Kelevra speech

Как работает новый фонд $BITA от BlackRock? По сути, фонд состоит из двух частей: > около 70% - обычный биткоин > около 30% - акции ETF iBIT от BlackRock Напомню, iBIT - это спотовый биткоин-ETF, который просто держит биткоин. Главная идея фонда в том, что на часть позиции в iBIT продаются покрытые опционы. Именно за счет этого формируется доходность для держателей фонда. При этом фонд заявляет целевую доходность на уровне 15-25% годовых, которая должна формироваться в основном за счет продажи этих опционов. Откуда берется доходность? Когда фонд продает опцион, он получает премию. Эта премия затем распределяется между держателями фонда в виде выплат. Разница между покрытым и непокрытым опционом: Покрытый опцион - это когда у продавца уже есть базовый актив. В данном случае - акции iBIT. Непокрытый - когда актива нет и его придется покупать на рынке, если опцион будет исполнен. Пример: Предположим, биткоин стоит $100 000. Фонд продает call-опцион со страйком $100 000 и получает премию $3 000. Дальше возможны два сценария. Если к экспирации биткоин остается ниже $100 000, фонд просто оставляет себе премию $3 000. Если биткоин растет умеренно, фонд получает и рост базовой позиции, и премию. Но если биткоин улетает, например, на $150 000, тут уже появляется ограничение. Фонд сохраняет доход до уровня страйка плюс полученная премия, то есть примерно до $103 000. Все, что выше, фактически отдается покупателю опциона. В этом примере рост от $103 000 до $150 000 фонд уже не забирает себе. Зато если рынок падает, полученная премия частично компенсирует убыток по биткоину. Если фонд BITA начнет активно привлекать капитал, часть этих денег будет направляться в акции iBIT, поскольку они входят в структуру фонда. Получается конструкция, где один фонд может косвенно поддерживать спрос на другой фонд за счет новых притоков ликвидности. Сейчас так: > STRC - около $10,5 млрд AUM > iBIT - около $50-58 млрд AUM > BITA - около $10,5 млн AUM Что в итоге выглядит интереснее - STRC или BITA, сказать пока тяжело. STRC дает доходность, но при этом практически не несет волатильности биткоина. Если механизм работает. Это не экспозиция к BTC по факту. BITA, наоборот, сохраняет значительную экспозицию к BTC, потому что около 70% фонда находится в самом биткоине (+30% косвенного BTC). Получается, инвестор в BITA одновременно получает: > потенциальную доходность от продажи покрытых опционов > участие в росте биткоина (хотя и с ограничением части апсайда) Для консервативного инвестора STRC может выглядеть интереснее. Но если смотреть глазами чела, который не хочет самостоятельно хранить BTC и при этом хочет получать регулярный денежный поток на него, то BITA выглядит довольно прикольно. Возможная проблема Премия по опционам становится выше, когда выше ожидаемая волатильность базового актива. Если все больше капитала будет заходить в ETF, а все больше биткоина окажется под управлением крупных фондов вроде BlackRock, вероятно это приведет со временем к снижению волатильности самого BTC Ниже волатильность = ниже доходность. P.S. пост про покрытые опционы

Почему на этом все заработали кроме меня? Лол Когда-нибудь мне повезет с твх

Люди тратят больше времени на изучение холодильника, который собираются купить, чем на изучение акций, в которые они собираются вложить часть своих сбережений Это же правда…

Самая большая боль Это когда ты не знаешь, скомпрометирован твой кошелёк или нет. И тебе приходится менять свои супер-мега прогретые кошельки. Кошельки, которые пережили десятки минтов, сотни транзакций, десятки чейнов, мостов, фармилок, тестнетов и аирдропов. И самое обидное, что часто ты даже не знаешь, был ли риск реальным… Или ты просто параноик… Очевидно, я знаю про апрувы, но мы же еще любим вставлять сидки в разные коши… 1881 день = 0 дрейнов

- Причина тряски господа? - Ее нет! Улыбаемся, терпим, покупаем!

Снова зашел в $STRC по 84.9

Ашалеть Всего 44 тикета набил

Трамп скинул стату со словами: «Пользуйтесь, пока Hyperliquid не захватил финансы» Если покупать биткоин на $100 каждый день с октября 2025 года (с локального пика $126k), то за 253 дня было бы вложено $25 300. Сегодня такой портфель стоил бы $20 842, а убыток составил бы 17,6%. Но есть нюанс. Если в те же самые 253 дня пропускать покупки по вторникам, средам и четвергам, оставляя деньги в кэше, результат оказался бы заметно лучше. > вместо -17,6% убыток составил бы -9,9%; > на руках осталось бы $10 900 неиспользованного кэша; > средняя цена покупки почти не изменилась - разница всего $259 на BTC. Свободный кеш или дисциплинированный DCA?

Как купить биткоин / акции со скидкой? Допустим, акция стоит $100. Но покупать её по текущей цене вы не хотите. Для вас интересный уровень - $90. Самый простой вариант - поставить лимитную заявку на покупку по $90 и ждать. Проблема в том, что пока цена не дошла до нужного уровня, деньги просто лежат. Тут и приходит на помощь страта с продажей пут опциона Что это значит? Вы берёте на себя обязательство купить акцию по $90, если другая сторона этого захочет. За такое обязательство вам сразу платят премию. Например: > страйк - $90 > премия - $5 за акцию Дальше возможны два сценария. Если к моменту экспирации акция остаётся выше $90, опцион никому не нужен. Вы ничего не покупаете и просто оставляете себе премию. Если акция падает ниже $90, вам придётся купить её по страйку. Но поскольку премию вы получили заранее, фактическая цена покупки будет ниже. В нашем примере: $90 - $5 = $85. То есть вместо покупки по $90 вы фактически купили по $85. Поэтому для человека, который и так готов купить акцию / биткоин по определённой цене, продажа пута может быть выгоднее обычной лимитной заявки. Главный риск: Если акция упадёт не до $80, а до $40, купить её всё равно придётся по $90. «Если я и так готов купить акцию по цене X, почему бы не получить премию за обязательство купить её по цене X?» P.S. так делает / делал Уоррен Баффет

Взял STRC на лайтере по 86$

Сегодня меня вез таксист, которому по окончании поездки Яндекс заблокировал возможность брать новые заказы, потому что он был на смене уже около 15 часов. На экране у него было 9746 ₽ грязными. Тяжело….

Почему фандинг чаще платят лонги? Многие думают, что фандинг фии зависит только от перекоса между лонгами и шортами. Но у большинства крупных бирж есть ещё и базовая ставка. > 0.01% каждые 8 часов > 0.03% в сутки > около 11% годовых Даже если цена перпа полностью совпадает со спотом, лонги всё равно платят шортам. Полная механика выглядит примерно так: Ставка финансирования ≈ Премия к споту + Базовая ставка > Премия показывает отклонение цены перпа от спота > Базовая ставка - фиксированная величина Если рынок перегрет лонгами и перп торгуется выше спота, ставка становится положительной и растёт. Если рынок перегрет шортами и перп уходит ниже спота, ставка может стать отрицательной, и тогда уже шорты платят лонгам. С механикой разобрались… Остался лишь вопрос, какого черта это сделано именно так? P.S. кажется логика в данной механике отсутствует в наше время …

Как получать дивиденды на фьючах? Если вы удерживаете лонг по акциям или ETF, которые выплачивают дивиденды, на Variational вы получаете дивидендные выплаты через механизм Dividend Funding. Если у вас есть реальная акция, например Apple, вы можете получать дивиденды. Но если вы держите перп на эту акцию, самой акцией вы не владеете. Следовательно, без дополнительных механизмов: > лонг по перпу не получил бы дивиденд; > шорт не понёс бы расходов, связанных с дивидендами. Это привело бы к расхождению цены перпа и цены реальной акции. Как работает Dividend Funding В дату дивидендной отсечки: > лонги получают выплату; > шорты платят эту сумму. По сути, если бы дивиденд не был учтён, шорт получил бы преимущество. После отсечки цена акции обычно снижается примерно на размер дивиденда. Владельцы реальной акции получают этот дивиденд денежной выплатой, а держатели перпа без Dividend Funding получили бы только снижение цены. Поэтому биржа переводит эквивалент дивиденда от шортов к лонгам, чтобы экономика контракта оставалась максимально близкой к владению реальной акцией. Пример: > акция стоит $100; > объявлен дивиденд $1 на акцию. Если у вас: > long 100 контрактов - получите примерно $100; > short 100 контрактов - заплатите примерно $100. Средства просто перераспределяются между участниками рынка.

Срочное включение❗️ Nansen запускает масштабный розыгрыш на $1 млн в течение 10 недель. Начиная с 15 июня каждую неделю разыгрывается по $100,000. За каждые: > $1,000 объема на Spot - 1 билет > $10,000 объема на фьючерсах - 1 билет Каждую неделю будет 100 победителей по $1,000. Также у Nansen есть (старая) тир-система, которая дает буст к количеству билетов: > Green - 2x > Ice - 3x > North - 4x > Star - 5x То есть если у вас 100 билетов и Green Tier, то в розыгрыше будет участвовать уже 200 билетов. Можно торговать фьючами через их интерфейс для Hyperliquid, а также спотом в сетях Solana и Base. В терминале есть кнопка переключения сети, где можно выбрать, чем именно хотите торговать. Награды можно клеймить каждую неделю, начиная со вторника 10:00 UTC. Если в течение недели награду не заклеймить, она аннулируется. Мне лично человек из поддержки на вопрос о том, может ли один аккаунт выиграть сразу несколько выигрышных билетов, ответил, что да, может. Не знаю, правда это или нет. Решать вам, делать мульты или нет. Но если следовать его ответу, то один аккаунт может выиграть несколько призовых билетов, а значит смысла в мультах нет. Надеюсь, что в первую неделю участников будет немного. Моя братская рефка

Новый бенчмарк

Самые большие ошибки: > Не учил Английский > Несколько лет назад продал весь $BTC и купил альту > Провел розыгрыш подписок Telegram Premium (до сих пор баню ботов)

Пытки Год назад закончились для меня. Быть арестованным в 26 лет, помещенным в high security тюрьму в Лиссабоне с убийцами и нарко-бизнесменами ( и 2 раза получить отказ в залоге из-за того, что русский ). Судья сказала в день ареста: 45 лет тюрьмы ( трудности перевода, упустили слово !максимум! ). 2 недели с мыслью о смерти в средневековых условиях и без связи с внешним миром. Тюрьма в США после экстрадиции казалась отелем. Позиция !правительства! США на моем суде: - это первый кейс в истории - Алекс не знал, что нарушает закон США - Конкретный сервис нарушает закон, а не весь бизнес компании Но прецедент и казнь Готбит была нужна, чтобы очистить крипто-сектор, сделать его безопаснее для инвесторов. Во всяком случае, так оно задумывалось в коридорах еще Байденовской администрации. Помогло ли это индустрии? Можно было все решить мирно, договорившись с Готбит, лидером рынка ( например: «предупреждение» от SEC -> FreedomFinance + штраф). Мы своим примером отказались бы от Volume сервиса, вместе с биржами ввели новые правила. ВЕСЬ рынок отказался бы от завышения торговых объемов и эволюционировал. Вместо этого, Gotbit уничтожили навсегда. Я потерял компанию с оценкой в 9 figures, кучу денег, ближайшего друга, здоровье. Стоило ли оно того, и как повлияло на индустрию? Оценим: 1. Появились «десятки» компаний на руинах готбит, которые не только крутят объем, но и не чураются настоящей грязи. Сначала ходят на те же подкасты и рассказывают, как «рисуют график», а сразу после рагают в прямом эфире своих клиентов во время лаунчей. 2. Хайден Девис и вся команда метеоры экстрактила громкие мемы односторонней ликвой, буквально перекладывая деньги трейдеров себе в карман. 3. И главный тренд сезона: китайские краймы. Они даже называются краймами, что еще нужно знать о методах работы ММ? Типичные памп-дампы, обезжиривание ритейла, который еще остался на СЕХ после 10.10 Получается, вездесущая рука департамента справедливости ( DOJ ) убила лучшую компанию, но освободила поляну куда более опасным участникам? И за это заплатили и продолжают платить обычные трейдеры, потерявшие огромные деньги с октября 2024. Почему покупали токены клиентов Готбит? Потому что мы построили социальный лифт в мире крипты: к нам можно было прийти без штанов, а уйти с листингом на бинанс. Это не маркет манипулейшн, это added value. И целая система, компания из 230 сотрудников ( на пике), работала на outlier результат. А рынок ( и вы, его участники ) прайсил наш сервис. Весь год мне писали бывшие клиенты: «это был лучший сервис / нас 2 раза соскамили ММы после вас / уровень трейдеров был топ / помоги .. » Но я не мог, не хотел, и был назначен год пробейшн. И я не вернусь в мм, выдыхайте, «последователи». Мы запускаем ликвид фонд. Крипто-фокус. 3 легендарных GP. Лучшие мозги из наших компаний.( для ваших резюме ) Эти мозги стояли за главными трендами последних лет: от расцвета Avalanche и IDO, до мем цикла на солане и тапалок сами знаете где. Помимо фонда, мы будем делать от 0 к 1 с твердыми фаундерами web3. Если вы очень хотите, чтобы мы помогли вашему проекту, тык.

Я не людоед и приверженец того, что за экономические преступления и всякую деятельность, связанную с финансовыми операциями, не должны давать больше, чем за убийство. Но все же, чтобы иметь какое-то преимущество на рынке, я стараюсь держать в памяти все, что происходит. И я помню, чем занимался Gotbit

Питер Линч С 1977 по 1990 год управлял фондом Fidelity Magellan, за это время активы фонда выросли с $18 млн до более чем $14 млрд, а средняя годовая доходность составила около 29%. «Я люблю волатильность»