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 JAMES DEAN : 일본어로 말하면 = 진상 | 1 151 | 2 | 0 | 3 | Loading... | |
 +1미국 현지 부동산 사장님과 이야기할 기회가 있었는데, 그분 왈 미국 부동산 가격을 결정짓는 두 가지 : 전망 와 교육
사람 사는 거 다 똑같음 | 1 166 | 5 | 0 | 5 | Loading... | |
[건설 세미나 중 일부분]
국내 상장·비상장 건설사 가운데 데이터센터를 한 건 이상 준공한 업체는 약 15~20개
건수 기준으로는 GS 계열이 총 17개로 가장 많음
1) GS건설: 약 10개
2) 자이C&A: 약 7개
3) 합계: 17개
다만 누적 건수와 누적 용량은 구분해야 함.
현대건설은 AWS와 마이크로소프트 관련 대형 데이터센터 공사를 수행해 누적 MW 기준으로는 1위일 가능성
다만 평가 기준에 따라 1위가 달라짐
a) 단일 상장사 기준 레퍼런스·누적 용량 1위: 현대건설
b) 계열사 합산 프로젝트 수 1위: GS건설 계열·자이C&A
c) 액침냉각 등 AIDC 기술 차별화 1위: 삼성물산
d) 상장사 중 MEP 사업 노출도가 가장 직접적인 종목: 자이S&D
e_ 기계·냉각·배관 전문 시공 상장사: 우진아이엔에스, 세보엠이씨
1. 데이터센터가 아무 건설사나 수행하기 어려운 이유
일반 건축물은 골조와 인테리어 비중이 높지만, 데이터센터는 MEP 비중이 절반 이상
- M: Mechanical, 기계·냉각 설비
- E: Electrical, 수배전·UPS·비상발전·배전 설비
- P: Plumbing, 냉각수·배관 설비
AIDC는 기존 IDC보다 랙당 전력밀도가 높기 때문에 고밀도 배전반, UPS, 냉각수 배관, 액체냉각 및 열배출 시스템이 복잡해짐.
AIDC로 갈수록 MEP 비중이 약 70~80%까지 상승할 수 있음.
데이터센터 내부 천장에는 냉각, 전력, 통신, 소방, 배관 설비가 복잡하게 배치되므로, 단순 골조 시공 경험만으로는 대규모 AIDC를 수행하기 어려움.
설계·시운전 경험과 전문인력이 필요해 기존 레퍼런스가 실질적인 진입장벽으로 작용 | 1 019 | 61 | 0 | 7 | Loading... | |
[실리콘투 내용 중 일부분]
실리콘투의 진짜 경쟁력은 낮은 매입가격이 아니라 ‘재고·SKU·규제·큐레이션’을 한 번에 해결하는 능력
경쟁사보다 매입단가가 절대적으로 낮은 것은 아님. 브랜드사들은 유통업체별로 매입가격을 크게 차등화하지 않는다는 것
실리콘투의 차별점은 다음의 결합에 있음
1) 600개 이상의 광범위한 브랜드 풀
2) 대형 리테일러가 원하는 수백 개 SKU의 즉시 공급
3) 국가별 등록·통관·라벨링 처리
4) 현지 창고 및 운전자본 부담
5) 트렌드에 맞는 브랜드·제품 큐레이션
6) B2C 데이터를 활용한 제품 선별
7) 대형 리테일러의 긴 결제조건을 감당할 자본력
1. 5.8 미국 시장과 경쟁우위
미국 K-뷰티 유통시장은 한성 등 다수의 현지 벤더와 브랜드 직진출이 혼재된 파편화된 구조.
과거 대형 리테일러가 조선미녀·메디큐브 등 한두 개 인기 브랜드만 취급할 때는 소규모 현지 벤더로도 충분했음.
그러나 K-뷰티 매대가 확대되면서 한 번에 10~20개 브랜드와 수백 개 SKU를 공급할 수 있는 대형 벤더가 필요해지고 있다.
실리콘투는 이 변화가 자사의 미국 시장 재확대 기회라고 판단
과거에는 자외선차단제의 OTC 규제, MoCRA 대응, 브랜드 직진출 및 현지 벤더와의 출혈경쟁 때문에 유럽·중동·중남미를 우선 공략했지만, 최근 미국 리테일러들의 러브콜이 늘면서 영업역량을 다시 미국에 집중하고 있다.
Q. Walmart·Costco 등도 여러 벤더를 동시에 사용할 수 있는데, 실리콘투가 직접 거래할 여지가 커지는 이유는 무엇인가?
A. 대형 리테일러가 한두 개 브랜드만 운영할 때는 개별 브랜드 또는 소형 벤더를 사용할 수 있다.
그러나 K-뷰티 매대가 커지고 브랜드와 SKU가 수십·수백 개로 늘어나면, 많은 브랜드를 동시에 보유하고 안정적으로 공급할 수 있는 벤더가 필요해진다.
현지 중소 벤더들이 이 정도 브랜드 풀과 재고를 보유하기 어렵기 때문에, 실리콘투가 가장 강력한 통합 벤더가 될 가능성이 높다고 판단
Q. 대형 리테일러가 실리콘투를 선택하는 가장 큰 이유는 무엇인가?
A. 첫째는 광범위한 브랜드 풀, 둘째는 원하는 SKU를 정확한 시점에 공급하는 재고 능력, 셋째는 트렌드 기반 큐레이션이다.
예를 들어 리테일러가 마스크팩과 뷰티 디바이스를 확대하려 해도 어떤 브랜드와 제품을 선택할지 알기 어렵다. 실리콘투는 마스크팩에는 Biodance, 디바이스에는 Medicube, 헤어·바디에는 moev 및 Lilyeve 등 수요가 확인된 브랜드를 제안할 수 있음
2.유럽 성장성
Q28. 유럽의 파편화된 시장구조가 실리콘투에 더 유리한가?
A. 트렌드보다 파편화가 핵심 진입장벽이라고 설명. 국가마다 통관서류, 언어, 라벨, 유통채널, 현지 책임자와 행정절차가 다르기 때문에 브랜드사가 직접 모든 국가를 공략하기 어려움
Q. 유럽 K-뷰티 침투율은 어느 정도인가?
A. 유럽 전체 화장품 시장에서 K-뷰티 침투율을 약 4~5% 미만 | 1 319 | 50 | 0 | 15 | Loading... | |
 대학교 기숙사에서 자주 먹었었는데
딸이랑 같이 다시 먹으니 예전 기억이 새록새록 | 1 303 | 4 | 0 | 11 | Loading... | |
 Santa monica beach : 외인들아 부산 해운대 한번 와바라!훨씬 좋다 | 1 293 | 6 | 0 | 9 | Loading... | |
 +1오자마자 숙제시키네-.- | 1 320 | 3 | 0 | 7 | Loading... | |
 +1Matn yo'q... | 1 354 | 3 | 0 | 5 | Loading... | |
 +5Grocery store in LA | 1 386 | 7 | 0 | 9 | Loading... | |
 +1Going to UCLA with my daughter | 1 415 | 6 | 0 | 38 | Loading... | |
 Matn yo'q... | 1 494 | 16 | 0 | 4 | Loading... | |
https://kosis.kr/statHtml/statHtml.do?returnurl=https%3A%2F%2Fkosis.kr%3A443%2FstatHtml%2FstatHtml.do%3Fconn_path%3DI4%26list_id%3D381_38101%26tblId%3DDT_920005_B005%26vw_cd%3DMT_ZTITLE%26lang_mode%3Dko%26orgId%3D381%26&sso=ok&utm_source=chatgpt.com | 1 505 | 11 | 0 | 1 | Loading... | |
 중국->한국 도착 항공편수 : All Time High | 1 479 | 22 | 0 | 4 | Loading... | |
 삼양식품 실적 | 10 590 | 279 | 0 | 11 | Loading... | |
[GS 미팅 내용 중 일부분]
Executive Summary
1) GS는 강원 동해 북평제2일반산업단지(자가 보유 부지)에 1단계 1.2GW AIDC를 추진 중. 26년 말 인허가 획득 → 즉시 착공 → 2028년 말(11~12월) 단계적 가동·매출 인식 개시가 공식 타임라인.
2) 비즈니스 모델은 순수 임대(콜로케이션). GPU 구매·클라우드 서비스는 하지 않으며, GPU는 테넌트가 조달. O&M은 글로벌/국내 운영사와 협의 중이고, O&M SPC 지분참여 가능성은 열어둠
3) 투자비는 1.2GW 기준 GPU 제외 약 15조원(이 중 건설·전기설비 조달 약 10조원). 자금 구조는 차입 70~80% / 에쿼티 20~30%(약 3~4.5조원), GS는 에쿼티의 50~51%만 부담하고 잔여분은 SI/FI 유치. 별도기준 부채비율 5%로 유상증자 계획 없음.
4) 목표 수익성은 2025년 8월 기업가치제고계획에서 제시한 ROE 8~10% 이상(컨설팅 결과 글로벌 임대사업 기준 10%+ 도출).
GS의 BM
GS의 AIDC 사업은 "부동산+전력 인프라를 갖춘 건물주" 모델. 데이터센터라는 특수 건물(전력·냉각·보안 완비)을 지어 놓고, GPU를 가진 고객(테넌트)에게 장기 임대료를 받는 사업
Q. 테넌트 협의는 어느 단계인가? 입주는 사실상 확정이고 조건 협상인가?
A. 복수 테넌트와 임대료·진입 시기·용량 등 협의 중. 구체적으로 말하기 어려우나 테넌트별 요구가 상이(GPU 확보 시점 2029년 6월 이후 입주 문의, RE100 재생에너지 공급 요구, 초기 100MW 후 확장성 중시, 전력 공급 안정성 증빙 요구 등). | 3 754 | 167 | 0 | 4 | Loading... | |
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[글로벌 컨퍼런스 콜을 통해 확인하는 K-Beauty]
1. L’Oréal
We keep on hearing about how Korean beauty is hot and so on and so forth. We have the number 1 skincare brand in Korea. I really told the team, "Guys, let’s go fast on that one."
K-뷰티가 얼마나 인기가 많은지 등에 대한 이야기를 계속해서 듣고 있습니다. 저희는 한국 1위 스킨케어 브랜드를 보유하고 있습니다. 저는 팀원들에게 "여러분, 이 부분은 빠르게 추진해 봅시다"라고 확실히 말했습니다
2. Beiersdorf
The second thing also, this is a market where, particularly Poland, 100% of the growth is coming from Korean brands. Here, clearly, we are struggling like all our competitors because we are not a Korean brand.
두 번째로는, 특히 폴란드의 경우 성장의 100%가 한국 브랜드에서 나오고 있는 시장이라는 점입니다. 이곳에서 저희는 한국 브랜드가 아니기 때문에 모든 경쟁사들과 마찬가지로 확실히 고전하고 있습니다.
3. Natura &Co / Avon
On the Avon side, the K-Beauty Collection, the Renew sunscreen sticks, the relaunch of the Aquavibe body splash line, and the Avon Wonderland collection, spanning makeup, nail polish, and fragrance
에이본(Avon) 부문에서는 K-뷰티 컬렉션, 리뉴(Renew) 선스크린 스틱, 아쿠아바이브(Aquavibe) 바디 스프레이 라인의 재출시, 그리고 메이크업·네일 폴리시·향수를 아우르는 에이본 원더랜드(Avon Wonderland) 컬렉션을 선보였습니다
4. The Estee Lauder
Our performance in Korea was similarly encouraging, with three consecutive quarter of organic sales growth through the fourth quarter.
한국에서의 실적 또한 고무적이었으며, 4분기까지 3개 분기 연속으로 유기적 매출 성장(Organic sales growth)을 달성했습니다
5. Douglas Group
In skincare, Rituals, Beauty of Joseon, and Erborian, K-beauty brands, two K-beauty brands. Morphe, Charlotte Tilbury, About-Face, Kérastase, LolaVie, and milk_shake are developing very positively
그리고 두 개의 K-뷰티 브랜드인 조선미녀(Beauty of Joseon)와 에르보리앙(Erborian)이 있습니다. 몰피(Morphe), 샬롯 틸버리(Charlotte Tilbury), 어바웃 페이스(About-Face), 케라스타즈(Kérastase), 롤라비(LolaVie), 밀크쉐이크(milk_shake) 또한 매우 긍정적인 성장세를 보이고 있습니다
6. Ulta Beauty
Prestige skincare continued to perform well as newer brands, including Medicube and Dermalogica, and newness from existing brands, including Tatcha and exclusive brand Peach & Lily, drove healthy guest engagement.
메디큐브(Medicube)와 더말로지카(Dermalogica)를 포함한 신규 브랜드들, 그리고 타차(Tatcha)와 독점 브랜드인 피치앤릴리(Peach & Lily) 등 기존 브랜드들의 신제품이 긍정적인 고객 참여를 이끌어내며 견조한 성과를 이어갔습니다. | 1 509 | 36 | 0 | 5 | Loading... | |
[AIDC 내용 중 일부분]
Q. 테넌트 선정에서 레퍼런스는 얼마나 중요한가?
A. O&M 오퍼레이터의 레퍼런스가 중요. 임대 시행주체가 SK냐 GS냐는 문제 아님. 레퍼런스 있는 O&M이 훨씬 좋음.
SGC에너지도 경험 없이 KT클라우드 영입으로 해결 : 오퍼레이터를 잘 구하면 되며, 오퍼레이터가 얼라인된 테넌트를 데려올 수도 있음. | 1 298 | 16 | 0 | 7 | Loading... | |
[실리콘투 내용 중에서 일부분]
Q4. 유럽에서의 고성장 배경과 진입장벽은?
A. 유럽에는 실리콘투 외에 정식 통관을 제대로 수행할 업체가 사실상 부재했음.
기존에는 아마존 역직구 등으로 장기간 대기 후 수령하는 구조였으나, 폴란드 진출 이후 유럽 소비자가 늦어도 1주일 내 상품을 받을 수 있는 환경을 조성 → 유럽 K뷰티 수요를 사실상 독과점적으로 흡수 중.
유럽은 국가별 언어·통관 서류·규제가 파편화되어 있어 신생 브랜드나 미국 등 타 지역에 집중하던 밴더가 진입하기 어려운 시장.
실리콘투는 국가별 통관·규제를 모두 뚫어본 경험을 바탕으로 라벨링·통관 서류·규제 대응 시스템(시퀀스)을 구축해 놓았고, 이것이 타 권역 대비 압도적으로 빠른 유럽 성장의 원천.
브랜드 이탈 리스크에 대한 회사 입장
a) 현재까지 완전히 이탈한 브랜드는 없음. 아마존·부츠·세포라 등 플랫폼 1~2개를 브랜드가 직접 운영하는 것은 자연스러운 현상으로 봐야 함.
b) 단일 거래처(채널)에서 발생 가능한 최대 매출은 연 500억~1,000억원 수준으로 추산.
c) 오히려 낙수효과 존재: 브랜드가 아마존 등에서 랭킹 상위(10위 내)에 오르면 전 세계 B2B 업자들이 해당 랭킹을 주시 → 브랜드와의 직접 컨택이 어려운 만큼 실리콘투로 문의가 유입. | 1 470 | 32 | 0 | 6 | Loading... | |
 +3K Beauty : Costco in France | 1 623 | 8 | 0 | 0 | Loading... |
