⚡️trading_sins⚡️

🗣Похоже, мы стоим на пороге серьёзных изменений на рынке драгоценных металлов. В США появилась весьма интересная инициатива, которая, на мой взгляд, заслуживает особого внимания. Джуди Шелтон, давно выступающая за переоценку золотых резервов США, продвигает идею выпуска бескупонных облигаций, обеспеченных золотом. Суть в том, что сегодня американское золото учитывается по исторической балансовой стоимости около $42 за унцию, тогда как его рыночная цена уже совершенно другая. Предлагаемый механизм переоценки и выпуска новых золотых облигаций потенциально позволит США монетизировать огромную разницу в стоимости золотых резервов, не прибегая к прямой продаже самого золота. И здесь самое интересное - не только сами облигации, но и общая макроэкономическая картина, которая постепенно складывается. В ближайшей перспективе мы можем увидеть дальнейшее снижение процентных ставок ФРС, ослабление доллара и, как следствие, снижение доходностей американских казначейских облигаций. А это уже целая цепочка взаимосвязанных факторов: снижение ставок и реальных доходностей уменьшает альтернативную стоимость владения золотом, а ослабление доллара традиционно создаёт дополнительную поддержку металлам. Если к этому добавится реальное продвижение инициативы по переоценке золотых резервов и выпуску обеспеченных золотом облигаций, эффект может оказаться весьма существенным. На мой взгляд, всё это способно спровоцировать очень серьёзный импульс роста не только золота и серебра, но потенциально и всей линейки металлов, включая медь и алюминий. Именно поэтому считаю, что в ближайшей перспективе мы можем стать свидетелями одного из наиболее интересных движений на рынке металлов. Вопрос уже не только в том, насколько высоко могут вырасти цены, но и в том, насколько быстро рынок начнёт закладывать подобный сценарий.

🗣 ПОКА РЫНОК РАСТЁТ - КРУПНЫЕ ДЕНЬГИ МЕНЯЮТ ПОЗИЦИОНИРОВАНИЕ COT: Если посмотреть на последнее позиционирование крупных участников, сейчас формируется достаточно необычная картина. По золоту фонды остаются очень сильно загружены в Long. То есть значительная часть потенциального покупателя уже находится внутри рынка. Сам по себе этот факт совершенно не означает немедленного разворота - экстремальное позиционирование может сохраняться достаточно долго. Но с точки зрения risk/reward пространство становится заметно менее комфортным. Одновременно происходит практически противоположная история в технологиях. По Nasdaq мы видим один из наиболее агрессивных сбросов позиционирования за всю историю наблюдений. За последние недели фонды резко сокращали экспозицию, а net positioning фактически ушёл в экстремальный Short. То есть пока индексы визуально продолжают находиться возле исторических максимумов, под поверхностью рынка уже происходит достаточно серьёзная разгрузка технологий. И здесь возникает интересная асимметрия: Gold — crowded Long. S&P — экстремальный Long. Nasdaq — экстремальный Short. Russell — около исторически низкого позиционирования. Bonds / rates — также находятся в крайне растянутых зонах позиционирования. Отдельно я бы продолжал внимательно следить за американской кривой и ожиданиями по ставке. Тот же ZQ сейчас находится в достаточно важной тактической зоне. Пока рынок вполне способен ещё какое-то время продолжать существующее движение. Экстремум COT никогда не является самостоятельным сигналом для входа против тренда. Но когда настолько большое количество участников оказывается с одной стороны рынка, появляется топливо для очень агрессивного движения в обратную сторону. Поэтому сейчас я бы особенно внимательно следил за Nasdaq / Russell / Bonds. Если появится макроэкономический триггер, который заставит рынок резко пересмотреть ожидания по ставкам и доходностям, нынешнее позиционирование способно превратить обычный отскок в очень серьёзный short squeeze. Пока доходности не падают, ожидания по ставкам остаются напряжёнными, а иена продолжает тяготеть к 160. При этом ослабление DXY пока поддерживает золото и позволяет рынку продолжать движение. Но сама конструкция становится всё более хрупкой - рынок буквально стоит у края пропасти, где изменение динамики ставок, доходностей или доллара может стать триггером для продолжения негативной динамики по всему сектору 📉

🇺🇸🇯🇵 США и Япония начали совместную защиту иены. Возможно, мы наблюдаем одно из самых важных событий этого года. Исторический момент По данным Bloomberg, США присоединились к Японии в попытке развернуть многомесячное падение японской иены. Тяжелые времена могут наступить для стратегий carry trade. К закрытию торгов в Нью-Йорке курс составил 157,40 иены за доллар - это самое сильное укрепление японской валюты с начала мая. Рост иены был вызван сразу несколькими факторами: • прямыми покупками иены японскими властями; • звонками крупнейшим банкам, торгующим валютой; • публичными заявлениями министра финансов США Скотта Бессента и министра финансов Японии Сацуки Катаямы. По сообщениям СМИ, во время торгов в Нью-Йорке японские власти покупали иену, продавая доллары, а Министерство финансов США даже продавало евро, чтобы покупать иену в интересах американского казначейства. США фактически помогли Японии организовать один из самых значимых разворотов курса иены с момента начала многолетнего ослабления валюты. Еще несколько дней назад доллар/иена находилась вблизи самых слабых уровней для японской валюты с 1986 года, что усиливало инфляционное давление внутри Японии и увеличивало стоимость импорта. Особое внимание рынков привлек Скотт Бессент. Reuters опубликовало фотографию с заседания кабинета министров, на которой перед Бессентом лежал блокнот с заметкой: “Buy Japanese Yen (JPY) $5–10 bil.” Аналитики отмечают, что нынешняя координация действий США и Японии является самой тесной за последние десятилетия. Если раньше словесные интервенции и разовые покупки иены быстро теряли эффект, то сейчас ситуация выглядит совершенно иначе. Почему это настолько важно? Если Япония будет вынуждена самостоятельно защищать иену, ей пришлось бы продавать часть своих американских казначейских облигаций (Treasuries), чтобы финансировать валютные интервенции. Это означало бы: • дополнительное давление на рынок американского госдолга; • рост стоимости заимствований для США; • усиление нестабильности на мировых рынках. Именно поэтому участие США значительно снижает этот риск. Представители японского Минфина уже заявили, что получают от Вашингтона не только «моральную поддержку». Если иена действительно начинает долгосрочный разворот, это может: • поставить дно на рынке облигаций; • стабилизировать мировые процентные ставки; • запустить масштабное закрытие carry trade; • изменить направление потоков капитала на глобальных рынках. 🗣Если происходящее действительно является началом скоординированной политики США и Японии, то мы можем наблюдать одно из самых значимых макроэкономических событий последних лет. Разворот иены - это не просто движение одной валюты. Это потенциальный сигнал к изменению глобальных потоков капитала, рынка облигаций, доходностей, carry trade и, как следствие, многих других классов активов - от валют до золота, акций и криптовалют. Именно такие события нередко становятся отправной точкой для формирования нового рыночного цикла.

🗣Важнейшие макро-катализаторы 1️⃣ Лондонская фондовая биржа готовится к переходу к практически круглосуточной торговле. LSE официально объявила о запуске отдельной вечерней торговой площадки уже в первой половине 2027 года. Она будет работать после завершения основной сессии и первоначально предоставит доступ к ETF на британский и американский рынки. Главная причина - быстро меняющаяся структура мировых рынков. Криптовалютные биржи уже давно работают 24/7, а крупнейшие американские площадки также активно движутся к расширению торговых часов. Nasdaq планирует перейти на модель 24/5 уже до конца этого года, NYSE Arca также запускает практически непрерывную торговлю при одобрении SEC, а Cboe расширяет торговые часы. По словам руководства LSE, основная цель - привлечь розничных инвесторов из Азии, Австралии и других регионов, которые сейчас не могут полноценно торговать британскими активами из-за разницы во времени. Всё больше инвесторов хотят реагировать на новости немедленно, а не ждать открытия биржи. ➡️ Фактически мы наблюдаем начало глобального перехода крупнейших фондовых площадок к новой модели торговли, где доступ к рынку становится практически непрерывным. 2️⃣ Южная Корея начинает ограничивать торговлю плечевыми ETF. Пока крупнейшие биржи расширяют доступ к рынкам, регуляторы усиливают контроль над наиболее рискованными инструментами. С 31 июля Южная Корея вводит минимальный депозит 30 млн вон (около $20 000) для торговли ETF с кредитным плечом через брокерские счета. Одновременно временно приостанавливается листинг новых подобных фондов. Причина - стремительный рост популярности плечевых ETF среди частных инвесторов. Сейчас на них приходится более 70% всего оборота корейского фондового рынка, а сами продукты регуляторы считают одним из факторов усиления рыночной волатильности. ➡️ Цель новых мер - снизить уровень спекулятивной активности и ограничить системные риски, возникающие из-за массового использования кредитного плеча. 🟠Мировые рынки постепенно переходят в новую эпоху. Биржи стремятся сделать торговлю практически непрерывной, чтобы увеличить обороты и привлечь розничных инвесторов со всего мира. Но у этого есть и обратная сторона: больше торговых часов - это не только больше возможностей, но и потенциально больше волатильности, больше алгоритмической борьбы за ликвидность и больше пространства для краткосрочных ценовых аномалий. На фоне и без того высокой доли автоматизированной торговли подобные изменения могут сделать движение цены еще менее предсказуемым

Стрим за 20 мая ..обстановка на рынке рисковых активов..текущая макро структура 📈 ⏺Смотреть ⏺

🪙 Рынок по-прежнему пытается воспринимать текущий рост золота и серебра как временную аномалию, перегретость или очередной «пузырь». Но проблема в том, что фундаментально мы, вероятно, находимся лишь в начале куда более крупного и долгосрочного цикла. Сейчас всё больше внимания начинают привлекать не просто инфляция или процентные ставки, а сама устойчивость долговой модели мировой экономики. Госдолг США, находящийся в обращении у реальных держателей — фондов, банков, иностранных государств и инвесторов - уже превысил 100% ВВП впервые со времен Второй мировой войны. И это не просто красивая цифра в заголовках. Фактически система подошла к точке, где долг становится слишком большим, чтобы «перерасти» его естественным экономическим ростом. В условиях высоких ставок обслуживание такого объема обязательств начинает создавать всё более сильное давление на финансовую систему. А это означает лишь одно: рынок постепенно входит в фазу, где любая серьезная турбулентность будет требовать новых мер поддержки, эмиссии ликвидности и дальнейшего обесценивания валют. Именно поэтому драгоценные металлы начинают выглядеть не как спекулятивный актив, а как форма защиты от системных рисков. Особенно интересно сейчас выглядит серебро. После сильного импульса конца 2025 - начала 2026 года рынок несколько месяцев находился в коррекции, что позволило сбросить перегретость и чрезмерный оптимизм. Но технически эта коррекция всё больше начинает напоминать классическую формацию продолжения тренда. Исторически подобные структуры нередко становятся лишь паузой перед следующим этапом расширения. Если рынок получит подтверждение в виде полноценного пробоя и притока объёмов, текущая консолидация может оказаться не вершиной цикла, а лишь промежуточной остановкой перед гораздо более масштабным движением как по золоту, так и по серебру. И, возможно, главный риск для большинства участников сейчас - не переоценить рынок металлов, а наоборот, недооценить масштаб того цикла, в который мир только начинает входить.

📈 Великий сбой в товарах Нападение Трампа на Иран послужило напоминанием о том, насколько взаимосвязанной остается мировая экономика … ⏺ЧИТАТЬ ⏺

📈 Уроки, извле­чен­ные из вели­чай­ших финан­со­вых кри­зи­сов в исто­рии.. ‘’ Читать ‘’