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전일 KOSPI 7,498(+0.11%)·KOSDAQ 1,207(+0.71%)이 외인 2거래일 -12조 사상 최대 매도에도 수성하며, 반도체 단일 주도에서 자동차·로봇·소비재·풍력으로 순환매가 본격화된 신호. Citi의 KOSPI 8,500 타겟과 미래의 버핏지수 261% 과열 경고가 정면 충돌하는 가운데, 사용자 thesis(AI 인프라 병목·SaaS 부진)는 *2D NAND 패닉 바잉·앤트로픽 9,000억$ 밸류·OpenAI-Broadcom 자금난·MSFT/META TP 동시 하향*으로 다층 검증되며 강화. 1Q 어닝 시즌이 마무리 단계로 접어들면서 HD현대중공업·LIG디펜스·KT&G·에이피알·씨에스윈드 등 *5사+ 동시 BUY 상향* 종목들의 비반도체 주도주 분산 thesis가 부각되며, 메가캡 NVDA 5/28 어닝 D-19를 향한 catalyst 모멘텀이 한국 HBM과 직결. 다만 5/21 삼성전자 총파업·5/12 美 CPI·5/14~15 미-중 정상회담·미군 이란 공습 후속 작전 가능성이 다음 주 트리플 헤더를 형성해 변동성 확대 불가피. 월요일 5/11 장전 *이란 후속 작전*·*삼성전자 노사 협상*·*주말 호르무즈 통항 상태*를 우선 점검 후 진입 타이밍 결정 권고. 이번 슬롯 통계: 총 836건 (텔레 766·KB 19·naver 22·신한 8·삼성 7·미래 3·DART 3·global_rss 5·X 2·liquidity 1). 잡주 제외 후 게시 종목 60+. 토요일 휴장 슬롯 — 다음 개장 5/11(월) 09:00 KST. — (6/6)

▷ 씨에스윈드 — DS 6.5만 → 8.1만 ▲25%, 교보 6.7만 → 7.7만 ▲15%, 유진 7만 → 8만 ▲14% ▷ 에이피알 — 한화 45만 → 50만 ▲11% ▷ 한국콜마 — 한화 11만 → 12만 ▲9% ▷ LG — NH 13.5만, 한화 11만 → 12.6만 ▲14.5% ▷ 삼성증권 — 유안타 12만 → 17만 ▲42%, 하나 13만 → 14.5만 ▲12% ▷ NH투자증권 — 유안타 3.8만 → 4.3만 ▲13%, 하나 3.7만 → 4.4만 ▲19% ▷ 미래에셋증권 — 하나 3.6만 → 8.1만 ▲125% ▷ 삼성전기 — IBK 60만 → 105만 ▲75%, iM 86만 → 110만 ▲28%, 유진 59만 → 103만 ▲75%, 하나 81만 → 100만 ▲23% (어제 다룸 압축) ▷ 고려아연 — iM 74만 → 195만 ▲163% *이상치, 단위 검증 필요* ▷ 금호석유화학 — 미래 14.4만 → 16만 ▲11% ▷ SK텔레콤 — 신영 9.6만 → 11만 ▲15% ■ TP 하향 (방향: ▼) ▷ 유한양행 — 신한 17만 → 12만 ▼29% ▷ 한화에어로스페이스 — 대신 188만 → 175만 ▼7% ▷ NAVER — 유진 34만 → 32만 ▼6% ▷ 카카오 — 한화 8.5만 → 7만 ▼18% ▷ 주성엔지니어링 — 하나 4.5만 → 4.2만 ▼7% ▷ SOOP — 유진 9.5만 → 7.7만 ▼19% ▷ 넷마블 — DS 8.6만 → 7만 ▼19%, 미래 8.5만 → 6.5만 ▼24%, 삼성 6.8만 → 5.9만 ▼13% ▷ 스튜디오드래곤 — 유진 5.1만 → 4.8만 ▼6% ▷ 디어유 — 신영 5.7만 → 4.8만 ▼16% (5/7 발간) ▷ 비나텍 — 미상 17.7만 → 16만 ▼10% ▷ 카카오게임즈 — IBK 2.2만 → 1.6만 ▼27% ▷ AMD — 연합인포맥스 $525 → $400 ▼24% (5/7 발간) ▷ META — 키움 $910 → $790 ▼13% ▷ MSFT — 키움 $575 → $550 ▼4.3% ▷ PLTR — HSBC $205 → $151 ▼26% (5/2 발간) ▷ FSLR — 미래 $272 → $265 ▼3% ▷ Amgen — Guggenheim $351 → $340 ▼3% ▷ Snap — Goldman $8 → $7 ▼13% (HOLD) ▷ Expedia — Goldman $355 → $328 ▼7.6% (BUY 유지) ■ TP 유지·신규 매수 의견 ▷ DL — KB 신규 BUY 8.3만 ▷ NAURA(북방화창) — 미래 신규 BUY (中 AI반도체 [미래 中반도체]) ▷ 코오롱·효성 — 신규 Buy ▷ Rocket Lab — 신한 신규 ★★★★☆ [신한 RKLB] ▷ Guardant Health — 신한 신규 ★★★★☆ TP $128 [신한 GH] ■ rating 변경 ▷ 기아 현대차: 유진 OVERWEIGHT → BUY ▷ SK텔레콤: 메리츠 → HOLD ▷ 한온시스템: 미상 BUY → Marketperform, BNK → HOLD ▷ LIG디펜스앤에어로스페이스: 삼성 BUY → HOLD (밸류 부담) ━━━━━━━━━━━━━━━ 연계 아이디어 ━━━━━━━━━━━━━━━ ▷ 미군 이란 공습·호르무즈 봉쇄 위험 → 수혜 S-Oil·GS·XOM·CVX (정유), 삼성중공업·HD한국조선해양 (LNG선·조선) / 피해 대한항공·HMM·일본항공사 (유가 전가) / 근거: 호르무즈 일일 1,000만 배럴(글로벌 10%) 공급 차질 [하나 원자재] / 신뢰도: 높음 ▷ 무역법원 트럼프 10% 관세 위법 판결 → 수혜 현대차·기아·삼성SDI (수출 부담 완화) / 피해 — / 근거: 1974년 무역법 122조 해석 오류, 7월 말 만료 [ABC] / 신뢰도: 중간 (행정부 항소 가능성) ▷ 앤트로픽 9,000억$ 밸류 + 500억$ 펀딩 → 수혜 NVDA·AVGO (GPU 추가 발주), 삼성전자·SK하이닉스 (HBM), VRT·ETN (전력기기) / 근거: ARR 450억$ 초고속 성장 [연합인포맥스] / 신뢰도: 높음 ▷ 2D NAND 패닉 바잉 + PC 메인보드 -25% → 수혜 삼성전자·SK하이닉스 (D램·NAND 가격) / 피해 ASUS·Gigabyte·MSI·ASRock / 근거: 메모리 3배 인상, 성숙 공정 철수 [키움 반도체] / 신뢰도: 높음 ▷ 보스턴다이나믹스 6월 IPO 결정 → 수혜 현대차·현대모비스·현대오토에버 (지분 보유 + SI 수혜) / 근거: 양산형 아틀라스 공개, KB 강성진 강세 시각 [gaoshoukorea] / 신뢰도: 중간 ▷ 미-중 정상회담 5/14~15 → 수혜 보잉 (500대 중국 항공기 수주 임박 [KW USA]), NAURA (中 AI반도체 자립 [미래]) / 피해 NVDA 일부 (中 AI 칩 규제 강화 시) / 신뢰도: 중간 ▷ OpenAI-Broadcom Nexus 1단계 자금조달 난항 → 수혜 AMD·NVDA (대체 수요), INTC (반도체 자립 정책 [텔레]) / 피해 AVGO / 신뢰도: 중간 ━━━━━━━━━━━━━━━ 종합 의견 ━━━━━━━━━━━━━━━ — (5/6)

▷ AMZN — 이슈 없음. AWS 경쟁 가속 (Anthropic-AWS 투자) ▷ TSLA — 이슈 적음, 30일 신고가 후 횡보 ▷ AMD — 컨센 TP $525 → $400 단축 (연합인포맥스). HSBC HOLD $340, Wedbush $400 유지. 신한 ★★★☆☆ TP $306 — *갑론을박 참조* ▷ 삼성전자 — 5/21 총파업 D-12 임박 (영업이익 10% 35조 성과급 거부). 골드만 BUY $320 / 미래 320만 / 삼성 300만 / 키움 TopPick / IBK 35만. 메모리 공급 부족·빅테크 직접 투자 thesis 유효 ▷ SK하이닉스 — 미래 TP 200만 → 270만 ▲35% (5/7), 골드만 BUY 180만, SK증권 비중확대 300만. 빅테크 EUV 자금 지원 제안 [SK증권] ▷ 삼성전자우 — 보통주 동조 ━━━━━━━━━━━━━━━ 갑론을박(애널끼리 서로 의견이 갈림) ━━━━━━━━━━━━━━━ ▷ 시황 갑론 (시장 view 분기 — *자세히*) - *낙관 측*: Citi (KOSPI 12M 8,500) — 반도체 슈퍼사이클 + LTA를 통한 전례 없는 업사이클, 메모리 커스터마이제이션. GDP 2026 +2.9%·2027 +2.4% [Citi]. 신한 해외주식: 기업 실적이 매크로 불확실성을 압도하며 신고가 지속, 반도체·전력기기 모멘텀 매우 강력 [신한 해외]. - *보수 측*: 미래 월스트리트파인더 — 버핏지수 261% 역대 최고 + 외인 5/7 -7.2조 역대 최대 일간 순매도 + 상승의 질적 저하(S&P 평균 종목 수익성장 13% 낮음). 반도체 2개사 시총 비중 45% 도달 [미래 월스트]. 삼성 주간 전략: 빅2 시총 비중 48% 임계치 + 5/21 NVDA·5/12 CPI 모멘텀 공백 가능성, 극도의 쏠림 조정 위험 [삼성 주간]. - 차이의 축: *반도체 사이클 가속도 가정* + *외인 자금 지속성*. Citi는 LTA·HBM 직접 투자 등 구조적 변화 강조, 미래·삼성은 단기 시총 쏠림·VKOSPI 61pt 변동성에 무게. - 사용자 의사결정 함의: KOSPI 7,500 도달 시 비중 조절 검토(보수)·8,500 가능성 ↑면 반도체 직접 비중 유지(공격). 5/21 NVDA·5/12 CPI 결과로 분기 결정. ▷ 테마 갑론 (반도체 vs 순환매) - *반도체 쏠림 지속*: 신한 해외 — HBM 공급 부족 심화, 빅테크 SK하이닉스 직접 투자 제안 [SK증권]. 미래 SK하이닉스 TP 200만→270만 (+35%). 삼성 SK 67만 (NAV 할인 축소). - *낙수효과 시나리오 60%*: 삼성 주간 전략 — 4월 폭등(삼성 +61%, SK하닉 +109%) 이후 피지컬AI·대체에너지·비AI 주변 섹터 확산. 현대차 신규 편입, LNF 편출 [삼성 주간]. - *AI 공급망 리스크*: 신한 데일리 — ARM 공급망 불확실성 + 첨단 공정·메모리 부족으로 실제 매출 지연 우려. 반도체·테크 주식 차익실현 핵심 신호 [신한 데일리]. - 차이의 축: *반도체 단일 주도 vs 순환매 확산*. KB 마감: 외인 12조 매도에도 KOSPI 수성 = 순환매 시작 신호 / 신한: 차익실현 본격화 신호. - 사용자 의사결정 함의: 반도체 단독 비중 ↑ 위험. 보스턴다이나믹스 IPO·LIG디펜스·KT&G·에이피알 등 *비반도체 주도주 분산* 검토. ▷ 종목 갑론 - AMD TP 갈림 ($306~$525) — Outperform $525 (어제) → Sectorperform $400 (5/7 단축, 연합인포맥스), HSBC HOLD $340, Wedbush OUTPERFORM $400, 신한 ★★★☆☆ $306. 차이의 축: TSMC 3nm 캐파 제약·AMD 캐파 부족 vs MI 시리즈 가속도. 사용자 thesis: 삼성 파운드리 second source 부각 시 AMD 호조 + 삼성전자 파운드리 수혜 cross. - SK텔레콤 rating·TP 갈림 (HOLD~BUY, 9.8~14만) — 하나 BUY 14만(어제 7.5→13만 KB 상향과 다른 톤), 메리츠 HOLD 9.8만, 신한 Trading BUY 9.8만, 신영 BUY 11만. AI DC 본격 평가 vs 통신 본업 마진 둔화 우려 분기. - 카카오 TP 갈림 (6~8만) — 한화 TP 8.5만 → 7만 *하향* (글로벌 멀티플 하락 반영), 다올 BUY 7만, 교보 BUY 7.6만, 하나 BUY 7.5만, 유안타 BUY 8만, 삼성 BUY 6만 *최보수*. AI 에이전트 수익화 시점 vs 톡비즈 광고 성장 견조 분기. - 현대차 TP 갈림 (63~100만) — 유진 OW→BUY 100만 *공격*, KB BUY 80만, 다올 BUY 74만, 신영 BUY 63만 *보수*. 보스턴다이나믹스 IPO + 휴머노이드 양산 thesis 강도 차이. - LIG디펜스 rating 갈림 — 키움 BUY 125만 / 신한 BUY 98만 / iM BUY 123만 / BNK BUY 118만 vs 삼성 HOLD 95만 (밸류 부담). 차이의 축: 중동 분쟁 종전 시나리오 가정. ━━━━━━━━━━━━━━━ 컨센서스 변경 ━━━━━━━━━━━━━━━ ■ TP 상향 (방향: ▲) ▷ 기아 — 유진 17만 → 30만 ▲76% (Overweight → BUY) ▷ 현대차 — 유진 60만 → 100만 ▲67% (Overweight → BUY) ▷ SK — 삼성 47만 → 67만 ▲42.6% ▷ SK하이닉스 — 미래 200만 → 270만 ▲35% (5/7 발간) ▷ 현대건설 — 신한 15만 → 22만 ▲47% (5/7 발간) ▷ KT&G — 한화 18만 → 25만 ▲39% ▷ 현대오토에버 — 유진 70만 (편입 신규) ▷ HD현대중공업 — SK 86만 → 97만 ▲13%, DS 78만 → 90만 ▲15%, 한화 65만 → 87만 ▲34% ▷ BGF리테일 — 한화 18만 → 19만 ▲5.6% ▷ GS리테일 — 한화 3만 → 3.2만 ▲6.7% — (4/6)

*업종간 순환매 진행*: 피지컬AI·소비재·IT소프트웨어 강세, 조선·방산·2차전지 약세 [삼성 마감시황]. 미래에셋 마감: 외인 수급 양극화(선2일 +7.3조 vs 후2일 -14.4조)와 달러/원 강세 속 로봇틱스·백신·뷰티 순환매 활발 [미래 마감]. ▷ KOSPI200 선물 1,158.70pt, 전주 +160.20pt 급등 후 외국인 차익실현 5.9조 + VKOSPI 54→61pt — 단기 조정 국면 진입 가능성 [한화 파생] ▷ KOSPI200 1,000pt 상향돌파 + VKOSPI 60%+ 상승 = '스팟업 볼업' 현상, 외인 Target Vol 헤지 매도 진행 [삼성 파생] ■ 강세·신고가 ▷ 현대차 +7.2% / 현대모비스 +15.3% — 보스턴다이나믹스 IPO 임박 ▷ 대한전선 +12.8% / 삼양식품 +7.6% / 수젠텍 +13.0% ▷ FTNT(美) +20%, DDOG +31.3% — SW 호실적 일부 ■ 약세 ▷ 삼성전자 -1.1% (주초 -4.2%에서 회복) / SK하이닉스 +1.9% (-3.8%에서 회복) — 반도체 단기 피로 ▷ MU(美) -3.0%, SNDK -5.0% — 메모리 매도 ━━━━━━━━━━━━━━━ 이번 주·다음 주 주요 이벤트 ━━━━━━━━━━━━━━━ ▷ 5/12 (월) 美 4월 CPI 발표 ★★★ — D-3, 에너지발 인플레 2차 파급 검증 ▷ 5/13 (화) 美 4월 PPI ★★ — D-4, 헤드라인 PPI 5.0% 예상 (삼성) ▷ 5/14~15 미-중 정상회담 ★★★ — D-5, 무역·기술 갈등 재격화 리스크 ▷ 5/21 (수) 삼성전자 노조 총파업 임박 ★★★ — D-12, 메모리 라인 직격 ▷ 5/28 (목) NVDA Q1 FY27 어닝 ★★★ — D-19, AI capex 가이드, 한국 HBM 직격 ▷ 6/1 OPEC+ 회의 ★★ — D-23, 호르무즈·증산 결정 ▷ 6월 내 보스턴다이나믹스 나스닥 상장 결정 ★★ — 휴머노이드 thesis 가속 ━━━━━━━━━━━━━━━ 주도 섹터 & 종목 ━━━━━━━━━━━━━━━ ■ 1Q 어닝 어워닝 — 다수 BUY 동시 상향 종목 | 종목 | 현재가 | 증권사(N) | 평균 TP | 핵심 | |---|---|---|---|---| | HD현대중공업 | — | DS·하나·SK·삼성·교보 (5+) | 87~97만 | OPM 15.9% + 데이터센터 엔진 660MW 신규 [하나] | | LIG디펜스앤에어로스페이스 | — | 신한·키움·iM·SK·BNK·삼성 (6) | 95~125만 | 천궁-II 1Q +46% 서프 [BNK] | | KT&G | — | 한화·신한·KB·LS·대신 (5+) | 21~25만 | 해외궐련 +25%, 코리아 디스카운트 해소 선봉 [한화] | | 씨에스윈드 | — | DS·삼성·한화·미래·교보·유진 (6+) | 7.4~8.1만 | 미국 타워 1.4조 CAPA + 유럽 해상풍력 [삼성] | | 에이피알 | — | 유안타·교보·한화·신영·메리츠·KB·신한 (7+) | 50~55만 | 1Q 5,934억 +123% YoY (해외 89%) [유안타] | | GS리테일 | — | 삼성·신한·키움·한화 (4) | 30~32k | 1Q OP +39.4% YoY, 신선식품 강화 [한화] | | BGF리테일 | — | 한화·신한 (2+) | 19만 | 1Q OP +68.6% YoY, 일본 편의점 재평가 경로 [한화 BGF] | | 휴젤 | — | 미래·키움·대신·삼성 (4+) | 35~40만 | 1Q 톡신 수출 호조 + 미국 직판 [미래] | | 크래프톤 | — | 유안타·신영·키움·하나 (4+) | 34~46만 | PUBG IP 웰메이드 모드 성공 [유안타] | | SK | — | 삼성 | 67만 (▲42.6%) | NAV 할인율 60→54%, 2027 지분법 14.4조 [삼성] | | SK텔레콤 | — | 하나·KB·신영·IBK·신한·메리츠 (6) | 9.8~14만 | AI DC + AIDC 31% 고성장 [하나] | | LG | — | NH·한화·하나·KB·삼성 (5+) | 12~13.5만 | 엑사원 사업 확장 + NAV 할인 축소 [NH] | ━━━━━━━━━━━━━━━ 관심종목 ━━━━━━━━━━━━━━━ 관심종목 평균 +1.58% (n=11) vs KOSPI +0.11%, KOSDAQ +0.71% — 우위 ▷ NVDA $204 추정 — 5/28 Q1 FY27 어닝 D-19. Goldman Sachs 前 부회장 이사회 영입 + Ising AI 모델로 양자 영역 진입. AI 인프라 catalyst 지속 ▷ AAPL — 횡보, 이슈 적음 (다음 어닝 7월). 금주 메가캡 중 상대 강세 ▷ MSFT — 키움 TP $575 → $550 하향 (capex·SaaS 멀티플 압박 누적). OpenAI-Broadcom Nexus 칩 40% 구매 미합의로 자금조달 부담 키움 ▷ GOOGL — 이슈 없음. Backed Assets GOOGLx 토큰화 발행 (참고) ▷ META — 키움 TP $910 → $790 하향. capex 가이드 상향 후 SaaS 압박 지속 — (3/6)

*소비재 분극화*: TJX·FIVE — 럭셔리(+4.5%) > 경기소비재(+3.2%) > 필수소비재(+1.5%) [신한 글로벌소비재] *우주·발사*: RKLB — Q1 매출 2억$ + 31회 발사 계약 + 수주잔고 9.2억$ [신한 RKLB] ■ 주도 테마 + 주도주 (한국) *휴머노이드·자율주행*: 현대차 +7.2%, 현대모비스 +15.3%, 현대오토에버 (보스턴다이나믹스 6월 IPO 결정 임박 [Aether]) *조선·해양엔진*: HD현대중공업 (1Q OPM 15.9%, 데이터센터 엔진 660MW 6,271억 수주), HD한국조선해양 (TP 57만), HD현대마린엔진 (TP 12만, OPM 高지속) — *6사 동시 BUY* *방산·미사일*: LIG디펜스앤에어로스페이스 (천궁-II·해궁 수출, 1Q 컨센 +46% 서프라이즈) — *6사 동시 BUY/HOLD*, 한국항공우주 *소비재 (편의점·뷰티·담배)*: BGF리테일, GS리테일, 에이피알, KT&G, 휴젤, 한국콜마 — *1Q 어닝 시즌 대거 BUY 동시 상향* *풍력*: 씨에스윈드 — *5사 동시 BUY 상향* (DS 8.1만, 삼성 7.9만, 한화 7.7만, 미래 7.4만, 유진 8만) *반도체·HBM*: 삼성전자, SK하이닉스 — 빅테크 직접 투자 제안 + 메모리 공급 부족 심화 [SK증권 메모리쟁탈전] *AI 인프라 (한국)*: 삼성전기 FCBGA, 심텍 기판, 비에이치 FPCB ■ 소프트웨어·SaaS 섹터 capex 부담·SaaS 멀티플 압박 신호 가속 — Cloudflare(NET) -16.3% (Q2 가이드 미스 + 인력 1,100명 감축), Datadog 컨센 상향에도 mixed [여의도비교]. 키움 *MSFT TP $575 → $550*, *META TP $910 → $790* 동시 하향. 신한 글로벌 포트폴리오는 IT H/W(15%)·플랫폼(15%) 축으로 NVDA·AVGO·LRCX·MU 중심 [신한 글로벌]. ■ AI 인프라 병목 (사용자 thesis) ▷ 2D NAND 패닉 바잉: 삼성·Micron 등 성숙 공정 철수로 공급 부족 심화, 가격 급등 [키움] ▷ PC 메인보드 -25% 감소: AI 칩 집중 + 메모리 3배 인상으로 ASUS·Gigabyte·MSI·ASRock 4사 2026 목표 대폭 하향 [키움] ▷ CCL 215억$ +34.2% YoY: AI 연산 수요 + ABF·BT 일본 독점(Ajinomoto 97.1%) 구조적 병목 지속 [메리츠] ▷ OpenAI-Broadcom Nexus 1단계 180억$ 자금조달 난항 — MS 칩 40% 구매 약정 부족 [삼성] ▷ 앤트로픽 9,000억$ 밸류 + 500억$ 펀딩 — ARR 450억$ 도달 [삼성] *수혜 cross-link*: 삼성전자 SK하이닉스 HBM, 삼성전기 FCBGA, 심텍 기판, 산일전기 변압기, 두산에너빌리티 SMR, 현대일렉트릭 / NVDA·AVGO·VRT·CRDO·LITE ■ 블로그 매크로 인사이트 ▷ ★ 메르(ranto28) — 어제 다룸 (조선 LNG 발주 thesis 재검토) ▷ ★ doctordk — 어제 다룸 (앤트로픽-스페이스X 22만 GPU) ■ 한국 시장 영향 ▷ 수혜: 삼성전자 SK하이닉스 (HBM 공급 부족), 현대차 현대모비스 현대오토에버 (보스턴 IPO), HD현대중공업 HD한국조선해양 (조선·엔진), LIG디펜스앤에어로스페이스 (방산 수출) ▷ 주의: 호르무즈 봉쇄 시 대한항공 HMM (유가), 인플레 재발 시 KOSPI 전반 ━━━━━━━━━━━━━━━ 중요 뉴스 ━━━━━━━━━━━━━━━ ▷ 미군 5/7 이란 케슘·반다르아바스 공습 — 중국 유조선 피격, 호르무즈 긴장 재고조 [Aether] ▷ 무역법원 트럼프 일괄 10% 관세 위법 판결 — 7월 말 만료, 美 행정부-사법부 충돌 [ABC] ▷ 삼성전자 5/21 총파업 임박 — 영업이익 10%(35조) 성과급 협상 결렬 위기 [Aether] ▷ 앤트로픽 9,000억$ 밸류 + 500억$ 펀딩 — ARR 450억$ [연합인포맥스] ▷ 보스턴다이나믹스 6월 내 나스닥 IPO 결정 — 휴머노이드 양산체계 [gaoshoukorea] ▷ CoreWeave Q1 어닝: 매출 +112% YoY, 백로그 99.4억$ +284%. 다만 capex $6.8B(전년 3.6배), 순손실 -589M$ [SK증권] ▷ 무디스/Fitch 美 등급 평가 압력 지속 — 트럼프 행정부 보호주의 + 재정 적자 누적 ▷ Citi: KOSPI 8,500 타겟 — 반도체 슈퍼사이클 + LTA로 전례 없는 업사이클 [Citi] ━━━━━━━━━━━━━━━ 국장 시황 ━━━━━━━━━━━━━━━ 전일(5/8) KOSPI 7,498.00 ▲0.11%, KOSDAQ 1,207.72 ▲0.71%. 외국인 2거래일 누적 -12조 사상 최대 매도 속에서 개인·금투 매수세 + 로봇·자동차주 강세(현대차 +7.2%, 현대모비스 +15.3%)·소비재 순환매가 시장을 지탱 [KB 장마감]. 주간 KOSPI +13%대 vs KOSDAQ +1%대 차별화 심화. — (2/6)

━━━━━━━━━━━━━━━ 주식 요약 · 모닝 · 2026-05-09 ━━━━━━━━━━━━━━━ 오늘 헤드라인: 미군 5/7 이란 케슘·반다르아바스 공습 + 무역법원 트럼프 10% 관세 위법 판결, LIG디펜스 키움 TP 125만 (5사 합의 110만), 외인 2거래일 -12조 사상 최대 매도 ━━━━━━━━━━━━━━━ 브리핑 카드 ━━━━━━━━━━━━━━━ 핵심 3 1. 미군 5/7 이란 케슘·반다르아바스 공습 + 호르무즈 통항 재불확실. 중국 유조선 피격까지 확인 [Aether] — 유가·달러 강세, 5/11 월요 갭다운 변수 2. 무역법원 트럼프 일괄 10% 관세 위법 판결 (1974년 무역법 122조 해석 오류) — 7월 말 만료 예정. 美 행정부-사법부 충돌 신호 [ABC News] 3. 외인 2거래일 누적 -12조 사상 최대 매도에도 KOSPI 7,498 +0.11% 수성. 반도체 차익실현 vs 로봇·소비재·바이오 순환매 [KB 장마감] 리스크 2 1. 삼성전자 5/21 총파업 임박 — 영업이익 10%(약 35조) 성과급 제안에도 노조 거부, 메모리 라인 차질 시 HBM 공급 thesis 직격 [Aether] 2. USD/KRW 1,461.48 ▲0.46% + JPY/KRW +0.55% + EUR/KRW +0.91% 일제히 원화 약세 가속, 미-중 정상회담(5/14~15)·美 4월 CPI(5/12)·PPI(5/13) 직전 변동성 주말 관찰 포인트 3 (월요일 5/11 장전) 1. 이란 추가 공습/반격 확인 — 호르무즈 통항 상태, 국제유가 주말 갭. 미군 후속 작전 시 코스피 갭다운 2. 삼성전자 노사 협상 진척 — 5/21 D-12, 주말 협상 결렬 시 월요 -2~3% 약세 가능 3. 5/12 美 4월 CPI / 5/13 PPI / 5/14~15 미-중 정상회담 — 다음 주 매크로 트리플 헤더 ━━━━━━━━━━━━━━━ 유동성 패널 ━━━━━━━━━━━━━━━ • RRP(역레포): <$1B →1주 -<$1B →1M -<$1B — 2026-05-07 • TGA(美재무부 일반계좌): $863B ▼1주 -$125B — 2026-05-06 • 지급준비금: $3.03T ▲1주 +$114B ▼1M -$84B — 2026-05-06 • Fed 총자산: $6.71T ▲1주 +$10B ▲1M +$16B — 2026-05-06 • 순유동성(Fed자산 − TGA − RRP): $5.85T ▲1주 +$135B ▶ 종합: 유동성 ▲ (순유동성 +$135B/주, TGA -$125B 환원 + 지급준비금 +$114B 회복) → 위험자산 우호. 다만 이번 주 후반 외인 -12조 매도는 *유동성 환경이 아닌 환율·지정학 변수*에서 비롯된 차익실현 — 매크로 fundamentals와 시장 흐름 dislocation 확대. ━━━━━━━━━━━━━━━ 글로벌 마켓 요약 ━━━━━━━━━━━━━━━ ■ 환율 (yfinance 5/9 기준) USD/KRW: 1,461.48 ▲6.66 (+0.46%) JPY/KRW: 9.306 ▲0.05 (+0.55%) EUR/KRW: 1,721.80 ▲15.50 (+0.91%) CNY/KRW: 214.976 ▲0.88 (+0.41%) 원화 4종 통화 일제히 약세. 신한 FX Check-up: 달러화지수 98p대 강보합권, 원/달러 1,400원 중후반대 박스권 예상. 차주 미-중 정상회담(5/14~15) + 美 4월 CPI(5/12)·PPI(5/13)가 향후 달러 추세 좌우 [신한 FX]. 하나증권 하반기 전망: 달러-원 2Q 1,470 → 3Q 1,440 → 4Q 1,420 점차 하락 예상하나 구조적 외화수요 증가로 하락 폭 제한적 [하나 매크로]. ■ 미장 시황 — 전일 5/8 마감 *혼조 마감, AI 인프라·SaaS 차별화 심화*. 클라우드플레어(NET) -16.3% (인력 1,100명 감축 + Q2 가이던스 컨센 하회), 사운드하운드(SOUN) 시간외 -12% (비GAAP EPS 미스), 익스피디아(EXPE) 시간외 -8.83% (실적·가이드 상회에도 항공 예약 정체). 코히어런트(COHR) 시간외 -7% — TP는 레이몬드 제임스 $243→$371, 제프리스 $350→$375 상향에도 보수적 가이드. CoreWeave(CRWV) Q1 매출 20.8억$ 컨센 상회 + Q2 가이던스 24.5~26.0억 컨센 26.9억 하회로 마진 1% 압박 [SK증권]. ▷ *한국 영향*: 미장 SW·AI 인프라 셀온 연쇄 → 5/11 월요 코스피 SW·플랫폼주 개장 약세 가능. NVDA 5/28 어닝 D-19 + AMD 컨센 TP 단축으로 한국 HBM·기판 수혜 thesis는 유효하나 단기 차익실현 압박. [로이터-CoreWeave] ■ NVIDIA 행보 (★ 반드시 인용) ▷ ★ NVIDIA, 골드만삭스 前 부회장 Suzanne Nora Johnson 이사회 영입 [원문] — 금융·정책 거버넌스 강화 신호 ▷ ★ Ising AI 모델로 양자컴퓨팅 에러보정 진입 — IONQ·INFQ 수혜 매핑 [텔레] ▷ ★ NVDA 5/28 Q1 FY27 어닝 D-19. AI capex 가이드 + 한국 HBM 직격 catalyst ■ 주요 원자재 / 매크로 WTI 강세 압박 지속 (호르무즈 변수). KB Macro: 미-중 정상회담 직전 호르무즈 정박선 증가 + 트럼프 '해방 프로젝트' 36시간 만의 중단 — 지정학 긴장 지속 [KB Macro]. 하나증권 하반기 원자재: 산업금속 > 귀금속 > 원유 선호. 호르무즈 일일 1,000만 배럴(글로벌 수요 10%) 공급 차질 가능성 [하나 원자재]. ■ 주도 테마 + 주도주 (미국) *AI 인프라*: NVDA·AVGO·VRT — 앤트로픽 펀딩 9,000억$ 밸류 / 500억$ 신규 [연합인포맥스], CoreWeave 백로그 99.4억$ +284% YoY [SK증권] *반도체 자립*: INTEL — 트럼프 행정부 반도체 자립 정책 핵심 수혜 [텔레] *양자·AI 융합*: NVDA·IONQ·INFQ — Ising 모델 발표 [텔레] — (1/6)

- 사용자 의사결정 함의: 삼성 보수 시각 맞으면 95만 근처 진입·키움 thesis 맞으면 125만까지 추가 +30% upside ▷ 한온시스템 — rating + TP 동시 갈림 - 키움 BUY 6,500원·교보 BUY 6,100원 vs KB HOLD 4,400원·미래 중립 4,600원·하나 Neutral 4,700원 - 차이의 축: *EV 부품 마진 회복 timing* - 함의: 의견 갈림 명확 — 방향성 매수 어려움, 관망 권장 ▷ AMD — rating·TP 양쪽 모두 갈림 - 골드만 BUY $450 vs HSBC HOLD $340 vs 연합 Sectorperform $400 vs ARK SELL - 차이의 축: TSMC 3nm 캐파 제약 가정 (HSBC) vs 서버 CPU TAM 1,200억$ thesis (골드만) - 함의: 모닝 다룸 — 한국 삼성전자 파운드리 second source 수혜 thesis 유지 ▷ HD현대중공업 SGC에너지 등 단순 *파싱 오류 의심* outlier (하나 SGC 7.6만·하나 삼성E&A 6.7만·하나 삼성전자 6.7만)는 갑론 X — 섹터 리포트 종목 mismap 추정 ━━━━━━━━━━━━━━━ 관심종목 일일 등락 (5/8 마감) ━━━━━━━━━━━━━━━ 관심종목 평균 +0.36% (n=11) vs KOSPI +0.11% / KOSDAQ +0.71% — 우위 (+0.25%p vs KOSPI) ▷ NVDA — 5/28 Q1 FY27 D-20. IREN 5GW + DOE Genesis 모닝 다룸, 정규장 모멘텀 지속 모니터 ▷ AAPL — 신한 신규 TP $301.6 인용 (모닝 참조) ▷ MSFT — 키움 TP $550 (capex·SaaS 멀티플 압박, 모닝 다룸). 신규 콜 없음 ▷ GOOGL — 신규 콜 없음, Anthropic 22만 GPU 점심 다룸 thesis 유지 ▷ META — 키움 TP $790 (capex 1,250~1,450억$ 가이드 상향, 어제 다룸) ▷ AMZN — 이슈 없음 (3일째 동일 range 횡보) ▷ TSLA — 30일 신고가 $406.86 (5/8 갱신, streak 1일) — 모멘텀 지속 신호 ▷ AMD — 갑론 종목, 1Q 비트 후 정규장 모멘텀 vs IB 분기 시각 충돌 (위 갑론 참조) ▷ 삼성전자 — 5/8 신규 콜 없음 (하나 6.7만은 파싱 오류 추정), Morgan Stanley·SK증권 50만 thesis 유지 ▷ SK하이닉스 — Reuters 빅테크 EUV 자금 지원 thesis (점심) 후속, 5/8 새 콜 없음 ▷ 삼성전자우 — 본주 동조 ━━━━━━━━━━━━━━━ 신고가 갱신 (5/8 30일) ━━━━━━━━━━━━━━━ ▷ 대한광통신 21,800원 — 어제 NVDA-코닝 32억$ + 골드만 광통신 10배 thesis 후속 (점심 cross-link) ▷ KODEX 200 115,620원 — 코스피 ETF 신고가 (지수 견조 시그널) ▷ 해성옵틱스 2,785원 — 광학·카메라 모멘텀 ▷ HB테크놀러지 4,530원 — 반도체 장비 후속 ▷ KBI메탈 9,300원 — 비철금속 (고려아연 iM TP 195만 thesis 연계 가능) ▷ 드림시큐리티 4,130원 — 보안·인증 ▷ TSLA $406.86 — 페라리 5/25 첫 EV 발표 후속 모멘텀 (점심 다룸) ━━━━━━━━━━━━━━━ 연계 아이디어 (5/8 저녁 신규 소재) ━━━━━━━━━━━━━━━ ▷ [소재] 유진 자동차·기아 유진 OW→BUY 동시 상향 + TP 평균 +70% → [수혜] 현대차·기아·현대모비스·현대오토에버 / [근거] 유진 보고서 OW→BUY rating 변경 + TP 큰 폭 상향 / [신뢰도] 높음 (rating·TP 동반 변경은 강한 buy signal) ▷ [소재] 고려아연 iM TP 74만 → 195만 (164%) → [수혜] 고려아연·KBI메탈 (신고가)·아연·은 관련 / [근거] iM 5/8 보고서 / [신뢰도] 중간 (단일 증권사 + 변경 폭 비정상적, 추가 cover 확인 필요) ▷ [소재] 5/8 발간 LIG디펜스 8사 동시 cover, 의견 갈림 → [수혜] 한화에어로스페이스·LIG넥스원·현대로템 (방산 valuation 재평가) / [주의] 의견 갈림 자체가 valuation 프리미엄 합의 부재 시그널 / [신뢰도] 중간 ▷ [소재] 넷마블 3사 동시 TP 하향 + 카카오 한화 하향 + 스튜디오드래곤 유진 하향 → [주의] 넷마블·카카오·크래프톤·엔씨소프트·스튜디오드래곤·CJ ENM / [근거] 미디어·게임·플랫폼 합의 약세 / [신뢰도] 높음 (5/8 동일 슬롯 다수 하우스 동조) ━━━━━━━━━━━━━━━ 종합 의견 ━━━━━━━━━━━━━━━ 5/8 한국 장은 어제 외인 -8.5조 매도 충격을 KOSPI +0.11%·KOSDAQ +0.71% 횡보로 흡수해 회복력 확인. 관심종목이 KOSPI 대비 +0.25%p 우위로 *반도체·메모리 thesis 견조 유지*. 5/8 발간 보고서의 큰 변화는 *자동차(유진의 현대차·기아 OW→BUY + 큰 폭 TP 상향)*와 *금속(고려아연 iM 164%↑)*에서 두드러져, 다음 슬롯 자동차·금속 섹터 모멘텀 주시. 반대편으로 *미디어·게임·플랫폼*은 넷마블 3사 동시 하향 + 카카오·스튜디오드래곤 하향으로 약세 합의가 누적 — 보유 시 비중 점검 필요. 미장 진입은 ARM·COHR IB TP 큰 폭 상향 thesis 정규장 검증과 NVDA D-20 어닝 모멘텀이 핵심 — capex 가이드 시그널이 한국 HBM·전력·광통신 catalyst 확정. 호르무즈 협상은 점심 다룬 그대로 회신 대기, 결렬 시 WTI 재반등 리스크 잔존. LIG디펜스앤에어로스페이스 8사 갈림은 방산 valuation 합의 부재의 신호 — 단기 진입보다 추가 보고서 누적 후 방향성 확인 권장. ━━━━━━━━━━━━━━━ 이번 슬롯 통계 ━━━━━━━━━━━━━━━ 수집 1건 (liquidity 패널 1) · 보고서 본문 row는 yesterday/today digest input 인용 · 컨센서스 시그널: TP 상향 105건·하향 22건·rating 변경 114건·신규 매수 271건·신규 cover 501건. 상위 증권사: 하나·유진·삼성·키움·미래에셋·유안타·대신·다올. 관심종목 hits: 000660·005930·AAPL·AMD·GOOGL·META·MSFT·NVDA. 갑론을박 4건 (모두 thin·skip 또는 파싱 오류 의심). — (2/2)

━━━━━━━━━━━━━━━ 주식 요약 · 저녁 · 2026-05-08 [TEST] ━━━━━━━━━━━━━━━ 신규 시그널: 5/8 발간 고려아연 iM 74만 → 195만 ▲164% (변동성 폭발) · 현대차 유진 60만 → 100만 ▲67% + OW→BUY 상향 · 기아 유진 17만 → 30만 ▲76% + OW→BUY · LIG디펜스앤에어로스페이스 신규 cover 8사 의견 갈림 (95만~125만) · KOSPI +0.11% / KOSDAQ +0.71% 마감 (관심종목 +0.36% 우위) ━━━━━━━━━━━━━━━ 주식 요약 · 저녁 · 2026-05-08 ━━━━━━━━━━━━━━━ 핵심 3 1. 5/8 발간 보고서 *큰 폭 TP 상향* 자동차·금속 — 기아·현대차 유진 OW→BUY 동시 상향 (각각 +76%·+67%), 고려아연 iM 164% 상향 (귀금속 코스트 모멘텀) 2. LIG디펜스앤에어로스페이스 5/8 신규 cover 8사 — 삼성 HOLD/95만 vs 키움 BUY/125만 *방산 thesis 의견 갈림* 종목 등장 3. 한국 5/8 마감 KOSPI 7,491 ▲0.11% / KOSDAQ 1,200 ▲0.71% — 외인 -8.5조 사상 최대 매도 다음날 횡보, 코스닥이 코스피 대비 outperform (관심종목 평균 +0.36%로 KOSPI 우위) 리스크 2 1. USD/KRW 1,462.34 ▲0.52% 약세 누적 — 점심 1,467 → 저녁 1,462 소폭 회복 but 모닝 1,455 대비 여전히 +0.5% 약세 2. 넷마블 5/8 3사 동시 TP 하향 (DS·미래·삼성, 평균 -22%) + 카카오 한화 TP 8.5만 → 7만 — 미디어·게임·플랫폼 약세 확산 미장 진입 체크 3 1. NVDA 5/28 Q1 FY27 어닝 D-20 — capex 가이드 catalyst, 한국 HBM 직격 2. OPEC+ 6/1 회의 D-24 — 호르무즈 협상 vs 감산·증산 결정 3. 점심 ARM $240·$260 IB TP 상향, COHR JPM $380 후속 모멘텀 미장 정규장 확인 ━━━━━━━━━━━━━━━ 유동성 패널 ━━━━━━━━━━━━━━━ [유동성 패널 — 최신 데이터 기준] • RRP(역레포): <$1B →1주 +<$1B →1M +<$1B — 2026-05-06 • TGA(美재무부 일반계좌): $860B ▼1주 -$130B ?1M n/a — 2026-05-05 • 지급준비금: $2.92T ▲1주 +$17B ▼1M -$108B — 2026-04-29 • Fed 총자산: $6.70T ▼1주 -$7B ▲1M +$25B — 2026-04-29 • 순유동성(Fed자산 − TGA − RRP): $5.84T ▲1주 +$123B ▶ 종합: 모닝 동일 — 유동성 ▲ (순유동성 +$123B/주) 위험자산 우호 유지 ━━━━━━━━━━━━━━━ 이번 주·다음 주 주요 이벤트 ━━━━━━━━━━━━━━━ ▷ NVDA 어닝 D-20 (5/28) ★★★ — AI capex 가이드. 한국 HBM 종목 직격 catalyst ▷ OPEC+ D-24 (6/1) ★★ — 감산·증산 결정, 호르무즈 협상 결과와 연계 ━━━━━━━━━━━━━━━ 한국 마감 (5/8) ━━━━━━━━━━━━━━━ ■ 지수 마감 KOSPI: 7,491 ▲0.11% — 7거래일 강세 후 횡보, 어제 -8.5조 외인 매도 다음날 회복력 유지 KOSDAQ: 1,200 ▲0.71% — 코스피 대비 outperform, 점심 메모리 폭등 thesis 후속 매수 ■ 환율 (저녁 기준) USD/KRW: 1,462.34 ▲7.52 (+0.52%) — 점심 1,467 대비 회복 JPY/KRW: 9.322 ▲0.07 (+0.72%) EUR/KRW: 1,722.10 ▲15.80 (+0.93%) CNY/KRW: 215.164 ▲1.07 (+0.50%) ■ 시장 흐름 요약 점심 후 환율 소폭 안정 + 코스닥 강세 → 외인 차익실현 압박 일부 해소. 5/8 발간 보고서가 현대차·기아·고려아연 큰 폭 TP 상향으로 *자동차·금속 섹터 모멘텀* 주도. 미디어·게임 약세는 미·中 콘텐츠 규제 우려 누적. ━━━━━━━━━━━━━━━ 컨센서스 변경 (5/8 발간 우선) ━━━━━━━━━━━━━━━ ■ TP 상향 ▲ — 자동차·금속 큰 폭 변경 집중 ▷ ★ 고려아연 iM 74만 → 195만 ▲164% — 귀금속·아연 코스트 모멘텀 + 신한 BUY 신규 (5/8) ▷ ★ 현대차 유진 60만 → 100만 ▲67% + OW→BUY 상향 (5/8) — 다올·신영 BUY 신규 동시 ▷ ★ 기아 유진 17만 → 30만 ▲76% + OW→BUY 상향 (5/8) — 삼성·신영 BUY 신규 동시 ▷ HD현대중공업 SK증권 86만 → 97만 ▲13% (5/8) — 갑론 종목 (대신 16.3만 vs SK 97만, 하단 갑론 참조) ▷ 삼성중공업 SK 3.8만 → 4만, 키움 3.9만 → 4.2만 (5/4 발간) ▷ LG 삼성증권 10.6만 → 12만 (5/8) + NH 신규 BUY 13.5만 ▷ 금호석유화학 미래에셋 14.4만 → 16만 ▲11% (5/8) + 신한 매수→BUY ▷ GS리테일 신한 2.6만 → 3만, 키움 2.7만 → 3만 (5/8) — 동일 방향 +13~15% ▷ SK텔레콤 신영 9.6만 → 11만 (5/8) — 모닝 KB 13만 후속 (다른 증권사 동조) ■ TP 하향 ▼ — 미디어·게임·플랫폼 ▷ 넷마블 3사 동시 하향 (5/8): DS 8.6만 → 7만, 미래 8.5만 → 6.5만, 삼성 6.8만 → 5.9만 — *3사 동시 하향은 강한 합의 약세* ▷ 카카오 한화투자 8.5만 → 7만 ▼18% (5/8) + TP 갈림 (다른 증권사 6~8만) ▷ 스튜디오드래곤 유진 5.1만 → 4.8만 ▼6% (5/8) + 삼성 신규 BUY 4.7만 ▷ AMD 연합인포맥스 $525 → $400 ▼24% (5/7) ■ 신규 매수 의견 (5/8 발간) ▷ LIG디펜스앤에어로스페이스 8사 동시 cover — *의견 갈림 종목, 갑론 참조* ▷ 씨에스윈드 삼성 BUY 7.9만 / DS BUY 8.1만 ▷ 한섬 흥국 BUY 3.3만 ▷ 한화엔진 현대차증권 BUY 10.3만 ▷ KT&G LS증권 BUY 23만 ▷ 해성디에스 DB증권 BUY 11만 ▷ 휴젤 다올 BUY 43만 ▷ HD한국조선해양 LS증권 BUY 63만 ▷ HD현대마린엔진 상상인 BUY 13만 ▷ 키움증권 NH투자 BUY 70만 ■ Rating 변경 (5/8) ▷ 기아 유진 OVERWEIGHT → BUY (TP 상향 동반) ▷ 현대차 유진 OVERWEIGHT → BUY (TP 상향 동반) ▷ 금호석유화학 신한 매수 → BUY ▷ LG 한화 Buy → BUY 표기 강화 ━━━━━━━━━━━━━━━ 갑론을박(애널끼리 서로 의견이 갈림) ━━━━━━━━━━━━━━━ 오늘 슬롯 주요 갑론은 *방산·자동차부품* 위주. 시황·테마 갑론은 모닝/점심에서 다룬 그대로 유지. ▷ LIG디펜스앤에어로스페이스 (5/8 신규 cover 8사 의견 갈림) — TP·rating 동시 분기 - 삼성증권: HOLD / TP 95만 — 보수적 시각 - 키움증권: BUY / TP 125만 — 가장 공격적 - iM증권: BUY / TP 123만 - 하나증권: BUY / TP 111만 - SK증권: 매수 / TP 115만 - BNK투자증권: BUY / TP 118만 - 신한투자증권: BUY / TP 98만 (단 BUY 라벨 유지) - 차이의 축: *방산 valuation 프리미엄 적용 여부* + *수주 모멘텀 지속성 가정* — (1/2)

▷ COHR JP Morgan TP +27% + 골드만 광학 연결 +10배 → 광통신 캐파 thesis 강화 / 수혜: 美 COHR LITE CRDO GLW, 한국 대한광통신 오이솔루션 해성옵틱스 / 근거: 코닝 NVDA 32억$ + InP 4배 증설 / 신뢰도: 높음 ▷ HD현대중공업 LPG선 $120.8M/척 역대 최고 선가 + 데이터센터향 엔진 수주 / 수혜: HD현대중공업 HD한국조선해양 삼성중공업 한화오션 / 근거: 메리츠 1Q26P 영업이익률 16.6% / 신뢰도: 중간 (메르 thesis 반박 잔존) ▷ 美 무역법원 트럼프 10% 글로벌관세 무효 → 中 수출주·美 소비재 회복 / 수혜: 中 BABA JD (간접), 한국 화학·정유 (관세 부담 완화) / 근거: 5/8 판결 / 신뢰도: 중간 (트럼프 항소·대법원 확정 전) ━━━━━━━━━━━━━━━ 종합 의견 ━━━━━━━━━━━━━━━ 오늘 점심의 *최대 신호는 메모리 가격 폭등*이다 — TrendForce 4월 DRAM +57%, NAND +65~70%에 SK하이닉스가 빅테크로부터 EUV 자금 지원까지 받는 *공급자 우위* 시장이 본격화됐다. 동시에 ARM TP +49~66%, COHR +27% 동시 상향은 AI 인프라 캐파 부족 thesis를 글로벌 IB가 공식 인정한 것으로 해석된다. 다만 미래에셋이 5/7 마감 외인 *-8.5조 사상 최대 매도*를 박아 모닝의 +3.13조 신호를 정정해야 했고, KOSPI 7,000+에서 시장폭 협소·30년 美국채 5% 근접·美 슈퍼코어 CPI MoM +0.48%는 *차익실현 압력*을 의미한다. 관심종목은 삼성전자·SK하이닉스가 메모리 폭등 catalyst 직격이지만 SK증권 50만 vs 컨센 30~36만 67% 격차는 갑론을박 단계 — 본문 검증 전 보수 유지. AMD는 TP $306~$525 + ARK SELL 등급 갈림, 5/27 어닝까지 관망. *내일·다음 슬롯 체크*는 (1) 한국 마감 외인 흐름 vs 메모리 thesis 충돌 해소, (2) NVDA 5/28 어닝 D-20 capex·HBM 가이드, (3) 美 무역법원 항소·대법원 확정 일정. ━━━━━━━━━━━━━━━ 이번 슬롯 통계 ━━━━━━━━━━━━━━━ 수집 597건 · 출처 분포 텔레 594 / RSS 2 / 유동성 1 · 최소 N=2 증권사 동시 커버 종목만 게시. TP 변경 78↑/17↓·신규 매수 의견 210건. 비공개 source 데이터 흡수, 출처 비노출. — (4/4)

━━━━━━━━━━━━━━━ 갑론을박(애널끼리 서로 의견이 갈림) ━━━━━━━━━━━━━━━ ▷ ★ 시황: 메모리 사이클 vs 시장폭 협소 - 강세 (Bernstein·SK증권·하나·미래에셋·교보): DRAM +57%·NAND +65~70% Q2 가속, 2027년까지 강세 유지. 27년 HBM 가격 인상·LTA 기반 주주환원. KOSPI 12M 7,500+ 가능. - 약세 (Deutsche Bank): KOSPI 낮은 P/E + 높은 P/B *이중 신호*. 반도체 슈퍼사이클 정점 후 ROE 하락 시 *밸류 트랩*. 1~2분기 EPS 하향 종료 시점이 분기점. - *차이의 축*: 메모리 가격 강세 = *구조적*인가 *40개월 사이클 정점*인가 - *사용자 의사결정 함의*: 강세 thesis 맞으면 삼성전자 SK하이닉스 비중 유지/추가, 약세 thesis 맞으면 7,500 도달 시 비중 축소 ▷ ★ 테마: AI 인프라 병목 — 한국 수혜 vs 미국 직접 수혜 - 한국 우위 (메리츠·KB·신한): NVIDIA-IREN 5GW + 코닝 32억$ + Anthropic-SpaceX 22만 GPU → HBM·전력기기·광통신·SMR 한국 수혜 삼성전자 SK하이닉스 두산에너빌리티 산일전기 대한광통신 - 미국 우위 (JP Morgan·Goldman·Morgan Stanley): COHR·LITE·ARM·NVDA가 직접 가격결정력. 한국은 보조 공급. ARM TP +49~66% 상향이 미국 직접 수혜 thesis 강화 - *차이의 축*: AI 인프라 가치 중 *부품 vs 시스템* 어느 쪽이 더 큰가 - *함의*: 두 thesis 동시 베팅 — 한국 삼성전자 + 미국 NVDA AVGO 분산 추천 ▷ 종목: 삼성전자 (TP 27만~50만 분기, 합의 BUY) - SK증권 단독 50만 (강세) vs 컨센 30~36만 클러스터 (10+ 하우스). SK증권 50만 thesis 미공개로 검증 불가. 27만 보수 (1721K) ~ 골드만 32만 ~ 30만 KB·미래·하나·삼성·교보·키움·iM·IBK ~ Strong Buy 23만 (저평가 view) ~ SK증권 50만. 매수 합의지만 *프리미엄 격차 67%* 이례적. 1Q OPM 100조 가능성 + 메모리 가격 폭등 시 SK증권 thesis 우위 시나리오 강화. - *모니터*: SK증권 리포트 본문 확보 + 2Q HBM3E 출하·ASP 검증 ▷ 종목: AMD (TP $306~$525, 등급 BUY/SELL/HOLD 갈림) - 강세 (KB·Wedbush $400·연합인포맥스 $525): 1Q $10.25B·2Q +6% 비트, CPU 쇼티지 수혜 어닝 검증 - 보수 (HSBC HOLD $340·신한 $306): NVIDIA 대비 AI GPU 점유율 정체 - 매도 (ARK SELL): thesis 미공개, NVIDIA 교체 매수 추정 - *함의*: TAM·멀티플 가정 차이 큼 → 컨센 신뢰도 낮은 상태, 5/27 어닝까지 보류 ▷ 종목: 카카오뱅크 (TP 26,000~35,000원, BUY/HOLD 분기) - BUY (하나 35,000·KB 33,000): 슈퍼뱅크 투자차익 933억·이자이익 +15.5%·자산건전성 안정화 - HOLD (삼성·메리츠·한화·대신 26,000~31,000): 가계대출 성장률 1.7%로 급감(전분기 3.7%), 플랫폼 수수료 4.7%로 부진 - *차이의 축*: 단기 실적 정상화 vs 플랫폼 모멘텀 *재평가 트리거 부재* - *함의*: 재평가 catalyst (개인사업자 대출·플랫폼 수수료 가속) 확인 전 보수 ━━━━━━━━━━━━━━━ 컨센서스 변경 ━━━━━━━━━━━━━━━ ■ TP 상향 (방향: ▲) ▷ ARM $168 / JP Morgan TP $145 → $240 ▲66% ▷ ARM / RBC $175 → $260 ▲49% ▷ COHR $208 / JP Morgan $300 → $380 ▲27% ▷ ARM / Morgan Stanley $191 → $202 ▲6% ▷ 현대건설 / KB 21.8만 → 23만 ▲6% KB 보고서 ▷ 셀트리온 / 삼성 23만 → 26만 ▲13% ▷ 에이피알 / 한화 45만 → 50만 ▲11% ▷ 한섬 / 대신 3.5만 → 3.9만 ▲11% ▷ MSTR / Canaccord $185 → $224 ▲21% ■ TP 하향 (방향: ▼) ▷ KCC / 삼성 86만 → 80만 ▼7% (실리콘 사업 마진 둔화) 삼성 보고서 ▷ 에스엠 / 메리츠 14만 → 13만 ▼7% (엔터 멀티플 조정) 메리츠 보고서 ▷ 디어유 / 신영 5.7만 → 4.5만 ▼21% ■ 신규 매수 의견 ▷ 휴젤 미래에셋 매수 35만 / 1Q 톡신 +111%, 미국 직판 미래에셋 ▷ 한국항공우주 KB BUY 21만 / KF-21 양산·M&A 프리미엄 (어닝쇼크에도 상향) KB ▷ SK바이오팜 메리츠 BUY 16만 / Xcopri 미국 +48.4%, 가이던스 $580M 메리츠 ▷ 넷마블 NH BUY 75,000원 / 1Q 신작 + 자산 매각 이익 NH ▷ 스튜디오드래곤 KB BUY 48,000원 / 어닝쇼크지만 2분기 작품 규모 확대 ▷ KT&G KB 매수 21만 / 1.8조 자사주 소각·해외 궐련 호조 ▷ 카카오페이 삼성 BUY 77,000원 / 1Q +41.7% 매출, 카카오페이증권 +570% ▷ GS리테일 대신 BUY 신규 30,000원 / 1Q OP +39% ▷ BGF리테일 IBK BUY 19만 / 어닝 서프라이즈 +30% ▷ 티앤엘 상상인 BUY 80,000원 / 미국 창상피복재 회복 ■ Rating 변경 ▷ SK텔레콤 메리츠 HOLD 98,000원 (모닝 KB Buy 13만과 *방향 갈림*) — 메리츠는 마케팅비·5G 둔화 우려, KB는 AI DC 2027 가동 평가 메리츠 ▷ LG유플러스 메리츠 HOLD vs 미래에셋 BUY 19,000원 — *AI DC 31% 성장 평가 차이* ▷ L&F Samsung BUY 23만 → 25만 (LFP 양극재 국내 최초 상용화) ━━━━━━━━━━━━━━━ 연계 아이디어 ━━━━━━━━━━━━━━━ ▷ ARM TP +49~66% 동시 상향 → AGI CPU TAM $100B+ 모멘텀 / 수혜: NVDA AVGO (Arm 호환 ASIC), 삼성전자 (파운드리 second source — AMD 2nm 협상 진전) / 근거: JP Morgan "공급망 타이트 2027까지 지속" / 신뢰도: 높음 ▷ TrendForce 4월 메모리 +57~80% → 한국 메모리 ASP 직격 / 수혜: 삼성전자 SK하이닉스 심텍 해성디에스 (FCBGA·기판), 美 MU WDC / 근거: Bernstein "Q2~2027 강세 유지" + Reuters "빅테크 SK하이닉스 EUV 자금 지원 제안" / 신뢰도: 높음 — (3/4)

▷ 5/7 어닝 서프라이즈: 인바디 +24%·텔레칩스 +578%·코스맥스엔비티 +119%·BGF리테일 +30%·휴젤 +12%·HD현대중공업 +14.3%·HD한국조선해양 +14.8%·LIG디펜스 +46%·GS리테일 +11.3% 원문 ▷ 5/7 어닝 쇼크: 콘텐트리중앙 -164%·KAI -16%·넷마블 -23%·LG -36%·금호석유 -12%·CJ ENM -94%·스튜디오드래곤 -33%·롯데하이마트 -37% 원문 ▷ 美 트럼프 5/14~15 中 방문, NVIDIA·Apple CEO 수행단 동행 원문 ━━━━━━━━━━━━━━━ 시황 ━━━━━━━━━━━━━━━ ■ 한국 장중 (08:00~14:00) KOSPI -0.08%·KOSDAQ +0.49% — 모닝 7,384 신고가 후 첫 휴식. 시장 폭 협소 (어제 상승 200 vs 하락 679) 부담 누적 ■ 5/7 마감 정정 (모닝 데이터 보완) ▷ 외인 -8.5조 (사상 최대 매도, 미래에셋 5/7 보고서) — 모닝의 "+3.13조 사상 최대 매수"는 *장중 일부 시점* 또는 *전기전자 단독 집계* 가능. 마감 기준 *순매도 우위* ▷ 그럼에도 KOSPI +1.43% — 항공·광통신·반도체·중국 빅테크 AI가 견인 ■ 외인·기관 점심 수급 (KIS 공식) 외인 순매수 상위: ▷ 휴림로봇 12,870원 +7.25% / 외인 +1,348천주 ▷ 대한전선 70,700원 +10.30% / 외인 +1,151천주 (전력케이블 강세 지속) ▷ 현대무벡스 37,750원 +21.77% / 외인 +597천주 (★ 이상치) ▷ 심텍홀딩스 5,220원 +24.88% / 외인 +448천주 (FCBGA 검사장비 thesis) 기관 순매수 상위: ▷ 현대차 62.5만 +9.27% / 기관 +279천주 (KB·삼성·신영 BUY 80만 — 보스턴다이나믹스 상장 catalyst) ▷ 대한항공 26,850원 +1.90% / 기관 +276천주 ▷ GS리테일 25,750원 +9.34% / 기관 +159천주 (대신 BUY 신규 30,000원, 1Q OP +39%) ▷ NAVER 21.45만 +3.37% / 기관 +64천주 ■ 30일 신고가 갱신 ▷ 대한광통신 21,800원 (광섬유, NVDA-코닝 thesis 연계) ▷ KBI메탈 9,300원 (단기과열 지정중) ▷ HB테크놀러지 4,530원 (반도체 검사) ▷ 드림시큐리티 4,130원 (양자보안) ▷ 수산세보틱스 3,540원 (로봇) ▷ TSLA $406.86 (미장 30일 신고가) ▷ KODEX 200 11.56만 ■ 거래대금 집중 ▷ KODEX 200선물인버스2X 4,505억 1위 — *하방 헷지 자금 유입* ▷ KODEX 인버스 3,053억 2위 ▷ 대한광통신 1,433억 3위 (광통신 강세 본격화) ▷ TIGER 반도체TOP10 9,594억 (★ 모멘텀 자금 누적) ▷ 삼성전자 26.85만 -1.10% / 거래대금 5,384억 — 모닝 신고가 후 차익실현 ━━━━━━━━━━━━━━━ 주요 일정 ━━━━━━━━━━━━━━━ ▷ 5/13 美 4월 CPI 발표 ▷ 5/13 KB금융 IR (Samsung Global Investors Conference 2026) ▷ 5/14~15 트럼프-시진핑 베이징 회담 (NVIDIA·Apple CEO 동행) ▷ 5/28 NVDA Q1 FY27 어닝 D-20 — capex·HBM 가이드 ▷ 6월 보스턴다이나믹스 미국 상장 결정 ▷ 7/4 EU 무역협정 비준 시한 ━━━━━━━━━━━━━━━ 주도 섹터 & 종목 ━━━━━━━━━━━━━━━ ■ 메모리·HBM (★ 1순위, 점심 폭등 catalyst) ▷ 삼성전자 26.85만 / 평택 P5 팹2 7월 착공 (6개월 앞당김), 월 60만장 단일 팹 — TrendForce 메모리 폭등 + Reuters 빅테크 SK하이닉스 투자 제안으로 *공급자 우위* ▷ SK하이닉스 / 빅테크 EUV 자금 지원 제안 + 메모리 ASP 폭등 (Reuters 시점성 ★★★) ■ 조선·엔진 (5/7 어닝 서프라이즈 1Q) ▷ ★★★ 메리츠 HD현대중공업 BUY TP 80만 — 1Q26P 어닝 +14.3%, 데이터센터향 엔진 신규 수주, 2028 ROE 31.9% 메리츠 보고서 ▷ ★★★ 메리츠·KB HD한국조선해양 BUY TP 60만/64만 — 1Q +14.8%, 영업이익률 16.6% KB 보고서 ▷ HD현대중공업 LPG선 2척 신규 수주 ($120.8M/척, 역대 최고 선가) ■ 광통신·CPO (NVIDIA-코닝 thesis 연계) ▷ ★ JP Morgan COHR TP $300→$380 (+27%) — InP 캐파 4배 증설, OCS·CPO TAM 상향 ▷ Morgan Stanley LITE Marketperform TP $900 (모건스탠리만 보수적, JP모건은 BUY $1,130 — *갑론을박*) ▷ 대한광통신 신고가 갱신, 오이솔루션·해성옵틱스·심텍 강세 ■ 방위·조선 외 어닝 서프라이즈 ▷ ★ KB 한국항공우주 BUY 21만 — 어닝쇼크에도 KF-21·FA-50·M&A 프리미엄 반영, 31.3% 상향 KB 보고서 ▷ LIG디펜스 1Q 1,711억 +46.4% 비트 (천궁-II 수출 호조, 여전히 가이던스 7-8% 유지) ■ 소비재·뷰티 ▷ ★ 한화·메리츠 에이피알 BUY TP 45만→50만 — 1Q +173% YoY, 미국 Walmart·Costco 채널 한화 보고서 ▷ ★ 미래에셋 휴젤 매수 TP 35만 — 1Q 톡신 수출 +111%, Big 4 시장 본격화 미래에셋 보고서 ▷ ★ 대신 한섬 BUY TP 35,000원→39,000원 — 1Q OP +68%, 3년 만에 턴어라운드 대신 보고서 ▷ ★ 메리츠 코스맥스엔비티 (5,230원) — 1Q 매출 933억·OP 103억 창사 이래 최대 ━━━━━━━━━━━━━━━ 관심종목 ━━━━━━━━━━━━━━━ 평균 +0.06% (n=11) vs KOSPI -0.08%, KOSDAQ +0.49% — 동조 ▷ NVDA 5/28 Q1 FY27 D-20 — IREN 5GW + DOE Genesis 모멘텀 누적 ▷ AAPL 트럼프 中 방문 수행단 동행 (5/14~15) — 中 매출 모멘텀 ▷ MSFT 모닝 동일 (KIM TP $575→$550) ▷ GOOGL BoA Buy — Anthropic-Google Cloud 2,000억$ 5년 약정 (재인용) ▷ META 키움 TP $910→$790 (재인용) ▷ AMZN 이슈 없음 (3일째 횡보 추정) ▷ TSLA $406.86 30일 신고가 — 4월 中 인도 +36% YoY 회복 신호 → *2차전지 연계 모니터링* (메리츠 POSCO홀딩스 BUY 56만) ▷ AMD 1Q 비트 후 차익실현 (-5.27%) — TP 갈림 갑론을박 참조 ▷ 삼성전자 26.85만 -1.10% — 모닝 후 차익. P5 팹2 + 메모리 폭등 thesis 유지 ▷ SK하이닉스 / 빅테크 투자 제안 = *오늘의 핵심 시그널* ▷ 삼성전자우 가격 row 미수집 — (2/4)

━━━━━━━━━━━━━━━ 주식 요약 · 점심 · 2026-05-08 [TEST] ━━━━━━━━━━━━━━━ 신규 시그널: TrendForce 4월 DRAM +57%·NAND +65~70% 폭등 · 미래에셋 5/7 마감 외인 -8.5조 사상 최대 (모닝 +3.13조는 장중 일부) · SK하이닉스 빅테크 투자·EUV 자금 지원 제안 (Reuters) · 美 무역법원 트럼프 10% 글로벌관세 무효 판결 · ARM TP IB 다수 큰폭 상향 ($240·$260) ━━━━━━━━━━━━━━━ 주식 요약 · 점심 · 2026-05-08 ━━━━━━━━━━━━━━━ 📌 핵심 3 1. ★★★ 메모리 가격 폭등 (4월 마감 발표) — DRAM +57% QoQ, NAND +65~70%, eMMC/UFS +75~80% (TrendForce) → 삼성전자 SK하이닉스 ASP 직격 2. 미래에셋 5/7 마감 데이터: 외인 -8.5조 사상 최대 매도에도 KOSPI +1.43% (회복력) — 모닝의 +3.13조는 장중 일부 시점, *최종 마감은 매도 우위* 3. SK하이닉스, 글로벌 빅테크로부터 신규 라인 + EUV 장비 구매 자금 지원 제안 받음 (Reuters) — *공급자 우위 시장 본격화* ⚠️ 리스크 2 1. 외인 마감 -8.5조 (사상 최대) — 차익실현 본격화 가능성, KOSPI 7000+ 7거래일 강세 후 첫 흔들림 2. 美 인플레 기대 4월 1년물 3.6% (전월 3.4%↑) + 슈퍼코어 CPI MoM +0.48% — Fed 피벗 지연 리스크 ✅ 점심 체크 3 1. 한국 마감(15:30) 외인 흐름 vs 메모리 폭등 thesis 충돌 해소 여부 2. NVDA 어닝 D-20 (5/28) — 메모리 가격 catalyst 확정 가능성 3. 美 무역법원 관세 무효 판결 후 트럼프 항소·EU 7/4 시한 연장 후속 ━━━━━━━━━━━━━━━ 유동성 패널 ━━━━━━━━━━━━━━━ 모닝 동일 (TGA $860B·순유동성 $5.84T ▲1주 +$123B) — 위험자산 우호 ▲ 유지 ━━━━━━━━━━━━━━━ 글로벌 마켓 요약 (점심 시간대 변화) ━━━━━━━━━━━━━━━ ■ 환율 USD/KRW: 1,467.21 ▲12.39 (+0.85%) — 모닝 1,455 → 1,467로 추가 약세 JPY/KRW: 9.329 ▲0.07 (+0.80%) EUR/KRW: 1,720.60 ▲14.30 (+0.84%) CNY/KRW: 215.674 ▲1.58 (+0.74%) ■ 하나은행 FX 보고서 ▷ 하나은행 5/8: 달러/원 2Q 1,470 → 3Q 1,440 → 4Q 1,420 점진적 하락 view (한은 인상 + Fed 10월 인하). 단 중장기 구조적 외화 수요로 하락 폭 제한적 ■ 점심 시간대 새 매크로 (모닝 이후) ▷ ★ 美 무역법원, 트럼프 10% 글로벌관세 무효 판결 (5/8 발표) — 정책 충격, 트럼프 항소 예상 원문 ▷ 트럼프-EU 통화: 무역협정 비준 시한 7/4까지 연장. 미비 시 자동차 관세 인상 경고 원문 ▷ TrendForce 4월 메모리 가격: DRAM +57% (모바일 +80%·서버 +48%), NAND +65~70%, eMMC/UFS +75~80% 원문 ▷ 美 30년물 국채 5% 경계선 재근접 (Madison: 10Y 4.25~4.50% range view) ▷ 中 디젤 가격 +27% 급등 (이란 전쟁) → 신에너지 트럭 +45% 점유 27% (석유 수요 구조적 약화) ■ 미국 메가캡·AI 인프라 신규 콜 ▷ ★ ARM ($168 추정): JP모건 TP $145 → $240 (+66%, AGI CPU TAM $100B+), RBC $175 → $260 (+49%), Morgan Stanley $191 → $202 — 다수 IB 동시 상향. 단 *공급 제약* (TSMC 풀부킹, 수요 $20B 중 절반만 충족) ▷ ★ COHR (코히어런트, $208): JP Morgan TP $300 → $380 (+27%, FY27 +34% 성장, 6인치 InP 4배 증설) — 광통신 캐파 thesis 강화 JP Morgan ▷ DDOG (Datadog): 1Q $1.006B 첫 10억$ 돌파 (+4.8% 비트), AI 네이티브 코호트로 FY26 가이드 대폭 상향 → 시간외 +30% — *AI 옵저버빌리티 모멘텀 본격화* ▷ Citigroup: $30B 자사주 발표 (시총 ~10% 규모) ▷ HWM (Howmet): FY26 가이드 매출 +$550M·EPS +$0.49 대폭 상향 (가스터빈·항공 엔진 슈퍼사이클) ▷ Tapestry: 3분기 연속 어닝 서프라이즈, EPS 컨센 +62% 비트 (Coach 강세, 中 +55%) ■ AI 인프라 병목 (★ user_intent) ▷ Anthropic 4월 ARR 2억$ 돌파 (Kimi 챗봇 등) — 중국 LLM 문샷 200억$ 밸류 20억$ 신규 투자 마무리. *AI 인프라 수요 폭발 지속* ▷ 두산에너빌리티: 90MW 중형 가스터빈 개발 완료, 내년 6월 출고 + 하반기 글로벌 수주 — AI DC 중소규모 전력 틈새시장 원문 ▷ 골드만삭스: 생성형 AI DC 광학 연결 수요 *최대 10배* 확대 가능 (스케일업 네트워크) 골드만 보고서 ■ 한국 시장 영향 ▷ 수혜: 삼성전자 SK하이닉스 (메모리 ASP 폭등), 심텍 해성디에스 (FCBGA·기판), 두산에너빌리티 산일전기 HD현대일렉트릭 (전력기기), 대한광통신 오이솔루션 (광통신, COHR 캐파 4배 thesis 연계) ▷ 주의: 휴켐스 S-Oil (관세 무효 판결 후 글로벌 인플레 둔화 시 정유 마진 변동) ━━━━━━━━━━━━━━━ 중요 뉴스 ━━━━━━━━━━━━━━━ ▷ ★★★ 미래에셋 5/7 발간: 외인 -8.5조 사상 최대 매도에도 KOSPI +1.43% 회복력 유지 미래에셋 보고서 ▷ ★★★ TrendForce: 4월 DRAM +57% QoQ, NAND +65~70% — 메모리 슈퍼사이클 가격 본격화 원문 ▷ ★★★ Reuters: SK하이닉스, 글로벌 빅테크 투자·EUV 자금 지원 제안 — 장기 LTA 신중 검토 원문 ▷ 美 무역법원, 트럼프 10% 글로벌관세 무효 판결 연합뉴스 ▷ 트럼프-EU 무역협정 비준 시한 7/4 연장, 자동차 관세 인상 경고 유지 블룸버그 ▷ HD현대중공업 LPG선(VLGC) 2척 수주 — 선가 $120.8M/척, *역대 최고 수준* 원문 ▷ 보스턴다이나믹스 미국 나스닥 상장 — 6월경 결정 (소프트뱅크 풋옵션 시한) 원문 — (1/4)

▷ 미래에셋증권 / 하나 / 3.58만 → 8.1만 ▲126% ▷ 현대건설 / 하나 / 13만 → 24만 ▲85% ▷ 삼성전기 / IBK / 60만 → 105만 ▲75% / 유진 59만 → 103만 ▲75% / iM 86만 → 110만 ▲28% / 하나 81만 → 100만 ▲23% ▷ 대한전선 / 하나 / 3.7만 → 6.0만 ▲62% ▷ 포스코퓨처엠 / 하나 / 19.8만 → 29.4만 ▲48% ▷ 현대건설 / 신한 / 15만 → 22만 ▲47% ▷ 두산 / 신한 / 170만 → 250만 ▲47% / 하나 167만 → 242만 ▲45% / DS 200만 → 240만 ▲20% ▷ LX인터내셔널 / 하나 / 4.6만 → 6.6만 ▲43% ▷ 삼성증권 / 유안타 / 12만 → 17만 ▲42% ▷ SK하이닉스 / 미래 / 200만 → 270만 ▲35% ▷ POSCO홀딩스 / 미래 / 48만 → 62만 ▲29% / 메리츠 47만 → 56만 ▲19% ▷ NH투자증권 / 하나 / 3.7만 → 4.4만 ▲19% / 유안타 3.8만 → 4.3만 ▲13% ▷ 금호석유화학 / KB / 16만 → 18만 ▲13% ▷ 삼성전자 / 미래 / 30만 → 32만 ▲7% ▷ 에이피알 / KB / 48만 → 50만 ▲4% KB 보고서 ■ TP 하향 (방향: ▼) ▷ 유한양행 / 신한 / 17만 → 12만 ▼29% ▷ PLTR / HSBC / $205 → $151 ▼26% ▷ AMD / 연합인포맥스 / $525 → $400 ▼24% ▷ 한국전력 / 하나 / 5.5만 → 4.5만 ▼18% ▷ META / 키움 / $910 → $790 ▼13% ▷ 삼성전자 / Citi / 32만 → 30만 ▼6% ▷ NAVER / 유진 / 34만 → 32만 ▼6% ▷ MSFT / 키움 / $575 → $550 ▼4% ▷ 한화에어로스페이스 / 대신 / 188만 → 175만 ▼7% ■ rating 변경 ▷ SK텔레콤 / KB 편입 → Buy ▷ 현대건설 / KB 추천 → BUY · 신한 최선호 → 매수 ▷ SK하이닉스 / KB 편입 → 추천 ▷ 삼성전자 / KB 편입 → 추천 ▷ 금호석유화학 / KB 편입 → Buy ▷ 한온시스템 / BUY → Marketperform 강등 ▷ 현대차 현대모비스 LG이노텍 LS / KB 편입 → 추천 ■ 신규 매수 의견 (cover 시작) ▷ KTOS 크라토스 디펜스 (신한 BUY $116), CIFR 사이퍼 마이닝 (BUY $30), 휴젤 (삼성 BUY 37만), SK바이오팜 (삼성 BUY 14만), 현대백화점 (신한 매수 14만), 카카오뱅크 (신한 매수 2.9만), 하이트진로 (KB Buy) ━━━━━━━━━━━━━━━ 연계 아이디어 ━━━━━━━━━━━━━━━ ▷ [소재] NVIDIA-IREN 5GW + 앤트로픽-스페이스X 22만 GPU → AI 인프라 캐파 추가 확보 가속 [수혜] 한국: SK하이닉스 삼성전자 (HBM), 산일전기 두산에너빌리티 LS (전력·SMR), 삼성전기 (FCBGA) 미국: NVDA AVGO VRT ETN CEG (GPU·전력·데이터센터) 근거: 본문 직접 인용 (5GW 배포·22만 GPU 임대) — 신뢰도: 높음 ▷ [소재] KB 건설 Physical Enablers thesis — 시간(공기 단축) = 차별화 축 [수혜] 현대건설 (원전 50년·UAE 바라카), 삼성E&A (FEED-to-EPC·모듈러 40~60%) 근거: KB 산업 보고서 직접 인용 — 신뢰도: 높음 ▷ [소재] 호르무즈 점진 개방 협의 (이란-美) [수혜] 대한항공 (유가 하락 압력) [주의] S-Oil GS (정유 마진), 메르 thesis와 결합 시 삼성중공업 HD한국조선해양 (LNG선 발주 견인 약화 가능) 근거: 본문 — 양측 공식 입장 미확인. 신뢰도: 중간 ▷ [소재] 中 위안화 6.8 하회 + 외환보유 예상 상회 + 베이징 부동산 +72% [수혜] 中 익스포저: 아모레퍼시픽 LG생활건강 (화장품 中 매출), 하이트진로 (소비 회복) 근거: 본문 인용. 신뢰도: 중간 ▷ [소재] 메르(ranto28) 조선 LNG선 thesis 반박 — 톤마일 ≠ 발주 [주의] 삼성중공업 HD한국조선해양 한화오션 — 단순 발주 가속 thesis 검증 필요 근거: 메르 본문 직접 인용. 신뢰도: 중간 (분석가 시각 vs 공식 보고서) ━━━━━━━━━━━━━━━ 종합 의견 ━━━━━━━━━━━━━━━ 전일 KOSPI 7,384.56 사상 최고 후 휴식 진입. 어제 외인 +3.13조(사상 최대) 99% 전기전자 집중·시장폭 협소(상승 200 vs 하락 679)는 *낙관 단일 시나리오* 부담 — 차익실현 발생 시 빠른 되돌림 가능. 그러나 ★ KB SK텔레콤 +73% (AI DC 평가 본격)·KB 건설 Physical Enablers·삼성전기 4사 동시 상향이 *AI DC·인프라·전력 테마 확장* 신호. NVIDIA-IREN 5GW + 앤트로픽-스페이스X 22만 GPU는 삼성전자 SK하이닉스 산일전기 두산에너빌리티 수혜 thesis 강화. 단 USD/KRW 1,455.62 +0.7% 원화 약세·美 신용등급 부담은 단기 약점. NVDA 5/28 어닝 D-20 모멘텀 우선, 메르 thesis 검증 필요한 조선 LNG선 thesis는 신중. 점심 슬롯에 호르무즈 협상 결과·외인 장중 추가 매수 여부 우선 체크. ━━━━━━━━━━━━━━━ 이번 슬롯 통계 ━━━━━━━━━━━━━━━ 수집 19건 (텔레 8 / 글로벌RSS 7 / 자체사이트 KB 3 / 유동성 1). 컨센서스: TP 상향 98·하향 24·rating 변경 109·신규 매수 237·신규 cover 834. 게시 종목: 한국 약 22 + 미국 9 = 31개. — (3/3)

■ 신고가 갱신 (30일) ▷ TIGER 반도체TOP10 4.547만 — 반도체 메가 사이클 후속 ▷ KODEX 200 11.562만 — KOSPI 사상 최고 추격 ▷ TSLA $406.86 — 30일 신고가 ▷ KBI메탈 9,300원 · HB테크놀러지 4,530원 · 드림시큐리티 4,130원 · 대한광통신 21,800원 · 외 5종 (관련 보도 없음) ■ watchlist 일간 등락 관심종목 평균 -0.02% (n=11) — 한국 시장 휴장 영향, 의미 적음. 콜 변화는 컨센서스 변경 섹션 참조. ━━━━━━━━━━━━━━━ 주요 일정 ━━━━━━━━━━━━━━━ | 날짜 | 이벤트 | |---|---| | 5/8 | ECB·BOE 통방 | | 5/13 | 美 4월 CPI 발표 (컨센 +2.8% 예상) | | 5/14~15 | 트럼프-시진핑 베이징 회담 | | 5/20 | NVDA Q1 FY27 어닝 (D-12) | | 5/21~6/7 | 삼성전자 노조 총파업 | | 6/8~12 | Apple WWDC26 | ━━━━━━━━━━━━━━━ 주도 섹터·종목 ━━━━━━━━━━━━━━━ ■ AI 인프라 — KB 이은택 핵심 thesis ▷ ★ SK텔레콤 — KB Buy TP 7.5만 → 13만 (+73%): SK브로드밴드 AI DC(울산·구로) 2027 가동 → 2031 연결 OP +1.1조 기여. AI DC 프리미엄 가격 차별화·공급자 우위 시장 지속. 통신주 첫 *AI DC 본격 평가* 신호. KB rating 편입 → Buy 격상. KB 보고서 ■ 건설 — Physical Enablers thesis (★ KB 이은택) ▷ ★ KB 산업: 글로벌 건설 시장 핵심 변수 *규모 → 시간(공기 단축)* 이동. 미-이란 후 호르무즈 불안, 美 DPA 발동, 독일 LNG 터미널 194일 완공 사례 — 정부 인허가·환경평가 면제로 시간 단축 선도. Physical Enablers 가진 기업이 새 차별화 기준. KB 보고서 ▷ 현대건설 BUY TP 23만 — 50년 연속 원전 시공·UAE 바라카 "On Time, On Budget" 완공. 신한 15만 → 22만, 하나 13만 → 24만 동시 상향. KB rating 추천 → BUY 격상. ▷ 삼성E&A BUY TP 7.35만 — FEED-to-EPC 통합·모듈러 극대화 (40~60%), 글로벌 플랜트 선도. ■ 화장품 ▷ KB 에이피알 Buy TP 48만 → 50만 (+4.2%): 1Q26 컨센 부합, 미국 월마트·코스트코 신규 입점·유럽 본격화. KB 보고서 ■ 다수 증권사 동시 상향 (오늘 신규) ▷ 삼성전기 — IBK 60만 → 105만, iM 86만 → 110만, 유진 59만 → 103만, 하나 81만 → 100만 (4사 동시 대폭 상향) — FCBGA·MLCC 모멘텀 가속 ▷ 두산 — DS 200만 → 240만, 신한 170만 → 250만, 하나 167만 → 242만 (3사 동시) — 전력·SMR 수혜 ▷ POSCO홀딩스 — 메리츠 47만 → 56만, 미래 48만 → 62만 / 하나 TP 74만 (밴드 52~74만) ▷ 미래에셋증권 — 하나 3.58만 → 8.1만 ▲126% 단일 콜 검증 필요 추정 ━━━━━━━━━━━━━━━ 관심종목 ━━━━━━━━━━━━━━━ ▷ NVDA — 5/28 Q1 FY27 D-20. IREN 5GW + DOE Genesis 발표. ▷ AAPL — 신한 신규 cover TP $301.6 (Marketperform). ▷ MSFT — 키움 TP $575 → $550 (capex 부담). ▷ META — 키움 TP $910 → $790 (capex 가이드 상향). ▷ AMD — 등급 갈림 (갑론을박 참조). ▷ GOOGL — 이슈 없음. ▷ AMZN — 이슈 없음. ▷ TSLA — 30일 신고가 $406.86. ▷ 삼성전자 — Citi 32만 → 30만 / SK증권 TP 50만 신규. JP모건 Overweight 유지. ▷ SK하이닉스 — 미래 200만 → 270만, KB 편입 → 추천. SK증권 TP 300만. ▷ 삼성전자우 — 이슈 없음. ━━━━━━━━━━━━━━━ 갑론을박(애널끼리 서로 의견이 갈림) ━━━━━━━━━━━━━━━ ▷ 시황 갑론 — KOSPI 7,384 후속 view - ★ KB 이은택 (강세): 외국인 통합계좌 매수 사이클 + AI DC·반도체 주도 가속. 시황 보고서 본문 미수집이나 SK텔레콤 +73%·건설 Physical Enablers·삼성전기 4사 동시 상향에서 강세 신호 일관. - 시장 폭 협소 시각 (보수): 어제 상승 200 vs 하락 679, 외인 99% 전기전자 집중은 *낙관 단일 시나리오* 위험. 차익실현 시 빠른 되돌림 가능. - 차이의 축: AI 사이클 *지속성* + *외국인 자금 폭* 평가 - 사용자 의사결정 함의: KOSPI 휴식 시 비중 분산 검토 (전기전자 외 건설·통신·리테일 추가 매수 후보) ▷ 테마 갑론 — 조선·LNG선 발주 메커니즘 - 메르(ranto28, 부정): 톤마일 증가 ≠ 발주 증가. 美-카타르 LNG 대체 공급 한계, 운임 메커니즘 지적 포인트 다수. - 보고서 다수(긍정): 美 LNG 수출 확대 → 장거리 운송 톤마일 증가 → 신규 선박 발주 자극. - 차이의 축: *발주 메커니즘 인과관계* + *카타르 공급 차질 강도* 가정 - 사용자 의사결정 함의: 삼성중공업 HD한국조선해양 한화오션 단순 BUY 유지 시 주의 — 분기별 신규 발주 데이터 직접 확인 필요 ▷ 종목 갑론 (간결) - 삼성전자: TP 27만~50만 (Citi 30만 하향 vs SK증권 50만 신규 vs 컨센 30~33만). *낙관 측 우위* — 1Q26 후 교보·하나·SK·한화 동시 상향, "호황 강도·지속성 확인"·"2027 더 심한 숏티지" 컨센. Citi 하향은 밸류 전술 조정. 모니터: 2Q HBM 출하·SK 50만 근거. - AMD: TP $306~$525 스프레드 71%. 낙관 측(KB·Wedbush·연합인포맥스 $400~$525) vs HSBC HOLD $340·신한 $306·ARK SELL. 1Q 비트·CPU 쇼티지 어닝 검증. 모니터: MI300X/MI400 데이터센터 수주. - 대우건설: TP 1만~4.9만 (4.9배 격차). 하나 49k vs 신한 Trading BUY 10k. 기업 이벤트(자산매각·분사) 선반영 추정. 모니터: 하나 보고서 원문. - 카카오페이: TP 7.6만~13만 (스프레드 71%). 키움 13만 outlier vs 신한 중립 vs 교보·삼성 76~77k. 모니터: AI 에이전트 monetization. - 미래에셋증권: TP 6.2만~8.3만 (rating 갈림). 유안타 BUY 8.3만 vs Hold 6.2만. ━━━━━━━━━━━━━━━ 컨센서스 변경 ━━━━━━━━━━━━━━━ 전체: TP 상향 98건·하향 24건·rating 변경 109건·신규 매수 237건·신규 cover 834건. 상위 증권사: 하나·KB·유진·삼성·신한·키움. ■ TP 상향 (방향: ▲) ▷ SK텔레콤 / KB / 7.5만 → 13만 ▲73% KB 보고서 — (2/3)

━━━━━━━━━━━━━━━ 주식 요약 · 모닝 · 2026-05-08 [TEST] ━━━━━━━━━━━━━━━ 신규 시그널: ★ KB SK텔레콤 TP 7.5만 → 13만 (+73%, AI DC 본격 평가), NVIDIA-IREN 5GW · 앤트로픽-스페이스X 22만 GPU (AI 인프라 캐파 가속), 호르무즈 점진 개방 협의 (이란-美 파키스탄 중재) ━━━━━━━━━━━━━━━ 브리핑 카드 ━━━━━━━━━━━━━━━ 핵심 3 1. ★ KB 이은택 시각: SK텔레콤 AI DC(울산·구로) 2027 가동 → 2031 OP +1.1조 → TP +73%, KB rating 편입 → Buy 2. NVIDIA-IREN 5GW · 앤트로픽-스페이스X 멤피스 22만 GPU → AI 인프라 병목 가속, 한국 HBM·전력·SMR 수혜 3. 삼성전기 4사 동시 상향 (IBK 60→105만, iM 86→110만, 유진 59→103만, 하나 81→100만) — 100만대 진입 리스크 2 1. USD/KRW 1,455.62 ▲0.70% (원화 약세 가속) + 美 신용등급·관세 부담 누적 2. 어제 KOSPI 시장폭 협소 (상승 200 vs 하락 679, 외인 99% 전기전자 집중) — 차익실현 시 빠른 되돌림 가능 점심 체크 3 1. 외국인 한국 장중 추가 매수 (어제 +3.13조 사상 최대 후속) 2. NVDA 5/28 Q1 FY27 어닝 D-20 3. 호르무즈 협상 회신 (이란이 파키스탄 통해 트럼프 측 답변) ━━━━━━━━━━━━━━━ 유동성 패널 ━━━━━━━━━━━━━━━ [유동성 패널 — 최신 데이터 기준] • RRP(역레포): <$1B →1주 +<$1B →1M +<$1B — 2026-05-06 • TGA(美재무부 일반계좌): $860B ▼1주 -$130B ?1M n/a — 2026-05-05 • 지급준비금: $2.92T ▲1주 +$17B ▼1M -$108B — 2026-04-29 • Fed 총자산: $6.70T ▼1주 -$7B ▲1M +$25B — 2026-04-29 • 순유동성(Fed자산 − TGA − RRP): $5.84T ▲1주 +$123B ▶ 종합: 유동성 ▲ (순유동성 +$123B/주, TGA -$130B 환원 + 지급준비금 +$17B 회복) → 위험자산 우호 강화. 어제 +$115B 대비 가속. ━━━━━━━━━━━━━━━ 글로벌 마켓 요약 ━━━━━━━━━━━━━━━ ■ 환율 (yfinance) USD/KRW: 1,455.62 ▲10.05 (+0.70%) JPY/KRW: 9.256 ▲0.03 (+0.33%) EUR/KRW: 1,706.30 ▲8.40 (+0.49%) CNY/KRW: 214.091 ▲1.85 (+0.87%) 원화 전반 약세, 위안화 6.8 하회 (역외 6.7991, 2023.2 이후 최고). 中 4월 외환보유고 3.411조달러 (예상 3.366조 상회) + 금보유 7,464만온스 (+26만, 18개월 연속 매입). ■ AI 인프라 — NVIDIA 행보 (★ 반드시 인용) ▷ ★ NVIDIA-IREN 전략 파트너십: 북미·유럽·APAC 최대 5GW AI 인프라 배포 가속 + IREN 장기 전략 투자권 확보. 인프라 캐파 추가 확보 명시적 시그널. 원문 ▷ ★ NVIDIA-DOE Genesis Mission: Equinox(10K GPU)·Solstice(100K GPU) 슈퍼컴퓨터, SMR·원전·화석연료 3대 전원 + AI 그리드 최적화. 정책-인프라 동시 가속. 원문 ■ 블로그 매크로 인사이트 ▷ ★ 메르(ranto28) — "반박에 대한 재반박(feat 조선업, LNG운반선)" (오늘 게시) 핵심: 보고서가 "톤마일 증가 = 발주 증가" 등식을 전제했으나, 美-카타르 LNG 대체 공급 한계·운임 메커니즘에서 지적 포인트 다수. 단순 톤마일만으로 발주 자극 단정 X. 함의: 조선 LNG선 발주 thesis 재검토 — 삼성중공업 HD한국조선해양 한화오션 단순 BUY 유지 시 주의. 원문 ▷ doctordk — "앤트로픽이 머스크에게 손을 내민 이유" (오늘 게시) 핵심: 5/6 앤트로픽-스페이스X 멤피스 데이터센터 GPU 22만개 임대 계약. AI 산업 구조 "모델 중심 → 인프라 중심" 전환 선언. 함의: AI safety 노선 앤트로픽도 GPU·전력 확보 우선 → 인프라 병목 thesis 강화 (삼성전자 HBM, 산일전기 전력기기, 두산에너빌리티 SMR 수혜). 원문 ■ 미국 메가캡 watchlist 코멘트 ▷ NVDA: 5/28 Q1 FY27 어닝 D-20. IREN 5GW + DOE Genesis 발표 동시 — 인프라·정책 모멘텀 가속. ▷ AAPL: 신한 신규 cover TP $301.6 (Marketperform 톤). ▷ MSFT: 키움 TP $575 → $550 (capex·SaaS 멀티플 압박). ▷ META: 키움 TP $910 → $790 (capex 가이드 상향, 어제 다룸). ▷ AMD: TP $306~$525 등급 갈림 — 갑론을박 참조. ▷ TSLA: 30일 신고가 $406.86 갱신. ▷ GOOGL AMZN: 이슈 없음. ■ 한국 시장 영향 ▷ 수혜: 삼성전자 SK하이닉스 삼성전기 (HBM·FCBGA), 산일전기 두산 두산에너빌리티 LS (전력·SMR), 현대건설 삼성E&A (Physical Enablers 원전·플랜트) ▷ 주의: 메르 thesis 검증 전 조선 LNG선 (삼성중공업 HD한국조선해양), 호르무즈 개방 시 정유 (S-Oil) ━━━━━━━━━━━━━━━ 중요 뉴스 ━━━━━━━━━━━━━━━ ▷ 호르무즈 해협 점진 개방 협의 — 이란-美, 미국 해상 봉쇄 완화 대가. 양측 공식 입장 미확인 (작성자 추정) 원문 ▷ 美-이란 협상 회신 대기 — 이란이 파키스탄 통해 트럼프 측 회신 예정 원문 ▷ 中 4월 금보유 +26만온스 (18개월 연속), 외환보유고 3.411조$ (예상 3.366조 상회) 원문 ▷ 위안화 6.8 하회 (역외 6.7991, 2023.2 이후 최고) 원문 ▷ 베이징 5/1 연휴 4일 기존주택 거래 +72% YoY, 4월 1.8만채 5년 신고 원문 ▷ 中 산업용 로봇 작년 첫 수출>수입 — 청소·협동로봇 중심 순수출국 전환 원문 ━━━━━━━━━━━━━━━ 시황 ━━━━━━━━━━━━━━━ 전일(5/7) KOSPI 7,384.56 ▲6.45% 사상 최고 후 휴식 국면 진입. 어제 외국인 단일 +3.13조(사상 최대, 99% 전기전자 집중) → 오늘은 차익실현·되돌림 부담. 시장폭 협소(상승 200 vs 하락 679)가 단기 약점. — (1/3)