Bloomberg Terminal

‼️📊ГОНКА В СФЕРЕ ИИ МОЖЕТ СОКРАТИТЬ СРОК ЖИЗНИ ТОРГОВЫХ ПРЕИМУЩЕСТВ С 7 ЛЕТ ДО 18 МЕСЯЦЕВ. ⨯ [Bloomberg] ............................................................. ➢ Все больше хедж-фондов и управляющих активами используют ИИ для поиска инвестиционных идей. Но исследователи предупреждают: если большинство участников рынка начнет опираться на одинаковые модели, это может изменить саму природу рынка.

🤍Портфели становятся все более похожими, а прибыльные торговые сигналы исчезают гораздо быстрее — их «срок жизни» может сократиться с 5–7 лет до примерно 18 месяцев. 🤍LLM можно обмануть. Даже незаметные изменения в заголовках финансовых новостей способны привести к ошибочным решениям и существенно снизить доходность торговых стратегий. 🤍Популярные модели ИИ, включая ChatGPT и Claude, в экспериментах демонстрировали хорошую точность прогнозов, но систематически брали на себя чрезмерный риск, значительно превышая рекомендуемые уровни.

❗️Исследователи подчеркивают: ИИ способен повысить эффективность анализа, но его массовое использование может усилить эффект «перенасыщенных сделок», ускорить распространение ошибок и повысить уязвимость рынка к манипуляциям. ⁉️Главный вопрос уже не в том, сможет ли ИИ помочь обыграть рынок, а в том, что произойдет, когда все инвесторы начнут использовать одни и те же алгоритмы. ............................................................. Bloomberg Terminal✅

📊🇺🇸УОЛЛ-СТРИТ ДЕЛАЕТ СТАВКУ НА ТО, ЧТО РАСТУЩИЙ РЫНОК ВЫДЕРЖИТ ЛЮБЫЕ ПОТРЯСЕНИЯ. ⨯ [Bloomberg] ............................................................. ➢ Уолл-стрит входит во вторую половину 2026 года с осторожным оптимизмом.

🤍Несмотря на геополитические конфликты, скачки цен на нефть и изменения ожиданий по ставкам ФРС, мировые рынки продемонстрировали устойчивость, а диверсифицированные портфели показали лучший результат за первое полугодие с 2021 года. 🤍Главным драйвером роста остается ИИ. Однако инвесторы все чаще делают ставку не на крупнейшие IT-компании, а на производителей полупроводников, инфраструктуры, памяти, центров обработки данных и энергетических решений — тех, кто обеспечивает развитие ИИ.

↗️Аналитики ожидают дальнейшего роста экономики, хотя и более умеренными темпами. При этом потенциал роста индекса S&P 500 до конца года оценивается всего примерно в 3%, что говорит о том, что значительная часть позитивных ожиданий уже заложена в цены. ❗️Основные риски остаются прежними: инфляция, возможное ужесточение политики ФРС, геополитика и политический цикл в США. Ключевой вопрос второго полугодия — сможет ли рост выйти за пределы сектора ИИ или рынок продолжит искать новых бенефициаров искусственного интеллекта. ............................................................. Bloomberg Terminal✅

📊🇺🇸МИРОВАЯ КАПИТАЛИЗАЦИЯ ФОНДОВОГО РЫНКА ДОСТИГЛА РЕКОРДНЫХ $166 ТРЛН. .............................................................

🤍За год мировой фондовый рынок прибавил $32 трлн (+23,6%), что значительно выше долгосрочного среднего показателя. 🤍С пандемийного пика 2020 года глобальная капитализация увеличилась на $94 трлн (+131%). 🤍Для сравнения: за последние 20 лет мировой фондовый рынок рос в среднем на 7% в год (CAGR). 🤍При этом капитализация мирового фондового рынка достигла 134% мирового ВВП, обновив исторический максимум.

............................................................. Bloomberg Terminal✅

📊🇺🇸ИСТОРИЯ УКАЗЫВАЕТ НА СИЛЬНЫЙ ИЮЛЬ ДЛЯ АМЕРИКАНСКОГО ФОНДОВОГО РЫНКА. .............................................................

🤍С 2005 года индекс S&P 500 в июле в среднем прибавлял 2,5% — это более чем в 4 раза выше, чем средний прирост в остальные месяцы года. 🤍Индекс не завершал июль снижением уже 11 лет подряд, что является самой продолжительной положительной серией среди всех месяцев за этот период. 🤍Кроме того, с начала 2026 года S&P 500 уже обновил 24 исторических максимума. 🤍Это один из 20 самых сильных стартов года для индекса со времен окончания Второй мировой войны. 🤍Исторически после столь мощного начала года S&P 500 в среднем прибавлял еще около 6% в течение следующих шести месяцев.

❗️Сезонные закономерности предполагают сохранение бычьего импульса в этом месяце. ............................................................. Bloomberg Terminal✅

📊РОЗНИЧНЫЕ ИНВЕСТОРЫ СКУПАЮТ ПРОСАДКИ В АКЦИЯХ В ИСТОРИЧЕСКИ РЕКОРДНЫХ МАСШТАБАХ. .............................................................

🤍Средний объем ежедневных покупок акций частными инвесторами в дни падения индекса S&P 500 сейчас почти в 3,5 раза выше среднего уровня с 2020 года — это абсолютный рекорд. 🤍Это на 56% больше, чем во время бума «мемных акций» в 2021 году. 🤍С начала года объем покупок в дни снижения рынка в 2,3 раза превышает объем покупок в дни роста. 🤍Даже в дни роста S&P 500 розничные инвесторы покупают акции очень активно: объемы примерно в 1,5 раза выше среднего уровня с 2020 года и вдвое выше, чем в 2025 году. 🤍Примечательно, что последние 7 лет частные инвесторы неизменно покупают больше акций в дни падения рынка, чем в дни его роста.

☄️Розничные инвесторы стремятся покупать на спадах. ............................................................. Bloomberg Terminal✅

🇯🇵ИНОСТРАННЫЕ ТРЕЙДЕРЫ ПРОДАЛИ КРУПНЕЙШУЮ ПАРТИЮ ЯПОНСКИХ ОБЛИГАЦИЙ ЗА ТРИ ГОДА. ⨯ [Bloomberg] ............................................................. 🤍В июне иностранные инвесторы продали японские государственные облигации на 3,12 трлн иен ($19,2 млрд) — это крупнейший месячный отток капитала с января 2023 года. Давление на рынок усилилось из-за ослабления иены, сокращения покупок облигаций Банком Японии и роста предложения госдолга. 🤍Аналитики отмечают, что японские гособлигации больше не воспринимаются как безрисковый актив с низкой волатильностью. 🤍При этом часть экспертов ожидает стабилизации рынка: решение Банка Японии замедлить сокращение программы покупки облигаций со следующего финансового года может поддержать спрос на долговые бумаги и способствовать укреплению иены. ............................................................. Bloomberg Terminal✅

❗️🇺🇸OPENAI ОБСУЖДАЕТ ПЕРЕДАЧУ 5% АКЦИЙ ПРАВИТЕЛЬСТВУ США. ............................................................. По данным Financial Times, инициатива, предложенная Сэмом Альтманом, является частью более масштабной идеи, согласно которой государство могло бы получить по 5% в капитале ведущих американских разработчиков ИИ, включая Anthropic, а также потенциально Google и Meta. По мнению Альтмана, такой подход позволит обществу разделить экономические выгоды от стремительного развития ИИ. ............................................................. Bloomberg Terminal✅

💴🇯🇵Спекулянты удерживают близкий к рекордному объем коротких позиций по иене ............................................................. Ранее: Иена достигла 40-летнего минимума в ходе исторического падения ............................................................. Bloomberg Terminal✅

🧱🏦ПОЧЕМУ ЦЕНТРАЛЬНЫЕ БАНКИ ПОКУПАЮТ ТАК МНОГО ЗОЛОТА? ............................................................. ➢ По данным опроса World Gold Council, рекордные 90% центральных банков назвали способность золота сохранять стоимость во время кризисов ключевой причиной его хранения в резервах. Особенно это важно для развивающихся стран: 92% их центральных банков назвали это основной причиной покупки золота. Среди развитых стран так считают 81%. Также центральные банки ценят золото за то, что оно:

🤍помогает сохранять стоимость капитала в долгосрочной перспективе; 🤍защищает от инфляции; 🤍делает государственные резервы более устойчивыми за счет диверсификации.

❗️Кроме того, 85% центральных банков развивающихся стран рассматривают золото как защиту от геополитических рисков. Среди развитых стран такого мнения придерживаются 56%. ............................................................. Ранее: Центральные банки мира невероятно оптимистичны в отношении золота. ............................................................. Bloomberg Terminal✅

↗️🇺🇸$META Meta рассматривает создание облачного бизнеса, который будет продавать доступ к вычислительным мощностям и моделям ИИ — потенциально напрямую конкурируя с AWS, Microsoft Azure и Google Cloud. ⨯ [Bloomberg] .............................................................

🤍Компания создаёт направление Meta Compute, чтобы монетизировать избыточные мощности своих дата-центров и дорогостоящей ИИ-инфраструктуры. Один из вариантов — предоставление доступа к ИИ-моделям по API, аналогично AWS Bedrock, где разработчики платят за использование моделей, размещённых на инфраструктуре Meta. 🤍Также обсуждается продажа «сырых» вычислительных ресурсов, как у неооблачных провайдеров вроде CoreWeave. Это часть стратегии Meta по развитию ИИ и инвестиций в «сверхинтеллект», включающих сотни миллиардов долларов в дата-центры и чипы.

🔼На фоне новостей акции Meta выросли более чем на +11%, тогда как конкуренты инфраструктурного сегмента (вроде CoreWeave и Nebius) снизились. ............................................................. Bloomberg Terminal✅

📊🇺🇸ПРИБЫЛЬ ALPHABET В РАЗМЕРЕ 2 ТРИЛЛИОНОВ ДОЛЛАРОВ ПРЕВРАЩАЕТ «РОК-ЗВЕЗДУ» В ЗНАК ВОПРОСА. ⨯ [Bloomberg] ............................................................. За последний год Alphabet показала мощный рост: акции более чем удвоились, прибавив свыше $2 трлн к капитализации. Компания достигла около $4,3 трлн, став второй по стоимости в мире и войдя в индекс Dow Jones. Но в последние месяцы динамика заметно ослабла:

• минус 6% в июне • слабая динамика в 4 из 5 последних месяцев

Рынок частично смещается от «AI-гигантов» к производителям чипов и инфраструктуры. Дополнительное давление создают планы привлечь около $85 млрд капитала и сообщения об уходе ключевых AI-исследователей. ⚡️ При этом Alphabet остаётся одним из лидеров ИИ благодаря Gemini, облачным сервисам и TPU-чипам. Аналитики сохраняют позитивный долгосрочный взгляд: Morgan Stanley повысил целевую цену до $415 (с ~$357). ❗️Но растут и риски: резкий рост капитальных затрат (до $190 млрд, потенциально до $300 млрд в год) может снизить свободный денежный поток с $73 млрд в 2025 до ~$20 млрд в 2026 и ~$14 млрд в 2027. Это усиливает опасения инвесторов, особенно на фоне оценки ~24× прибыли. В итоге краткосрочное давление сохраняется, но долгосрочно аналитики всё ещё видят в просадке возможность для покупки, несмотря на усиливающуюся конкуренцию в AI. ............................................................. Bloomberg Terminal✅

💵🇺🇸ТРАМП СООБЩАЕТ КАК МИНИМУМ О 1,4 МЛРД ДОЛЛАРОВ ДОХОДА ОТ КРИПТОВАЛЮТ В 2025 ГОДУ. ⨯ [Bloomberg] .............................................................

🤍Ключевой доход — около 594 млн долларов от World Liberty Financial, криптокомпании, связанной с его семьёй и партнёрами. 🤍Ещё примерно 636 млн долларов принесла CIC Digital LLC, занимающаяся мемкоинами и лицензированием, а также около 197 млн долларов — от продажи долей в Stablecoin Holdco. 🤍, включая Mar-a-Lago (77 млн) и гольф-клуб в Северной Вирджинии (25 млн), а также активную торговлю акциями крупных компаний.Документ также фиксирует доходы от недвижимости и курортов 🤍Отдельно указаны сотни миллионов долларов активов, кредиты под залог недвижимости и получение дорогостоящих подарков и билетов.

............................................................. Bloomberg Terminal✅

❗️📊BLACKROCK ПОНИЗИЛА РЕЙТИНГИ АКЦИЙ РАЗВИВАЮЩИХСЯ РЫНКОВ ИЗ-ЗА РИСКОВ, СВЯЗАННЫХ С ИСКУССТВЕННЫМ ИНТЕЛЛЕКТОМ. ⨯ [Bloomberg] ............................................................. BlackRock стала более осторожно относиться к акциям развивающихся рынков: прогноз по ним понижен с «выше рынка» до «нейтрального» на 6–12 месяцев. Причина — риски концентрации вокруг ИИ-сектора, особенно в Тайване и Южной Корее. При этом компания:

• сохраняет повышенный интерес к американским акциям, где сосредоточены ключевые ИИ-компании. • снижает привлекательность долгосрочных облигаций США • делает ставку на краткосрочные и среднесрочные гособлигации ЕС • предпочтение — краткосрочным корпоративным бумагам и высокодоходным облигациям

............................................................. Bloomberg Terminal✅

🇷🇺🛢 Основная российская марка нефти Urals, упала ниже $58 за баррель. Это даже ниже потолка цен в 60 долларов, установленного Европейским Союзом. ............................................................. Bloomberg Terminal✅

📉АЛЮМИНИЙ ДВИЖЕТСЯ К САМОМУ РЕЗКОМУ МЕСЯЧНОМУ ПАДЕНИЮ С 2008 ГОДА. ⨯ [Bloomberg] .............................................................

🔽С начала июня цены снизились более чем на 15%.

❗️Главный фактор — ожидания восстановления поставок с Ближнего Востока после перемирия между США и Ираном и открытия Ормузского пролива. ❗️Дополнительное давление на рынок оказывают рекордный экспорт алюминия из Китая, укрепление доллара и ожидания того, что ФРС сохранит высокие процентные ставки дольше, чем рассчитывал рынок. ............................................................. Bloomberg Terminal✅

📊🛢MORGAN STANLEY ПРЕДУПРЕЖДАЕТ О ПЕРЕИЗБЫТКЕ НЕФТИ И СНИЖАЕТ ПРОГНОЗЫ ПО ОРМУЗСКОМУ ПРОЛИВУ. ⨯ [Bloomberg] ............................................................. ➢ Morgan Stanley второй раз за две недели снизил прогноз по нефти. Аналитики ожидают, что средняя цена Brent в III–IV кварталах составит около $75 за баррель, а к концу 2027 года снизится до $70.

🤍Главные причины — быстрое восстановление поставок через Ормузский пролив, высокий экспорт нефти из США и слабый спрос со стороны Китая. По оценке банка, рынок постепенно возвращается к профициту.

❗️Дополнительным сигналом стало восстановление судоходства: через Ормуз снова проходит 30–40 нефтегазовых танкеров в сутки — это соответствует доконфликтному уровню. При этом фьючерсный рынок также указывает на ослабление: аналитики отмечают признаки избытка предложения и снижение ожиданий по ценам в ближайшие годы. ............................................................. Bloomberg Terminal✅

💴🇯🇵ЙЕНА ДОСТИГЛА 40-ЛЕТНЕГО МИНИМУМА В ХОДЕ ИСТОРИЧЕСКОГО ПАДЕНИЯ, ПОТРЯСШЕГО ЯПОНИЮ. ⨯ [Bloomberg] .............................................................

🤍Иена упала до минимума с 1986 года, достигнув отметки 161,96 по отношению к доллару, усилив ожидания валютных интервенций со стороны Японии. 🤍Основным фактором остается разрыв процентных ставок между США и Японией: несмотря на повышение ставки Банком Японии до 1% (максимум с 1995 года), доходности в США остаются выше, что стимулирует отток капитала. 🤍Слабая иена поддерживает экспорт и фондовый рынок Японии, но одновременно увеличивает стоимость импорта энергоносителей и продовольствия, усиливая инфляционное давление и политические риски для правительства. 🤍Ранее власти уже провели интервенции на сумму более 11,7 трлн иен, однако эффект оказался временным. 🤍Трейдеры следят за диапазоном 160–162 как за зоной возможного вмешательства. 🤍Эксперты предупреждают: без изменения глобального разрыва ставок или новых шагов регулятора падение иены может продолжиться.

............................................................. Bloomberg Terminal✅

🇺🇸📉АКЦИИ MICROSOFT ПЕРЕЖИВАЮТ ХУДШИЙ МЕСЯЦ СО ВРЕМЕН ДОТКОМ-ЭРЫ. ⨯ [Bloomberg] .............................................................

🔽В июне бумаги упали примерно на 17%, что привело к потере более $570 млрд — это худшие ежемесячные показатели с 2000 года.

Инвесторы обеспокоены двойственным эффектом ИИ:

🤍С одной стороны — огромные расходы на инфраструктуру и дата-центры, 🤍С другой — риск того, что сами технологии искусственного интеллекта могут снизить роль традиционного ПО.

............................................................. ❗️Дополнительное давление оказали слабые показатели Azure и прогнозы высоких капитальных затрат до $190 млрд. ❗️Слабость Microsoft привлекла внимание Майкла Бьюрри. Он купил опционы колл на акции Microsoft с ценами исполнения в районе 700 долларов и сроком истечения в 2028 году, что усилило волатильность. ............................................................. Несмотря на это, аналитики ожидают рост выручки Microsoft примерно на 17% в текущем году. Однако рынок пока остается в режиме «сначала продаем — потом разбираемся». ............................................................. Bloomberg Terminal✅

💸📉БИТКОИН-ETF ОЖИДАЕТ ХУДШИЙ МЕСЯЦ: ОТТОК СРЕДСТВ СОСТАВЛЯЕТ $4 МЛРД. ⨯ [Bloomberg] .............................................................

🤍В июне чистый отток средств из 13 фондов превысил $4,1 млрд — это худший показатель с момента их запуска в январе 2024 года. Наибольший отток пришелся на фонд BlackRock IBIT — около $3 млрд. 🤍Давление на рынок усиливает падение самого биткоина: за месяц цена снизилась более чем на 18%, опустившись к отметке $60 000. Аналитики Glassnode отмечают, что в отличие от прошлых коррекций инвесторы не спешат выкупать просадку, предпочитая сокращать позиции. 🤍Дополнительную нервозность вызвали новости вокруг Strategy, продавшей небольшую часть своих BTC. Хотя объем сделки был незначительным, рынок воспринял ее как тревожный сигнал на фоне опасений о возможных новых продажах для выполнения долговых обязательств.

............................................................. Bloomberg Terminal✅

↗️🇨🇳В КИТАЕ НАБЛЮДАЕТСЯ БЕСПРЕЦЕДЕНТНЫЙ РОСТ ДЕНЕЖНОЙ МАССЫ. .............................................................

🤍Денежная масса M2 в Китае достигла рекордного уровня — около 240% ВВП, что является самым высоким показателем среди всех крупнейших экономик мира. 🤍С момента мирового финансового кризиса 2008 года этот показатель вырос примерно на 100 процентных пунктов. 🤍За тот же период денежная масса M2 Китая увеличилась примерно на 500% в долларовом выражении. 🤍Для сравнения, золотые резервы страны и совокупные валютные резервы выросли лишь примерно на 100% и 60% соответственно. 🤍Для понимания масштаба: в Японии, которая занимает второе место по этому показателю, отношение M2 к ВВП составляет около 185%, тогда как в США — примерно 70%.

❗️Масштабы денежной экспансии Китая не имеют аналогов среди крупнейших экономик мира. ............................................................. Bloomberg Terminal✅