הראל פיננסים - חדשות שוק ההון

המשך 1: קרן הסל על חברות התוכנה IGV המשיכה להתאושש ועלתה ב-1.2%. חברות התוכנה שלנו שהצטרפו למגמה היו מגי'ק (MGIC) 3.3%, ג'יי פרוג (FROG) 2.8%, מנדיי (MNDY) 2.3%, רדוור (RDWR) 1.9%, סאפיינס (SPNS) 1.7%, וסייברארק (CYBR) 1.2%   צים (ZIM) התכווצה ב-2.7%. חברות התובלה בים איבדו גובה אחרי ירידה בחוזים העתידיים על מחירי התובלה. מרסק (MAERSKB) ירדה בדנמרק 🇩🇰 ב-5.2%. והאפק לוייד (HLAG GR) ירדה בגרמניה 🇩🇪 ב-7.6%. טבולה (TBLA) נחתכה ב-3.8%. בנידהאם הורידו את מחיר היעד שלה ל-$5 מ-$6. האנליסטית כתבה שהטמעת הביקוש של יאהו במערכת של טבולה עלול לקחת זמן רב יותר ממה שחשבה קודם. היא עדיין מדרגת את המניה כ"קניה". סולאראדג' (SEDG) ירדה ב-1.1%. מתחרתה אנפייז (ENPH) השילה 2.1% מערכה . המשקיעים חוששים שאם טראמפ ייבחר לנשיא נראה שערי ריבית גבוהים יותר. המקור לנתונים: בלומברג. האמור אינו מהווה ייעוץ השקעות... ‌‏•https://t.me/financenewsbyharel

ישראליות שעשו חדשות בחו"ל אתמול אתמול רבים מהמשקיעים לקחו "יום גשר" בין יום העצמאות האמריקאי לסופ"ש. המחזור בקרן הסל SPY על מדד ה-S&P 500 היה נמוך ב-42% מהמחזור הממוצע בשנה האחרונה. היום היה דל יחסית בחדשות על החברות. מדיוונד (MDWD) המריאה ב-35.1%. היה דיווח כי היא קיבלה הצעת רכש במחיר של $34 דולר למניה מחברת סולוונטום (SOLV), פרמיה של 118% על המחיר לפני ההצעה. המחזור היה גבוה פי 27 מהמחזור הממוצע ב-3 החודשים האחרונים. סולוונטום היא חברה לציוד רפואי שפוצלה לחברה נפרדת מ-3M לפני שלושה חודשים. במסחר המאוחר המניה הוסיפה 3% נוספים במחזור המקביל ל-27% מהמחזור הממוצע במניה במסחר הרגיל. המניה של סולוונטום ירדה ב-1.9%. קמהדע (KMDA) נסקה ב-10.1% במחזור שהיה גבוה פי 7.5 מהמחזור הממוצע. במסחר המאוחר היא הוסיפה 3.5% נוספים. המניה זינקה ב-17.4% בשלושת ימי המסחר האחרונים אחרי שקיבלה המלצת "קניה" מבית ההשקעות סטייפל. המניה נסחרת במכפיל 22 על הרווח הצפוי השנה ובמכפיל של 17 על הרווח הצפוי בשנה הבאה. האמור אינו מהווה ייעוץ השקעות... ‌‏•https://t.me/financenewsbyharel

המשך 1: חברות הטכנולוגיה הגדולות לא אהבו את הערה. "אנחנו נוציא 440 מיליארד דולר השנה על השקעות בציוד, בעיקר בבינה מלאכותית. אתן יכולות להתחרות?!" הן שאלו בנימה של התנשאות. החברות במשקל שווה, לא נעלבו. "רק 5% מהעסקים בארה"ב משתמשים בבינה מלאכותית, ואחוז עובדי הצווארון הלבן מכלל העובדים, תחום שאמורים לראות בו התייעלות, הוא יותר גבוה עכשיו ממה שהיה לפני הקורונה. מדד של גולדמן זקס של חברות שאמורות להנות מהבינה המלאכותית מפגר מאז סוף 2022 אחרי ה-S&P 500. האקונומיסט כתב בסופ"ש כי במקדונלד'ס (MCD) 🍔 הקפיאו את פרויקט הבינה המלאכותית אחרי שלקוח קיבל על חשבון של $220 עבור נאגטס". טסלה (TSLA) 🚗 עלתה ב-2.1% אחרי שנמסר שבסין 🇨🇳 רשויות מקומיות הכניסו את החברה לרשימת החברות שניתן לרכוש מהן מכוניות. פלנטיר (PLTR) עלתה ב-5.3%. האנליסט דן אייבס כתב כי היא אחת מהמניות המועדפות ביותר עליו למחצית השנייה של 2024. בגרף הלפני אחרון, מפת החום אתמול. בתחתון: השבוע. המקור לנתונים: בלומברג. לגרפים: ביספוק, X, קווין גורדון, סטוקטוויטס, X, וול סטריט ג'יסוס, X האמור אינו מהווה ייעוץ השקעות... ‌‏•https://t.me/financenewsbyharel

זה היה השבוע שהיה בוול סטריט: "תגיד, תשואה של 8% בשבוע זה טוב?" מדד ה-S&P 500 עשה השבוע את מה שעשה ב-9 מתוך 11 השבועות האחרונים: הוא עלה. שבע המופלאות המשיכו לשעוט קדימה השבוע כשהמריאו ב-8%. המניות במדד ה-S&P 500 על בסיס משקל שווה התבוננו בקנאה. הן איבדו השבוע 0.4%. "אנחנו", הן לחשו בינן לבין עצמן, "עלינו בממוצע רק ב-8.8% לשנה בשלוש השנים האחרונות - ירידה ניכרת מעלייה ממוצעת של 33.8% שעלינו בכל תקופה של 3 שנים מאז 1992 (גרף 3). 7 המופלאות, כשחשו במבטי הקנאה, הסבירו: "תשואות האג"ח ירדו השבוע ותשואות אג"ח נמוכות עושות מניות יקרות כמונו לאטרקטיביות יותר בגלל המכפילים הגבוהים שלנו". "אתן מעוותות את כל השוק", אמרו המניות במשקל שווה." 5 מהחברות הגדולות, אנבידיה, מיקרוסופט, אמזון, מטה ואיליי לילי אחראיות ל-55% מהתשואה של ה-S&P 500 במחצית הראשונה של השנה. בגללכן רק 18% ממנהלי הקרנות הצליחו להכות את ה-S&P 500 בתקופה זו. גם מנהלים שהשקיעו ב-7 המופלאות לא עשו זאת במשקלים העצומים שיש להן במדד. חוץ מכן מעט מאד מניות קובעות שיאים חדשים (גרף 4) האמור אינו מהווה ייעוץ השקעות... ‌‏•https://t.me/financenewsbyharel

כתבנו השבוע על פרופ' ג'רמי סיגל שכתב את רב המכר "מניות לטווח הארוך". כאן, מספרו, התשואות הריאליות של כלי השקעה שונים החל משנת 1802. התשואות עודכנו עד לסוף יוני האחרון. הפער בין התשואה הריאלית של מניות, שהניבו בממוצע 6.8% לשנה לבין זו של אג"ח, שהניבו ריאלית 3.5% לשנה, לא נראה גדול, אבל ההשפעה של תהליך הריבית דריבית על התשואה המצטברת לאורך תקופה ארוכה הוא לא פחות מדרמטי. המקור: מייק זקרדי, X האמור אינו מהווה ייעוץ השקעות... ‌‏•https://t.me/financenewsbyharel

מתפרצת: המשק האמריקאי יצר ביוני 206 אלף משרות בהשוואה לצפי של 190 אלף משרות חדשות. אולם, נתוני החודשיים הקודמים עודכנו למטה ב 111 אלף משרות. שיעור האבטלה הגיע ל 4.1%, שיא במחזור הנוכחי, בהשוואה לצפי של 4.0% (גרף עליון). השכר עלה בשנה האחרונה ב-3.9%, זהה לצפי. השוק רואה את הדו"ח כחלש יחסית בעיקר בגלל עדכון נתוני החודשיים הקודמים כלפי מטה והעלייה בשיעור האבטלה. התשואה על האג"ח ל-10 שנים יורדת ב-6 נקודות בסיס ל-4.29%. מדד ה-S&P 500 שהיה כמעט ללא שינוי לפני פרסום הדו"ח נשאר כך גם עכשיו. המקור לנתונים: בלומברג. לגרף: ליז אן סונדרס, X האמור אינו מהווה ייעוץ השקעות... ‌‏•https://t.me/financenewsbyharel

ד"ר מרטי זוויג המנוח, שילב בעבודתו ניתוח טכני ופונדמנטלי. ספרו "לנצח בוול סטריט" (Winning on Wall Street) הפך לרב מכר. זוויג ניהל קרן גידור שנשאה את שמו. פה הוא אומר: "בשבילי המגמה היא הדבר הכי חשוב שיש כשאני מחליט החלטה. יש לי כלל בסיסי שאני לא סוטה ממנו: אף פעם אל תילחם במגמה". המקור: מב פאבר, X האמור אינו מהווה ייעוץ השקעות...  ‌‏•https://t.me/financenewsbyharel

כמה מכשירי אייפון אפשר למכור במחיר של יותר מאלף דולר האחד? מתברר שיש גבול. בגרף אפשר לראות איך השתנו שיעורי הרווח הגולמי של אפל (AAPL) בחטיבת המוצרים ובחטיבת השירותים. חטיבת השירותים כוללת את חנות האפליקציות וכן את שירותי Apple TV+ , iCloud, וכן שאת שירותי המוזיקה. הרווחיות של חטיבת השירותים הולכת ומשתפרת בשנים האחרונות. בעוד שהיא תורמת רק ל-25% מההכנסות של אפל, היא תורמת ל-40% מהרווח הגולמי ויש לה שיעור רווח גולמי של 75%. החטיבה, שההכנסות שלה חוזרות ברובן, היא הסיבה העיקרית שוורן באפט התאהב במניה. החברה חשופה כעת למספר תביעות הטוענות שהיא מתנהלת כמונופול בחנות האפליקציה שלה ולא מאפשרת למפתחי תוכנה לקבל את התשלום שלא דרך החנות. האיחוד האירופי 🇪🇺 עלול להטיל על החברה קנס בגובה 10% מההכנסות שלה אם ימצא אותה אשמה בחקירה שהוא מנהל נגדה. המקור: Chartr האמור אינו מהווה ייעוץ השקעות.... ‌‏•https://t.me/financenewsbyharel

דברים שקורים הבוקר: מחכים לדו"ח התעסוקה באירופה עלו אתמול מדדי המניות. בצרפת מפלגת הימין של מרין לה פן לא השיגה רוב בפרלמנט. מפלגת הלייבור ניצחה בבריטניה ברוב מוחץ . הבוקר יש ירידות באסיה. החוזים על מדד ה S&P 500 הם כמעט ללא שינוי. כתבנו שלשום שבבית ההשקעות פייפר סנדלר החליטו להפסיק לתת תחזיות על ה S&P 500. האסטרטג שלהם צפה שהמדד יסיים את שנת 2023 ברמה של 3,225. הוא סיים ברמה של 4,769. ל 2024 הם נתנו יעד לסוף שנה של 5,000. אנחנו כרגע ב 5,537. איך הם חגגו את יום העצמאות אתמול? עם הטי שירט שאומר: "תשקיע באמריקה, תקנה פוטים" (גרף 2). איזה שווקים עולים בצורה בריאה מתחילת השנה ואיזה שוק קצת צולע מבחינת אחוז המניות שמשתתפות בעליה? כשבדקנו, מצאנו שמתחילת השנה עלה ה S&P 500 ב 16.9% אבל רק 61% מהמניות בו נתנו תשואה חיובית. מדד היורוסטוקס 600 באירופה עלה מתחילת השנה ב 10.9%, 68% מהמניות בו נתנו תשואה חיובית. הניקיי 225 ביפן עלה ב 23.3% ו 83% מהמניות בו הראו תשואה חיובית. כל התשואות במטבע מקומי. המקור לנתונים: בלומברג. לגרף: קנטרו, X האמור אינו מהווה ייעוץ השקעות... ‌‏•https://t.me/financenewsbyharel

מה באמת חשוב לשוק המניות בארה"ב🇺🇸? ה-S&P 500 ירד ב-25% בשוק הדובים 🐻 שעברנו בשנת 2022. רבים מתווכחים כמה הורדות ריבית צפויות השנה, כאילו היה זה הדבר החשוב ביותר למה יעשה שוק המניות בארה"ב השנה. כשלוקחים צעד אחורה אפשר לראות שמה שחילץ את מדד ה-S&P 500 משוק הדובים ולקח אותו לשוק שוורים הייתה הירידה המתמשכת בקצב האינפלציה, ירידה שממשיכה גם בחודשים האחרונים. המקור לגרף: אייסמקס אנליטיקס, X, ויאהו. האמור אינו מהווה ייעוץ השקעות.... ‌‏•https://t.me/financenewsbyharel