키움증권 미국주식 톡톡

키움증권 WM부문 안석훈 부장 채널K로 만나는 뉴욕증시 브리핑 (05/25) "소비자 지표에 주목! 엔비디아 +2.57%” - 지수 : 모두 상승 *다우 +0.01%, 나스닥 +1.10% *S&P500 +0.70%, 러셀2000 +1.04% *비트코인 +2.94%인 $69,001 - 섹터11 : 10개 상승 *커뮤니케이션 서비스 +1.29%, IT +1.13% *헬스케어 -0.31% - BIG7 : 6개 상승 *NVDA +2.57%.. 주신분할 후 다우편입 가능성 *AMZN -0.17%.. 소비둔화 우려 지속 - 종목과 ETF : 실적, 이더리움ETF, 투자의견 *종목 : DECK INTU COIN WDAY PDD *ETF : EWT BLOK TAN https://youtu.be/_HdEu9tiWOY?si=j12_2mKCZh38iu4j

제목 : 보잉(BA) 직원들이 제출한 안전 이슈 문건 대폭 증가 *연합인포맥스* Seeking Alpha는 보잉 직원들이 안전 이슈 발생 가능성에 대해 민감하게 반응하고 있다고 보도했다. “보잉의 West CFO는 ‘24년 현금흐름이 마이너스를 기록할 가능성이 있다고 언급했으며, 2분기 민간항공기 인도대수가 전분기 대비 개선되지 않을 것임을 예고했다. 이로 인해 실적 우려가 제기되고 있는 한편, 보잉 항공기의 안전성 문제에 대한 불안도 계속되고 있다”고 전했다. “보잉은 연례 안전 보고서에서, ‘24년 1~2월 동안 보잉 직원들이 제품과 서비스에서 발생할 수 있는 안전 이슈에 대해 제출한 문건의 수가‘23년 1~2월에 비해 500% 증가했다고 밝혔다”고 언급했다. “이는 지난 1월 초, 737 Max 항공기 비행 중 패널 분리 사고가 발생하고 그 원인이 조립 라인에서 적절하게 조립이 이루어지지 않았고 검수가 되지 않았다는 점으로 확인된 이후에 보잉 직원들이 안전 이슈에 민감하게 반응하고 있음을 보여준다”고 정리했다. “이러한 안전 이슈는 보잉과 연방항공청(FAA), 국제 기계공/항공 근로자 조합이 참여하는 검토위원회에서 논의될 예정이다”고 전했다.

제목 : [개장 전 특징주] 워크데이, 실적 및 가이던스 실망 속에 하락 *연합인포맥스* ▲ 워크데이(WDAY): 구독 매출 가이던스가 기대에 미치지 못했으며, 영업현금흐름도 저조하게 나타났다. 프리마켓에서 10.74% 급락 중이다. ▲ 인튜이트(INTU): 경영진이 제시한 가이던스가 월가 컨센서스보다 낮은 수준이었다. 프리마켓에서 5.94% 하락하고 있다. ▲ 로스 스토어스(ROST): 호실적을 발표했다. 프리마켓에서 7.08% 상승하고 있다. ▲ 덱커 아웃도어(DECK): 컨센서스를 상회하는 실적을 발표했다. 프리마켓에서 12.09% 급등하고 있다. ▲ 엔비디아(NVDA): 강력한 실적발표 이후 전일 주가 1,000달러를 돌파한 데 이어, 금일 프리마켓에서 1.02% 상승 중이다.

제목 : 엔비디아(NVDA), 중국 경쟁이나 타이완 리스크 등이 우려 요인 *연합인포맥스* Barron’s는 엔비디아가 강력한 성장세를 이어가고 있지만, 엔비디아에 대한 리스크도 거론되고 있다고 언급하면서 대표적인 리스크를 다음과 같이 열거했다. ▲ 미국 정부의 대중국 반도체 기술 수출 제재로 인해, 엔비디아 인공지능 프로세서는 중국 시장에서는 경쟁심화를 경험하고 있다. 이에 따라 가격 하방압력이 발생하고 있다. ▲ Freedom Capital의 Jay Woods 스트래터지스트는 “엔비디아 반도체의 대부분은 타이완 ▲ TSMC(TSM) 설비에서 제조되고 있다. 이는 타이완 리스크에 직접적인 영향을 받고 있음을 가리킨다”고 지적했다. 한편 TSMC는 애리조나 주에 새로운 설비를 건설하고 있으므로, 이러한 리스크는 완화될 것으로 보인다. ▲ D.A. Davidson의 Gil Luria 애널리스트는 “엔비디아의 경쟁우위는 강력하지만, 인공지능 프로세서 시장에서 현재 누리고 있는 것과 같은지배적인 입지가 영원히 이어지지는 않을 것이다. 특히 엔비디아의 대표적인 고객들인 하이퍼스케일 기업들이 칩 자체개발에 나서면서, 점유율 축소는 불가피하다”고 지적했다.

제목 : 워크데이(WDAY), RPO 부진에 투자심리 냉각 바클레이즈 외 *연합인포맥스* 바클레이즈의 애널리스트는 RPO 부진에 투자심리가 악화되면서 워크데이 주가가 하락세를 보일 것이라고 전망했다. “워크데이의 실적발표에서, 매출은 컨센서스에 부합하는 수준이었지만 RPO(revenue performance obligation) 증가세는 기대에 미치지 못했다. 이익률은 상승했지만 RPO 부진을 극복할 만큼 투자자들의 자신감을 강화시켜주지는 못할 것이다”고 분석했다. “워크데이 주가는 당분간 RPO 부진으로 인한 성장세 둔화를 우려하는 투자심리 속에 하방압력을 받을 것이다”고 예상했다. 투자의견 비중확대를 유지했지만 목표주가를 316달러에서 286달러로 하향 조정했다. 제이피모간체이스의 Mark Murphy 애널리스트는 워크데이의 성장 펀더멘털이 견고하다고 평가했지만, 당분간은 주가 하방압력이 이어질 것이라고 전망했다. “워크데이는 10% 중반대의 견고한 매출 성장세를 이어가고 있지만, 매크로 여건이 점차 부정적으로 변하고 있으며 이에 따라 경영진이 매출가이던스를 하향 조정한 것은 투자심리를 크게 압박할 전망이다”고 분석했다. “엔드마켓에서의 수요는 건전하지만, 불확실성 속에 워크데이 주가는 박스권에 머물 것으로 보인다. 투자자들의 신뢰를 회복하는 데는 시간이 필요할 전망이다”고 발언했다. 투자의견 비중확대를 유지하면서, 목표주가를 300달러에서 285달러로 하향 조정했다.

제목 : 울타 뷰티(ULTA), 실망스러운 실적과 가이던스 발표될 가능성 커 *연합인포맥스* 울타 뷰티는 오는 30일에 FY24 1분기(2~4월) 실적을 발표할 예정이다. 씨티의 애널리스트는 울타 뷰티의 실적내용 및 가이던스가 투자자들을 실망시킬 수 있다고 경고했다. “울타 뷰티의 FY24 1분기 EPS는 컨센서스를 하회했을 것으로 보인다. 동일매장매출이 저조했을 것으로 보이기 때문이다”고 분석했다. “따라서 경영진은 향후 실적 가이던스를 제시함에 있어 보수적으로 접근할 가능성이 높다”고 언급했다. “투자자들은 울타 뷰티 실적발표에서 경쟁심화 상황을 주의깊게 살필 것이다. 경쟁심화로 인해 판촉활동이 확대되고 마케팅 지출이 증가하는 것이 수익성에 부담을 가할 것이기 때문이다”고 발언했다. 투자의견 중립을 유지했으며, 목표주가는 485달러에서 400달러로 하향 조정했다.

제목 : 페덱스(FDX), 미국우정 계약 상실로 단기 실적 타격 예상 - JPM *연합인포맥스* 페덱스는 오는 6월 25일에 FY24 4분기(3~5월) 실적을 발표할 예정이다. 제이피모간체이스의 애널리스트는 페덱스의 단기 실적이 미국우정 계약 상실로 인해 타격을 입었을 것이라고 전했다. “페덱스 경영진은 FY25 하반기에 걸쳐 성장 펀더멘털이 향상될 것이라는 가이던스를 제시한 바 있다. 단기적으로는 주요 고객이었던 미국우정(USPS)이 페덱스가 아닌 ▲ UPS(UPS)와 계약을 체결한 것이 부담으로 작용할 것이다”고 언급했다. “경영진은 이에 따른 손실이 점진적으로 상쇄될 것이라고 언급했지만, FY24 4분기에는 계약 상실에 따른 네트워크 재구성 비용이 대두되면서 실적을 압박했을 것으로 보인다”고 분석했다. 투자의견 중립을 유지했고, 목표주가는 301달러에서 296달러로 하향 조정했다.

제목 : 엔비디아(NVDA) 주식분할, Dow Jones 편입 가능성 주목 *연합인포맥스* Barron’s는 엔비디아가 주식분할을 단행하면서, Dow Jones 지수에 편입될 가능성이 거론되고 있다고 보도했다. “엔비디아는 FY25 1분기(2~4월) 실적발표 이후 주가가 1,000달러 이상으로 상승했지만, 이와 함께 1:10 주식분할을 발표했다. 주식분할 이후의 주가는 100달러 이상이 될 것이며, 이는 Dow Jones 지수에 편입될 가능성을 대두시킨다”고 발언했다. “Dow Jones 지수는 S&P 500 지수와 달리, 시가총액 가중지수가 아니라 주가 가중지수이다. 따라서 개별 종목의 주가가 지나치게 높을 경우지수에 왜곡이 가해지며, 이는 Dow Jones 지수가 개별 종목의 주가가 높은 종목을 피하는 배경이 된다”고 언급했다. 현재 Dow Jones 지수를 구성하는 30개 종목 중, 개별 종목의 주가가 가장 높은 것은 ▲ 유나이티드헬스(UNH), 516달러이다. “만약 엔비디아가 Dow Jones 지수에 편입된다면, 이는 ▲ 인텔(INTC)이 Dow Jones 지수에서 퇴출될 가능성을 시사한다. 인텔의 현재 주가는30달러 수준이며, 프로세서 경쟁에서 엔비디아와 ▲ AMD(AMD) 대비 분명히 뒤쳐지고 있다”고 전했다. “▲ 애플(AAPL)은 ‘14년 6월에 주식분할을 단행하여 ‘15년 3월에 편입되었고 ▲ 아마존닷컴(AMZN)은 ‘22년 6월에 분할하고 ‘24년 2월에편입되었던 바 있다”고 밝혔다.

제목 : 애플(AAPL) 인공지능 iPhone, 슈퍼사이클 견인할 것 Wedb *연합인포맥스* Wedbush의 Dan Ives 애널리스트는 인공지능 iPhone이 슈퍼사이클을 견인할 것이라고 언급했다. “오는 6월 WWDC는 애플 투자전략에 있어 매우 중요한 순간이 될 것이다. 인공지능 기술의 도입이 이루어지면서, iPhone의 수요는 한층 더 강력한 모습을 보여줄 것이다. 인공지능 기술을 탑재한 iPhone 16은 슈퍼사이클로 연결될 것이다”고 기대했다. “당사는 이것이 애플 주가에 30~40달러의 상승 효과를 가져올 것이라고 보고 있다”고 발언했다. 이에 따라 애플에 대한 목표주가를 250달러에서 275달러로 상향 조정했다. 이어 “연초 중국 시장에서 iPhone 판매가 저조하게 나타나며 투자자들을 실망시키기도 했지만, 이는 강력한 반등으로 연결될 것이며 투자자들은 인내심을 가져야 한다”는 입장을 재차 강조했다.

제목 : 엔비디아(NVDA), 중국 시장에서는 경쟁으로 가격인하 나서고 있어 *연합인포맥스* Benzinga는 엔비디아의 중국용 데이터센터 칩 H20이 경쟁으로 인해 가격이 인하되고 있다고 보도했다. “엔비디아가 미국 정부의 대중국 반도체 기술 수출 제재를 준수하여 중국용으로 설계한 제품인 H20 칩의 가격을 인하한 것으로 알려졌다. 가격인하의 배경은 중국 데이터센터 시장에서의 경쟁심화 및 공급과잉인 것으로 보인다”고 전했다. “중국의 대표적인 IT 하드웨어 기업인 ▲ Huawei는 인공지능 프로세서 Ascend 910B를 생산하고 있으며, 엔비디아는 이러한 경쟁으로 인해 H20 칩을 Ascend 910B 칩 대비 10% 이상 저렴한 가격에 판매하고 있다”고 정리했다. “엔비디아의 FY24(‘24년 1월 결산) 매출에서 중국 시장은 17%를 차지했던 바 있는데, 반도체 수출 제재가 강화됨에 따라 엔비디아의 중국사업은 투자자들이 기대하는 것에 미치지 못할 수 있다”고 예상했다.