + Япония, Корея + Петрократии + немного ЛатАм и вот теперь Россия. Медиана - Кипр (30 990 долл), средняя - 39 606 долл, наименьшее значение - Россия, Палау (14 250 долл), наибольшее - Норвегия (102 460 долл). 3. Резюме Россия вошла в элитный клуб, но внутри этого клуба высокая неоднородность. Фактически сейчас РФ - на нижней границе, ВНД на душу в 2 раза ниже медианного значения в клубе, почти в 3 раза ниже среднего и в 7 раз меньше максимального. Но все же, примерно в 120 странах ситуация хуже. Если взять среднедушевой денежный доход в России в 2023 году (53 тысячи), то в мировом распределении - это топ 36% по уровню доходов. Короче, Россия - это Тоттенхэм.

Все, кто с небольшими портфелями (от 30.000р до 900.000р) успейте подписаться! Этот канал создан для вас Вход: https://t.me/+7cDAbhNdA_hmZTli 👆Ежедневно забираем прибыль в размере 2-5%. Ничего сложного нет, так может каждый. #промо

Снижение доступности жилья с начала действия программы всеобщей льготки от @c0ldness

Доступное жилье: в поисках оптимального дизайна Исходим из следущего: - Льготные программы вводятся или для стимулирования спроса в условиях экономического спада, или для адресной поддержки конкретных групп населения; - Мы знаем, что наибольший вклад льготные программы вносят в общий спрос тогда, когда прочие макроусловия ухудшаются (в остальное время они работают на перегрев и спад доступности жилья - здесь подробнее). Вводные со стороны предложения: - Важным фактором расширения застройки выступает стоимость проектного финансирования; - Существуют регуляторные проблемы для участия профессиональных игроков на рынке ИЖС; - Проблема приобретения готового жилья лежит не столько в плоскости стоимости кредита, сколько в величине первоначального взноса (который дополнительно драйвит всеобщая льготка). Важная идея: "Жилая недвижимость - это именно жилье, а не инвестиция, за инаестициями на фондовые рынки и в клммераеский сектор". Далее можно исходить из задачи. Если мы хотим повысить доступность жилья, сгладив при этом шоки экономических циклов на доходы, то вырисовывается примерно такая схема: 1. Снижение стоимости проектного финансирования до уровня, позволяющего поддерживать стабильные темпы роста ввода нового жилья на заданном уровне + развитие секьюритизации при сохранении на балансе у банков доли секьюритизированного портфеля (снижение стоимости ипотеки + купирование риска). 2. Ориентация на помощь с первоначальным взносом для тех, у кого нет недвижимости, а не льготирование ставки для всех (жилье - это не инвестиция, а товар длительного пользования): прогрессия материнского капитала, программы для молодых специалистов по каналу крупных предприятий и софинансирование для МСП, налоговые вычеты на покупку первого жилья и т.д. 3. Адресная льготка на первый обьект недвижимости для ограниченных групп заёмщиков. 4. Дерегулирование в части ИЖС для профессиональных игроков. 5. Налог на покупку третьего и далее жилья + ограничения доступа на рынок жилой недвижимости нерезидентам (локализуем собственно потребительский спрос). Все прочие меры поддержки могут быть приняты лишь в качестве контрциклических и краткосрочных. Т.е. применительно к макроусловиям. Количественные параметры и детали нужно считать. Вполне возможны корректировки, тут скорее что-то вроде общих принципов.

У 70% россиян нет сбережений на черный день. А 62% смогли бы жить на накопленные деньги не дольше трех месяцев. Если вам больше 40 лет и у вас нет накоплений хотя бы на 6 месяцев жизни, то любая болезнь, потеря работы или поломка машины – путь в кредиты, микрозаймы и долги. Выход один – взять финансы под контроль. Раз и навсегда. 1 июля начинается трехдневный онлайн мастер-класс от инвестора с 10-ти летним опытом и образовательной лицензией РФ. Ничего платить не нужно - это бесплатно. Вы узнаете как, вкладывая от 5.000₽ в месяц сегодня, создать капитал в 3-5 млн через 5 лет. • Как начать строить миллионный капитал с доходом от 50 000 рублей. • Как купить дом, машину, квартиру БЕЗ ипотек и 3-5 раз быстрее, чем обычный человек • ТОП-10 активов, которые берут опытные инвесторы сегодня, чтобы создать пассивный доход от 50.000₽/мес. Регистрируйтесь и ловите жирные бонусы: • Гайд: как накопить на квартиру без кредитов и ипотек • Как с одного вложения получить тройной доход ✅ Зарегистрироваться и забрать бонус #промо

Драйверы доступности жилья на рыночных условиях по формулам из (IMF , 2023): "+" - рост доступности, "-" - снижение

Bloomberg рассказал о том, как программа субсидирования ипотеки сделала жилье недоступным «С весны 2020 по весну 2024 года доступность жилья для заемщиков, не подпадающих под программу субсидирования ипотеки, снизилась примерно на 48%», - пишет ProFinance со ссылкой на аналитику Bloomberg Economics. Программа субсидирования ипотеки, задуманная для повышения доступности жилья, привела к противоположным результатам, а ее основными бенефициарами стали застройщики, так как рост цен на квартиры сделал их недоступными для большинства потребителей.

Крупнейшая в России программа субсидированной ипотеки будет свернута 1 июля, и это решение уже давно назрело. Программа, разработанная во время пандемии для краткосрочного облегчения ситуации в строительном секторе России, предлагала покупателям жилья на первичном рынке субсидированные государством ставки по ипотечным кредитам с минимальными ограничениями. На практике же программа оказалась благом для застройщиков, привела к перерасходу средств для государства и в конечном итоге резко снизила доступность жилья для покупателей, не имеющих права на получение субсидированных кредитов… До пандемии влияние государства на ипотечный рынок России было минимальным: в начале 2020 года субсидированные ипотечные кредиты составляли всего 10% от общего объема выданных кредитов. Программа, запущенная в период пандемии, изменила ситуацию: к концу 2023 года почти 60% новых ипотечных кредитов были субсидированы.

Именно субсидирование ипотеки, по-видимому, стало ключевым фактором надувания пузыря на рынке жилой недвижимости, а также защищало этот рынок от повышения ставки ЦБ (дорожала только рыночная, а не льготная ипотека). Все изменится после 1 июля: окончание программы субсидирования ипотеки повысит эффективную ставку по ипотеке с льготных 8% до рыночных 16-18%. Очевидно, это должно привести к радикальному снижению новых ипотечных кредитов и, соответственно, к падению спроса на жилье. На наш взгляд, это может ударить по ценам на квартиры и акциям строительных компаний. https://www.profinance.ru/news2/2024/06/30/ccq1-dostupnost-zhilya-v-rossii-rezko-snizilas-khotya-predpolagalos-chto-vse-budet-na.html

Когда я запостил про футбол: Позеры - 🥱 Люди, которые не боятся быть счастливыми - 😉😬😆👍💪❤️