제이지의 투자이야기

"中 태양광은 도대체 왜 싼가"…'가격 경쟁력'의 비밀 태양광 패널 산업내 모든 벨류체인을 수직계열화한 중국 기업들은 넓은 땅과 지역적 특색을 이용해 벨류체인별 생산효율을 최적화. 태양광 모듈은 원자재인 폴리실리콘을 시작으로 잉곳-웨이퍼-셀-모듈 단계로 생산 잉곳, 웨이퍼, 셀 등 단계에서는 특히 전기가 많이 투입. 전기요금이 전체 생산비의 약 40%를 차지한다는 설명. 이 경우 신장위구르나 내몽고, 운남성 등 전기료가 싼곳에 공장이 위치 모듈의 판매가는 현재 기준 1와트(WH)당 10센트 초반. 미국, 유럽, 한국 업체들이 회사의 역량을 총동원해도 도저히 생산할 수 없다며 ‘레드라인’으로 제시하는 15~20센트보다 한참 아래. 중국 업체들 역시 이익을 거의 낼 수 없는 가격으로 ‘버티기’를 하고 있는 상황이지만 ‘견딜 수 있다’고 자신하는건 해외업체들과 차원이 다른 태양광 분야의 가격경쟁력 때문 중국업체들의 모듈 생산원가는 유럽, 미국, 한국 등에 비해 절반 수준. JA 솔라측은 가격경쟁력의 비밀은 외부 인식과 달리 낮은 인건비나 보조금 때문이 아니라고 강조 https://v.daum.net/v/20240525103102795

📌 한올바이오파마(시가총액: 1조 8,702억) 📁 투자판단관련주요경영사항 2024.05.27 07:37:20 (현재가 : 35,800원, -1.1%) 제목 : mRNA 기반 Epigenetic Reprogramming of Aging (ERA) 기술도입 조건부 계약 체결 * 주요내용 ※ 투자유의사항 동 계약은 조건부 계약으로서, 본 계약을 통한 비용 인식은 임상시험과 품목허가 등의 성공 여부에 따라 달라질 수 있습니다. 계약 조건에 따라, 규제기관에 의한 연구개발의 중단, 품목허가 실패 등 발생시 계약이 해지될 수 있습니다. 1. 계약상대방: Turn Biotechnologies (미국) 2. 계약의 내용: Turn Biotechnologies가 보유하고 있는 mRNA 기반 Epigenetic Reprogramming of Aging (ERA) platform의 노하우 및 특허에 대한 독점적 라이선스 획득을 통해 안과 (Ophthalmic) 및 귀 (Otic) 영역에서의 연구, 개발, 생산 및 상업화 권리 확보 3. 계약체결일: 2024년 5월 25일 (미국시간) 4. 기술의 내용 - Turn Biotechnologies의 ERA™ (Epigenetic Reprogramming of Aging, 노화의 후생적 재프로그래밍)는 노화관련 질환 또는 병태의 개선을 위한 mRNA platform 기술로 mRNA를 통해 세포재생관련 인자를 전달하여 세포의 후생적 회춘을 유도함 - 현재 전임상 연구 진행 중에 있음 5. 계약기간 - 계약 체결일: 2024년 5월 25일 (미국시간) - 계약 유효일: 계약서 상 명시된 조건이 달성되는 당일 또는 그 이후 - 계약 종료일: (a), (b), (c) 중 가장 늦은 날짜 (a) 라이선스 제품의 최초 상업판매 시작일로부터 10년 (b) 특허 만료 일자 (c) 마케팅, 자료 등에 대한 독점권 만료 일자 6. 계약규모: 2억 3,900만 달러 - 계약금: 100만 달러 - 개발 마일스톤: 2억 3,800만 달러 ※ 후보 물질 선정, 임상 단계, 판매 개시, 목표 매출액 달성 시 지급하는 조건부 마일스톤이며 임상 및 판매 개시 관련 마일스톤은 라이선스 제품당 지급하는 조건임 - 경상기술료 (royalty): 별도 7. 기타 투자판단에 참고할 사항 - 본 계약은 조건부 계약으로서, 계약 체결일과 계약 유효일이 상이하며 계약 유효일은 계약서 상 명시된 당사와 Turn Biotechnologies 간 합의된 조건이 달성되는 당일 또는 그 이후의 날짜를 의미합니다. - 계약 체결일로부터 90일 이내에 당사와 Turn Biotechnologies 간 합의된 조건 미달성 시, 어느 당사자든 상대방에게 계약 해지 통지를 함으로써 즉시 본 계약을 해지할 수 있으며 계약금은 조건 미달성 또는 계약이 해지되는 경우에는 지급 의무가 없습니다. 공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20240527800002 회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=009420

2024년 5월 27일 매크로 데일리 세줄요약 (1) AI 서버 수요 기대로 엔비디아와 델이 나란히 신고가를 기록했습니다. (2) 오늘 한중일 정상이 인적교류, 기후변화, 고령화대응 등 6대 협력분야를 논의합니다. (3) 블랙스톤 CEO가 트럼프 지지를 선언했습니다. 미 10-2년 장단기 금리차 -0.481%p (-0.023%p) 한국 고객예탁금, 55.6조원 +0.8조원 K200 야간선물 등락률, +0.57% (오전 5시 기준) 1개월 NDF 환율 1,364.57원 (-4.88원) 자세히 보기 rafikiresearch.blogspot.com t.me/rafikiresearch

[엔터] 아이돌 그룹별 중국 팬덤 비중 https://blog.naver.com/saladin1014/223459166239?fromRss=true&trackingCode=rss

#알테오젠 이번주는 31일 금요일 이벤트(MSCI편입)기다리며 편한마음으로.😊

속보) 한중, FTA 2단계 협상 재개 합의..."문화 · 관광 · 법률까지 개방 확대" 대통령실은 26일 "윤석열 대통령과 리창 중국 총리가 한중 자유무역협정(FTA) 2단계 협상 재개에 합의했다"고 밝혔다. 김태효 국가안보실 제1차장은 이날 한중 정상회담 직후 브리핑을 통해 이 같이 밝히면서 "앞으로는 문화와 관광, 법률 분야 등의 서비스 분야까지 양국의 교류와 개방을 확대하는 논의를 이어가기로 했다"고 말했다. 이어 "공급망 분야에서 한중 수출 통제 대화체를 새로 출범시키기로 했다"면서 "양국 간 공급망 협력 강화를 위한 소통창구 역할 수행할 것으로 기대한다"고 했다. https://www.hankookilbo.com/News/Read/A2024052618280002367?did=NA

- MSCI EM지수를 추종하는 인덱스 자금 규모는 3,390억 달러 규모(2023년 12월말 기준) (원/달러 환율 1,368원을 적용할 경우, 463.8조원에 해당) 편입종목(비중추정): 1) 알테오젠 비중: 0.064% 2) HD현대일렉트릭 비중: 0.054% 3) 엔켐 비중: 0.033% MSCI인덱스 변경은 5월 31일(금) 종가에 이루어져 6월 3일(월)부터 변경된 종목이 반영될 예정. 인덱스 펀드 매수 수요 역시 5월 31일에 발생할 예정이지만, 과거 내용을 살펴보면 인덱스 변경 전 액티브 펀드의 매수수요가 '선제적'으로 발생. *알테오젠 유입자금은 얼마나 될까? 알아보자. 생각보다 증권사별로 차이가 꽤 있어서 비교해볼만함. ■삼성: 2,080억(최저) ->24일 종가기준 103만 6147주. ■한국투자: 2,963억 ->"153만 4438주. ■유진투자: 3,491억 ->"180만 7871주. ■신한투자: 3,500억 ->"181만 2532주. ■NH투자: 3,590억(최고) ->"185만 9140주 어느증권사가 비교적 가깝게 추정했을지는 31일 당일이되어야 알겟지만, 그럼 msci발표 이후 지금까지 액티브펀드들은 얼마나 매입을 한건지 살펴보자. 발표전날~24일까지 외국인 및 기관들의 누적 매수규모는 '약 132만'주. 삼성이 너무 낮게 추정한게 아닐까(?) 유진,신한,nh가 맞다면 담주 5일간 '약 50만주'정도 추가로 더 들어올 수 있다고 생각. #알테오젠 #MSCI

에이에스텍 : 글로벌 1/2위가 아도쳐서 4배 증설중인 선크림 작성: 버프 텔레그램 https://t.me/bufkr ㅁ 회사 개요 - 유기계 자외선 차단제 원료 개발, 제조사 - 주요제품은 DHHB, BEMT-S 등 - 수출 비중 70%로 대부분 선크림 1/2위 제조사인 BASF/DSM 향, 최종적으로 글로벌 메이저 화장품 브랜드로 들어감 ㅁ 투자포인트 1. 자외선 차단제에 대한 관심 증가로 리레이팅 기대 - 콜마, 잉글우드랩 모두 자외선 차단제에 대한 수주와 매출 증가 가능성 지속 얘기중 - 최근 미국에서도 피부암 예방을 위해 학생들 교내 선크림 사용 가능케하는 움직임 https://www.beautynury.com/news/view/104737/cat/10 - K-뷰티의 부상으로 흰 피부에 대한 욕망 ⇒ 선크림에 대한 수요 증가로 이어진다는 생각 2. 제품 경쟁력 - 자외선 차단제 소재 시장은 파편화되어 있으나, 1위 BASF, 2위 DSM, 3위 Symrise 등이 시장 리더들 - 동사는 제품 경쟁력을 인정받아 현재 BASF, DSM 1/2위 양사에 대부분의 수출 물량을 공급 중 - 차단 소재 채택률이 75%수준으로 가장 많이 쓰이는 BMDBM=아보벤존, 두번째가 50%인 OC인데 아보벤존은 발암물질로 분류/호르몬 방해 논란 문제 발생 => 대체 소재가 빠르게 성장 중 - 특히, DHHB는 BASF가 독점하던 소재에서 물질특허가 풀리면서, 동사가 자체 제조방법으로 제조해 BASF에 공급 중 3. 빠른 성장 - 21년/22년/23년/24E 매출액이 146 → 322 → 473 → 650억으로 최근 3개년 매출성장률 120%/47%/37% yoy - 3년간 4배 증설: 빠르게 늘어나는 제품 수요를 감안해, 공격적 증설 중: 22년 600톤 → 23년 1200톤 → 25년E 2400톤 - 공모자금으로 건설중인 2공장 25년 상반기 준공 → 하반기 가동. 현재 케파 2배로 증가 - 현재 케파는 DHHB 거의 몰빵이라 단가 5만원/kg 수준 vs. 내년 증설분은 내수용 BEMT-S 비중이 40-50%인데 단가 10만원/kg로 단가 2배 이상 높음 - 단순 케파 기준 매출은 현재 600억 → 25E 1500-1600억 170% yoy 증가 추정 ㅁ 실적 추정 - 상장 시 가이던스: 24E 매출 600억, OPM 20% 초중반 - 1Q24A 매출액 157억/영익 34억 OPM 22%, 매출액 +45% yoy, OP +56% yoy라서 이 성장률을 그냥 23년 실적에 적용 시, ⇒ 24E 690억/143억 - 다만, 2-3분기가 최고 성수기고, 비수기인 1분기 OPM이 이미 22%가 나온걸 감안 시, ⇒ 올해 예상치 비트 가능성도 존재 - 25년 상반기 증설 완료 시, BEMT의 10만원대 단가 고려하면 애드업되는 매출액은 900-1000억 추정 ⇒ 연매출 1500-1700억, 영업이익 400억 OPM 25% 수준 체력 추정 ⇒ 증설 반영되기 시작하는 25년 하반기에는 100억대 분기 영업이익 가능할 것으로 보임 ㅁ 리스크 1. BASF 물량 빠지면 실적 비는것 아니냐 - 2위 DSM이 작년부터 독점 공급 계약 요구하면서 DHHB 수출에 대해 DSM에 독점권 줌 - 이에 현재 월별로 5:5까지 올라온 BASF 물량이 4월이후 계약 종료되면, 매출 비는 것 아니냐는 우려 - 다만, 회사는 이를 다 인지한 상황에서 23년 말 케파 2배 증설해 현재 풀케파임 - DSM 물량 증가와 한국 회사들에 판매하는 내수물량 증가로 다 커버하고도 넘친다는 얘기 2. 신규 상장 오버행 - 5/28 상장 6개월 락업 해제 예정 17.8% ⇒ 가장 큰 물량이라 악재 해소로 볼 가능성 - 17.8% 중 12.4%는 공동창업자 지분, 0.4%는 자사주=급격한 매도 없을 확률 높아 ⇒ 실질 오버행은 약 5%, 110억원 - 선크림 관심 증가로 최근 매수 대기수요와 스터디가 많이 늘어나고 있고, 일 거래대금도 최근 200-250억이라 부담없는 수준 - 크게 밀리기 보단, 오버행 맞춰서 매수 대기수요가 집중될 가능성이 오히려 높다는 생각

앨범하고 같이 넣어 팔라고하니 가격이 10만원~20만원 예상되서 어떻게든 팔아먹을려고 곡,안무 작업 빡세게 준비했다고함

일단 목표를 높이 설정하고 노오력을 함 https://m.ruliweb.com/best/board/300143/read/66181655

어제 나온 외신 뉴스 리제네론이 특허 침해소송중이 회사들 상대로 특허 수십건 중 특허 단 한건으로로 방어하겠다라는 내용 자세한 내용은 열람 불가이나.... 다만 마일란에 승소한 [제형 특허] 하나로 방어를 하겠다는 것으로 추측됨 (투여로 방어를 할 생각이었다면 이미 승소한 제형까지 포함해 두건으로 방어했을거임) 따라서 제형 특허 1건으로 방어하겠다라는 말은 투여 특허는 뚫릴 것으로 보고 있다는 판단임 이는 삼천당에 굉장히 유리한 상황(제형 및 PFS제형 보유) 천당이는 ㅈ제형은 걱정 없음... 투여는 모든 제네릭사가 걸려있기에 이번 소송에서 리제린논이 제형 승소 투여 패소가 가장 유리한 시나리오 였음 시장은 오늘 공시를 연장으로 보는 듯함 다만 갠적으로 연장이 된다해도 좀더 많은 내용을 밝힐것으로 보임 오늘 공시에 대한 우려가 비상을 위한 마지막 고비라 보임 손가락 간수 잘하시고 이번 어려움만 잘 넘기시길 바람