이그전 (이은택의 그림 전략)
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📈 Аналитический обзор Telegram-канала 이그전 (이은택의 그림 전략)
Канал 이그전 (이은택의 그림 전략) (@egzion) языкового сегмента Корейский является активным участником. Сейчас сообщество объединяет 21 803 подписчиков, занимая 5 700 место в категории Экономика и финансы и 181 место в регионе Южная Корея.
📊 Показатели аудитории и динамика
С момента создания невідомо проект демонстрирует стремительный рост, собрав аудиторию из 21 803 подписчиков.
Согласно последним данным от 28 июля, 2026, канал показывает стабильную активность. За последние 30 дней изменение числа участников составило 2 110, а за последние 24 часа — 61, при этом общий охват остаётся высоким.
- Статус верификации: Не верифицирован
- Уровень вовлечённости (ER): Средний показатель вовлечённости аудитории составляет 149.52%. В первые 24 часа после публикации контент обычно набирает 106.61% реакций от общего числа подписчиков.
- Охват публикаций: В среднем каждый пост получает 32 573 просмотров. В течение первых суток публикация набирает 23 226 просмотров.
- Реакции и взаимодействия: Аудитория активно поддерживает контент: среднее количество реакций на один пост — 0.
📝 Описание и контентная политика
Автор описывает ресурс как площадку для выражения субъективного мнения:
“'이은택의 그림으로 보는 전략' 텔레그램 채널입니다”
Благодаря высокой частоте обновлений (последние данные получены 29 июля, 2026) канал поддерживает актуальность и высокий уровень охвата публикаций. Аналитика показывает, что аудитория активно взаимодействует с контентом, что делает его важной точкой влияния в категории Экономика и финансы.
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짧은 여름 휴가를 왔습니다. 대신 주식전략 김민규, 김지우 연구원의 자료 보내드립니다.
[급락 코멘트] 스톡데일 패러독스, 현실직시와 낙관주의의 공존
[Web발신]
[급락 코멘트] 스톡데일 패러독스, 현실직시와 낙관주의의 공존
안녕하세요, KB증권 주식전략 김민규, 김지우 입니다.
- 만약 상승이 끝났다면, 금리의 고점돌파 없이 끝나는 첫 상승장입니다. “아직 금리 급등이 나타나지 않았으니 상승이 끝나지 않았다”고 할 수도, 아니면 “과거와 다른 모습으로 상승장이 끝났다. 이번엔 다르다”에 배팅할 수도 있습니다. 상승장에서 “이번엔 다르다”를 경계해야 한다면, 하락할 때도 마찬가지입니다. 금리가 고점을 넘는 수준까지 급등하지 않았는데 상승장이 끝났다고 단정짓는 것도 “이번엔 다르다”의 다른 버전일 수 있습니다.
- 물론 환경은 쉽지 않습니다. FOMC, 미국 채권발행, 회사채 스프레드, AI CAPEX 등 확인할 것들이 많습니다. 엔비디아가 지분취득에서 신용공여 형태로 벤더파이낸싱을 변화시킨 것도 과거 버블붕괴의 역사를 떠올리게 하는 부담요소 입니다. 다만 케빈워시 연준의장은 상황이 바뀌면 언제든지 매파적 색채가 옅어질 수 있는 'AI에 친화적인 사람'이라는 점도 기억해 둘 필요는 있습니다.
- 반도체는 과거 커머디티 주식에서 이제는 네러티브 주식이 됐습니다. 닷컴버블의 꼭지에서 무시무시한 금리상승과 주가하락도 버텨냈던 모습은, 아이러니 하지만 커머디티 주식이었기 때문입니다. 하지만 1등주가 아니었던 이유도 커머디티 주식이었기 때문입니다. AI네러티브 주식이 된 지금은 상방이 열린 대신 하방도 뚫렸습니다. 이제는 또 다른 네러티브가 필요한 시점입니다.
- 스톡데일 패러독스는 전쟁포로로 수용된 절망적 상황에서 낙관론을 잃지 않고 성공한 사례를 보여주는, 현실직시와 낙관주의의 공존을 의미합니다. 우선현실을 보자면, 최근 주가 조정에도 방어력을 보여주고 있거나 실적모멘텀이 살아있는 은행, 보험, 화장품 등에 주목해봅니다. 또는 베타가 낮으면서 높은 배당이 지지력을 보여줄 필수소비재, 호텔레저, 상사도 대안이 될 수 있습니다.
- URL: https://bit.ly/44TPDF2
21 805
[이그전] Capex는 확인, 그럼에도 무엇이 더 필요한가? (2편)
안녕하세요. KB증권 자산배분 이은택입니다.
1) 자본공급자가 돌아설 수 있는 조건들에 대해 ‘하반기 전망’ 자료의 분석 내용을 요약/업데이트 했습니다.
2) 오라클 CDS 프리미엄 안정을 위해서 ① 원론적방법, ② 실질적 방법을 제시했습니다.
3) 이 중 더 주목하는 것은 실질적 방법입니다. 이와 관련된 내용을 보고서에 담았습니다.
- URL: https://m.blog.naver.com/egzion/224360130019
21 805
[이그전] Capex는 확인, 그럼에도 무엇이 더 필요한가? (1편)
안녕하세요. KB증권 자산배분 이은택입니다.
1) 빅테크의 강력한 capex 지속에서 증시가 반등의 실마리를 쉽게 찾지 못하고 있습니다.
2) 이와 관련해 ‘하반기 전망’의 결론이었던 ‘빅테크는 멈추지 못하지만, 자본공급자는 멈출 수 있다’는 분석을 요약 소개합니다.
3) 자본공급자에겐 이익보다 ‘현금흐름 (FCF)’이 더 중요하다. 이런 관점에서 현재 증시의 문제점이 무엇인지 살펴봤습니다.
- URL: https://m.blog.naver.com/egzion/224359183496
21 805
[이그전] 구글 실적 총평: 1999년, 왜 그들은 멈추지 못했나?
안녕하세요. KB증권 자산배분 이은택입니다.
1) 구글의 실적은 매우 강했고, Capex를 지속해서 FCF가 마이너스로 하락했습니다.
2) 구글이 스스로 Capex를 멈추지 못하는 이유를 1999년 월드컴의 사례를 통해 알아보았습니다.
3) 월드컴은 적자와 대규모 분식회계까지 감행하면서도 Capex를 계속했는데, 자료에 관련 데이터를 첨부합니다.
- URL: https://bit.ly/4yE9nd4
21 805
[이그전] 중국 AI가 위협적이라는데, 왜 그들의 주가는 급락?
안녕하세요. KB증권 자산배분 이은택입니다.
1) 중국 Kimi K3가 저렴하면서 좋은 성능으로 시장을 흔들었습니다.
2) 단순히 성능이 좋다는 것이 큰 충격이라기보다는, 토큰 맥싱의 믿음이 흔들린 상황에서 나왔다는 것이 더 문제였습니다.
3) 다만 돌풍을 일으켰던 중국 ‘GLM-5.2의 ZAI, M3의 MiniMax’의 주가가 반토막 이상 급락 중이란 점에 주목하고 분석했습니다.
- URL: https://m.blog.naver.com/egzion/224351684801
21 805
[이그전]
[Web발신]
[이그전] 왜 CPI 발표가 반도체 급등을 이끌었나?
안녕하세요. KB증권 자산배분 이은택입니다.
1) CPI의 세부 내용도 좋았지만, 반도체 주가가 급반등한 것은 과매도권 진입과 관련 있습니다.
2) 작년 11월에도 ‘오라클 회사채 문제’는 해결되지 않았지만, ‘통화 완화’ 언급에 반등이 시작된 바 있습니다 (김민규/김지우).
3) 여기에 개인매매 패턴을 이용한 ‘공포/탐욕구간 시그널 전략’을 추가로 제시합니다. 이번 반등에서도 유용하게 쓰일 것입니다.
- URL: https://m.blog.naver.com/egzion/224347050844
21 805
[이그전]
[Web발신]
[이그전] 주식시장의 조정과 이에 대한 관점
안녕하세요. KB증권 자산배분 이은택입니다.
1) 최근 증시의 하락 요인을 다시 한번 체크보았습니다.
2) 수급 꼬임, 미국증시의 견조함 등은 아직 남은 반등의 걸림돌입니다.
3) 7월 말 주요 기업의 실적발표에 주목합니다.
- URL: https://m.blog.naver.com/egzion/224345945446
21 805
[급락 코멘트] 반등에 필요한 탑다운/바텀업 트리거
안녕하세요, KB증권 주식전략 김민규입니다.
- 많이 빠졌다는 사실 자체는 반등의 조건이 아닙니다. "이 가격이면 다시 사 볼만 하다"는 심리가 필요합니다. AI CAPEX의 회수 우려는 새로운 것이 아님에도 주가가 맥을 못 추는 이유는, AI투자를 성장이 아니라 자본조달 부담의 관점에서 보기 때문입니다. 결국 주가는 “AI가 언젠가 돈이 된다”는 꿈과 희망이 아니라, “그 때까지 버틸 수 있느냐?”는 지극히 현실적인 이유를 따라갑니다.
- 탑다운 반등 트리거: 트럼프는 현재의 불확실성을 장기간 방치하기 어렵습니다. 유가상승과 재정지출 확대가 지지율 하락압력으로 나타날 수 있기 때문입니다. 중동 불확실성이 장기화하지 않는다면 연준의 매파적 기조도 점차 완화될 수 있습니다. 연준은 AI가 가져올 생산성 개선효과를 적극적으로 확인하고 싶어합니다.
- 바텀업 반등 트리거: OpenAI는 자사 지분 5%를 미국정부에 제공하려 합니다. 인텔의 선례처럼 이 제안이 받아들여지면 사모시장과 벤더파이낸싱을 둘러싼 불안감을 완화시킬 수 있습니다. 정부의 지분보유는 투자자들의 원금 손실확률을 낮춰주는데, 이는 조달비용과 회사채 스프레드 안정에 유리하기 때문입니다. 트럼프는 자신에게 유리한것은 일단 발표하고 수습은 나중에 하는 성향이 있습니다.
- URL: https://bit.ly/3Tj44jb
21 805
[이그전]
[Web발신]
[이그전] 반도체의 고점을 잡아내는 탑다운 방법
안녕하세요. KB증권 자산배분 이은택입니다.
1) 최근 한국 증시 조정을 이끈 핵심은 반도체 이익증가율 둔화 우려입니다.
2) 지금처럼 이익이 급증하는 국면에서는 기저효과를 주의해야 합니다 (2013, 2017년 사례 첨부).
3) 반도체 고점을 잡을 때, 이익증가율보다 더 믿을 만한 지표는 이익률입니다.
- URL: https://m.blog.naver.com/egzion/224341195034
21 805
[KB 전략] 흔들릴 때 일수록 일반론을 곱씹자
안녕하세요, KB증권 주식전략 김민규입니다.
- IT버블 당시 2,834까지 상승했던 KODSAQ이 고점을 그렸던 과정을 보면, 고점으로 다가갈 수록 조정의 폭이 커집니다. 지금의 KOSPI도 조정 때마다 이격도 저점이 하락하는 모습이 그 때와 같습니다.
- 지지선으로 참고해 볼 부분은 KOSPI P/B 2배입니다. 기술적분석의 고전적 명제인 "뚫린 저항선은 지지선"이기 때문입니다. P/B 2배는 올해 4월 돌파 이후 지지선으로 시험받고 있습니다. 6월 -15% 하락 때는 지켜낸 바 있습니다.
- 또한 전일 급락에서 주목되는 부분은 개인매수가 없었다는 점입니다. 보통 하락에 매수로 대응하는 것과 달리, 투매가 쏟아지는 심리의 극단적 위축을 의미합니다. 지난 4월, 6월에도 이 지점이 다시 심리의 회복이 시작됐던 시점이었음도 참고해 봄 직합니다.
- URL: https://bit.ly/4wsUJU9
21 805
[이그전] 빅테크의 지갑이 말라도, 반도체는 계속 돈을 벌까?
안녕하세요. KB증권 자산배분 이은택입니다.
1) 1999년 하반기부터 월드컴의 매출증가율이 둔화하자, 시장에선 ‘닷컴 capex’가 지속 가능한지에 대한 의문이 일었습니다.
2) 주춤하던 시스코 주가가 월드컴과 디커플링 된 것은 실적발표 때문이었습니다.
3) 결국 이번에도 실적 컨퍼런스 콜을 통해 시장의 의심을 확인하는 작업이 중요할 수밖에 없습니다.
- URL: https://bit.ly/44KB2LQ
21 805
[7월 월간 웨비나 공지]
안녕하세요. 금일 진행되는 '7월 웨비나'입니다.
본 웨비나는 KB증권과 거래 중인 **금융 기관 고객 (운용사 등)**을 대상으로 운영됩니다.
등록 시 **운용기관명 및 회사 이메일**을 반드시 기재해 주시기 바랍니다.
(해당 정보가 확인되지 않을 경우 초대 링크가 발송되지 않을 수 있습니다)
너그러운 양해 부탁드리며, 향후 개인 고객을 대상으로 한 기회가 마련될 경우 별도로 안내드리겠습니다.
[KB증권 자산배분/이은택]
7월 전략: 한국에게 허락된 한 번의 기회
시간: 2026년 7월 7일 오전 10:00
등록 링크: https://us02web.zoom.us/webinar/register/WN_xC-yitq2Q7q7GLH1ffhguA
21 805
[KB증권] 거래 적은 갭 하락, 겹쳐지는 2025년 11월의 기억
안녕하세요, KB증권 주식전략 김민규입니다.
- 7월 전략에서 제시한 '조정은 이어질 수 있으나 시장에 대해서는 긍정적이다'는 의견을 유지합니다. 지난 3월 조정 때 KOSPI이격도는 93%까지 하락했는데, 현재로 환산 시 7,300pt 전후 입니다. 다만 조정의 이유를 찾자면 비슷한 시기는 2025년 11월입니다.
- 당시 메타, 오라클 등의 회사채 발행과 벤더파이낸싱 논쟁이 불거지며 부채로 조달한 AI CAPEX의 회수 가능성이 떠올랐는데, 최근의 이슈 (메타가 잉여 컴퓨팅 파워를 클라우드 서비스로 검토한다는)와 궤를 같이합니다. 다만 매크로 환경은 다릅니다. 당시에는 금리인하 기대가 후퇴했고, 지금은 오히려 인상 우려가 낮아지는 유가와 저조한 고용으로 되돌려지는 상황입니다.
- 기술적 관점에서 보면 전일 하락은 거래가 급등하지 않은 갭하락이었는데, 2025년 11월에도 거래 적은 갭하락 이후 바닥을 다져갔습니다. 거래가 많지 않은 하락은 사람들이 여전히 팔기 싫은 마음이 크다는 것을 의미합니다.
21 805
[이그전] 시장의 불편한 질문: '프론티어 모델' 수요는 정말 무한한가?
안녕하세요. KB증권 자산배분 및 주식전략 이은택입니다.
1) 최근 AI 투자에 대한 의심의 근간에는 “프런티어 모델”의 수요에 대한 우려가 있다고 판단됩니다.
2) 최근 뉴스들을 조합해보면, 총 AI 사용량은 늘고 있지만, 프론티어 모델 수요가 생각만큼 폭발적이지 않다는 의심을 할 수 있습니다.
3) 이에 따른 각 업종의 주가 차이와 원인을 자료에 담았습니다.
- URL: https://m.blog.naver.com/egzion/224333883038
21 805
KB 7월 전략: 침묵하는 매는 비둘기와 같다 AI의 인질이 된 KRW
안녕하세요, KB증권 주식전략 김민규입니다. 하반기부터 주식전략을 맡게 됐습니다. 많이 부족하지만, 퀀트 할 때와 마찬가지로 배우고 시장과 함께 호흡하며 도움 될 수 있도록 하겠습니다.
- 7월 한국주식은 이격조정은 필요해도, 매파적이지만 비둘기의 힌트가 보이는 통화정책, 셀온 우려를 불식시킬 반도체 실적이 기다리고 있습니다.
- 쏠림에 대한 우려는 여전합니다. 하지만 이익비중, AI라는 기술의 폐쇄성을 생각해보면 이해되지 않는 것은 아닙니다. 반도체 실적 서프라이즈&셀온에 매수는 승률 높은 전략이기도 합니다.
- 반도체 호황에도 높은 곳에 갇혀버린 환율은 장기로는 구매력과 자산가치 사이에 딜레마를 안겨주는 부담이지만, 단기로는 자본과 소비의 내부순환을 부추기는 효과도 있습니다. 또한 대만처럼 반도체 의존도가 커지면 베타플레이가 중요해집니다. 이 지점에서 내수소비와 반도체 밸류체인에도 주목해봅니다.
- URL: https://bit.ly/4oSxHDD
