현대차 시황/전략 김재승

"티빙 계정 사실상 다 털렸다"…1차 공격 막고도 해킹 몰라 2차 유출(종합) 유출 정보에는 성명과 휴대전화번호, 이메일 주소, 생년월일, 연계정보(CI), 결제이력 등 20개 항목 70종이 포함됐다. https://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4433327

에이피알 '메디큐브', 싱가포르서 발암 의심 물질 검출…현지 보건당국 제품 회수 싱가포르 현지 판매 샘플 중 2개에서 수단4호 미량 검출 보건당국, 8월 26일 해당 생산분 회수 지시 미검출 생산분 판매 재개 가능…향후 공급분은 공인기관 검사 의무화 에이피알 "기준치 미만으로 판매 재개된 것" https://www.fnnews.com/news/202609030854143196

中 후판가격 상승에 국내업체 '방긋'…철강株 장초반 강세 https://www.mt.co.kr/stock/2026/09/03/2026090309294678917

브라질 증시가 원자재 가격 강세와 10월 총선 기대감 등이 맞물리며 반등세를 보이자 다시 투자자들의 관심이 집중되고 있다. 지난달 저점 대비 12% 이상 상승한 '아이셰어즈 MSCI 브라질' 상장지수펀드(ETF)(AMS:EWZ)는 올해 들어 19% 오르며, 연초 이후 15% 오른 나스닥100 지수의 상승률을 앞질렀다. https://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4433301&page=3&total=840574

100조+α '미래대응기금' 떴다…벌써부터 군침 흘리는 여의도 직접운용·투자풀 대신 OCIO 활용 유력 수주 기근 OCIO 시장에 '초대형 먹거리' 위탁 규모·선정 방식 놓고 업계 촉각 https://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4433321

개인과 외국인 모두 투자심리 약하니 밀리는 상황에서, 기관이 미는 업종은 전반적으로 강세를 보이고 있습니다. 종목장, 순환매장, 섹터플레이가 중요한 시점입니다. 오늘 강세를 보인 보험, 건설, 운송창고 등은 모두 기관(특히 사모) 순매수가 강한 업종입니다. 이번주 월요일 말씀드린 것처럼 수급이 약한 상황에서는 사모 수급에 주목할 필요가 있습니다.

<주요 ETF테마 동향> - 보험(+3.1%) └ DB손해보험(+5.6%), 삼성화재(+4.7%) - 조선(+2.1%) └ 한화오션(+3.5%), 삼성중공업(+6.1%) - 건설(+1.9%) └ 삼성E&A(+2.8%), 현대건설(+3.5%) - 철강(+1.6%) └ POSCO홀딩스(+2.1%), 현대제철(+4.4%) *오후 2시 25분에서 30분 사이에 집계

[9월 3일 국내 증시] 코스피 6,491.15(-1.09%), 코스닥 786.82(-2.13%) <투자자별 매매동향> 코스피: 외국인 -5,065억원 순매도 / 기관 -4,870억원 순매도 / 개인 -4,943억원 순매도 코스닥: 외국인 -1,906억원 순매도 / 기관 -1,092억원 순매도 / 개인 +3,012억원 순매수 코스피200선물: 외국인 +531억원 순매수 / 기관 +1,245억원 순매수 / 개인 -1,020억원 순매도 국고채3년선물: 외국인 +4,866억원 순매수 / 기관 -4,615억원 순매도 / 개인 -252억원 순매도 <업종별> TOP3: 보험(+3.47%), 전기/가스(+2.52%), 건설(+2.19%) BOTTOM3: 통신(-2.68%), IT 서비스(-2.41%), 섬유/의류(-2.12%) *오후 2시 31분 기준 국내 증시는 하락. 반도체 대형주를 비롯한 전기전자 업종이 오전장 상승 출발했다가 오후 들어 하락 전환함에 따라 코스피 지수도 하락 전환 다만 업종별 순환매와 차별화 전개되면서 조선, 철강, 보험 등은 장중 상승폭 확대. 이외 건설, 은행, 해운 등도 강세 반면 바이오, 반도체, 게임 등은 약세. 전일 비교적 견조했던 의류, 화장품, 음식료, 정유도 약세 코스피 외국인 순매수 양상도 업종별로 차별화되는 모습 특징주로는 한화오션이 1.5조원 계약 수주 소식에 3%넘게 상승

코스피 2시부터 반도체를 중심으로 조정 나타나고 있습니다. 2시부터 나타난 변화는 외국인이 순매도를 지속하는 상황에서 연기금이 급속도록 순매도로 전환하였고, 금투도 순매도를 확대했습니다. 특별한 이밴트는 보이고 있지 않습니다. 아시아 증시에서도 일본 증시가 조정을 보이고 있지만 그 규모는 크지 않고, 미국 지수선물도 낙폭이 크지 않습니다. 대내외 이벤트가 아닌 시장 수급 약한 상황에서 수급 변화 이슈로 추정됩니다.

미국 장기금리 상승의 핵심은 ‘인플레이션 재평가’(WSJ) - 미 국채 10년물 금리는 이란전쟁 이후 4% 안팎에서 최근 4.8% 수준까지 급등. 재정적자, AI 투자 확대를 위한 회사채 발행, 새 연준 체제에 대한 불확실성 등 여러 요인이 있지만, 기사는 최근 금리 상승의 가장 큰 동력으로 에너지 가격 상승에 따른 인플레이션 우려를 지목. - 에너지발 인플레이션 압력 확대: 미·이란 휴전이 무산되고 우크라이나가 러시아 정유시설을 공격하면서 디젤 공급 차질이 심화. 미국 평균 디젤 가격은 갤런당 $5.68을 넘어 전년 대비 약 $2 상승, 2022년 사상 최고치에도 근접. 디젤은 트럭·철도·건설·농업에 광범위하게 사용돼 휘발유보다 생산·운송비를 통해 물가 전반에 미치는 영향이 큼. 10월물 디젤 선물도 최근 일주일 약 13% 상승. - 재정 우려도 장기금리 상승을 보조: 미국 총정부부채가 처음으로 $40조를 돌파했고, GDP 대비 정부부채도 2차대전 이후 최고 수준에 접근. 영국과 일본에서도 재정확대 우려가 국채금리 상승으로 연결되며 글로벌 국채 매도세가 동반되고 있음. - 텀프리미엄도 상승했지만 미국에서는 아직 주된 원인은 아님. 재정 불안과 국채 공급 확대가 반영되는 텀프리미엄은 최근 올랐지만, 유럽·일본에서 상승 폭이 더 큼. 미국 금리 상승은 재정 위험보다는 이란전쟁 이후 인플레이션 전망과 향후 기준금리 경로의 상향 조정 영향이 상대적으로 더 크다는 평가. - 워시 의장 취임 이후 연준 리스크도 추가: 잭슨홀 연설에서 인플레이션 대응 의지를 강조하면서 ‘연준이 물가에 충분히 강경하지 않다’는 우려는 완화됐지만, 워시가 기존 의장들보다 포워드 가이던스를 크게 줄이면서 향후 정책경로의 불확실성이 확대. 시장에는 작지만 새로운 ‘Fed risk premium’이 장기금리에 반영되고 있다는 분석. - 이에 따라 연말까지 1~2차례 이상의 추가 금리인상 가능성에 대한 베팅이 일주일 전보다 확대. 베센트 재무장관의 장기국채 바이백 확대도 금리를 잠시 안정시키는 데 그쳤으며, 기사에서는 재정 긴축 없는 수급 조정만으로 장기금리를 구조적으로 낮추기는 어렵다고 평가. https://www.wsj.com/finance/investing/there-are-four-forces-pressuring-bonds-war-is-no-1-68d3ace9?st=5H25LE&reflink=article_copyURL_share

美 ‘경제적 D-Day’, 이란을 굴복시킬 수 있을까(WSJ) - 트럼프 행정부는 이란이 호르무즈해협을 재개방하고 협상에 복귀하도록 압박하기 위해 ‘경제적 D-Day’, 공식적으로 ‘Operation Economic Outcast’를 가동. 미국은 이를 역대 최대 규모의 대적국 금융공세라고 평가하며 이란의 남은 경제적 생명선을 차단한다는 방침. 이란은 이미 물가상승률이 80%를 넘어 ‘생존경제’에 진입한 상태. - 그러나 쿠바·북한·러시아·베네수엘라·시리아의 사례는 경제제재만으로 권위주의 정권의 정책 변화나 붕괴를 끌어내기는 쉽지 않음을 보여줌. 제재가 장기화되면 암시장과 우회무역이 확대되고, 정권은 외부 위협을 내부 결속과 정치적 탄압의 명분으로 활용. - 이란 역시 제재 적응력이 상당히 높음. 국경을 맞댄 국가들과의 교역을 확대해왔고, 중국과는 미국 중심 금융시스템을 우회하는 사실상의 병렬 금융망을 구축. 전문가들은 미국이 경제적 고통을 가할 수는 있지만 이것이 곧바로 이란 지도부의 양보로 이어지지는 않을 것으로 봄. - 과거 사례도 비슷. 러시아는 2022년 제재 직후 GDP가 1.4% 감소하는 데 그친 뒤 빠르게 회복했고, 중국 등 비서방권으로 교역을 돌림. 북한은 러시아 파병 대가와 가상자산 탈취 등으로 외화를 확보하며 제재에 적응했고, 쿠바도 60년 넘는 미국의 봉쇄와 경제난에도 정권을 유지. - 베네수엘라는 제재 기간 경제가 약 75% 축소되고 800만 명 이상이 해외로 이탈했지만 마두로 체제는 약 7년을 버팀. 결국 정권 교체에는 미군의 직접 개입이 필요했으며, 이후에도 제재 해제와 기업 복귀가 더뎌 경제 정상화에는 시간이 걸림. - 시리아 역시 수십 년의 제재만으로 아사드 정권이 무너지지 않음. 러시아·이란이 다른 전쟁에 묶이고 반군이 공세에 나서는 등 지정학적 여건이 급변한 뒤에야 정권이 붕괴. 새 정부 출범 이후에도 제재 해제에는 거의 2년의 외교적 협상이 필요. - 과거 남아공·리비아·니카라과처럼 경제 압박이 변화를 이끈 사례도 있지만, 결론은 제재가 상대국 경제를 크게 훼손할 수는 있어도 단독으로 정권의 행동을 바꾸기는 어렵다는 것. 이란에 대한 미국의 전략도 효과를 내려면 경제제재뿐 아니라 외교적 고립, 우회거래 차단, 동맹국 공조와 군사·지정학적 압박이 함께 작동해야 한다는 점을 강조. https://www.wsj.com/world/why-washingtons-economic-d-day-against-iran-faces-steep-odds-19a21279?st=uQ9Rx2&reflink=article_copyURL_share

통화 긴축 사이클이 본격화하면서 자산 시장의 머니 무브(자산 이동)에 속도가 붙고 있다. 국내외 금리 상승이 이어질 것으로 예상되는 가운데 달러 자산과 현금이 국내 증시를 대체할 새로운 투자처로 꼽히고 있다. https://naver.me/F93ySya5

9월 3일 아침 매크로 브리핑 밤사이 미국 시장은 고용 둔화 신호에도 주가가 반등하고 국채금리는 고점에서 다소 안정되는 모습을 보였음. 다만 Brent가 $95선을 넘어선 가운데 Fed는 인플레이션 경계를 유지하고 있어 금리 인상 기대가 크게 되돌려지는 국면은 아님. 장 마감 후 Broadcom은 AI 매출이 크게 늘었지만 높아진 시장 기대를 충족시키지 못해 시간외 약세. 오늘 국내 반도체에는 이 부분이 가장 직접적인 변수가 될 전망임. 1. 美 ADP +3.8만명, 예상 하회…고용 모멘텀 추가 둔화 8월 ADP 민간고용은 +3.8만명으로 예상 +4.8만명 하회, 7월은 +4.6만명으로 상향 수정됨. 교육·헬스케어 +4.5만명, 레저·접객 +1.6만명인 반면 제조업 -1.7만명, 전문·기업서비스 -1.6만명으로 부진했음. Reuters의 금요일 비농업고용 컨센서스는 +5.6만명, 실업률 4.1%임. 다만 ADP와 공식 고용 간 상관이 높지 않다는 점은 감안해야 함. 7월 공장주문도 +0.9% MoM 반등했고 AI 관련 설비투자 흐름은 여전히 강해, 현재 미국 경제는 고용 둔화와 기업투자 강세가 공존하는 상황임. 뉴욕증시는 3거래일 하락 후 반등해 S&P500 +0.46%, Nasdaq +0.45%, Russell2000 +1.1% 마감. Nvidia +3.2%, Micron +2.4%로 반도체도 반등함. 2. Williams “최근 물가는 고무적”…그래도 9월 결정은 열어둠 뉴욕연은 Williams 총재는 최근 인플레이션 데이터가 “고무적인 방향”이라고 평가하면서도 1~2개월 데이터만으로 추세 전환을 확신하기 어렵다고 언급함. 9월 결정도 데이터와 위험요인에 따라 판단하겠다는 입장 유지함. 특히 최근 장기금리 상승을 인플레이션 공포보다는 AI·데이터센터 투자 등 미국 경제의 강한 성장 전망을 반영한 결과로 평가함. 높은 시장금리 자체가 Fed의 물가안정 책임을 대신해주는 것은 아니라고 선을 그음. Fed 베이지북도 경제활동은 소폭 증가, 고용은 완만한 증가, 가격은 대체로 완만한 상승으로 평가함. 현재 시장은 9월 인상 가능성을 여전히 약 65% 수준 반영하고 있어, 어제 ADP만으로 Fed 경로가 크게 바뀌지는 않았음. 3. Brent $95.63…호르무즈 실제 통항은 다시 감소 Brent는 +1.0%인 $95.63, WTI는 +0.9%인 $91.01 마감. 장중에는 각각 $2 상승과 $1 하락을 오갈 정도로 변동성이 컸음. 물리적 공급 상황은 아직 불안함. 호르무즈 해협 통과 상품선박은 4척으로 최근 10일 평균 13척을 하회, 유조선 2척이 기뢰 피해를 입었다는 이란 측 발표도 나옴. 반면 미 에너지부는 월요일 하루 원유 1,700만배럴이 해협을 통과했다고 밝혀 공급 정상화 여부를 둘러싼 신호가 엇갈리고 있음. 미국 원유재고는 -450만배럴로 예상 -110만배럴보다 큰 폭 감소. 전쟁 리스크와 재고 감소가 동시에 존재하는 만큼 당분간 Brent $90대 중반이 쉽게 무너지기는 어려운 환경임. 4. 엔화 하루 약 1% 강세…BOJ 9월 인상 기대 강화 엔화는 달러 대비 약 0.8~0.9% 상승한 158.9엔 부근, 7월 말 미·일 공동개입 이후 가장 큰 하루 상승폭을 기록함. 시장에서는 당국의 rate check 가능성도 거론됐지만 실제 추가 개입 여부는 확인되지 않았음. BOJ Takata 위원은 정해진 반기 인상 속도에 얽매이지 말고 회의마다 상황에 따라 유연하게 인상해야 한다고 주장. Takata는 7월 동결 당시 유일한 인상 소수의견 낸 위원, BOJ 전체 스탠스로 일반화할 필요는 없음. 다만, BOJ가 9월 18일 회의에서 인상한 이후 인상 속도를 높이는 방안도 검토 중이라는 소식도 있음. 일본 10년물도 3%를 넘어선 만큼 엔화와 JGB 모두 정책 정상화 기대에 민감해진 상태임. 5. Broadcom AI 매출 +221%…가이던스는 높아진 기대에 소폭 미달 Broadcom 3분기 매출은 $29.59bn vs 예상 $29.36bn, 조정 EPS $3.32 vs $3.24로 예상 상회. AI 반도체 매출은 $16.7bn, +221% YoY·+54% QoQ로 크게 증가함. 회사는 4분기 AI 매출을 $21.7bn으로 전망해 컨센서스 $21.33bn을 웃돌았음. 반면 전체 4분기 매출 가이던스는 $34.8bn vs 예상 $35.03bn으로 소폭 하회. 시간외 주가는 3% 이상 하락해 AI 성장 자체보다 이미 높아진 실적 기대치가 가격반응을 결정한 모습임. 한국에는 긍정적인 공급망 시사점도 있음. Broadcom은 공급처 다변화를 위해 지난 7월 삼성전자와 $200bn 이상 규모의 다년 MOU를 체결한 상태여서, Broadcom의 AI 매출 고성장은 삼성 파운드리·메모리·첨단 패키징 수요 측면에서 확인할 포인트임. 오늘 일정 및 핵심 리스크 오늘 밤 미국에서는 신규실업수당(컨센서스 20.5만건)과 8월 ISM 서비스업 지수(54선 부근 예상)가 발표됨. 특히 서비스업 가격지수가 전월 70.3에서 얼마나 둔화되는지가 Fed 경로에 더 중요할 전망임. 금요일 비농업고용을 앞두고 있어 오늘 지표가 크게 벗어나지 않는다면 방향성보다는 포지션 조정 성격이 강할 가능성. 국내는 Broadcom 이후 삼성전자·하이닉스 수급, 엔화 강세에 따른 원화 동조 여부, Brent $95선이 우선 확인

<9/3 Morning News> 트럼프 "호르무즈 해협, 트럼프 해협으로 이름 바꾸는 게 어떨까" https://ift.tt/igeVl0w 브로드컴, 실적 호조에도 가이던스 실망…시간외서 주가 급락 https://ift.tt/1pekjtm 트럼프, 이란 공격 재개에 "작전, 그리 오래 걸리지 않을 것" https://ift.tt/pIj4SfM 네덜란드중앙은행, 뉴욕에 보관하던 금괴 런던으로 이전…"위기 대비 차원" https://ift.tt/CgZwY42 이란 안보수장 "이란의 새로운 전략이 美 기반 무너뜨릴 것" https://ift.tt/TeXKQsy 美상무 "금리, 향후 6개월간 하락"…반도체 기업에 美 공장 건설 촉구 https://ift.tt/RKMLkoz 美 ADP 8월 민간고용 3만8천명 증가…시장 전망 하회 https://ift.tt/9Y8bNj2 BOC, 기준금리 2.25%로 동결…7회 연속 https://ift.tt/3P0gTcy

혹 탄 브로드컴 최고경영자(CEO)는 어닝콜에서 AI 반도체 수요가 회사의 공급 능력을 넘어서는 수준이라고 설명했다. 브로드컴은 2027회계연도 AI 반도체 매출 전망을 기존 1000억달러 수준에서 1150억달러로 상향했다. 2028회계연도에는 약 2300억달러까지 확대될 가능성을 제시했다. https://www.slist.kr/news/articleView.html?idxno=763209

국제 유가는 미국과 이란의 갈등 고조를 반영하며 3거래일째 상승세를 이어갔다. https://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4433187

[9월 2일 미국 증시 마감] 미 증시, 금리 상승세 진정에 반등…유가·중동 리스크는 지속 - 미 증시 반등: 최근 글로벌 채권금리 급등세가 일단 멈추면서 다우 +0.56%, S&P500 +0.46%, 나스닥 +0.45% 상승. 주초 금리·중동 리스크로 약세를 보인 뒤 위험선호가 일부 회복. - 국채금리 5거래일 연속 상승 종료: 장 초반 미 10년물이 2026년 고점을 시험했지만 이후 4.793%(-0.2bp)로 하락. 2년물도 4.383%(-0.8bp), 30년물은 5.266%로 보합. 다만 일본 10년물은 30년래 최고, 독일 10년물은 15년래 최고 수준을 기록하는 등 글로벌 금리 상승 압력은 여전히 지속. - 고용 부진에도 연준 정책 불확실성 지속: 8월 ADP 민간고용은 3.8만명 증가에 그쳐 예상치를 하회하고 1월 이후 가장 부진. 달러는 약세를 보였지만, 뉴욕연은 윌리엄스 총재가 기존 ‘관망’ 입장에서 금리 인상 지지 가능성을 시사하면서 9월 FOMC 불확실성은 유지. - 미·이란 충돌로 유가 높은 수준 유지: 양국이 다시 공격을 주고받으면서 호르무즈 해협의 완전 정상화 가능성이 낮아짐. WTI는 +0.9% $91.01, 브렌트유도 $95선을 유지해 인플레이션 및 채권금리 상승 위험을 계속 자극. - AI 관련주는 차별화: PwC가 2050년까지 누적 AI 지출이 31조달러를 넘어설 것으로 전망하면서 AI 투자 기대가 재부각. 엔비디아 +3.2%, Dell은 AI 서버 주문잔고가 약 950억달러로 거의 두 배 증가했다는 발표에 +16%. 반면 Palo Alto Networks는 분기 매출이 34% 증가했음에도 높아진 기대치를 충족하지 못하며 -9.3%. Alphabet은 법원이 미 법무부의 광고기술 사업 분할 요구를 받아들이지 않으면서 +0.5%.

[9월 2일 미국 프리마켓] 지수 보합권, 기술주 약세·장기금리 상승 지속 - 지수선물 혼조: 다우 +0.07%, S&P500 +0.02%, 러셀2000 +0.08%로 보합권인 반면 나스닥100 -0.13%. VIX는 17.19(-0.36%)로 변동성 확대는 제한적. - 기술주 상대적 약세: MSFT -0.72%, NVDA -0.10%, AAPL -0.05%, AMZN -0.21%, META -0.34%. 반도체도 AMD -0.52%, MU -0.58%, INTC -0.95% 등 전반적으로 부진. PLTR -1.31%, ORCL -1.14%, PANW -1.79% 등 소프트웨어 약세도 두드러짐. - 일부 성장주는 차별화: GOOGL +0.82%, TSLA +0.46%로 상대적 강세. 금융·산업재·헬스케어는 대체로 보합권에서 종목별 차별화. - 미 국채금리 재차 상승: 10년물 4.803%, 30년물 5.277%로 장기금리 오름세 지속. 높은 금리 수준이 기술·성장주 밸류에이션에 부담을 주는 모습. - 원자재는 혼조: WTI $90.09(-0.14%), 브렌트유 $94.77(+0.13%)로 고유가 지속. 천연가스 +1.34%인 반면 금 -0.51%, 은 -0.99%, 구리 -0.73%로 하락. 전반적으로 지수는 안정적이지만 고금리와 고유가 부담 속 기술주 중심으로 투자심리가 다소 위축.

오늘 미국증시 마감 이후 브로드컴 실적발표

글로벌 반도체 대기업 브로드컴(NAS:AVGO)이 60배에 달하는 높은 주가수익비율(PER)을 정당화하려면 순이익 폭증을 견인해 온 '비용 통제' 규율이 유지돼야 한다는 지적이 나왔다. https://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4433128