Тренднавигатор

Несколько слов о том, что ожидает нас в четверг ·       Среди компаний, которые должны представить результаты, — Taiwan Semi (TSM), Charles Schwab (SCHW), US Bank (USB), Alcoa (AA) и J.B. Hunt (JBHT). ·       Компания Royal Gold (RGLD) проводит серию встреч с инвесторами (non-deal roadshow). ·       Tesla (TSLA) планирует провести мероприятие, посвященное презентации модели Roadster нового поколения. ·       Национальная федерация розничной торговли (NRF) опубликует прогноз продаж на праздничный сезон 2026 года. ·       National Fuel Gas (NFG) примет решение о возможном разделении компании на две части. ·       08:30 — публикация данных индекса цен производителей (PPI) за сентябрь. ·       08:30 — президент Федерального резервного банка Кливленда Бет Хэммак примет участие в дискуссии, организованной сообществом The Women's Trading Network.

Несколько слов о том, что было сегодня на рынке ·       Американский фондовый рынок закрылся значительным снижением: данные по индексу потребительских цен (CPI), превысившие ожидания, привели к росту доходности казначейских облигаций и вероятности повышения ставки ФРС, а также оказали давление на акции компаний из секторов ИИ и полупроводников. ·       Индекс S&P 500 ($SPX) упал примерно на 1,1%, Nasdaq Composite ($COMP) — на 1,9%, Dow Jones ($DJI) потерял около 0,1%, а Russell 2000 (IWM) снизился примерно на 1,9%; для основных индексов эта сессия стала худшей за последние три месяца. ·       Общий индекс потребительских цен (CPI) в сентябре вырос на 3,7% в годовом исчислении (прогноз — 3,6%), а базовый CPI увеличился на 2,6% (ожидалось 2,5%); при этом месячный рост базового показателя составил 0,3% (консенсус-прогноз — 0,2%). Это спровоцировало рост доходности казначейских облигаций и повысило вероятность повышения ставки ФРС примерно до 50%. ·       Лидерами распродажи стали акции компаний, связанных с ИИ, технологиями и производством полупроводников: бумаги Nvidia (NVDA) и Broadcom (AVGO) подешевели примерно на 3% каждая, а AMD (AMD) упала примерно на 6%. ·       Акции Oracle (ORCL) просели примерно на 9%, а Dell Technologies (DELL) рухнули примерно на 11% после понижения рейтинга аналитиками Barclays (BCS), см. https://t.me/c/1171761628/2552. ·       Бумаги CoreWeave (CRWV) обвалились примерно на 15% после того, как ее облигации перешли в категорию проблемных активов (distressed debt), а их доходность достигла уровня около 15% на фоне роста стоимости заимствований. ·       Акции Bank of America (BAC) упали примерно на 5% из-за того, что результаты за третий квартал не оправдали ожиданий: банк понес расходы в размере 1,2 млрд долларов, связанные с регуляторными мерами по вопросам отмывания денег и нарушения санкций, а также зафиксировал снижение выручки от торговли инструментами с фиксированным доходом, валютами и сырьевыми товарами (FICC). ·       Восемь из 11 секторов индекса S&P завершили торги в минусе, в то время как сектор здравоохранения и другие защитные отрасли показали лучшие результаты: акции Eli Lilly (LLY) выросли, а отдельные энергетические компании оказали рынку относительную поддержку. ·       На внебиржевых торгах фьючерсы на индексы продолжили умеренное снижение, поскольку инвесторы ожидают публикации новых отчетов компаний и дальнейших комментариев представителей ФРС, запланированных на четверг.

🧠 Company Analytics 🏢 Company: Caterpillar Inc (CAT) 📌 Source: Seeking Alpha Market News 📅 Date: 14 октября 2026 Caterpillar объявила квартальный дивиденд в размере $1,63 на акцию, без изменений относительно предыдущей выплаты. Указанная forward‑доходность составляет 0,86%. Дата фиксации реестра акционеров — 26 октября; экс‑дивидендная дата — 26 октября; дата выплаты — 19 ноября. Размер дивиденда подтвержден на прежнем уровне, параметры выплат и ключевые даты соответствуют ранее установленным ориентирам. Почему это важно: Сохранение дивиденда на прежнем уровне подчеркивает стабильность возврата капитала и уверенность в балансе компании, при этом доходность остается умеренной (0,86%). Источник: https://seekingalpha.com/news/4653024-caterpillar-declares-1_63-dividend?utm_source=feed_news_all&utm_medium=referral&feed_item_type=news

MPC — MAINTAIN Company: Marathon Petroleum Corp Analyst: Wells Fargo Rating: OVERWEIGHT → OVERWEIGHT Price Target: $400 → $560 Last Close: $476.98 Date: 2026-10-14

DELL — DOWNGRADE Company: Dell Technologies Inc Analyst: Barclays Rating: OVERWEIGHT → EQUAL WEIGHT Price Target: $603 → $574 Last Close: $572.47 Date: 2026-10-14

И еще размышления об инфляции Высокие цены стали острой политической темой для американцев, уставших от инфляции, которая продолжается уже пять лет. В сентябре цены росли значительно быстрее, чем средняя почасовая оплата труда, увеличившаяся на 3% по сравнению с прошлым годом. Это означает, что у многих американцев снижаются реальные доходы.   В сентябре основным драйвером инфляции стали расходы на энергоносители. Цены резко выросли после начала конфликта с участием Ирана в конце февраля. В прошлом месяце цены на бензин выросли на 9,1% по сравнению с предыдущим месяцем (темпы роста ускорились по сравнению с августовским показателем в 3,9%), а за год они увеличились на 34%. Цены на мазут и котельное топливо тем временем подскочили на 74% с сентября прошлого года. Рост цен на топливо способствовал удорожанию транспортных услуг: они выросли на 0,6% по сравнению с августом, что означает чуть более высокие темпы роста, чем месяцем ранее. Цены на продукты питания остались неизменными по сравнению с предыдущим месяцем (после роста на 0,1% в августе), а за год они выросли на 2,5%. Экономисты внимательно следят за ценами на продовольствие, пытаясь понять, не начинают ли возросшие транспортные расходы перекладываться на стоимость таких товаров, как мясо и молочная продукция. Стоимость авиаперевозок, сильно зависящая от цен на топливо, выросла на 22% по сравнению с прошлым годом.   Что это означает для ФРС По мнению некоторых аналитиков, у ФРС нет веских причин для промедления, если в планы регулятора и так входит повышение ставок, хотя представители ФРС пока не давали понять, что один лишь этот отчет может заставить их пересмотреть свою позицию. Трейдеры с Уолл-стрит повысили оценки вероятности того, что ФРС действительно поднимет ставки на заседании, которое состоится через две недели. Теперь они оценивают вероятность октябрьского повышения примерно в 50% (до публикации отчета этот показатель составлял 22%).   Одной из ключевых причин того, что инфляция удерживается выше целевого уровня ФРС, является высокая активность американских потребителей. Благодаря низкому уровню безработицы и росту котировок акций домохозяйства продолжают тратить средства, несмотря на рост цен. Это облегчило компаниям задачу перекладывания возросших издержек на плечи клиентов. По данным Министерства торговли, в августе потребительские расходы выросли на 2,6% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года (даже с поправкой на инфляцию). Тем не менее, главный экономист Regions Financial Ричард Муди отметил, что более значимыми факторами инфляции стали проблемы с предложением — такие как перекрытие Ормузского пролива, введение торговых пошлин и нехватка рабочей силы в ряде отраслей. «В конечном счете, это проблема со стороны предложения», — заявил он.   Центры обработки данных Бум строительства центров обработки данных (ЦОД) также способствовал росту инфляции, подстегнув цены на полупроводники и другие товары. Стоимость компьютеров и сопутствующего оборудования в сентябре выросла на 1,4% по сравнению с августом, а за последний год рост составил 9,7%. Сложность для ФРС заключается в том, что повышение процентных ставок может оказаться малоэффективным средством борьбы с этим источником ценового давления: операторы гипермасштабируемых ЦОД, вероятно, продолжат строительство даже при росте стоимости обслуживания долга, поскольку перспектива получения огромной прибыли от внедрения искусственного интеллекта выглядит весьма заманчиво. Застройщики центров обработки данных демонстрируют «гораздо меньшую чувствительность к ценам и гораздо большую нацеленность на скорейшую сдачу объектов», — отметила в недавнем интервью президент Федерального резервного банка Кливленда Бет Хэммак. Мы писали об этом пару недель назадв в закрытом канале: подъем ставки ФРС в текущих условиях не остановит агрессивный рост капекса у гиперскейлеров, а значит продолжения повышательного тренда на инфляцию.

Рост цен по широкой номенклатуре товаров и услуг поднял инфляцию до 3,7% в сентябре Основной вклад в рост цен внес бензин, однако расходы увеличились и по другим статьям (даже без учета энергоносителей) В сентябре инфляция ускорилась, что свидетельствует об усилении давления высоких цен на энергоносители на потребителей в преддверии промежуточных выборов, намеченных на следующий месяц.   По данным Министерства труда, опубликованным в среду, в сентябре потребительские цены выросли на 3,7% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года; это превышает августовский показатель роста в 3,4%. Результат оказался выше прогноза в 3,6%, ожидавшегося экономистами, опрошенными The Wall Street Journal.   Базовые цены (без учета продуктов питания и энергоносителей) выросли на 2,6%, превысив прогнозный показатель в 2,5%. В месячном исчислении базовые цены увеличились на 0,3%, что стало неожиданностью для экономистов, ожидавших роста на 0,2%.

VLO — MAINTAIN Company: Valero Energy Corp Analyst: Citigroup Rating: NEUTRAL → NEUTRAL Price Target: $302 → $485 Last Close: $436 Date: 2026-10-13

PSX — MAINTAIN Company: Phillips 66 Analyst: Citigroup Rating: NEUTRAL → NEUTRAL Price Target: $217 → $297 Last Close: $281.47 Date: 2026-10-13

MPC — MAINTAIN Company: Marathon Petroleum Corp Analyst: Citigroup Rating: NEUTRAL → NEUTRAL Price Target: $318 → $518 Last Close: $458.81 Date: 2026-10-13

PLD — UPGRADE Company: Prologis Inc Analyst: Scotiabank Rating: SECTOR PERFORM → SECTOR OUTPERFORM Price Target: $150 → $150 Last Close: $132.47 Date: 2026-10-13

CRH — RESUME Company: CRH Plc Analyst: JP Morgan Rating: — → OVERWEIGHT Price Target: $140 → $115 Last Close: $81.05 Date: 2026-10-13

🧠 Company Analytics 🏢 Company: Morgan Stanley (MS) 📌 Source: CNBC Markets 📅 Date: 14 октября 2026 Morgan Stanley отчитался за 3 кв. 2026 г. с результатами выше ожиданий на фоне сильной выручки от торговли акциями. Чистая прибыль выросла на 6,5% до $4,91 млрд (прибыль на акцию $3,03), выручка — на 12% до $20,34 млрд. Подразделение по торговле акциями увеличило выручку на 41% до $5,8 млрд, превысив оценки примерно на $909 млн; отмечена широкая сила по продуктам и регионам, особенно в Азии. Снижение в других направлениях частично компенсировано: выручка от торговли инструментами с фиксированной доходностью упала на 7% до $2,01 млрд (около на $260 млн ниже ожиданий), инвестиционно-банковская выручка выросла на 2% до $2,16 млрд (примерно на $110 млн ниже оценок) на фоне роста консультирования при одновременном спаде в андеррайтинге акций и долгов. Акции в пре-маркете снизились менее чем на 1%. Почему это важно: Сильная динамика в торговле акциями, особенно в Азии, обеспечила превышение ожиданий по выручке и прибыли, компенсировав слабость в FICC и более низкую активность в андеррайтинге. Структура доходов и неопределенность вокруг ставок, IPO и M&A остаются ближнесрочными факторами для динамики результатов. Источник: https://www.cnbc.com/2026/10/14/morgan-stanley-ms-q3-2026-earnings.html

Applied Materials упала на 6,7% после дня инвестора без целевой выручки на 2030 год 13 октября на дне инвестора в рамках SEMICON West в Сан-Франциско Applied Materials дала цели на 2030 год по марже, но не назвала цель по общей выручке. Скорректированная валовая маржа должна вырасти до примерно 54 процентов с 48,8 процента в 2025 финансовом году, операционная — до примерно 40 процентов с 30,2 процента. Выручку сервисного бизнеса компания ждёт выше 12 млрд долларов против примерно 6,4 млрд сейчас. Долю на рынке оборудования для обработки пластин (WFE) Applied планирует увеличить на 2 процентных пункта. Днём ранее компания открыла исследовательский центр EPIC стоимостью 5 млрд долларов.   Акции AMAT закрылись падением на 6,7 процента, до 464,24 доллара, и стали худшими в S&P 500 и Nasdaq 100. Lam Research и KLA потеряли около 4 процентов. Второй день подряд падала и память после новости о прорыве китайской CXMT: ETF Roundhill Memory (DRAM) снизился примерно на 3,5 процента после минус 4,5 процента в понедельник. Под давлением были Micron, Sandisk, Seagate и Western Digital. По подсчёту Bloomberg, индекс SOX опустился более чем на 7 процентов от пика начала месяца.   Что это значит для рынка: оборудование для чипов — самый ранний индикатор капекса: заказы на него появляются за год-два до запуска фабрик. Отказ Applied назвать цель по выручке рынок прочитал как неуверенность в длине AI-цикла, и после слов Broadcom и Intel о нехватке капитала эта осторожность бьёт сильнее. Если ведущий поставщик WFE не готов дать цифру на 2030 год, инвесторы снижают и ожидания по заказам для LRCX, KLAC и ASML. Отчёт ASML сегодня станет проверкой: подтвердит ли портфель заказов спрос или поддержит осторожность Applied.

Anthropic сегодня раскроет инвесторам финансы за третий квартал: выручка может превысить 100 млрд долларов к концу года Сегодня, 14 октября, Anthropic проводит в штаб-квартире встречу с институциональными инвесторами и покажет им финансовые результаты за третий квартал, сообщил CNBC со ссылкой на Bloomberg. Цифры пока не раскрыты, компания от комментариев отказалась. По данным собеседников CNBC, выручка Anthropic может превысить 100 млрд долларов к концу 2026 года, а размещение может оценить компанию в 2 трлн долларов. Это больше, чем при рекордном IPO SpaceX. Reuters пишет, что листинг пройдёт в ноябре. Anthropic конфиденциально подала документы в SEC ранее в этом году, но финансовую часть формы S-1 ещё не публиковала.   Встреча проходит через неделю после того, как пересчёт выручки OpenAI (около 50 млрд долларов вместо ранее звучавших 70 млрд, без выручки облачных партнёров) обрушил полупроводники и Nasdaq. Во вторник рынок закрылся почти без изменений.   Что это значит для рынка: после истории с OpenAI инвесторы будут сравнивать не заголовочную цифру, а методику учёта. Если Anthropic покажет выручку, сопоставимую с прежними ожиданиями, это поддержит её облачных партнёров и поставщиков (AMZN, GOOGL, AVGO, IREN) и снизит давление на AI-трейд, которое держится всю неделю. Если окажется, что и у неё валовая выручка партнёров раздувает базу, рынок получит второй повод пересчитать капекс под AI. Сделку на 2 трлн долларов рынок ещё должен переварить: крупнейшему IPO в истории понадобятся деньги фондов, и часть их, скорее всего, придёт из продаж акций Magnificent Seven.

Microsoft сделает собственный чип Maia 300 основной платформой для AI-инференса, развёртывание — от 2027 года Microsoft представила Maia 300, следующее поколение своего AI-ускорителя. Компания называет его основной системой инференса (запуска уже обученных моделей) для своих продуктов: Copilot, Teams, GitHub и Microsoft Foundry. По данным Microsoft, Maia 300 даст на 40 процентов больше токенов на мегаватт, а на уровне стойки — до семи раз больше пропускной способности, чем Maia 200. В стойку войдёт 96 чипов, вдвое больше, чем в предыдущем поколении. Производство начнётся в 2027 году, развёртывание запланировано в масштабе нескольких гигаватт.   По оценке Evercore ISI, к первому кварталу 2027 года на Maia придётся около 10 процентов расходов Microsoft на AI-чипы. Для обучения моделей Microsoft продолжит покупать чипы Nvidia и AMD. В отличие от Google TPU и Amazon Trainium, Maia не сдают в почасовую аренду сторонним клиентам. Во вторник Nvidia подорожала примерно на 1 процент.   Что это значит для рынка: Microsoft — один из крупнейших покупателей GPU, и перенос инференса на свои чипы означает, что самая быстрорастущая часть спроса постепенно уходит от Nvidia. 10 процентов расходов в 2027 году — немного, но направление важно для оценки NVDA: рынок закладывает, что доля Nvidia в инференсе удержится. Для MSFT это рычаг маржи Azure: чем больше нагрузки на своём кремнии, тем меньше капекса уходит на чужую наценку.

Глава Goldman Sachs: стройка дата-центров в США потребует более 10 трлн долларов до 2032 года 13 октября, на отчёте за третий квартал, глава Goldman Sachs Дэвид Соломон сослался на исследования, по которым строительство дата-центров в США потребует более 10 трлн долларов инвестиций до 2032 года. Не все проекты будут реализованы, сказал он, но потребность в финансировании останется огромной: «No one knows the exact line of travel but at its base, this technology is real». Прибыль Goldman выросла на 33 процента, до 5,1 млрд долларов, выручка от торговли акциями — на 72 процента. Комиссии инвестбанка выросли за счёт сделок M&A и размещений, включая IPO.   Реакция на банковские отчёты была смешанной. Goldman при выручке 18,68 млрд долларов против ожиданий 16,71 млрд закрылся минус 0,2 процента. JPMorgan не дотянул до прогноза по выручке и прибыли и потерял 0,9 процента, хотя повысил прогноз чистого процентного дохода на 2026 год. Citigroup упал примерно на 5,5 процента, Wells Fargo — на 3 процента.   Что это значит для рынка: для банков AI-стройка стала самостоятельным источником дохода: это кредиты под дата-центры, размещение облигаций Oracle, Broadcom и SpaceX, IPO уровня Anthropic. Слова Соломона о 10 трлн долларов — это заявка на годы комиссий для GS, MS и JPM. Но та же цифра объясняет нервозность кредитного рынка: финансировать такой объём при доходности 10-летних Treasuries около 5,22 процента придётся за счёт долга, а значит, растёт зависимость AI-трейда от ставок и аппетита банков к риску.

Несколько слов о том, что ожидает нас в среду ·       Среди компаний, которые должны представить результаты, — ASML (ASML), Bank of America (BAC), Morgan Stanley (MS), BlackRock (BLK) и Progressive (PGR). ·       Значимые события для инвесторов: День инвестора компании Accenture (ACN), презентация Verastem (VSTM) о ходе исследований и разработок (R&D) в области онкологии, День R&D компании Arrowhead Pharmaceuticals (ARWR) и встреча с инвесторами SailPoint (SAIL). ·       Открытие технологической конференции Mobile World Congress в Лас-Вегасе. Мероприятие объединяет руководителей ИТ-подразделений крупных компаний, операторов беспроводной связи и представителей регулирующих органов. Среди участников заявлены OpenAI (OPENAI), Sierra AI и Telenor (TELNF); в числе спикеров — Брет Тейлор и генеральный директор Telenor Бенедикте Шилбред Фасмер. ·       Наступает срок принятия решения FDA по препарату Enspryng (сатрализумаб) компании Roche (RHHBY), предназначенному для лечения тиреоидной офтальмопатии. ·       Акционеры Roku (ROKU) и Fox (FOXA) проведут голосование по вопросу планируемого приобретения компанией Fox фирмы Roku за 22 миллиарда долларов. ·       08:30 — Бюро статистики труда США опубликует данные по индексу потребительских цен (CPI) за сентябрь. Экономисты прогнозируют рост базовой инфляции на 2,4%. Ожидается, что стоимость авиаперелетов вновь существенно вырастет. ·       14:00 — Федеральная резервная система (ФРС) опубликует экономический обзор «Бежевая книга» (Beige Book). В документе будут представлены сведения о текущем состоянии экономики в региональных округах ФРС.

Несколько слов о том, что было сегодня на рынке ·       Торги на фондовом рынке США завершились разнонаправленно: рост акций энергетических компаний на фоне подорожания нефти был нивелирован падением котировок в секторах производства чипов и здравоохранения, а также снижением банковских акций, однако комментарии представителей ФРС способствовали восстановлению рынка в конце сессии. ·       Индекс S&P 500 ($SPX) практически не изменился, закрывшись на отметке 7 805,45 пункта; индекс Dow Jones ($DJI) немного снизился до 51 670 пунктов, а индекс Nasdaq ($COMP) упал примерно на 0,2%. Лидером роста стал энергетический сектор, тогда как сектор здравоохранения продемонстрировал отставание. ·       Акции Goldman Sachs (GS) немного подешевели после публикации отчетности за третий квартал: прибыль на акцию составила 17,01 доллара (при ожиданиях на уровне 13,65 доллара) благодаря росту выручки от операций с акциями на 72. ·       Акции Citigroup (C) упали примерно на 6% после публикации результатов за третий квартал, превзошедших ожидания (прибыль на акцию выросла на 53%, до 2,85 доллара), так как банк спрогнозировал снижение выручки подразделения рыночных операций в четвертом квартале. ·       Акции JPMorgan Chase (JPM) снизились примерно на 0,8% после того, как финансовые результаты не дотянули до прогнозов на фоне роста расходов. ·       Акции Wells Fargo (WFC) подешевели примерно на 3% после того, как выручка за третий квартал в размере 21,87 млрд долларов оказалась ниже прогнозов. ·       Акции Micron Technology (MU) упали примерно на 4%: давление на бумаги производителей чипов памяти сохраняется из-за конкуренции со стороны китайской компании CXMT и опасений относительно устойчивости бума спроса на память, стимулируемого развитием ИИ (на что, в частности, указывал Илон Маск). ·       Акции Johnson & Johnson (JNJ) подешевели примерно на 6% на фоне слабых показателей подразделения медицинских технологий (MedTech); компания заявила, что теперь предпочитает выделить бизнес по производству ортопедической продукции в отдельную структуру, что способствовало отставанию всего сектора здравоохранения. ·       Акции Domino’s Pizza (DPZ) упали примерно на 5%: компания превзошла ожидания по результатам третьего квартала, но снизила прогноз на 2026 год. ·       Лидером роста стал энергетический сектор, прибавивший 1,3% благодаря акциям ExxonMobil (XOM), которые подорожали примерно на 1% на фоне роста цен на нефть. ·       Заявление президента Федерального резервного банка Нью-Йорка Джона Уильямса о том, что ФРС, возможно, не придется повышать ставки в 2027 году, способствовало восстановлению котировок акций после падения до минимумов сессии.

🧠 Company Analytics 🏢 Company: Walmart Inc. (WMT) 📌 Source: CNBC Markets 📅 Date: 13 октября 2026 Walmart в 2027 году расширит медпрограммы для сотрудников: более 250 рецептурных препаратов, включая часть инсулина, ингаляторы и отдельные ГПП‑1 для диабета, будут предоставляться без доплат. Компания сообщила CNBC, что покроет Ozempic (Novo Nordisk) и Mounjaro (Eli Lilly) для пациентов с диабетом 2 типа при условии нового предварительного согласования; ГПП‑1 для снижения веса по‑прежнему не покрываются. Также расширяются отдельные льготы: второе мнение у специалистов (Mayo Clinic, Cleveland Clinic) будет доступно и по редким диагнозам, а родителям добавят до 12 недель отпуска для ухода за новорождёнными в реанимации. Открытая запись завершается 6 ноября. Компания заявила о минимизации роста премий: стартовый план подорожает на $1.50 за период выплаты — до $39.80, что меньше увеличения прошлого года. Почему это важно: Инициативы направлены на привлечение и удержание сотрудников и закрепляют целевое покрытие ГПП‑1 для диабета 2 типа при сохранении исключения показаний для снижения веса, одновременно с умеренным ростом премий. Источник: https://www.cnbc.com/2026/10/13/walmart-glp-1s-inhalers-insulin-employee-benefits.html