Инвест заметки | Natasha Burgvits

Ноябрь: самый сильный месяц года для S&P 500 С 1980 года S&P 500 в ноябре в среднем рос на 2,1%. Это лучший результат среди всех двенадцати месяцев. И самый стабильный: ноябрь закрывался в плюсе 34 года из 46, это 74%. Ни у одного другого месяца за этот период нет такой доли. Если взять период длиннее, с 1964 года, среднее скромнее: +1,6%, плюс в 69% лет. Лучший ноябрь за это время был в 2020-м, +10,8%. ⭐ Почему это интересно именно в этом году Сегодня, 3 ноября, в США проходят midterms, промежуточные выборы в Конгресс. В марте я писала, что midterm-годы часто становятся точкой перехода между фазами рынка. Ноябрь midterm-года исторически ещё сильнее: с 1950 года в среднем +2,7%, и в плюсе 15 раз из 19. Выборы проходят, политическая неопределённость уходит, и рынок начинает смотреть в следующий год, а третий год президентского срока исторически самый сильный. ⭐ Но статистика - не обещание Средняя цифра прячет плохие годы. Ноябрь 1973-го: -11,4%. 1987-го: -8,5%. 2000-го: -8%. И среди midterm-ноябрей были минусы: 1974-й (-5,3%) и 1994-й (-4%). Сезонность работает как попутный ветер: помогает, когда рынок и так готов расти, и почти ничего не значит сама по себе. Поэтому я смотрю на неё вместе с уровнями на графике и отчётами компаний, а не вместо них.

🎤 Через 15 минут начинаем OPEN LIVE Закрытого Клуба Разберу, есть ли AI-пузырь и сколько ещё продлится рост, и покажу, как выстроить систему для вашего капитала на сегодняшнем рынке. 🖇️ ПРИСОЕДИНИТЬСЯ

КРОВАВАЯ БАНЯ НА РЫНКЕ БРАЗИЛИИ 🇧🇷 В понедельник главный индекс Бразилии Ibovespa упал на 13,9% за день, а в моменте падение доходило до 17%. Биржа остановила торги на 30 минут - впервые с пандемии 2020 года. Объясняю, что произошло. В воскресенье во втором туре президентских выборов Лула обошёл Флавио Болсонару, сына бывшего президента: 51,8% против 48,2%. В первом туре впереди был Флавио, и большинство опросов отдавали победу ему. Отыграть отставание первого тура в Бразилии не удавалось никому с 1989 года. Главный страх рынка - что будет с госбюджетом и долгом при Луле. Флавио к тому же отказывается признавать результат и идёт в суд. ❌ В долларах ещё хуже Реал за день подешевел к доллару на 8%. Для иностранного инвестора падение акций и валюты сложилось: фонд бразильских акций EWZ потерял почти 20% за один день. А теперь самое интересное, индекс волатильности Бразилии в тот же день упал на 40%. Казалось бы, обвал, страх должен расти. Но до выборов рынок платил за неизвестность: никто не знал, кто победит. Результат вышел плохой, но он известен, и премия за неизвестность сгорела. Почему я рассказываю вам об этом сегодня? С начала 2023 года бразильский индекс вырос почти вдвое, на 90% к пику 9 октября, и многие инвесторы ждали отката, чтобы зайти. Не буду давать сигналы и говорить, что нужно откупать, просто показываю всем, что на рынке всегда появляются возможности, если быть терпеливым и их подождать. А как использовать такие возможности для своего капитала, расскажу в субботу на OPEN LIVE: 31 октября, 10:00 CET. ➡️ ПРИСОЕДИНИТЬСЯ

ИНВЕСТИЦИИ РАДИ ИНВЕСТИЦИЙ 💛 Меня часто спрашивают: «Наташа, а когда ты пойдёшь тратить свои биткоины?» 😂 Покупаю я его с 2018 года, и кажется, некоторые подписчики просто ждут этого момента. Ответ простой: у моего долгосрочного портфеля нет даты. Многие считают цель «инвестиции ради инвестиций» странной. Я считаю её одной из самых правильных. Объясню почему. Жизнь длинная. Сегодня вы успешный предприниматель или у вас высокая должность. Завтра бизнес может пойти под откос, а работать какое-то время вы не сможете. А навык инвестировать, выработанный один раз, остаётся с вами на всю жизнь. По сути, это ваша вторая, инвесторская жизнь. У меня два портфеля и две разные цели: 🟢 Долгосрочный (без срока). Задача - строить капитал. 🟢 Спекулятивный - цель обгонять S&P 500. За год разница почти незаметна. Но если обходить индекс 5 лет подряд, разница в капитале становится огромной. 🩷 И есть портфель моей дочери, который я веду к её 18-летию. У него как раз конкретная цель. Для кого-то это образование детей, для кого-то капитал, который они передадут. Про свою систему управления капиталом подробно расскажу в субботу на OPEN LIVE: 31 октября, 10:00 CET. ➡️ ПРИСОЕДИНИТЬСЯ А у вашего портфеля есть дата? 💬

Илон Маск подарит акцию SpaceX каждому ребенку в Америке 🚀 19 октября Илон написал в X: «В следующем году я подарю по одной своей акции SpaceX каждому ребенку в Америке. И это только первый подарок из многих». Детей в США около 72 млн., так что по текущей цене это примерно $10,5 млрд. И все это из его личного пакета акций. Поводом стала новость от Anthropic: компания решила передать 5% своих акций в благотворительный фонд. Илон ответил, что лучше отдавать акции напрямую людям, и сразу сказал, что так и сделает. Деталей пока немного: ➕ Кто считается ребенком - возраст и гражданство не уточнили ➕ Когда - «в следующем году», без конкретной даты ➕ Как - по данным Bloomberg, через Trump Accounts, детские инвестиционные счета от Минфина США. Официально это пока не подтверждали К слову, если акции пойдут через Trump Accounts, продать их сразу не получится. Так что это не подарок «на конфеты», а 72 млн. маленьких акционеров SpaceX, которые будут расти вместе с компанией. Кстати, Илон не первый. Летом президент SpaceX Гвинн Шотвелл с мужем пообещали по своей акции 2 млн. подростков из небогатых районов, а Майкл Делл еще в декабре 2025 положил $6,25 млрд. на детские счета - по $250 на ребенка. Сама акция SpaceX сейчас около $148: выше цены IPO в $135, но примерно на треть ниже пика после размещения.

💎 31 октября я открываю дверь Закрытого Клуба на один эфир - OPEN LIVE. Разберу, есть ли AI-пузырь и сколько ещё продлится рост, и покажу, как выстроить систему для вашего капитала на сегодняшнем рынке: что делать и как инвестировать сейчас. 📆 Суббота, 31 октября, 10:00 CET Присоединяйтесь: https://t.me/+yQnOKuZ2XoVhNmMy

Подумала, что будет интересно разобрать одного из игроков на рынке производителей GLP-1. Novo Nordisk снизился на 74% Когда его смотреть, если не сейчас 😄 ➡️ Полный анализ по ссылке *не финансовая рекомендация, естественно

Уже видели? 46% за день! Когда делала для вас статью, акция торговалась по 33$ сегодня 55$ Я говорю, ребята, читайте статьи! 🧐

Make CryptoMamma great again 😂

«The State of AI in 2026: On the road to ROI» - 1 719 компаний из 97 стран, треть с выручкой больше миллиарда долларов. Самое интересное для вас в посте + ссылка на оригинал отчета 📌 80% сотрудников говорят, что AI повысил их личную продуктивность. Половина, что он помогает принимать решения лучше. А вот доля компаний, которые видят эффект AI в прибыли, за год не изменилась: 37%. И доля «чемпионов» - тех, кто получает от AI хотя бы 5% операционной прибыли - застыла на 6%. McKinsey закрывает отчёт фразой, которую я бы повесила над каждым AI-стартапом:

«Убеждённость компаний в AI растёт быстрее, чем финансовая отдача, которую они могут ему приписать».

➕ Что отличает 6% чемпионов Сами McKinsey выделяют три вещи. Первое: цели. Экономят почти все, но чемпионы ставят AI задачи роста и инноваций, а не только сокращения затрат. Второе, главное: они фундаментально перестраивают рабочие процессы вокруг AI, а не вставляют его в старые. Среди чемпионов процессы перестроили почти три четверти компаний. Среди остальных - четверть. Третье: вовлечённость руководства и привычка измерять эффект, у чемпионов это встречается вдвое чаще. И денег они тратят больше: вдвое чаще отдают на AI свыше 15% всего IT-бюджета. ➕ Агенты наступают, но неравномерно 40% крупных компаний уже масштабируют AI-агентов - год назад было 27%. У компаний поменьше доля не сдвинулась: 22%. Разрыв между большими и малыми растёт. ➕ Самая громкая цифра отчёта 32% компаний отказались от покупки программного обеспечения, потому что написали его сами с помощью AI-агентов. Чаще всего в технологиях и здравоохранении. Среди чемпионов таких почти половина. McKinsey осторожно формулирует: похоже, AI начинает перекраивать то, как распределяются технологические бюджеты. ➕ Деньги и ограничения Каждая пятая компания уже ограничивает использование AI из-за операционных затрат, в первую очередь счетов за токены. При этом 60% планируют увеличить вложения в следующем году, а лидеры по аппетиту - фарма, страхование и банки. ➕ Про сокращения, против паники Год назад 32% компаний ожидали, что AI сократит их штат. По факту сократили 14% - меньше половины прогноза. Две трети вообще не заметили влияния AI на численность. Правда, на следующий год сокращения обещают уже 39%. А вот сотрудники спокойны: лишь 13% тревожатся за свою карьеру из-за AI. ➕ Финальный вывод McKinsey Выиграют не те, кто внедрил инструменты, а те, кто трансформировал бизнес. Продуктивность отдельных людей превратится в финансовый результат только там, где под AI перестроили саму работу. От себя добавлю две строчки как инвестор. Пока убеждённость опережает отдачу, деньги гарантированно зарабатывает инфраструктура - чипы, память, вычисления. А разрыв между внедрением и прибылью - главный индикатор, за которым я слежу во всей AI-теме. ➡️ Оригинал отчёта

Обещанная инструкция по KAST 💳 Я рассказывала про приложение, которым пользуюсь сама: карта Visa на стейблкоинах, переводы в евро и долларах, кэшбэк в долларах. За первые недели у меня вышло около $120 бонусов и кэшбэка. Собрала для вас полный гайд в PDF в котором: • что нужно для регистрации и кому подходит • пошаговая настройка с нуля • как пополнять без ошибок • как отправлять и принимать переводы в евро и долларах • тарифы, комиссии и честно - кому KAST не подойдёт • как получить бесплатную доставку физической карты за $40 Регистрация по моей ссылке: https://app.kast.xyz/referral/CryptoMa Промокод при регистрации: CryptoMa - специальное предложение по карте доступно только с ним. Гайд ниже 👇 Сохраняйте и делитесь с теми, кому актуально.

Торговый квартал в одном меме 👌

Эра «безлимитного» ИИ завершается: бизнес считает деньги Времена, когда компании кичились количеством сожженных токенов, проходят. Если раньше в Meta устраивали соревнования «Token Legends», то теперь финансовые отделы начали резать расходы. Цифры впечатляют: по данным Ramp, корпоративные затраты на ИИ выросли в 13 раз в год. Некоторые корпорации сжигают до $500 млн. в месяц, а топ-пользователи «проедают» по $7 450 на человека. Даже Uber вынужден был ввести лимиты после того, как исчерпал годовой бюджет за 4 месяца. ИИ-революция переходит в фазу бухгалтерии. Теперь задача не в том, чтобы выжать максимум из мощнейшей модели, а в том, чтобы подобрать инструмент по адекватной цене. Вместо того чтобы совать «самый крутой» Opus везде, бизнес учится экономить на каждом «вау».

Почему умные люди принимают плохие финансовые решения? Финансовые ошибки редко становятся следствием нехватки информации. Чаще всего они результат когнитивных искажений, которые мозг использует как короткие пути для принятия решений. Понимать их уже половина защиты. Предвзятость подтверждения. Инвестор покупает акцию, а затем читает исключительно то, что подтверждает правильность его выбора. Негативные сигналы игнорируются или рационализируются. Именно поэтому большинство людей держат убыточные позиции дольше, чем следует. Эффект якоря. Если акция стоила 100 долларов, а сейчас стоит 60, она кажется «дешёвой». Но цена покупки не имеет никакого отношения к реальной стоимости бизнеса сегодня. Рынок не знает и не помнит, сколько вы заплатили. Неприятие потерь. Исследования Канемана и Тверски показали: боль от потери 1000 долларов психологически вдвое сильнее радости от аналогичной прибыли. Из-за этого инвесторы продают прибыльные позиции слишком рано и держат убыточные слишком долго. Эффект толпы. Решение покупать то, что покупают все, кажется безопасным: коллективное мнение выглядит как социальное подтверждение. Но именно в момент массового энтузиазма активы чаще всего перегреты, а риск максимален. Если хотите узнать о других ловушках инвестирования, смотрите мой новый подкаст на YouTube ▶️

Вчера SpaceX вышла на биржу. Акции выросли на 20% в первый день. Но это не главная история. Более 4 400 сотрудников SpaceX стали миллионерами. Среди них сварщики, техники, работники столовой и обслуживающий персонал. Люди, которые годами получали акции вместо высокой зарплаты и просто верили в компанию.  Один бывший сварщик, зарабатывавший около $28 в час, увидел, как его пакет акций вырос до более чем миллиона долларов.  Тревор Хайз пришёл в SpaceX сразу после колледжа. Родители хотели, чтобы он выбрал «стабильный» General Electric. Он проработал 12 лет инженером по запускам, накопил более 100 000 акций. При цене размещения $135 его пакет стоит $13,5 миллиона.  Ему 37. Он уже на пенсии. Один из первых инженеров компании вспоминает слова Маска:

«Зарплата - это одно. Но именно акции будут чего-то стоить». «И мы все такие: Ну да, когда-нибудь», — говорит он. — «Этот день наступил». 

Более 100 сотрудников объединились, чтобы совместно нанять финансовых советников и грамотно управлять новым состоянием. Их суммарный капитал от $1 до $5 миллиардов.  Я думаю об этих людях. Они не были богатыми. Они не имели связей. Они просто в какой-то момент получили маленький кусочек чего-то большого и не продали его. Это и есть главный урок. О том, что время, проведённое внутри растущего актива, меняет жизнь сильнее, чем любая зарплата. В этом и есть сила инвестиций. Ты живёшь обычную жизнь. Ходишь на работу. Варишь металл или разносишь обеды. А где-то на фоне твой капитал растёт вместе с компанией, в которую ты поверил. Это не сказка. Это просто то, как работает рынок ❤️

ОБЛИГАЦИИ ЗА НЕДЕЛЮ ✊🏻 Часть 5: как облигации двигают акции и крипто Это финальная часть нашего разбора. В первой я обещала, что сигналы рынка облигаций определяют, что будет с акциями и криптой. Сегодня замыкаем круг и разбираемся, как именно это работает, на конкретных примерах. 🔗 Механизм связи Чтобы понять, почему доходность 10-летних Treasuries влияет на всё, нужно понять одну простую идею. Доходность 10-летки - это то, что инвесторы могут получить безрисково. И это становится ориентиром для всего остального. Если 10-летка платит 4% годовых без риска, то акция, которая обещает 5% годовых дивидендной доходности, выглядит уже не так привлекательно. Премия за риск всего 1%. А акция роста, которая прибыли начнёт платить только через 10 лет вообще теряет смысл, когда есть гарантированные 4% сегодня. Когда доходность Treasuries растёт, капитал перетекает из риска в безопасность. Когда падает, из безопасности обратно в риск. Это и есть главный механизм, через который облигации двигают всё остальное. 🛫 Кейс 1: 2022 год В январе 2022 доходность 10-летки была около 1.5%. К октябрю - 4.25%. Рост в 2.8 раза за 10 месяцев. Что произошло с другими рынками за тот же период: • S&P 500 упал на 19%. • Tesla, Meta, Netflix - минус 50-70%. • Bitcoin: с $47,000 до $16,000. Минус 65%. • Классический портфель 60% акций / 40% облигаций показал минус 15% - худший год с 1937. Ставки росли, капитал бежал в безопасность, все рисковые активы падали одновременно. 🛫 Кейс 2: октябрь 2023 19 октября 2023 года доходность 10-летки пробила психологический барьер 5%. Это был 16-летний максимум. Реакция рынка: • S&P 500 упал на 10% от июльских хаёв. • Bitcoin застрял ниже 35,000 несмотря на ожидание одобрения ETF. • Tech-сектор получил особенно сильный удар. А потом доходности начали падать. С 5% до 3.8% за два месяца. И как только это произошло: • S&P 500 пошёл в новое ралли. • Bitcoin пробил 40,000, потом 60,000, потом 70,000. • 2024 год стал одним из лучших для рисковых активов за десятилетие. Облигации сначала задушили рынок. Потом отпустили и всё полетело. 🛫 Кейс 3: прямо сейчас, апрель 2026 С начала 2026 года Bitcoin упал с 90,000 почти до 60,000. Почему? Потому что доходности Treasuries вели себя нервно после войны в Иране. 10-летка скакнула до 4.41%. Рынок начал закладывать вероятность не снижения ставок ФРС, а их повышения. Bitcoin пошёл первым, он самый чувствительный к risk-off сигналам. Только потом подтянулись акции. Сегодня, на 27 апреля 2026, картина такая: • 10-летка: 4.32% • Bitcoin: около 77,000 • S&P 500: новый исторический максимум 7,165 Парадокс? Нет. Это нормальное поведение рынков, когда они переваривают противоречивые сигналы. Облигации нервничают, акции цепляются за хаи, крипто колеблется. Кто прав, узнаем летом. 🔭 Главная мысль Облигации - это нервная система рынков. Они реагируют первыми. Они задают правила. Они объясняют, почему одни года акции и крипто растут на десятки процентов, а в другие - проваливаются на половину. И когда вы в следующий раз увидите заголовок "доходность 10-летки выросла до 4.5%" - вы будете знать, что за этой цифрой стоит для ваших инвестиций. Это была серия из 5 частей о рынке облигаций. Если что-то осталось непонятным или хотите углубиться в отдельные темы - пишите в комментарии. По обратной связи решу, что разбирать дальше ❤️