유진 AI Economist
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Repost from 유진투자증권 산업분석실 컨슈머/전략산업팀
안녕하십니까, 금일부터 유진투자증권에서 글로벌/테크를 담당하게 된 박재환입니다.
잘부탁드립니다.
<글로벌/테크 Initiation - Beyond the Chip>
* 추론 및 AI Agent 모델의 확산으로 AI 인프라 경쟁은 단일 컴퓨팅 자원에서 시스템 전체로 확산
* 이에 따라 시스템을 효율적으로 오케스트레이션하고 연결해주는 수요가 급증하는 추세
* CPU는 AI 연산을 보조하는 프로세서에서 1) 멀티 스탭 AI Agent 워크로드를 오케스트레이션하고 2) 분산화된 시스템을 관리해주는 AI 인프라 오케스트레이터로 격상
* AI Agent 모델이 확산되고 시스템이 분산화될수록 CPU의 중요도는 지속적으로 상승할 전망. 이는 일시적인 현상이 아닌 구조적인 변화로 판단
* AI 인프라가 GW 단위로 거대화되고 세부 시스템이 분산화될수록 고성능 네트워크 수요는 지속적으로 상승 중
* 네트워크 속도 상향에 따라 구리 인터커넥트의 한계가 부각. 단기적으로는 트랜시버, 중장기적으로는 CPO가 광인터커넥트 채택 확대를 견인할 전망
[선호주]
1. 엔비디아(NVDA.US)
2. 인텔(INTC.US)
3. ARM(ARM.US)
4. 비아비 솔루션스(VIAV.US)
5. 이노라이트(300308.CH)
📕보고서 링크: https://buly.kr/AwhL23p
감사합니다.
* 본 내용은 당사 컴플라이언스의 승인을 받아 발송되었습니다
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https://n.news.naver.com/mnews/article/421/0008928235
- 금리 스와프 시장서 내년 4월까지 인상 확률 50% 이상
- 중동발 인플레에 정책 불확실성 가중…고용은 예상밖 견조
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애널리스트의 낙관성, 정확성, 정보성
* 2000년부터 25년간 축적된 약 74만 건의 국내 애널리스트 분석보고서를 바탕으로, 애널리스트 제공 정보의 낙관성, 정확성, 정보성을 종합적으로 분석함
* 애널리스트 분석보고서는 대형
상장기업에 편중되어 중소형 상장기업들은 분석의 사각지대에 놓여 있는 것으로 파악되
며, 애널리스트의 기업실적 정보에 대한 의존도가 높아짐에 따라 보고서 발간시점이 기업
실적 발표 직후에 집중되는 경향이 나타남
* 애널리스트 투자의견, 목표주가, 이익예측치에서 낙관적 편향이 명확하게 관찰. 투자의견에서 매수와 적극매수가 차지하는 비중은 2010년 이후 90%를 상회하고,
목표주가에 내재된 예상수익률은 실현수익률에 비해 현저히 높음
* 낙관적 편향에도 불구하고 투자의견, 목표주가, 이익예측치의 변경은 유의한 초과수익률과 초과거래회전율 반응을 유발하여 정보가치가 존재하는 것으로 나타남. 다만 투자의견 상향과 이익예측치 변경의 정보가치가 상대적으로 낮게 측정
Source: KCMI
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https://n.news.naver.com/mnews/article/011/0004617185
- 4월 통방 한 달 만에 급반전
- 점도표 상향 가능성도 시사
- 반도체 착시론엔 “사이클 더 길어질 것”
