The Truth_투자스터디

와이스트릿 깡토 https://www.youtube.com/watch?v=HEclNKfduwk&t=139s (1부) https://www.youtube.com/watch?v=tmjzTUBk3xs&t=119s (2부) https://www.youtube.com/watch?v=drp0Qinsgk0 (3부)

방산주 밸류에이션 intellio.kr (스탁이지)

한 번 이 생각을 해 본 적이 있습니다. “내가 비중있게 가져갔던 종목들을 바닥에서 고점까지 먹었으면 지금 내 자산이 얼마나 되어 있을까?” - 파라다이스 - 엔씨소프트 - 티씨케이 - 대한약품 - 쌍용양회 - F&F - 파마리서치 등등 제가 주식투자를 5백만원으로 시작했는데 저 종목들을 다 바닥에서 꼭지까지 먹고 갈아타고 갈아탔다면 지금 제 자산이 1조 원 넘더라고요. ㅋㅋㅋ 여기서 깨달은 점은요: 1. 1조 돌파가 허황된 목표는 아니구나. 그것도 한국 주식 시장에서. 2. 바닥에서 꼭지까지 다 먹는 게 쉬운 게 아니구나. 그게 쉬웠다면 모든 사람이 주식으로 부자가 되어 있을 것이다. 주식은 원래 어려운 거다. 이 정도면 나 잘하고 있다. 자기 위로…ㅠㅠㅋㅋㅋ 3. 저 종목들을 관통하는 개념이 하나 있습니다. 그건 바로 경제적 해자!!! 경제적 해자는 (1) 무형자산 - 브랜드, 특허, 법적 라이센스 (2) 고객 전환 비용 (3) 네트워크 효과 (4) 원가우위 (반대로, 경제적 해자로 착각할 가능성이 높은 네가지 (1) 뛰어난 제품 (2) 높은 시장점유율 (3) 운영 효율성 (4) 우수한 경영진) 경제적 해자가 강할수록 수익금 = 비중 x (매도가 - 매수가) 공식에서, 비중을 많이 실을 수 있고, 주가가 빠져도 더 살 수 있어 매수가가 낮아지며, 장기간 동업하며 보유할 수 있어 매도가가 높아진다!!! 그래서 항상 종목을 볼 때, 뭔가 법적으로 진입하기 어려운 사업, 강력한 브랜드, 강력한 네트워크 구축, 가성비가 너무 좋아 세계에서 먹히는 사업/제품은 깊이 살펴봐야 하는 것 같습니다!😀😀😀

2탄은 이거네요

- 문제점 정리 - 해결방안 - 상사 띄워주기 일잘러의 표본 갓소영

#셰니어에너지 #LNG - 예상보다 프로젝트가 빠르게 실질적 완공을 달성. 이후 동일 프로젝트 내 후기 Train의 경우 25년 말 FID가 나올 것으로 전망. 관세 영향은 크지 않을 것이며, 정부는 우리 산업을 강력히 지지하고 있음. 그들은 훌륭한 LNG 세일즈맨. - 유럽 재고는 최근 23~24년 대비 20% 이상 낮은 수준이며, 러-우 파이프라인이 중단되었고 우크라이나 자체의 저장도 낮은 상황. 유럽으로의 LNG 수입은 YoY+23% 기록. 동사 가정에는 러-우 가스 일부 재개 정도가 가정되어 있음. - 4Q24 어닝콜 이후 마진이 감소했지만, 가이던스 중간값에 대한 확신이 있으며, 연간 가이던스 관련한 부분은 아직 이르기 때문에 변화 없음. 최근 내용과 이번 어닝콜을 통해 - 프로젝트 생각보다 빠르게 완공되고 - 하반기 타 프로젝트와 유사하게 투자결정(벡텔 관련된 것들도 있고 전반적으로 한국 업체 하반기 미국 수주 가능성) - 유럽의 재고는 낮은 상황에 러-우 가스 재개 가능성이 높지는 않음

📌 글로벌 조선 수요 및 규제 변화 * 🌍 IMO: 2030년까지 탄소 20%, 2040년 70% 감축 → 2050년 탄소중립 * 🛳 신조선에는 EEDI, 기존선에는 EEXI 및 CII 규제 적용 * 💸 2027년부터 배출권 구매 또는 벌금(최대 \$380/tCO₂) 제도 시행 * 🇪🇺 EU ETS·FuelEU Maritime도 2025년부터 본격 도입 ⚙️ LNG 이중연료(DF) 추진 확산 * 🚢 컨테이너선은 65%가 DF 채택 중 (그 중 40%는 LNG) * 🛢 탱커 32%, 벌커 18%로 채택률 낮음 * ⛽️ Shell: 해운용 LNG 수요 2030년까지 4배 증가 전망 (16mtpa 이상) ⛴ LNG 벙커링 수요 폭증 * 📈 벙커링 항만: 2016년 62곳 → 2024년 198곳, 추가 78곳 예정 * 🔄 STS(Ship-to-Ship) 방식이 60% 차지 * 💰 2030년까지 LNG 벙커링선 40척 추가 필요 → 약 30억달러 시장 * 🏗 HD현대미포·중국 CIMC가 주요 공급자 📉 신조 발주 둔화, 컨선은 예외 * 🕊 2025년 1분기 CGT 기준 -47% (YoY) * 📦 컨테이너선은 오히려 발주 증가(+210%, YoY) * 🇺🇸 USTR 항만세 도입 → 한국/일본 조선소 경쟁력 강화 * 📆 주요 조선소들 2028년 이후 인도 일정 마케팅 중 🇺🇸 미국 SHIPS Act 수혜 * 🏛 미국 국적 상선 250척 확보 목표 * 🚗 PCTC, 중형탱커 등 특화된 HD현대미포 수혜 유력 * 🏗 한화오션: 미국 Philly Shipyard 보유로 장기적 수혜 기반 📊 주요 종목 및 목표주가 * ✅ HD KSOE: 투자의견 Outperform, 목표가 375,000원 (+34%) * ✅ 한화엔진: Outperform, 목표가 37,000원 (+31%) * 🛠 양사 합산 메인 엔진 점유율 약 50% 🔋 연료별 특성 비교 및 전망 * ✅ LNG: 비용 효율 우수, bio-LNG/합성 메탄 연계 가능 * 🌿 암모니아: 2040년 이후 주력 연료로 전환 가능성 * 🧪 수소: 아직 기술·비용 장벽 존재 * 🌎 궁극적으로 암모니아·수소·원자력·배터리 등 제로 에미션 연료로 전환 필요 ========= HD한국조선해양, 한화엔진 업사이드 약 +30%로 이닛

[한화엔진 제작 엔진의 종류 관련] 한화엔진의 연간 2행정 저속 엔진 생산 capa를 hp 기준으로 400만hp 대수 기준으로 130대라고 보면 현재 수주 및 제작 가능한 엔진은 연료 타입 별로 세가지입니다. 1) S/F: 디젤 2) D/F: 디젤+LNG(저압, 고압) 3) D/F: 디젤+메탄올 제품 차이는 시운전 가능한 가스 연료 시설을 갖추고 있는지 여부입니다. 현재 LPG D/F는 제작하지 않고 있기 때문에 기존 고객사의 수요가 다른 엔진 제작사로 분산됩니다. 한화오션이 지난해 수주한 VLGC의 LPG D/F가 HD현대마린엔진으로 발주된 것은 이러한 이유 때문입니다. VLAC는 다른 얘기인데요. 지금까지 발주된 VLAC의 경우 LPG D/F로 사양을 맞추고 계약되어 있지만, 라이센서와 엔진 제작사의 양산 체재가 갖춰지면 암모니아 D/F로 계약 사양을 변경하게 됩니다. 한화엔진이 Capex 목적 중에 암모니아 D/F 엔진 제작을 위한 기술 개발, 시운전 라인 구축이 있습니다. 앞으로 제품 군은 대마력 LNG, 메탄올, 암모니아 이 세개로 넓어지게 됩니다.

한화오션이 작년에 수주한 VLGC의 LPG D/F 한화엔진이 아직 LNG D/F만 하고 있어서

와~ 한화오션에도?!

📌 한국콜마(시가총액: 1조 9,002억) 📁 연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시) 2025.05.09 09:52:12 (현재가 : 80,500원, 0%) 매출액 : 6,531억(예상치 : 6,401억+/ 2%) 영업익 : 599억(예상치 : 510억/ +17%) 순이익 : 132억(예상치 : 288억/ -54%) 최근 실적 추이 매출/영업익/순익/예상대비 OP 2025.1Q 6,531억/ 599억/ 132억/ +17% 2024.4Q 5,905억/ 351억/ 444억/ -21% 2024.3Q 6,265억/ 545억/ 236억/ -5% 2024.2Q 6,603억/ 717억/ 452억/ +12% 2024.1Q 5,748억/ 324억/ 121억/ -12% 공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20250509800090 회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=161890

📌 HD현대마린엔진(시가총액: 1조 3,280억) 📁 단일판매ㆍ공급계약체결 2025.05.09 09:03:32 (현재가 : 39,150원, 0%) 계약상대 : 한화오션㈜ (Hanwha Ocean Co., Ltd.) 계약내용 : ( 기타 판매ㆍ공급계약 ) 선박엔진 공급계약 공급지역 : 국내 계약금액 : 186억 계약시작 : 2025-05-09 계약종료 : 2027-01-15 계약기간 : 1년 8개월 매출대비 : 5.9% 기간감안 : 3.47% 공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20250509800060 회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=071970

2025.05.08 12:03:08 기업명: 씨에스윈드(시가총액: 1조 5,930억) 보고서명: 연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시) 매출액 : 9,019억(예상치 : 8,728억+/ 3%) 영업익 : 1,252억(예상치 : 971억/ +29%) 순이익 : 949억(예상치 : 611억+/ 55%) **최근 실적 추이** 2025.1Q 9,019억/ 1,252억/ 949억 2024.4Q 6,725억/ 263억/ 20억 2024.3Q 8,055억/ 1,096억/ 735억 2024.2Q 8,578억/ 1,290억/ 1,082억 2024.1Q 7,367억/ -95억/ -400억 공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20250508800200 회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=112610

📌 LIG넥스원(시가총액: 7조 8,870억) 📁 연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시) 2025.05.08 11:29:35 (현재가 : 358,500원, 0%) 매출액 : 9,076억(예상치 : 8,122억+/ 12%) 영업익 : 1,136억(예상치 : 654억/ +74%) 순이익 : 842억(예상치 : 565억+/ 49%) **최근 실적 추이** 매출/영업익/순익/예상대비 OP 2025.1Q 9,076억/ 1,136억/ 842억/ +74% 2024.4Q 11,678억/ 617억/ 697억/ +18% 2024.3Q 7,403억/ 519억/ 407억/ -15% 2024.2Q 6,047억/ 491억/ 457억/ -11% 2024.1Q 7,635억/ 670억/ 606억/ +16% 공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20250508800178 회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=079550

오늘 여러번 공유되었는데, 업데이트 해보면 아래 일정이 가장 임박한 일정이고, 회사에서는 차질 없이 진행되고 있다고 합니다. 오늘 에이피알과 같이 결국 주식 시장에서는 숫자로 증명해야하는데, 아일리아시밀러는 회사가 실적으로 가치를 입증할 수 있다는 점에서 굉장히 유의미하고 현재의 주가 변동을 막아주는 장치가 될 것이라고 생각합니다. 에스패스의 경우 이미 중간데이터로 성공적으로 진행 중이라는 사실을 보여주기는 했지만, NDR 하락 이후 주가 하락을 보면 아직 시장에서는 에스패스에 관한 의구심 있다고 생각합니다. 아래의 일정대로 진행 시 시장에서는 아일리아 시밀러와 에스패스에 대한 의구심을 해소할 수 있는 요소가 될 것이라고 생각합니다. 회사에서는 문제 없다고 하지만 주식 시장 특성상 제 때 진행되지 않으면 그것이 곧 차질로 여겨지기에 이번만큼은 반드시 타임라인 엄수해주길 바랍니다. 5월 - 캐나다 수출 중 초도물량 선적 관련 업데이트 기대. - 아일리아 시밀러 유럽 승인 권고 예정 6~7월 - 비스터디 최종데이터 수령 → 이후 파트너사 계약 예정

#삼천당제약 출처 : 카톡방 향후 예상 타임라인

[에이피알 opm 변화] by BRILLER(t.me/BRILLER_Research) ⭕️ 2025년 경영매출목표는 1조원 opm 17~18% 기대, op 1,700~1,800억 기대 지난 공개컨콜에서 1Q에 b2b매출이 늘어나면서 opm이 올해부터 증가할거라고 CFO님이 말씀해주시고 25년 전체로 opm 17~18% 목표라고 얘기해주셨는데 1Q25는 opm 20.53%로 더 잘나왔네요.ㅎㅎ 1Q25 - opm 20.53%🔥 4Q24 - opm 16.26% 3Q24 - opm 15.62% 2Q24 - opm 18.01% 1Q24 - opm 18.67% 신뢰의 에이피알 화이또!