ЕБИТДА

В Москве определили победителей премии "Лучший промышленный дизайн". Заявки на участие подали аж 500 компаний со всей России, так что борьба за звание лауреата шла нешуточная. Лучшими стали только 20 продуктов в семи категориях (в нескольких номинациях). Мы выбрали продукты, набравшие наибольшее количество баллов в своих категориях: • Победителем номинации "Народный выбор" категории "Хайтек" стал лазерный комплекс для резки "OPTIMUM F" от компании "Лассард". Он предназначен для создания деталей и компонентов для нужд самых разных отраслей – от телекома до авиастроения. • В номинации "Дизайн-продукт" категории "Электронное устройство" победили банкоматы BFS с "космическим" дизайном. Они, кстати, работают на российских процессорах Эльбрус и ПО Linux. • Лауреатом номинации "Народный выбор" в категории "Транспортное средство" признали грузовой беспилотный вертолет "SH-750 Н2" от "Аэромакс", летающий на водородном топливе. • Лучшим продуктом в номинации "Дизайн-продукт" категории "Городской дизай" выбрали умную остановку на солнечных панелях NexTstation. • Упаковку для мороженого BRandICE признали победителем в номинации "Дизайн-продукт" категории "Упаковка продуктов питания". • Лауреатом номинации "Дизайн-продукт" категории "Бытовая химия" стала "олдскульная" лакокрасочная продукция "Москвичка". • В номинации "Дизайн-продукт" категории "Мебель и предметы интерьера" победила система офисных столов Origamiq. В каждой категории есть еще несколько очень интересных победивших продуктов. Их можно посмотреть тут.

Россияне надеются на пенсию. В качестве основного источника дохода ее в старости рассматривают 38%. На зарплату же строят планы 28% будущих пенсионеров. Такие данные показал опрос Аналитического центра НАФИ. На накопления планируют жить 13%, а на поступления от недвижимости и бизнеса – 11%. На помощь детей или родственников рассчитывает 4% опрошенных. Тот факт, что большинство опрошенных готовы в старости жить на пенсию, говорит о надежности этих финансовых источников. Сбережения же считаются менее предсказуемым источником дохода. Однако за надежность нужно в прямом смысле платить – основной недостаток пенсий это, конечно, их размер. По данным Росстата, средняя пенсия в РФ составила в мае лишь 26,7% от среднего размера начисляемых з/п. В Институте социальной политики НИУ ВШЭ основную причину низких пенсий видят в структуре зарплат на российском рынке труда, на котором значительную долю составляют низкооплачиваемые рабочие места. Одновременно с этим наблюдается и высокая дифференциация зарплат. В итоге, чтобы получатели низких зарплат могли иметь пенсию хотя бы на уровне прожиточного минимума, пенсионная система, даже несмотря на все усилия по внедрению так называемых баллов, сохраняет значительный элемент перераспределения, который и приводит к уравнительности. Отчего в свою очередь страдают получатели высоких зарплат. Главным механизмом уравниловки, как признали в Госдуме, стало ограничение в 3 балла для работающих пенсионеров с высокой з/п, в то время как граждане в трудоспособном возрасте с той же заработной платой могут заработать 10 баллов. В итоге работающий пенсионер с высокой з/п с 2015-го за счет уравниловки мог потерять 50–53 балла, что эквивалентно потерям в 6,9 тыс. рублей в месяц. И эти потери работающему пенсионеру в отличие от индексации, которую можно добрать после увольнения, восстанавливать никто не собирается. При этом, трудясь в старости, такие работники, в среднем могут рассчитывать тоже на относительно небольшие зарплаты. На российском рынке труда пик з/п приходится на 30–34 года, а дальше он начинает падать. Так, 30-летние зарабатывают почти на 10% больше, чем 40-летние, и на 20% больше, чем 50-летние. К предпенсионному возрасту зарплата возвращается чуть ли не на студенческий уровень. Меньше пенсионеров зарабатывают только россияне младше 20 лет.

Импортозамещенный "Суперджет" совершил первый полет. По словам вице-премьера Дениса Мантурова, это - "успех многотысячных коллективов предприятий авиастроительной и радиоэлектронной отраслей". То есть, говоря прямо - были задействованы собственные конструкторские решения и технологии, благодаря которым удалось создать гражданский самолет без привлечения импортных технологий. Опытный образец SJ100 изготовлен производственным центром ПАО "Яковлев" (входит в "Ростех"). Все работы заняли 4 года (от эскизного проекта до первого полета) - примерно столько времени ушло на создание A320neo. Пока полетели на французском двигателе, но уже на следующем опытном самолете полеты будут проходить на российских двигателях ПД-8. Дальше - первые крупные поставки (уже в 2024 году) и масштабирование производства. Для этого как раз расширили цех окончательной сборки в Комсомольске-на-Амуре. В общем, самолет создать - не поле перейти! Все причастные (от заводских работников до конструкторов КБ) точно заслужили сегодня свою "минуту славы".

Рынок труда - штука многообразная. Возросли запросы промышленности - предприятия стали бороться за рабочие руки, поднимая зарплаты. Причем, борьба идет не только с предприятиями-конкурентами, но и с другими отраслями. К примеру, хлебопекарная отрасль прямо сейчас испытывает катастрофический дефицит персонала из-за увольнений сотрудников, которые переходят в более доходные сферы. Не спасает и увеличение расходов на персонал: к прошлому году повышение среднего уровня оплаты труда рабочих на предприятиях составило от 25 до 30%, а в этом году зарплату им повышали как минимум дважды. Но проблемы это не решило - удалось только приостановить отток персонала рабочих профессий в другие, более высокооплачиваемые отрасли. В конце концов это сказывается на потребителе - возросшие издержки производитель закладывает в себестоимость товара, поэтому не стоит удивляться подорожанию хлеба этой осенью.

Маркетплейсы станут отвечать за контрафакт на своих площадках. Речь о товарах, которые не имеют кодов обязательной маркировки (хотя должны). Новое правило коснется обуви, фототехники, шин, парфюма, молочной продукции и упакованной воды. Штрафовать будут на 300 тыс. рублей - и уже, возможно, с 1 сентября. Это тот редкий случай, когда ответственная сторона признает, что ужесточение правил пойдет на пользу всем. Точнее, даже так - маркетплейсы не воспринимают это как ужесточение. Это укладывается в тот тренд развития, который они сами задают. Так, в Wildberries уже применяют меры против появления на площадке сомнительной продукции, а в «Яндекс.Маркет» за три последних месяца обнаружили около 500 продавцов контрафакта. Репутационные риски из-за продажи контрафакта выглядят дороже, чем работа с контрафактом. И в целом уже давно назрело законодательное закрепление того очевидного факта, что маркетплейс - это не просто сторона, которая предоставляет логистические услуги (как есть сейчас), а полноценный участник торгового оборота. Как раз последний статус и предполагает наличие ответственности за то, что ты продаешь или помогаешь продавать. И это не просто символическое изменение. В марте 2023-го онлайн-площадки приравняли к участникам оборота товаров легкой промышленности. Результат - за неполные полгода количество жалоб на качество этой продукции упало на 14% (данные ЦРПТ).

В августе эксперты ожидают пробуждение промышленного производства - стагнация первых двух летних месяцев должна смениться ростом. К пиковым значениям за последние годы отечественная промышленность вышла ещё в апреле, когда результаты промпроизводства превысили докризисный уровень. Эти показатели в целом сохранились к текущему моменту. Добиться значительного роста месяц к месяцу сейчас достаточно сложно, проблемы всё те же - максимальная загрузка мощностей (за всю историю современной России) и нехватка персонала. Поэтому рассчитывать на резкий и продолжительный скачок промпроизводства в результате сохраняющихся санкций и ослабления рубля, пока не приходится.

Госдума в осеннюю сессию вновь обсудит выход России из ВТО. На этом особенно настаивают коммунисты, которые не видят очевидных выгод от присутствия страны в организации. Зато видят плюсы в выходе: из обусловленных экономическими причинами это: а) прекращение оплаты членских взносов и сохранение их в бюджете и б) развитие торговых отношений в Таможенном союзе и Евразийском союзе. Главной упрек со стороны коммунистов в адрес ВТО в том, что та ни разу не встала на защиту РФ, против которой регулярно вводили санкции. Впрочем, ВТО никогда не выступала и с поддержкой антироссийских санкций, как и не вводила отдельных ограничений против Москвы, поэтому никакого вреда России сама организация, по сути, не приносит. Наоборот, вред скорее нанесет себе сама Россия, если из ВТО выйдет – такой позиции, например, придерживаются в Минэкономразвития. В министерстве не видят альтернативы ВТО, учитывая что ее правилами регулируется более 92% внешней торговли РФ. Половина этой доли приходится на государства, которые серьезно относятся к международному праву и при этом еще и не относятся к "недружественным" странам. Торговля с ними по-прежнему регулируется правилами ВТО. Выход же России из организации будет воспринят ими как отказ от "игры по правилам", что торговлю в перспективе затруднит. Такая же позиция у МИДа – там между делом напоминают, что правила ВТО лежат и в основе функционирования ЕАЭС. Выход из нее лишил бы Россию и партнеров по ЕАЭС ряда преимуществ, связанных с защитой общего рынка союза от чувствительного для его экономики импорта. Плюс не стоит забывать и про главную льготу, которую дает России членство в ВТО в виде режима наибольшего благоприятствования – РНБ для России при взаимодействии с партнерами из стран Азии, Африки, Ближнего Востока и Латинской Америки никто не отменял.

За счет чего выросла российская промышленность? Сравнение с прошлым годом лишено смысла, т.к. в базу расчета попадает два месяца без кризиса в январе-феврале 2022 и отвесное падение в апреле-июне 2022. Более репрезентативное сравнение лучше сделать с 2021, хотя и там частично наведением пост-эффекта от COVID кризиса. Январь-июль 2023 в сравнении с январем-июлем 2021: • Производство компьютеров, электронных и оптических изделий – рекордный рост на 47.2% и рост на 54.1% в июле 2023 в сравнении с июлем 2021. • Производство готовых металлических изделий, кроме машин и оборудования (включает боеприпасы и ракеты, хотя часть попадает в электронные изделия) - также рекордный рост на 46% за два года и плюс 56.1% в июле 23 к июлю 21. • Производство прочих транспортных средств и оборудования (включает бронетехнику) – рост на 30.3% и 73.1% соответственно. • Производство мебели – рост на 24.8% и 29.1% соответственно • Производство электрического оборудования – рост на 19.9% и 19.6% за июль23/июль 21. • Производство лекарственных средств и материалов, применяемых в медицинских целях – рост на 19.9% и 21.2% • Производство одежды и производство кожи и изделий из кожи растут на 10.6 и 17.9% за первые семь месяцев 2023, но здесь эффект крайне низкой базы. Из вышеуказанного только мебель и частично лекарственные средства не относится к ВПК и смежным задачам. В полном разгроме находится производство авто – минус 44%, несмотря на то что год к году рост на 46%. Деревообработка падает на 10.7%, производство бумаги в минусе на 0.9% за два года. Обрабатывающее производство за два года выросло на 7.8%, по предварительным оценкам прямой и косвенный эффект гособоронзаказа и дополнительных инфраструктурных расходов составляет 13-15 п.п, т.е. без учета государства падение могло быть на 5-7%.

Пока в мире падают реальные зарплаты, в России они растут. В I квартале Росстат отмечал рост на 1,9%. В других же странах, по свежим данным NielsenIQ, всё не так радужно (фото 1). В среднем по миру за аналогичный период реальные доходы снизились на 4%. В представленной выборке по странам они выросли только в Бельгии (+3%), Коста-Рике (+2%) и Израиле (+1%). Без изменений реальные з/п остались в Нидерландах. Хуже всего дела обстоят в Венгрии, где они упали сразу на 16%, Латвии (-13%) и Чехии (-10%). Снижение реальных располагаемых доходов зеркально отражается на покупательской способности в мире (за последние два года она снизилась на 18%) – потребители тратят больше денег, чем в прошлом году (в июне +9%), но покупают меньше товаров (-1%). Это при том, что глобальная FMCG-инфляция начала даже замедляться с начала года, хотя она все равно остается высокой (9,8%). В связи с этим 32% потребителей стали больше тратить на FMCG-категории (фото 2), причем 33% увеличили траты именно на свежие продукты. Зато 43%, понятно, сократило траты на посещение ресторанов, 40% – на развлечения и т.д. Траты на визиты к врачам у 56% остались прежними. Согласно прогнозу NielsenIQ, в 2024-м потребителям придется платить за одни и те же товары на 21% больше, чем в 2021-м (фото 3). Это в лучшем случае. В худшем – все 30%. Перспектива, учитывая падения реальных доходов, не очень обнадеживает. Инфляция не щадит никого.

Спрос на мебель и товары для дома сохраняется. До конца 2023-го 44% россиян планируют покупать мебель, а 53% – товары для дома (фото 1). Среди самых распространенных причин для покупки – обустройство после ремонта (41%) и покупка недостоющих предметов для интерьера (37%). Некоторые же покупают мебель, что назвается, "по графику" (фото 2). Покупателей недвижимости можно назвать одной из точек роста продаж мебели – 17% приобретали ее вслед за квартирой. По причине увеличения ввода нового жилья (+10% год к году) растет и спрос на мебель, причем в первую очередь на отечестевенную. Отсюда и рост ее производства в России за I полугодие – на 8,6%. Интересно, что пока в Москве в I полугодии наблюдалось снижение игроков на рынке мебели (-1%), в Санкт-Петербурге (+4%) и регионах (+10%) их количество, наоборот, выросло (фото 3). При этом в кажом регионе потребители ждут свою выгоду от мебельных магазина (фото 4). На фоне такой статистики российским мебельным компаниям для увеличения продаж помимо расширения инвестиций в рекламу необходимо также лучше работать с собственным брендом, учитывая, что он часто играет чуть ли не ключевую роль при выборе продукции, особенно в онлайне (фото 5). Вспомнить ту же "Икею" – качество часто хромало, однако потребителей привлекал в первую очередь бренд. В России необходим такой же якорный игрок, который был бы у всех на слуху. Пока такого, к сожалению, нет.

Это следствие кадрового голода на фоне рекордно низкой безработицы. При этом повышение з/п - не единственный инструмент для удержания или найма сотрудников. Так, каждая третья компания дает возможность работать удаленно. Наиболее востребованные позиции - по-прежнему IT-специалисты (54% респондентов указали на их дефицит), производственные рабочие и инженерные специальности.

СБЕРИНДЕКС: ПОТРЕБИТЕЛЬСКИЙ СПРОС В АВГУСТЕ ВЫШЕ ИЮЛЬСКИХ ЗНАЧЕНИЙ По данным Сбериндекс расходы россиян на товары и услуги с 14 по 20 августа выросли в номинале на 15.3% гг vs 14.5% и 16.6% в предыдущие 2 недели. Сбериндекс также начал оценивать реальные темпы роста. За отчетную неделю они составили 10.6% гг vs 10.1% и 12.2% двумя неделями ранее. Недельные данные указывают на то, что в августе потребительский спрос держится существенно выше июльских значений. Но недельные цифры сильно не бьются с месячными. Так в июле Сбериндекс оценил номинальный рост расходов в 14.2% гг в то время как недельные цифры показывали 9-10.5% гг; в июне месячная оценка составила 12.8% гг, а недельная динамика находилась в диапазоне 7.2-7.7% гг. Мы делаем вывод, что недельные данные не имеют высокой ценности, и будем смотреть за оперативными оценками потребительского спроса, опираясь на месячные цифры.

Ритейлерам разрешат покупать иностранные площади. Минпромторг разработал проект федерального закона, разрешающий продуктовым ритейлерам до конца 2024-го скупать торговые площади покидающих Россию иностранных компаний без оглядки на итоговую долю ритейлера на рынке. По закону, порог доминирования продуктовых сетей в регионах составляет 25%, но с июня 2022-го им этот порог разрешено превышать – так же за счет приобретения активов уходящих из страны зарубежных игроков. Такой разрешительный механизм должен был действовать до конца 2023-го, но министерство предлагает его продлить – видимо, не все еще ушли. Делается это для того, чтобы из-за внезапного ухода иностранной сети граждане вдруг не потеряли доступа к приобретению социально значимых продовольственных и непродовольственных товаров первой необходимости. В этой связи продление разрешительного режима вполне обосновано.

Крупный бизнес попросил разрешения не раскрывать финотчетность до 1 июля 2024-го. С такой просьбой к правительству обратился Российский союз промышленников и предпринимателей (РСПП). В прошлом году власти разрешили компаниям не публиковать отчетность из-за санкционных рисков, но с 1 июля 2023-го это требование возобновилась. Теперь бизнес может в ряде случае скрывать чувствительные к санкционным рискам сведения, но все равно должен публиковать данные о балансе и финансовых результатах. Средний бизнес новые правила устраивают, но для крупного они представляют значительные риски, т.к. информация о финпоказателях компаний и их вкладе в российскую экономику могут послужить основанием для введения против них санкций. Плюс финотчетность поможет «выявлять экономические взаимосвязи», указывающие на неисполнение санкций, например, на то, какие группы товаров экспортируются в большем объеме, чем ожидалось. РСПП предложил и вариант попроще: определить перечень компаний, которым будет разрешено срывать упомянутую информацию. В ЦБ они так и так продолжат предоставлять данные в полном объеме, но их получится скрыть от взора ЕС, при этом оставляя финансовую информацию о компаниях поменьше открытой для инвесторов. Собственно, по этой причине на возвращении к раскрытию отчетности и настаивает ЦБ – иначе не будет инвестиций. Там не понаслышке знают о санкционных рисках, но, видимо, больше беспокоятся о том, чтобы компании под шумок не скрывали информацию, которая нужна для развития рынка. В качестве компромисса в ЦБ допускают, что финансовая информация может публиковаться в агрегированном виде, с изъятиями по чувствительным темам.

Если верить ЦБ, спад производства и ухудшение прогнозов начались до начала острой фазы валютного кризиса. Фактическое сокращение производства началось еще в июле (особенно в добыче полезных ископаемых и оптовой торговле). Главные проблемы предприятий - нехватка рабочего персонала, а также значительный рост производственных издержек и увеличение сроков поставок из-за проблем с логистикой. Рост издержек и общее увеличение уровня цен из-за ослабления рубля - новый (надеемся, временный) фактор. Но не единственный.

Малый и средний бизнес продолжает наращивать деловую активность в летние месяцы. В июле показатель вновь достиг максимальных значений и составил 57,1 пункта. Уверенность малого бизнеса в этом году связана с улучшением ситуации с продажами на фоне растущего потребительского спроса и доступности кредитов. В июле продажи росли у 19% предприятий (в июне - так же), но о сокращении продаже сообщили 31% МСП против 34% месяцем ранее. И этот показатель - минимальный с 2018 года. Как следствие, на дальнейший рост продаж рассчитывает 34% компаний. Самое главное - это не сам рост продаж, а его следствие. Компании начинают задумываться над наращиванием инвестактивности и расширением штата. Одно подтягивает другое. Это подтверждает статистика: доля МСП, увеличивших вложения в бизнес, выросла сразу на 5%, за месяц на 6% выросла доля потенциальных инвесторов, а потребность в расширении найма скакнула с 24% до 36%. Говоря об отраслях, то увереннее всего растет сфера услуг и торговля.

Летом 2023-го количество предложений о работе выросло на 61% по сравнению с аналогичным периодом 2021 года (данные HH и исследование аппарата бизнес-омбудсмена). В то же время резюме стало больше лишь на 15%. По данным аналитиков, это говорит о формировании "рынка соискателя", когда предложение рабочей силы существенно меньше спроса на нее. Так, в сфере продаж доля вакансий превышает долю резюме на 5,6% (22,6% против 17%). В розничной торговле разрыв составляет 4,8%, на транспорте - 2,3%. Исключения - Москва с областью и Северный Кавказ, где соискателей чуть больше, чем вакансий. Особенно остро нехватка кадров ощущается в Центральной России. Еще одно изменение на российском рынке труда - переход из малого и среднего предпринимательства в самозанятые. Тенденция перехода из малых предприятий в самозанятость связывают с уменьшением доходов в первом секторе: если заработок опускается ниже 2,4 млн в год, платить НПД в 4% становится выгоднее.

Параллельный импорт авто устойчиво растет. За июнь ввезенных таким образом транспортных средств было зарегистрировано более 12 тыс. единиц или 17% от общего числа. За I же полугодие доля "параллельных" авто составила 15,8%. Ранее аналитики банка "Открытие" прогнозировали, что их доля по итогам года не превысит 15%. По итогам первой половины 2023-го уже превысила и, если такая положительная тенденция сохранится, то на параллельный импорт в авторитейле может прийтись добрая пятая часть (больше и не надо). Дефицит ушедших из России брендов механизм, конечно, в полной мере не восполнит, но удовлетворить спрос на не самые дешевые модели – вполне. По итогам июня традиционно лидирует ввоз автомобилей Toyota моделей Camry, RAV4 и Land Cruiser. На втором и третьем местах – Kia со своими Sportage и Sorento и Hyndai с Santa Fe. Премиальные BMW, Mercedes, Lexus и Audi – по-прежнему остаются в десятке лидеров. Без бумеров россияне точно не останутся.

Возобновление потребительской активности совпало с переориентацией на отечественное. Причины понятны, но при этом факт остаётся фактом - адаптация к российскому производителю проходит успешно. Свежие данные (от НПФ "Открытие"): около 23% россиян стали чаще покупать продукцию брендов местного производства, а 68% выбирают отечественные марки, из желания поддержать их. Для каждого третьего жителя страны уход иностранных брендов никак не повлиял на потребительское поведение. Но понятно, что за полтора года местные игроки в принципе не могли полностью заменить ушедшие западные компании. Самыми сложнозаменяемыми товарами для россиян оказались лекарства (отметили 46% респондентов), авто- и мототовары (43%), одежда, обувь и аксессуары (33%), косметика, уходовые и гигиенические средства (29%). Как говорится, окно возможностей as it is.

По проверкам бизнеса начали скучать. Федерация независимых профсоюзов России (ФНПР) призывает отменить мораторий на плановые проверки малого и среднего бизнеса, восстановив госконтроль в этом поле. Якобы выход МСП из-под надзора Роструда привел к ухудшению условий труда, здоровья и безопасности на производстве. Это относится и к крупному бизнесу, что подтверждает статистика по числу нарушений – в продуктовых сетях за последний год, например, они выросли в 10 раз. Значительная их часть напрямую связана с действующим мораторием на проверки, введенным в марте 2022-го. Даже выявление нарушений теперь не грозит бизнесу проблемами – "последние китайские предупреждения" заменили денежные штрафы, поэтому их спокойно можно игнорировать. Такая ситуация – повод задуматься над изменением мер поддержки бизнеса, в первую очередь МСП. Да, в условиях слабых перспектив высоких доходов бюджета, конечно, следует сосредоточиться на менее дорогостоящих мерах косвенной поддержки. Мораторий на проверки к таким как раз относится. Но есть также моратории на погашение кредитов, на арендные платежи, налоговые льготы, включая отсрочки по страховым взносам и др. Может быть, стоит оставить последние, но вернув проверки бизнеса. С другой стороны, привычная палочно-проверочная система – тоже не вариант, поэтому спешно возвращать плановые проверки не имеет смысла. К тому же, коррупционная составляющая никуда не исчезла за полтора года. Но продолжать верить в то, что бизнес себя сам отрегулирует, увы, но не более чем "влажная фантазия" либертарианца. Как вариант – совмещать эти два подхода. В ритейле (и не только) с этим, например, хорошо справляется маркировка как наиболее прозрачный механизм, который позволяет без закошмаривания бизнеса обелять рынок.