Портфель инвестора | Как собрать портфель, в котором всего хватает?
Данный канал посвящен инвестициям, акциям, техническому и фундаментальному анализу. На этом канале вы найдете описание компаний в которые можно вложить свои деньги. Админ: @TG_Michel
Больше
Network:10 570
Подписчики
-2024 часа
-5417 дней
-71330 дней
Время активного постинга
Загрузка данных...
Find out who reads your channel
This graph will show you who besides your subscribers reads your channel and learn about other sources of traffic.
Анализ публикаций
| Посты | Просмотры | Поделились | Динамика просмотров |
01 Загородные резиденции с видом на Финский залив.
Курортный район Санкт-Петербурга.
50 метров от береговой линии.
Большие участки.
Городские коммуникации.
Резиденции построены и готовы к отделке.
Узнать больше
#реклама
terijoki-residence.ru
О рекламодателе | 2 369 | 0 | Loading... |
02 Пока все пытаются найти источник дополнительного дохода, он лежит прямо в вашем кармане!
Узнайте все о том, как легально, без специальных знаний и умений заработать дополнительные
500 000 рублей на кредитных картах.
Переходите в телеграм-канал InvestFuture
В закрепленном сообщении канала — пошаговая инструкция: какую карту выбрать, как и сколько можно заработать, что делать нельзя.
Скорее вступайте в канал
❗️Публикация активна только 24 часа ❗️
Реклама. ИП Юхтенко Кира Викторовна. ИНН 780162812750. erid: 2VtzquoAKLG | 2 602 | 0 | Loading... |
03 Презентация программы Академия МСФО (ДипИФР)
Регистрируйтесь на онлайн-презентацию (ДипИФР) + разбор кейса по теме «Консолидация» от Академии бизнеса Б1.
Скидка 20% на обучение всем участникам презентации ⚡
Зарегистрироваться
#реклама 16+
cis.academyb1.ru
О рекламодателе | 2 768 | 0 | Loading... |
04 ⚡ IPO ГК Элемент | Стоит ли участвовать?
▫️Ценовой диапазон IPO: 223,6-248,4 р/акция
▫️Сбор заявок: до 29 мая 2024 года
▫️Капитализация после IPO: 115 млрд р (верхняя граница цены)
▫️Выручка 2023: 35,8 млрд ₽ (+46% г/г)
▫️EBITDA 2023: 8,7 млрд ₽ (+68% г/г)
▫️Чистая прибыль 2023: 4,3 млрд ₽ (+97% г/г)
▫️P/E TTM: 26,7
▫️P/B TTM: 5,2
▫️ND/EBITDA: 1,3х
▫️fwd дивиденд 2023: 1,6%
ℹ️ Элемент совместное предприятие госкорпорации «Ростех» и АФК «Система» (50,01%) – лидер российской микроэлектроники по объемам продаж и уровню развития технологий, занимает 51% доли в российском производстве микроэлектроники. Чипы компания производит по 90-нанометровому техпроцессу. Продукцию компании используют в банковских картах, проездных билетах, SIM-картах, загранпаспортах и еще еще много где.
✅ Можно сказать, что это уникальная компания в интересной и быстрорастущей отрасли, особенно на фоне санкций и потребностей государства в развитии собственных технологий.
📈 83% выручки компании приходится на ЭКБ (Электронная компонентная база). По данным исследования Kept, ожидается, что объем производства в РФ в данном сегменте вырастет в 5,9 раз к 2030 году (CAGR около 29%). Теоретически, дальнейшая демонстрация таких темпов роста возможна, компания заявляет, что спрос превышает производственные мощности в 3,3 раза.
✅ Элемент планирует выплачивать дивиденды в размере не менее 25% скорректированной чистой прибыли отчетного года «не реже одного раза в год». При этом, в целях расчета дивидендной базы, прибыль будет корректироваться на субсидии от государства.
При таком расчете, за 2023й год компания может выплатить 1,6% дивидендов при распределении 50% от чистой прибыли МСФО или 0,8% при распределении 25%.
📊 Если компания будет расти вместе с рынком по 29% в год и сохранит рентабельность, то скорректированная чистая прибыль будет (с учетом отмены налоговых льгот к тому времени и субсидий от государства) около 25 млрд рублей (FWD P/E 2030 = 4,6), как по мне, весь предстоящий рост здесь уже заложен в цене.
❌Компания довольно мало информации раскрывает о ключевом сегменте, возможно там есть какие-то подводные камни, но разглядеть их пока нельзя.
Вывод:
На мой взгляд, это самый интересный актив АФК Системы (из тех которые потенциально могли выйти на IPO), который мало кто ожидал увидеть на бирже в такие короткие сроки. Не могу сказать, что здесь есть какой-то большей потенциал роста, но спекулятивный спрос на IPO и низкая аллокация здесь будут практически гарантированно.
Скорее всего поучаствую этом IPO, но чисто формально на небольшую сумму. Сомневаюсь, что здесь дадут больше 3% от заявки, поэтому большой суммой участвовать смысла не вижу.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
#обзор #элемент #IPO #ELMT | 3 117 | 0 | Loading... |
05 Кто подписан на телеграм Авто.ру, знает о машинах всё!
Ведь это настоящая энциклопедия автомобильных знаний. Тут вы найдёте всё: от новостей мира авто до тест-драйвов новинок, от юридических разборов до советов по обслуживанию
Как подготовить авто к лету, насколько подорожают «параллельные» машины, что делать в случае ДТП — это и многое другое разбираем в официальном канале Авто.ру.
Советуем подписаться!
Подписаться
#реклама
О рекламодателе | 2 423 | 0 | Loading... |
06 Как открыть бизнес, не повторяя чужих ошибок?
Все мы с чего-то начинали. Обычно это «что-то» потом вспоминается как позорная ошибка. Помните, что было таким случаем для вас?
Чтобы не упустить детали и знать о подводных камнях заранее, медиа Справочная создала бесплатного чат-бота. Это больше чем диалог в Телеграм — личный бизнес-помощник, который в игровой форме расскажет, как открыть и зарегистрировать бизнес, нанять сотрудников, выбрать налоговой режим, уплатить первые налоги и собрать отчёты.
Не теряйте времени на поиски ответов! Запускайте бизнес с уверенностью и ясностью, а бот Справочной в этом поможет✨
Попробовать
#реклама
О рекламодателе | 4 042 | 0 | Loading... |
07 Поднять паруса в 5 минутах от своего дома?
Легко, если это «Кронфорт» — малоэтажные кварталы на берегу Балтийского моря.
Только в этом телеграм-канале подробности проекта и спецпредложения для первых покупателей! ⚡
Смотреть
#реклама
О рекламодателе | 3 213 | 0 | Loading... |
08 Alean Resort Montvert в Сочи- доходность от 3 млн в год.
Гарантированный пассивный доход. Премиальные новые апартаменты в собственность на берегу моря в самом популярном курорте России!
Комплекс ultra all inclusive с продажей номерного фонда для инвестиций и отдыха. Станьте владельцем премиального проекта 4* в Сочи. Доход от 2.956.627 руб в год!
Перейти на сайт
#реклама
xn----dtbqcegsfdbaxfhp6e.site
О рекламодателе | 4 482 | 0 | Loading... |
09 ЖК Moinaco Riviera в Крыму у моря от застройщика ФЗ №214
Квартиры 36 - 86 м2 на берегу озера у Чёрного моря. Для жизни, отдыха и сдачи!
Ипотека от 5% с Господдержкой! Планировки от 36 до 86 м2
Перейти на сайт
Проектная декларация на сайте https://наш.дом.рф/. Застройщик: ООО СЗ ФОРУМ-ЧАЙКА. Финансовые услуги оказывает: ПАО Сбербанк.
#реклама
xn----ctbjkcaarsc4bgn1d9d.site
О рекламодателе | 2 295 | 0 | Loading... |
10 Реклама для бизнеса любого уровня в Яндекс Директе
Создайте эффективную рекламную кампанию с алгоритмами Яндекс Директа 👌
Начните прямо сейчас ⚡
Зарегистрироваться
#реклама
direct.yandex.ru
О рекламодателе | 1 649 | 0 | Loading... |
11 🔥 +24,10% за 2 недели — получите бесплатные инвестидеи от сервиса StockLab и повторите прибыльные сделки аналитиков фондового рынка
⭐️StockLab — это команда, которая решает проблему поиска интересных бумаг на фондовых рынках. Мы ведем 4 портфеля с разными стратегиями и даем доступ к диверсифицированным портфелям мировых фондовых рынков России, США и Китая
✔️ Средняя точность прогнозов с 2019 года — 88%. Текущая доходность лучшего портфеля 66% годовых 📈
Результаты последних сделок:
🔵 Wynn Resorts, Limited (WYNN US): полностью закрыли позицию в лонг по цене $99.60 (+6.0%).
🔵 Распадская (#RASP): полностью закрыли позицию по цене 408,95 руб. с прибылью (+3,35%).
🔵 Банк Уралсиб (USBN): закрыли позицию по цене 0,2417 руб. (+24,10%).
🔵 Группа Астра (#ASTR): закрыли ½ позиции по цене 649,6 руб. с прибылью (+7,18%).
💸 Получите бесплатную идею в боте Stocklab
erid: 2Vfnxy8433W | 2 422 | 0 | Loading... |
12 💻 Ростелеком (RTKM) | Неутешительные результаты 1кв2024 и предстоящее IPO
▫️Капитализация: 373 млрд (108₽ за АО, 88₽ за АП)
▫️Выручка TTM: 722 млрд р
▫️скор. Чистая прибыль TTM: 37,2 млрд
▫️P/E TTM: 10
▫️fwd P/E 2024: 7,8
▫️fwd дивиденд 2023 АО: 5,3%
▫️fwd дивиденд 2023 АП: 6,5%
✅ Самым важным, но и ожидаемым стало заявление Ростелекома о намерении вывести "РТК-ЦОД" (ООО «Центр Хранения Данных») на IPO. Размещение ожидается уже во второй половине 2024 года.
👆 На конец 2022 года выручка по РСБУ у данной дочки была 14,34 млрд р (+29% г/г), а прибыль 805 млн р, адекватной и свежей отчетности нет. В конце 2020 года Ростелеком продал 44,8% доли в компании и сейчас владеет только 55,23%. В конце 2020 года компанию оценивали в 78,1 млрд р.
Теоретически, сейчас вполне возможна оценка в 1,5 раза выше (около 120 млрд р), тогда доля Ростелекома в этой дочке будет оцениваться примерно в 66,3 млрд р (18% от текущей капитализации Ростелекома). Если всё будет именно так, то спекулятивно акции Ростелекома могут подрасти.
❗ Как я уже писал в предыдущем обзоре, 89% выручки компании формируют медленнорастущие сегменты. Чуда от ИТ-направлений ждать не стоит. Собственно, с отчетом за 1кв2024 мы получили первое тому подтверждение:
▫️Выручка: 173,8 млрд р (+8,9% г/г)
▫️Прибыль: 12,5 млрд р (-28% г/г)
▫️Чистый долг: 569,2 млрд р (+20% г/г)
▫️Кластер информационной безопасности показал выручку 2,2 млрд р (+17,5% г/г)
▫️Кластер "ЦОД и облачные сервисы" показал выручку в 13,6 млрд р (10,6% г/г). При этом, как конкретно распределена выручка внутри этого сегмента - загадка.
❌ Чистая прибыль сильно сократилась из-за роста финансовых расходов, что вполне логично, учитывая сильный рост чистого долга. Если долг будет и дальше расти, то снижение прибыли может продолжиться.
Перспектива выплаты дивидендов за 2023й год стала более сомнительной. Пока потенциально могут выплатить по 5,72 р на акцию.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
#обзор #Ростелеком #RTKM #RTKMP
💼Как собрать портфель, в котором всего хватает? 😎 | 2 666 | 0 | Loading... |
13 📊 Обзор банковского сектора РФ
На Мосбирже банковский сектор представлен всего 11 банками или 13 ценными бумагами (с учетом префов Сбера и БСП).
Общая капитализация данных компаний составляет почти 11 трлн рублей, а прогнозная прибыль за 2024й год будет около 2,1 трлн рублей (fwd P/E сектора ≈ 5,2).
Собственный капитал данных банков на конец 2023 года составлял 10,3 трлн рублей (P/B сектора ≈ 1,07).
✅ По мультипликатору P/E самые крупные банки сейчас стоят дешевле, чем обычно, что объясняется текущей ситуацией, которая позволяет формировать низкие резервы под кредитные убытки (минимальные за много лет). Скорее всего, резервы банки будут массово наращивать только в преддверии завершения СВО, когда платежеспособность заемщиков будет снижаться + отмена льготки возможное снижение цен на недвижимость тоже окажет определенное влияние.
Лично я не исключаю того, что прибыль сектора может сильно просесть уже во 2п2024 сразу после отмены льготной ипотеки (если её отменят). пока рынок это особо не прайсит.
💵 Дивиденды > 10% по итогам 2024 года жду только от Сбера (обычка и преф) и БСП (обычка), если не будет никаких форс-мажоров. В остальном, доходности скромные, а ВТБ и МКБ вообще могут не заплатить дивиденды, так как надо наращивать капитал.
📈 В моменте выглядят недорогими только 3 банка: Сбер, МКБ и МТС Банк. При этом, МКБ пока не платит дивиденды и проблем там намного больше, чем у Сбера или МТС Банка.
Если смотреть на перспективу нескольких лет, то самую высокую потенциальную доходность (дивиденды + рост акций) могут принести: МКБ, БСП, МТСБанк, Сбер, ВТБ, Совкомбанк.
Скоро выложу еще интересные данные по сектору. Если Полезно - жмите ❤️ | 2 596 | 0 | Loading... |
14 🍾 Абрау Дюрсо (ABRD) - слабый 2023й год и рост акцизов в 2024м
▫️Капитализация: 29,3 млрд / 299₽ за акцию
▫️Выручка 2023г: 14 млрд (+2% г/г)
▫️EBITDA 2023г: 2,9 млрд (-19% г/г)
▫️Чистая прибыль 2023г: 1,3 млрд (-27% г/г)
▫️скор. ЧП 2023г: 1,5 млрд (-18% г/г)
▫️P/E ТТМ: 19,5
▫️fwd дивиденды 2023: 0%
▫️P/B: 2,4
👉 ПАО «Абрау-Дюрсо» — российская компания, специализирующаяся на выпуске игристого вина.
✅ Благодаря открытию нового отеля, выручка от туристического направления выросла сразу на 55,5% г/г до 1,4 млрд рублей. Сейчас туризм уже занимает 10% в общей выручки Абрау-Дюрсо.
👉 С мая 2024г акцизы на отечественное шампанское выросли с 45 руб. до 119 руб за литр, а на иностранное - до 141 рубля, что приведет к существенному росту цен. Некоторые линейки вин от Абрау станут дороже на 9-30%.
Ожидается, что рост акциза для отечественных производителей будет частично компенсирован и "основной удар" возьмут на себя импортеры. Помимо этой меры, скорее всего, будут введены дополнительные пошлины на импорт вина из недружественных стран, что в долгосроке является позитивом для отрасли.
✅ Компания активно развивает экспорт алкогольных и безалкогольных линеек продукции. Например, лимонады активно экспортируются в Индию, а в Китай в 2024г планируется поставить 1 млн бутылок игристого вина.
✅ На операционном уровне, продажи Абрау-Дюрсо выросли на 5% г/г до 56,7 млн бутылок продукции.
👆 Однако, финансовые результаты сильно ухудшились. Основная причина - это рост издержек, который нет возможности компенсировать просто поднимая цены.
❌ Объем производства игристых вин в РФ в 2023 сократился на 12,7% г/г до 14,1 млн декалитров. Никакого дефицита нет: объём импорта вина наоборот вырос на 10% г/г на фоне закупок дистрибьютеров перед предстоящим ростом пошлин.
❌ Чистый долг группы сейчас составляет 8,7 млрд (+22,4% г/г) при ND/EBITDA = 3. Благодаря льготному финансированию % ставки по кредитам у компании ощутимо ниже рыночных (диапазон от 2% до 13%), но дальше наращивать долг без ущерба финансовому состоянию некуда.
Вывод:
Прошедший год для Абрау-Дюрсо выдался откровенно слабым: себестоимость росла быстрее цен на продукцию, импорт основных материалов заметно подорожал, а рост выручки ощутимо замедлился. Но если посмотреть на 2024г, то менеджмент ожидает рост сбыта как минимум на 10% + росту выручки и маржинальности будет способствовать повышение цен.
Компания очень медленно растёт, платит мизерный дивиденды и имеет немалый долг. Скорее всего, отрасль будет поддерживаться, что в долгосроке позитивно будет влиять на финансовые результаты компании, но пока это не соотносится с ценой акций компании. Справедливая цена акций, на мой взгляд, около 230 рублей.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
#обзор #ABRD #АбрауДюрсо | 3 735 | 0 | Loading... |
15 🍷 Novobev Group (BELU) - результаты за 2023й год
▫️Капитализация: 95 млрд ₽ / 6000₽ за акцию
▫️Выручка 2023: 116,9 млрд (+20% г/г)
▫️EBITDA 2023: 19,3 млрд (+11% г/г)
▫️Чистая прибыль 2023: 8,1 млрд (-4% г/г)
▫️скор. ЧП 2023: 8,2 млрд (+6,3% г/г)
▫️P/E TTM: 11,6
▫️P/B: 3,6
▫️fwd Дивиденд 2023: 11,3%
▫️fwd Дивиденд 2024: 6,5-13%
👉 «Novabev Group» (ранее Белуга Групп) — одна из лидирующих компаний российского алкогольного рынка, стратегическим направлением деятельности которой является выпуск ликероводочной продукции.
👉 Отдельно результаты за 2П2023г:
▫️Выручка: 69 млрд ₽ (+24,8% г/г)
▫️EBITDA: 11,7 млрд ₽ (+15% г/г)
▫️скор. Чистая прибыль: 5,5 млрд ₽ (+7,4% г/г)
✅ Прогресс компании по достижению целей Стратегии-2024:
▫️Выручка: 116,9 / 130 млрд (выполнено на 90%)
▫️Доля алкоголя помимо водки в выручке: 68% / 45% (цель достигнута)
▫️Магазины ВинЛаб: 1713 / 2500 (выполнено на 68,5%)
▫️Доля ретейла в выручке: 46% / 45% (цель достигнута)
✅ Несмотря на значительное сокращение экспорта, компания все равно продемонстрировала рост отгрузок по итогам года на 1% г/г до 17 млн декалитров.
Весь этот рост был обеспечен сегментом импортных брендов, где отгрузки выросли сразу на 64% г/г до 3,6 млн декалитров. По собственной продукции наблюдается сокращение на 1% г/г.
✅ За прошедший год на чистое погашение долгов было направлено 8 млрд рублей, но на фоне истощения денежной позиции чистый долг вырос до 32 млрд (ND/EBITDA = 1,66). Средневзвешенная годовая процентная ставка по обязательствам — 9,57%.
✅ Итоговый дивиденд за 2023г составил 680 рублей на акцию (+9% г/г). Всего на выплату дивидендов направлено чуть более 8 млрд рублей, что составляет 100% от ЧП за период и 110% от FCF.
❌ С 1 мая вступили в силу новые ставки на акцизы на вино, которые теперь составляют 108 рублей на литр (вместо 38 рублей ранее). Для импортных товаров данного сегмента - это негатив.
Помимо этого, обсуждается повышение пошлин для вина и другой алкогольной продукции из недружественных стран, что сделает их импорт менее рентабельным или как минимум снизит спрос на фоне роста цен.
❌ В 2023г Белуга получила 6 млрд рублей от продажи акций с баланса. То есть в денежном выражении продали примерно такой же объём, который был выкуплен с рынка в 2022г. Частично благодаря этому были профинансированы дивиденды и сокращен общий долг.
В связи с этим, есть высокая вероятность того, что за 2024й год дивиденды будут намного скромнее.
Вывод:
Несмотря на высокую базу 2022г, бизнес продолжает расти на операционном и финансовом уровне. Рентабельность по чистой прибыли и EBITDA снизилась г/г, но относительно 2021г показатели по-прежнему выше. Даже на фоне потенциального роста фискальной нагрузки в 2024г компания с высокой вероятность покажет новый рекорд ЧП в 10-11 млрд рублей.
На мой взгляд, учитывая перспективы на 2024г и сохранение распределения 100% ЧП на дивиденды, компания оценена дорого. Адекватная цена для акций Novobev Group около 5000 рублей.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
#обзор #Белуга #BELU | 4 479 | 1 | Loading... |
16 🏥 ЕМС (GEMC) - какой дивиденд можно ждать по итогам 2023г?
▫️Капитализация: 84 млрд / 930₽ за акцию
▫️Выручка 2023: 270,5 млн € (-17,1% г/г)
▫️EBITDA 2023: 116 млн € (+4,2% г/г)
▫️Чистая прибыль 2023: 104,2 млн € (+131,4% г/г)
▫️скор. Чистая прибыль 2023: 84 млн € (+26,3% г/г)
▫️ND/EBITDA: 0,8
▫️P/E ТТМ: 10,1
▫️fwd дивиденд 2023: 12%
👉 Результаты компании за 2П2023г:
▫️Выручка (в евро): 131,3 млн € (-21% г/г)
▫️Выручка (в рублях): 13,1 млрд ₽ (+25% г/г)
▫️EBITDA: 58,6 млн € (-2% г/г)
▫️Чистая прибыль: 50 млн € (+2% г/г)
▫️скор. ЧП: 47 млн € (+30% г/г)
✅ Не смотря на снижение годовой скор. выручки на 17,1% г/г (в основном снизилась выручка от менее рентабельных услуг), благодаря мерам по контролю за расходами, ЕМС удалось сохранить маржинальность по EBITDA на уровне 42,8%.
✅ Как я и ожидал, менеджмент принял решение сократить долг и направил на погашение кредитов и займов 54 млн €. Благодаря этому чистый долг снизился на 44% г/г до 93 млн € (ND/EBITDA = 0,8).
✅ Компания почти полностью избавилась от валютного долга и перешла на фиксированные кредиты в рублях. Сейчас такие займы составляют уже 61% кредитного портфеля, а средняя ставка по ним не превышает 10,9%.
❌ На конец года у ЕМС на балансе оставалось 34,2 млн € денежных средств и эквивалентов (около 3,3 млрд рублей). Даже с учетом ближайших денежных поступлений, я сомневаюсь, что компания решит направить на выплату дивидендов больше 10 млрд рублей (див. доходность 11,8%).
❌ По итогам года, число визитов и госпитализаций сократилось на 17,9% и 8,7% соответственно. Отчасти, это эффект отказа от менее рентабельных операций по ОМС, но главная причина такого падения — это сокращение клиентской базы.
Выводы:
Менеджмент сделал правильный выбор и частично использовал накопленную денежную подушку для инвестиций в рост бизнеса через M&A и сокращение долга. Это снижает потенциальный дивиденд за пропущенные периоды, но, в долгосрочной перспективе, это более грамотное решение для бизнеса.
На мой взгляд, в текущих условиях, адекватная цена для акций ЕМС — это не более 850₽.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
#обзор #EMC #GEMC | 4 308 | 1 | Loading... |
17 🧑💻Дорогие подписчики, собрали для вас ТОП каналов этой недели. Подпишитесь.👍
Высокодоходные облигации от ведущих компаний РФ с ежегодной ставкой до 21% и сроком погашения до 4 лет. Гарантированные выплаты 1 раз в месяц или квартал. Надежность, гарантии. Только глупый сюда не зайдёт – @doxodnie
💸Осторожный инвестор – канал для тех, кто инвестирует или планирует начать, не любит большой риск и хочет получать надежный пассивный доход в 20-25% годовых. Опытный инвестор делится своими идеями, прогнозами и результатами.
💎 Деньги |Инвестиции – Рассказываем о деньгах вокруг: финансовая грамотность, банки, советы миллиардеров, инвестиции и многое другое.
Портфель инвестора | Как собрать портфель, в котором всего хватает? – Данный канал посвящен инвестициям, акциям, техническому и фундаментальному анализу. На этом канале вы найдете описание компаний в которые можно вложить свои деньги.
⚡ЧЭ – Экономика бизнеса, информация в мире бизнеса и не только!
Идеи для бизнеса и инвестиций – Самые актуальные и прибыльные способы зароботка и приумножения денежных средств. Подписывайся, реализуй идеи, богатей и развивайся.
♦️Цены делистингованных ADR российских эмитентов – Внебиржевые котировки.
❗️Только для наших подписчиков - САМЫЙ ИЗВЕСТНЫЙ ЗАКРЫТЫЙ КЛУБ в Telegram, ранее принимавший оплату в 300$, теперь бесплатно 👉: ЗДЕСЬ
#реклама @finadmbot | 1 755 | 1 | Loading... |
18 🌾 Фосагро (PHOR) - пошлины обнулили свободный денежный поток, дивиденды переносятся
▫️Капитализация: 847 млрд ₽ / 6540₽ за акцию
▫️Выручка 2023: 440 млрд ₽ (-22,7% г/г)
▫️EBITDA 2023: 183 млрд ₽ (-29% г/г)
▫️скор. Чистая прибыль 2023: 104 млрд ₽ (-42,9% г/г)
▫️ND / EBITDA: 1,2
▫️P/E ТТМ: 8,1
▫️P/B: 5,6
▫️fwd дивиденд 2023: 8,5-9,7%
👉 Отдельно выделю результаты за 4кв2023г:
▫️Выручка: 111,4 млрд ₽ (+1% г/г)
▫️EBITDA: 32 млрд ₽ (-45% г/г)
▫️скор. Чистая прибыль: 21,2 млрд ₽ (-34% г/г)
👉 Динамика средних цен на основную продукцию компании за 4кв2024:
▫️Карбамид: $319/т против ср. цены $573/т в 2022г
▫️MAP: $511/т против ср. цены $849/т в 2022г
✅ Несмотря на не самые благоприятные условия в секторе, компания вновь нарастила производство на 2,1% г/г до рекордного уровня в 11 млн тонн.
✅ По итогам 2023г себестоимость реализованной продукции сократилась на 7% г/г. Основной драйвер такого снижения — это сокращение трат на закупку серы и серной кислоты сразу на 29,3 млрд (-71,8% г/г).
✅ На фоне общего снижения рынка удобрений, представители отрасли обсуждают с правительством РФ возможный пересмотр экспортных пошлин. На сегодня установленный размер пошлины составляет от 7% до 10% таможенной стоимости в зависимости от курса доллара.
❌ Запасы на балансе увеличились до 48,5 млрд рублей (+23,2% г/г). Скорее всего, просто часть продаж перенесена уже на 2024г (возможно, менеджмент ждет принятия решения по изменению экспортных пошлин).
❌ ФосАгро завершает 2023г с чистым долгом в 223 млрд рублей (+23,8% г/г) при ND/EBITDA = 1,2. Долг вполне комфортный, но на 81% состоит из валютных обязательств, что будет частично компенсировать позитивный эффект от девальвации. Погашать долг компания не торопится.
❌ Рост капитальных затрат, слабая операционная прибыль и повышенная налоговая нагрузка привели к тому, что отдельно за 4кв 2023г компания зафиксировала убыток по FCF в 10,5 млрд рублей.
В связи с этим, СД ФосАгро решил отложить вопрос выплаты дивидендов до следующего собрания по итогам 1кв2024г. По див. политике мы имеем базу минимум в 10,6 млрд (50% от скор. ЧП), но вполне вероятно, что дивиденд по итогам 2023г будет отменён.
Выводы:
Как и ожидал, рост налоговой нагрузки для сектора удобрений привёл к ощутимому снижению финансовых результатов. Учитывая то, что на 2024г в планах у менеджмента инвестировать в рост бизнеса порядка 73 млрд (+14% г/г), а новые экспортные пошлины, скорее всего, будут применяться весь год, мы вполне можем увидеть снижение FCF до 50-60 млрд и вместе с этим снижение дивидендов или дальнейший рост долга.
Фосагро - самый интересный из представителей сектора удобрений, справедливая цена для акций компании около 6000 рублей.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
#обзор #фосагро #PHOR | 3 819 | 1 | Loading... |
19 🌐 Meta он же Facebook (FB) - переоценена ли крупнейшая платформа социальных сетей?
▫️Капитализация: 934 млрд
▫️Выручка TTM: 112 млрд
▫️EBITDA TTM: 55 млрд
▫️Прибыль TTM: 40 млрд
▫️fwd P/E 2021: 24
▫️P/B: 7,19
👉Meta Platforms - крупнейшая в мире платформа социальных сетей. Компания владеет сервисами Facebook, Instagram, WhatsApp. Число активных пользователей сервисов компании превышает 2,9 миллиарда человек.
👉Основной источник доходов компании - реклама, на нее приходится 97,5% от всей выручки. В 3кв2021 показы рекламы выросли на 9% г/г, а средняя цена за объявление выросла на 22% по сравнению с прошлым годом.
👉География бизнеса: 🌎Зона/💵Доля выручки/📈Динамика выручки/👥Выручка на пользователя
🌎Америка/💵46,9%/📈+34%/👥50,34$
🌎Европа/💵24%/📈+36%/👥16,19$
🌎Азия/💵18,8%/📈+29%/👥4,25$
🌎Остальной мир/💵10,3%/📈+49%/👥3,19$
✅Meta показывает активный рост выручки и прибыли от года к году. Прибыль 3кв2021 равна 9,2 млрд долларов, что на 19% выше прошлогодних значений.
✅Компания наблюдает рост числа рекламодателей, при этом увеличивается кол-во новых мест для размещения рекламы.
✅Компания активно перерабатывает приложение Messenger с числом пользователей превышающим 1 миллиард. Добавлена возможность создания чат-ботов, что должно повысить монетизацию платформы.
✅Meta генерирует значительный денежный поток. По состоянию на 30 сентября 2021 года денежные средства и их эквиваленты и рыночные ценные бумаги составляли 58,08 миллиарда долларов США. Такой объем позволит компании продолжать активную инвестиционную деятельность в инновационные проекты.
✅Компания имеет слабое распространение в странах Юго-Восточной Азии, что дает хорошие возможности для развития. Особый упор делается на продвижение продуктов компании на территории Индии, второй по населению страны в мире, с растущим и хорошо образованным средним классом, увеличением покупательной способности населения и быстрым внедрением смартфонов.
❌Компания допускает снижение доходов от рекламы из-за проблем в сфере туризма и автомобилестроения, а также из-за снижения эффективности рекламных объявлений после внедрения новый протоколов безопасности в iOS14 и 15.
❌Ряд крупнейших компаний, включая Starbucks, Coca Cola, Verizon, среди прочих, объявили о планах заморозить расходы на рекламу на платформе социальных сетей из-за того, что Facebook не принимает достаточно мер, чтобы искоренить высказывания, разжигающие ненависть, и дезинформацию.
❌Растет популярность контента в stories и коротких видео, однако данные виды контента приносят меньше выручки от рекламы, чем классическая лента.
❌Meta активно вкладывает в амбициозные проекты, подобные AR/VR и AI, а также в безопасность, что ведет к росту расходов. Так, в третьем квартале общие расходы и издержки увеличились на 38,4% по сравнению с предыдущим годом до 18,59 миллиарда долларов.
❌Ставка на увеличение числа пользователей в Азиатском регионе может не сработать из-за сохранения слабой распространенности интернета, а также не дать значительного роста выручки из-за низкой доли прибыли на одного пользователя, в сравнении с Америкой и Европой.
❌У компании множество юридических проблем, связанных с расследованиями со стороны FTC. Последние завершенные расследования наложили на компанию штраф в размере 5 миллиардов долларов (более 12% от прибыли).
❌Компания не платит дивиденды.
Вывод:
Хоть в компании и присутствует негатив, данный бизнес показывает стабильный рост на протяжении многих лет, а рисков, которые могли бы привести к серьезному падению доходов, на текущий момент нет.
Что касается оценок по мультипликаторам, то форвардная P/E 2021 равна 24, против медианных 23,7. Fwd P/S 2021 = 7,9, при средних 7,5. Учитывая, что нет дивидендных выплат и существуют определенные риски, текущую оценку я считаю вполне справедливой, покупать по текущим ценам точно не стану.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
#обзор #Meta #Facebook #FB | 3 404 | 1 | Loading... |
20 Франшиза сервиса квартирных решений — Самолет Плюс
Откройте бизнес в сфере недвижимости за 2 месяца с поддержкой на всех этапах.
Узнать больше
#реклама
samoletplus.ru
О рекламодателе | 233 | 0 | Loading... |
21 🗣️ HeadHunter (HHR) - обзор перспектив компании
▫️Капитализация: 228 млрд
▫️Выручка TTM: 13,9 млрд
▫️EBITDA TTM: 7,6 млрд
▫️Прибыль TTM: 5,4 млрд
▫️fwd P/E 2021: 38
▫️P/B: 42
▫️fwd дивиденд 2021: 1,8%
▫️Net Debt/EBITDA: 0,3
👉 HH - Крупнейшая российская компания интернет-рекрутмента, развивающая бизнес в России.
👉 92.5% выручки генерируют продажи в РФ.
54% выручки составляют Москва и Санкт-Петербург, регионы формируют чуть больше 1/3 продаж, однако рост данного сегмента более быстрый.
👉 Дивидендная политика предполагает выплаты не менее 50% чистой прибыли. По факту выплачивается значительно больше.
✅Компания растёт быстро, что частично оправдывает высокие мультипликаторы за 9мес2021 выручка выросла на 96% г/г, а EBITDA на 118% г/г.
По итогам 2021 года компания планирует вырасти на 81-84% в выручке относительно показателей 2020 года.
✅32% выручки формируют крупные компании, которые могут продлевать подписки несмотря на существенный рост тарифов.
✅У компании снижаются капитальные затраты. За 9мес2021 CAPEX снижен с 213 до 193 млн рублей, хотя их размер несоизмерим с высокой прибылью.
✅Чистый долг компании уменьшился до 2,3 млрд рублей, рост ключевой ставки ЦБ сильно не отразится на % расходах компании.
❌Компания занимает больше половины онлайн-сегмента рынка подбора персонала, органический рост в РФ возможен примерно еще в 2 раза.
Дальнейший рост компании будет зависеть от её ценовой политики. Существенного расширения на международные рынки ждать пока не стоит (тем более, CAPEX сокращается).
Для оценки FWD P/E = 38 у компании сильно ограничены возможности роста. Не забываем, что 2020 и 2021 годы - это высокая база от которой, скорее всего, бизнес не будет так расти в следующих годах.
Выводы:
Бизнес хороший, интересный, перспективный, но очень дорогой для текущего этапа развития компании. Считаю, что адекватная оценка такой компании примерно в 2,5 раза ниже текущей <2000.
Не забываем, что риск еще заключается во времени ожидании роста, большая вероятность, что рынки сильно скорректируются в ближайшие полгода-год.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
#обзор #HeadHunter #HHR | 3 663 | 1 | Loading... |
22 От клика к отклику: найдите свою рекламную пару
Чтобы предприниматель и контекстолог встретились, им нужно пройти пять ключевых этапов поиска. Яндекс Реклама запустила проект, в котором вы можете сделать это в игровом формате, чтобы потренироваться. А ещё найти своего реального заказчика или исполнителя. Подробности — на сайте.
Узнать больше
#реклама
yandex.ru
О рекламодателе | 1 064 | 0 | Loading... |
23 MBA в Школе Бизнеса "Синергия"
Курсы управления и предпринимательства
Рост дохода после обучения от 43% ⚡
Обучение для руководителей
Узнать больше
#реклама 16+
synergy.ru
О рекламодателе | 795 | 0 | Loading... |
24 Кто подписан на телеграм Авто.ру, знает о машинах всё!
Ведь это настоящая энциклопедия автомобильных знаний. Тут вы найдёте всё: от новостей мира авто до тест-драйвов новинок, от юридических разборов до советов по обслуживанию
Как подготовить авто к весне, насколько подорожают «параллельные» машины, что делать в случае ДТП — это и многое другое разбираем в официальном канале Авто.ру.
Советуем подписаться!
Подписаться
#реклама
О рекламодателе | 1 501 | 0 | Loading... |
25 Проведите 90 вечеров в компании с хорошим кино
Весна — время витаминов и громких кинопремьер!
Чтобы было проще поднять себе настроение, смотрите новинки кино и сериалов 3 месяца за 1 ₽ в хорошем качестве. И даже больше, ведь в подписке доступны:
— Яндекс Музыка и ваши любимые исполнители.
— Возможность подключить ещё три аккаунта без доплат. Для ваших близких и любимых.
Смотреть
#реклама 18+
kinopoisk.ru
О рекламодателе | 1 647 | 0 | Loading... |
26 Виды на город и центральный парк!
Готовые квартиры в финальной очереди квартала бизнес-класса, в тихом центре Екатеринбурга от 8,8 млн руб.
Перейти на сайт
Проектная декларация на сайте https://наш.дом.рф/. Застройщик: ООО СЗ "ЖК Клевер Парк"
#реклама
cleverpark.life
О рекламодателе | 1 184 | 0 | Loading... |
Фото недоступноПоказать в Telegram
Загородные резиденции с видом на Финский залив.
Курортный район Санкт-Петербурга.
50 метров от береговой линии.
Большие участки.
Городские коммуникации.
Резиденции построены и готовы к отделке.
Узнать больше
#реклама
terijoki-residence.ru
О рекламодателе
👎 10❤ 4😁 2🫡 2👀 1🆒 1
Фото недоступноПоказать в Telegram
Пока все пытаются найти источник дополнительного дохода, он лежит прямо в вашем кармане!
Узнайте все о том, как легально, без специальных знаний и умений заработать дополнительные
500 000 рублей на кредитных картах.
Переходите в телеграм-канал InvestFuture
В закрепленном сообщении канала — пошаговая инструкция: какую карту выбрать, как и сколько можно заработать, что делать нельзя.
Скорее вступайте в канал
❗️Публикация активна только 24 часа ❗️
Реклама. ИП Юхтенко Кира Викторовна. ИНН 780162812750. erid: 2VtzquoAKLG
👍 16❤ 5🤔 4👎 3👌 3👀 2🔥 1🆒 1
Фото недоступноПоказать в Telegram
Презентация программы Академия МСФО (ДипИФР)
Регистрируйтесь на онлайн-презентацию (ДипИФР) + разбор кейса по теме «Консолидация» от Академии бизнеса Б1.
Скидка 20% на обучение всем участникам презентации ⚡
Зарегистрироваться
#реклама 16+
cis.academyb1.ru
О рекламодателе
👍 22❤ 5🔥 3😁 2🎉 2👨💻 2
⚡ IPO ГК Элемент | Стоит ли участвовать?
▫️Ценовой диапазон IPO: 223,6-248,4 р/акция
▫️Сбор заявок: до 29 мая 2024 года
▫️Капитализация после IPO: 115 млрд р (верхняя граница цены)
▫️Выручка 2023: 35,8 млрд ₽ (+46% г/г)
▫️EBITDA 2023: 8,7 млрд ₽ (+68% г/г)
▫️Чистая прибыль 2023: 4,3 млрд ₽ (+97% г/г)
▫️P/E TTM: 26,7
▫️P/B TTM: 5,2
▫️ND/EBITDA: 1,3х
▫️fwd дивиденд 2023: 1,6%
ℹ️ Элемент совместное предприятие госкорпорации «Ростех» и АФК «Система» (50,01%) – лидер российской микроэлектроники по объемам продаж и уровню развития технологий, занимает 51% доли в российском производстве микроэлектроники. Чипы компания производит по 90-нанометровому техпроцессу. Продукцию компании используют в банковских картах, проездных билетах, SIM-картах, загранпаспортах и еще еще много где.
✅ Можно сказать, что это уникальная компания в интересной и быстрорастущей отрасли, особенно на фоне санкций и потребностей государства в развитии собственных технологий.
📈 83% выручки компании приходится на ЭКБ (Электронная компонентная база). По данным исследования Kept, ожидается, что объем производства в РФ в данном сегменте вырастет в 5,9 раз к 2030 году (CAGR около 29%). Теоретически, дальнейшая демонстрация таких темпов роста возможна, компания заявляет, что спрос превышает производственные мощности в 3,3 раза.
✅ Элемент планирует выплачивать дивиденды в размере не менее 25% скорректированной чистой прибыли отчетного года «не реже одного раза в год». При этом, в целях расчета дивидендной базы, прибыль будет корректироваться на субсидии от государства.
При таком расчете, за 2023й год компания может выплатить 1,6% дивидендов при распределении 50% от чистой прибыли МСФО или 0,8% при распределении 25%.
📊 Если компания будет расти вместе с рынком по 29% в год и сохранит рентабельность, то скорректированная чистая прибыль будет (с учетом отмены налоговых льгот к тому времени и субсидий от государства) около 25 млрд рублей (FWD P/E 2030 = 4,6), как по мне, весь предстоящий рост здесь уже заложен в цене.
❌Компания довольно мало информации раскрывает о ключевом сегменте, возможно там есть какие-то подводные камни, но разглядеть их пока нельзя.
Вывод:
На мой взгляд, это самый интересный актив АФК Системы (из тех которые потенциально могли выйти на IPO), который мало кто ожидал увидеть на бирже в такие короткие сроки. Не могу сказать, что здесь есть какой-то большей потенциал роста, но спекулятивный спрос на IPO и низкая аллокация здесь будут практически гарантированно.
Скорее всего поучаствую этом IPO, но чисто формально на небольшую сумму. Сомневаюсь, что здесь дадут больше 3% от заявки, поэтому большой суммой участвовать смысла не вижу.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
#обзор #элемент #IPO #ELMT
❤🔥 29👍 13🤝 4🔥 2👏 2👌 2🕊 2
Фото недоступноПоказать в Telegram
Кто подписан на телеграм Авто.ру, знает о машинах всё!
Ведь это настоящая энциклопедия автомобильных знаний. Тут вы найдёте всё: от новостей мира авто до тест-драйвов новинок, от юридических разборов до советов по обслуживанию
Как подготовить авто к лету, насколько подорожают «параллельные» машины, что делать в случае ДТП — это и многое другое разбираем в официальном канале Авто.ру.
Советуем подписаться!
Подписаться
#реклама
О рекламодателе
❤ 27🔥 7👎 4🫡 4🤝 3👍 2👏 2🤔 2👌 2👨💻 2
Фото недоступноПоказать в Telegram
Как открыть бизнес, не повторяя чужих ошибок?
Все мы с чего-то начинали. Обычно это «что-то» потом вспоминается как позорная ошибка. Помните, что было таким случаем для вас?
Чтобы не упустить детали и знать о подводных камнях заранее, медиа Справочная создала бесплатного чат-бота. Это больше чем диалог в Телеграм — личный бизнес-помощник, который в игровой форме расскажет, как открыть и зарегистрировать бизнес, нанять сотрудников, выбрать налоговой режим, уплатить первые налоги и собрать отчёты.
Не теряйте времени на поиски ответов! Запускайте бизнес с уверенностью и ясностью, а бот Справочной в этом поможет✨
Попробовать
#реклама
О рекламодателе
👍 26🔥 6😁 5👀 5❤ 4👎 3🆒 2👌 1🤝 1
Фото недоступноПоказать в Telegram
Поднять паруса в 5 минутах от своего дома?
Легко, если это «Кронфорт» — малоэтажные кварталы на берегу Балтийского моря.
Только в этом телеграм-канале подробности проекта и спецпредложения для первых покупателей! ⚡
Смотреть
#реклама
О рекламодателе
👍 22👎 6👌 5❤ 4🔥 4🤩 3🤝 2❤🔥 1🫡 1
Фото недоступноПоказать в Telegram
Alean Resort Montvert в Сочи- доходность от 3 млн в год.
Гарантированный пассивный доход. Премиальные новые апартаменты в собственность на берегу моря в самом популярном курорте России!
Комплекс ultra all inclusive с продажей номерного фонда для инвестиций и отдыха. Станьте владельцем премиального проекта 4* в Сочи. Доход от 2.956.627 руб в год!
Перейти на сайт
#реклама
xn----dtbqcegsfdbaxfhp6e.site
О рекламодателе
👎 17🔥 8👏 5👀 5❤ 4💯 4👍 2👌 2❤🔥 1
Фото недоступноПоказать в Telegram
ЖК Moinaco Riviera в Крыму у моря от застройщика ФЗ №214
Квартиры 36 - 86 м2 на берегу озера у Чёрного моря. Для жизни, отдыха и сдачи!
Ипотека от 5% с Господдержкой! Планировки от 36 до 86 м2
Перейти на сайт
Проектная декларация на сайте https://наш.дом.рф/. Застройщик: ООО СЗ ФОРУМ-ЧАЙКА. Финансовые услуги оказывает: ПАО Сбербанк.
#реклама
xn----ctbjkcaarsc4bgn1d9d.site
О рекламодателе
❤ 15🔥 5⚡ 3👎 3👏 3👀 3👍 2😁 2🤩 2💯 2
Фото недоступноПоказать в Telegram
Реклама для бизнеса любого уровня в Яндекс Директе
Создайте эффективную рекламную кампанию с алгоритмами Яндекс Директа 👌
Начните прямо сейчас ⚡
Зарегистрироваться
#реклама
direct.yandex.ru
О рекламодателе
❤ 10👍 5😁 3🤝 3👎 2🔥 2🤯 2🐳 2🤓 2👀 2👏 1