Macro Trader

😁 Vocês ficaram sabendo ontem... o trade pode vir em torno dissom

🟡 Relatos de uma reunião de Luiz Felipe Trevisan com investidores na Eurasia, no mês passado, voltaram a circular no mercado e entre políticos, gerando ruídos na campanha de Flavio (Mônica Bergamo/Folha) Assessor econômico do candidato, o ex-executivo do banco Itaú BBA é um dos integrantes da equipe que elaborou seu plano econômico Trevisan elencou, no começo de setembro, uma série de medidas que fariam parte de um primeiro pacote a ser anunciado —e aprovado — antes da posse, caso Flávio vença as eleições As medidas exigiriam mudanças na Constituição, e a estratégia, segundo Trevisan, seria aprová-las por meio do que foi definido, na Eurásia, como uma Super PEC; elas seriam submetidas ao atual Congresso Seria o inverso da PEC da Transição de Lula: em vez de abrir R$ 200 bi de espaço fiscal, ela cortaria R$ 200 bi de despesa De acordo com os relatos, Trevisan teria afirmado que o avanço rápido da Super PEC poderia gerar uma forte queda do prêmio de risco e da curva de juros antes mesmo da posse As falas de Flávio ontem, afirmando que terá maioria no Congresso para modificar a Constituição, impulsionaram novamente o envio das propostas de Trevisan a setores do mercado financeiro Integrantes da equipe de Flávio afirmaram à colunista que as propostas, hoje, causam ruído porque a promessa de cortar R$ 200 bi de gastos antes mesmo da posse é politicamente inviável O que geraria uma decepção no mercado financeiro e um abalo na credibilidade do novo governo, caso seja Flávio o eleito

Governos membros da IEA (Agência Internacional de Energia) responsável por coordenar respostas a disrupções no abastecimento e monitorar mercados energéticos globais, expressaram apoio à aceleração das liberações de estoques. Os membros também apoiaram a priorização da liberação de estoques de diesel, dada a atual escassez nos mercados. Até o momento, aproximadamente 325 milhões de barris de petróleo foram liberados sob a Ação Coletiva de março de 2026, com alguns países tendo liberado volumes maiores do que inicialmente prometido. A liberação completa de todos os estoques prometidos mas ainda não liberados traria aproximadamente 100 milhões de barris ao mercado. Os governos membros da IEA ainda possuem níveis significativos de estoques públicos de emergência, equivalentes a cerca de 1,1 bilhão de barris, incluindo mais de 200 milhões de barris de diesel. via Terminal Macro Trader

Flávio Bolsonaro esclareceu que declaração sobre "mudar a Constituição para redemocratizar o país" se refere a propostas já anunciadas: redução da maioridade penal (de 18 para 16 anos), reforma do Judiciário (mudanças em decisões monocráticas do STF), pontos da reforma tributária e fim da reeleição — todas via PEC. Candidato adotou tom mais moderado: "Comigo vai ser sempre com ponderação, com respeito à política"; reforma do Judiciário já está no programa de governo; PL elegeu 121 deputados (maior bancada na Câmara desde 1988). Fim da reeleição: Flávio disse que não pretende concorrer à reeleição se eleito; "não estou disputando o poder, estou disputando o futuro do meu país". via Terminal Macro Trader

O Itaú BBA estima que, se os fluxos de estrangeiros e locais voltarem à média histórica, até R$ 270 bilhões podem retornar à Bolsa brasileira. O banco mantém recomendação "overweight" para o Brasil e projeta Ibovespa a 246 mil pontos com cenário fiscal mais construtivo; prefere Equatorial, Rede D'Or, Localiza e Sabesp. Os estrangeiros responderiam por 45% do fluxo e os investidores domésticos por 55%, devendo estes entrar com mais força após queda de juros. O Brasil está com 4,03% no MSCI EM (média de 5,58%); voltar à média implicaria R$ 123 bilhões. Os fundos locais têm 7,6% em ações (média de 8,9%); retorno à média geraria R$ 147 bilhões, dependente de juros abaixo de 12%. O dados mais recente: Investidores estrangeiros ingressaram R$ 10,06 bilhões na B3 em 5/10, maior entrada intradiária líquida da história da Bolsa, no dia em que Ibovespa subiu 7,70% para 206.911,89 pontos (máxima histórica nominal e real), refletindo surpresa com desempenho de Flávio Bolsonaro no 1º turno. via Terminal Macro Trader

Destaques da Agenda: Agenda esvaziada, com estoques de petróleo, expectativas de inflação, Leilão de títulos soberanos com ata do FED em foco

Tem o timing, os elementos, os riscos e já dá pra monter N cenários.

O próximo grande trade pode estar aqui: https://veja.abril.com.br/economia/as-profundas-mudancas-que-flavio-quer-aprovar-ainda-este-ano-em-caso-de-vitoria/?utm_source=chatgpt.com

Bloomberg: O Irã aumentou o ritmo de ataques a petroleiros no Estreito de Ormuz nos últimos dias, justo quando embarques de petróleo pelo chokepoint mais importante do mundo se aproximam de níveis pré-guerra. A UK Maritime Trade Operations reportou nove ataques este mês, metade do total de setembro inteiro (Estreito e Golfo Pérsico combinados). O fluxo de petróleo vinha se recuperando desde o verão; semana passada, bancos de Wall Street disseram que embarques se aproximavam de níveis pré-guerra. Top traders no Energy Intelligence Forum em Londres veem fluxos do Oriente Médio em ~80% do pré-conflito, ajudando a trazer Brent abaixo de US$ 100/bbl.   Autoridades de segurança marítima e executivos de navegação disseram que ainda não está claro se a última escalada significará queda nos embarques. via Terminal Macro Trader

O candidato à Presidência Flávio Bolsonaro se comprometeu em participar dos debates no segundo turno das eleições. Em coletiva de imprensa nesta terça-feira, também comentou que a posição de autoridades internacionais mostra Lula isolado. "Eu já queria ter participado no primeiro turno de debates com o Lula. Vou participar de debates, eu acho que são importantes", disse. "Eu quero comparar os governos do Lula com o nosso governo e eu tenho a convicção de que a gente vai ser vitorioso nesse debate." Anteriormente: o presidente do PT, Edinho Silva, afirmou que o presidente Lula pretende participar do maior número possível de debates no segundo turno, com estratégia diferente do primeiro turno, quando não compareceu. via Terminal Macro Trader

🟡 Espera-se que a AIE (Agência Internacional de Energia) decida os detalhes da liberação de estoques de diesel e petróleo do G7 em reunião do conselho nos dias 14 e 15 de outubro, dizem fontes à Reuters. via Terminal Macro Trader

O PL rejeita o que considerou sinais emitidos pela ala governista do STF sobre um eventual acordão político e deverá levar adiante, em 2027, processo de impeachment de Alexandre de Moraes e também de Flávio Dino, a depender da forma como ele reagirá a uma eventual derrota de Lula, segundo a CNN Brasil. Ao longo desta segunda-feira, o entorno do candidato Flávio Bolsonaro entendeu que houve alguns acenos por parte desse grupo do STF, sinalizando a possibilidade de um acordo que envolva poupar ministros do STF em troca, por exemplo, da revisão da prisão do ex-presidente Jair Bolsonaro e do aceite pela Corte da anistia aos condenados pelo 8 de janeiro. Mas o gesto considerado inicial nesse sentido de estabelecer pontes foi a mensagem divulgada pelo ex-presidente Michel Temer, manifestando apoio a Flávio Bolsonaro antes mesmo que os demais partidos e candidatos à Presidência derrotados o fizessem. Temer é o responsável pela indicação de Moraes ao STF em 2017 e é o elo político entre Moraes e a família Bolsonaro. O PL, porém, rejeita qualquer acordo e diálogo com Moraes. via Terminal Macro Trader

Destaques da Agenda: Agenda esvaziada com foco na geopolítica e eleições do Brasil, Varejo da Zona do Euro, ADP Semanal nos EUA e Balança Comercial

🟡Caiado decide apoiar Flávio Bolsonaro após obter 2,18% dos votos no primeiro turno O ex-governador de Goiás Ronaldo Caiado (PSD) decidiu apoiar Flávio Bolsonaro (PL) na disputa presidencial. Segundo o SBT News, o anúncio está previsto para terça-feira (6), em Goiânia. “Eu não vou me abster”, afirmou. Caiado terminou o primeiro turno em quinto lugar, com 2.605.148 votos — 2,18% dos válidos. Flávio e Lula disputarão a Presidência no segundo turno, em 25 de outubro.

O ex-presidente Michel Temer declarou apoio a Flávio Bolsonaro no segundo turno, afirmando que as urnas demonstraram um desejo de mudança e que a sociedade busca um caminho diferente. Flávio superou Lula no primeiro turno, invertendo a vantagem numérica do petista nas pesquisas Datafolha e Quaest, que apontavam empate técnico. O segundo turno será em 25 de outubro.

Arábia Saudita, Turquia e Paquistão concordam em fornecer e mobilizar rapidamente as forças e capacidades militares acordadas na Arábia Saudita – comunicado conjunto Turquia, Arábia Saudita e Paquistão também discutiram medidas para resolver a questão pacificamente por meio do diálogo, afirma o ministro das Relações Exteriores da Turquia Relatos recentes indicam possíveis incêndios ou ataques a instalações petrolíferas sauditas, incluindo locais próximos a Riad e Jidá, em meio à escalada de tensões na região. via Terminal Macro Trader

O J.P. Morgan elevou a recomendação para ações brasileiras de neutra para "overweight" após o resultado do primeiro turno, com favoritismo de Flávio Bolsonaro (PL). O banco espera alta de 12% do MSCI Brasil no curtíssimo prazo, com possibilidade de chegar a 20% — superando potencial de qualquer outro mercado latino-americano. A valorização do real pode abrir caminho para cortes maiores e mais rápidos da Selic, enquanto perspectiva de política mais favorável ao equilíbrio fiscal pode impulsionar múltiplos. "Um novo corte em novembro está em jogo." Pelo modelo do banco, o Brasil negocia a 8,9x lucro (próximo da média do 2º quartil dos últimos 10 anos). "Com redução dos riscos, o Brasil poderia rapidamente avançar para o terceiro quartil, equivalente a 10,9x P/L para os próximos 12 meses, com pelo menos metade desse movimento incorporada no curtíssimo prazo." Com entendimento político e adesão a reformas estruturais, poderia avançar para o 4º quartil (13x P/L, como em 2016), mas exigindo condições externas favoráveis (Fed menos restritivo, DXY estável). via Terminal Macro Trader

Trump: "O que está fazendo o preço da gasolina subir não é mais o Estreito de Ormuz — já que barris estão saindo em quantidades recordes quase diariamente —, mas sim a questão das refinarias: as da Rússia estão sendo explodidas pela Ucrânia, enquanto as nossas estão sendo fechadas pelos "Dumocratas" em estados democratas, como a Califórnia. Presidente Donald J. Trump." ------ Terminal Macro Trader / Elliot

TS Lombard vê "tsunami de direita" no Congresso que deve ajudar Flávio Bolsonaro a avançar agenda de reformas, inclusive fiscais, caso eleito; cenário-base é vitória no segundo turno, beneficiando-se de votos de candidatos como Caiado. Mercado iniciou "lua de mel" com Flávio na expectativa de reformas e agenda pró-negócios; vitória "provavelmente deve melhorar perspectiva para reforma fiscal, ajudando a reancorar expectativas de inflação"; abre espaço para mais cortes de juros em 2027. Lula saiu "muito enfraquecido" com 4 milhões de votos a menos que 2022 e aliados derrotados; se reeleito, terá grandes problemas para governar com este Congresso; "não posso nem dizer que foi onda de direita, foi um tsunami." via Terminal Macro Trader