[미래에셋 유틸리티/전력기기] 김태형

2026.07.23 10:28:24 기업명: 엘에스일렉트릭(시가총액: 30조 6,000억) A010120 보고서명: 연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시) 매출액 : 15,770억(예상치 : 15,118억+/ 4%) 영업익 : 1,785억(예상치 : 1,656억/ +8%) 순이익 : 1,186억(예상치 : 1,256억/ -6%) **최근 실적 추이** 2026.2Q 15,770억/ 1,785억/ 1,186억 2026.1Q 13,766억/ 1,266억/ 1,190억 2025.4Q 15,244억/ 1,297억/ 838억 2025.3Q 12,163억/ 1,008억/ 659억 2025.2Q 11,930억/ 1,086억/ 673억 공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20260723800150 회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=010120

[미래에셋증권 유틸리티/전력기기 김태형] 유틸리티/전력기기 Daily 뉴스 2026.07.23 - 두산에너빌리티: 체코, 롤스로이스와 SMR 건설 계약 공식 체결 원문보기-www.theguru.co.kr - 한수원: 체코 헌재, 두코바니 원전 부지 지정 및 건축법 개정안 위헌 소송 최종 기각 원문보기-www.g-enews.com - SMR: 삼성중공업, 美 S&L과 범용 해상 원전 플랫폼 공동 개발 착수 원문보기-www.g-enews.com - SMR: SK이노베이션, 베트남에 LNG 공급 및 AI 전력난 대응 협력 확대 원문보기-www.theguru.co.kr - 원전: 현대건설 파트너 페르미, 미국 프로젝트 마타도르용 가스터빈 3기 휴스턴항 도착 원문보기-www.theguru.co.kr - SMR: DL그룹, 미국 복합발전소 사업 확장 및 4세대 원전 시장 진출 원문보기-조선비즈 - 원전: 삼성重 '바다 위원전' 상용화 가속도.. 美 최고원전설계사 S&L 손잡았...새 창 열림 원문보기-파이낸셜 뉴스 - 원전: NTPC-NPCIL 합작법인, 2,800억 루피 규모 Mahi Banswara 원전 프로젝트 입찰 발주 원문보기-원자력뉴스센터 - 원전: 체코 CEZ-롤스로이스, SMR 발전소 부지 2곳 선정 및 협력 MOU 체결 원문보기-원자력뉴스센터 - 원전: 차세대 원자력 국가전략기술 편입 및 SMR 세제지원 법제화 추진 원문보기-원자력신문 - 데이터센터: 미국 데이터센터 2028년까지 물 사용 4배, 2030년 전력 소비 2배 증가 전망 원문보기-Utility Dive - 데이터센터: 데이터센터가 PJM 용량경매 비용 63억 달러 견인 원문보기-Utility Dive - 원전: 트럼프, 사우디 원자력 농축 허용하는 핵협정 승인 원문보기-아시아경제 ──────────── - LS일렉트릭: LG유플러스, LS일렉트릭과 AI 데이터센터용 800V 직류 전력 인프라 공동 개발 원문보기-www.viva100.com - 전력망: 삼성·SK, 용인 반도체 팹 완공 7~12년 단축 추진 및 인프라 구축 가속 원문보기-www.g-enews.com - 효성중공업: 효성중공업, 미국 EPRI와 전력 인프라 신뢰성 강화 협력 원문보기-www.theguru.co.kr - 전력망: 경기도, 국내 최초 공유형 ESS 규제특례 승인 받아 전력망 안정화 실증사업 추진 원문보기-www.viva100.com - 전력망: 대만 TSMC, 자체 전력 생산 의무화로 비용 부담 증가 전망 원문보기-www.theguru.co.kr - 전력망: 트럼프, 美 최대 전력망 PJM 개혁 및 해체 압박 원문보기-www.theguru.co.kr - LS일렉트릭: "전기 덜 먹는 AIDC 만든다" LG U+,LS일렉트릭과 맞손새 창 열림 원문보기-파이낸셜 뉴스

[LG유플러스, LS일렉트릭과 AI 데이터센터용 800V 직류 전력 인프라 공동 개발] #LS일렉트릭 #AI #데이터센터 - LS일렉트릭·LG유플러스, AI 데이터센터 전력 인프라 고도화 및 800V 직류 기반 차세대 전력 솔루션 공동 개발·실증 협력 - AI 추론 수요 확대와 GPU 서버 집적에 따른 전력 사용 급증에 대응하기 위해 전력 손실을 줄이고 안정성을 높이는 직류 기반 공급 체계 부상 - LG유플러스의 27년 데이터센터 운영 노하우와 전력 데이터, LS일렉트릭의 전력 솔루션 기술력을 결합해 초고밀도 GPU 환경에 최적화된 전력 시스템 공동 검증 및 개발 추진 - LG유플러스는 One LG 생태계를 기반으로 냉각·배터리·전력 기술을 통합해 AI 데이터센터 DBO 전반의 경쟁력 확보를 추진하고, LS일렉트릭은 차세대 직류 전력 기술 상용화와 글로벌 시장 공략 기반 강화 목표 원문보기-www.viva100.com

[트럼프, 사우디 원자력 농축 허용하는 핵협정 승인] #핵협정 #우라늄농축 #사우디 - 도널드 트럼프 미국 대통령, 사우디아라비아의 자국 내 우라늄 농축을 허용하는 민수용 핵협정 승인 - 미국과 사우디는 22일 에너지부 장관 간 서명을 추진 중이며, 협정 최종 발효를 위해서는 미국 의회 승인 필요 - 사우디가 2010년부터 추진해온 원자력 개발 프로그램에 탄력이 붙을 전망이며, 이란 견제를 위한 지역 내 전략적 압박 강화 가능성 - 합의안 초안에 IAEA 추가의정서 채택 등 핵무기 개발 방지용 안전장치가 빠져 있어 중동 핵확산과 사우디의 잠재적 무기화 우려 확산 원문보기-아시아경제

[현대건설 파트너 페르미, 미국 프로젝트 마타도르용 가스터빈 3기 휴스턴항 도착] #원전 #가스터빈 #가스복합화력 - 페르미 아메리카, 프로젝트 마타도르 핵심 설비인 지멘스 에너지 천연가스 터빈 3기 인도 완료 - 휴스턴항에 도착한 터빈 3기는 텍사스 가스복합화력 발전소에 설치돼 최대 780MW 출력 확보 예정이며 현장 부지 조성 작업도 진행 중 - 프로젝트 마타도르는 원전·소형모듈원전·가스복합화력·태양광 및 배터리 저장 시스템을 포함한 총 11GW 전력 인프라와 초대형 AI 데이터센터를 단계적으로 조성하는 대형 사업 - 페르미는 TSK와 프리모리스 서비스 등과의 계약을 통해 가스복합화력 발전소 개발에 속도를 높이고 있으며 현대건설·두산에너빌리티·삼성물산 등 국내 기업 참여도 예정된 상태 원문보기-www.theguru.co.kr

[차세대 원자력 국가전략기술 편입 및 SMR 세제지원 법제화 추진] #SMR #세제지원 #국가전략기술 - 국회, 차세대 원자력 기술인 SMR의 국가전략기술 편입 및 세액공제 확대 추진 - 조세특례제한법 개정안 대표발의로 SMR·MMR·4세대 원자로의 연구개발, 인력개발, 사업화 시설 투자를 세제지원 대상에 포함하는 제도적 기반 마련 - 법안 통과 시 관련 기업의 설계·소재·부품·기자재·실증 분야 투자 부담 완화가 기대되며 부산·울산·경남 원전 공급망 전반에도 수혜 가능성 부각 - 9월 시행 예정인 SMR 특별법과 별도로 국가전략기술 범위를 넓혀 미래 전력 수요 대응과 차세대 원자력 산업 지원 체계 보완 추진 원문보기-원자력신문

[체코 헌재, 두코바니 원전 부지 지정 및 건축법 개정안 위헌 소송 최종 기각] #한수원 #두코바니 #원전 - 체코 헌법재판소, ESHG의 두코바니 신규 원전 부지 지정 결정 및 건축법 개정안 위헌 소송 최종 기각 - 재판부는 해당 개정안이 두코바니만을 겨냥한 맞춤형 입법이 아니라 국가적 중요 인프라 전반에 적용되는 일반 법제라고 판단했으며 산업통상부 편향성 주장도 객관적 근거 부족으로 배척 - 이번 결정으로 한국수력원자력이 수주한 체코 두코바니 신규 원전 사업의 법적 불확실성이 크게 완화됐으며 유럽 내 원전 사업 확대와 현지 공정 추진 여건 개선 - 두코바니 원자로 2기 건설에는 총 4,070억 코루나가 투입될 예정이며 현재 지질 조사가 진행 중인 가운데 2036년 1호기 완공 목표 유지 원문보기-www.g-enews.com

[체코, 롤스로이스와 SMR 건설 계약 공식 체결] #두산에너빌리티 #롤스로이스 #SMR - 체코 정부, Rolls Royce와 데트마로비체·투시미체 폐쇄 석탄화력발전소 부지 대상 SMR 프로젝트 사전 준비 착수 및 초기 공사 계약 체결 - 기존 테멜린 외에 신규 2개 부지가 SMR 건설 대상지로 추가 선정되며 체코 내 사업 추진 범위 확대 - 체코 산업통상부와 ČEZ, Rolls-Royce SMR 간 양해각서 체결을 통해 부지별 사전 준비 활동 본격화 - Rolls-Royce SMR 파트너인 두산에너빌리티의 관련 기자재 수주 확대 기대감 부각 원문보기-www.theguru.co.kr

[GE베르노바(GEV) 2Q26 실적발표 요약] 미래에셋증권 이진호 * GEV는 실적발표 후, 장중 -6.5% 하락 중(한국 시간 23:50) * EPS 컨센 하회 영향(EBITDA는 컨센 부합). Prolec GE(변압기 제조사) 완전 편입에 따른 감가상각 증가 및 일회성 비용 때문 * 풍력은 부진 지속 전망. Section 232(풍력 터빈) 결과에 따라 하반기 주문 가시성 확보 기대 2Q26 실적: EPS $2.47 vs $3.17 (컨센 하회) 매출액 $11.10B vs $10.79B (컨센 상회) 조정 EBITDA $1.25B vs $1.28B (컨센 부합) FCF $5.1B (전년 $0.2B, 상반기 누적 $9.9B) - Power: 신규수주 +134%, 매출 +14%, 마진 18.8%(+320bp YoY) - Electrification: 신규수주 +66%, 매출 +29%(Organic), 마진 18.4%(+700bp YoY) - Wind: 신규수주 -40%, 매출 -11%, EBITDA 손실 $275M 26년 가이던스: 매출액 $45.5B-46.5B (상향, 이전 $44.5-45.5B) 조정 EBITDA 마진 12-14% (유지) Free Cash Flow $11.5-12.5B (대폭 상향, 이전 $6.5-7.5B) Power: 매출성장률 18-20% (상향, 이전 16-18%) / EBITDA 마진 17-19% Electrification: 매출 $14.5-15B (상향, Prolec ~$3.1B 포함), EBITDA 마진 18-20% Wind: 매출성장율 역성장 Low double-digit, EBITDA 손실 ~$400M 컨퍼런스콜 주요 내용: * 가스터빈 수주잔고(+SRA) 100GW → 116GW로 확대(2Q 중 20GW 신규 체결, HD 52대+에어로 61대). 연말 최소 125GW 전망 * 생산능력: 3Q26 연 20GW, 2028년 24GW, 2030년 30GW 목표 신규 제시(기존 공장 내 구조조정 및 자동화 활용, 고객 선수금으로 자금 조달) * 2030년 수주 슬롯 대부분 매진, 2031년 슬롯도 연내 절반 이상 계약 전망 * Electrification 데이터센터향 수주 상반기 $5B 이상 (2Q $2.7B), 2025년의 2배 이상 수준 * 자사주 $10B 프로그램 중 약 $7B 소진(평균단가 $560), 현금 $13B 보유, 7월 Robotech Automation(로봇/자동화) 인수 완료 ♣️ 텔레그램: t.me/miraeoillee

[미래에셋증권 유틸리티/전력기기 김태형] 유틸리티/전력기기 Daily 뉴스 2026.07.21 - 원전: 호남 1500조 메가프로젝트 전력 확보에 원전 추가 건설 논란 원문보기-biz.newdaily.co.kr - SMR: 배경훈 부총리, AI 데이터센터 전력 위해 경수로형 SMR 상용화 조기 추진 원문보기-뉴스1 - 원전: 세르비아, 2035년 원전 착공 목표로 원자력 도입 로드맵 발표 원문보기-원자력뉴스센터 - 데이터센터: AI 데이터센터 성장에 따른 미국 전력 수요 급증과 유틸리티 대응 전략 필요성 부각 원문보기-Utility Dive - 전력망: PJM 용량 경매 결과 신뢰성 부족에 FERC 위원장 개혁 촉구 원문보기-Utility Dive - 전기세: 뉴저지주, 전기요금 부담 완화 위해 송전 규제 강화 및 데이터센터 요금체계 도입 원문보기-Utility Dive ──────────── - 변전소: 포항에 대규모 AI 데이터센터 설립, 안정적 전력 확보가 핵심 원문보기-뉴스1 - 전력계통: 중부발전, 해남화원 BESS 사업 본격 추진으로 호남 전력망 안정화 원문보기-www.pinpointnews.co.kr - 전력망: 남부발전, 제주 안덕에 23MW·92MWh 규모 BESS 준공해 재생에너지 출력제어 완화 원문보기-www.pinpointnews.co.kr - 전력망: 호남 반도체 산단 2030년 첫 가동 맞춰 전력 인프라 조기 구축 추진 원문보기-한국경제 - 전력망: 노후 전력망 대체하는 자립형 마이크로그리드 급성장 원문보기-www.g-enews.com - 전력망: 대규모 정전 방지 위한 전력망 기술기준 개편 논의 시작 원문보기-www.viva100.com - 변압기: 미국 수력발전 대형 전력변압기 공급 병목 현상 심화 원문보기-Transformer Magazine - 변압기: GE 베르노바, 이탈리아 고전압 연구소 720만 달러 업그레이드 완료해 전력망 장비 시험 확대 원문보기-Energies Media

[호남 1500조 메가프로젝트 전력 확보에 원전 추가 건설 논란] #원전 #반도체 #AI데이터센터 - 정부, 1500조원 규모 3대 메가프로젝트 추진에 필요한 전력 확보를 위해 호남 한빛원전 부지 내 APR1400 2기 추가 건설 검토 - 서남권 반도체 산업단지와 AI 데이터센터의 추가 전력 수요가 총 24.7GW로 추산되며 정부는 원전·재생에너지·LNG를 결합한 공급 방안 검토 - 호남 환경단체들은 전력 수요 전망의 과장 가능성과 송전망 병목 문제를 제기하며 신규 원전 철회와 재생에너지·전력망·BESS 우선 확충 요구 - 정부의 환경영향평가 단축 검토와 지역 내 반원전 정서 확산으로 원전 건설 및 메가프로젝트 추진 일정 전반의 차질 가능성 부각 원문보기-biz.newdaily.co.kr

[정부, 대규모 정전 방지 위한 전력망 기술기준 개편 착수] #전력망 #재생에너지 #BESS - 기후에너지환경부, 제 1차 그리드코드 전문위원회 개최해 재생에너지 확대에 따른 전력계통 안정성과 신뢰도 확보를 위한 기술기준 본격 논의 - 그리드코드는 발전소나 에너지 저장 장치, 대규모 소비 설비 등이 전력망에 연결될 때 전력계통의 안정성과 전기 품질을 위해 지켜야하는 기술 기준 - 태양광·풍력·BESS 중심의 분산형·양방향 전력시스템 전환에 따라 고장 대응력 확보 필요성이 커지면서 BESS 안전성, 대규모 정전 예방, 계통 운영기준 고도화가 핵심 과제 부상 - 위원회는 향후 인버터 기반 전원에 최적화된 국내 그리드 코드 개선방향, BESS의 안정성 및 계통 연계 기준, 대규모 정정 예방 및 계통 복원 체계 등의 핵심 안건에 대해 집중적으로 다룰 예정 원문보기-www.viva100.com

산일전기의 변압기 공장이 위치한 안산 지역의 변압기 수출금액과 산일전기의 매출액 추이를 비교해봤습니다. 산일전기 매출의 대부분이 수출에서 발생하는 만큼, 안산 지역의 변압기 수출금액과 비교적 높은 방향성을 확인할 수 있습니다. 다만 내수 판매 비중도 존재하는 만큼, 지역 수출금액을 산일전기의 매출액과 동일한 의미로 해석해서는 안 됩니다. 참고 자료로 활용해 주시면 좋겠습니다. ※ 본 자료는 관세청 지역별 수출입 통계와 회사 공시 자료를 단순 비교한 참고 자료입니다. 환율, 인코텀즈(Incoterms), 선적·통관 시점 등의 차이로 인해 지역 수출금액과 회사 실적 간에는 차이가 발생할 수 있습니다.

[미래에셋증권 유틸리티/전력기기 김태형] 전력기기 Daily 뉴스 - 변전소: 포항에 2조 원 규모 AI 데이터센터 1단계 착공, 안정적 전력 수급 기반 구축 원문보기-뉴스1 - 변압기: 호주 오스넷, 효성과 3억 달러 규모 장기 공급 계약 체결 원문보기-www.g-enews.com - 변압기: 크로커스, AI 자율제어 데이터센터용 반도체 변압기 개발 주관기관 선정 원문보기-www.etnews.com - 전력망: 한전, AI전력망 확충 자금 조달 시급…비용 효율화로 요금 인상 검토 원문보기-비지니스 포스트 유틸리티 Daily 뉴스 - 테라파워: 테라파워, 2030년대 영국 소형모듈원전 가동 목표로 규제 승인 추진 원문보기-www.theguru.co.kr - 원전: 캐나다, 2040년까지 10기 대형 원전 건설 및 소형 원전 상용화 추진 원문보기-www.theguru.co.kr - SMR: 중국 소형모듈원전 사업, 대형 원전에 비해 건설 지연 및 비용 부담 커져 원문보기-www.g-enews.com

[포항에 2조 원 규모 AI 데이터센터 1단계 착공, 안정적 전력 수급 기반 구축] #변전소 #AI #데이터센터 - 네오AI클라우드, 포항에 2조 원 규모 글로벌 AI 데이터센터 착공 - 네오AI클라우드는 광명일반산업단지를 부지로 선택한 배경으로 345kV급 대용량 변전소를 기반으로한 전력 안정성과 포항시의 적극적 행정지원을 설명 - 데이터센터에는 이미 시설 절반 이상에 대한 임차 수요가 확인됐고 미국·유럽·대만 등의 임차 의향도 확보돼 1단계 이후 2단계 확장사업을 서두를 계획 - 포항시는 2027년까지 40MW급 센터를 우선 구축한 뒤 260MW급으로 확대할 구상이며, 완공 시 철강·이차전지 제조업과 POSTECH·RIST·KIRO 등 연구 인프라 연계 기반 AI 산업 생태계 확산 기대 원문보기-뉴스1

[크로커스, AI 자율제어 데이터센터용 반도체 변압기 개발 주관기관 선정] #변압기 #데이터센터 #SiC - 인공지능 기반 스마트 그리드 솔루션 기업 크로커스, 산업통상자원부 주관 데이터센터 전력 품질 최적화용 AI 자율제어 기반 반도체 변압기 시스템 개발 과제 주관기관 선정 - 크로커스는 이번 연구를 통해 13.8kV 입력과 800V 출력을 지원하는 SiC 기반 멀티터미벌 반도체 변압기와 AI 기반 원격 통신 운영 및 제어 시스템 개발 목표 - 공동연구에는 LS일렉트릭, 한국전기연구원, 건국대학교, 한국전기산업기술연구조합 등이 참여하며 LS일렉트릭은 설계 자문을 맡아 기술의 신뢰성과 상용화 지원 예정 - 최근 엔비디아는 차세대 AI데이터센터를 위한 800VDC 아키텍쳐를 제시하며 SST를 핵심 설비로 제안한 바 있어 차세대 스마트 그리드의 핵심 기술로 자리잡을 전망 원문보기-www.etnews.com

[테라파워, 2030년대 영국 소형모듈원전 가동 목표로 규제 승인 추진] #테라파워 #소형모듈원전 #원자력규제청 - 테라파워, 2030년대 초중반 영국 내 소형모듈원전 가동 목표로 영국 정부·규제기관과 협력 강화 - 동사는 지난달 영국 원자력규체청과 환경청은 테라파워의 SMR에 대해 일반 설계 평가(GDA)를 개시 - GDA는 영국에 배치될 원전 설계의 안전과 보안, 환경을 평가하는 절차로 이를 통과 시 원전 개발에 필요한 설계 인증 확인서와 설계 승인 보고서가 발급 - 현재 리버풀에 첫 영국 사무실 설립을 추진하고 KBR과 함께 현지 개발 부지 물색 및 잠재 부지 연구·평가를 병행 중 - 테라파워는 345MW급 소듐 냉각 고속로 기반 SMR을 개발했으며 최대 500MW 출력과 사용후핵연료 감축 효과를 내세운 차세대 원전 기술력 부각 원문보기-www.theguru.co.kr

[캐나다, 2040년까지 10기 대형 원전 건설 및 소형 원전 상용화 추진] #원전 #CANDU #수출 - 캐나다 정부, 2040년까지 최대 10기 대형 원전 건설과 2035년 소형 원전 실증·상용화를 포함한 국가 원자력 전략 발표 - 2050년 전력 수요 증가 대응 차원에서 2035년까지 대형 원전 2기 착공, 2040년까지 추가 최소 5기 계획·개발 단계 진입 추진 - 2030년까지 비용 경쟁력을 갖춘 현대화 CANDU 설계 제시와 함께 온타리오 외 지역으로 원전 산업 기반 확대 및 2035년까지 최소 1건의 비온타리오 원전 사업 추진 목표 - 2040년까지 Team Canada 수출 체계로 캔두 해외시장 4곳 진출, 비CANDU 원전 공급망 참여 5건 이상 확보, 신규 원전 재정지원 정책 초안 내년 4월 마련 예정 및 한국 기업 협력 기회 확대 전망 원문보기-www.theguru.co.kr