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🎬 AI 인프라의 다음 주인공은 'CPO' GPU·HBM 다음은 광통신! 모건스탠리가 주목한 2026 양산 원년 https://www.youtube.com/watch?v=_q8GpZ4uKRU 📌 1. AI 인프라의 차세대 핵심, CPO 기술 GPU 성능 향상에 따른 데이터 병목 해결책 스위치와 광부품 밀착을 통한 효율 개선 📌 2. 2026년부터 본격화되는 양산 사이클 2030년까지 연평균 144% 시장 성장 전망 주요 빅테크 기업들의 도입 준비 가속화 📌 3. 주목해야 할 공급망 및 투자 포인트 TSMC의 광집적 회로(PIC) 생산 능력 확인 기존 광섬유 정렬(FA) 공급망의 실적 가시성 💻반도체 소부장💻[그로쓰리서치] https://t.me/growth_semi

✅ 그로쓰리서치 기업탐방 프리뷰 보고서 ✅ 📌 종목명 : 000 탐방일자: 2026.06.16. 시가총액: 4,278억 원 현재주가: 39,450원 ✅ 기업탐방 보고서 다운로드(네프콘) https://contents.premium.naver.com/growthresearch/growth/contents/260708165313890vx ✅ 기업탐방 보고서 다운로드(자사 홈페이지) http://www.growthresearch.co.kr/membership/1410/1097 📌 기업 요약 반도체 소부장의 시간이 다시 오고 있는데, 000은 이 흐름에서 꽤 독특한 포지션을 갖고 있습니다. 보통 소부장 기업들은 소재면 소재, 장비면 장비 한쪽에 집중하는 경우가 많은데, 000은 세정장비 자회사 □□□□와 반도체 소재 자회사 △△△△△△을 동시에 보유하고 있습니다. 그래서 단기적으로는 SK하이닉스 M15X·Y1 증설에 따른 세정장비 수혜를 먼저 받을 수 있고, 중기적으로는 NAND 고단화 전환에 따른 고선택비인산 HSP 소재 수요 확대까지 이어질 수 있는 구조입니다. 특히 □□□□는 고객사 내 세정장비 점유율이 국내 기업에서 1위로 추정되고, ’26년 장비 공급 대수도 +35% YoY, ’27년 +65% YoY 증가가 기대되는 구간입니다. 여기에 321단 NAND용 HSP는 기존 176단 대비 단가가 높고, 물리적 소요량도 늘어나는 소재라 수익성 개선 효과가 큽니다. 별도 기준으로는 HBM용 글루 스트리퍼 테스트도 진행 중인데, 본격 공급 시 꽤 유의미한 수준의 마진도 기대가 됩니다. 장비와 소재가 같이 열리는 구간인데도 ’26년 영업이익 650억원, ’27년 950~1,000억원 전망을 감안하면 다른 반도체 소부장 대비 밸류에이션 부담도 크지 않아 보입니다.

💻 모건스탠리 "ABF 기판 공급부족 심화…AI가 시장 재편" 📌 AI 중심으로 시장 구조 변화 AI GPU·ASIC·서버·네트워크가 ABF 기판 수요를 견인하는 핵심 시장으로 부상 관련 비중은 2015년 약 10%에서 2025년 약 60%까지 확대 2030년에는 전체 ABF 시장의 80% 이상을 차지할 것으로 전망 📌 공급부족 장기화 전망 모건스탠리는 2030년 ABF 기판 공급부족이 약 25%까지 확대될 것으로 예상 기존 전망보다 공급 부족 폭이 더 커지며 가격과 수익성 개선 가능성이 높아진 상황 AI 투자 확대와 제한적인 증설이 구조적인 공급 부족을 만드는 모습 📌 ASIC 투자 확대도 수요 자극 아마존 Trainium과 구글 TPU 생산 전망이 기존보다 상향 조정 중국 AI 칩 시장 전망도 2030년 기준 기존 예상보다 36% 확대 하이퍼스케일러들의 자체 AI 칩 확대가 ABF 기판 수요를 지속적으로 끌어올릴 전망 📌 가격 상승 사이클 본격 진입 2분기 BT 기판 가격은 20~30%, ABF 기판 가격은 약 10% 상승 모건스탠리는 ABF 기판 가격이 2026년 20~25%, 2027년 25% 이상 상승할 것으로 전망 구조적인 공급 부족이 이어지는 만큼 중장기 가격 상승 사이클이 지속될 가능성이 높다는 분석 💻반도체 소부장💻[그로쓰리서치] https://t.me/growth_semi

💻 D램값 뛰자 중국 메모리 찾는다…삼성·SK 가격 경쟁 시험대 https://n.news.naver.com/mnews/article/123/0002386139 📌 PC OEM, 중국산 메모리 인증 확대 메모리·SSD 가격 상승으로 글로벌 PC 제조사들이 중국산 부품 채택 확대 레노버에 이어 ASUS·MSI·기가바이트·에이서도 인증·채택·플랫폼 최적화 진행 1000달러 안팎 주류 노트북 시장에서 원가 절감 수요 확대 📌 DDR5 고성능 영역까지 진입 MSI는 중국산 D램 칩 기반 메모리로 AMD 플랫폼 DDR5-8000 이상 구동 검증 ASUS도 비윈·아스가드·렉사 등과 ROG 인증 메모리 프로그램 확대 에이서는 자체 브랜드·프레데터 게이밍 라인에 비윈 메모리 모듈 적용 📌 한국 업체 핵심 공급 지위는 유지 중국 메모리 업체의 생산능력은 아직 제한적이라는 평가 장기 공급계약을 맺은 주요 PC 제조사의 핵심 공급처는 삼성전자·SK하이닉스 유지 전망 고급형 노트북에는 중국산 메모리·스토리지 적용이 아직 제한적 📌 가격 협상력 변화 가능성 중국산 출하 확대 시 PC OEM의 가격 협상력 강화 가능 현물가격 하방 압력과 한국 메모리 업체 수익성 부담 요인으로 작용 메모리 수급 불균형이 이어질수록 중국산 부품 인증 확대 흐름 지속 전망 💻반도체 소부장💻[그로쓰리서치] https://t.me/growth_semi

💻 삼성전자, 차세대 AI 인프라 기업용 SSD 'PM1763' 양산 https://www.yna.co.kr/view/AKR20260708029700003?input=1195m 📌 엔비디아 차세대 플랫폼 공급 본격화 삼성전자가 PCIe 6.0 기반 기업용 SSD ‘PM1763’ 양산을 시작 지난 3월 GTC 2026에서 엔비디아 차세대 AI 플랫폼 ‘베라 루빈’ 공급 제품으로 공개 HBM4·SOCAMM2·eSSD까지 AI 서버 핵심 메모리 솔루션을 통합 제공 📌 전작 대비 2배 빨라진 데이터 처리 PM1763은 9세대 V낸드와 4나노 기반 신규 컨트롤러를 적용 16TB 기준 연속 읽기 2만8,400MB/s, 쓰기 2만1,900MB/s 구현 약 40GB 규모 LLM을 1.4초 만에 전송해 AI 서버 데이터 병목 완화 기대 📌 전력 효율·보안까지 차세대 서버 대응 차세대 AI 서버의 액체 냉각 D2C 환경에 최적화 전력 효율은 전작 대비 1.8배 이상 개선 양자내성암호 PQC와 가상화 환경 보안 기술 TDISP 적용 📌 AI 인프라 확산이 eSSD 수요 견인 생성형 AI 확산으로 eSSD가 데이터센터 핵심 스토리지로 부상 옴디아는 글로벌 eSSD 시장이 지난해 241억달러에서 올해 1,540억달러로 성장 전망 삼성전자는 eSSD 시장 점유율 35.1%로 1위 유지 💻반도체 소부장💻[그로쓰리서치] https://t.me/growth_semi

💻 인텔, CPU 가격 인상으로 서버 프로세서 수익성 개선...CPU 품귀 본격화 📌 Xeon 중심 가격 인상 본격화 인텔이 일부 CPU 권장가격(RCP) 인상 128코어 Xeon 6980P 가격은 12,460달러→13,955달러로 12% 상승 데이터센터용 Xeon 가격 조정 폭이 소비자 CPU보다 크게 나타남 📌 AI 데이터센터 수요가 가격 견인 Xeon 6 일부 모델은 2025년 가격 인하 대비 약 2배 수준 회복 서버 CPU 수요 증가와 공급망 비용 상승이 가격 인상 배경 실제 ASP 개선 여부는 고객 계약 조건에 따라 차이 가능 📌 고수요 제품 중심 선택적 인상 Core Ultra 200 Plus 일부 제품 가격 30~50달러 인상 전체 라인업보다 수요 높은 SKU 중심 가격 조정 하반기 CPU 가격 추가 8~10% 상승 전망 📌 PC 가격 상승 영향 확대 Lenovo·HP·ASUS·Acer 등 PC 업체 제품 가격 상승 CPU 가격 상승이 PC 시장 전반으로 확산 💻반도체 소부장💻[그로쓰리서치] https://t.me/growth_semi

💻 UBS, '30~'31년 "테라팹 반도체 장비에 500억 달러(76조 원) 투입될 것" 📌 2030~2031년 WFE 500억달러 가능성 UBS는 SpaceX-Tesla 공동 텍사스 칩 공장 ‘Terafab’이 대규모 반도체 장비(WFE) 수요를 만들 수 있다고 분석 2030~2031년 WFE 투자만 500억달러 수준으로 추정되며, 현실화 시 장비 업종 수요 곡선에 의미 있는 추가 모멘텀 📌 총 투자 규모 최대 1,190억달러 거론 초기 Capex는 550억달러, 전체 투자 잠재 규모는 1,190억달러(180조원)까지 언급 AI, Starlink, Optimus 등 그룹 내 핵심 프로젝트를 위한 자체 반도체 공급망 구축 성격 📌 장비주 선점 경쟁 가능성 수혜 후보는 Applied Materials, Lam Research, KLA, ASML 등 글로벌 WFE 리더 계획이 구체화될 경우 초기 공급망 진입 여부가 중장기 주가 촉매로 작용할 가능성 💻반도체 소부장💻[그로쓰리서치] https://t.me/growth_semi

💻 씨이랩, 삼성SDS향 초대형 수주 공시의 의미 분석 📌 이번 공시, 왜 중요할까? 씨이랩이 삼성SDS와 약 3,151억 원 규모의 초대형 계약을 체결. 씨이랩의 최근 매출이 약 102억 원 수준이라는 점을 감안하면, 이번 계약은 단순히 “큰 수주가 나왔다” 정도가 아니라 💥회사의 체급 자체를 바꿀 수 있는 수준의 공시로 볼 수 있음. 📌 삼성SDS 쪽 큰 그림을 보면 더 흥미롭습니다 삼성SDS는 최근 네이버클라우드, 엘리스그룹과 함께 과기정통부 등이 추진하는 💥2조 원 규모의 GPU 데이터센터 사업 우선협상대상자로 선정된 바 있음. (전자신문 5/28 단독보도) 이 사업은 쉽게 말해, 국가 차원의 대형 AI 인프라 프로젝트. GPU를 확보하고, 데이터센터를 구축하고, 이후 서비스까지 운영하는 구조임. 📌 그럼 씨이랩은 어떤 역할일까? 씨이랩은 💥엔비디아의 핵심 파트너, 즉 엘리트 파트너로 알려져 있음. 따라서 이번 계약은 씨이랩이 엔비디아 GPU 등 AI 인프라를 확보해 💥삼성SDS에 공급하는 중간 핵심 통로 역할을 하는 구조일 가능성이 있습니다. 단순 하드웨어 납품이라기보다는, GPU 인프라 조달 + 구축 + 운영 솔루션이 함께 붙는 형태로 해석해볼 수 있습니다. 📌 ‘외주생산 해당’도 이 맥락에서 보면 이해 공시에 ‘외주생산 해당’이라고 적힌 점도 눈에 띔. 씨이랩이 GPU 서버를 직접 만드는 회사는 아니기 때문에, 💥엔비디아에서 GPU 장비를 매입하거나 조달한 뒤 삼성SDS에 공급하는 구조일 가능성이 있음. 즉, 외부에서 장비를 가져오고, 거기에 씨이랩의 GPU 관리·최적화 솔루션을 붙이는 방식으로 볼 수 있음. 📌 추가로 봐야 할 포인트는 ‘아스트라고’ 씨이랩의 GPU 최적화 시스템인 아스트라고도 향후 중요한 포인트가 될 수 있음. GPU 인프라를 공급하는 데서 끝나는 것이 아니라, 이후 GPU 자원을 효율적으로 운영하고 최적화하는 솔루션까지 공급된다면 추가 매출 가능성도 열릴 수 있음. AI 데이터센터는 GPU를 많이 들여오는 것도 중요하지만, 그 GPU를 얼마나 효율적으로 쓰느냐가 핵심이기 때문. 💻반도체 소부장💻[그로쓰리서치] https://t.me/growth_semi

💻 씨이랩, 삼성SDS향 3,151억원 초대형 공급계약 공시 📌 삼성SDS 대상 초대형 계약 체결 공시 회사: 씨이랩 계약 상대방: 삼성에스디에스 주식회사 계약명: AI컴퓨팅자원 활용기반 강화 사업 계약 일자: 2026년 7월 7일 📌 계약 규모: 약 3,151억 원 계약금액: 315,128,013,054원 (부가세 제외 기준) 씨이랩 2025년 말 연결 기준 최근 매출액: 약 102억 원 매출액 대비 비율: 3,067.74% 📌 투자 포인트 1. 매출 대비 3,067.74% 초대형 수주 직전 연도 매출의 약 30배 규모로, 씨이랩의 실적 체급을 바꿀 수 있는 계약 2. AI 컴퓨팅 인프라 사업 부각 계약명이 AI컴퓨팅자원 활용기반 강화 사업인 만큼 AI 데이터센터·클라우드 인프라와 연결 가능 3. GPU 턴키 사업 가능성 계약 규모와 외주생산 구조상 GPU 장비 조달과 GPU 관리 솔루션이 결합된 형태로 해석 가능 4. 삼성SDS AI 클라우드 확대 수혜 삼성SDS의 AI 서비스 확장 과정에서 GPU 클러스터 운영·관리 솔루션 수요가 커질 가능성 5. 펀더멘털 변화 이벤트 향후 매출 인식, 원가 구조, 이익률, 현금흐름에 따라 기업가치 재평가 가능 💻반도체 소부장💻[그로쓰리서치] https://t.me/growth_semi

💻 AI 어시스턴트 시장 점유율 변화 요약 ('23.05 ~ '26.05) 📌 ChatGPT 과반 점유율 붕괴 2026년 3월, ChatGPT 글로벌 점유율 50% 하회 Google Gemini의 확장과 Claude의 성장에 따른 점유율 압박 2023년 초기 독점 구조에서 다자 경쟁 구도로의 전환 📌 2026년 5월 글로벌 점유율 ChatGPT: 46%로 1위 유지 Google Gemini: 28%로 2위 안착 Claude: 10%로 3위 부상 DeepSeek, Microsoft Copilot 등 후발 주자의 존재감 확대 📌 Claude의 약진 코딩 및 심층 리서치 기능 수요 증가에 따른 성장 미국 시장 중심의 점유율 확대 2025년 12월 미국 내 점유율 5%에서 2026년 5월 약 14%로 상승 일부 ChatGPT 사용자 이탈에 따른 반사이익 📌 차트에서 확인되는 핵심 추세 ChatGPT: 2023년 압도적 독점에서 2026년 절반 이하 점유율로 축소 Google Gemini: 2024년부터 본격적인 점유율 확대 Claude: 2024년 말~2025년 이후 성장세 가속 DeepSeek·Microsoft Copilot: 후발 경쟁 구도 형성 📌 투자 관점 시사점 AI 어시스턴트 시장의 독점 구도 약화 제품별 강점에 따른 사용자 분화 범용 AI에서 코딩·리서치·업무 자동화 중심 경쟁으로의 이동 플랫폼 락인보다 기능 차별화가 중요해지는 국면 💻반도체 소부장💻[그로쓰리서치] https://t.me/growth_semi

💻 모건스탠리 "CPO, 2030년까지 연평균 144% 성장" 📌 CPO 시장 본격 개화 CPO 스위치 출하량은 2026년 2.3만대에서 2027년 5.9만대로 두 배 이상 확대 전망 2030년에는 20만대 규모까지 성장하며 2024~2030년 연평균 성장률(CAGR) 144% 예상 AI 데이터센터의 초고속 네트워크 수요가 시장 성장을 견인 📌 TSMC, CPO 양산 준비 확대 TSMC는 PIC(광집적회로) 생산능력을 지속 확대하며 CPO 양산 기반 구축 2026년 약 10K wpm에서 2028년 최소 25K wpm까지 생산능력 확대 계획 주류 기술인 Grating Coupling도 2026년 하반기부터 본격 양산에 돌입할 전망 📌 엔비디아·브로드컴·AMD가 초기 수요 주도 2026~2027년 주요 CPO 양산 고객은 엔비디아, 브로드컴, AMD가 될 것으로 전망 2028년부터는 마벨, 미디어텍, Ayar Labs 등으로 고객층이 확대될 것으로 예상 테스트 시간도 웨이퍼당 하루에서 현재 6시간 수준으로 단축되며 양산성이 개선되는 모습 📌 GlassBridge보다 기존 FAU 우세 코닝의 GlassBridge는 높은 확장성과 집적도를 갖춘 차세대 기술로 평가 다만 대량 양산까지는 시간이 필요한 만큼 단기 시장 영향은 제한적 모건스탠리는 기존 FAU가 당분간 CPO 시장의 주력 솔루션을 유지할 것으로 전망 💻반도체 소부장💻[그로쓰리서치] https://t.me/growth_semi

💻 엔비디아 “카이버 지연설 사실무근”…로드맵 그대로 간다 https://www.sedaily.com/article/20064769?ref=naver 📌 지연설 반박 세미애널리시스가 카이버(NVL144) 출시가 2028년으로 1년 이상 연기됐다고 주장 엔비디아는 이를 부인하며 내년 말(2027년 하반기) 출시 계획 유지 입장 MS·메타·아마존·알파벳 등 주요 고객사와 협력도 지속 예정 📌 카이버 플랫폼 GPU 탑재 수 72개 → 144개로 확대하는 차세대 AI 서버 서버 랙 구조를 변경해 연산 성능과 집적도를 높인 것이 특징 베라 루빈 울트라(Vera Rubin Ultra) 플랫폼과 함께 출시 예정 📌 시장 영향 카이버 출시 일정이 유지될 경우 AI 인프라 투자 사이클도 기존 로드맵대로 진행될 가능성 빅테크들의 AI 투자 확대와 맞물려 엔비디아 GPU 수요 지속 기대 💻반도체 소부장💻[그로쓰리서치] https://t.me/growth_semi

💻 메모리 가격 급등에 中 메모리·SSD 채택 확대...美 시장에 첫 진입 📌 원가 압박 커진 PC 브랜드 메모리·SSD 가격 급등으로 3만 대만달러대 노트북에 16GB 메모리·512GB SSD 탑재가 부담 확대 중국계 메모리·스토리지 부품이 가격 경쟁력을 앞세워 PC 브랜드의 원가 절감 대안으로 부상 📌 레노버, 中 SSD로 1,000달러 시장 공략 레노버는 올해부터 중국산 메모리 부품 채택을 확대 북미 크로스보더 이커머스에서 YMTC SSD를 탑재한 플래그십 노트북 판매 확인 공급 공백이 커진 1,000달러 안팎 주류 노트북 시장을 겨냥 📌 대만 PC 업체도 인증·도입 가속 ASUS, MSI, 기가바이트, Acer가 중국계 메모리·스토리지 부품 인증과 플랫폼 튜닝 확대 MSI는 CXMT DDR5 칩을 AMD 플랫폼에서 DDR5-8000+까지 검증 완료 기가바이트·MSI 일부 메인보드에도 CXMT 메모리 칩 채택 사례 확대 📌 韓 메모리 주력 지위는 유지 중국계 부품 침투는 확대되고 있지만 생산능력은 아직 제한적 대만 브랜드들은 비중 확대 가능성을 검토하면서도 장기계약을 맺은 삼성전자·SK하이닉스 등 한국 메모리 업체를 여전히 주력 공급선으로 유지 💻반도체 소부장💻[그로쓰리서치] https://t.me/growth_semi

✅ [탐방노트] 엘티씨 📍 자회사의 가치에 집중 별도 매출은 300억 원대 정체, 영업이익은 소폭 적자 구조 본업 업사이드는 💥HBM4향 글루 스트리퍼 신규 진입 가능성 정상 적용 시 💥연 XXX억 원 매출, 15~20% 마진 기여 기대 현 투자 포인트는 LSE와 LTCAM의 비상장 자회사 가치 📍 LSE, 세정장비 국산화와 용인 Y1 수혜 SK하이닉스 내 세정장비 점유율 00~00% 수준 추정 1분기 매출 610억 원, 영업이익 130억 원으로 수익성 확인 💥내년 용인 Y1향 본격화 시 출하 XXX대 이상 가능성 추가 일본 독점 장비 국산화 테스트 결과가 핵심 변수 📍 LTCAM, NAND 고단화 소재와 CCSS 성장 321단 NAND용 💥고선택비인산(HSP) 독점 공급이 핵심 성장 축 375단도 기존 제품 대응 가능해 독점 지속 가능성 💥CMP 슬러리는 SK하이닉스 내 XX% 점유율, M15X 독점 가능성 CCSS 매출 확대와 자회사 배당 개시 시 주주환원 여력 확대 가능성 ✅ 탐방노트 보러가기 [네이버프리미엄콘텐츠] https://contents.premium.naver.com/growthresearch/growth/contents/260707142653709bb [홈페이지] http://www.growthresearch.co.kr/membership/1430/1091

💻 4/30 탐방보고서 가온칩스 금일 +17% 상승 중 삼성파운드리가 6월 월간 기준 3년 만에 첫 흑자전환을 기록하며, 3분기 기점으로 분기 흑자전환 가능성까지 기대되고 있습니다. 이 상황 속 삼성파운드리의 핵심 파트너인 가온칩스에 주목해 볼 만 합니다. 📌 2나노 선단 공정 레퍼런스 일본 AI 기업과 2나노 AI 가속기 프로젝트를 수행 중이며 HBM·2.5D 패키징 등 고난도 기술 역량을 입증 📌 AI·HPC·차량용 반도체 중심 성장 매출의 80% 이상이 AI, HPC, 차량용 등 고부가가치 산업에서 발생 자체 ASIC 수요 확대가 턴키 수주 증가로 연결 📌 턴키 모델의 락인 효과 개발 성공 후 양산 제품은 단종 시까지 가온칩스가 독점 공급·관리하는 구조로, 로열티 누적 발생 📌 2026년 실적 턴어라운드 기대 2026년 예상 매출 1,078억 원, 영업이익 87억 원 2026년 초 수주잔고 약 1,000억 원 확보와 양산 매출 본격화가 핵심 아래 가온칩스 탐방보고서에서 자세한 내용 확인해보시기 바랍니다! 🔥[탐방] 삼성이 터지면 같이 터지는 파트너, 수주잔고 1,000억 확보 (가온칩스, 04/30) https://contents.premium.naver.com/growthresearch/growth/contents/260429174309920bz 💻반도체 소부장💻[그로쓰리서치] https://t.me/growth_semi

💻 4/30 탐방보고서 가온칩스 금일 +17% 상승 중 삼성파운드리가 6월 월간 기준 3년 만에 첫 흑자전환을 기록하며, 3분기 기점으로 분기 흑자전환 가능성까지 기대되고 있습니다. 이 상황 속 삼성파운드리의 핵심 파트너인 가온칩스에 주목해 볼 만 합니다. 📌 2나노 선단 공정 레퍼런스 일본 AI 기업과 2나노 AI 가속기 프로젝트를 수행 중이며 HBM·2.5D 패키징 등 고난도 기술 역량을 입증 📌 AI·HPC·차량용 반도체 중심 성장 매출의 80% 이상이 AI, HPC, 차량용 등 고부가가치 산업에서 발생 자체 ASIC 수요 확대가 턴키 수주 증가로 연결 📌 턴키 모델의 락인 효과 개발 성공 후 양산 제품은 단종 시까지 가온칩스가 독점 공급·관리하는 구조로, 로열티 누적 발생 📌 2026년 실적 턴어라운드 기대 2026년 예상 매출 1,078억 원, 영업이익 87억 원 2026년 초 수주잔고 약 1,000억 원 확보와 양산 매출 본격화가 핵심 아래 가온칩스 탐방보고서에서 자세한 내용 확인해보시기 바랍니다! 🔥[탐방] 삼성이 터지면 같이 터지는 파트너, 수주잔고 1,000억 확보 (가온칩스, 04/30) https://contents.premium.naver.com/growthresearch/growth/contents/260429174309920bz 💻반도체 소부장💻[그로쓰리서치] https://t.me/growth_semi

💻 삼성전자, CXL 3.1 메모리 양산 연기 https://www.thelec.kr/news/articleView.html?idxno=59111 📌 CXL 3.1 양산 내년으로 후퇴 삼성전자는 당분간 CXL 2.0 기반 CMM-D 2.0 생산 유지 CXL 3.1 기반 CMM-D 3.0은 4분기 샘플 테스트 중심, 본격 양산은 내년 예상 📌 인텔·AMD 플랫폼 출시가 핵심 변수 CXL 3.1은 PCIe 6.0 기반으로 차세대 서버 CPU 출시가 선행돼야 도입 가능 인텔 다이아몬드 래피즈는 내년 2~3분기로 지연, AMD 에픽 베니스는 올해 하반기 예정 📌 CXL 시장 개화 속도 둔화 HBM·범용 D램 수요 집중으로 CXL 관심도는 상대적으로 하락 SK하이닉스·마이크론도 CXL 3.1 개발은 완료했지만 양산 움직임은 제한적 📌 장기 방향성은 유효 CXL은 메모리 풀링·용량 확장을 통해 서버 메모리 효율을 높이는 기술 HBM 대체재보다는 보완재 성격으로, 생태계 성숙 시 수요 확대 가능 💻반도체 소부장💻[그로쓰리서치] https://t.me/growth_semi

💻 UBS 추정 HBM 수급 전망: 2025~2027E 📌 2025년: 수급 균형 • 공급과 수요 모두 약 20,000 Mil Gb 초반 수준 • HBM 출하량과 최종 소비량·재고 포함 수요의 유사한 규모 • 뚜렷한 공급 과잉이나 부족이 없는 균형 국면 📌 2026E: 공급 우위 • HBM bit shipment의 36,000 Mil Gb 이상 급증 • 최종 소비량과 재고를 합산한 총수요의 30,000 Mil Gb 초반 수준 • 공급 증가 속도가 수요 증가 속도를 앞서는 초과 공급 구간 📌 2027E: 수요 우위 • 공급량의 약 59,000 Mil Gb 수준까지 성장 • 재고 확보 수요를 포함한 총수요의 60,000 Mil Gb 상회 • 수요가 공급을 다시 추월하는 타이트한 수급 전환 • 이전 연도 대비 재고 비중 확대에 따른 수요 압력 증가 📌 핵심 시사점 • 2025년 균형 → 2026년 공급 과잉 → 2027년 공급 부족 전환 가능성 • HBM 시장의 중장기 핵심 변수는 단순 출하량보다 실수요와 재고 축적 속도 • 2027년 이후 HBM 가격 및 공급 협상력 재강화 가능성 💻반도체 소부장💻[그로쓰리서치] https://t.me/growth_semi

💻 삼성전자 영업이익 89조원 기록 매출액 171조 원 영업이익 89.4조원 💻반도체 소부장💻[그로쓰리서치] https://t.me/growth_semi

💻 SK하이닉스, 美신주 ADR 발행총액 43조원대로 정정 공시…10일 나스닥 상장 예정 https://www.newsis.com/view/NISX20260706_0003697846 📌 ADR 발행가액 조정 DR 발행총액 45.45조원 → 43.14조원 1DR당 발행가액 25만 5,500원 → 24만 2,500원 SEC F-1 수정에 따른 기재 정정 📌 자금 사용처 용인 반도체 클러스터 1기 팹 건설 청주 P&T7 어드밴스드 패키징 팹 투자 EUV 장비 등 시설투자 📌 주요 일정 나스닥 ADR 상장 예정일: 7월 10일 청약·납입일: 7월 14일 국내 신주 상장 예정일: 7월 29일 💻반도체 소부장💻[그로쓰리서치] https://t.me/growth_semi