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📊 [8월 11일 화요일 한국시황] 이제야 정상적으로 돌아온 시장? | 삼성전자가 돈 쓰게 될 이곳! | 롯데렌탈 또 경영권 프리미엄 | 반도체 날아오르고, 자동차는 저문 8월 수출
▶️ 미국 증시 하락에도 국내 시장은 수십 bp 수준의 일상적 변동성을 회복 — 하루 5%씩 움직이던 비정상 구간에서 벗어난 ‘정상 시장’이라는 판단.
▶️ 한국 산업의 양대 성장축은 반도체와 뷰티 — 8월 1~10일 수출의 절반가량을 차지한 반도체 100억 달러, 사상 최고치를 기록한 화장품 수출의 동시 부각.
▶️ 한국 금리 상승과 달리 엔화 정책은 신뢰 부족 — 일본의 반복 개입에도 달러·엔이 다시 160엔 부근으로 복귀해 한 차례 인상만으로는 효과가 제한적이라는 진단.
▶️ 롯데렌탈 경영권 거래에서 소수주주 보호 공백 노출 — 지배지분의 환산 주당가치 약 5만8,000원과 시장가격 4만5,000원 사이 격차에도 매수청구권이 없다는 문제 제기.
▶️ HVAC·히트펌프와 의료관광의 구조적 성장성 — 연간 300조원 이상 공조시장과 외국인 카드매출의 75%가 미용 관련 영역에 집중된 내·외수 기회.
▶️ 삼성의 로봇 특허 인수는 현금 활용의 시작 — 파나소닉 보유 미국 특허 4건을 바탕으로 특허기업과 일본 기업 인수가 이어질 가능성.
▶️ AI 데이터센터 금융규제 완화는 성장과 버블의 양면성 — 채권 발행이 2020년 24억 달러에서 2025년 155억 달러로 급증한 가운데 고가 토지 매입이 과열 신호로 연결.
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📊 반도체 비중만 80% 넘어요.. 팔아야 할까요 | 투자비책 83화 (증시연구소 8/10 라이브)
▶️ 코스피의 다음 레벨업은 삼성전자·SK하이닉스가 주도해야 한다는 결론 — 1차 목표 지수는 7,100~7,500포인트, 그전까지는 종목 장세라는 판단.
▶️ 반도체 투톱은 현재보다 오를 가능성에 무게 — SK하이닉스 200만 원, 삼성전자 30만 원보다 조금 낮은 수준을 보수적인 1차 목표로 제시.
▶️ 주간 급락은 펀더멘털보다 수급 요인의 영향 — 삼성전자 -12%, SK하이닉스 -17% 하락과 7월 31일 단일 종목 레버리지 규제 이후 자금 이탈의 결합.
▶️ 반도체 ETF에서 빠진 자금이 코스닥 레버리지·ETF로 이동 — 코스닥과 중소형주가 반도체 정체 구간에서 상승한 순환매 구조.
▶️ 반도체 비중은 과거 70~80% → 50% → 현재 40%로 낮춘 상태 — 약 50% 보유자는 지금 뒤늦게 전량 교체하기보다 나머지 자금으로 다른 섹터를 운용한다는 전략.
▶️ 레버리지는 정책 방향과 변동성 누적에 취약 — 기초자산이 100 → 50 → 100으로 돌아와도 레버리지 상품의 원금 회복을 보장하지 않는다는 경고.
▶️ 추가 매수는 명확한 급락 때만 검토 — 코스피가 다시 6,000포인트를 깨며 급락하면 매수 기회지만, 현재처럼 지지부진한 구간의 물타기는 애매하다는 판단.
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📊 주식 시황. 증시 올린 결정적 뉴스 둘. 삼성전자 상승 요인 알고 보니. 한국 증시 빌드업 중인 외국인, 조만간 크게 움직일 듯. 큰 손들 매수 종목 달라졌다. 수급, 특징주 분석
▶️ 반도체 수출 호조와 소부장 정책 기대가 국내 증시를 지지 — 다만 유가·금리 상승과 제한된 상승 종목 수로 안심하기 이른 구간
▶️ 현재 시장의 핵심 특징은 추세보다 순환매 — 코스피·코스닥의 대칭적 등락과 예탁금 정체 속 신용잔고 급증이 단기 매매 자금의 높은 비중을 시사
▶️ 8월 10일까지 반도체 수출이 전년 대비 155% 증가해 100억 달러 돌파 — 3분기 반도체 기업 실적 기대를 뒷받침하는 근거
▶️ 엔비디아의 5,000억 달러·700조원 이상 펀드는 순환금융 논란과 안정적 투자재원이라는 양면성 — 국내 메모리 수요에는 긍정적 연결
▶️ 외국인의 삼성전자 5,800억원 매수와 SK하이닉스 3,000억원 매도가 동시에 발생 — 자금 부족 또는 만기 관련 지수 억제 가능성 부각
▶️ 대장주가 저점 대비 50~60% 상승 후 꺾이는 흐름은 강한 장보다 단타 장세의 신호 — 강세장이라면 대장주의 두 배 이상 상승이 필요하다는 판단
▶️ 다음 주부터 상승 업종이 2~3개로 압축될 가능성 — 기관·외국인이 한 달 이상 일관되게 모으는 종목이 신용 물량을 이겨낼 주도주 후보
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📊 반도체 6대 리스크 총정리ㅣ노근창 현대차증권 리서치센터장
▶️ 메모리 반도체 피크아웃론은 과도한 심리적 우려 — 산업 매출과 영업이익은 2028년까지 확장하고 블렌디드 ASP도 상승한다는 판단
▶️ 삼성전자·SK하이닉스의 조기 주가 회복 조건 — 하이퍼스케일러의 잉여현금흐름 흑자 전환과 글로벌 동종사 수준의 주주환원 확대
▶️ 중국 창신메모리 증설 위협의 한계 — 국내 기업이 최소 5배 가까운 설비투자를 집행하고 핵심 장비도 부족해 단기간 생산능력 확대가 어렵다는 분석
▶️ 공급 증가보다 긴 시차와 강한 계약 조건 부각 — 그린필드 램프업에 3년 반이 걸리고 장기계약은 월 가격 하락을 5%로 제한하며 약정 물량의 50% 구매를 요구하는 구조
▶️ 빅테크 자체 가속기는 메모리 수요의 새 동력 — 마이크로소프트 Maia 200, 구글 TPU, 아마존 Trainium의 외부 판매가 HBM 수요와 현금창출을 동시에 키우는 구간
▶️ 데이터센터 투자의 구조적 확장 유지 — 미국의 세계 데이터센터 비중이 현재 50%에서 2030년 60%로 높아지고 GPU 100만 개 이상 메가 센터도 준비되는 흐름
▶️ 현시점 신규 진입 전략은 분할매수 — 온디바이스 AI보다 데이터센터 수요를 우선 보고, 하이퍼스케일러 현금흐름 개선이 예상되는 내년 1~2분기까지 실적 확인이 필요한 국면
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📊 주식 고수들은 '이 신호' 없으면 주식 안 팝니다 | 사라지는 돈 살아남는 돈 불어나는 돈 | 신영증권 김효진 박사
▶️ 한국 경제의 반전은 정책만의 결과가 아니라 수출 급증·제조 역량·AI 반도체가 맞물린 구조적 변화라는 판단
▶️ 세계화에서 분절화로의 전환 — 윈윈이 제로섬으로 바뀌며 자본·노동 대신 생산성 기술 A에 자금이 몰리고 AI 시대가 열린다는 논지
▶️ AI 산업의 지수적 성장은 장기 지속 가능하나 좋은 기업과 좋은 주식은 별개 — 랠리 종료의 마지막 방아쇠는 기업 뉴스보다 미국 기준금리라는 전망
▶️ 쏠림은 주식시장의 예외가 아니라 본질 — 미국 신규 부의 10%를 상위 0.01% 종목이 만든 연구를 근거로 현상을 심판하기보다 활용할 필요성 부각
▶️ 한국의 원유 취약성은 완화 — 반도체 수출액이 원유 수입액의 2.5배에 이를 전망이며, 셰일과 재생에너지가 원유 시장을 경쟁 구조로 전환
▶️ 고환율이 외환위기 재연을 뜻하지는 않는다는 진단 — 순대외자산이 GDP의 60%, 1.2조 달러이고 기업도 달러를 축적한 상태
▶️ 개인 투자 전략은 고점 예측보다 분할 매도·과잉매매 억제·부적합 영역 제외·글로벌 ETF 활용 — 월간 수출자료와 종이신문으로 알고리즘 편향을 보완하는 접근
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📊 "150조원 재원 확보될 것" 주가에 영향은? | 김록호 하나증권 리서치센터 팀장 [더블 업]
▶️ 현재 주가는 이미 다운사이클과 적자 전환에 가까운 충격을 반영 — 추정치 하향이 멈추거나 재상향되면 전고점 재도전이 가능한 펀더멘털이라는 판단
▶️ SK하이닉스의 이익 규모가 과거보다 8~10배 확대 — 과거 최대 시가총액 200조원을 기준으로 보면 1,500조~2,000조원 논리가 가능하지만, 2~3년 뒤에도 이익이 유지될지가 할인 요인
▶️ 하반기 실적의 핵심은 HBM보다 일반 D램 가격 — 3분기 컨센서스는 전분기 대비 10~15% 상승이며, 장기공급계약 제약을 넘어설지가 추정치 반등의 관건
▶️ HBM 가격은 이미 연간 계약에 반영돼 올해 추가 업사이드가 제한적 — 협상 중인 내년 계약 가격과 HBM4 출하 믹스가 SK하이닉스의 다음 변수
▶️ 세 업체의 공급이 함께 늘어야 쇼티지가 본격 완화 — 하이닉스·마이크론·삼성전자의 증설 일정상 수급 전환 예상 시점은 28년 하반기
▶️ 주가는 단순 이익 수준보다 이익의 기울기와 미래 성장성에 반응 — 메모리 반도체는 장기 수요 성장과 상대평가 측면에서 여전히 매력적인 선택지라는 시각
▶️ 삼성전자와 SK하이닉스 모두 주주환원 준비 — 삼성전자 130조~150조원, SK하이닉스 40조~60조원 규모 추정과 8~9월 발표 가능성 부각
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📊 2가지 의심의 벽 "전열을 정비하라" / 월간 이선엽 26년 8월호 (풀버전)
▶️ 급락 뒤 최우선 과제는 손실의 조급한 복구가 아니라 전열 정비와 투자 규칙 복원 — 기회는 계속 열리므로 경험이 적을수록 천천히 계좌를 재건해야 한다는 결론.
▶️ 하반기 시장의 1번 변수는 미국 금리 — 10년물 안정이 하이퍼스케일러의 차입, AI 인프라 투자와 시장 전반의 수익률 게임을 좌우한다는 판단.
▶️ 반도체는 기술보다 사이클로 접근하되, 현재는 가격 주도 P사이클에서 물량 주도 Q사이클로 넘어가는 미확인 구간 — 지속 가능한 이익을 입증할 증거가 필요한 시점.
▶️ 주주환원은 단순 배당 이벤트가 아니라 한국 시장의 장기투자 기반을 가르는 변수 — 마이크론과의 비교, 주주 우선 원칙, 외국인 매수 유입 여부가 핵심.
▶️ 중국 CXMT와 산업 경쟁은 당장보다 2029~2030년 이후의 구조적 위협 — 장비 확보 시차는 있으나 국가 지원, 공급 조절과 상호주의 정책이 필요하다는 주장.
▶️ 주도주의 본체는 반도체가 아니라 AI — GPU→전력기기→메모리→금융으로 병목이 이동하며, 다음 단계에서는 AI 활용 비즈니스 모델까지 시야를 넓힐 필요.
▶️ 미국 10년물은 4.8%부터 알고리즘 매도와 레버리지 청산 위험이 커질 수 있다는 경계 — 환율은 엔화, 외국인 리밸런싱과 국내 업종 확산을 함께 봐야 하는 난도 높은 변수.
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https://inews24.com/view/1993692
· 엔비디아가 아폴로·블랙록·블랙스톤·브룩필드·골드만삭스·KKR 6개사와 양해각서를 맺고 5,000억 달러 이상의 제3자 자본을 동원하는 컴퓨트 파이낸싱 플랫폼을 설립한다고 발표했으며, 이는 AI 인프라 확장의 병목이 수요가 아니라 자금 조달 쪽으로 옮겨왔음을 보여줌
· 구조의 핵심은 컴퓨팅 인프라를 상업용 부동산이나 유료도로처럼 담보 자산으로 취급하는 것으로, 최종 고객이 자체 재무제표에 부담을 지우지 않고 자금을 확보할 수 있게 되면 GPU 발주의 재무적 제약이 완화되고 메모리 수요의 가시 구간도 그만큼 연장되는 효과
· 다만 이번 딜은 5,000억 달러 단일 펀드가 아니라 여러 금융사가 각기 다른 금융수단으로 자금을 공급하는 형태이며, 구체적 대상 프로젝트와 자금 성격, 그리고 이 금액이 신규 자금인지 기존 약정의 재확인인지가 아직 공개되지 않은 상태
· 블룸버그는 이런 순환형 거래가 AI 산업의 실제 수요와 기업가치를 부풀릴 수 있다는 투자자 우려를 전했고, 채권시장에서도 엔비디아의 신용 위험을 경계하는 움직임이 나타나고 있다는 점은 함께 볼 필요
· 즉 외부 자본을 끌어들여 부담을 칩 메이커 바깥으로 분산한다는 점에서 순환 거래 비판의 해소책이 될 수도 있지만, 반대로 엔비디아가 자기 제품 수요를 스스로 설계한다는 점에서 비판을 강화하는 재료로도 읽힐 수 있어 해석이 양쪽으로 갈리는 사안
· 참고로 사모자본의 AI 인프라 금융은 이미 진행돼 온 흐름이며, 아폴로 짐 젤터 사장은 이 분야에 8조 달러 이상의 자본이 필요하고 민간자본이 상당 부분을 조달할 기회가 크다고 언급한 바 있음
· 결론적으로 자금 조달 채널이 넓어진다는 방향성 자체는 전방 투자 지속에 우호적이나, MOU 단계에서 발표된 금액을 확정 수요로 환산하는 것은 성급하며 실제 자금 집행 구조가 공개된 이후 판단하는 것이 타당
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📊 코스닥 폭발적 반등…시장 자금의 다음 행선지는? | 박병창 MP파트너스 대표 [마켓 인사이드]
▶️ 현재 시장의 핵심은 종목의 절대 매력보다 자금의 순환과 비중 관리 — 코스닥 추격과 반도체 포기를 양자택일로 볼 구간이 아니라는 판단
▶️ 삼성전자·SK하이닉스 반전의 퍼즐은 강력한 주주환원 — 주가가 내려온 상태에서 발표될수록 큰 양봉과 수급 복귀를 만들 가능성
▶️ 코스닥은 저점 대비 다수 종목이 50% 반등했지만 장기 보유자의 손실은 여전 — 50% 하락 뒤 50% 상승해도 원금에 못 미치는 비대칭 부각
▶️ 국내 기관의 코스닥·중소형주 매수와 레버리지 ETF 자금 유입이 상승의 직접 동력 — 개별 호재보다 수급 효과가 큰 장세
▶️ 최선의 경로는 쏠림이나 단순 순환을 넘어선 확산 — 대형 반도체가 지수를 끌어올린 뒤 중소형주가 버티는 구조가 이상적
▶️ 미국 증시는 유가·국채금리 상승에도 신고가 부근을 유지하는 강세 — 한국과 미국의 성향 차이를 인정한 공간 분산 전략 부각
▶️ 엔비디아 실적, 잭슨홀 미팅, 삼성전자·SK하이닉스 주주환원이 다음 변곡점 — 로봇·바이오·AI 전력·조선·원전·화장품으로 이어지는 개별 섹터 장세 전망
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📊 Intel Raises Cash, Apple Gets Downgraded | Bloomberg Tech 8/10/2026
▶️ AI 경쟁의 핵심은 기술뿐 아니라 자본 조달력 — 인텔의 150억 달러 증자와 중국의 28조 달러 금융시장이 인프라 확장의 규모를 대변.
▶️ AI가 공급망의 구매력 서열을 재편 — 최첨단 파운드리와 메모리 물량을 AI 기업이 더 높은 가격으로 선점하면서 애플의 원가·물량 확보 부담 확대.
▶️ 단기 뉴스보다 장기 기업 속성에 집중할 구간 — 미국 투자액의 60%가 패시브, 거래량의 75%가 퀀트인 고속·고소음 시장에서 5~10년 혁신 역량이 핵심이라는 판단.
▶️ TSMC·SK하이닉스·ASML의 해자는 자본만으로 복제하기 어려운 공정 지식과 장비 접근성 — 중국의 추격 가능성은 열려 있으나 상당한 시간이 필요한 구조.
▶️ AI 에이전트가 코딩을 넘어 데이터 분석·재무·영업으로 확산 — 코파일럿 유료 좌석 3,000만 개, 대화량 전년 대비 2배 이상이 업무 방식 전환을 시사.
▶️ AI 응용 수익화의 실증 사례 부각 — Shopify 상품 카탈로그가 웹 스크래핑 대비 2배 전환율, MercadoLibre의 내부 코드 배포가 75% 증가.
▶️ 개방형 AI와 고확신 벤처 투자가 병행되는 국면 — Meta의 PC 구동 300억 매개변수 모델과 South Park Commons의 5억7500만 달러 펀드가 접근성과 장기 야심을 동시에 확대.
