РынкиДеньгиВласть | РДВ
🔝 аналитика по российскому рынку ценных бумаг, которая ранее была доступна лишь финансовым элитам. Впереди брокеров и банков. Чат: @AK47PFLCHAT Стратегические вопросы: @dragonwoo Реклама: @arina_promo Премиум аналитика для инвесторов и трейдеров
Більше- Підписники
- Перегляди допису
- ER - коефіцієнт залучення
Триває завантаження даних...
Триває завантаження даних...
ФЗ 208 статья 42 пункт 2: Источником выплаты дивидендов является прибыль общества после налогообложения (чистая прибыль общества). Чистая прибыль общества определяется по данным бухгалтерской (финансовой) отчетности общества.Магнит сформировал базу для выплаты дивидендов в 970 рублей. Что ждать в Магните? В ближайшее время компания отчитается по МСФО, помимо этого источники РДВ считают, что в первой половине мая совет директоров компании представит рекомендацию по дивидендам. Это может послужить тригером к росту акций. Дальше последует выплата процентов за 2023 год. Но на горизонте 12 месяцев нас потенциально ждет еще дивиденд в размере порядка 400-500 рублей — за 1п2024 года (до СВО Магнит платил дважды в год). Итого на горизонте 12 месяцев компания может выплатить акционерам почти 1500 рублей — около 18% дивидендной доходности. Источник РДВ обращает внимание, что ранее Магнит выкупил с дисконтом у нерезидентов более 29% компании по 2215 рублей за акцию. Таким образом, выплачивая дивиденды, Магнит "возвращает себе на счёт" почти 30% выплат. Эти средства могут быть использованы для будущих дивидендных выплат. Сколько должен стоить Магнит? Сейчас компания может генерировать порядка 1000 рублей дивидендов на акцию. Источники РДВ видят рост дивиденда в год примерно на 10% (открытия магазинов + инфляция при условии удержания маржинальности). То есть, 1100 рублей дивидендов в следующем году. Модель дисконтирования денежных потоков дает оценку в 11000 рублей по акциям Магнита:
11000=1100(дивиденд)/(20%(cost of equity)-10%(growth rate))=1100/(0.2-0.1)=1100/0.1=11000😀 @AK47pfl
компания не может направить на дивиденды больше, чем стоимость чистых активов по РСБУ за вычетом уставного и резервного капитала.7.94-5.55-0.277 = 2.1 млрд рублей — именно столько остается у Мечела средств на выплату дивидендов по итогам 2023 года. В пересчете на акцию это 15.16 рублей или 5% дивидендной доходности — гораздо ниже рыночных ожиданий, которые были на уровне 40-50 рублей на акцию. Учитывая текущую конъюнктуру на угольном рынке — низкие цены, падание объемов экспорта по основным направлениям — источники РДВ не ждут каких-либо дивидендов по итогам 2023 года. 😀 @AK47pfl
Обсуждаем главные темы в российской экономике: ставку, курс рубля, нефтегазовый сектор, пакеты санкций от ЕС, что держать в портфеле в мае. РынкиДеньгиВласть в тг:
https://t.me/AK47pfl0:00 — Вступление 1:00 — Календарь на ближайшие 2 месяца 6:38 — Влияние санкций 13:26 — Что будет с рублем? 18:53 — Куда вложить валюту? 27:47 — Какие акции лучше купить сейчас? 49:00 — Выводы