[신한 금융팀 은경완/임희연]

[신한투자증권 은행/지주 은경완] ☎️)02-3772-1515 은행; 4월 은행 여수신 동향 ▶️ 여신: 4월 총대출은 17.0조원 증가, 대출잔액은 2,389조원(+0.7% MoM, +6.1% YoY)을 기록 - 4월 총대출은 전월 대비 17.0조원 증가. 가계 +5.1조원(3월 -1.7조원), 기업 +11.9조원(3월 +10.4조원)으로 가계/기업 대출 모두 올해 들어 가장 큰 증가 폭을 기록 - 기업대출 잔액은 1,285조원(+7.3% YoY). 4월 중 대기업 +6.5조원, 중소기업 +5.4조원으로 배당금 지급 등 대기업 중심의 견고한 자금수요 지속. 정부의 가계부채 억제에 따라 은행권의 기업대출 영업 강화 기조는 당분간 계속될 것으로 예상 - 가계대출 잔액은 1,104조원(+4.9% YoY). 주담대는 정책대출 착시효과 소멸되고 주택 매매거래가 증가하며 전월대비 4.5조원 증가. 한편 기타대출은 신용대출 상환규모 축소 등의 영향으로 전월대비 0.6조원 증가 ▶️ 수신: 4월중 은행권 수신은 -32.8조원(3월 +36.0조원) - 4월중 은행권 수신은 법인을 중심으로 수시입출식예금(-32.2조원)이 이탈하며 전월대비 큰 폭으로 감소 - 정기예금은 법인예금의 만기도래분을 가계자금 예치 증가로 일부 상쇄하며 전월대비 감소 폭 축소(-4.7조원). 은행채 순발행액은 예금잔액 감소 및 LCR 규제 정상화(7월) 대비 등의 영향으로 전월대비 8.1조원 증가 *원문 링크: https://buly.kr/E76isRs 위 내용은 2024년 5월 13일 15시 30분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다. 제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다.

[신한투자증권 금융팀 은경완/임희연] 금융데일리: 24/5/13 [은행/카드] 최상목 부총리 "밸류업 위해 법인세·배당소득·가업승계 대책" <머니투데이> https://buly.kr/6Xk8ZRs ‘발품 파는’ 이복현, 금융권 수장들과 뉴욕 밸류업IR 출장길 <디지털타임스> https://buly.kr/8ItiNad '시중은행 전환 도전' 대구은행, 운명의 한주 밝았다 <매일신문> https://buly.kr/Edqzh4e 여신업계, 부동산 PF 펀드 2000억 투입 <한국경제> https://buly.kr/DwBxlfE [보험] 보험사 지급여력비율 232.2%… 전기比 8.1%p↑ <머니S> https://buly.kr/6tZeXVT 보험사 작년 순익 13.3조, 역대 최대?…"'상각기간 확대' 따른 착시효과일 수도" <머니투데이> https://buly.kr/7x4CQPF 중소형 보험사, 각양각색 ‘미니보험’ 잇따라 내놔 <한국보험신문> https://buly.kr/9MOGGwJ '임베디드 보험' 눈 여겨보는 보험사…시장 확대 '시동' <신아일보> https://buly.kr/YcNE9W [증권] 증권사 ETN 상장 러시...테마 발굴 경쟁 ‘점화’ <데일리안> https://buly.kr/Awd56I4 지방금융 계열 증권사 1Q 순익 하락…어깨 무거운 신임 CEO들 <CEO스코어데일리> https://buly.kr/FsGIZ8Y 60% 쪼그라든 CFD…공매도 재개 여부 '촉각' <이투데이> https://buly.kr/DaMRoXG “상대방이 우리 것 베꼈다”... 비상장주식 거래 플랫폼 간 법정 분쟁 예고 <조선비즈> https://buly.kr/EI1Tjnn *위 내용은 국내외 언론사 뉴스 등을 인용한 자료로 별도의 승인 절차 없이 제공합니다. *내부 시스템 사정으로 금일 장표는 생략된 점 양해 부탁드립니다. 신한 금융팀 채널: https://bit.ly/3QxU52E

[신한투자증권 금융팀 은경완/임희연] 금융데일리: 24/5/10 [은행/카드] 尹 “밸류업 지속 추진, 기업 참여 위해 세제지원 등 강구하라” <헤럴드경제> https://url.kr/52saqf 케이뱅크만 고민…가상자산예치금 연 1% 유력 <아이뉴스24> https://url.kr/g6axqd 은행 주담대 금리 다시 꿈틀… 고정금리형 5%대 후반까지 올라 <동아일보> https://url.kr/pk73tm 은행채 순발행 10조원 돌파 <한국경제> https://url.kr/eu97a1 [보험] 금감원, 애널에 정확한 보험사 가치 평가 주문 <아이뉴스24> https://url.kr/lgyx8o '고무줄 논란' 보험사 회계, 실무표준 나온다 <한국경제> https://url.kr/yrqc8o 보험사, 약관대출 → 보험해지 이어질까 노심초사 <뉴스토마토> https://url.kr/ca1np6 보험료는 느는데…과잉진료에 지난해 실손보험 적자 2조원 <아시아경제> https://url.kr/x9cig2 [증권] 증권사 '뻥튀기' 상장 막는다 <전자신문> https://url.kr/wv7i8b 금투협, 증권사·운용사 등 '밸류업' 간담회 잇따라 진행 <뉴시스> https://url.kr/dmp38y 증권사 랩 못믿겠네… 자산 100조 붕괴 <매일경제> https://url.kr/35zfny '리딩' 증권사 사라진 IPO 시장…'춘추전국시대' 새 강자는 <시사저널> https://url.kr/vzptdk *위 내용은 국내외 언론사 뉴스 등을 인용한 자료로 별도의 승인 절차 없이 제공합니다. *내부 시스템 사정으로 금일 장표는 생략된 점 양해 부탁드립니다. 신한 금융팀 채널: https://bit.ly/3QxU52E

[신한투자증권 금융팀 은경완/임희연] 금융데일리: 24/5/9 [은행/카드] 카카오뱅크 "올해 여신성장 목표치 10% 초반으로 하향" <뉴시스> https://url.kr/gtbu5w 부동산 PF·새마을금고 해결사 되나… 캠코, 3兆 부실채권 인수 추진 <조선비즈> https://url.kr/vjs9x6 이복현 "부동산 PF 사업장 정리 속도 높일 것" <한국경제> https://url.kr/3akzjf 갈 곳 없는 돈, 은행으로…657조 '파킹' <한국경제> https://url.kr/utkyrn [보험] 삼성화재, 설계사노조와 단체협약 체결···"민영보험사 첫 사례" <이데일리> https://url.kr/z8lwgs 채권 금리의 역습…보험사 건전성 위협 <대한경제> https://url.kr/7s9b3j 적자 폭 줄이는 디지털 보험사…단기보험 의존은 여전 <EBN> https://url.kr/vcy86b '이제 보험사다' 임종룡 우리금융 회장, 비은행 강화 잰걸음 <신아일보> https://url.kr/pel8x7 [증권] 우리투자증권 재출발…시장 공략 가능할까 <뉴시스> https://url.kr/vhzu2x 4월 ELS 발행량 1조 깨졌다…작년比 73% 뚝 15년만의 최저 <SBS Biz> https://url.kr/r3ihzo 증권사 1Q 실적 발표 "PF부담 털고 원상태 복귀" <조세일보> https://url.kr/lwardf 증권사 퇴직연금 적립금 90조 돌파…은행·보험 증가율 제쳤다 <뉴스1> https://url.kr/z9mrbe *위 내용은 국내외 언론사 뉴스 등을 인용한 자료로 별도의 승인 절차 없이 제공합니다. *내부 시스템 사정으로 금일 장표는 생략된 점 양해 부탁드립니다. 신한 금융팀 채널: https://bit.ly/3QxU52E

[신한투자증권 은행/지주 은경완] ☎️)02-3772-1515 카카오뱅크; 대출에서 운용으로 전략 변화 ▶️ 전통은행과의 디커플링 - 1분기를 기점으로 대출성장 모멘텀 상실 - 향후 약화된 이자이익 기반을 운용손익과 Fee & Platform 수익으로 만회할 수 있을지 여부가 관건 - 당분간 밸류업 수혜주로 인식되는 전통은행과 반대되는 주가 흐름 지속 불가피 ▶️ 1Q24 Review: 기대치 부합했으나 아쉬운 전망치 제시 - 1분기 당기순이익 1,112억원(+9.2% YoY)으로 컨센서스 부합 - 원화대출 6.9% 증가. 주담대가 2.6조원 순증하며 성장 주도 - NIM은 18bp 급락. NIS 축소와 예대율 하락 부담이 겹친 탓. 실제 단순 예대율은 78.1%(-4.0%p QoQ) 기록 - 순이자이익 전분기대비 3.3% 감소했으나 비이자이익(흑전 QoQ)은 선방. 수수료이익 증가와 운용자산 및 대출채권 매각익 확대 등 기타 비이자이익이 개선된 덕분 - 비용단은 일회성 요인 부재로 판관비율(35.2%), 대손비용률(60bp) 모두 안정된 수준에서 관리 - 실적 설명회에서 FY24 여신 성장 가이던스 하향. 금융당국의 가계대출 관리 강화 기조를 감안해 기존 20% 내외에서 10% 초반으로 조정 - 동시에 초과 수신분을 채권, 수익증권 등 자금운용 재원으로 활용하겠다고 소통 - 연간 NIM과 CCR은 각각 2.20%(-18bp YoY), 76bp(Flat YoY)으로 예상. 전반적으로 시장 기대치를 밑도는 보수적인 전망치 공유 ▶️ Valuation - 대출성장률 둔화에 따른 이익추정치 하락을 반영해 목표주가 31,000원으로 하향 - 세부적으로 FY27F ROE 9.3%, BPS 16,241원에 Target PBR 1.9배 적용해 산출 - 목표주가와의 괴리율을 고려해 매수 투자의견은 유지 *원문 링크: https://url.kr/85m4h9 위 내용은 2024년 5월 8일 16시 45분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다. 제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다.

[Web발신] [Invitation] 신나고 금융시장 포럼 2024년 하반기 국내외 금융시장 및 주요 산업 전망 [첫째날] 경제 및 금융시장 전망 일시: 5월 21일(화) 13시 30분 [둘째날] 주요 산업 전망 일시: 5월 22일(수) 13시 30분 참여방법: 신한투자증권 알파TV 라이브 방송 (www.youtube.com/@shinhansecurities) 많은 관심과 참여 부탁드립니다. ----------------------------------- [홍보영상] https://youtu.be/5owhgf99-1M [모바일 초대장] https://bit.ly/4bqFaSp

[신한투자증권 보험/증권 임희연] ☎️)02-3772-3498 한국금융지주; 이익의 질적 개선 확인 되었지만… ▶️신한생각: 마냥 기뻐하기엔 아직 이르다 - 어닝 서프라이즈 시현했으나 당분간 주가 상승 모멘텀은 부족 - 거래대금 축소, 소극적인 주주환원 정책은 분명 아쉬운 요인 - 부동산 PF 정상화 방안을 근거로 조정 시 관심 필요 ▶️1Q24P Review : 지배주주 순이익 3,404억원(+13% YoY), 어닝 서프 - [BK수수료] +26%. 밸류업 프로그램, IPO 활황으로 브로커리지 업황 회복 - [이자손익] +65%. 자회사 증권과 저축은행의 조달금리 축소 - [기타] 리얼에셋자산운용 지주 연결 자회사로 편입. 연결기준 처분이익 306억원 발생, 지주 손익 영향 없음 ▶️Valuation - 목표주가 77,000원 유지, Target PBR 0.4x 적용 - 저축은행, 캐피탈의 손익 변동성 확대될 개연성 감안해 30% 할인 적용 - 부동산 PF 관련 불확실성 해소시 저평가 탈피 가능할 전망 *원문 링크: https://url.kr/o2talu 위 내용은 2024년 5월 8일 07시 30분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다. 제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다.

[신한투자증권 보험/증권 임희연] ☎️)02-3772-3498 카카오페이; 오프라인 결제 시장, 맞다이로 들어간다 ▶️신한생각: 성장 기반 확보 완료, 현재로서는 주가 하락 요인 제한적 - 삼성페이, 제로페이 제휴, 페이민트 인수로 결제처 510만여개 확보 - 결제 매출 성장이 꺾이지 않는다면 지금보다 주가가 더 하락할 유인은 제한적 ▶️1Q24P Review : 매출액 1,763억원(+6% QoQ), 영업손실 97억원 - MAU 2,360만명(-2.1%, -50만명), TPV 40.9조원(+7.5%), RTPV 11.9조원(+6.4%). 페이민트 인수 덕분에 MAU 감소에도 TPV 확보 - 본업인 결제의 꾸준한 이익 흐름과 보험 관련 매출 증가 긍정적. 다만 연결-별도 손익 차이가 좁혀지지 않는 부분은 다소 아쉬움 - 향후 네이버페이와의 오프라인 결제 경쟁에서 우위를 점할 수 있을지 여부가 관건 ▶️Valuation - 목표주가 64,000원 유지, 현재 부담없는 밸류에이션 구간 *원문 링크: https://url.kr/ypgr8i 위 내용은 2024년 5월 8일 07시 30분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다. 제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다.

[신한투자증권 금융팀 은경완/임희연] 금융데일리: 24/5/8 [은행/카드] 은행·보험사 공동대출로 PF 시장 실탄 마련… 캠코 펀드도 투입 <국민일보> https://url.kr/rkupso 5대 은행 자영업자 대출 연체 1조원 돌파…1년새 37%↑ <연합뉴스> https://url.kr/zkwrm2 '홍콩 ELS' 배상 비율 35% 전망…ELS 손실랠리 7월에 끝날 듯 <머니투데이> https://url.kr/ot6yaf 카드 수수료 TF 결론 안 날 수도…인하에 무게 <아이뉴스24> https://url.kr/kf5zdv [보험] 금융당국 "보험사, 소비자보호·건전성 관리 소홀" <뉴시스> https://url.kr/pc7f5s 7년간 치료비 1.4억 챙기며 민원 남발…블랙컨슈머에 보험사 '몸살' <서울경제> https://url.kr/nf1qkg 건전성 미달 보험사 7곳 뱅크런 땐 4곳은 ‘디폴트’ <국민일보> https://url.kr/mlnap9 보험사 M&A 시장 순풍부나…롯데·MG손보 매각 시동 <미디어펜> https://url.kr/cvt5kp [증권] 한투증권, 1분기 순이익 사상 최대 <한국경제> https://url.kr/j6vxd3 은행 ELS 배상 시작했는데… 똑같은 상품 판 증권사는 감감무소식 <조선비즈> https://url.kr/5veo9c 커지는 ISA 시장…증권사 선점 경쟁 불붙었다 <이데일리> https://url.kr/2l9uxo 10년 내 톱10 증권사 육성하겠단 우리금융…금융권 "소박하다" <연합인포맥스> https://url.kr/tno53h *위 내용은 국내외 언론사 뉴스 등을 인용한 자료로 별도의 승인 절차 없이 제공합니다. *내부 시스템 사정으로 금일 장표는 생략된 점 양해 부탁드립니다. 신한 금융팀 채널: https://bit.ly/3QxU52E

[신한투자증권 금융팀 은경완/임희연] 금융데일리: 24/5/7 다운로드: https://url.kr/3xcema [은행/카드] 10년 만에 부활하는 ‘우리투자증권’… 우리금융, 우리종금·포스증권 합병 <조선비즈> https://url.kr/js6q38 PF 부실 사업장 팔면 되살 권리 먼저 주겠다 <한국경제> https://url.kr/xrng4j 당국, 내주 홍콩 ELS 분쟁조정위…은행 배상속도 낼까 <서울경제> https://url.kr/uhqje3 빚 못갚는 지역 중소기업, 연체 쌓이는 지방은행 <머니투데이> https://url.kr/432v7r [보험] 한화생명, 印尼 노부은행 최대주주로 <한국경제> https://url.kr/g1adyj 임종룡 "M&A리스트에 롯데손보 포함 외국계도" <서울경제> https://url.kr/pxwdtr 부실 처분땐 우선매수권, 신규 지원엔 인센티브…PF '옥석 가리기' 가속 <이데일리> https://url.kr/tx21m3 女心 공략 나선 보험사... 여성 전용 상품 쏟아진다 <조선비즈> https://url.kr/tzjexi [증권] 신용등급 '도미노 강등' 우려…증권사 살얼음 <한국경제> https://url.kr/koh157 'DMA'로 불법공매도?…"국내증권사 불법 확인된 것 없어" <비즈워치> https://url.kr/xd2l36 “이러니 개미들 결사 반대하지”...대규모 불법공매도 또 잡았다 <매일경제> https://url.kr/r83gu5 ETN에 공들이는 증권사…투심 시들·상장 허들 ‘발목’ <대한경제> https://url.kr/i6mbux *위 내용은 국내외 언론사 뉴스 등을 인용한 자료로 별도의 승인 절차 없이 제공합니다. 신한 금융팀 채널: https://bit.ly/3QxU52E