[미래에셋 유틸리티/전력기기] 김태형

[LS일렉트릭, 블룸에너지와 대규모 배전 솔루션 공급 계약] #LS일렉트릭 #블룸에너지 #배전솔루션 - LS일렉트릭, 블룸에너지와 3,425만 8,500만 달러(한화 약 486억원) 규모의 배전 솔루션 공급 계약 체결 - 계약에 따라 LS일렉트릭은 블룸에너지가 미국 와이오밍주에서 추진하는 대형 에너지 인프라 기업의 하이퍼스케일 데이터센터 전력 인프라 구축 사업에 저압 배전반을 비롯한 주요 배전 시스템 공급 - 이번 수주는 LS일렉트릭의 배전 기술력과 품질 경쟁력, 북미 현지의 신속한 공급 대응 역량이 기존 고객사로부터 다시 한번 인정받았다는 점에서 유의미 - LS일렉트릭 관계자는 "이번 계약은 글로벌 데이터센터 전력 시장에서 LS일렉트릭의 고품질 배전 솔루션 기술력을 다시 한번 입증한 성과"라며 "블룸에너지와의 전략적 협력 관계를 더욱 강화하고 현지 거점 인프라를 적극 활용해 폭발적으로 성장하는 북미 데이터센터 시장 점유율을 더욱 확대해 나갈 것"이라고 발언 출처 : 에너지데일리(https://www.energydaily.co.kr)

[미래에셋증권 유틸리티/전력기기 김태형] 유틸리티/전력기기 Daily 뉴스 2026.08.17 - SMR: 두산에너빌리티, TerraPower 소형모듈원전 핵심 기기 수주 원문보기-매일경제 - SMR: 빌 게이츠-추형욱 SK이노베이션 사장, SMR 상용화 협력 계약 체결 원문보기-www.newsis.com - 웨스팅하우스: 아멘텀, 웨스팅하우스와 AP1000·AP300 원전 사업 협력 확대 계약 체결 원문보기-www.theguru.co.kr - 원전: 헝가리 총리, 팍시 II 원전 러시아 계약 전면 재검토 시사 원문보기-www.newsis.com - 12차 전기본: 12차 전력수급기본계획 공청회 개최, 메가프로젝트 반영해 전력수요 재추계 원문보기-서울경제 ──────────── - 효성중공업: 효성중공업 美법인 HICO, 버지니아 데이터센터 20곳에 전력장비 공급 개시 원문보기-www.g-enews.com - 변압기: 미국 전력망 공급망 강화에 K-일렉트릭 현지 생산 경쟁 가속 원문보기-www.ajunews.com - 전력망: 미국 배터리 ESS 접속 대기 750GW, 대기기간 5년 이상 장기화 원문보기-www.g-enews.com - HD현대일렉트릭: HD현대일렉트릭, 국내 최초 420kV급 친환경 SF₆-Free 고압차단기 개발 원문보기-www.pinpointnews.co.kr

[HD현대일렉트릭, 국내 최초 420kV급 친환경 SF₆-Free 고압차단기 개발] #HD현대일렉트릭 #고압차단기 #친환경가스 - HD현대일렉트릭, 국내 최초이자 세계 세 번째 420kV급 SF₆-Free 고압차단기 독자 개발 완료 - 기존 SF₆ 대신 C₄ 혼합가스를 적용한 친환경 전력기기로서 지구온난화지수를 약 98% 낮추고 초고압 환경에 맞춘 절연·차단 구조 재설계 구현 - 2021년부터 170kV·145kV·72.5kV급 제품을 잇달아 개발한 데 이어 이번 420kV급 확보로 주요 전압대 친환경 고압차단기 포트폴리오 확대 - 유럽 400kV급 송전망 진입의 핵심 요건을 충족한 가운데 사전 적격심사를 통한 공급 자격 확보와 영국 전력회사 대상 장기공급계약 추진 및 연내 또는 내년 초 첫 수주 목표 원문보기-www.pinpointnews.co.kr

[효성중공업 美법인 HICO, 버지니아 데이터센터 20곳에 전력장비 공급 개시] #효성중공업 #데이터센터 #변압기 - HICO 아메리카, 미국 버지니아주 데이터센터 20개 사이트 대상 전력망 연계 장비 및 초고압 변압기 공급 본격화 - 생성형 AI 확산과 하이퍼스케일 데이터센터 증설로 북미 전력 인프라 수요가 급증하면서 초고압 변압기·스위치기어 중심 수주 확대 흐름 - 테네시주 멤피스 현지 생산기지와의 시너지 및 Buy American 기조 대응을 바탕으로 납기·가격 경쟁력 동시 확보 - 북미 법인 매출과 영업이익 비중이 빠르게 상승하고 있으며 2030년까지 이어질 데이터센터 전력 수요 확대에 따른 중장기 성장축 부상 원문보기-www.g-enews.com

[미래에셋증권 유틸리티/전력기기 김태형] 유틸리티/전력기기 Daily 뉴스 2026.08.13 - 두산에너빌리티: 정부, SMR 기술 집중 육성하며 두산에너빌리티 제조 역량 강화 원문보기-www.newsis.com - 두산에너빌리티: 빌 게이츠 방한, 테라파워 SMR 사업 본격화와 두산에너빌리티 글로벌 제작 허브 부상 원문보기-biz.newdaily.co.kr - 두산에너빌리티: 두산스코다파워, 핀란드 로비사 원전 저압터빈 8기 교체 본격 착수 원문보기-www.theguru.co.kr - 원전: 산업부·원안위, 해외 원전 수출 안전규제 공동 지원체계 구축 원문보기-biz.newdaily.co.kr - SMR: HD현대 정기선 부회장, 빌 게이츠와 서울서 소형모듈원자로 협력 논의 원문보기-매일경제 - LS일렉트릭: LS일렉트릭, 북미 전력기기 인증 직접 수행으로 시장 진입 가속 원문보기-에너지신문 전력 원자력 - 전력망: PJM, 3.8GW 데이터 센터 부하 정전 후 신뢰성 기준 강화 검토 원문보기-Utility Dive - 전기료: 도미니언, 데이터센터 송전비용 직접 배분 의무화 명령받아 원문보기-Utility Dive ──────────── - HD현대일렉트릭: HD현대일렉트릭, 미국 앨라배마 제2공장 준공 앞두고 현지 직원에 한국 변압기 제조 기술 이전 원문보기-www.theguru.co.kr - 효성중공업: 미국, 변압기 자국 생산 확대 추진…국내 전력기기 기업도 현지 생산 강화 원문보기-biz.newdaily.co.kr

[미국, 변압기 자국 생산 확대 추진…국내 전력기기 기업도 현지 생산 강화] #효성중공업 #변압기 #전력망 - 미국 에너지부(DOE), 전력망 핵심 장비의 자국 공급망 강화와 생산기반 내재화를 위한 최대 3억7500만달러 규모 프로그램 추진 계획 - AI 데이터센터와 제조업 투자 확대로 미국 전력 수요가 2023년 이후 연 3% 가까이 증가한 반면 변압기·차단기 공급난이 심화하며 일부 장비 납기 2년 이상, 고용량 변압기 최대 4년 소요 상황 - DOE는 미국산 부품·소재 사용 확대와 장비 규격 표준화를 통해 핵심 부품 수입 및 납기를 최대 10%, 전력회사 구매 비용을 최대 25% 낮추는 목표 제시 - 효성중공업·HD현대일렉트릭·LS일렉트릭 등 국내 업체들은 미국 현지 공장 증설과 생산능력 확대를 진행 중이며, 향후 수출 물량뿐 아니라 현지 생산능력이 핵심 경쟁 변수로 부상하는 국면 원문보기-biz.newdaily.co.kr

[HD현대일렉트릭, 미국 앨라배마 제2공장 준공 앞두고 현지 직원에 한국 변압기 제조 기술 이전] #HD현대일렉트릭 #변압기 #앨라배마공장 - HD현대일렉트릭, 미국법인 HPT 직원 대상 한국 초청 변압기 제조 실무 교육 실시 - 울산 본사에서 5월부터 3개월간 변압기 제조 공정 참여를 통해 표준 작업 절차와 품질 관리 방식, 협업 문화 전수 진행 - 미국 내 AI 데이터센터 신축과 노후 전력망 교체 수요를 바탕으로 100MVA 이상급 초고압 변압기 시장 점유율 1위 유지 및 1000번째 초고압 변압기 생산 달성 - 내년 4월 준공 예정인 앨라배마 제2공장을 통해 연간 생산능력 50% 확대와 765kV급 생산 역량 확보, 약 2000억원 추가 매출 기대 원문보기-www.theguru.co.kr

[산업부·원안위, 해외 원전 수출 안전규제 공동 지원체계 구축] #원전 #수출 #규제 - 산업통상부와 원자력안전위원회, 한국형 원전 해외 진출 지원을 위한 수출·안전규제 공동 대응체계 가동 - 베트남·필리핀 등 신규 원전 도입국을 대상으로 발전소 건설 지원을 넘어 인허가, 법령, 기술기준, 안전규제체계 구축까지 함께 제공하는 수주 경쟁력 강화 구상 - 국제원자력기구(IAEA)의 초기 규제역량 확보 권고와 글로벌 에너지 안보·탄소중립 수요 확대에 대응해 원전 수출과 규제 협력을 사업 초기부터 연계하는 정부 차원의 첫 지속가능 협력 기반 마련 - 한국전력·한국수력원자력·KINS·KINAC 등 관계기관이 원팀 구조로 참여해 국가별 규제 여건과 협력 수요를 상시 공유하고 베트남·체코·필리핀 등 주요 프로젝트별 맞춤형 협력 과제 수행 추진 원문보기-biz.newdaily.co.kr

[정부, SMR 기술 집중 육성하며 두산에너빌리티 제조 역량 강화] #두산에너빌리티 #SMR - 두산에너빌리티, 3·4세대 SMR 아우르는 핵심 부품 제조 역량 기반 정부 육성 기조 속 수혜 기대감 확대 - 정부는 SMR을 7대 첨단 기술 분야로 지정하고 2035년까지 3세대 한국형 i-SMR 상용화와 2030년대 4세대 SMR 건설 추진 방침 - 두산에너빌리티는 미국 엑스-에너지와 Xe-100 16기용 핵심 소재 단조품 공급 계약을 체결하며 4세대 비경수로형 SMR 대응 능력 입증 - 총 8068억원 투자로 창원 부지 내 SMR 전용 공장 신축과 제조 시설 고도화를 추진하며 2031년 연 20기 생산 체제 구축 계획 원문보기-www.newsis.com

저희 리서치센터 강민희 위원이 중국 반도체 이닛을 했습니다. CXMT, YMTC 관련해 한국 시장에서도 관심이 많은만큼 읽어보시면 도움이 많이 될 것 같습니다.

[미래에셋증권 강민희] 중국 반도체(비중확대/신규) : 잠룡(潛龍), 승천을 향한 도약 안녕하세요, 미래에셋증권에서 차이나테크 섹터로 데뷔한 강민희입니다. 중국 반도체 산업을 바라보는 출발점은 AI 수요의 무게중심이 학습에서 추론으로 이동하는 데서 출발합니다. 이에 주요 빅테크를 필두로 국산 칩 수주에 나서고 있으며, 실제로 25년 국산 AI 가속기 출하량 비중은 41%까지 확대되었습니다. 따라서 26년 중국 빅테크 4사의 CapEx는 1,180억 달러로 추정합니다. 문제는 공급 병목입니다. SMIC n+2 7nm 선단 공정은 DUV 멀티패터닝을 구현하기 위해 같은 캐파의 성숙공정 대비 식각 및 증착 장비의 수요가 배증할 것으로 전망합니다. 따라서 이번 중국 반도체 업사이클의 수혜는 국산 장비사로 귀결될 것으로 전망합니다. 결론적으로 정책 서사에 머물던 중국 반도체 산업이 이제 장비, 파운드리, AI 가속기, 메모리로 이어지는 밸류체인 전반의 실적으로 증명되는 구간에 진입하고 있다고 판단됩니다. ■ 커버리지 종목 1. Naura(Top pick/매수/TP: 1,100위안) 1) DUV 멀티패터닝발 식각과 증착 장비 수혜 2) 로직 및 메모리 동반 증설로 확보한 수주 가시성 3) 중국 반도체 장비 국산화 의무화 기조 아래 추가 침투 여력 2. SMIC(매수/TP: 100홍콩달러) 1) 국산 AI 반도체가 채우는 유일한 선단 라인 2) 공급 제약이 강화하는 캐파 희소가치 3) 타이트한 수급으로 형성된 판가 결정력 3. 캠브리콘(매수/TP: 2,020위안) 1) 추론 중심 수요 확대로 AI 가속기 점유율 확대 기대 2) 자체개발 H/W + S/W 풀스택 경쟁력 강화 3) 연내 신제품 양산 본격화되면서 실적 기반 외형 성장 기대 4. CXMT(매수/TP: 80위안) 1) AI 가속기 국산화 기조 강화로 메모리 수요 확대 2) 중국 내수 범용 DRAM 공급 공백 흡수 3) LTA 기반 외형 성장성 확보 보고서 링크: https://han.gl/CJoM8

[미래에셋증권 유틸리티/전력기기 김태형] 유틸리티/전력기기 Daily 뉴스 2026.08.12 - SMR: HD현대 정기선, 빌 게이츠와 원전 협력 방안 논의 원문보기-연합뉴스 - SMR: 정부, 7대 미래 성장동력 SEED 사업 추진…2035년 핵융합·양자 기술 상용화 목표 원문보기-조선비즈 - 한수원: 한수원, 포천양수발전소 주변지역 매년 3억5000만원 지원 원문보기-www.g-enews.com - 원전: 인도 Bihar주, 23억 달러 규모 소형모듈원전 건설 MOU 체결 원문보기-원자력뉴스센터 - 원전: GBE-N, 46억 파운드 규모 Wylfa SMR 프로젝트 자금조달 계획 발표 원문보기-원자력뉴스센터 - 전력: 정부, 미래 에너지산업 7대 핵심기술 ‘SEED’ 전략 발표 원문보기-에너지신문 전력 원자력 ──────────── - HD현대일렉트릭: HD현대중공업, 미국 데이터센터 대상 대규모 발전설비 수주로 AI 인프라 시장 본격 진출 원문보기-더벨 - 전력망: 블룸에너지, AI 서버 공장용 독립형 연료전지 마이크로그리드 확장 계약 체결 원문보기-www.g-enews.com - 전력망: 호남·용인 반도체 전력 공급 사업 인허가 절차 대폭 단축 원문보기-www.etoday.co.kr - 전력망: 기후부-삼전닉스, 호남 반도체 산업단지에 2029년 3GW 전력 공급 협력 원문보기-뉴스1 - 송전: 산업차관, 호남 반도체 클러스터에 전력·용수 공급 가능성 확인 및 패스트트랙 추진 원문보기-www.newsis.com

[HD현대 정기선, 빌 게이츠와 원전 협력 방안 논의] #SMR #테라파워 #원자로 - HD현대 정기선 회장, 빌 게이츠 방한 계기 소형모듈원전(SMR) 협력 방안 논의 예정 - 이번 회동은 올해 초 스위스 다보스포럼 만남 이후 7개월 만의 재회이며 HD현대와 테라파워 간 협력 강화 흐름의 연장선 - HD한국조선해양은 2022년 11월 테라파워에 3천만달러를 투자했고 2024년 12월에는 미국 와이오밍주 345MW급 소듐냉각고속로용 원자로 용기 수주 및 제작 진행 - HD현대중공업의 나트륨 원자로 핵심 설비 우선협상대상자 선정과 함께 HD현대의 SMR 선박 동력원 활용 기술 개발 병행 추진 원문보기-연합뉴스

[기후부-삼전닉스, 호남 반도체 산업단지에 2029년 3GW 전력 공급 협력] #전력망 #삼전닉스 #반도체산업단지 - 정부, 광주 군공항 부지 활용 호남권 반도체 산업단지 조성 결정 - 2단계 구축 시 산업단지 전력 공급 규모를 누적 6GW 이상으로 확대하고 산단 내부에 변전소 2곳 건설 계획 - 용인 지역에는 2041년까지 총 14GW 전력을 단계적으로 공급하는 인프라 확충 구상 - 노후 석탄발전 대체를 위한 LNG 발전소 3기 신설도 함께 추진하는 전력 공급 체계 보강 방침 원문보기-뉴스1

2026.08.12 15:51:38 기업명: 한국전력공사(시가총액: 22조 7,576억) A015760 보고서명: 연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시) 매출액 : 219,189억(예상치 : 224,137억/ -2%) 영업익 : 11,286억(예상치 : 19,818억/ -43%) 순이익 : 2,673억(예상치 : 10,523억/ -75%) **최근 실적 추이** 2026.2Q 219,189억/ 11,286억/ 2,673억 2026.1Q 243,985억/ 37,842억/ 25,190억 2025.4Q 236,828억/ 19,492억/ 13,386억 2025.3Q 275,724억/ 56,519억/ 37,900억 2025.2Q 219,501억/ 21,359억/ 11,764억 공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20260812800565 회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=015760

[미래에셋증권 유틸리티/전력기기 김태형] ★ 일진전기 (103590): 가장 저평가된 전력기기 기업 ▶️ 목표주가 95,000원 → 114,000원 20.0% 상향, 투자의견 '매수' 유지 - 미국향 매출 비중 확대에 따른 이익률 개선과 추가 가동 여력 반영해 실적 추정치 상향 조정 - 28F PER 12.9배로 글로벌 및 국내 Peer 중 밸류에이션 가장 낮은 수준 - 금번 실적으로 성장 우려 일부 불식, 현 수준 밸류에이션은 매수 기회로 판단 ▶️ 성장에 대한 과도한 우려는 금물 - 미국향 매출 비중 확대에 따른 추가 이익률 개선 전망, 현재 중전기 부문 북미향 비중 약 30%로 국내 Peer 하회 - 수주잔고 기준 해외 비중 2021년 약 50% → 2026년 80%까지 확대, 통상 수주-매출 인식 약 3년 소요 감안 시 2029년 물량 출하까지 북미향 비중 지속 확대 전망 - 북미향 매출 비중 확대 바탕으로 중전기 부문 이익률 향후 2~3%p 추가 개선 여력 판단 - 별도 증설 없이 생산라인 초과 가동으로 매출 성장 여력 증명, Capex 부담 없이 기존 Capa 활용한 매출 확보 가능성 긍정적 판단 ▶️ 2Q26 Review: 미국향 매출 비중 확대로 컨센서스 상회 - 2Q26 매출액 6,374억원(+21.9% YoY, 컨센 9.5% 상회), 영업이익 720억원(+91.4% YoY, 컨센 30.1% 상회, OPM 11.3%) 기록 - 변압기·차단기 주력 중전기 부문 매출 대폭 성장하며 전사 실적 견인, 납기 대응 위한 생산 Capa 초과 가동에 기인(반기 가동률 108%) - 미국향 매출 인식 비중 확대에 힘입어 이익률 역대 최고 경신, 중전기 부문 이익률 25.8% 기록 - 미국향 매출 비중 17.4%, 중전기 부문 북미향 비중 약 30% 추산, 전선 부문 약 30억원 충당금 환입(일회성) ▶️ 텔레그램 링크: https://t.me/miraepower ▶️ 보고서 링크: https://han.gl/KxbYq

[미래에셋증권 유틸리티/전력기기 김태형] 유틸리티/전력기기 Daily 뉴스 2026.08.11 - 원전: 바닷물 온도 상승에 따른 원전 냉각 한계 대책 마련 중 원문보기-www.newsis.com - 12차 전기본: 기후장관, 신규 송전 철탑 40% 감축 추진…반도체 클러스터 전력 공급 강화 원문보기-www.newsis.com ──────────── - 전력기기: 미국 데이터센터 규제 급증, 한국 전력기기 업체 수혜 전망 원문보기-www.g-enews.com - 전력망: 용인 반도체 클러스터 조성 7년 단축, 도로·전력·용수 기반시설도 앞당겨 구축 원문보기-머니투데이

[호남 반도체 산단 전력 공급 계획 1년 앞당겨 조기 가동 추진] #전력망 #반도체 #전력기기 - 기후에너지환경부, 호남 반도체 산단 1단계 공급선로 구축 시점 1년 단축해 2028년 말 전력 공급 목표 - 광주 군공항 부지의 반도체 산단 조기 활용 방침에 맞춰 당초 2030년 가동 일정 기준의 송전망 목표도 2029년 말에서 앞당겨 조정 - 정부와 한국전력공사는 기존 345㎸ 신장성~신광주 송전선로를 활용하고 황룡강·지방도 49호선 부지를 우선 검토해 주민 민원에 따른 사업 지연을 최소화할 방침 - 연내 메가특구특별법 제정을 통해 인허가와 환경영향평가 절차를 단축하고 주말·야간 작업 병행으로 전력망 공기 추가 단축 추진 원문보기-www.newsis.com

2026.08.11 15:41:55 기업명: 일진전기(시가총액: 2조 9,470억) A103590 보고서명: 반기보고서 (2026.06) 잠정실적 : N 매출액 : 6,374억(예상치 : 5,821억, +9.5%) 영업익 : 720억(예상치 : 553억, +30.1%) 순이익 : 499억(예상치 : -) **최근 실적 추이** (기간/ 매출/ 영업익/ 순익) 2026.2Q 6,374억/ 720억/ 499억 2026.1Q 5,061억/ 508억/ 359억 2025.4Q 6,142억/ 442억/ 272억 2025.3Q 4,502억/ 353억/ 276억 2025.2Q 5,228억/ 376억/ 262억 공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20260811000431

[미래에셋증권 유틸리티/전력기기 김태형] 유틸리티/전력기기 Daily 뉴스 2026.08.10 - AP1000: 美, 원전 기자재 조달에 24조원 대출 프로그램 발표…韓 기업 미국 진출 기회 원문보기-www.theguru.co.kr - 두산에너빌리티: 남부발전, 하동복합 1GW LNG 발전사업 EPC 낙찰자로 두산에너빌리티 컨소시엄 선정 원문보기-www.epj.co.kr ──────────── - LS일렉트릭: LS일렉트릭, GS건설과 AI 데이터센터 직류 배전 사업 협력 체결 원문보기-www.edaily.co.kr - HD현대일렉트릭: HD현대중공업, 미국 빅테크 데이터센터에 9560억 발전설비 공급 계약 체결 원문보기-www.edaily.co.kr - 전력망: 엔비디아, 랜시움에 30억 달러 투자해 AI 데이터센터 전력 인프라 선점 원문보기-www.g-enews.com - 전력망: 한전 단독 투자 한계…민간자본 투입해 전력망 적기 구축 추진 원문보기-www.edaily.co.kr - 전력망: 전력망 건설 지연에 동서울 변전소 증설 난항 원문보기-www.edaily.co.kr - HD현대일렉트릭: HD현대重, 美 빅테크 데이터센터에 9560억 발전설비 납품…"AI 전력대란...새 창 열림 원문보기 - LS일렉트릭: AI 데이터센터 경쟁력 강화...GS건설-LS일렉트릭맞손새 창 열림 원문보기