용사 힘멜이라면 이렇게 투자할테니까

$APP 앱러빈 +31.3% 마감 | 3Q26: "고쳤다"던 말을 숫자로 증명했습니다

(회사소개) 앱러빈은 모바일 게임 광고 시장의 1위 회사입니다. 게임사가 "우리 게임을 깔아줄 유저"를 찾을 때, 앱러빈의 AI 광고 엔진 액손(Axon)이 수많은 게임 안 광고 자리 중 어디에 어떤 광고를 띄워야 설치하고 결제까지 할지 예측해 연결해주는데요. 이 엔진이 워낙 잘 맞혀서 매출의 80% 넘게 이익으로 남기는, 광고 회사 중에서도 손꼽히게 마진이 높은 회사입니다. 최근엔 같은 엔진으로 게임이 아닌 쇼핑몰(이커머스) 광고주까지 끌어들이며 두 번째 성장축을 만들고 있습니다.

배경부터 보면, 2분기에 앱러빈은 모델 개선이 없어 실적이 기대에 못 미쳤고 주가는 연초 대비 약 -40%까지 빠졌습니다. 당시 회사는 "경쟁 탓이 아니라 우리 실수(foot fault)였다, 고치겠다"고 했는데요. 이번 분기가 그 말을 증명했습니다. ▪️ 매출 $2.18B, +55%. 가이던스 상단을 약 $100M 넘겼고, 한 분기 새 늘어난 금액($200M+)이 역대 최대입니다. ▪️ 게임 광고는 약 +50%로 다시 빨라졌고, 이커머스 광고는 전년 대비 세 자릿수 성장입니다. ▪️ 조정 EBITDA 마진 84%, 잉여현금흐름 $1.4B. 3분기에만 자사주를 $1.4B 사들였습니다. 눈여겨볼 건 새 모델을 "일부만" 깔았는데 이 숫자가 나왔다는 점인데요. 회사는 새 모델이 액손 2.0급 변화이고, 특히 데이터가 적은 신규·소형 광고주와 새 카테고리, 즉 이커머스에서 잘 먹힌다고 했습니다. 전면 배포 시점은 약속하지 않았지만, 남은 배포분만큼 추가 개선 여지가 있다는 얘기입니다. 대형 디지털 광고 플랫폼들의 3분기 성장률이 10~20%대 중반인데 자기들은 55%라는 말도 덧붙였습니다. 같은 주에 실적을 낸 $U 유니티와 겹쳐 보면 더 재밌습니다. 유니티의 광고 엔진 벡터도 한 분기 새 +40% 성장했거든요. UBS가 "이커머스 광고주가 늘면서 단가가 올라 게임 광고주들이 경쟁사로 예산을 옮긴다는 얘기가 있다"고 물은 것도 사실상 유니티를 겨냥한 질문이었습니다. 앱러빈은 "광고 지출이 커진 3년 동안 광고주 수익률(ROAS)은 오히려 좋아졌다, 업계 체크는 표본이 왜곡됐다"고 받아쳤지만 데이터는 내놓지 않았습니다. 둘 다 크고 있다는 건 모바일 게임 광고 파이 자체가 커지고 있다는 뜻으로 읽힙니다. 걸러 볼 부분도 있습니다. 4분기 가이던스는 전 분기 대비 +8~10%로 3분기(+14%)보다 낮고, 경영진이 직접 "이커머스 비중이 커질수록 4분기는 더 커지고 1분기는 더 어려워질 것"이라고 경고했습니다. 모델 개선은 시점을 예측할 수 없어서, 2분기처럼 개선이 없는 분기가 오면 다시 미스가 날 수 있는 구조입니다. 게임·이커머스 매출 분리나 수수료율(take rate)은 끝까지 공개하지 않았습니다. 정리하면 2분기 미스가 실수였다는 걸 숫자로 보여주고, 새 모델이라는 다음 카드까지 남겨둔 분기입니다. 다만 1분기 계절성 경고가 나온 만큼 다음 실적에서 나올 1Q27 가이던스의 눈높이, 새 모델 전면 배포 진행 상황, 그리고 유니티 벡터와의 성장률 비교가 체크포인트입니다.

$U 유니티 +15.0% 마감 (11/5) | 3Q26: AI에 잡아먹힐 줄 알았던 게임엔진이 광고로 살아났습니다

(회사소개) 유니티는 게임을 만드는 도구인 "게임엔진" 회사입니다. 전 세계 모바일 게임 상당수가 유니티로 만들어지는데요. 사업은 둘로 나뉩니다. 개발자에게 엔진을 구독으로 파는 Create, 그리고 그렇게 만들어진 게임 안에 광고를 붙여 돈을 버는 Grow입니다. Grow의 핵심은 2025년 출시한 AI 광고 엔진 벡터(Vector)로, 어떤 유저에게 어떤 게임 광고를 보여줘야 설치하고 돈을 쓸지 예측합니다. 몇 년 전 광고 사업에서 크게 헛발질하며 앱러빈에 밀렸던 회사라, 벡터가 반격의 무기입니다.

숫자는 기대를 크게 넘었습니다. 벡터가 전 분기 대비 +40% 성장해 회사 가이던스(+20%)의 2배를 냈고, 전체 매출은 +59%로 사상 최고 성장률입니다. 상장 후 처음으로 GAAP 흑자(순이익률 20%)도 냈습니다. 4분기 가이던스는 매출 +65~67%로, 7분기 연속 성장이 빨라지는 그림입니다. ▪️ Grow(매출의 69%): +90%. 벡터는 전년 대비 +126% ▪️ Create: +11%. 4분기엔 +4~6%로 둔화 눈여겨볼 건 성장의 질인데요. 벡터 성장이 수수료율(take rate)을 올려서가 아니라 설치 수와 유저 가치가 늘어서라고 명시했습니다. 광고주 계정은 한 분기 새 +27% 늘었는데, 성장의 90%는 기존 광고주에서 나왔습니다. 새로 들어온 광고주들은 이제 막 돈을 쓰기 시작했다는 뜻이라 다음 분기 순풍이 될 수 있습니다. 이번 콜의 진짜 쟁점은 "AI가 게임엔진을 대체한다"는 우려였습니다. 코딩 에이전트에게 말로 시키면 게임이 뚝딱 나오는데 유니티가 왜 필요하냐는 건데요. 회사는 정면으로 받아쳤습니다. 8월에 코딩 에이전트가 유니티를 직접 다룰 수 있게 열어줬더니 크리에이터 일일 사용자가 오히려 +25% 늘었고, 에이전트로 게임을 만들면 벡터 같은 유니티 서비스가 처음부터 자동으로 붙는 구조라고 설명했습니다. 구글과 손잡고 노코드 제작툴 'Unity Spark'도 공개했습니다. AI가 게임 만드는 사람을 10~30배로 늘리면, 그 게임들에 광고를 붙이는 유니티도 같이 큰다는 논리입니다. 다만 걸러 볼 부분도 있습니다. 경영진 스스로 3분기를 "예측하지 못한 계단식 점프"라고 했고, 매 분기 40%는 아니라고 선을 그었습니다. 기대가 과열되면 다음 분기에 실망할 수 있는 구조입니다. AI 제작 확산이 정작 엔진 사업(Create) 매출로는 아직 안 이어져 4분기 +4~6%로 둔화되고, 매출의 69%가 광고에 쏠려 있어 앱러빈과의 경쟁과 모바일 게임 광고 경기에 민감해졌습니다. Spark의 가격과 AI 컴퓨팅 원가도 아직 공개되지 않았습니다. 정리하면 AI가 위협이 아니라 광고 사업의 연료가 될 수 있다는 걸 숫자로 처음 보여준 분기입니다. 4분기 벡터가 가이던스(전 분기 대비 +21~23%)를 다시 크게 넘는지, 그리고 Spark 베타 지표와 가격이 다음 체크포인트입니다.

ㄷㄷ

🥲

마이클 버리가 자신의 반도체 ETF 풋 포지션의 25%를 매각했다고 밝힘 출처 : https://x.com/DeItaone/status/2118428640274788560

9시가 두렵다

프리 -10.29%

정말 하드 리셋.

2026.11.06 07:40:58 기업명: 씨어스(시가총액: 7,957억) A458870 보고서명: 연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시) 매출액 : 98억(예상치 : 331억/ -70%) 영업익 : -19억(예상치 : 146억/ -113%) 순이익 : -18억(예상치 : 122억/ -115%) **최근 실적 추이** 2026.3Q 98억/ -19억/ -18억 2026.2Q 284억/ 130억/ 129억 2026.1Q 325억/ 139억/ 137억 2025.4Q 204억/ 87억/ 84억 2025.3Q 157억/ 67억/ 67억 공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20261106900007 종목공시 : https://www.awakeplus.co.kr/disclosure/458870

레오폴드 아셴브레너의 펀드(Situational Awareness)가 공식적으로 폭발한 것으로 알려졌습니다. https://x.com/MrMikeInvesting/status/2118364772370427985?a=zVs2OnqsJ_hYIYP75lo&s=19 * 워낙 찌라시가 많으니...

오늘 나스닥 대 폭락의 이유: 영장류 GOAT 호날두 국대 은퇴 https://x.com/SamC_reports/status/2118289338018775444?ref_src=twsrc%5Etfw%7Ctwcamp%5Etweetembed%7Ctwterm%5E2118289338018775444%7Ctwgr%5Ef53a2fadffae7fd084b7c0ff49c84bb2a4bcb759%7Ctwcon%5Es1_c10&ref_url=https%3A%2F%2Fmania.kr%2Fg2%2Fbbs%2Fboard.php%3Fbo_table%3Dsoccertalkwr_id%3D588905

가이던스는 유지, Epkinly 글로벌 매출 47% 증가

젠맙, 2026년 첫 9개월 매출 22% 증가한 3,238백만 달러 기록 2026-11-06 01:02 KST 📡 기업 실적 | 🟡 MID · ★★★★ 기업 발표 젠맙은 2026년 첫 9개월 매출이 3,238백만 달러로, 2025년 같은 기간의 2,662백만 달러보다 22% 증가했다고 밝혔다. 증가는 주로 DARZALEX와 Kesimpta 로열티 증가 및 EPKINLY 순제품 매출 증가에 기인했다. EPKINLY/TEPKINLY 글로벌 매출은 333백만 달러에서 47% 증가한 491백만 달러를 기록했다. 젠맙은 2026년 재무 가이던스를 유지했다. 회사는 3건의 3상 시험에서 긍정적인 톱라인 결과도 발표했다. 새로 진단된 DLBCL에서 에프코리타맙과 R-CHOP 병용을 R-CHOP 단독과 비교한 EPCORE DLBCL-2, 백금저항성 난소암 환자를 대상으로 한 RAINFOL-02의 Rina-S 시험, 그리고 1차 치료 PD-L1 양성 재발성/전이성 두경부 편평세포암에서 페토셈타맙과 펨브롤리주맙 병용을 펨브롤리주맙 단독과 비교한 LiGeR-HN1이다. RAINFOL-02는 ITT 및 PAS 집단에서 통계적으로 유의하고 임상적으로 의미 있는 개선을 보이며 1차 평가변수인 PFS를 충족했고, LiGeR-HN1은 OS와 ORR 두 1차 평가변수를 모두 충족했다. 젠맙은 다음 단계를 논의하기 위해 규제당국과 협의할 계획이며, 명시된 시험의 전체 결과는 향후 학술대회 발표를 위해 제출할 예정이다. 투자 관점 · 해석 매출 성장이 이어지고 임상 결과가 규제당국 협의와 후속 제출로 이어진다면 향후 수익 및 개발 경로에 도움이 될 수 있다. 다만 시험별 효과 크기와 안전성 세부정보, 규제당국 협의 결과 및 승인 여부는 이 발췌문만으로 판단할 수 없다. 중요도: 매출 증가와 후기 임상 3상 결과가 함께 공개돼 실적 추세와 파이프라인 진전을 검토할 필요가 있다. 📌 원문 · GlobeNewswire · Bio https://www.globenewswire.com/en/news-release/2026/11/05/3396776/0/en/genmab-announces-financial-results-for-the-nine-months-of-2026.html

지구가 망하는 와중에도 데이터는 잘 나왔다 이거 좀 멋있는데?

Efinopegdutide 52주 조직생검 결과 - 전체 임상 N : 381명 - F2/F3 대상, 세부 n수 미확인 - MASH Resolution : 63% (PBO 보정 +50.0%p, p<0.001) - Fibrosis Improvement : 52% (PBO 보정 +31.0%p, p 미공개) - 복합개선 : 미공개 분석 평가 방법은 안나와있는데 이정도 대규모 임상 수면 mITT일 것 같긴 하네요...공개된 부분만 보면 데이터는 나쁘지 않게 잘 나온거 같습니다 https://endpoints.news/aasld26-merck-unwraps-mash-biopsy-data-for-drug-it-got-from-south-koreas-hanmi/

마켓 상태랑 겹쳐보면 얼마나 훌륭한 실적인지...

AI 개발이 이제부터 금지 된다면 저희가 생각하던 AI 활용하는 미래가 현실화 되기 까지 시간이 오래 걸릴 것입니다. 저는 민주당과 공화당 모두 AI 개발에 우호적인 줄 알았습니다. 다시 일어날 수 있습니다. 기회는 또 찾아오죠. 다들 파이팅입니다!

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