Разумный Инвестор💡

Правильное принятие решений в кризисные моменты - может повлиять на дальнейшую перспективу и стратегию развития компаний. В этом, по мнению эксперта Олжаса Тлеухабылулы, отличилась компания Eni, которая сохранила основные кадры по геологоразведке. Сохранение школы сильных геологов и разведчиков и преемственность помогли компании оставаться в топах по данному направлению. Equinor, как госкомпания, отличается лучшими и передовыми технологиями, которые конкурируют наравне, а иногда даже лучше крупных нефтегазовых компаний. Смотрите наш эпизод "От нефти к инвестициям: Путь Казахстанского экспата", где мы обсуждаем особенности нефтегазовых и других компаний энергетического сектора, их инвестиционную привлекательность, а также делимся советами как инвестировать и на какие параметры нужно обращать внимание. 📱 Energy Podcast 🎤Apple Podcast 🎤Amazon Music 🎤Google Podcast 🎤Yandex Music 🎤RSS Podcast 📱 https://t.me/EnergyAnalytics

#ГрафикДня 🕯 Ранее мы выкладывали пост, где сравнили доходности американского индекса S&P 500, китайского SSE Composite и казахстанского KASE. Теперь, как и обещали, выкладываем график полной доходности (т.е. с учетом дивидендов) по всем бенчмаркам за 11,5-летний период (с 2013 года по июнь 2024-го). Последние два указаны в долларах США для сопоставимости, дивиденды реинвестировались. 🔼 Индекс S&P 500 вырос на 360% (против 283% без дивидендов). 🔼 Индекс SSE Composite вырос на 40% (против 12%). 🔼 Индекс KASE вырос на 162% (против 69%). 📌 Таким образом видно, что дивиденды существенно увеличивают показатели индексов, в особенности по Китаю и Казахстану. Это связано с тем, что в развивающихся странах дивиденды традиционно выше, чем в развитых. 📌 Тем не менее, отставание от американского бенчмарка у KASE и SSE по-прежнему большое. Оно и понятно, S&P500 в последние годы растет во многом благодаря бигтехам, таким как Apple, Microsoft, Alphabet и др. А за последний год серьезный вклад внесла компания Nvidia, которая показала стремительный рост котировок акций за счет хайпа вокруг ИИ.

📊 Как рассчитать собственный капитал (net worth)? Проще говоря, ваш собственный капитал — это разница между тем, что вы имеете, и тем, что вы должны. Вы можете рассчитать свой собственный капитал, сложив все свои активы и затем вычтя свои обязательства. Активы могут включать всё, что имеет ценность, включая: - Наличные деньги - Инвестиции в акции, облигации, crowdlending - Пенсионные счета в ЕНПФ - Недвижимость - Автомобиль - Ювелирные изделия - Искусство и коллекционные предметы Страховой полис жизни может считаться активом, если у него есть денежная стоимость, к которой вы можете получить доступ при жизни. Обязательства включают любые долги, такие как: - Долг друзьям и родственникам - Счета по кредитным картам - Потребительские кредиты - Ипотеки - Автокредиты - иные обязательства (учеба) 📈 Ваш собственный капитал определяется вычитанием ваших долгов из общей стоимости ваших активов (квартира, авто, участок земли, акции, депозиты). Это, по сути, моментальный снимок вашего финансового состояния. Для наглядности, мы приведем разбивку как медианного, так и среднего собственного капитала американцев по возрасту, согласно опросу потребительских финансов Федеральной резервной системы от октября 2023 года. Учтите, что средние значения искажены за счет самых состоятельных домохозяйств. Поэтому медианные показатели собственного капитала являются лучшим индикатором того, где находятся американцы любого возраста в финансовом плане.

Чувство знакомое всем инвесторам. :) #юмор

#reading #макро ⚡️ Недавно Jusan Invest выпустил любопытный отчет, названный "Последняя миля Феда. Инвестстратегия на 2-е полугодие". В отчете охватывается множество сфер: экономика разных стран, в том числе Казахстана; фондовые, товарные и валютные рынки; геополитика; и даже биткойн. Затрагиваются и такие важные для наших граждан темы, как инфляция в Казахстане, госрасходы и Нацфонд, а также курс тенге по отношению к доллару. Этот обширный документ на 50 страницах показался нам интересным и мы решили привести некоторые выдержки из него. Вот основные выводы из отчета: ✔️ Главная экономика мира (США) определенно замедлилась, но в настоящий момент непонятно, будет ли она и дальше набирать дезинфляционный тренд или просто пойдет по краю между ростом и рецессией. ✔️ Как следствие, время снижения ключевой ставки ФРС может быть снова отдалено, как это произошло в 1-м полугодии текущего года. Либо снижение ставки может начаться, но невнятно с сохраняющейся угрозой, что она может быть повышена вновь. ✔️ Похожая экономическая ситуация прослеживается в остальных развитых странах (за исключением Японии). ✔️ При этом в мире отмечается беспрецедентно высокий уровень геополитических рисков! ✔️ И при всем при этом фондовый рынок бьет рекорды! ✔️ Акции, облигации, в долларах, в тенге могут показать дальнейший рост, но под этим потенциальным ростом лежат повышенные риски. ✔️ В связи с вышесказанным, Jusan Invest впервые за 1,5 года рекомендует проявить осторожность! 🗓 Сам отчет будет доступен в комментариях. 💲 На графике вверху приведена фундаментальная проекция курса доллар/тенге. То есть это тот курс, который по расчетам аналитиков Jusan Invest является фундаментально оправданным. Как видно, он в действительности неплохо прогнозирует будущую стоимость нашей валюты.

#ГрафикДня 🕯 На графике выше сравниваются между собой американский индекс S&P 500, китайский SSE Composite и казахстанский KASE за 11,5-летний период (с 2013 года по июнь 2024-го). Последние два указаны в долларах США для сопоставимости, дивиденды по всем индексам не учитывались. 🔼 Индекс S&P 500 вырос на 283%. 🔼 Индекс SSE Composite вырос на 12%. 🔼 Индекс KASE вырос на 69%. 📌 Хорошо видно, что американский индекс находится на своем пике, казахстанский недалеко от максимума, а вот китайский рынок все больше отстает. При этом оба последних значительно отстали от первого: KASE в 4 раза, а SSE в 23 раза! 📌 Также стоит отметить, что индекс KASE, выраженный в долларах, за последний месяц немного откатился вниз из-за ослабления тенге, хотя если смотреть в национальной валюте, то он штурмует свой абсолютный максимум. 💡 Интересно то, что с учетом дивидендов ситуация по нашему казахстанскому индексу уже будет получше, и, хотя он все равно отстает от своего западного аналога, но уже не в 4 раза. Впрочем, в ближайшее время мы опубликуем график полной доходности по индексам и вы сами все увидите.

❌ Самая частая ошибка опытных инвесторов ☝️ Из своего опыта я заметил, что многие инвесторы, даже опытные, совершают одну и ту же ошибку. Они подписаны на различные каналы по инвестированию (конечно, активному и спекуляциям), где все время выходят горячие новости и любопытные истории. Наблюдать только со стороны обидно, хочется тоже какой-то движухи. И постепенно в портфеле начинают появляться отдельные акции, нестандартные фонды, а то и структурные облигации. 🔄 В итоге получается замкнутый круг — инвестор осознанно выбрал пассивную стратегию, но эмоции постепенно подточили его, и в части портфеля снова беспорядок. Уже лучше, чем у новичков, когда портфеля нет вообще, но все равно не то, к чему стоило стремиться. Как же не навредить пассивному портфелю своим «энтузиазмом»? Первый вариант — выделить небольшую «игровую» часть портфеля, например, 5%. И делать с ней все, что захочется. Оставшиеся 95% — это пассивный портфель, который следует своей стратегии. Второй вариант, который позволяет разумно улучшить значительную часть портфеля, — это дальше совершенствоваться в пассивном инвестировании. К сожалению, этого почти никто не делает, потому что просто не знает о существовании факторных стратегий. А между тем, данные стратегии увеличивают доходность, не увеличивая риск портфеля! И тут я бы хотел порекомендовать Амана Алимбаева. Он эксперт в распределении активов и создании пассивных портфелей. Аман консультирует начинающих инвесторов по созданию финансового плана и портфеля. А опытным инвесторам переделывает портфели, улучшая показатели риска и доходности, а также оптимизирует портфель по комиссиям и налогам. Что очень важно в долгосрочной перспективе, и позволит сэкономить десятки тысяч долларов. Те, кто прошли обучение у Амана Алимбаева, начинали сразу с практики. Разобрались с хорошей стратегией, сформировали портфель, составили четкий план действий и следуют ему с таким же отношением, как к оплате счетов за квартиру. Нужно оплатить электричество, а еще пополнить портфель. И у них всё хорошо. В общем, рекомендую подписаться.

#technical_analysis Публикуем наш ежемесячный технический обзор основных рыночных инструментов с долгосрочными прогнозами. Ключевые моменты: • S&P 500 достиг нашей цели 5500 и теперь технически выглядит перекупленным. Этот и ряд других факторов ставят под сомнение его дальнейший рост. Ждем коррекции бенчмарка на 8-10% в ближайшие месяцы. • По нефти ситуация сильно не поменялась - она по-прежнему находится в нейтральном положении с периодическими выносами вверх и вниз. • По золоту ожидания остались теми же: ждем выхода из боковика вверх в рамках д/с бычьего тренда. • Уран повторно подошел к уровню 83 и имеет все шансы пойти вверх. • Пара доллар/рубль, вопреки нашим ожиданиям, пробила нижнюю границу своего боковика. Если закрепится там, то может упасть до минимумов весны прошлого года. • Биткойн по-прежнему заперт в "боковике", между уровнями 60 и 74 тысячи, и находится сейчас возле нижней границы. Базовый сценарий предполагает выход биткойна из данного боковика вверх. Более подробная информация по ссылке: https://telegra.ph/Long-Term-Technical-Analysis-01072024-06-30 Ссылка на предыдущий анализ: https://telegra.ph/Long-Term-Technical-Analysis-01062024-05-31

#reading (заключительная часть) 👉 Проницательные из вас, возможно, заметили, что мы поровну распределяем инвестиции по нашему портфелю Линди. Если мы составим портфель, взвешенный по рыночной капитализации, результаты будут не столь впечатляющими, и портфель немного уступит рынку. В основном это произошло из-за того, что крупнейшие компании в списке (GE, Corning и Exxon Mobil) демонстрировали низкие показатели на рынке в течение последних двух десятилетий. Есть еще несколько ограничений, о которых вам следует знать, прежде чем пытаться воспроизвести это: 🟢 Наш портфель не балансируется и не обновляется (за счет новых компаний, которые попадают в список за 100 лет). 🟢 Анализ склонен к предвзятости в отношении выживаемости — учитывая, что мы начали с компаний, которые выживали по состоянию на 2017 год, могут быть и другие 100-летние компании, которые вымерли в период с 2000 по 2017 год. 🟢 Мы считаем, что несколько менее объективных проверок качества, таких как попутный ветер в отрасли, компетентность руководства и т.д., могли бы значительно повысить нашу прибыль. 👉 Часто говорят, что время - лучший фильтр качества, и единственный способ, чтобы компания смогла просуществовать более ста лет, - это быть замечательной компанией. 👉 Джеффа Безоса однажды спросили, как Amazon стала такой успешной, и его ответ дает нам представление о том, что нужно для создания компаний, которые будут работать на протяжении нескольких поколений. Мне очень часто задают вопрос: "Что изменится в ближайшие 10 лет?" И это очень интересный вопрос; он очень распространенный. Я почти никогда не получаю вопроса: "Что НЕ изменится в ближайшие 10 лет?" "И я утверждаю, что этот второй вопрос на самом деле является более важным из двух, потому что вы можете построить бизнес-стратегию на основе того, что стабильно во времени. В нашем розничном бизнесе мы знаем, что клиенты хотят низких цен, и я знаю, что так будет и через 10 лет. Они хотят быстрой доставки; им нужен широкий выбор. Невозможно представить себе будущее через 10 лет, когда клиент подойдет и скажет: "Джефф, я люблю Amazon; я просто хотел бы, чтобы цены были немного выше", [или] "Я люблю Amazon; я просто хотел бы, чтобы вы доставляли немного медленнее". Невозможно. И поэтому усилия, которые мы вкладываем в эти вещи, раскручиваем их, мы знаем, что энергия, которую мы вкладываем в это сегодня, все равно принесет дивиденды нашим клиентам через 10 лет. Когда у вас есть что-то, что, как вы знаете, является правдой, даже в долгосрочной перспективе, вы можете позволить себе вложить в это много энергии. 👉 Наконец, если вы считаете, что наша жизнь и мир вокруг нас быстро меняются, мы оставим вас с этим удивительным отрывком Нассима Талеба. “Сегодня вечером я встречусь с друзьями в ресторане (таверны существуют по меньшей мере двадцать пять столетий). Я буду ходить там в обуви, почти не отличающейся от тех, которые пятьдесят три сотни лет назад носил мумифицированный человек, обнаруженный на леднике в австрийских Альпах. В ресторане я буду использовать столовое серебро, месопотамскую технологию, которая квалифицируется как “убийственное применение”, учитывая то, что она позволяет мне делать с бараньей ногой, например, разрывать ее на части, оберегая пальцы от ожогов. Я буду пить вино, жидкость, которая используется по меньшей мере шесть тысячелетий. Вино будет разливаться по бокалам - новшество, которое, как утверждают мои ливанские соотечественники, пришло от их финикийских предков, и если вы не согласны с источником, мы можем сказать, что стеклянные предметы продавались ими в качестве безделушек по меньшей мере двадцать девять столетий. После основного блюда я буду есть сыры, которые не менялись в приготовлении на протяжении нескольких столетий”. Исходные данные портфеля Линди: 1. Список публичных компаний, которым более 100 лет — здесь 2. Портфель Линди с данными по акциям — здесь