cookie

Ми використовуємо файли cookie для покращення вашого досвіду перегляду. Натиснувши «Прийняти все», ви погоджуєтеся на використання файлів cookie.

avatar

Market Power

Новости и разбор российского фондового рынка Чат: https://t.me/+DFcxqbsnpCRlNWE6 Эй-бот: https://t.me/MarketPowerBot

Більше
Рекламні дописи
24 345
Підписники
-2424 години
-1027 днів
+31730 днів
Час активного постингу

Триває завантаження даних...

Find out who reads your channel

This graph will show you who besides your subscribers reads your channel and learn about other sources of traffic.
Views Sources
Аналітика публікацій
ДописиПерегляди
Поширення
Динаміка переглядів
01
🚀 Конкурс MP: 10 бесплатных билетов на Ярмарку Эмитентов 18 мая в Москве пройдет «II Ярмарка эмитентов» — масштабный форум для частных инвесторов. Если вы интересуетесь инвестициями в акции, облигации или даже замахиваетесь на ЦФА — это точно для вас! ❓Что будет на Ярмарке ▫️40+ спикеров от организаций и компаний, в том числе: Центрбанк, Сбер, Совкомбанк, Норильский никель, Аэрофлот и другие. ▫️50+ партнеров, в том числе стенд Market Power — будем рады пообщаться и познакомиться поближе. Комиксы тоже будут 😉 ▫️13 часов личного общения: можно задать вопросы эмитентам и спикерам, пообщаться с другими инвесторами и просто совместить приятное с полезным. Неформальная атмосфера и новые знакомства гарантированы! ‼️ Условия конкурса Напишите в комментариях под этим постом ответ на вопрос: какой совет вы бы дали себе, когда только начали инвестировать? В пятницу мы выберем 10 самых полезных (или смешных!) комментаторов и вышлем им бесплатные билеты. ВАЖНО: проверьте, что у вас открыты личные сообщения в Телеграме, иначе мы не сможем выслать вам билеты. #конкурс @marketpowercomics
1 5513Loading...
02
💸 Совкомбанк консолидировал Хоум Банк отчитался за 1 квартал по МСФО, вновь продемонстрировав рост по всем направлениям Совкомбанк (SVCB) МСар = ₽398 млрд Р/Е = 4 P/B: 1,3 🔷 Результаты за квартал - чистый процентный доход: ₽35,5 млрд (+11%); - чистый комиссионный доход: ₽5,4 млрд (-14%); - чистая прибыль: ₽25 млрд (+11%); - прибыль от небанковской деятельности: ₽3,9 млрд (+5%). Совкомбанк заявил, что несмотря на быстрый рост, он не будет отходить от дивидендной политики. Выплаты останутся на уровне 25–30% от чистой прибыли. В связи с этим банк рассматривает возможность оплаты акциями допэмиссии полной стоимости Хоум Банка. Это потребует увеличения общего объема допэмиссии на 1 млрд акций — до 2 млрд штук. Это позитивно еще и потому, что позволит вкладывать больше денег в рост капитала. 🚀 Мнение аналитиков MP Как мы и прогнозировали, просадка по прибыли, отраженная отчете банка по РСБУ за 1 квартал была непоказательна. Именно в отчетности МСФО отражен эффект от покупки Хоум Банка, указанный в прочих операционных доходах. При этом в 1 квартале прошлого года банк много заработал от переоценки ценных бумаг на балансе. А этот доход как раз и отражается в отчетности по РСБУ. Это был разовый доход, отчего и получился эффект высокой базы. Проще говоря, если исключить разовые эффекты и сравнивать прибыль банка в 1 квартале 2023-го (без учета переоценки активов) и в 1 квартале 2024-го (без учета консолидации Хоума), получится, что в 2024 году Совкомбанк все равно заработал больше. Совкомбанк, как мы неоднократно замечали, отличается тем, что регулярно зарабатывает нерегулярную прибыль. В этот раз — за счет покупки Хоум Банка. Это поглощение позволило Совкомбанку не только ворваться в сегмент POS-кредитов, расширить количество отделений по стране (+200) и увеличить число активных розничных клиентов на 50% (до 9,5 млн человек), получить 7 тысяч новых сотрудников. Однако наиболее мощный эффект от этой покупки мы увидим позднее, по окончании интеграции двух банков, которые отлично синергируют. Но не Хоум Банком единым. Также следует отметит рост чистой прибыли от небанковской деятельности. Сопутствующие бизнесы Совкомбанка растут самыми быстрыми темпами в стране, в частности лизинг (+80% за год) и страховая группа (+130% собранных премий). Банк остается верен себе, продолжая диверсифицировать бизнес, чтобы сделать прибыль в будущем менее зависимой от основного направления. Что касается прогнозов на этот год, банк заявил, что больше не ждет чистую прибыль за 2024 год на уровне 2023-го из-за высоких ставок ЦБ. Впрочем, это проблема всего банковского сектора: 2024-й будет не простым, потому что помимо высоких ставок, на сектор давят дополнительные ограничительные меры ЦБ на кредитование, рост стоимости привлечения клиентов и увеличение операционных издержек. @marketpowercomics
2 01310Loading...
03
📑Отчеты дня: связь и ретейл Ростелеком представил показатели за 1 квартал, а Магнит поделился данными за 2023 год. Разбираем эти отчеты по МСФО вместе с аналитиками МР Ростелеком (RTKM) МСар = ₽0,9 трлн Р/Е = 8 🔹Результаты - выручка: ₽174 млрд (+8%) - OIBDA: ₽74,4 млрд (+4%) - чистая прибыль: ₽12,5 млрд (+28%) - капвложения: ₽38,4 млрд (+103%) - чистый долг: ₽569,2 млрд (+1%) - чистый долг/OIBDA: 2х Компания также сообщила, что намерена представить рынку свою обновленную стратегию уже во второй половине года. Бумаги Ростелекома (RTKM и RTKMP) растут на 2%. 🚀Мнение аналитиков МР Исходя из денежного потока, компания вряд ли может выплачивать значительно больше дивидендов, чем сейчас. С начала года акции сильно выросли за счет того, что Ростелеком говорил о выводе "дочек" на IPO, рынок это воспринимает как фактор переоценки компании. Мы нейтрально смотрим на бумаги Ростелекома, сейчас не видим в них какой-то идеи. Магнит (MGNT) МСар = ₽330 млрд Р/Е = 5 🔹Результаты - выручка: ₽2,5 трлн (+8%) - LfL-продажи: +5,5% - EBITDA: ₽166 млрд (+4%) - чистая прибыль: ₽66 млрд (+94%) - чистый долг: ₽166 млрд (+58%) - чистый долг/EBITDA: 1х Бумаги Магнита (MGNT) падают на 1%. 🚀Мнение аналитиков МР Рост чистой прибыли Магнита можно объяснить ростом бизнеса. Ретейлер еще и не платил дивиденды, за счет чего скопил неплохую денежную подушку. Долг вырос из-за приобретения акций. Общая сумма выкупа составила ₽79 млрд. Тут у нас тоже нейтральный взгляд. Возможно, если компания будет выплачивать дивиденды, акции ретейлера еще вырастут, однако будут ли факторы для роста котировок дальше — вопрос. @marketpowercomics
2 0676Loading...
04
Рынки сегодня 🔹Магнит отчитался по МСФО за прошлый год. Выручка выросла до ₽2,5 трлн (+8%), чистая прибыль — до ₽66 млрд (+94%). 👉Не так давно разбирали отчет ретейлера по РСБУ 🔹Отчитался и Софтлайн, но за 1 квартал. Оборот вырос до ₽21,5 млрд (+52%), чистая прибыль составила ₽111 млн (против убытка в ₽656 млн 1кв23). 🔹Veon представил некоторые показатели за 1 квартал. Выручка составила $942 млн (+7%), EBITDA — $386 млн (+0,2%). 🔹Русал может потерять 1,5 млн тонн экспорта из-за санкций США и Великобритании, пишет Ъ. 👉Что мы думаем о компании? 🔹Банки РФ значительно ухудшили свои показатели, сообщает Ъ. В отдельных случаях чистая прибыль сократилась в разы. 👉Как дела у Сбера? #дайджест @marketpowercomics
2 5093Loading...
05
Рынок после закрытия - Мосбиржа: 3470 пунктов (+0,2%); - РТС: 1200 пунктов (+0,5%). 📌Главное к этому часу 🔹Мосбиржа сообщила, что поставит на паузу торги бумагами Мать и дитя с 25 мая из-за редомициляции. Котировки MDMG после этого упали на 5%. 👉Отчет MDMG за 1 квартал разбираем тут 🔹Совкомбанк завтра отчитается по МСФО за 1 квартал. Свою отчетность за тот же период  представит и Тинькофф . 👉 Разбираем отчет Совкомбанка по РСБУ  🔹М.Видео в 1 квартале увеличил общие продажи до ₽131 млрд (+18%), онлайн-продажи — до ₽98 млрд (+24%). 🚀Аналитики МР считают, что основной рост идет за счет падения курса и его перевода в цены. Кажется, что у компании дела налаживаются, однако не стоит праздновать раньше времени: все, конечно, не так плохо, но пока не на пять с плюсом. 👉 Кто выкупить допэмиссию М.Видео? 🔹Акрон почти полностью прекратил поставки в Европу. Объемы перешли в Азию и Латинскую Америку, их доля в выручке компании составляет 24% и 20% соответственно. 👉Что не так с производителями удобрений? 🔹С 20 мая Мосбиржа запретит короткие позиции по акциям Yandex N.V. 👉А вчера стало известно о деталях обмена акций Яндекса 🔹Whoosh за 4 месяца увеличил количество поездок до ₽20,7 млн (+67%), количество зарегистрированных аккаунтов — до ₽22,2 млн (+61%). 👉Как дела у компании? 🔹Рубль впервые занял больше 40% в экспорте и импорте России. Он остается основной валютой во внешней торговле страны уже второй месяц. 🔹Менеджмент МТС рассчитывает, что акционеры одобрят рекомендацию СД по дивидендам. 👉Сколько оператор и другие компании могут заплатить? 🔹Positive утвердил выплату второй части дивидендов за 2023 год в размере ₽51,89 на акцию. #дайджест @marketpowercomics
2 9865Loading...
06
💵Огромная дивидендная таблица Да, компании в этом сезоне поистине щедры на выплаты. Собрали для вас большую табличку с ближайшими отсечками Еще раз: рекомендация совета директоров не гарантирует выплату — ее могут не одобрить на собрании акционеров. Такое уже случалось. А еще напоминаем, что сейчас на Мосбирже действует режим торгов Т+1. То есть для получения дивидендов вам необходимо купить акцию как минимум за один рабочий день до закрытия реестра. 🤖Если вдруг вы не знаете какие-то из этих компаний — смело спрашивайте нашего Эй-бота, он расскажет вам про каждую! *Доходность указана на момент создания таблички. ** У Positive будет две выплаты — ₽47,33 и ₽4,56, поэтому сумма и доходность общие. *** У Северстали тоже два дивиденда — ₽191,51 и ₽38,3, сумма и доходность общие. @marketpowercomics
3 35264Loading...
07
🥳Сургутнефтегаз: дождались! Нефтяной гигант планирует платить дивиденды Сургутнефтегаз (SNGS) МСар = ₽1,8 трлн Р/Е = 1 Совет директоров компании рекомендовал дивиденды по итогам 2023 года в размере ₽12,29 на привилегированную акцию и, как всегда, ₽0,85 — на обыкновенную. Отсечка — 18 июля, собрание акционеров — 28 июня. Доходность к текущей цене составляет 17,3% и 2,4% соответственно. Бумаги Сургутнефтегаза (SNGS и SNGSP) реагируют поразному: "префы" растут на 4%, а "обычка" — падает на 3%. 👉Все как и предсказывали наши аналитики 🚀Держать ли акции дальше? Мы считаем, что во многом идея Сургутнефтегаза отыграна Однако есть важный вопрос, ответ на который помог бы решить, что делать с акциями: в какой валюте компания хранит свою знаменитую "кубышку". Этого никто не знает, поскольку данные не раскрываются. Если деньги у SNGS в рублях, то высокие ставки на горизонте полугода могут поддержать результаты компании и обосновать дальнейший рост котировок. А если средства хранятся в валюте, то краткосрочно идея выглядит не очень интересно, поскольку очевидного ослабления рубля пока что не наблюдается. Но вот если смотреть "в долгую", то это хорошая защита от падения российской валюты. @marketpowercomics
3 09711Loading...
08
🏦Эльвира говорит! Глава ЦБ Эльвира Набиуллина выступила на конференции НАУФОР. Собрали главные ее тезисы 🔹Регулятор видит потенциал роста рынка IPO. Вместе с кабмином рассматриваются стимулы для технокомпаний для выхода на рынок капитала. В числе обсуждаемых мер — налоговые послабления. 🔹ЦБ рассматривает идею установления минимального порога free-float для допуска акции к торгам. 🔹Удвоения капитализации фондового рынка РФ — задача сложная, но реализуемая. Для развития нужна защита прав инвесторов. 🔹Эмитенты в ближайшее время не смогут вернуться к прежним объемам раскрытия информации, поскольку риски сохраняются. 🚀Мнение аналитиков МР Меры для технокомпаний действительно могут повысить их спрос на выход на IPO. Особенно помогут налоговые льготы и скидки на размещение, если ЦБ это имеет в виду. А вот мера по free-float пока выглядит странной. Непонятно, будет ли этот минимальный порог измеряться в процентах или деньгах. Вероятно, что таким образом регулятор хочет повлиять на корпоративное управление компаниями. Что касается отчетов — вряд ли компании станут скрывать информацию еще больше, чем сейчас, но тренд на "урезанные" показатели явно продолжится. 👉Мы уже рассказывали и показывали, как компании сокращают информацию в отчетах @marketpowercomics
3 4499Loading...
09
Рынки сегодня 🔹Санкции ЕС в отношении СПГ могут затронуть контракты на Ямал СПГ почти на 12 млн тонн, пишет Ъ. 👉Как эти ограничения могут повлиять на всю сферу СПГ? 🔹Минэкономразвития впервые заявило о признаках перегрева экономики РФ. Центробанк предупреждал об этом еще с осени 2023 года. 👉Важное из пресс-конференции главы ЦБ Эльвиры Набиуллиной после "ключа" 🔹РФ впервые за три года увеличила экспорт необработанной древесины: за 1 квартал он составил 673 тыс. кубометров (+15%), узнали Ведомости. 👉Смотрим на отчет Segezha за 2023 год 🔹Сегодня пройдет заседание СД Сургутнефтегаза, на котором будет рассмотрен вопрос о дивидендах за 2023 год. 👉Сколько может заплатить нефтяник? #дайджест @marketpowercomics
3 2210Loading...
10
Рынок после закрытия - Мосбиржа: 3457 пунктов (+0,2%); - РТС: 1193 пункта (+1,3%). 📌Главное к этому часу 🔹Мосбиржа прекратит торги акциями Yandex N.V с 14 июня. Торги бумагами МКПАО "Яндекс" начнутся 10 июля. 🚀В этом нет ничего удивительно — процедура довольно долгая, учитывая еще и предстоящий обмен 🔹Сбер отчитался за апрель, прибыль составила ₽131 млрд (+9%). За январь-апрель показатель достиг ₽495 млрд (+5%). 👉Что мы думаем о большом зеленом банке? 🔹Аэрофлот представил "операционку": в апреле перевозки выросли до 4 млн пассажиров (+22%). Котировки компании на пике росли на 4%. 👉Как у компании дела? 🔹Акционеры НЛМК одобрили дивиденды за 2023 год в размере ₽25,4 на акцию, дивотсечка — 27 мая. Акционеры Акрона тоже одобрили выплаты инвесторам — ₽427 на акцию, отсечка — 19 мая. 👉НЛМК у наших аналитиков восторга не вызывает 👉Смотрим на ситуацию на рынке удобрений 🔹МТС выделил ₽6 млрд на свой аналог TikTok и YouTube. 👉Напоминаем об итогах IPO МТС Банка 🔹Страны ОПЕК+ в апреле сократили добычу нефти на 246 тыс. баррелей в сутки. При этом от плана они отстают на 885 тыс. б/с. Россия в апреле снизила добычу до 9,29 млн б/с (-154 млн б/с к марту). 👉Если еще не читали нашу историю картеля — исправляйтесь! #дайджест @marketpowercomics
3 4894Loading...
11
🎊 Распаковка Совкомфлота Наша рубрика "Распаковка" — это НЕ РЕКОМЕНДАЦИИ, а разбор конкурентных преимуществ и рисков. Выводы делаете вы сами! Нефть — это здорово, но ее еще как-то нужно перевозить. Сегодня познакомим вас с тем, кто плавает с грузом от крупнейших нефтедобытчиков вроде Лукойла и Роснефти. Крупнейший судовладелец и оператор танкерного флота в РФ, мировой лидер по количеству танкеров ледового класса — Совкомфлот. 👉 Еще одна распаковка @marketpowercomics
3 39210Loading...
12
❌ЕМС: никаких дивидендов Сеть премиальных медклиник не собирается платить инвесторам ЕМС (GEMC) МСар = ₽76 млрд Совет директоров компании рекомендовал акционерам не выплачивать дивиденды за 2023 год. ГОСА состоится 18 июня. После этой новости бумаги ЕМС (GEMC) упали на 10%. 🚀Мнение аналитиков МР Падение котировок объясняется довольно крупными ожиданиями рынка. По дивполитике ЕМС направляет на дивиденды до 100% от чистой прибыли. К тому же многие надеялись, что на выплаты будет направлена часть кэша, который компания успела накопить за минувшие годы, когда дивиденды были невозможны по техническим причинам. Ведь теперь-то они устранены — ЕМС переехала в РФ. Ожидания были действительно высокие — около 15% дивдоходности. Надежды аналитиков МР были чуть скромнее — только 10%, поскольку ЕМС гасила из прибыли банковский долг. Кроме того, на дивиденды могла повлиять и продажа компании менеджменту: возможно, что в сделке были какие-то условия, препятствующие выплате (например — менеджмент должен вкладывать прибыль в бизнес, а не распределять инвесторам). Словом, чуда не случилось, и компания пока никак не прокомментировала такое решение. Однако мы все считаем, что в дальнейшем руководство вернется к дивидендам, так как деньги у компании на это есть. @marketpowercomics
3 3408Loading...
13
🖊СПБ Биржа: планы по спасению бизнеса Гендиректор торговой площадки Евгений Сердюков рассказал, как она планирует справляться с кризисом 🔹В 2025 году возможен пересмотр дивидендной политики. Сейчас СПБ Биржа не выплачивает дивиденды. 🔹СПБ Биржа ожидает десятки листингов акций и облигаций на площадке в 2024-2025 годах. Для этого она даже полностью обнулила тарифы и готова помогать эмитентам с пиаром. Напомним: речь идет в первую очередь об эмитентах, которые попали под западные санкции. 🔹Помимо IPO, планируется заниматься деривативами и цифровыми активами. Возможен запуск торгов опционами на активы стран БРИКС в этом году. 🔹Идея с выводом СПБ Банка из-под владения СПБ Биржи больше не работает. Банк готовит коллективное заявление в Минфин США о разморозке, направит его в ближайшие недели. 🔹Подготовлен шаблон заявления частным инвесторам для самостоятельного обращения в Управление по контролю над иностранными активами США (OFAC). Оно будет опубликовано до конца мая. 🔹Разблокировка гонконгских активов может произойти быстрее, чем других замороженных бумаг, поскольку это не зависит от властей США. В деньгах это около $200 млн. 🚀Мнение аналитиков МР Несмотря на все эти заявления, мы считаем, что проблемы биржи никуда не делись, и радоваться пока не стоит. Шансы на разблокировку активов в США действительно есть, однако они очень невысокие. Ситуация с гонконгскими активами не сильно лучше. Предыдущий год биржа закончила с прибылью. Да, во 2-м полугодии наблюдался убыток, но это были особые обстоятельства: приостановка торгов почти всеми инструментами. Кажется, что площадка все же может работать с прибылью, тем более учитывая компании, которые будут там размещаться. Но остается вопрос — с какой именно? Касаемо дивполитики — пока что трудно предположить, какой она будет, однако при определенной достаточности капитала (которую определят акционеры) выплаты в будущем могут составить от 25% чистой прибыли. А вот история с обнулением тарифов — позитив. В отличие от Мосбиржи, где эмитенты должны платить комиссии за размещение, СПБ Биржа теперь будет смотреться выигрышнее. К тому же подсанкционных компаний, которые не могут выпускать на Мосбирже акции, облигации и ЦФА, становится все больше, а это только увеличивает востребованность СПБ Биржи. @marketpowercomics
3 1718Loading...
14
Рынки сегодня 🔹ЦБ РФ выявил случаи конфликта интересов при IPO. В некоторых размещения у брокеров были интересы, противоположные интересу клиента. Регулятор рассказал про три таких случая: 1️⃣брокер за деньги одновременно указывает эмитенту услугу по привлечению инвесторов, а тем — по брокерскому обслуживанию 2️⃣брокер одновременно подает собственную заявку и заявки клиентов при участии в одном и том же IPO 3️⃣брокер одновременно является андеррайтером IPO (гарантирует выплаты в случае убытков) и оказывает клиентам брокерские услуги, подразумевающие в том числе и участие в этом размещении. 🔹Выпуск стали в РФ в апреле снизился до 6,1 млн тонн (-7,5%), пишут Ведомости. Издание отмечает, что снижение связано с падением темпов ввода жилья и ремонтами на меткомбинатах. 👉Как дела у Северстали? 🔹Русагро в 1 квартале увеличила капзатраты до 6,4 млрд (рост более чем в 3 раза), заявила финансовый директор компании Анна Стафеева на конференции с инвесторами. 👉Вчера разбирали свежий отчет Русагро 🔹Росатом до 2030 года планирует нарастить добычу золота в 24 раза. По итогам прошлого года Атомредметзолото (горнорудный дивизион компании) добыл около 500 кг золота. 👉Смотри на отчет ЮГК за 2023 год 🔹Акции американской Gamestop на вчерашних торгах в первый час прерывались восемь раз. 🚀Roaring Kitty снова в игре #дайджест @marketpowercomics
3 3765Loading...
15
Рынок после закрытия - Мосбиржа: 3457 пунктов (+0,2%); - РТС: 1193 пункта (+1,3%). 📌Главное к этому часу 🔹Голландский Yandex N.V. подал заявку на делистинг акций с Мосбиржи. Тем временем СПБ Биржа сообщила, что выступит площадкой для биржевого обмена акций. 👉Сегодня стало известно о деталях реструктуризации компании 🔹Торги акциями Мать и дитя могут начаться через 15 дней. Сегодня ЦБ зарегистрировал выпуск акций и проспект бумаг МКПАО "МД Медикал Групп Инвестментс". 👉Разбираем отчет компании 🔹СД Сургутнефтегаза 15 мая проведет заседание, на котором рассмотрит вопрос о дивидендах за 2023 год. 👉Сколько может заплатить нефтяник? 🔹АСВ подало апелляцию на отказ суда признать недействительной сделку по продаже АО "Киви". 👉Борьба продолжается, но у кого больше шансов? 🔹Газпром значительно нарастил поставки газа в Китай по Силе Сибири. С начала года объем вырос на 37% г/г, за апрель — на 57%. 👉Подробно разбираем отчет Газпрома 🔹Легендарный Roaring Kitty вернулся в соцсети. Финансист Кит Гилл известен тем, что убедил розничных инвесторов вступить в "войну" с хедж-фондами и призывал держать акции Gamestop. После этого на сегодняшних торгах акции этой компании взлетали на 110%. 🚀Кстати, рекомендуем фильм на ночь про эту историю — «Дурные деньги». Обещаем, вам понравится! #дайджест @marketpowercomics
3 5375Loading...
16
🚀 Лучшие облигации недели. Выбор Market Power По традиции собрали для вас подборку из трех хороших бумаг 🔹Флоатер: АФК Система ISIN: с 23 мая Вы все верно поняли, это первичное размещение. АФК Система — крупнейшая российская инвесткомпания с уникальным для рынка РФ опытом масштабирования бизнеса с выходом на IPO. Имеет хороший запас прочности по активам. 🔹Фикс: ХКФ Банк ISIN: RU000A103760 ХКФ Банк (Хоум Кредит банк) — один из лидеров на рынке потребительского кредитования. Входит в топ-3 игроков POS-кредитования (заем прямо в магазине) и топ-30 по размеру собственного капитала. Напомним: в феврале Совкомбанк (SVCB) объявил о намерении купить Хоум Банк. Сделку планируется закрыть в течение 2024 года. Подробно о ее деталях мы говорили тут. 🔹"Замещайка": Совкомфлот ISIN: RU000A1060Q0 Крупнейший собственник и оператор танкерного флота в РФ. Бенефициар текущего геополитического кризиса. Ограничения на транспортировку российской нефти привели к росту загрузки, ставок фрахта и прибыли компании. Конечно, мы помним, что на компанию периодически накладывают санкции, однако их влияние мы не считаем критичным. Да и на кредитном качестве эмитента это вряд ли как-то скажется. @marketpowercomics
3 50615Loading...
17
💥Яндекс раскрыл параметры реструктуризации IT-компания представила условия по выкупу или обмену для акционеров Яндекс (YNDX) МСар = ₽1,6 трлн Р/Е = 61 ❓Что случилось? ЗПИФ, который покупает Яндекс, предложил акционерам голландской Yandex N.V. выкупить или обменять бумаги на акции МКПАО "Яндекс". Планируется, что ЗПИФ получит не более 107,7 млн акций Yandex N.V. Условия сделки будут отличаться для разных групп инвесторов. 1️⃣Если бумаги были куплены на Мосбирже или СПБ Бирже, то вы сможете принять участие в биржевом обмене с коэффициентом 1к1. Сбор заявок на такой обмен начнется не позднее 16 мая и продлится до 21 июня. Дата принятия заявок — 8 июля, расчетов по ним — 9 июля. 2️⃣Если же акции покупались за пределами бирж и были переведены в российский депозитарий до 7 сентября 2022 года, то инвестор может поучаствовать во внебиржевом обмене с таким же коэффициентом. 3️⃣Если инвестор брал акции за пределами MOEX и СПБ Биржи и перевел их в российский депозитарий до 30 ноября 2023 года, то он сможет воспользоваться опцией выкупа. Цена составит ₽1251,8 за акцию. Сбор заявок во внебиржевом выкупе и обмене пройдет с 13 по 31 мая, их принятие — с 13 мая по 9 июня. Бумаги Яндекса (YNDX) растут на 3%. 🚀Что делать инвестору? Брать возможность за хвост. Яндекс, конечно, дал выбор: выкуп или обмен, но первый вариант выглядит совсем непривлекательно. Мы считаем, что инвесторам стоит любыми способами (законными, конечно) участвовать в обмене и конвертировать голландские акции в российские. Именно российский бизнес Яндекса является прибыльным, в отличие от убыточного зарубежного. Поэтому после обмена мы видим только позитив в акциях нового МКПАО. Риски неопределенности уходят, остаются только плюсы. В противном случае вы просто останетесь с "фантиком" вместо хорошего актива. @marketpowercomics
3 45028Loading...
18
😭Русагро: без прибыли и без дивидендов Сельхозпроизводитель отчитался за 1 квартал по МСФО и не планирует платить дивиденды Русагро (ARGO) МСар = ₽207 млрд Р/Е = 5 🔹Результаты - выручка: ₽68,3 млрд (+44%) - скорректированная EBITDA: ₽7,3 млрд (+2%) - чистая прибыль: ₽1,7 млрд (-68%) - чистый долг: ₽62,7 млрд (-6%) - чистый долг/EBITDA: 1,11х Рост выручки обусловлен ростом объемов производства в масложировом сегменте, консолидацией результатов НМЖК, динамикой цен на рынке свинины и ростом объемов реализации сахара. 👉Подробную разбивку по выручке мы публиковали тут Кроме того, совет директоров компании рекомендовал акционерам не выплачивать дивиденды за 2023 год. Бумаги Русагро (AGRO) после отчета начали падать на 2%, однако затем стали восстанавливаться. Но после новости о дивидендах падение ускорилось и теперь составляет 3%. 🚀Мнение аналитиков МР Отсутствие дивидендов — ожидаемое решение, поскольку компания все еще ничего не решила с редомициляцией, что затрудняет выплаты инвесторам. Однако вместе с не самым лучшим отчетом эти новости, видимо, напугали инвесторов Мы по-прежнему смотрим на бумаги компании нейтрально. Чистая прибыль снизилась за счет повышения прочих операционных и коммерческих расходов, а также из-за переоценки урожая. Однако вопросы к результатам все равно остаются. Например, непонятно, на чем основан рост коммерческих расходов, который оказался намного сильнее роста выручки. @marketpowercomics
3 37014Loading...
19
💵SFI нарастит долю в М.Видео Техноретейлер все же решил провести допэмиссию, а выкупить объем может SFI М.Видео (MVID) МСар = ₽33 млрд Р/Е = n/a ❓Что случилось? Совет директоров М.Видео принял решение провести допэмиссию по открытой подписке объемом в 30 млн акций (17% уставного капитала). Цену размещение компания сообщит позже. Тем временем SFI выразил готовность выкупить весь объем "допки". 👉А мы ведь говорили, что инвестхолдинг в стороне не останется Бумаги М.Видео растут на 1,5%, SFI — на 4%. 🚀Мнение аналитиков МР Объем "допки" немаленький, однако, судя по реакции рынка, все-таки меньше, чем ожидали инвесторы. Страх неопределенности ушел, акции растут Для М.Видео это размещение — значительный плюс, так как компания остро нуждается в деньгах. Осталось только узнать цену. Мы ожидаем, что она будет примерно равна рыночной, поэтому негативных последствий не видим. Что касается SFI — для инвестхолдинга цена покупки акций может составить около ₽5,6 млрд, если брать за расчет капитализацию М.Видео в ₽33 млрд. Да, немного неприятно, но все же не очень существенно для стоимости материнской компании. @marketpowercomics
3 3879Loading...
20
Со ссылкой
10Loading...
21
Рынки сегодня 🔹Турбины на Арктик СПГ-2 будет поставлять российская компания "Силовые машины". Ранее Новатэк хотел закупить оборудование у китайской Harbin Guanghan Gas Turbine, но он может не уложиться в сроки. 👉Подробно рассказываем про влияние санкций на СПГ 🔹Проект Ямал СПГ увеличил поставки в страны ЕС в январе-апреле до 5,7 млн тонн (+5%). 🔹Ozon в 2025 году введет в эксплуатацию логопарк почти на 150 тыс. кв. метров в Нижнем Новгороде. 👉Аналитики МР обсуждают попадание маркетплейса в мировые топы 🔹Снижение объемов торгов на валютном рынке Мосбиржи наблюдается второй месяц подряд, пишет Ъ. Ситуация объясняется снижением активности физлиц на фоне сокращения волатильности рынка и ростом санкционных рисков. 🔹Авиакомпания S7 освоила сложный тип капремонта двигателя CFM56, установленного на наиболее массовых самолетах Airbus A320 и Boeing 737. 👉Как дела у Аэрофлота? 🔹Большая четверка операторов мобильной связи вернулась к темпам роста сети до начала СВО. Количество новых базовых станций за прошлый год выросло до 1,2 млн шт (+7%), сообщают Ведомости. Данные на картинке приводятся в сравнении с котировками на момент открытия рынка 8 мая. #дайджест @marketpowercomics
3 4401Loading...
22
❓Чего ждать на этой неделе? Праздники и выходные подошли к концу, пора бы и поработать. Как обычно — представляем календарь важных событий и отчетностей на неделю. 📌13 мая, понедельник 🔹Henderson раскроет данные по выручке за апрель. 👉Наше мнение по компании 🔹Русагро отчитается по МСФО за 1 квартал. Тем временем СД компании проведет заседание, в повестке — вопрос о дивидендах. 👉Разбираем "операционку" агропроизводителя 🔹СД Россети Северо-Запад и Россети Сибирь тоже проведут (раз и два) заседания и обсудят дивиденды. 👉Не так давно распаковали Россети Северо-Запад 📌14 мая, вторник 🔹Аэрофлот представит "операционку" за апрель. 👉Как дела у Аэрофлота? 🔹Positive и НЛМК проведут (раз и два) ГОСА, на которых обсудят дивиденды. 👉Как мы смотрим на НЛМК 👉Разбираем отчет Positive за 2023 год 🔹Сбербанк отчитается по РСБУ за апрель. 👉Результаты Сбера за 1 квартал 📌15 мая, среда 🔹Таттелеком проведет ГОСА, где обсудят дивиденды. 📌16 мая, четверг 🔹И снова ГОСА: акционеры Куйбышевазота примут решение по дивидендам. 👉Результаты компании за прошлый год 🔹Софтлайн отчитается по МСФО за 1 квартал. 👉Отчет компании за 2023 год 📌17 мая, пятница 🔹Henderson проведет ГОСА, на котором обсудит выплату дивидендов за 1 квартал в размере ₽30 на акцию. 🚀Сколько могут заплатить компании, которые на этой неделе проведут ГОСА —смотрите в нашей таблице. #календарь @marketpowercomics
3 6536Loading...
23
📚 Инвестликбез. Рыночная и плановая экономика Открываем тетради и записываем тему урока... Стоп! Не пролистывайте! Это шутка. Никаких занудных уроков! В нашу эпоху сытого капитализма плановую экономику принято ругать. Вот только не все понимают, за что. А причин множество! Но бывают ли обстоятельства, в которых план эффективнее рынка? Спойлер: да! Устраивайтесь поудобнее! 👉 Большой текст по этой ссылке #инвестликбез @marketpowercomics
4 04520Loading...
24
Рынок после закрытия - Мосбиржа: 3432 пунктов (+0,1%); - РТС: 1176 пунктов (-0,7%). 📌Главное к этому часу 🔹Акционеры Тинькофф одобрили допэмиссию для покупки Росбанка. Размещение пройдет по закрытой подписке. Кроме того, ТКС Холдинг планирует представить новую стратегию развития с учетом интеграции Росбанка в группу. 👉Подробнее про историю слияния читайте тут 🔹СД Самолета рекомендовал не выплачивать дивиденды за 2023 год. Собрание акционеров пройдет 13 июня. Стоит отметить, что еще в марте компания заявляла о ₽5 млрд в бюджете, которые планировалось направить на дивиденды. Инвесторам такое не очень понравилось, бумаги в моменте падали на 3%. 👉Разбираем отчет компании 🔹Акционеры Х5 тоже решили не выплачивать дивиденды за 2023 год. 👉И неудивительно — компания сейчас как раз в процессе переезда 🔹Тем временем по дивидендам определились и некоторые "дочки" Россетей. СД Россетей Центр и Приволжье рекомендовал выплатить ₽0,038 на акцию (дивотсечка — 28 июня), а СД Россетей Северный Кавказ, ожидаемо, рекомендовал не платить ничего. 👉Смотрите нашу распаковку всей отрасли российских электросетей 📌 Читайте также 🔸М.Видео задумался о допэмиссии. Что это значит? 🔸Самые популярные новички на Мосбирже 🔸Инвестликбез: битва брендов 🔸Подборка лучших облигаций #дайджест @marketpowercomics
6 3113Loading...
25
💥Популярные новички Мосбиржа представила топ самых популярных акций компаний, которые недавно вышли на IPO Мы считаем, что место в портфеле во многом зависит от объема размещения. Комментировать успехи и неудачи всех эмитентов мы сегодня не будем, обратим внимание лишь на тройку лидеров. 1️⃣ Совкомбанк (17,3%) Кто бы сомневался Акции показали сильную динамику с размещения благодаря изначальной недооценке и позитивным новостям о покупке Хоум банка. Совкомбанк исторически показывает одну из самых высоких рентабельностей капитала в банковском секторе. С учетом небольшого размера вполне может продолжить рост капитала и, как следствие, акций, поэтому долгосрочно мы позитивно смотрим на акции данной компании. 2️⃣ Астра (16,1%) Лучший IT-разработчик Астра является одной из самых быстрорастущих компаний на Мосбирже с точки зрения роста выручки. Это не могло не привлечь инвесторов, ожидающих вместе с этим аналогичный рост акций. При этом большие перспективы во многом уже заложены в цену бумаг компании, поэтому наш взгляд осторожно позитивный. 3️⃣ Европлан (13,3%) Лизинг, который смог Крупнейшая независимая лизинговая компания с устойчиво высокой рентабельностью капитала и привлекательными темпами роста. Кроме того, Европлан недавно хорошо отчитался за 1 квартал этого года по операционным показателям и РСБУ. Позитивно смотрим на акции компании. 🚀IPO будет больше? Да, рынок вошел во вкус. Мы считаем, что это только начало. Компании видят успех последних IPO, и это подстегивает выходить на биржу следом. @marketpowercomics
5 58014Loading...
26
📺 Market Power на РБК: что происходит на рынке удобрений? Наш аналитик Илья Иванов в программе “Рынки” рассказал, как дела у Акрона и Фосагро 🤔 Почему акции удобренцев падают? С начала этого года акции Акрон просели на 10%, Фосагро — на 0,5%. Связано это с тем, что рынок все еще оценивает их по котировкам 2022 года, но сейчас цены на удобрения снижаются. У европейских производителей появилась возможность наращивать объем производства благодаря падению цен на газ. Рынок удобрений становится более насыщенным, поэтому падение акций закономерно. 🌐 Мировая тенденция Падение акций удобренцев — не только российская история. Американская Mosaic Company тоже с начала года потеряла 20%. Дело в том, что в 2022 году на мировом рынке удобрений был шок. DAP MAP (вид фосфорных удобрений) стоил больше $1 тысячи за тонну. Сейчас цены возвращаются на докризисный уровень, но переоценка коснется всех игроков. ️✈️ ФосАгро в Латинской Америке Латинская Америка стала крупнейшим экспортным рынком для Фосагро, пишут Ведомости. Есть три фактора, которые способствовали этому: - Латинская Америка является дружественной юрисдикцией; - есть логистические мощности для переброски компании; - долгосрочный фактор: с/х отрасль в Латинской Америке развивается, происходит переход от органических к минеральным удобрениям, которые более эффективны. 📉 Перспективы российских удобренцев Государство планирует продлить заморозку цен на удобрения на внутреннем рынке. Максимальная стоимость удобрений останется на уровне 2022 года до ноября. Однако исторически цены на удобрения и так не сильно росли. Поэтому в общем финансовом результате это не станет существенным фактором. Но позитив в отрасли, конечно, создается. Игрокам на рынке не особо интересна эта отрасль, потому что и Акрон, и Фосагро стоят очень дорого. К тому же взрывного роста цен на удобрения, как в 2022 году, не предвидится. 💰 Ждать дивиденды? Смотреть на отрасль удобрений как на дивидендную историю в этом году не стоит. Доходность того же Акрона — чуть выше 2%, что не существенно при таком P/E. В 2024 году перспектив для взрывного роста дивидендных выплат тоже нет. Финансовый результат компании, скорее всего, будет несколько лучше, чем в 2023 году, либо на уровне. ❓Что делать инвесторам? Следить за новостями. На цены на удобрения влияют очень много факторов. Если мы возьмем, например, азотные удобрения — здесь важны цены на газ. В общем, в 2024 году удобрения могут немного подорожать относительно конца 2023 года. Это объясняется тем, что страны, которые с 2020-го по 2022-й год снижали уровень запасов удобрений из-за высоких цен, истощили свои запасы. #РБК @marketpowercomics
4 3158Loading...
27
🎊 Распаковка РЖД Наша рубрика "Распаковка" — это НЕ РЕКОМЕНДАЦИИ, а разбор конкурентных преимуществ и рисков. Выводы делаете вы сами! Ваш поезд прибыл на станцию "Распаковка от Market Power"! Билеты проверять не будем, а вместо этого расскажем о преимуществах и рисках РЖД. Да, компания непубличная и полностью принадлежит государству, но на Мосбирже торгуются ее облигации. Подробнее смотрите в видео. 👉 Еще одна распаковка @marketpowercomics
4 33212Loading...
28
Рынки сегодня 🔷Страны ЕС намерены согласовать 14-й пакет санкций в отношении РФ до июля, пишет порта EUobserver. В него войдут ограничения на еще 52 компании, которых подозревают в поставкой запрещенной продукции в РФ. Кроме того, ожидается ограничения на импорт СПГ, но не его полный запрет. 👉К чему могут привести санкции на СПГ? 🔹Фосагро в 2023 году увеличил поставки удобрений в страны Латинской Америки в 1,5 раза, до 3,2 млн тонн, сообщили Ведомости. Этот регион стал для компании самым крупным экспортным рынком, на него пришлось 37% от всего объема поставок за рубеж. 👉Как дела у Фосагро? 🔹Минфин на следующей неделе обсудит предложения по изменению налоговой системы. 🔹Минэкономики предлагает еще раз продлить срок упрощенной регистрации компаний в специальных административных районах (САР), теперь — до конца 2025 года. 👉Что там с переездом Х5? 🔹Ошибка в курсе валют — не повод для списания банком дохода со счета клиента, постановил Верховный суд. Прецедентное решение было вынесено в деле Тинькофф с гражданином, который заработал €68,8 тыс. на валютно-обменных операциях весной 2022 года на фоне колебаний курса рубля. #дайджест @marketpowercomics
4 3872Loading...
29
🥤Инвестликбез. Битва брендов Сегодня — день рождения легендарного напитка: первая порция Coca-Cola была продана 8 мая 1886 года. Сам напиток, как и акции компании (KO) , российских инвесторов мало интересуют. Однако все мы знаем, что одно из важнейших конкурентных преимуществ для любой компании — сильный бренд. И в этом компании Coca-Cola нет равных! Правда, главный конкурент Coca-Cola — компания Pepsi — постоянно пытается оспорить это достижение. И противостояние этих двух компаний — идеальный пример построения разных брендов на одном и том же продукте. 👉Большой текст по этой ссылке #инвестликбез @marketpowercomics
4 8858Loading...
30
Рынок после закрытия - Мосбиржа: 3427 пунктов (-0,3%); - РТС: 1187 пунктов (-0,1%). 📌Главное к этому часу 🔹Совет директоров Транснефти в ближайшее время рассмотрит рекомендации по дивидендам. Глава компании Николай Токарев заявил, что выплаты будут "неплохие". Кроме того, предприятие обсуждает вопрос о переходе на выплату дивидендов дважды в год. - Бумаги компании после этих новостей завершили торги ростом на 3%. 👉Разбираем отчет компании за прошлый год 🔹Возможность увеличения добычи нефти в рамках ОПЕК+ пока анализируется, заявил вице-премьер РФ Александр Новак. Он добавил, что текущие цены на нефть отражают ситуацию на рынке. 👉Читайте наш инвестликбез по ситуации с нефтью в РФ 🔹Внутренний рынок бензина уже перенасыщен, в ближайшее время правительство рассмотрит возможность отмены запрета на его экспорт, сообщил вице-премьер РФ Александр Новак. 🔹Суммарный объем вложений физлиц на Мосбирже в апреле стал максимальным в этом году, составив ₽94,7 млрд. Доля физлиц в объеме торгов акциями составила 76,6%, облигациями — 31,4%, на спот-рынке валюты – 12,2%, на срочном рынке – 64,8%. 🔹МТС Банк 27 мая планирует опубликовать отчет по МСФО за 1 квартал. 👉Как банк стартовал на бирже? 🔹Еще три компании отчитались по РСБУ за 1 квартал - Новабев: выручка — ₽18 млрд (без изменений), чистая прибыль — ₽33,7 млрд (+132%) - Globaltruck: выручка — ₽1,1 млрд (-93%), чистая прибыль — ₽24 млрд (против убытка в ₽1,6 млрд за 1кв23) - Россети Ленэнерго: выручка — ₽33 млрд (+18%), чистая прибыль — ₽10 млрд (+30%) #дайджест @marketpowercomics
5 1987Loading...
31
🛒 М.Видео: долг допэмиссией красен Компания М.Видео вчера внезапно объявила, что на сегодняшнем совете директоров будет обсуждаться допэмиссия акций М.Видео (MVID) МСар = ₽34 млрд Р/Е = n/a Бумаги ретейлера на вечерней торговой сессии рухнули на 10%, сегодня — продолжают снижаться. 🔹Это FPO или SPO? Формулировка "увеличение уставного капитала путём размещения дополнительных обыкновенных акций" подразумевает, что это самая настоящая "допка", она же FPO — cash in. То есть компания "размоет" доли всех нынешних инвесторов и привлечет деньги на свои нужды. Никто из крупных акционеров не "обкэшится". 👉 Чем "допка" отличается от SPO? 🔹Кому может быть продана допэмиссия? Финансовое состояние М.Видео сейчас оставляет желать лучшего (₽5 млрд убытка, ₽67,8 млрд чистого долга за 2023 год). В такой ситуации продажа "допки" в рынок не выглядит обнадеживающе. Поэтому есть вероятность, что новые акции будут выкуплены материнскими структурами, связанными с Саидом Гуцериевым. То есть — ЭсЭфАй. 🔹Куда могут пойти деньги? Компания обнародовала слишком мало информации. Известно лишь, что проведение "допки" сегодня будет обсуждаться. Ни объемов, ни целей. Однако тот факт, что сейчас у М.Видео около ₽115 млрд долга и факторинга, наводит на кое-какие мысли. По нашим примерным подсчетам, проценты составят около ₽20 млрд при прогнозной прибыли до амортизации, процентов и налогов в ₽25 млрд. То есть 80% EBITDA компании уйдет только на проценты. А САРЕХ компании при этом — не менее ₽5 млрд. То есть М.Видео нечем гасить долг. Напрашивается предположение, что деньги от допэмиссии пойдут именно на погашение долга. 🔹Что будет с облигациями М.Видео Сейчас облигации компании торгуются с доходностью 19,4-21,4% в зависимости от срока погашения. Если наше предположение о распределении средств от потенциальной "допки" оправдаются, то облигации могут вырасти в цене. 🔹А что с акциями MVID? По мультипликатору EV/EBITDA компания сейчас стоит недешево: порядка 5х. И это учитывая все текущие проблемы. "Допка" на мультипликатор не повлияет: увеличит капитал, но снизит чистый долг. Убыток компании за прошлый год — около ₽5 млрд. При ставке привлечения = 19% (КС+3%) допэмиссия на ₽5 млрд (цифра гипотетическая!) снизит процентные расходы компании почти на ₽1 млрд, что положительно скажется на прибыли. Но если даже компания и покажет прибыль по итогам этого года, по мультипликатору P/E М.Видео все равно будет дорогой: не менее 10х. @marketpowercomics
4 46924Loading...
32
📺 Market Power на РБК В программе “Рынки” аналитик MP Алексей Тюрин прокомментировал рост объемов торгов на Мосбирже и рассказал, как дела у Россетей, Лукойла, Газпрома и Ozon 🚀 Почему акции, а не депозиты? В апреле объем торгов акциями, паями инвестиционных фондов вырос практически на 80%. При этом в августе прошлого года, когда ставку резко повышали, все думали, что рынок акций так и будет лихорадить, а большинство инвесторов перейдут на депозиты и облигации. Тем не менее уже 8 месяцев этого не происходит. Индекс Мосбиржи продолжает расти. Депозиты даже по ставкам 16-17% годовых оказались менее привлекательны для инвесторов. 🤔 Почему растут котировки Россетей Урала? Россети Урал, как и остальные “дочки” Россетей, скидываются материнской компании на дивиденды. У Россетей обширная CAPEX-программа — Восточный полигон. На это нужны деньги, которые и «поднимаются» на головную компанию в качестве дивидендов. Собственно, про Россети Урал больше нечего сказать: объявили дивиденды, акции пошли в рост. 🏆 Лукойл все еще в фаворитах Нашим фаворитом среди нефтяников по-прежнему остается Лукойл. Он и по мультипликаторам не очень дорого стоит относительно конкурентов, и активы у него вполне качественные, и дивдоходность там ожидается вменяемая. 💨 Как дела у Газпрома? Если смотреть отчетность компании, то убыток Газпрома сформирован за счет обесценения финансовых и нефинансовых активов. Причем сумма этого обесценения — около ₽1,5 трлн. А если еще учесть курсовые разницы, то под ₽2 трлн. По EBITDA, который не учитывает обесценение, падение примерно в 2 раза: было ₽3,8 трлн, стало около ₽1,8 трлн. Перспективы Газпрома пока туманны. У компании огромная CAPEX-программа, долговая нагрузка растет. А прогресс “Силы Сибири — 2” не такой активный, как хотелось бы Газпрому, в основном — из-за планов Китая по диверсификации импортных потоков газа. Больших дивидендов от Газпрома в этом году ждать не стоит. Вероятно, дивдоходность будет меньше 10%. Если вообще будут выплаты. 🎗 Ozon и Wildberries в мировых топах Российские онлайн-магазины впервые вошли в десятку маркетплейсов мира по числу посещений. Когда Ozon начнет генерировать прибыль — сказать сложно, однако компания впечатляет своими темпами роста. Поэтому держать акции Ozon в своем портфеле — не худшая ставка на дальнейший переход потребителей в онлайн. #РБК @marketpowercomics
4 4194Loading...
33
Рынки сегодня 🔷 Компания М.Видео вчера внезапно объявила, что на сегодняшнем совете директоров будет обсуждаться допэмиссия акций. Бумаги ретейлера на вечерней торговой сессии рухнули на 10%. 🚀 Чего ждать от "допки" М.Видео, мы расскажем сегодня в отдельном посте. 🔹Сегодня на открытии котировки Лукойла рухнут. Не пугайтесь! Это просто дивидендный гэп. 🚀 По мнению аналитиков MP, Лукойл, несмотря на все риски и катастрофы, все еще остается одной из лучших бумаг в российском нефтяном секторе Все благодаря дивидендам, buyback и стабильным конкурентным преимуществам. 🔹 ММЦБ (он же — Гемабанк) сегодня проведет заседание совета директоров, где примет решение по дивидендам. 🔹 Совет директоров Россети Северный Кавказ сегодня тоже обсудит дивиденды. Как и СД компании ТРК. 🔹 Ъ, ссылаясь на аналитиков Эксперт РА, прогнозирует, что в 2024 году на российском рынке будет установлен рекорд по количеству IPO — до 15 новых эмитентов. 👉 Как прошло последнее IPO на Мосбирже? #дайджест @marketpowercomics
4 4633Loading...
34
Рынок после закрытия - Мосбиржа: 3436 пунктов (-0,2%); - РТС: 1186 пунктов (+0,1%). 📌Главное к этому часу 🔹ЦБ в 10 раз увеличит объем продаж валюты и золота на внутреннем рынке в рамках бюджетного правила — с ₽600 млн до ₽6,25 млрд в день. Рубль ненадолго укрепился: в моменте доллар опустился ниже ₽91 впервые с 12 марта. 🚀Ряд финансовых СМИ сегодня связали резкое укрепление рубля именно с увеличением объема продаж валюты Банком России. Однако аналитики МР считают, что куда более весомый вклад в поддержку отечественной валюты внесли экспортеры, которые увеличили продажи валюты в мае, после праздников. 👉Что там со ставкой? 🔹Еврокомиссия передала странам ЕС проект 14-го пакета санкций в отношении РФ. В основном меры коснутся импорта СПГ из России. 👉А мы говорили... 🔹Доходы РФ от нефти в апреле выросли более чем в два раза. Этому способствует ослабление рубля и рост цен на Urals, пишет Bloomberg. При этом страховщики заявляют, что потолок цен на российскую нефть не работает. 👉Наш инвестликбез по ситуации на нефтяном рынке 🔹Татнефть отчиталась по РСБУ за 1 квартал. Выручка составила ₽382 млрд (рост в 1,6 раза), чистая прибыль — ₽68 млрд (+36%). 👉У нас, кстати, есть распаковка этой компании 🔹Совет директоров Соллерса рекомендовал выплатить дивиденды за 2023 год в размере ₽89 на акцию. Доходность при текущей цене составляет 9,4%. Дивотсечка — 5 июля, собрание акционеров пройдет 24 июня. 👉Коротко приводим показатели из отчета компании #дайджест @marketpowercomics
5 2015Loading...
35
🚀 Лучшие облигации недели. Выбор Market Power Тихая предпраздничная неделя — не повод не пополнить свой бондовый портфель приятными облигациями. Поэтому, как обычно, собрали для вас подборку из трех хороших бумаг 🔹Фикс: РЕСО-Лизинг ISIN: RU000A108C74 РЕСО-Лизинг занимает 8-е место по объему лизингового портфеля и входит в топ-3 рынка лизинга легковых авто. У предприятия высокая рентабельность, комфортная долговая нагрузка, а также есть поддержка от материнской компании — группы РЕСО. 🔹Флоатер: Норникель ISIN: RU000A1083A6 Про эту компанию и так все всё знают, но мы напомним. Норникель — крупнейший в мире производитель редких металлов — никеля и палладия. Еще компания занимается добычей меди, платины, родия и кобальта. Ресурсов у нее хватит на 80 лет вперед, а долговая нагрузка — низкая. 🔹"Замещайка": ГТЛК ISIN: RU000A107B43 Госкомпания, оказывающая услуги лизинга воздушного, водного, ж/д и автотранспорта. Инвестирует в развитие транспортной инфраструктуры РФ. Доля на рынке лизинга — 17%, занимает 1-е место по объему лизингового портфеля. ГТЛК — стратегически значимая компания. Это основной инструмент развития и поддержки транспортной отрасли, регулярно получает вливания в капитал от государства. @marketpowercomics
5 15118Loading...
36
🎊 Распаковка Юнипро Наша рубрика "Распаковка" — это НЕ РЕКОМЕНДАЦИИ, а разбор конкурентных преимуществ и рисков. Выводы делаете вы сами! От авиации мы сегодня плавно перейдем к электроэнергии. Нет, это не очередная распаковка "дочек" Россетей (хотя мы еще рассказали не про всех!). На этот раз поговорим про крупнейшую частную энергетическую компанию с пятью станциями в России. Встречайте — Юнипро. 👉 Еще одна распаковка @marketpowercomics
4 4588Loading...
Фото недоступнеДивитись в Telegram
🚀 Конкурс MP: 10 бесплатных билетов на Ярмарку Эмитентов 18 мая в Москве пройдет «II Ярмарка эмитентов» — масштабный форум для частных инвесторов. Если вы интересуетесь инвестициями в акции, облигации или даже замахиваетесь на ЦФА — это точно для вас! ❓Что будет на Ярмарке ▫️40+ спикеров от организаций и компаний, в том числе: Центрбанк, Сбер, Совкомбанк, Норильский никель, Аэрофлот и другие. ▫️50+ партнеров, в том числе стенд Market Power — будем рады пообщаться и познакомиться поближе. Комиксы тоже будут 😉 ▫️13 часов личного общения: можно задать вопросы эмитентам и спикерам, пообщаться с другими инвесторами и просто совместить приятное с полезным. Неформальная атмосфера и новые знакомства гарантированы! ‼️ Условия конкурса Напишите в комментариях под этим постом ответ на вопрос: какой совет вы бы дали себе, когда только начали инвестировать? В пятницу мы выберем 10 самых полезных (или смешных!) комментаторов и вышлем им бесплатные билеты. ВАЖНО: проверьте, что у вас открыты личные сообщения в Телеграме, иначе мы не сможем выслать вам билеты. #конкурс @marketpowercomics
Показати все...
🔥 17🤩 4👍 2🙏 2👎 1 1
💸 Совкомбанк консолидировал Хоум Банк отчитался за 1 квартал по МСФО, вновь продемонстрировав рост по всем направлениям Совкомбанк (SVCB) МСар = ₽398 млрд Р/Е = 4 P/B: 1,3 🔷 Результаты за квартал - чистый процентный доход: ₽35,5 млрд (+11%); - чистый комиссионный доход: ₽5,4 млрд (-14%); - чистая прибыль: ₽25 млрд (+11%); - прибыль от небанковской деятельности: ₽3,9 млрд (+5%). Совкомбанк заявил, что несмотря на быстрый рост, он не будет отходить от дивидендной политики. Выплаты останутся на уровне 25–30% от чистой прибыли. В связи с этим банк рассматривает возможность оплаты акциями допэмиссии полной стоимости Хоум Банка. Это потребует увеличения общего объема допэмиссии на 1 млрд акций — до 2 млрд штук. Это позитивно еще и потому, что позволит вкладывать больше денег в рост капитала. 🚀 Мнение аналитиков MP Как мы и прогнозировали, просадка по прибыли, отраженная отчете банка по РСБУ за 1 квартал была непоказательна. Именно в отчетности МСФО отражен эффект от покупки Хоум Банка, указанный в прочих операционных доходах. При этом в 1 квартале прошлого года банк много заработал от переоценки ценных бумаг на балансе. А этот доход как раз и отражается в отчетности по РСБУ. Это был разовый доход, отчего и получился эффект высокой базы. Проще говоря, если исключить разовые эффекты и сравнивать прибыль банка в 1 квартале 2023-го (без учета переоценки активов) и в 1 квартале 2024-го (без учета консолидации Хоума), получится, что в 2024 году Совкомбанк все равно заработал больше. Совкомбанк, как мы неоднократно замечали, отличается тем, что регулярно зарабатывает нерегулярную прибыль. В этот раз — за счет покупки Хоум Банка. Это поглощение позволило Совкомбанку не только ворваться в сегмент POS-кредитов, расширить количество отделений по стране (+200) и увеличить число активных розничных клиентов на 50% (до 9,5 млн человек), получить 7 тысяч новых сотрудников. Однако наиболее мощный эффект от этой покупки мы увидим позднее, по окончании интеграции двух банков, которые отлично синергируют. Но не Хоум Банком единым. Также следует отметит рост чистой прибыли от небанковской деятельности. Сопутствующие бизнесы Совкомбанка растут самыми быстрыми темпами в стране, в частности лизинг (+80% за год) и страховая группа (+130% собранных премий). Банк остается верен себе, продолжая диверсифицировать бизнес, чтобы сделать прибыль в будущем менее зависимой от основного направления. Что касается прогнозов на этот год, банк заявил, что больше не ждет чистую прибыль за 2024 год на уровне 2023-го из-за высоких ставок ЦБ. Впрочем, это проблема всего банковского сектора: 2024-й будет не простым, потому что помимо высоких ставок, на сектор давят дополнительные ограничительные меры ЦБ на кредитование, рост стоимости привлечения клиентов и увеличение операционных издержек. @marketpowercomics
Показати все...
👍 37🔥 6 4🤔 3
📑Отчеты дня: связь и ретейл Ростелеком представил показатели за 1 квартал, а Магнит поделился данными за 2023 год. Разбираем эти отчеты по МСФО вместе с аналитиками МР Ростелеком (RTKM) МСар = ₽0,9 трлн Р/Е = 8 🔹Результаты - выручка: ₽174 млрд (+8%) - OIBDA: ₽74,4 млрд (+4%) - чистая прибыль: ₽12,5 млрд (+28%) - капвложения: ₽38,4 млрд (+103%) - чистый долг: ₽569,2 млрд (+1%) - чистый долг/OIBDA: 2х Компания также сообщила, что намерена представить рынку свою обновленную стратегию уже во второй половине года. Бумаги Ростелекома (RTKM и RTKMP) растут на 2%. 🚀Мнение аналитиков МР Исходя из денежного потока, компания вряд ли может выплачивать значительно больше дивидендов, чем сейчас. С начала года акции сильно выросли за счет того, что Ростелеком говорил о выводе "дочек" на IPO, рынок это воспринимает как фактор переоценки компании. Мы нейтрально смотрим на бумаги Ростелекома, сейчас не видим в них какой-то идеи. Магнит (MGNT) МСар = ₽330 млрд Р/Е = 5 🔹Результаты - выручка: ₽2,5 трлн (+8%) - LfL-продажи: +5,5% - EBITDA: ₽166 млрд (+4%) - чистая прибыль: ₽66 млрд (+94%) - чистый долг: ₽166 млрд (+58%) - чистый долг/EBITDA: 1х Бумаги Магнита (MGNT) падают на 1%. 🚀Мнение аналитиков МР Рост чистой прибыли Магнита можно объяснить ростом бизнеса. Ретейлер еще и не платил дивиденды, за счет чего скопил неплохую денежную подушку. Долг вырос из-за приобретения акций. Общая сумма выкупа составила 79 млрд. Тут у нас тоже нейтральный взгляд. Возможно, если компания будет выплачивать дивиденды, акции ретейлера еще вырастут, однако будут ли факторы для роста котировок дальше — вопрос. @marketpowercomics
Показати все...
🔥 19👍 9🤝 7 3🤯 1🖕 1
Фото недоступнеДивитись в Telegram
Рынки сегодня 🔹Магнит отчитался по МСФО за прошлый год. Выручка выросла до ₽2,5 трлн (+8%), чистая прибыль — до ₽66 млрд (+94%). 👉Не так давно разбирали отчет ретейлера по РСБУ 🔹Отчитался и Софтлайн, но за 1 квартал. Оборот вырос до ₽21,5 млрд (+52%), чистая прибыль составила ₽111 млн (против убытка в ₽656 млн 1кв23). 🔹Veon представил некоторые показатели за 1 квартал. Выручка составила $942 млн (+7%), EBITDA — $386 млн (+0,2%). 🔹Русал может потерять 1,5 млн тонн экспорта из-за санкций США и Великобритании, пишет Ъ. 👉Что мы думаем о компании? 🔹Банки РФ значительно ухудшили свои показатели, сообщает Ъ. В отдельных случаях чистая прибыль сократилась в разы. 👉Как дела у Сбера? #дайджест @marketpowercomics
Показати все...
👍 27 3🤯 2🔥 1👀 1
Фото недоступнеДивитись в Telegram
Рынок после закрытия - Мосбиржа: 3470 пунктов (+0,2%); - РТС: 1200 пунктов (+0,5%). 📌Главное к этому часу 🔹Мосбиржа сообщила, что поставит на паузу торги бумагами Мать и дитя с 25 мая из-за редомициляции. Котировки MDMG после этого упали на 5%. 👉Отчет MDMG за 1 квартал разбираем тут 🔹Совкомбанк завтра отчитается по МСФО за 1 квартал. Свою отчетность за тот же период  представит и Тинькофф . 👉 Разбираем отчет Совкомбанка по РСБУ  🔹М.Видео в 1 квартале увеличил общие продажи до ₽131 млрд (+18%), онлайн-продажи — до ₽98 млрд (+24%). 🚀Аналитики МР считают, что основной рост идет за счет падения курса и его перевода в цены. Кажется, что у компании дела налаживаются, однако не стоит праздновать раньше времени: все, конечно, не так плохо, но пока не на пять с плюсом. 👉 Кто выкупить допэмиссию М.Видео? 🔹Акрон почти полностью прекратил поставки в Европу. Объемы перешли в Азию и Латинскую Америку, их доля в выручке компании составляет 24% и 20% соответственно. 👉Что не так с производителями удобрений? 🔹С 20 мая Мосбиржа запретит короткие позиции по акциям Yandex N.V. 👉А вчера стало известно о деталях обмена акций Яндекса 🔹Whoosh за 4 месяца увеличил количество поездок до ₽20,7 млн (+67%), количество зарегистрированных аккаунтов — до ₽22,2 млн (+61%). 👉Как дела у компании? 🔹Рубль впервые занял больше 40% в экспорте и импорте России. Он остается основной валютой во внешней торговле страны уже второй месяц. 🔹Менеджмент МТС рассчитывает, что акционеры одобрят рекомендацию СД по дивидендам. 👉Сколько оператор и другие компании могут заплатить? 🔹Positive утвердил выплату второй части дивидендов за 2023 год в размере ₽51,89 на акцию. #дайджест @marketpowercomics
Показати все...
👍 31🔥 14👏 4 3🥰 1🥱 1
Фото недоступнеДивитись в Telegram
💵Огромная дивидендная таблица Да, компании в этом сезоне поистине щедры на выплаты. Собрали для вас большую табличку с ближайшими отсечками Еще раз: рекомендация совета директоров не гарантирует выплату — ее могут не одобрить на собрании акционеров. Такое уже случалось. А еще напоминаем, что сейчас на Мосбирже действует режим торгов Т+1. То есть для получения дивидендов вам необходимо купить акцию как минимум за один рабочий день до закрытия реестра. 🤖Если вдруг вы не знаете какие-то из этих компаний — смело спрашивайте нашего Эй-бота, он расскажет вам про каждую! *Доходность указана на момент создания таблички. ** У Positive будет две выплаты — ₽47,33 и ₽4,56, поэтому сумма и доходность общие. *** У Северстали тоже два дивиденда — ₽191,51 и ₽38,3, сумма и доходность общие. @marketpowercomics
Показати все...
👍 41 6🔥 4👏 4💩 1
🥳Сургутнефтегаз: дождались! Нефтяной гигант планирует платить дивиденды Сургутнефтегаз (SNGS) МСар = ₽1,8 трлн Р/Е = 1 Совет директоров компании рекомендовал дивиденды по итогам 2023 года в размере ₽12,29 на привилегированную акцию и, как всегда, ₽0,85 — на обыкновенную. Отсечка — 18 июля, собрание акционеров — 28 июня. Доходность к текущей цене составляет 17,3% и 2,4% соответственно. Бумаги Сургутнефтегаза (SNGS и SNGSP) реагируют поразному: "префы" растут на 4%, а "обычка" — падает на 3%. 👉Все как и предсказывали наши аналитики 🚀Держать ли акции дальше? Мы считаем, что во многом идея Сургутнефтегаза отыграна Однако есть важный вопрос, ответ на который помог бы решить, что делать с акциями: в какой валюте компания хранит свою знаменитую "кубышку". Этого никто не знает, поскольку данные не раскрываются. Если деньги у SNGS в рублях, то высокие ставки на горизонте полугода могут поддержать результаты компании и обосновать дальнейший рост котировок. А если средства хранятся в валюте, то краткосрочно идея выглядит не очень интересно, поскольку очевидного ослабления рубля пока что не наблюдается. Но вот если смотреть "в долгую", то это хорошая защита от падения российской валюты. @marketpowercomics
Показати все...
👍 40🔥 7 4🤮 3💯 2
Фото недоступнеДивитись в Telegram
🏦Эльвира говорит! Глава ЦБ Эльвира Набиуллина выступила на конференции НАУФОР. Собрали главные ее тезисы 🔹Регулятор видит потенциал роста рынка IPO. Вместе с кабмином рассматриваются стимулы для технокомпаний для выхода на рынок капитала. В числе обсуждаемых мер — налоговые послабления. 🔹ЦБ рассматривает идею установления минимального порога free-float для допуска акции к торгам. 🔹Удвоения капитализации фондового рынка РФ — задача сложная, но реализуемая. Для развития нужна защита прав инвесторов. 🔹Эмитенты в ближайшее время не смогут вернуться к прежним объемам раскрытия информации, поскольку риски сохраняются. 🚀Мнение аналитиков МР Меры для технокомпаний действительно могут повысить их спрос на выход на IPO. Особенно помогут налоговые льготы и скидки на размещение, если ЦБ это имеет в виду. А вот мера по free-float пока выглядит странной. Непонятно, будет ли этот минимальный порог измеряться в процентах или деньгах. Вероятно, что таким образом регулятор хочет повлиять на корпоративное управление компаниями. Что касается отчетов — вряд ли компании станут скрывать информацию еще больше, чем сейчас, но тренд на "урезанные" показатели явно продолжится. 👉Мы уже рассказывали и показывали, как компании сокращают информацию в отчетах @marketpowercomics
Показати все...
👍 43🙏 3 2😁 1
Фото недоступнеДивитись в Telegram
Рынки сегодня 🔹Санкции ЕС в отношении СПГ могут затронуть контракты на Ямал СПГ почти на 12 млн тонн, пишет Ъ. 👉Как эти ограничения могут повлиять на всю сферу СПГ? 🔹Минэкономразвития впервые заявило о признаках перегрева экономики РФ. Центробанк предупреждал об этом еще с осени 2023 года. 👉Важное из пресс-конференции главы ЦБ Эльвиры Набиуллиной после "ключа" 🔹РФ впервые за три года увеличила экспорт необработанной древесины: за 1 квартал он составил 673 тыс. кубометров (+15%), узнали Ведомости. 👉Смотрим на отчет Segezha за 2023 год 🔹Сегодня пройдет заседание СД Сургутнефтегаза, на котором будет рассмотрен вопрос о дивидендах за 2023 год. 👉Сколько может заплатить нефтяник? #дайджест @marketpowercomics
Показати все...
👍 26🔥 8 2🙏 1
Фото недоступнеДивитись в Telegram
Рынок после закрытия - Мосбиржа: 3457 пунктов (+0,2%); - РТС: 1193 пункта (+1,3%). 📌Главное к этому часу 🔹Мосбиржа прекратит торги акциями Yandex N.V с 14 июня. Торги бумагами МКПАО "Яндекс" начнутся 10 июля. 🚀В этом нет ничего удивительно — процедура довольно долгая, учитывая еще и предстоящий обмен 🔹Сбер отчитался за апрель, прибыль составила ₽131 млрд (+9%). За январь-апрель показатель достиг ₽495 млрд (+5%). 👉Что мы думаем о большом зеленом банке? 🔹Аэрофлот представил "операционку": в апреле перевозки выросли до 4 млн пассажиров (+22%). Котировки компании на пике росли на 4%. 👉Как у компании дела? 🔹Акционеры НЛМК одобрили дивиденды за 2023 год в размере ₽25,4 на акцию, дивотсечка — 27 мая. Акционеры Акрона тоже одобрили выплаты инвесторам — ₽427 на акцию, отсечка — 19 мая. 👉НЛМК у наших аналитиков восторга не вызывает 👉Смотрим на ситуацию на рынке удобрений 🔹МТС выделил ₽6 млрд на свой аналог TikTok и YouTube. 👉Напоминаем об итогах IPO МТС Банка 🔹Страны ОПЕК+ в апреле сократили добычу нефти на 246 тыс. баррелей в сутки. При этом от плана они отстают на 885 тыс. б/с. Россия в апреле снизила добычу до 9,29 млн б/с (-154 млн б/с к марту). 👉Если еще не читали нашу историю картеля — исправляйтесь! #дайджест @marketpowercomics
Показати все...
🔥 25👍 17 4👏 4💯 4