유진투자증권 산업분석실 테크/인프라팀

유진 황성현 (02-368-6878) <정유화학 Weekly - 사우디, 9월 OSP 인상> *주간 주요 제품 가격변화 - 정유: WTI(-2.9%), 휘발유(-2.2%), 등유(-1.2%), 경유(-1.6%), 고유황중유(-2.0%) - 화학: 에탄(-18.8%), 프로판(-3.8%), 부타디엔(-2.2%), 벤젠(+1.5%), 자일렌(-1.7%) - 태양광: 메탈실리콘(-2.3%), 알루미늄(-1.4%), 이외 변화 없음 *사우디, 9월 OSP 인상 - 사우디 아람코는 Arab Light 9월 아시아향 OSP를 +2달러/배럴(+20센트)로 인상 - 미국향과 유럽향 OSP 인하에도 아시아향 OSP만 인상된 것은 중국을 중심으로 하반기 수요가 증가할 것이라는 기대감이 반영되었기 때문 - 실제로 경기 침체 우려에도 불구하고 8월 글로벌 원유 수요는 공급을 80만b/d 초과 중 - 다만, OPEC 감산의 점진적인 종료 계획은 국제유가와 수급 상황에 따라 언제든 변화가 가능하다는 점에서 상수가 아닌 변수. OSP도 변동의 여지는 충분하다고 전망 (링크) https://bit.ly/3LTESsD ★컴플라이언스 검필

[유진투자 바이오제약 8.6] 8.5 국내외 주요 뉴스 #일라이릴리(LLY.NYSE) -3.6%, 노보노디스크(NOVOB.CPH) -2.6%, 바이킹테라퓨틱스(VKTX.NASDAQ) -1.2%, 질랜드파마(ZEAL.CPH) -6.8% > 릴리의 젭바운드와 노보의 위고비가 2분기 초부터 매주 평균 10만건 미만, 17만건을 처방하고 있는 것으로 집계됨(IQVIA) > 젭바운드는 경쟁약물 대비 우수한 체중감량 효과를 기반으로 지난 2023년 12월 출시 후 점유율을 40%까지 상승시킨 바 있음 > 그러나 현재 비만치료제 시정 점유율을 좌우하는 것은 공급량임에 따라, 투자자들은 오는 7일(노보)과 8일(릴리) 실적 발표에서 공급 현황에 주목할 전망 https://www.reuters.com/business/healthcare-pharmaceuticals/lilly-novo-nordisk-battle-weight-loss-market-lands-pharmacy-shelf-2024-08-05/ #젠맙(GMAB.NASDAQ) -7.7%, 바이오엔텍(BNTX.NASDAQ) -4.5% > 바이오엔텍이 젠맙과 PD-L1x4-1BB 이중항체 아카수닐리맙 개발 파트너십을 종료한다고 밝힘 > 젠맙은 하반기에 아카수닐리맙 임상3상을 단독으로 개시할 예정 > 한편 바이오엔텍은 코로나19 백신 매출 감소로 손실이 전년동기비 네 배 증가한 2분기 실적을 발표했으며 2026년 첫 항암치료제 출시를 목표로 하고 있음 https://www.fiercebiotech.com/biotech/biontech-ends-work-genmab-partnered-bispecific-antibody-acasunlimab #셀트리온(068270.KS) -5.7% > 셀트리온이 미국 3대 PBM 중 나머지 한 곳에 짐펜트라SC(자가면역질환 치료제, 성분명 인플릭시맙) 등재 계약을 체결하며 미국 시장 75%의 판로를 확보하게 됨 > 공보험은 3대 모두 등재됐으나 아직 1곳과는 사보험 추가 계약 체결 협상을 진행 중임. 사보험 1곳까지 추가 등재 시 미국 전체 시장 8-90%의 판로를 확보할 전망 > 셀트리온은 미국 시장에서 짐펜트라가 효능 및 투약편의성 면에서 미충족 수요를 해결하며 고성장할 것으로 보고 있음 https://www.hankyung.com/article/202408051787i #HLB(028300.KQ) -4.7% > HLB가 ESMO 2024(9/13-17)에서 VEGFR2 TKI 리보세라닙에 대한 7개 암종 임상 결과를 공개한다고 밝힘 > 미국 자회사인 엘레바와 파트너사 항서제약이 각각 옵디보, 푸줄로파립 병용요법 임상 결과 등을 발표하며 리보세라닙에 대한 추가적인 데이터를 제공할 예정 http://www.biospectator.com/view/news_view.php?varAtcId=22726

인도네시아 정부가 니켈선철(NPI)을 생산하는 로터리·킬른·전기로(RKEF) 제련소 건설을 중단했다. 니켈 시장에 대한 지배력을 강화하기 위한 목적이 깔려 있는 것으로 해석된다. 5일 관련 업계에 따르면 인도네시아 에너지광물자원부와 산업부는 RKEF 제련소 건설을 중단하기로 결정했다. 아리핀 타스리프 인도네시아 에너지광물자원부 장관은 “우리는 니켈 산업을 잘 통제해야 한다”면서 “더 나은 부가가치를 찾는 가운데 숙련된 인력을 준비하며 에너지 전환을 지원할 것”이라고 말했다.  타스리프 장관에 따르면 인도네시아의 니켈 광석 자원은 170억t(톤), 매장량은 약 50억t에 이른다. 올해 생산량은 2억4000만t에 달할 것으로 예상되며, 지난해 제련소 수요는 약 2억2000만t을 기록했다. 타스리프 장관은 “정부는 기본적으로 광물 자원을 계속 활용해 에너지 전환, 특히 전기 자동차로의 전환과 재생 가능 에너지원의 분류를 지원할 것”이라고 말했다. 이어 “광물 정제 시설은 중간 제품을 생산할 수 있어야 한다”며 “부가가치를 창출하지 못하는 산업은 다시 평가해 새로운 제련소 건설을 중단할 것”이라고 강조했다. 인도네시아 정부의 이번 결정은 니켈 시장 지배력을 강화하기 위한 일환으로 풀이된다. 앞서 셉티안 하리오 세토 인도네시아 해양투자조정부 투자·광물조정차관도 올해 3월 니켈 가격을 t당 1만8000달러 미만을 유지할 계획이라고 밝혔다.  인도네시아는 글로벌 니켈 시장의 압도적인 선두주자로서 가격에 큰 영향력을 행사하고 있다. 연간 생산량에서 인도네시아가 76만t(30.7%)으로 가장 높고 필리핀(32만t, 12.9%), 러시아(28만t, 11.3%)가 뒤를 잇고 있다. 전기차 시장이 급속도로 성장하면서 니켈은 한때 t당 4만3000달러까지 치솟기도 했다. 그러나 작년 하반기부터 시작된 전기차 수요 둔화와 공급 과잉이 맞물리며 하락세를 거듭했고, 지난 2월초엔 1만5620달러까지 내려갔다.  타스리프 장관은 니켈 외에 다른 광물 사업에 대한 욕심도 나타냈다. 인도네시아에서는 현재 각각 7기의 니켈·보크사이트 정제 시설과 각각 1기의 철·구리 정제 시설이 운영되고 있다. 다만 니켈 수산화 침전물(MHP)과 소결, 양극 슬라임, 석고 등을 생산하는 정제 시설은 전무하다. https://www.theguru.co.kr/mobile/article.html?no=75366

유진 황성현 (02-368-6878) <2024.08.05. OCI홀딩스 2Q24 실적발표> [2Q24 실적] - 매출액: 9,499억원 (+10%qoq, +60%yoy) · OCI사업회사 매출액이 2Q에 온기 반영되며 매출액 상승에 기여 - 영업이익: 896억원 (-10%qoq, -32%yoy) · 미국 모듈사업 부진 및 도시개발 이익 감소 영향 - 당기순이익: 228억원 (-88%qoq, -94%yoy) · OCIM EBITDA 추정 변경되며 이연법인세자산 감소에 따른 법인세비용 반영 영향 [OCIM] - 2Q: 매출액 1,760억원(+9%qoq), 영업이익 560억원(+48%qoq) · 정비 이후 90% 이상의 가동률로 정상 운영 · 6월 동남아산 태양광 제품에 대한 미국의 AD/CVD 조사가 시작되며 판매량 감소 - 3Q · 가동률 하향 운전(70% 수준) 및 고객사 가동률 조정으로 판매량 감소 전망 · 3Q말~4Q 라인별 법적 정비 조기 시행 예정 [OCIE] - 2Q: 매출액: 360억원(-33%qoq), 영업손실 100억원(적전qoq) · 발전프로젝트 매각 건 잔여수익 기저효과 및 MSE 주거용 모듈사업 부진 영향 - 3Q: OCI Energy 260MW 프로젝트 매각 완료되어 일부 수익 인식 전망 [OCISE] - 2Q: 매출액 830억원(-9%qoq), 영업이익 130억원(-19%qoq) · 가동률 하락(90%) 및 REC 판매량 감소 영향 - 3Q: SMP 계절적 상승으로 매출 일부 회복 전망 [DCRE] - 2Q: 매출액 1,070억원(-29%qoq), 영업이익 100억원(-51%qoq) - 3Q · 6단지 1,734세대 분양 예정 · 기분양단지 공사원가 추가비용 보전이 3~4Q 내 인식될 예정 [OCI] - 2Q: 매출액 5,660억원(+5%qoq), 영업이익 340억원(-14%qoq) · 정비 이후 베이직케미컬 판매량 증가로 매출액 상승 · OCI차이나 실적 감소, 원재료가격 및 해상운임 상승 등으로 영업이익은 하락 - 3Q: 화학 업황 부진으로 어려운 사업 환경이 이어질 전망 [태양광 동향] - 1H24 대부분의 태양광 업체에 손실 발생 → 중국 태양광 산업 내 구조조정 예상 - 비중국 폴리실리콘 가격 프리미엄 지속 중 - AD/CVD 관세 유예 종료에 대응하기 위한 조기 출하로 미국 내에 3~6개월분의 재고가 누적된 것으로 파악 [OCIM 폴리실리콘 사업] - 하반기 중 미국 내 잉여 셀 재고 소진 전망 - 늦어도 1Q25까지는 비중국산 폴리실리콘 구매가 재개될 전망 - '25년 초로 예정되어 있던 정기생산시설점검을 하반기에 조기 시행하여 가동률 하향 계획 - 미국/인니/라오스 등 신규 지역 고객 판매 및 LTA 체결 추진 계획 [OCI홀딩스 포트폴리오 전략] - 신재생 · 성장성과 수익성을 확보하기 위해여 신재생사업부에서는 21,600톤의 태양광 폴리실리콘 증설결정 · '27년 이후 기존 생산캐파 대비 60%증설 & 현재 판매가격 기준 4~5천억원의 신규매출 확보 예정 · 미국 태양광은 텍스사 외 지역으로 사업 영역 확대 검토 중 - 첨단소재: 현재 판매가격 기준 약 5천억원 규모의 신규매출 확보 - 그린케미칼: ECH, CA 10만톤 규모 공장 말레이시아에 건설 중(금호석유 합작). 현재 판매가격 기준 3천억원 신규매출 확보 - 제약바이오: 부광약품 '25년까지 30% 추가지분 확보방안 검토 중 - 도시개발사업: 남은 6단지~9단지 분양 및 상업지역 용지에 대한 개발을 통해 수익성 확보 계획 · 성공적 분양 가정 시 추가 확보 가능한 매출액은 4~5천억원으로 추정 → 향후 4~5년간 신규 매출성장액 3.2조원 중 실현 가능한(확보된) 신규매출액은 1.6조~1.8조원 - ROE 두 자릿수에 미치지 못하는 사업부문 지속 정리 중 [주주환원] - 향후 3년간 5%의 자사주 매입 의결 및 완료(약 2.2%), 금일 이사회에서 소각 결의 - 재무건전성을 감안하여 200억원의 2차 자사주 매입 결정 [Q&A] Q. 미국 내 모듈 재고조정 기간 - 미국 올해 44GW 가량 설치 예상 - 재고는 약 20~30GW의 모듈이 남아있는 것으로 추정 → 3~6개월이면 소진될 것이라 판단 - 빠르면 4Q24, 늦어도 1Q25부터는 폴리실리콘에 대한 주문이 정상적으로 이뤄질 것이라 추정 Q. 하반기 폴리실리콘 가동률 - 약 2년전 말레이시아 법에 따른 대규모 시설 정비를 했었을 때 가동률이 약 50~60%로 나타남 - 이를 고려 시 대정비기간의 가동률은 약 50~60%일 것으로 예상 Q. DCRE 수익성 - 진행률을 따르기 때문에 회계적 이익과 현금흐름이 상이 - 10개월 연속 전세 가격이 상승하는 등 부동산 시장 회복기의 도래가 근접한 듯 - 6단지부터 분양하게 되면 전보다 높은 가격으로 인상 분양이 가능할 것. 수익성 개선 기대 Q. 3~4Q 장기공급계약 물량 비중. 스팟물량 전망 - 미국 내 재고물량과 AD/CVD 조사로 인해 중국/동남아 생산 중인 공장들이 가동률을 낮추는 중 - 당사와 장기계약을 체결한 업체들도 단기적으로 주문량이 감소 & 일시적으로 구매 물량 조정을 요청 중 - 이를 반영하여 당사도 하반기에는 가동률 하향 조정 계획 - 이러한 줄어든 주문에 대응하여 스팟물량을 다방면으로 판매하기 위해 노력 중이나, 확정된 것이 아니므로 매월 대응하며 늘려 나갈 계획 Q. 동남아 外 국가 통한 우회시도가 미치는 영향 - 생산지를 막론하고 미국으로 가기 위해서는 non China 폴리실리콘이 필요 - 미국 시장 성장성에 반해 non China 폴리실리콘 공급은 정체된 상황 - 당사는 non-China 폴리실리콘 업체 중 유일하게 공급 확대 계획을 보유 Q. 포트폴리오 전략 장기적인지 - 미래 성장성과 수익성을 담보하기 위해서는 적어도 그린케미칼, 신재생에너지, 제약바이오 등 분야에 투자가 필요 - 지속적인 혁신이 가능하고, 영업이익률과 ROE가 15% 이상 달성 가능한 사업을 지향하며, 단순히 매출액의 성장만을 바라보지는 않음 - 다행히 기투자결정건에서 나오는 성장률은 향후 3~4년간 10%를 초과할 전망 - ROE 15% 이상 달성을 위해 지속적으로 포트폴리오 조정 계획

구리, 금, 중국 증시는 생각보다 견조한 모습을 보이고 있습니다! 구리는 공급 이슈도 있다고는 하지만, 아직까지는 수요가 더 많은 상황입니다.. 또 금리 인하로 가격이 다시 올라가는 효과도 있을 것 같습니다(따라서 고려아연, 풍산, LS는 3분기도 괜찮지 않을까 생각됩니다) 금은 안전자산으로서 가격이 오르고 있다고 볼 수 있을 것 같습니다 😭

유진 황성현 (02-368-6878) <2024.08.05. WCP 2Q24 실적발표> [2Q24 실적] - 매출액: 1,166억원 (-5%qoq, +53%yoy) - 영업이익: 18억원 (+201%qoq, -89%yoy) - 당기순이익: 34억원 (+1%qoq, -74%yoy) [사업] - 각형 견조한 전방 수요 - 2170 제품 공급량 전망치 부합 - 46파이 북미향 수주활동 지속 - 고객다변화 위해 해외 셀 업체들과 프로젝트 논의 중 - Non-EV 전동공구 등 수요공백 지속되며 매출기여도 제한적 [2H24 전망] - 각형 주요고객 수요에 따라 탄력적 공급 - 2170 상반기와 유사한 수요 전망 - 46파이 2025년 주요고객향 물량협의 전망 - 해외 셀 업체 포함 자동차 OEM사들과 샘플테스트 지속 예정 - Non-EV 파워툴 등 하반기 원형수요 회복 지연 지속 전망 - 중동 분쟁 장기화로 해상운임 부담 지속 전망 - 헝가리 신규 라인들은 신공법 진행 예정. 시운전과 고객 인증 후 '26년 양산 추진 (CAPA 7.6억 m2) - 1Q25 내 북미 진출 결정 예정 [Q&A] Q. 수요둔화 지속 시기 - 캐즘은 1년 가량 지속될 것으로 예상 - 어려운 상황에도 신규 샘플 테스트 지속 중 - 글로벌 캐즘이 마무리 및 수익성 회복 시점을 '25년 하반기로 전망 - 중장기 영업마진은 20%대에서 변화 없을 것 Q. IRA - '28년 이후 보조금 지속 감소 - 당사는 장치산업으로, AMPC를 염두에 두고 원가구조를 설계 시 향후 원가경쟁력을 상실 - 따라서 AMPC와 무관하게 20%대의 수익성 확보가 목표 Q. 원단만 따로 구매 후 미국 내 코팅하고자 하는 요청이 있는지 - 북미 Big 4 셀 업체들은 FEOC 원단을 구매하여 미국에서 코팅하는 것을 고려 중이지 않음 - 코팅 기술에서 우위를 점하고 있어 고객이 요청할 경우 탄력적으로 대응 예정 Q. 북미 생산거점 검토 Update - 미국 75번 고속도로 중심으로 공장 부지 검토 중 - 캐나다와 멕시코도 포기하지 않고 검토 중 - 정확한 위치와 규모는 내년 초 발표 예정 Q. CAPA 증설/신공정 적용 Update - 신규 7라인은 신공법 적용해 설치 중 - 신규 8라인은 당장 설치 어려운 상태 - 헝가리도 신공법 적용해 설치 중 (기존 8개 라인 중 4개 라인을 신공정을 적용해 설치) - 신공법 적용으로 인해 CAPA 계획에는 변동 없음 - 헝가리 공장 투자는 올해 말~1H25 완료 전망 Q. 북미 투자 자금조달 - 일부가 '25년에 시작될 예정 - 유상증자 없이 매출액, 차입 및 해당국 정부 프로그램을 활용 예정 - JV 관련 제안이 있었고, 구체화 시 추후 소통 예정 Q. 비용 절감 규모 - 공장 건물 수 감소로 약 30~40%의 CAPEX 절감 가능 - OPEX도 재료비는 동일하나 유틸리티비용 및 인건비 감소로 30~40% 절감 가능 - 코팅도 2~4배까지 생산성 제고 위해 기술/설비 개발 중 Q. M&A - 당사 기술로 도움을 주는 방안은 검토가 가능 - 헝가리/북미투자 관련 투자계획이 수립되어 있어 자금을 동원해 인수하려는 계획은 없음 Q. 오버행 이슈 - 주요주주 일부물량 정리 필요한 것으로 파악 - 매각 방법 등에 대하여 자세히 알고 있지 못하여 코멘트 어려움 Q. 가동률/감상비 - 2Q말 기준 가동률 80% 초중반 - 올해 감상비 600억원 초중반 예상 Q. 46파이 - 전기차 배터리 내 46파이 비중 큰 폭 성장 전망 - 일본 대형 셀 업체와도 북미 진출 관련 협력 중 - 46파이 분리막 공급시점은 NDA로 자세히 언급 어려움 Q. 이온교환막 Update - 포스코와 공급계약 체결해 납품함 - 방산용 관련해서는 협의 중 - 1H25 중으로 좋은 결과 있을 듯 Q. 헝가리 자금조달 - 필요한 자금 일부는 이미 조달 완료 - 나머지는 국내외 은행 통해 진행 중 - 3Q 내로는 마무리될 것 Q. 자동차 OEM 샘플테스트 - 새로운 배터리 시제품 개발 진행 중 - 기존과 좀 다른 배터리 R&D 대한 제안들이 있으며, 전고체는 아님 Q. 열폭주 관련 제품 - 고내열 분리막 단독특허로 보유 중 - 셀 개발 진행 여부에 따라 빠르면 2H25에 적용 가능할 전망 Q. 전고체 등 신규 분리막 - 파트너사와 EV 전고체 분리막 개발 중

유진 황성현 (02-368-6878) <금호석유 2Q24 Review - 합성고무 수익성 개선> *2Q24 매출액 1.9조원(+11%qoq, +17%yoy), 영업이익 1,191억원(+52%qoq, +11%yoy)으로 높아진 컨센서스 및 당사 추정을 상회 - 3Q23 이후 수익성 개선이 지속되고 있으며, 가동률 상승, 물량 증가와 가격 상승 효과가 함께 반영 - 부타디엔 등 원가 상승이 판가에 반영되고 있으며 긍정적 래깅 효과가 상반기 내내 지속 - 연초부터 이어진 NCC들의 프로판 투입 증가 영향이 컸으며, 하반기에는 가격 모멘텀은 소폭 둔화 전망 *3Q24 매출액 1.8조원(-4%qoq, +18%yoy), 영업이익 1,173억원(-2%qoq, +40%yoy)으로 전년동기 대비 실적 개선 흐름 지속 전망 - 중국 이구환신으로 합성수지 사업 수익성 개선, 에폭시를 중심으로 페놀 사업부 실적 증가, 천연고무 가격 상승으로 인한 합성고무 가격 하락 방어 등 분기 1천억원 이상의 이익 체력 유지 전망 *투자의견 BUY, 목표주가 177,000원 유지 (링크) https://bit.ly/4fuy9TA ★컴플라이언스 검필

[유진투자증권 로보틱스 양승윤] 👋안녕하세요 로봇 위클리에요: 로봇 투자 전략 점검 자료 URL - https://www.eugenefn.com/common/files/amail//20240805_B2030_syyang0901_157.pdf <07/29-08/04 로봇 산업 주요 뉴스> [산업용] ▶️ 케이엔알시스템, 포스코이앤씨와 건설로봇 개발 MOU / 와이드경제 케이엔알시스템은 포스코이앤씨와 건설로봇 기술개발 협력을 위한 양해각서(MOU)를 체결. https://ko.fm/2LA [서비스] ▶️ "헌 로봇 주면 60% 할인"…업계 첫 서빙로봇 '보상 판매' / 뉴시스 브이디컴퍼니가 업계 최초로 서빙로봇 보상판매 '스마트 체인지' 프로그램을 실시. 사용 중인 서빙로봇을 반납하면, 브이디컴퍼니의 서빙로봇을 최대 60% 할인된 가격으로 사용 가능. https://ko.fm/2Lp ▶️ 큐렉소, 인공관절 수술로봇 '큐비스-조인트' 일본 인허가 추진 / 메디파나 큐렉소가 '큐비스-조인트(CUVIS-Joint)'의 일본 인허가를 위한 서류를 제출. 인허가 심사 기간은 약 1년으로 예상. https://ko.fm/2Lu ▶️ 서울시, 두산로보틱스 등과 업무협약...전기차 충전기 확충 나서 / 헬로티 서울시는 두산로보틱스, 현대자동차·기아, LG전자, LS이링크 등과 협약을 맺고 로봇 충전기 등 다양한 수요 맞춤형 전기차 충전기 확충에 나선다고 밝혀. https://ko.fm/2Lx [부품/SW/기타] ▶️ 에스피지, 로봇용 정밀 감속기 납기 1개월로 단축 / 로봇신문 에스피지는 SH와 SR, 유성 감속기 등 정밀감속기 제품에 대한 개발 성공에 이어 2016년부터 7년간 이어온 200억 이상의 장비 투자를 마무리하고 본격적인 양산체제를 갖추었다고 발표. 1년에서 6개월 이상 걸리던 납기를 국내 생산을 통해 1개월로 크게 단축하고 기존 외국산 제품 대비 40% 이상 낮추었음. 올해 감속기 분야에서만 매출 150억원을 달성 전망. https://ko.fm/2Lt ▶️ "2027년 휴머노이드 로봇 출하량 1만대 넘어" / 로봇신문 옴디아가 전세계 휴머노이드 로봇 출하량이 오는 2027년까지 1만 대를 초과하고 2030년에는 3만 8천 대에 이를 것으로 전망. https://ko.fm/2Lr ▶️ 로봇, 디자인을 입다…인간과 협업하는 협동로봇 디자인출원 증가 / 헤럴드경제 협동로봇의 디자인 출원이 최근 20년간 연평균 19.5% 증가하며 뚜렷한 성장세를 기록. https://ko.fm/2Lv ▶️ 로보락, 2024년 상반기 로봇청소기 시장 1위 기록 / 로봇신문 로보락이 2024년 상반기 국내 로봇청소기 시장점유율 1위를 기록. 시장점유율 46.5%. https://ko.fm/2Lz ▶️ 휴림로봇, 2차전지 장비사 '이큐셀' 인수 철회 "주주이익 보호" / 파이낸셜뉴스 휴림로봇은 신성장 동력 확보를 위해 추진했던 2차전지 장비회사 이큐셀 인수를 철회. 유상증자로 기확보한 600억원과 인수 철회로 반환되는 290억원 등 약 1000억원의 자금을 활용해 새로운 투자처 발굴에 활용할 계획. https://ko.fm/2Ly ▶️ "두산밥캣-두산로보틱스 합병으로 주가 벨류업 확실"…두산그룹, 소액주주들에게 주주서한 / 한국경제 두산그룹이 두산밥캣-두산로보틱스 합병 추진 계획을 둘러싼 각종 논란에 대해 주주서한을 통해 적극 해명. https://ko.fm/2Tc [글로벌] ▶️ 피규어, 새로운 휴머노이드 로봇 티저 공개..."세계에서 가장 진보한 로봇" / AI타임스 피규어 AI가 6일 출시할 신제품 피규어 02의 티저 영상을 공개. https://ko.fm/2Tb ▶️ 뉴라, 휴머노이드 로봇 '4NE-1' 영상 공개... "우주에서 가장 많은 일 처리" / AI타임스 독일 인공지능 로봇 스타트업 뉴라(Neura)가 다림질과 상자 옮기기 등 다양한 활동을 하는 휴머노이드 로봇 ‘4NE-1’의 영상을 공개. https://ko.fm/2Lq ▶️ "아마존, 산업용 로봇 AI 소프트웨어 기업 코베리언트에 인수 제안" / 디지털투데이 산업용 로봇에서 쓰이는 AI 소프트웨어 개발사인 코베리언트(Covariant)가 아마존으로부터 인수 제안을 받은 것으로 알려져. https://ko.fm/2Ls ▶️ 엔비디아, “휴머노이드 로봇 개발자 지원 강화한다” / IT BIZ News 엔비디아가 전세계 휴머노이드 개발 가속화를 지원하는 엔비디아 휴머노이드 로봇 개발자 프로그램을 론칭 할 것으로 발표. 휴머노이드 개발·훈련·구축을 위한 서비스와 모델, 컴퓨팅 플랫폼이 포함. https://ko.fm/2Lw ▶️ 中 알리바바, 물류용 자율주행 로봇 신모델 내놓는다 / 로봇신문 중국 알리바바그룹 산하 물류전문기업 차이냐오가 무인 물류 배송 로봇 적용을 확대할 전망. 무인 로봇 주문 증가에 대응하기 위해 새로운 무인 물류 배송 로봇(차량) 모델을 개발. https://ko.fm/2LB ▶️ Nachi, 신형 협동로봇 출시 / 일본경제신문 일본 Nachi는 협동로봇 신제품을 공개. 팔 길이와 가반하중을 업그레이드. 연간 2400대 판매 목표. https://ko.fm/2LC ▶️ 미쓰비시전기, 산업용 로봇 등 가격 인상 / 일본경제신문 미쓰비시전기는 FA 부문 제어기기와 산업용 로봇 등을 11월 수주분 부터 가격 인상하겠다고 발표. 인상 폭은 10%~80% 수준. https://ko.fm/2LD ▶️ 화낙, 가이던스 상향 조정 / 일본경제신문 화낙이 매출, 영업이익 등 가이던스를 상향 조정. 상향 조정 배경은 중국 수주 회복 때문. https://ko.fm/2LE

[유진 철강금속 이유진] ☎02-368-6141 철강금속 위클리 - Albemarle 2분기 실적(08/05) * Albemarle 24Q2 실적 - 매출액 14.3억 달러(-39.7%yoy, +5.1%qoq) - 영업이익 -4.9억 달러(적전yoy, 적지qoq) - 순이익 -1.9억 달러(적전 yoy, 적전 qoq) * Energy Storage 부문(리튬) - 매출액 8.3억 달러(-52.9%yoy, +3.6%qoq), - 조정 EBITDA 2.8억 달러(-75.7%yoy, +42.9%qoq), - EBITDA 마진율 34% * Key Takeaways - 비통합 중국 업체들은 현재 현물가격으로는 수익성 없음 - 계절적으로 중국에서 염수 생산량이 하반기에 늘어나 리튬염 재고 증가 중 - 아직까지 IRA 30D는 Albemarle에 혜택을 주지 못함 - 2030년 리튬 수요 330만톤 전망(2024년 130만톤) - DLE 프로젝트 진행 중: Smackover Magnolia, Arkansas (보고서링크) https://url.kr/zp5jg4 ■컴플라이언스 검필

유진 대체투자분석팀 황성현, 양승윤, 이유진 <산업재 D(ata)PT 8월호 - 체코 원전, 저가 수주인가?> *최근 팀코리아가 수주한 체코 원전과 세계 원전 산업 동향에 대해 정리 - 선호 섹터: 방산 = 유틸리티/상사(▲) > 화학 = 정유(▲) = 변압기/전선 > 배터리 = 건설기계 = 항공운송 > 비철금속 = 철강 > 해상운송 - 추천 종목: 한전기술, 한전KPS *정유화학 - 하반기로 갈수록 석유, 화학 수요 회복이 이어지며 마진 회복 기대 - 추천 종목은 금호석유, 롯데케미칼, S-Oil *유틸리티 - 체코 원전 수주를 긍정적으로 평가 - 미래 원전 EPC 수익성을 지금 알 수는 없으나 기존 원전 설계 영업이익률이 50%에 달하는 것을 감안 시 투자 매력은 충분 - 또한 영일만 대왕고래 가스전에 대한 시각도 여전히 긍정적이므로 지속 추천 - 추천 종목은 한전기술, 한전KPS, 한국가스공사, 포스코인터내셔널 *배터리 - 전월과 의견은 동일. 업황과 주가는 횡보할 것이라 판단 - 신규 수요가 창출될 수 있는 나트륨, 바나듐 배터리 등 차세대 배터리 밸류체인 추천 - 추천 종목은 애경케미칼, 삼아알미늄으로 동일 *철강 - 한국 철강 수요가 감소하는 가운데 가격 하락을 막기 위해 현대제철은 유통향 열연 및 유통향 철근 가격을 인상 - 판매량 축소에도 적자 판매를 하지 않겠다는 의지가 높은 상황. 하반기는 판매량을 중심으로 철강업체를 바라봐야 할 필요 - 철강 업체들은 P/B 밴드상 트레이딩 국면에서 접근 필요. 주가는 내년, 내후년 반등 가능성 높음 *비철금속 - 높아진 재고와 불확실성으로 구리 가격의 단기적 하락이 가능하나, 장기적으로 구리 수요 증가 전망은 큰 틀에서 변함 없음 - 추천 종목은 고려아연, 풍산 유지 *기계 - 방산: 동유럽 무기 수요가 한층 더 급해지고, 중동, 아시아 지역으로 지정학적 긴장감은 확산될 전망 - 로봇/자동화: 향후 캐즘 가능성 배제할 수 없지만, 현 국면에서는 레거시 로봇 및 첨단 로봇에 모두 활용 가능한 부품 기업 중심의 관심이 여전히 유효 *운송 - 항공: 실적 부진 우려 확대. 여객 수요는 여전히 나쁘지 않은 상황이며, 3분기 성수기 실적 기대감에 기반한 대응 전략 유효하다는 판단 - 해상: SCFI는 최근 3개월여 상승 지속 후 하락세 전환. BDI는 변동성 있으나 약보합세 지속 중 (링크) https://bit.ly/4drfA0I ★컴플라이언스 검필

유진 황성현 (02-368-6878) <LX인터내셔널 2Q24 Review - 물류가 이끄는 실적> *2Q24 매출액 4.1조원(+8%qoq, +18%yoy), 영업이익 1,296억원(+17%qoq, +0%yoy)으로 당사 추정 영업이익에 부합 - 자원사업 영업이익은 328억원으로 AKP니켈, 팜 생산량 감소에도 석탄 물량이 증가하며 수익성 방어 - 중국 신전 광산도 상반기 누적 생산량이 연간 목표의 65%를 달성하며, 지분법 실적도 동반 강세 - 물류는 4Q23부터 시작된 해상운임 SCFI 강세(2Q24 2,628pt, +29%qoq)가 실적으로 반영되기 시작하며 영업이익 563억원(+63%qoq) 달성 *3Q24 매출액 4.1조원(-1%qoq, +10%yoy), 영업이익 1,310억원(+1%qoq, +106%yoy)으로 수익성 방어 지속 전망 - 지정학 불안감이 지속되며 해상운임 강세가 유지될 것이라 판단 - AKP니켈 광산도 인도네시아 우기 진입으로 니켈 원광 생산량 감소, 가격 강세 이어지며 수익성 유지 전망 - 전기차 캐즘으로 인한 신규 사업에 대한 우려가 존재하지만 본업의 안정적인 실적과 주가 흐름은 지속될 것 *투자의견 BUY, 목표주가 51,000원 유지 (링크) https://bit.ly/3Wvy5u1 ★컴플라이언스 검필

[유진투자 바이오제약 8.5] 8.2 국내외 주요 뉴스 #일라이릴리(LLY.NYSE) -3.4%, 노보노디스크(NOVOB.CPH) -4.9%, 바이킹테라퓨틱스(VKTX.NASDAQ) -2.9%, 질랜드파마(ZEAL.CPH) -3.5% > FDA shortage list에 릴리의 젭바운드, 마운자로 전 용량이 사용 가능한 것으로 업데이트 됨. 그러나 아직은 쇼티지 상태에 있는 것으로 기재되어있음 > 릴리와 노보 모두 GLP-1 계열 약물 공급을 늘리기 위해 수십억 달러를 투자한 바 있으며 릴리는 하반기로 갈수록 공급이 개선될 것으로 보고 있음 > 현재 미국에서 노보의 오젬픽은 전 용량 사용 가능하며, 위고비는 공급이 제한적인 상황임 https://www.reuters.com/business/healthcare-pharmaceuticals/us-fda-says-all-doses-lillys-weight-loss-diabetes-drug-now-available-2024-08-02/ > 한편 노보노디스크는 호주에서 비만치료제 위고비(성분명 세마글루타이드)를 출시하며 총 12개국으로 판매를 확대 > 노보는 자사 제품을 릴리의 터제파타이드보다 더 많은 국가에서 출시함으로써 새로운 국가에서의 입지를 우선적으로 확보하려하고 있음 https://www.reuters.com/business/healthcare-pharmaceuticals/novo-nordisk-launch-weight-loss-drug-wegovy-australia-this-month-2024-08-01/ #바이오젠(BIIB.NASDAQ) -2.4%, 삼성바이오로직스(207940.KS) -1.5% > 바이오젠이 삼성바이오에피스로의 바이오시밀러 사업부 매각 절차를 중단하고 사업을 유지하기로 결정함 > 바이오젠은 2023년에 신약 개발 매진을 위해 시밀러 사업부 매각을 추진했었으나, 최근 치매 신약 레켐비의 성과가 저조해 캐시카우 역할을 하고 있는 시밀러 사업부가 당분간은 필요한 상황인 것으로 보임 > 가능성이 높진 않으나 에피스 측은 인수합병이 완전히 무산된 것은 아니라는 입장임 https://www.hankyung.com/article/202408028298i #한미약품(128940.KS) -3.2% > 한미약품의 2023년 원내/원외 처방 합산 매출액이 1조168억원으로 국내에서 3년 째 1위를 기록한 것으로 나타남 > 주력제품인 이상지질혈증 치료제 로수젯은 상반기 매출 1,000억원을 달성했으며 한미약품은 하반기에도 안정적인 매출 성장세를 보일 것으로 예상하고 있음 http://www.biospectator.com/view/news_view.php?varAtcId=22719

세계 121개국 지질학자 등 7천여명이 모이는 2024 부산 세계지질과학총회(IGC2024)가 오는 25~31일 부산 벡스코에서 개최된다. 정부와 한국석유공사가 추진하는 동해 심해 가스전 프로젝트 '대왕고래'와 관련해서도 세션이 마련된다. 석유공사와 IGC 2024 조직위원회는 이번 총회에 참석하는 국내외 유전·지질 전문가 40여명 가운데 패널을 선정해 대왕고래 프로젝트의 가능성과 위험성을 다각적으로 살펴볼 계획이다. https://n.news.naver.com/article/001/0014850059?sid=105 https://www.igc2024korea.org/content/14403

대명소노그룹, 티웨이항공 지분 10% 추가 매입[시그널] 출처 : 서울경제 | 네이버 https://naver.me/xSFjE2vV

유진 황성현 (02-368-6878) <SK이노베이션 2Q24 Review - 배터리 적자 확대> *2Q24 매출액 19조원(-0%qoq, +0%yoy), 영업손실 458억원(적전qoq, 적지yoy)으로 부진한 실적 - 배터리 사업은 매출액 1.6조원, 영업손실 4,601억원(OPM -30%)을 기록하며 적자 확대 - 글로벌 CAPA 라인 전환이 진행되며 전사 설비이용률 하락(-25%p로 추정)이 지속된 것으로 추정 - 2Q ASP(평균 판가)는 87달러/kWh, Unit cost는 113달러/kWh로 추정하며, AMPC는 1,119억원으로 증가(1Q 385억원) *3Q24 전사 매출액 19조원(+2%qoq, -3%yoy), 영업이익 2,984억원(흑전qoq, -80%yoy) 전망 - SK On 매출액 1.9조원(+21%qoq, -41%yoy), 영업손실 2,851억원(적지qoq, 적전yoy) 전망 - 배터리 흑자 전환은 장기간 어렵다고 판단하나, SK E&S와 합병을 통한 재무구조 개선, 신용등급 보완을 통한 금융비용 안정화, 에너지 종합 기업으로의 변화 기대감은 여전히 유효 *목표주가 160,000원으로 하향, 투자의견 BUY 유지 (링크) https://bit.ly/3WJXhym ★컴플라이언스 검필

[유진투자 바이오제약 8.2] 8.1 국내외 주요 뉴스 #앨라일람(ALNY.NASDAQ) +13.1% > 2분기 매출액 $410mn(+34%yoy), non-GAAP 영업이익$138mn(흑전yoy, OPM 33.6%)으로 강한 성장세 보임 > 앰부트라 매출액 $230mn(+74%yoy)으로 실적 성장을 견인하면서 앨라일람은 2024년 순제품매출 가이던스를 약 10% 이상 상향 조정함 > 앨라일람은 뛰어난 결과를 보인 ATTR 심근병증 환자 대상 부트리시란(제품명 앰부트라)의 HELIOS-B 3상 구체적 데이터를 오는 8월 30일 ESC에서 발표할 예정이며 하반기 내 FDA에 적응증 확대 신청할 계획 https://investors.alnylam.com/press-release?id=28321 #에볼루스(EOLS.NASDAQ) +13.0% > 대웅제약의 파트너사 에볼루스 2분기 매출액 $66.9mn(+36%you), non-GAAP 영업이익 $1.1mn으로 최초 분기 흑자전환에 성공함 > 보톨리눔 톡신 제품 주보(한국명 나보타) 판매가 고성장하면서 연간 매출액 가이던스를 최대 +34%yoy 성장으로 상향 조정 > 필러 제품 Evolysse는 2025년 하반기 FDA 승인 및 출시 계획이며 현재 FDA PMA를 제출한 상태임 https://investors.evolus.com/press-releases-and-news/news-details/2024/Evolus-Reports-Second-Quarter-2024-Results-and-Raises-Full-Year-Revenue-Guidance/default.aspx #모더나(MRNA.NASDAQ) -21.0% > 모더나가 부진한 2분기 실적 발표하며 COVID19 및 RSV 백신 매출 전망을 약 25% 하향 조정함 > 이는 코로나 관련 매출이 2025년으로 지연될 가능성과 미국 내 경쟁심화에 따른 것이며 모더나는 향후 2년 간 EU 매출 규모 또한 낮을 것으로 보고 있음 https://www.reuters.com/business/healthcare-pharmaceuticals/moderna-reins-2024-sales-forecast-expects-very-low-eu-vaccine-revenue-2024-08-01/ #녹십자(006280.KS) +8.0%, 한미약품(128940.KS) +2.1% > GC녹십자와 한미약품이 FDA에 파브리병 치료제 후보물질 LA-GLA(GC1134A/HM15421)에 대한 임상1/2상 IND를 제출함 > LA-GLA는 양사가 공동 개발 중인 first-in-class 월1회 SC제형의 지속형효소대체요법(ERT) 파브리병 치료제로, 지난 5월 FDA 희귀의약품으로 지정된 바 있음 http://www.biospectator.com/view/news_view.php?varAtcId=22702 #바이오니아(064550.KQ) +7.6% > 바이오니아의 자회사 에이스바이옴이 중국 샤오홍슈에 자사몰 '비에날몰'을 공식 런칭하며 중국 프로바이오틱스 시장에 진출함 > 다이어트 유산균인 비에날씬은 제품력을 기반으로 국내에서 고성장해왔으며, 비만 인구가 가장 많은 중국을 공략함으로써 매출과 수익성을 크게 높일 것으로 기대됨 https://www.mk.co.kr/news/stock/11082155

전기차 액침냉각 동향에 대해 정리한 자료이니 참고부탁드립니다. https://bit.ly/45vOTp4

청라 제일풍경채 배터리 폭발 사고.. 액침냉각팩 적용이 시급합니다.