Металл и Минерал

Пошлины и рынок промышленных металлов в США Трамп начал хаотично расшвыриваться пошлинами методом неизбирательных ковровых бомбардировок и есть все основания полагать, что делается это несистемно и необдуманно, но как выглядит рынок промышленных металлов США? ▪️Анонсированные 50 % тарифы на медь вступают 1 августа (условно, реальная дата устанавливается с потолка и не факт, что пошлины заработают, но все же). Доля импорта в спросе составляет 45% (!), стоимостной объем импорта в 2024 был на уровне 17.4 млрд или свыше 800 тыс тонн в год, крупнейшие поставщики в США: Чили – 65%, Канада – 17%, Мексика – 9%, Перу – 6%. Отрицательный нетто-баланс по концентратам (США больше экспортирует руды, чем импортирует), но перерабатывающих мощностей пока недостаточно. Основные потребители меди: строительство (46%), электротехника и электроника (23%), транспорт (12%), промышленное оборудование (9%), потребительские товары (10%). Текущих запасов меди хватит на 1-1.5 месяца в условиях частичной остановки или сбоя поставок. Есть высокий риск разрыва цепочек поставок. США получают двойной шок: резкий рост биржевых цен + таможенные пошлины. Издержки берут на себя строительный сектор, промышленность и электроэнергетика (в основном зеленая), которые с лагом в 3-12 месяцев будут перекладываться на потребителей. Пошлины на медь – это пока наиболее тупое, что было от Трампа, не считая эмбарго на Китай, т.к. зависимость от импорта чрезвычайно высокая, критически низкие запасы, перерабатывающих мощностей просто нет. ▪️Пошлины на сталь составляют 50% с 4 июня (до этого 25% с 2018 года за исключением Канады, Мексики, Бразилии и Южной Кореи). Объем внутреннего рынка оценивается в 120 млрд, объем импорта – 33 млрд, доля импорта в спросе около 13-14% в натуральном выражении и около 20% в стоимостном. Запасов может хватить примерно на полгода при условии обнуления импорта. Крупнейшие поставщики: Канада – 23%, Мексика – 16%, Бразилия – 13% и Корея – 9%. Строительство составило примерно 28% чистых поставок по рыночной классификации, за ним следуют сервисные центры и дистрибьюторы стали (23%), автомобильная промышленность (15%), сталь для дальнейшей переработки и обработки (9%), а также бытовая техника, машиностроение и нефтегазовая отрасль (по 3% каждая); на все остальные области применения пришлось 16% чистых поставок. Риск-фактор — концентрация на NAFTA-партнёрах: Канада и Мексика дают почти 40 % ввоза, перебой на границе сразу сожмёт предложение. ▪️Пошлины на алюминий составляют 50% с 4 июня (до этого 10% c 2018), стоимостной объем импорта около 28.3 млрд в 2024 или 4.8 млн тонн (прокат + чушки), доля импорта в спросе почти 47%, а коммерческих и индустриальных запасов хватит примерно на полгода. Крупнейшие поставщики: Канада – 56%, ОАЭ – 8%, Бахрейн – 4%, Китай – 3%. Высокая зависимость от главного поставщика – Канады. На транспортную отрасль пришлось 36% внутреннего потребления; остальное было использовано в упаковке (23%), строительстве (14%), электротехнике (9%), потребительских товарах длительного пользования и машиностроении (по 8% каждое) и прочих сферах (2%). Какие отрасли понесут основные издержки? В соответствии со структурой спроса по собственным расчетам: Строительство – 9.3 млрд, авто и транспортный сектор – 6.7 млрд, электротехника и электроника – 3.2 млрд, машиностроение – 3 млрд, упаковка – 2.5 млрд, прочие отрасли – 11 млрд, а общие издержки около 35.6 млрд. Уже скоро издержки ощутят потребители с приветом от Трампа )

Выплавка стали в России за полугодие снизилась на 5%. На металлургов давят снижение экспорта и высокая ключевая ставка

Суд арестовал 100% долей завода в Ленобласти по иску дочери миллиардера Гурьева | Forbes.ru https://www.forbes.ru/milliardery/541580-sud-arestoval-100-dolej-zavoda-v-lenoblasti-po-isku-doceri-milliardera-gur-eva

Военные продолжают возмущаться автоматом АК-12, который к использованию в полевых условиях не приспособлен. Просят государя руководителей концерна «Калашников» посадить за такие безобразия: «Уголовные дела просто обязаны появится в отношении руководства концерна «Калашников», так как минимум за ебаный АК-12 эти пидоры должны ответить. Уроды ебучие, чтоб у вас руки отсохли, мрази криворукие… Скажу вам больше, пидоры из этого концерна продают нашему МО конченные автоматы АК–12, и главное всех "правителей"это устраивает, хотя все говорят и знают, что АК–12 хуета, такая же, как и его конструкция», - «Тринадцатый». «АК-12. Просто посмотрите на качество металла. Полгода в использовании, регулярное обслуживание. После трех дней во влажном климате без прямого воздействия осадков выглядит так», - «ДШРГ Русич». «Еще отзывы про АК-12. Ржавеет, металл настолько нежный, что после очереди весь автомат забивается стружкой, часто клинит. Коррозия само собой. К полевым условиям непригоден. И ведь и подумать никто не мог», - Alex Parker Returns.

Потребитель металла-рынок ЖБИ в мае 2025 года: падение Почти по всем ключевым группам продукции зафиксировано двузначное снижение. Динамика производства ЖБИ в натуральном выражении (май 2025 к маю 2024): • конструктивные элементы – минус 31,3%, • специальные конструкции и детали – минус 31,2%, • сборные фундаментные конструкции – минус 27,4%, • сборные стены и перегородки – минус 24,7%, • каркасные конструкции – минус 24,2%, • плиты, панели, перекрытия и покрытия – минус 23,2%, Снижение носит системный характер и охватывает все продуктовые группы ЖБИ, с наибольшим падением по направлениям, связанным с жилым строительством и сборными конструкциями. Причины всем понятны Ключевые факторы снижения остаются неизменными. Главным образом это сокращение строительной активности – за январь – май 2025 года количество запускаемых проектов по вводу жилья снизилось на треть по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Это оказывает прямое влияние на спрос на ЖБИ, особенно на изделия для домостроения и инфраструктуры. Перспективы печальные Ускорение темпов спада в мае подтверждает ранее озвученные негативные прогнозы. Отрасль входит в фазу углубляющейся рецессии, обусловленной как снижением спроса на жилье, так и продолжающейся стагнацией в инфраструктурном строительстве. В условиях слабой инвестиционной активности и отсутствия масштабных госзаказов ожидать разворота тренда не приходится.

Южнокорейская сталелитейная компания POSCO использует роботов Sport и Orbit Их используют для профилактического осмотра-обслуживания своих крупнейших доменных печей. В течение последнего десятилетия POSCO активно внедряла технологии Интернета вещей, в том числе автономного робота Spot от Boston Dynamics, для улучшения работы, защиты работников и обеспечения качества своей стальной продукции

Похожий сценарий развивается и в отношении востока Украины. По данным Ukrainian Geological Service, в районе Кировоградской области залегают крупнейшие в Европе запасы ильменита, циркона и потенциально редкоземельных оксидов . В 2022–24 годах США поддержали совместные разведочные проекты через US Geological Support Program, включая в них «глубокую заинтересованность в будущем перераспределении стратегических запасов» . На этом фоне начинает проясняться загадочная риторика о «долге редкоземами», которая всплывала в стенограммах переговоров и аналитике RAND. Это не о реальной оплате «тоннами» — это, скорее, метафора создания долгового инструмента, обеспеченного редкоземом, аналогичного золотым сертификатам прошлого века. То есть: долг или токен не обеспечен валютой, а доступом к сырьевому активу с высокой стратегической ценностью. Финансовая логика: стратегический металл как цифровой резерв Современная цифровая эмиссия требует доверия — а доверие опирается на обеспечение. До сих пор это был фиат (в случае CBDC) или золото/биткоин (в случае альтернативных моделей). Но представим: Казначейство США имеет юридически оформленный контроль над 2–3 крупнейшими залежами REE в Гренландии; Вводится цифровая валюта — например, Strategic Commodity Dollar (SCD); В пояснительной записке указывается: «Одна единица SCD обеспечена корзиной резервов, включая физическое золото (40%), биткоин (10%), редкоземельные активы (50%)». Это не утопия — это уже обсуждаемый сценарий в кругах, близких к SEC, BIS и Казначейству США . 📍 Китай уже реализует подобное: в апреле 2024 г. в Шэньчжэне прошёл закрытый эксперимент, где цифровой юань был привязан к поставкам REE в рамках транзакций с Мьянмой и Казахстаном . В Китае создаются цифровые товарные резервы, включая редкоземы, как часть системы «dual-currency, dual-collateral». Это означает, что финансовые инструменты опираются не только на юань, но и на физические активы, хранящиеся под контролем государства. Связь с новой эмиссионной моделью США В «Эпохе твёрдых денег» я писал, как золото, цифровые технологии и политическая воля могут создать новую систему эмиссии, альтернативную ФРС. В этой же логике редкоземы становятся: Компонентом новой корзины резервов; Обоснованием для цифровой валюты, имитируемой не ФРС, а Казначейством; Политическим активом, усиливающим переговорную позицию США в будущем Bretton Woods II. Если Трамп или его экономическая команда решат продвигать модель, где доллар обеспечен не одним, а несколькими стратегическими активами, то редкоземы станут новым аргументом в этой архитектуре доверия. И тогда знаменитая формула «деньги — это долг» сменится новой: «деньги — это доступ к контролируемым физическим ресурсам». Заключение Как и золото сто лет назад, редкоземельные металлы начинают играть роль не только в промышленности, но и в эмиссионной политике. Учитывая дефицитность, стратегическую важность и концентрацию запасов в немногих точках мира, они идеально вписываются в парадигму материально обеспеченной цифровой валюты. Сегодня они — актив на балансе, завтра — токенизированное обеспечение цифрового доллара. А послезавтра — один из опорных элементов новой глобальной системы расчётов. Глядя на происходящее, я убеждаюсь: финансовая система XXI века будет строиться не на доверии к институтам, а на контроле над физическими точками опоры — золотом, энергией, редкоземами. И те, кто первыми оформят эти резервы не только юридически, но и цифрово — станут архитекторами нового денежного мира. Мы движемся туда стремительно, и этот маршрут проходит не только через Форт-Нокс, но и через залежи в Гренландии и степи Украины.

Новая твёрдость: редкоземельные металлы как цифровой резерв будущего «Сила не в одном кольце, а в том, кто знает, на что его обменять.» — продолжим цитирование из известной книжки ) В предыдущих статьях я уже писал о том, как золото и аудит возвращаются в ядро финансовой системы, а цифровые валюты и обеспеченная эмиссия становятся новой нормой. Теперь к этому уравнению добавляется ещё один переменный, которую большинство аналитиков пока упускают: редкоземельные металлы (REE). Многие по инерции воспринимают редкоземы как сырьё — необходимое для электроники, батарей, спутников, оружейных систем. Но сегодня они начинают играть совершенно иную роль. Они становятся потенциальным цифровым активом, стратегическим резервом, и, возможно, будущим обеспечением для эмиссии цифровых валют и токенов. Речь идёт не столько о добыче, сколько о юридическом контроле над месторождением, позволяющем учесть эти ресурсы в балансе и превратить их в основу новой финансовой модели. Редкоземы: металл XXI века Чтобы понимать, почему REE — это новое «золото», нужно взглянуть на их роль в экономике. В отличие от драгоценных металлов, они жизненно необходимы для технологий, определяющих будущее: Неодим, празеодим, диспрозий — критичны для магнитов в двигателях электрокаров; Европий и тербий — в лазерах, дисплеях и оптике; Иттрий, скандий — в ракетной технике, спутниках, сенсорах. По данным U.S. Geological Survey (2024), мировой спрос на REE удвоился за последние 10 лет и достиг ~180 000 тонн в год, а прогноз на 2030 год — до 250 000 тонн . Это стратегический дефицит. Китай производит более 70% мирового объёма, что ставит США, ЕС и Японию в структурную зависимость от китайского экспорта . Именно поэтому США активно ищут альтернативные источники — и интерес к Гренландии и Украине становится понятным. Ведь контроль над месторождением REE — это не просто ресурс, а финансовый рычаг будущего. От сырья к обеспечению: редкоземы как цифровой залог Многие задаются вопросом: «А как сырьевой актив может стать финансовым?» Ответ лежит в праве собственности и юридической фиксации обеспечения. Если государство или компания контролирует стратегическое месторождение — будь то в Гренландии, Африке или восточной Украине — оно может: Учесть актив как часть баланса (согласно международной бухгалтерской отчётности, такие активы можно капитализировать, особенно с подтверждённым объёмом извлекаемых запасов). Токенизировать актив — выпустить цифровой токен, привязанный к граммам или тоннам редкоземов (аналог золотого стейблкойна). Закрепить актив как обеспечение под цифровую эмиссию — используя его как базу доверия. Этот подход уже обкатывается: например, австралийская REE Minerals Ltd. в 2023 году провела пилот по токенизации будущих поставок неодима на блокчейне Polygon . Аналогичный проект был анонсирован в Канаде с поддержкой правительства Онтарио. Это показывает: финансовая система учится воспринимать стратегические материалы как резерв, особенно в цифровом контуре. Гренландия, Украина и «долг редкоземами» Контекст становится особенно интересным, если взглянуть на геополитику. Ещё в 2019 году Дональд Трамп выразил заинтересованность в покупке Гренландии — и хотя предложение вызвало насмешки, экономическая подоплёка была серьёзной: в Гренландии находятся крупнейшие в мире неизвлечённые запасы редкоземов . Китай ранее пытался получить эксклюзивный доступ к ним, но столкнулся с сопротивлением со стороны Дании и США. На момент 2025 года компания Greenland Minerals Ltd. приостановила доступ к ключевому проекту «Kvanefjeld» из-за политического давления, но интерес со стороны США не угас. Аналитики Brookings прямо называют гренландские редкоземы элементом «будущей финансовой автономии» США от Китая .

Рейтинг #ERP-систем в 2025 году.

Акции горнодобывающих компаний подняли индекс FTSE 100 до рекорда после того, как Трамп подтвердил 50%-ный тариф на медь

Немного жаркой Москвы

Попадание в черную зону безвозвратно и безжалостно. По всей видимости, те же братья Ротенберги не только не смогли, но и не особенно усердствовали в попытках защитить Старовойта — безопасней было дистанцироваться от токсичной клиентелы, когда стало понятно, что дело серьезное. В таких сюжетах становится все меньше исключительного. Другие крупные фигуры вроде Сергея Чемезова, Игоря Сечина или братьев Ковальчуков тоже будут вынуждены сбрасывать опасный человеческий актив, а не пытаться вытаскивать его из тисков репрессивного аппарата, вошедшего в состояние борьбы за выживание. Война измельчила интересы отдельных, некогда влиятельных персонажей, загнав все в жесткую логику выживания системы. Дальше система будет готова размениваться все более крупными фигурами, потому что уже не будет никаких пределов «недопустимого»: война запустила процессы, которые гораздо сильнее ее инициаторов.   https://crng.storage.googleapis.com/russian-officials-deaths.html

Как только начнут снижение ставки в июле, курс доллара пойдет к 100 рублям. Текущие вводы заводов и пароходов это инвестиции прошлых лет. Ставка однозначно пойдет вниз, а курс рубля ослабнет. Это спровоцирует приток ликвидности в акции. Недвига переоценена, ОФЗ уже не так много дают, впереди переоценка рынка акций. Мультипликаторы на рынке очень низкие.

Вышло интересное интервью с Д.Р. Белоусовым (братом министра обороны) "Экономику России ждёт рецессия?" рекомендуем посмотреть). VK видео, Rutube

Завтра с Питере мы будем свидетелями сенсации. Причем В ЛЮБОМ случае, безотносительно того, кто придет на похороны или никто не придет. Любой вариант будет сенсационным.

🇰🇿 Слепые зоны статистики при экспорте товаров в США С 1 августа президент США Дональд Трамп объявил о повышении импортных пошлин до 25% в отношении Казахстана. Еще три месяца назад речь шла о 27%. Это уступка или повод для манипуляции? Они утверждают, что мы якобы нарушаем их торговый баланс, хотя основной американский импорт из Казахстана — наше сырье и полусырье. Поэтому дело, возможно, не столько в экономике, сколько в политике. Но это уже отдельный разговор. Для понимания масштаба: по данным Казахстана, экспорт в США в 2024 году составил около $2 млрд, тогда как по американской статистике импорт из Казахстана около $2,4 млрд. Такое расхождение в целом норм и является обычной практикой, связанная с незначительной разницей в методах учета и логистическими цепочками. Но меня волнует другое — наша успокоенность. Уже третий месяц мы повторяем вслед за нашим Минторгом, что под высокие пошлины США попадает лишь 4–5% нашего экспорта (около $100 млн). Однако если взглянуть на американскую статистику импорта из Казахстана, обнаружится еще примерно на $200 млн товаров, которых нет в наших статотчетах. То есть по официальным данным МТИ под повышенные тарифы подпадает экспорт около $100 млн (те самые 5%), а по данным США — более $300 млн. Давайте разберем наиболее крупные товарные позиции, которых нет в нашей статистике, но которые фигурируют в американской и подпадают под новые тарифы. - Код 7115900560 – «ARTICLES OF PRECIOUS METAL, IN RECTANGULAR SHAPES, 99.5% OR MORE BY WEIGHT OF PRECIOUS METAL» – относится к слиткам или заготовкам из драгоценных металлов (чистота 99,5%+), а не к бижутерии. США импортировали по этому коду товаров на $1,2 млрд в 2024 году. Казахстан входит в топ-5 поставщиков с экспортом на $154,5 млн (более 13% от общего объема). В нашей официальной статистике экспорта за последние три года такой товар вообще не фигурирует (ни в Америку, ни в другие страны). Не специалист в драгметаллах, но, скорее всего, это связано с тем, что казахстанское сырье, оформленное по другим кодам, после незначительной переработки в третьих странах попадает в США, но там все еще признается как товар казахстанского происхождения. - Код 7801100000 – «REFINED LEAD, UNWROUGHT». По статистике США, импорт этого товара из РК – $15,5 млн (в 2023 году было порядка $90 млн). В нашей статистике экспорта свинца в США не значится. Общий экспорт свинца из РК составляет порядка $197 млн. Основные потребители: Вьетнам (141 млн), Китай (33 млн) и Турция (22 млн). Разница может быть связана с реэкспортом через Вьетнам: груз декларируется оттуда в США как казахстанский, а в наших отчетах оформлен как экспорт во Вьетнам. Главным производителем свинца в Казахстане выступает ТОО «Казцинк». - Код 2819100000 – «Триоксид хрома». Статистика США показывает: импорт этого товара из РК – $5,1 млн (в 2023 году было $9,5 млн). В нашей статистике экспорта в США он не отражен. Общий экспорт триоксида хрома из РК – около $24 млн (в 2023 году было $38 млн). Основные потребители: Гонконг (7,7 млн), Великобритания (6,6 млн) и Австралия (6,2 млн). Разница может объясняться реэкспортом через эти страны. В Казахстане триоксид хрома производит Актюбинский завод хромовых соединений. Также ТОО «Технократ» (Тараз) предлагает оксид хрома. Таким образом, значительная часть экспорта, подпадающего под новые пошлины США, проходит мимо прямой статистики КГД. Официально говорится о 5%, а на деле под тарифами может оказаться втрое больше – все 15% экспорта (около $300 млн экспорта). Такая успокоенность может дорого нам обойтись. Повышение пошлин до 25% вместо 27%, по сути, мало меняет ситуацию – тарифы все равно остаются высокими, а мы рискуем недооценить их влияние. Важно учитывать, что в письме президента США прямо указано, что товары, проходящие через третьи страны в попытке обойти тарифы, будут облагаться более высокими ставками. То есть за попытку использовать реэкспортные схемы наказание может быть еще строже. Лучше, конечно, трезво оценить реальные масштабы рисков, чем потом удивляться неприятным последствиям.

🇲🇽 В Мексике похищены 33 тонны золотого и серебряного концентрата Вооружённые грабители в Мексике угнали грузовик, перевозивший 33 тонны золотого и серебряного концентрата, принадлежащего мексиканской горнодобывающей компании Grupo Minero Bacis, сообщают местные СМИ. Кража драгоценных металлов свидетельствует о росте числа ограблений на дорогах в стране третьего мира, где орудуют картели, — к югу от южной границы США — на фоне роста цен на золото и серебро, вызванного глобальной макроэкономической неопределённостью. El Universal сообщил, что нападавшие заблокировали тягач с прицепом на участке шоссе недалеко от Гвадалахары, напали на водителя и охранника и удерживали их в заложниках почти полтора часа. «Группа организованных преступников на двух автомобилях ограбила грузовик, принадлежащий компании Fletes Durango SA de CV, который был загружен по меньшей мере 33 тоннами золотого и серебряного концентрата, принадлежащего компании Grupo Minero Bacis SA de CV, и направлялся в порт Мансанильо», — говорится в отчёте Grupo Minero. Grupo Minero Bacis принадлежит Хосе Хайме Гутьерресу Нуньесу, бывшему президенту Мексиканской горнодобывающей палаты. Компания занимается разработкой золото-серебряного месторождения Эль-Эрреро — это высокотехнологичный проект по разведке и полупромышленной переработке, в результате которого производится концентрат драгоценных металлов как для внутреннего рынка, так и для экспорта. Хотя грузовик позже был найден, прицеп с тоннами золотого и серебряного концентрата так и не был обнаружен. Этот инцидент свидетельствует о росте числа ограблений на дорогах в странах третьего мира, которые теперь происходят каждые 50 минут. В начале 2025 года количество краж грузов выросло более чем на 30 % по сравнению с предыдущим годом.

В Челябинской области построят промышленный кластер «Смарт Элемент». На первый взгляд проект позиционируется как флагман технологической независимости России. В одном месте объединят медеплавильный завод нового поколения, современную чёрную металлургию, химический комплекс, собственную энергетику на основе солнечных панелей и газовой генерации. Региональные власти и инициаторы проекта подчеркивают его инновационность, экологичность и социальную ориентированность, заявляя, что кластер станет «образцом для всей страны» (как прокомментировал губернатор Текслер). Но не тут-то было. Генподрядчиком, который будет всё это строить, а потом поставлять оборудование, станет китайский холдинг CIMM GROUP. Он, в том числе, занимается поставкой промышленных станков. Остается только отметить, как Китай выстраивает стратегию и укрепляет свои позиции, формируя долгосрочные связи и создавая инфраструктуру, которая будет работать на их интересы в течение десятилетий. @СТАНКАЧИ

⚠️🇷🇺#UGLD Ассоциация инвесторов сообщила о случаях ареста акций ЮГК у миноритарных владельцев