혁명 추격대

금투까지 개인이라고 보면 개인들의 폭발적 매도에 의한 밀림 현상. 731 닉스 상한가에 속았다고 생각한 개인들의 단체 이탈. 긍정적 수급 형태로 생각됨.

엔비디아를 필두로 월가 전부 어깨 거는중. Too big to fail 구조가 만들어지고 있음. 버블의 조건들이 갖춰진듯. 1.Bank of America가 미국 핵심 인프라에 2,500억달러를 공급하는 ‘Critical Infrastructure Finance Initiative’를 출범함. 2.대상은 데이터센터·컴퓨팅 장비·반도체·통신망 등 디지털 인프라, 발전·에너지저장장치·전력망 등 에너지 인프라, 교통·수자원·핵심광물 등 기반시설임. 3.특히 AI 확산으로 데이터센터와 전력 수요가 급증하고 미국 내 제조시설·공급망 투자가 확대되는 상황을 새로운 금융시장으로 공략하려는 목적임. 4.2,500억달러는 Bank of America가 직접 투자하는 금액만 의미하지 않음. 대출·직접투자뿐 아니라 회사채 발행 등 자본시장 조달, 금융자문 거래까지 합산한 총금융지원 목표임. 5.집계 기간은 2026년 1월1일부터 2027년 7월4일까지 18개월임. 발표일 이전인 2026년 초부터 수행한 적격 거래도 실적에 포함되는 구조임. 6.인프라 건설대출은 일반적으로 만기가 5~7년이며, 시설이 완공돼 현금흐름이 발생하면 10년·15년·20년 만기의 장기부채로 재융자됨. Bank of America는 기업과 개별 프로젝트를 대상으로 이 전체 금융주기를 지원할 계획임. 7.회사는 이번 사업이 건설·제조·기술·시설운영 분야에서 수만개의 일자리를 만들고 미국의 에너지 안보와 기술 경쟁력을 강화할 것으로 전망함. 8.Morgan Stanley와 JPMorgan도 각각 10년간 1.5조달러 규모의 기술·에너지·핵심산업 금융계획을 발표한 상태임. AI 데이터센터와 전력 인프라를 둘러싼 미국 대형 금융기관의 자금공급 경쟁이 본격화되는 흐름임. https://www.reuters.com/legal/transactional/bank-america-launches-250-billion-initiative-us-tech-energy-infrastructure-2026-08-12

NBIS가 CRWV 대비 좋은 이유는 고정된 계약 비중이 상대적으로 적기 때문. NBIS는 컴퓨팅 임대 가격 지속 상승 트렌드에 베팅하며 일정 계약 물량을 냅둠. 24~25년의 고정 계약은 1GW당 1년 매출이 10B 내외에 불과. 하지만 NBIS는 이번 분기 최소 20B, 최대 50B 계약까지 얘기함. 이는 이미 SPCX에서 확인된 트렌드. 시장이 해당 트렌드를 제대로 읽어주기 시작했다는 것이 중요. 자금 조달도 CRWV 대비 훨씬 유동적. ATM, 선급금, 자산담보대출 등 다양하게 사용. 이번 분기 Capex의 절반을 선급금으로 조달. 현재 부채가 거의 없기에 추가 조달 측면에서 CRWV보다 여유가 있음. 이러한 상황을 반영하여 자산담보대출 금리는 SOFR 대비 +250bp 수준. CRWV는 225~550bp까지 분포되어있음. 상대적으로 낮은 조달 금리는 금융 시장에서의 더 높은 평가를 반영하는 가장 직관적인 지표라고 생각. - 계약 모두가 보고 있듯 가격은 빠르게 변하고 있으며 상승하고 있습니다. 당사의 모델은 용량을 미리 구축하되 사전에 미리 판매하지 않는 것입니다. 그 덕분에 현재 가용 용량을 보유하고 있으며, 이를 단기이면서 마진이 훨씬 높은 계약에 할당할 수 있습니다. - 자금 조달 추가 용량을 배치하면서 당연히 이 시장을 계속 활용할 계획입니다. 자산담보부 금융 외에도 당사에는 상당한 유연성이 있습니다. 현재 기업 차원의 부채가 거의 없기 때문에 사업 확장 과정에서 이를 추가 자금원으로 검토할 수 있습니다. ATM이나 전환사채와 같은 주식 및 주식연계 금융도 추가 자금원이 될 수 있으며, 당사는 이를 다른 모든 조달 선택지와 함께 평가합니다. 추가적인 주식연계 및 자산담보부 금융을 적극적으로 검토하고 있으며, 기업 차원의 부채와 그 밖의 금융 대안도 계속 살펴보고 있습니다. https://getupnote.com/share/notes/eiE4caK0woOAflxN4yD0sGYoqCE3/019ff8b0-d898-708e-b583-18bc64a4f0a3

260812 미국 시장 컴퓨팅이 돈이 된다는 것을 시장이 반영해주기 시작한 첫 날. 직접적으로 컴퓨팅을 구축해 파는 회사, 컴퓨팅을 위한 칩을 파는 회사 다 좋을듯. 당장은 컴퓨팅이 1GW당 매출이 10B가 아니라 20~50B 일 수 있다는 로직을 읽어주기 시작했기에 네오클라우드가 가장 강할듯. 주요 매크로 지표 * 미국채 10년물: 4.688%(전일 대비 +0.09%) * 미국채 10년물 실질금리: 2.410%(전일 대비 -0.82%) * WTI 유가: $83.27(전일 대비 +0.08%) * 순유동성: $5.841T(전일 대비 +0.009%, 전주 대비 +0.016%) 1. 거래량 Top10(시가총액, 거래대금, 직전 10거래일 평균 대비 상대 거래량) 1) MU +4.92%($1.03t, $33.39b, 0.85)    Temasek의 SK hynix와 Samsung Electronics 투자 검토 보도로 한국 메모리주가 급등하면서 글로벌 메모리 업황에 대한 투자심리도 회복. 최근 6주간 조정을 받은 MU에 저가 매수가 유입됐으며 반도체지수 상승도 긍정적으로 작용. 2) SPCX +9.65%($1.93t, $24.36b, 1.22)    Elon Musk가 사내 회의에서 2027년 AI 연산능력 10GW 확보 목표와 Starlink 모바일 가입자 2,200만명을 공개. 장기 실행형 AI Agent에 최적화된 Grok 4.6 출시와 Morgan Stanley의 AI 사업 가치 재평가도 상승을 견인. 3) NVDA +3.03%($5.42t, $24.34b, 0.85)    CoreWeave와 Nebius가 예상치를 웃도는 실적을 발표하면서 NVIDIA GPU 기반 AI 인프라 수요가 재확인됨. Wall Street와 추진하는 최대 5,000억달러 규모 AI 인프라 금융 플랫폼이 고객사의 GPU 구매 여력을 높일 것이란 기대도 반영. 4) NBIS +34.14%($65.2b, $16.41b, 2.42)    Q2 매출 5.823억달러로 예상 5.707억달러를 상회했고 조정 EBITDA도 2.362억달러로 예상 1.689억달러를 크게 웃돎. 10억달러 이상 계약 4건을 확보하고 연말 계약전력 목표를 5GW로 상향하면서 성장 가시성이 강화. 5) INTC +3.32%($509.2b, $16.38b, 1.44)    주당 95달러에 2억1,050만주를 발행하는 증자를 확대해 총 200억달러를 조달하기로 한 이후 반등. UBS가 2027~2028년 Foundry 투자자금을 미리 확보해 재무 불확실성을 제거한 조치라고 평가하면서 희석 우려보다 자금조달 완료 효과가 부각. 6) SNDK +5.76%($199.1b, $16.10b, 0.71)    Kioxia와 AI 인프라용 9세대 2Tb QLC 3D NAND 기술을 공개. 6-plane 구조와 CBA 기술을 적용해 인터페이스 속도를 4.8Gb/s로 높였으며 8세대 대비 33% 개선됐다는 점이 호재. 7) MSFT -2.26%($3.66t, $14.25b, 0.59) 8) AAPL -0.87%($4.41t, $12.57b, 0.67) 9) LITE +13.63%($72.5b, $10.96b, 2.22)    FY26 Q4 매출 10.1억달러로 예상 9.88억달러를 상회했고 조정 EPS도 3.23달러로 예상 2.97달러를 웃돎. 다음 분기 매출 가이던스 12.25억~12.75억달러와 EPS 4.05~4.35달러도 각각 예상 11.6억달러와 3.61달러를 크게 상회. 10) CRWV +19.28%($58.8b, $9.39b, 2.82)     Q2 매출 25.75억달러로 예상 25.55억달러를 상회했고 조정 순손실은 5.67억달러로 예상 6.77억달러보다 양호. Q3 초 250억달러의 신규 고객계약을 추가하고 연간 매출 가이던스를 124억~132억달러로 상향한 것이 호재. 2. 3개월 신고가 거래량 Top10 1) PANW +0.84%($315.4b, $2.12b, 0.89) 2) BAC +1.27%($453.2b, $1.78b, 1.04)    AI 데이터센터·반도체·전력망 등 핵심 인프라에 2027년 7월까지 2,500억 달러를 지원하는 금융 이니셔티브를 발표. 3) JPM +0.87%($970.7b, $1.59b, 0.69) 4) MPC +3.52%($97.8b, $1.04b, 1.23)    정제마진 급등과 공급 차질로 미국 정유업체들의 실적 기대가 높아짐. 디젤 크랙 스프레드는 배럴당 93.84달러로 사상 최고치를 기록. 5) VLO +1.94%($95.1b, $0.89b, 0.93)    MPC와 동일하게 중동·러시아발 공급 불확실성과 정제마진 강세가 상승 배경. 대형 정유사들의 2분기 합산 이익과 주주환원 확대도 재평가 요인으로 작용. 6) HL +1.91%($12.2b, $0.89b, 1.40)    예상보다 안정적인 물가와 달러 약세로 금·은 가격이 동반 상승. 은 선물은 온스당 65.56달러까지 오르며 은광업체 HL에 매수세가 유입. 7) NEM +0.54%($124.2b, $0.81b, 0.90)    금 현물이 약 2개월 만의 최고 수준으로 상승하면서 대표 금광업체가 동반 강세. 달러 약세와 금 ETF 자금 유입도 긍정적. 8) COP +1.10%($152.9b, $0.77b, 0.87)    유가 강세와 직전 실적 후속 반응. 2분기 조정 EPS는 $3.24로 예상 $2.90을 웃돌았고, 매출도 $19.5b로 컨센서스를 상회. 9) ETN +0.15%($178.6b, $0.76b, 0.58)    AI 데이터센터용 전력 장비 수요와 실적 호조가 계속 반영. 2분기 매출은 $8.5b, 조정 EPS는 $3.15로 예상 $3.07을 상회했고 연간 EPS 전망도 상향. 10) ABT +1.08%($191.9b, $0.73b, 0.79)

싱가포르 테마섹, 삼성전자·SK하이닉스 직접 투자 추진 보도 : 8월 12일 관계부처를 인용해 테마섹이 삼성전자와 SK하이닉스 투자를 결정하고 집행 시점을 타진 중이라는 보도 나옴. 외부 운용사가 아닌 내부 인력을 통한 직접 투자 방식으로 알려졌으나 투자 규모와 일정은 미공개. 아직 테마섹 공식 확인은 없음. : 테마섹 순포트폴리오 가치는 5,180억싱가포르달러, 약 572조원. 2026회계연도 신규 투자액은 약 56조원, 순투자액은 약 22조원. : 인공지능 관련 투자 비중을 현재 6%에서 2031년 최대 15%로 확대할 계획. 현재 포트폴리오 기준으로 약 34조원에서 86조원으로 늘리는 것으로 추가 투자 여력은 약 51조원. : 테마섹은 한번 확신하면 장기간 보유하는 성향. 셀트리온에 약 3,574억원을 투자해 15년 이상 보유했고, 스탠다드차타드는 약 20년, 블랙록은 약 6년째 보유 중.

삼성전자 6월 25일 MU 실발 이후 시작된 하락 추세 속, 메모리 TOP5 중 가장 먼저 20일 선(빨간색 이평선)을 돌파. 심지어 MU보다 먼저. 유의미한 움직임이라고 생각. 용기를 내야할 때

SHOP을 통해 AI로 인한 새로운 커머스 수요 확인. AI는 기존 시장을 대체하지 않고 새로운 부가가치를 만들어내고 있음. SHOP_26Q2_260806 어디에서나 상거래를 가능하게 하는 인프라에 관해 말씀드리겠습니다. 먼저 Catalog입니다. Catalog는 세계 최고의 상품과 브랜드를 AI가 발견할 때 사용하는 신뢰할 수 있는 기준 데이터라고 생각하면 됩니다. 약 2년 동안 검색색인에 투자해 왔으며, 10억개가 넘는 상품과 20년간 축적한 상거래 경험을 AI 에이전트가 이용할 수 있도록 정제했습니다. 판매자의 상품 데이터를 구조화해 어떤 AI 파트너든 직접 접근할 수 있게 하고, 에이전트가 판매자의 상품을 발견하고 이해하고 추천할 수 있도록 합니다. Catalog는 앞으로 수년 동안 Shopify의 가장 중요한 자산 중 하나가 될 것입니다. 그 이유는 다음과 같습니다. Catalog를 기반으로 한 AI 검색의 전환율이 인터넷에서 긁어온 데이터를 사용하는 경우보다 2배 높다는 것을 확인하고 있습니다. Catalog에서는 소비자가 구매할 준비가 됐을 때 판매자의 상품이 완전하고 정확한 정보와 적절한 맥락을 갖춘 상태로 노출되기 때문입니다. 간단히 말해 Catalog는 미래의 상품 발견 엔진이며, Shopify가 이를 구축하고 소유하고 있습니다. 먼저 어디에서나 상거래가 이뤄질 수 있는 인프라를 구축한 뒤 이를 모두에게 개방했습니다. 모든 Shopify 판매자는 UCP를 사용할 준비가 돼 있습니다. AI 에이전트와 개발자는 상품 데이터에 접근하고 장바구니를 만들며 UCP를 이용해 결제까지 수행할 수 있습니다. 모든 과정이 Shopify를 통과하기 때문에 판매자의 결제 논리와 배송·주문처리 규칙도 그대로 유지됩니다. 판매자의 상품은 Catalog에 자동 등록되고, 모든 개발자는 수백만 판매자의 UCP와 Catalog API에 접근해 Shopify의 대형 AI 파트너와 동일한 인프라로 상거래 경험을 만들 수 있습니다. 또한 Catalog를 Shop 로그인과 연동해 AI 에이전트가 재방문 구매자를 알아보고 과거 구매기록을 기반으로 개인화된 상품을 추천할 수 있습니다. 다른 Catalog API에는 없는 기능입니다. 에이전틱 커머스의 거래규모는 Shopify의 막대한 전체 GMV와 비교하면 아직 작습니다. 하지만 성장 추세는 인상적입니다. 2분기 AI 기반 유입과 Shopify 상점 주문은 모두 전년 대비 3배 증가했습니다. AI 채널을 통한 신규 구매자 주문은 다른 채널보다 거의 2배 높은 수준으로 유입되고 있습니다. 이것이 AI가 기존 검색의 점유율을 빼앗고 있다는 의미는 아닙니다. 기존 검색은 여전히 판매자에게 구매자를 유입시키는 가장 큰 채널 중 하나이며 계속 성장하고 있습니다. 기존 검색 세션은 지난 2년 동안 1.3배로 증가했고 전체 상점 방문 세션의 약 3분의 1을 유지하고 있습니다. AI는 검색을 대체하는 것이 아니라 보완하고 있습니다. AI 변화로 어떤 판매자가 이익을 얻고 있는지 살펴보겠습니다. 초기 지표를 보면 AI 검색은 상거래의 롱테일을 구성하는 소규모 브랜드에 특히 도움이 되고 있습니다. 이러한 브랜드는 Shopify 판매자 기반의 대부분을 차지하기도 합니다. 특정 고객을 위해 전문화된 상품을 만드는 소규모 사업자들입니다. 2025년부터 AI 검색이 롱테일 판매자에게 상대적으로 더 큰 혜택을 주기 시작했는데, 이러한 추세가 이어져 2분기 AI 귀속 주문의 75%가 상위 100개 카테고리 밖에서 발생했습니다. 그 이유는 간단합니다. 검색엔진은 소수의 키워드와 인기도를 기준으로 순위를 매기지만, AI 에이전트는 Shopify Catalog를 여러 차례 조회하고 훨씬 풍부한 구조화 데이터를 사용해 단순한 키워드가 아니라 구매자의 구체적인 의도와 상품을 연결합니다. 예를 들어 구매자가 AI에게 세단 뒷좌석에 3개를 나란히 설치할 수 있는 가장 좋은 카시트를 물어보면 기존 검색은 ‘카시트’라는 키워드에 집중합니다. 하지만 AI 에이전트는 실제 필요사항, 크기, 차량 종류, 카시트가 3개 필요하다는 사실까지 이해합니다. 그런 다음 모든 조건을 동시에 검색해 단순히 순위가 높은 상품이 아니라 실제로 조건에 맞는 상품을 찾아냅니다.  AI를 통해 유입된 세션의 절반은 상품상세페이지로 바로 연결되고 있습니다. 이는 기존 검색에서 나타나는 비율의 2.5배입니다. 판매자에게 제공하는 도구도 매우 빠르게 발전하고 있으며 Sidekick(SHOP AI 비서)이 대표적인 사례입니다. 2분기 Sidekick을 사용한 일간 활성 판매자는 전년 대비 3.6배, 일간 세션은 4.8배 증가했습니다. Sidekick은 약 3,400만건의 대화를 처리했고, 3만6,000개가 넘는 맞춤형 앱 제작에 사용됐습니다. 1분기의 1만2,000개에서 증가한 수치입니다. 더 많은 판매자가 Sidekick을 사용하고 있으며 사용빈도도 훨씬 높아지고 있습니다. Sidekick이 신규 판매자의 첫 판매를 앞당기고 기존 판매자가 더 현명하게 사업을 운영하도록 실질적인 가치를 제공하기 때문입니다. 신규 판매자에게 제공한 개인화된 온보딩 안내를 통해 가입 후 15일 이내에 주문 5건을 달성한 판매자 수가 8% 증가했습니다.

우버는 기업들 중 AI 코드를 가장 빠르게 도입한 축에 속함. 하지만 토큰을 과도하게 쓰며 연간 AI 코딩 도구 예산을 4개월 만에 소진. ‘토큰 맥싱’ 우려가 부각됨. 이에 6월부터 직원 1명당 1,500달러 한도를 설정한 바 있음. https://techcrunch.com/2026/06/02/uber-caps-employee-ai-spending-after-blowing-through-budget-in-four-months/?utm_source=chatgpt.com 이에 우버가 AI의 실제 활용에 대한 의문을 내비치는 것이 우려 사항이었음. 하지만 지난주 진행된 우버의 실적 컨콜에서는 오히려 AI의 활용에 대한 구체적이 얘기를 들을 수 있었음. 물론 AI는 마법이 아니기에 단기간에 모든걸 바꿔 나갈 수 없음. 비용 때문에 오픈 웨이트 모델도 필요. 그럼에도 기업 단에서 AI의 실제 효용을 강하게 느끼고 있다는 것은 확실. UBER_26Q2_260805 AI 도입은 아직 매우 초기 단계지만, 개발자 생산성을 비용 효율적으로 향상할 수 있다는 점을 확인하고 있습니다. 현재 엔지니어들의 AI 기반 코딩 도구 도입률은 거의 100%에 이릅니다. 지금 회사가 측정하고 있는 지표를 기준으로 보면 엔지니어 1인당 코드 산출량이 2배로 증가했습니다. 물론 여기에는 훨씬 더 복잡하고 미묘한 부분이 있습니다. 회사 내부에서도 이를 어떻게 측정할지 신중하게 접근하고 있으며 성급하게 결론 내리지 않고 있습니다. 하지만 최소한 AI 덕분에 개발 인력의 채용 증가 속도를 낮출 수 있었습니다. 그렇습니다. AI가 수행할 수 있는 기능은 여러 가지가 있습니다. 첫 번째는 소비자 경험을 더 좋고 편리하게 만드는 것입니다. 한 가지 사례가 장바구니 생성 기능입니다. 음식 사진을 찍거나 레시피를 대충 적어 넣으면 AI가 사용자와 상호작용하면서 장바구니를 구성해 줍니다. 이 기능을 사용하는 소비자들의 반응은 매우 좋습니다. 또한 이렇게 AI로 만든 장바구니의 금액은 AI를 사용하지 않고 만든 장바구니보다 종종 2배가량 큽니다. 따라서 소비자 만족도를 높이는 동시에 평균 주문금액도 증가시키고 있습니다. AI는 평균 주문금액뿐만 아니라 서비스의 품질과 신뢰성을 높이고, 적절한 시점에 적절한 상품을 사용자에게 제시하는 데 기여할 것입니다. 또 다른 사례로 Uber 승차의 4분의 3은 개인화된 목적지 추천을 통해 이뤄집니다. 이용자의 과거 기록을 바탕으로 목적지를 예측하고 있는데, 전체의 4분의 3에서 이를 정확하게 맞히기 때문에 이용자가 아무것도 입력할 필요가 없습니다. 이것도 AI가 할 수 있는 작은 사례 중 하나입니다. AI에서 단 한 번의 거대한 성과가 나오기를 기대해서는 안 됩니다. 수천 개의 작은 성과와 개선이 Uber 생태계에 누적되면서 앞으로 상당 기간 회사의 성장을 이끌 것이라고 생각합니다. 몇 년 전에는 많은 사람이 AI 시장이 하나의 기반모델로 수렴할 것으로 예상했습니다. 하지만 실제로는 여러 개의 최첨단 모델이 등장했고 오픈소스 생태계도 성장했습니다. 본질적으로 물리적 AI인 자율주행차도 이와 비슷한 경로를 따를 것으로 생각합니다.

7월 24일 젠슨황이 X 계정을 개설한 이후로 오픈 웨이트, 금융 보증까지 직접 나서는 중. 비관적으로 보면, 그만큼 AI 업계가 잘 안돌아가고 있는가 볼 수도 있음. 하지만 이전에 없던 산업이 문제 없이 정착 하기는 어려움. 인류는 관성에 빠져있기 마련이기 때문. 오히려 AI를 가장 잘 이해하는 리더가 앞장서서 AI 산업의 병목을 풀어주는 건 긍정적으로 볼 수 있다고 생각. 특히 기업 단에서 AI를 제대로 쓰려면 자동화 수준의 업무는 오픈 웨이트 모델이 다 해주는 것이 맞음. 그리고 프론티어의 능력이 필요한 작업과 아닌 작업을 알아서 나눠주는 서비스도 유의미. 최근 해당 서비스를 하는 스타트업이 17B 밸류를 받았다고 봤는데 아마 망할듯 1.Nvidia가 단일 GPU에서도 구동할 수 있는 오픈모델 ‘Nemotron 3.5 Lightning’을 출시함. 2.전체 300억개 매개변수를 가진 전문가혼합 모델이지만, 작업할 때는 약 30억개만 활성화됨. 큰 모델의 지식을 작은 모델에 이전하는 증류기술도 적용해 연산량을 낮춤. 3.복잡한 계획은 대형 최상위 모델이 담당하고, 코드검토·도구호출·보안경보 확인처럼 반복적으로 발생하는 작업은 Lightning이 처리하도록 설계됨. 4.기업은 모델을 무료로 내려받아 자체 데이터로 학습시키고, 수정·재배포할 수 있음. RTX PC와 DGX Spark 같은 로컬장비부터 데이터센터와 클라우드까지 확장 가능함. 5.Nvidia는 동급 오픈모델보다 출력속도가 최대 4배 빠르고, AI Agent의 작업완료시간을 최대 30% 단축한다고 주장함. 다만 Nvidia 내부 벤치마크 기준임. 6.CrowdStrike는 사이버보안, Harvey는 법률서비스, CodeRabbit은 코드검토 업무에 모델을 맞춤학습해 시험함. 7.Nvidia는 작업별로 가장 적합한 모델을 자동선택하는 오픈소스 라우터 ‘NeMo Switchyard’도 함께 공개함. 어려운 계획만 고가의 최상위 모델로 보내고, 단순한 반복업무는 Lightning으로 보내는 구조임. 8.Nvidia 내부시험에서는 Switchyard를 사용했을 때 Anthropic Opus 4.8만 사용하는 것과 비슷한 정확도를 유지하면서 비용을 약 3분의 1로 낮춤. Ramp는 비용 58%·작업시간 33%를 줄였고, LangChain은 정확도를 6% 희생하는 대신 비용을 74% 절감함. 9.결국 Nvidia는 최상위모델 자체로 OpenAI·Anthropic과 정면승부하기보다, 다양한 모델을 연결하는 라우터와 저비용 실행모델을 공급해 AI Agent 생태계의 기반을 장악하려는 전략임. 10.오픈모델이 저렴해질수록 더 많은 기업이 자체 AI Agent를 구축하고 추론량도 증가함. Nvidia는 모델을 무료로 풀어도 결과적으로 GPU·데이터센터 수요가 확대된다고 판단함. https://www.cnbc.com/2026/08/11/nvidia-releases-nemotron-3point5-lightning-open-source-ai-model-.html

260811 미국 시장 거래량 Top10을 보면 상대거래량이 죽으며 거래가 활발하지 않았던 시장. 시장에서 새로이 주목됐던 AI SW들은 대부분 윗꼬리. 화수목에 중요 기업 실적발표(LITE, COHR, CRWV, NBIS, CBRS, AMAT)와 목요일 SNDK의 인베스터 데이가 있는 만큼 시장은 실적을 확인하고 방향을 정하지 않을까 생각 주요 매크로 지표 * 미국채 10년물: 4.700%(전일 대비 -0.42%) * 미국채 10년물 실질금리: 2.430%(전일 대비 +0.00%) * WTI 유가: $83.20(전일 대비 +1.30%) * 순유동성: $5.840T(전일 대비 -0.005%, 전주 대비 +0.25%) 1. 거래량 Top10(시가총액, 거래대금, 직전 10거래일 평균 대비 상대 거래량) 1) MU +0.87%($980.9b, $25.51b, 0.64)    Mizuho가 Outperform과 목표가 $1,375를 유지하며 DRAM과 NAND 공급 부족이 2027년까지 이어지고 실질적인 신규 공급은 2028년에야 가능하다고 전망. 최근 한 달간 11%가량 조정받은 데 따른 저가 매수도 유입. 2) NVDA -0.02%($5.26t, $21.98b, 0.77)    Apollo, BlackRock, Blackstone, Goldman Sachs, KKR 등과 5,000억달러 이상의 AI 인프라 금융 플랫폼을 구축하고 Nemotron 3.5 Lightning도 공개. AI 수요 확대 기대와 최대 25%의 일부 금융보증 위험이 맞서며 보합 마감. 3) INTC +0.19%($492.8b, $16.01b, 1.46)    신주 발행 규모를 150억달러에서 200억달러로 확대하고 주당 $95에 2.105억주를 발행한다고 발표. 희석 부담에도 공모가격 확정으로 불확실성이 완화됐고 AI와 Foundry 증설 자금 확보가 부각되며 소폭 상승. 4) SPCX -3.93%($1.76t, $14.48b, 0.81)    최근 3거래일 반등하며 IPO 가격 $135를 회복한 이후 차익실현 발생. 8월 20일 약 3.2억주의 추가 보호예수 해제를 앞둔 수급 부담도 존재. 5) SNDK +2.68%($188.2b, $11.94b, 0.50)    Argus Research가 Hold에서 Buy로 상향하고 목표가 $1,600을 제시한 효과가 지속. 최근 고점 대비 약 47% 조정된 반면 AI와 Cloud 수요에 따른 NAND 공급 부족 및 장기계약 확대는 이어진다는 평가. 6) MSFT -0.44%($3.74t, $11.60b, 0.46) 7) AAPL -1.09%($4.45t, $11.41b, 0.59)    Jefferies가 2027년 출시가 기대됐던 전면 유리 iPhone의 개발 취소를 이유로 Underperform으로 하향하고 목표가를 $264로 제시. 메모리 원가 상승을 상쇄할 프리미엄 제품 전략이 약화될 수 있다는 우려가 반영. 8) GOOGL -3.84%($4.20t, $9.98b, 0.91) 9) AMZN -2.09%($2.94t, $8.67b, 0.51) 10) AMD +1.01%($774.3b, $8.55b, 0.55) 2. 3개월 신고가 거래량 Top10(시가총액, 거래대금, 직전 10거래일 평균 대비 상대 거래량) 1) SE +14.56%($70.3b, $2.00b, 3.47)    Q2 매출 $77.9억 vs 예상 $71.2억으로 크게 상회했으며 GAAP 희석 EPS는 $0.70 vs 예상 $0.86으로 하회. Shopee 매출 +48%, Monee +59%, Garena +34% 등 전 사업부의 고성장과 Shopee 수익성 개선 전망이 EPS 미스를 상쇄. 2) JPM +0.63%($962.4b, $1.65b, 0.70) 3) MELI +6.34%($98.4b, $1.56b, 1.62)    Q2 실적 발표 이후 마진 우려로 하락했던 주가에 강한 저가 매수 유입. 매출 $101.7억 vs 예상 $97.3억, EPS $9.19 vs 예상 $8.94로 상회했고 GMV +36%, 결제액 +56%의 성장성이 재부각. 4) ABNB +0.15%($110.8b, $1.48b, 1.35) 5) UBER +0.65%($160.4b, $1.47b, 0.80) 6) BAC +0.22%($447.5b, $1.33b, 0.76) 7) BX +3.89%($182.8b, $1.08b, 1.43)    NVIDIA와 함께 5,000억달러 이상의 제3자 자금을 조성해 데이터센터, GPU, 전력설비에 투자하는 AI Compute 금융 플랫폼에 참여. 대체자산 운용사의 신규 수수료 수익원 확대 기대가 직접적인 상승 원인. 8) MPC +5.03%($94.5b, $1.07b, 1.39)    미국과 이란의 호르무즈 해협 협상 진전 기대가 약화되면서 WTI가 1.3% 상승. 중동 공급 차질과 높은 정제마진이 장기화될 가능성이 부각되며 정유주로 매수세 집중. 9) PATH +0.83%($8.1b, $1.05b, 1.11)    뚜렷한 당일 개별 뉴스는 확인되지 않음. AI Agent와 기존 RPA를 결합한 기업용 자동화 수요 확대 기대가 지속되면서 최근의 기술적 상승 흐름을 이어간 것으로 추정. 10) TMO +0.89%($223.7b, $1.00b, 0.79)     인도 바이오의약품 연구와 생산 확대를 기반으로 향후 5년간 현지 고객 수가 15~20% 증가할 것으로 전망. 인도가 아시아태평양 내 핵심 성장시장으로 부상할 것이라는 기대가 긍정적으로 작용.

VKOSPI 상승 → 한국 주식의 예상 변동성 상승 → 같은 금액을 보유해도 계산상 위험이 커짐 → 기관의 위험한도 초과 → 현물 매도 또는 선물 매도로 주식 노출 축소 → 외국인 비중 감소 → 매도 때문에 시장이 더 흔들림 → VKOSPI 추가 상승 반대로 하면?..

코스피 변동성 지수 장기 이평선 하향 이탈

금융이 병목인 상황. 엔비디아는 AI 산업의 중앙 은행 역할을 자처하고 있음 1.엔비디아가 Apollo, BlackRock, Blackstone, Brookfield, Goldman Sachs, KKR 등 6개 금융사와 AI 인프라 금융 플랫폼을 만들기로 합의함. 2.각 금융사는 독립적인 자금조달 플랫폼을 만들고, 장기간에 걸쳐 총 5,000억달러 이상의 외부 투자자 자금을 모집할 계획. 3.조달된 자금은 AI 연구소, 기업, 정부, AI 클라우드 업체가 엔비디아 GPU와 네트워킹·소프트웨어를 포함한 AI 데이터센터를 구축하는 데 사용됨. 4.고객은 수십억달러의 장비와 데이터센터 비용을 한꺼번에 부담하지 않고, 금융 플랫폼이 먼저 투자한 뒤 컴퓨팅 사용료로 장기간 나눠 지급할 수 있음. 5.금융사는 엔비디아 컴퓨팅 장비와 고객의 장기 사용료를 기초자산으로 대출·사모신용·인프라펀드 자금을 공급하고 장기 수익을 확보함. 6.엔비디아는 고객의 자금조달 능력을 높여 GPU 판매와 CUDA 소프트웨어 사용을 확대할 수 있음. 사실상 칩 판매사가 고객에게 금융까지 연결해주는 ‘Bank of Nvidia’ 구조임. 7.그러나 5,000억달러를 엔비디아가 직접 투자하거나 보증하는 것은 아님. 대부분 6개 금융사가 외부 투자자로부터 모집할 제3자 자본이며 엔비디아의 출자액이나 지급보증 규모는 공개되지 않음. 8.앞서 논의된 OpenAI의 Ohio 10GW 데이터센터에 대한 엔비디아의 2,500억달러 보증과도 별개임. 이번 5,000억달러는 특정 프로젝트가 아니라 엔비디아 생태계 전체에 공급할 금융 플랫폼임. 9.현재는 양해각서 단계로 최종 계약이 체결되지 않았으며, 금융사별 투자액과 자금 집행 시점도 정해지지 않음. 따라서 5,000억달러는 즉시 투입되는 확정 투자금이 아니라 장기간 동원할 목표 자금 규모임. https://www.bloomberg.com/news/articles/2026-08-10/nvidia-to-team-with-wall-street-on-500-billion-package-ft-says

260810 미국 시장 AI HW에서는 좀처럼 추세가 생기지 않고 있음. 지난주 광이 제일 먼저 50일 선에 복귀하며 새로운 추세 가능성을 비쳤으나 화/수에 예정된 LITE, COHR의 실적 발표 경계감으로 하루 만에 50일 선을 하향 돌파. 반면, AI 애플리케이션을 위한 인프라들(MSFT, PLTR, SNOW, 보안)은 견조한 흐름 지속. 최고 고객(오픈AI)의 사용량 감소로 실발 후 20% 가량 하락했던 DDOG도 11% 급등하며 50일 선을 재 돌파. AI HW 병목 플레이가 먹히지 않는다는 느낌이 점점 강해지고 있음. 이런 흐름이 지속 될 지 아닐지는 일단 LITE, COHR 실적까지 봐야될 것으로 판단됨.  주요 매크로 지표 * 미국채 10년물: 4.697%(전일 대비 +1.01%) * 미국채 10년물 실질금리: 2.430%(전일 대비 +1.25%) * WTI 유가: $82.13(전일 대비 +5.05%) * 순유동성: $5.840T(전일 대비 +0.008%, 전주 대비 +0.257%) 1. 거래량 Top10(시가총액, 거래대금, 직전 10거래일 평균 대비 상대 거래량) 1) NVDA -2.86%($5.26t, $25.14b, 0.86)    Goldman Sachs, BlackRock, Blackstone, Apollo 등과 최대 $500b 규모의 고객 데이터센터 자금조달 협력을 추진한다는 보도. GPU 수요 확대보다 Nvidia가 고객 자금까지 연결하는 순환금융과 재무위험 우려가 부각되며 하락. 2) MU -1.89%($972.4b, $23.84b, 0.58) 3) SPCX +4.23%($1.84t, $23.49b, 1.37)    8/7 약 9.11억주의 보호예수가 해제됐지만 예상과 달리 내부자 매도가 제한적이었던 점이 숏커버와 기관 매수를 촉발. 3거래일 연속 상승하며 7/16 이후 처음으로 공모가 $135를 상회. 4) MSFT +1.21%($3.76t, $15.78b, 0.63)    Bernstein이 목표가를 $660으로 상향하고 현재 12개월 선행 주가수익비율 25배는 과거 33배보다 낮다고 평가. 데이터센터 임차 계약의 유연성과 AI 매출 증가를 근거로 과잉투자 우려가 과도하다고 분석. 5) AAPL -1.62%($4.50t, $13.81b, 0.70)    Jefferies가 투자의견을 Hold에서 Underperform으로 낮추고 목표가를 $285.56에서 $263.66으로 하향. 낮은 생산수율로 2027년 전면 유리 iPhone 계획이 취소됐다는 보도와 메모리 원가 상승 우려가 악재. 6) SNDK +2.12%($183.3b, $13.40b, 0.55)    Argus가 투자의견을 Hold에서 Buy로 상향하고 목표가 $1,600을 제시. 6월 고점 대비 약 47% 조정으로 밸류에이션 부담이 완화됐으며 AI와 Cloud 수요에 따른 다년간 NAND 성장 사이클을 전망. 7) PLTR +1.87%($421.1b, $10.04b, 0.96) 8) AMZN +1.32%($3.00t, $9.92b, 0.57) 9) INTC -4.06%($491.9b, $9.84b, 0.88)    AI 전용 반도체, 첨단 패키징과 웨이퍼 생산 투자 등을 위해 최대 $150억 규모의 주식 발행을 추진한다고 발표. 대규모 자금조달에 따른 기존 주주 지분 희석 우려가 직접적인 하락 원인. 10) AMD -2.86%($766.5b, $9.20b, 0.58) 2. 3개월 신고가 거래량 Top10 1) MSFT +1.21%($3.76t, $15.78b, 0.63) 2) PLTR +1.87%($421.1b, $10.04b, 0.96) 3) PANW +5.82%($313.8b, $2.24b, 0.95)    8.1~6 lack Hat 행사 이후 Deutsche Bank가 AI 혁신과 보안 수요 확대를 근거로 PANW를 사이버보안 최선호주로 제시. 주요 AI 모델의 보안 침해 사례가 공개되면서 사이버보안 투자 확대 기대가 섹터 전반을 견인. 4) UBER +4.01%($159.4b, $2.13b, 1.17)    Q2 총예약액 $580억 vs 예상 $572억으로 상회했지만 매출은 $141.9억 vs 예상 $142.6억으로 소폭 하회. 실적 직후 급락에 따른 저가 매수와 향후 Robotaxi 사업에 $100억 이상 투자하겠다는 계획이 재평가됨. 5) ABNB +3.72%($110.3b, $1.84b, 1.91)    Q2 실적 비트(조정 EPS $1.37 vs 예상 $1.26, 매출 $36.1억 vs 예상 $35.8억)와 연간 매출 성장률 가이던스 상향 효과 지속. World Cup 수요와 북미 예약 성장 가속이 신고가 경신을 뒷받침. 6) CRWD +5.01%($229.3b, $1.84b, 1.05)    PANW와 함께 사이버보안 섹터 강세를 주도. Black Hat 이후 AI 보안도구 수요 확대 기대와 AI 기반 공격 증가를 강조한 최근 위협 보고서가 재평가되며 52주 신고가 경신. 7) SHOP +2.38%($199.7b, $1.68b, 0.70)    Q2 매출 $35.8억 vs 예상 $34.6억, 매출총이익 $17.1억 vs 예상 $16.5억으로 상회한 실적 효과 지속. Q3 매출도 30%대 초반 성장 전망을 제시하면서 AI가 기존 전자상거래 플랫폼을 대체할 것이란 우려가 완화. 8) BAC +1.09%($446.6b, $1.62b, 0.89) 9) SNOW +1.27%($116.0b, $1.56b, 0.74) 10) VRTX +5.61%($132.8b, $1.41b, 1.93)     경쟁사 Sionna Therapeutics의 낭포성섬유증 치료 후보물질이 핵심 임상에 실패했다는 소식이 직접적인 상승 원인. Vertex의 주력 낭포성섬유증 사업에 대한 잠재적 경쟁 위협이 약화됐다는 평가.

위는 중요해 보이는 부분만 발췌. 전문은 훨~씬 김.. https://getupnote.com/share/notes/eiE4caK0woOAflxN4yD0sGYoqCE3/019febee-ed8b-7785-88db-f67b7d59fe67

미국 연구소는 훈련 데이터와 관련해 훨씬 더 많은 제한을 준수해야 하므로 해외 연구소가 여러 측면에서 우위를 점하고 있다. 미국의 오픈소스 모델이 장기적으로 주도하려면 미국 정책이 이러한 추가적인 마찰을 줄여야 한다. 해외 오픈소스 모델에 대한 접근을 제한하는 것이 효과적인 해법이라고 생각하지 않는다. 우리의 목표는 미국 오픈소스 모델을 세계 최고로 만드는 것이어야 한다. 이를 위해서는 미국 오픈소스 모델의 경쟁을 어렵게 만드는 장애물을 제거해야 한다. 출처와 관계없이 선도적인 오픈소스 모델의 사용을 개인과 기업에 제한하면 이들이 이용할 수 있는 AI의 품질이 낮아지고, 사람들에게 더 많은 힘을 주는 대신 AI가 중앙에 집중될 것이다. 미국이 오픈소스 분야를 주도하려면 모델 증류와 훈련 데이터 사용을 포함한 여러 정책을 재검토해야 한다. 모델이 다른 모델로부터 학습할 수 있는 능력은 오픈소스 생태계가 작동하는 방식에서 중요한 원칙이다. 모든 AI 모델은 인간의 지식에서 비롯된다. 일부에서는 증류를 해로운 것으로 묘사하려 하지만 관찰할 수 있는 모든 것으로부터 배울 수 있다는 원칙을 보호하는 것이 중요하다고 생각한다. 세상은 이런 방식으로 작동하며 미국이 이 분야에서 스스로를 제한한다면 주도할 수 없을 것이다. 큰 그림에서 보면 AI 전반에서 뒤처지는 것은 AI 개발 과정에서 마주칠 특정한 어떤 문제보다도 훨씬 더 크고 장기적인 국가안보 문제가 될 것이 거의 확실하다. 올바른 협력이 이뤄진다면 미국은 민간과 공공 부문 모두에서 주도할 수 있을 것이다. 국가안보를 발전시키는 동시에 개인의 역량 강화와 민주적 원칙을 반영하는 개인용 초지능을 전 세계에 제공할 수 있다. Mark 2026년 8월 10일 https://www.meta.com/thefutureisforeveryone/

적용하고 수주 또는 수개월 동안 가설을 검증하고 다듬으면서 모든 분야의 연구를 진전시키도록 사람들을 도울 것이다. 과학적 발견은 사회에 가장 가치 있는 발명 형태 중 하나가 될 가능성이 높다. 모든 사람은 이러한 도구를 무료 또는 저렴한 가격으로 이용할 수 있게 될 것이다. 모든 사람이 미래의 일부가 되려면 누구나 초지능을 이용해 자신의 삶을 개선하고 세상을 만들어갈 수 있어야 한다. 우리는 수십억 명이 이용할 수 있는 무료 버전을 제공할 것이다. 더 많은 컴퓨팅 자원을 사용하기 위해 비용을 지불하려는 사람들에게는 동적 경매 방식을 제공할 것이다. 이를 통해 모든 사람이 자신이 사용하는 지능과 컴퓨팅 자원을 가능한 한 가장 낮은 가격에 이용할 수 있게 하는 동시에, 사람들이 집단적으로 가장 가치 있다고 생각하는 곳에 컴퓨팅 용량이 사용되도록 보장할 것이다. 이를 통해 초지능의 혜택이 널리 분배될 것이다. 이것들이 Meta가 집중하고 있는 주요 노력 중 일부다. 각 분야는 개인의 역량 강화라는 가치를 발전시키고, 모두가 지금보다 세상을 만들어가는 데 더 큰 역할을 하는 미래에 기여한다. 이러한 노력이 성공한다면 미래에는 개인의 주도권, 아이디어의 표현, 더욱 깊어진 인간관계, 경제적·재정적 번영, 개선된 건강, 오늘날에는 상상할 수 없는 발명이 풍부해질 것이다. 무엇보다 중요한 점은 미래가 우리 모두에 의해 만들어지고 우리 모두의 가치와 관점을 반영하게 된다는 것이다. 동시에 새로운 기술은 새로운 위험도 가져온다. 우리가 해결하기 위해 집중하고 있는 중요한 우려가 많다. 일자리 대체에 대한 우려와 데이터센터 건설로 지역사회가 혜택을 받도록 하는 문제부터 사이버보안 및 생물학적 위험과 관련된 AI 오용, 정부의 폭정과 감시 방지, 미국과 민주주의 국가의 주도권 확보에 이르기까지 다양하다. 궁극적으로는 초지능이 인류를 위험에 빠뜨리지 않고 인류를 위해 봉사하도록 인간이 통제권을 유지하게 해야 한다. 일반적인 관점은 이러한 우려가 기술에 관한 문제이며, 충분한 시간을 들이면 기술을 완성하거나 정렬해 하나의 자비로운 초지능을 만들 수 있다는 것이다. 나는 이러한 정렬에 대한 관점이 근본적으로 잘못됐다고 생각한다. 인류는 단일한 문화를 가진 집단이 아니다. 사람들의 다양한 가치는 중요한 문제에서 서로 다른 선택과 절충을 나타낸다. 모든 사람의 상충하는 이해관계와 가치를 동시에 충족하도록 정렬할 수 있는 기술적 해법은 없다. 하나의 초지능은 일부 가치를 다른 가치보다 우선해야 하며, 그 과정에서 모든 사람에게 자비로운 존재가 될 수 없게 된다. 그보다는 서구 사회의 민주적 통치기관이 그래왔듯 이러한 우려를 올바른 힘의 균형을 달성한다는 관점에서 바라보는 편이 더 생산적이라고 제안한다. 이해관계가 서로 다른 사람과 기관은 자연스럽게 서로를 견제하고 균형을 이루며 긍정적인 결과로 나아간다. 긍정적인 AI의 미래를 만드는 가장 좋고 현실적인 방법은 모든 사람에게 초지능을 제공하는 것이다. 사고실험으로 단 한 사람만 초지능 변호사를 보유하고 있다고 상상해보자. 그 사람이 사건의 본질적인 측면에서 틀렸더라도 재판에서 부당한 우위를 누릴 것이다. 이는 더 나쁜 사회로 이어진다. 이제 모든 사람이 초지능 변호사를 갖고 있다고 상상해보자. 이 경우 소송에 필요한 능력과 자원의 불균형이 자주 발생하는 오늘날보다 훨씬 공정하고 효율적으로 정의가 실현될 것이다. 마찬가지로 한 사람만 사이버보안 초지능을 보유한다면 그는 거의 모든 기술 시스템에 침입할 수 있을 것이며 세상은 오늘날보다 훨씬 위험해질 것이다. 하지만 모두가 사이버보안 초지능을 이용할 수 있다면 널리 배포된 초지능이 모든 시스템의 보안을 강화하고 업데이트하도록 도우면서 우리의 모든 기술 시스템이 지금보다 더 안전해질 것이다. 단 하나의 기업만 초지능을 보유한다면 그 기업은 다른 모든 기업보다 경쟁 우위에 서게 되고, 오늘날보다 역동성과 폭넓은 번영이 떨어지는 시장으로 이어질 것이다. 그러나 모두가 초지능을 이용할 수 있다면 지금은 불가능한 새로운 것을 창조할 수 있는 도구를 갖게 된다. 경제는 더욱 역동적으로 변하고 더 폭넓은 번영을 창출할 것이다. 사람들에게 힘이 주어지면 경제, 사회, 정치 및 인간이 상호작용하는 모든 영역에서 자연스럽게 경쟁하고 서로를 견제한다. 사람들은 기업과 정부를 포함한 기관의 권력도 견제하고 균형을 맞춘다. 하지만 초지능의 힘을 소수 개인이나 기업, 정부 또는 AI 자체가 보유한다면 다른 모든 사람에게 불리한 결과로 자연스럽게 이어질 것이다. 이것은 기술의 원리에 관한 문제가 아니라 힘의 균형에 관한 문제다. 하나의 자비로운 초지능이라는 것은 존재하지 않는다. 따라서 모두를 위한 긍정적인 미래의 핵심은 개인에게 유리한 힘의 균형을 이루는 것이다. 해법은 초지능을 널리 보급해 사람들에게 힘을 실어주는 것이다. Meta는 모든 사람을 위한 개인용 초지능 구축에 주로 집중하는 기업이다. 대부분의 다른 연구소는 기업이나 정부, 기타 기관을 위한 AI 구축에 집중하고 있다. 이들 연구소가 주도권을 잡으면 힘의 균형은 개인보다 대규모 기관에 유리하게 기울 것이다. Meta의 사명은 창립 이래 사람들의 손에 힘을 쥐여주는 데 초점을 맞춰왔다. 우리의 믿음과 원칙이 주도한다면 힘의 균형은 개인에게 유리해지고 모두를 위한 더 나은 미래로 이어질 것이다. 미국의 주도권 확보 어떤 국가가 첨단 AI의 개발과 배포를 주도하느냐에 따라 미래의 민주적 가치와 번영, 안보의 확산 정도를 결정할 새로운 지정학적 힘의 균형이 형성될 것이다. 긍정적인 균형에 도달하려면 우리의 가치를 반영하고 경제를 성장시키며 국가안보를 발전시키는 AI 시스템이 선도적인 위치를 차지하도록 해야 한다. 이를 달성하는 가장 좋은 방법은 우리의 시스템을 널리 보급하는 것이다. Meta는 오픈소스 모델을 포함한 선도적인 개인용 초지능 에이전트와 모델을 구축해 전 세계 수십억 명에게 제공함으로써 여기에 기여할 것이다. 가장 발전된 모델과 제품을 개발하려면 AI가 역사상 가장 경쟁이 치열한 산업이 될 가능성이 높다는 점을 인식해야 한다. 혁신은 몇 달 안에 빠르게 모방되고 흡수된다. 하지만 사람들은 언제나 가장 발전된 모델이나 같은 비용으로 가장 발전된 모델을 사용하고 싶어 한다. 따라서 단 두 달의 우위를 유지하는 것조차 엄청난 가치가 있다. 이는 주도권의 격차가 얼마나 짧은지를 보여주며 미국의 혁신을 가속하고 지정학적 경쟁국의 발전을 늦추는 조치가 얼마나 중요한지를 보여준다. 주요 정책 변수는 물리적 기반시설을 얼마나 효율적으로 건설할 수 있는지, 미국 연구소의 발전을 늦추는 절차를 도입하는지, 해외 연구소의 발전을 늦추는 수출통제를 시행하는지다. 기반시설 측면에서 미국과 동맹국은 반도체 설계에서 우위를 갖고 있지만 에너지 용량과 물리적 기반시설의 건설 속도에서는 불리하다. 중국과 같은 국가는 격주로 1GW 이상의 원자력발전 용량을 가동하고 있다. 경쟁력을 유지하려면 에너지와 데이터센터 건설을 모두 가속해야 한다. 반도체 수출통제는 이 결정적인 시기에 해외 연구소의 발전을 늦추는 데 성공했으므로 이를 계속하는 것이 올바른 전략적 선택이다. 미국 모델의 출시를 단 한 달이라도 늦추는 정책은 해외 모델이 빠르게 앞서 나가도록 허용하면서 미국의 주도권에 중대한 위험을 더할 수 있다. 동시에 새로운 능력이 등장할 때 미국 정부가 핵심 시스템을 강화하는 데 필요한 사전 지식과 자원을 보유하고 일정 기간 첨단 시스템 활용에서 우위를 누리는 것도 중요하다. 앞서 중간 훈련 체크포인트와 기술 인력을 공유하는 협력 방식을 제안했다. AI 환경의 역동성과 경쟁 강도를 고려하면 모든 경우에 적용되는 경직된 절차와 검토 일정보다는 최첨단 연구소와 정부가 긴밀하고 선제적으로 협력하는 편이 더 생산적이라고 생각한다. 어떤 경우에는 미국 연구소가 몇 달 이상의 우위를 확보해 새로운 위험을 줄이는 데 더 많은 시간을 사용하는 것이 더 안전한 해결책으로 이어질 수 있다. 다른 경우에는 출시를 단 한 달만 미뤄도 미국의 주도권을 내주고 더 나쁜 결과를 초래할 수 있다. 정부의 조기 접근을 보장하면 공개 출시의 지연을 최소화하면서 국가안보를 발전시킬 수 있을 것이다. 미국과 동맹국이 전 세계 AI 사용의 상당 부분을 차지하게 될 오픈소스 AI 생태계를 주도하는 것도 중요하다.

미래는 모두를 위한 것이다 긍정적인 AI 미래로 가는 길 우리는 역사적으로 놀라운 순간을 살아가는 행운을 누리고 있다. 앞으로 몇 년 안에 사람들은 인간의 능력을 뛰어넘는 초지능을 활용해 놀랍고 새로운 것들을 창조하고 발견하며, 새로운 사업을 만들고, 새로운 아이디어를 표현하고, 새로운 개념을 배우고, 우리의 건강과 삶의 질을 향상할 수 있게 될 것이다. 이러한 순간이 가까워질수록 초지능이 우리의 삶과 일자리, 지역사회, 자유와 안전을 모두 개선하도록 가장 잘 활용할 수 있는 철학을 정립하는 것이 중요하다. 우리 시대를 규정하는 핵심 질문은 누가 초지능에 접근할 수 있으며, 우리가 초지능을 무엇에 활용할 것인가이다. 초지능은 중앙에 집중돼 소수 기관만 이용할 수 있게 될 것인가, 아니면 모든 사람에게 힘을 실어주는 도구가 될 것인가? 우리는 번영의 원천으로서 개인의 역량 강화, 초지능의 주된 목적으로서 발명, 안전의 토대로서 힘의 균형을 중시하는 철학을 제안한다. 모든 새로운 기술은 기회와 도전을 함께 가져온다. 초지능은 역사상 가장 중요한 기술 중 하나가 될 것이므로, 그것이 가져올 기회와 도전은 우리가 평생 경험해온 그 어떤 것보다 클 가능성이 높다. 우리는 이를 매우 진지하게 받아들여야 한다. 그럼에도 AI를 개발하는 많은 사람의 담론이 파멸적인 전망으로 가득 차 있다는 점은 놀랍다. AI가 대부분의 일자리와 인류가 지닌 의미의 상당 부분을 없앨 것이라고 믿으면서도 왜 그런 미래를 서둘러 만들려 하는지 이해하기 어렵다. AI가 너무 위험하기 때문에 극단적인 권력 집중만이 유일하게 안전한 길이라는 생각은 본질적으로 문제가 있어 보인다. 역사를 돌아보면 절대권력이 충분히 현명해질 경우 인류에게 자비롭게 필요한 것을 제공해줄 것이라는 기대는 안전하거나 긍정적인 결과로 이어지지 않았다. 인류는 세상을 근본적으로 바꾼 수많은 발전을 목격해왔다. 그때마다 사람들이 뒤처질 것이라는 두려움이 있었다. 하지만 그때마다 더 많은 사람이 더 큰 번영과 건강, 자유를 공유하는 결과로 이어졌다. 우리는 AI도 마찬가지일 것이며 미래의 풍요를 모두가 공유할 수 있다고 믿는다. 또한 자유, 열린 탐구, 자유기업, 기회의 평등과 같이 우리를 지금의 위치까지 이끈 가치들이 긍정적인 미래를 만드는 데에도 올바른 가치라고 믿는다. 사람들이 자신의 열망을 추구할 수 있도록 그들의 손에 힘을 쥐여주는 방식으로 인류는 가장 큰 발전을 이뤄왔다. 새로운 아이디어와 거대한 진보는 기존 기관에서만 나오는 경우가 드물다. 그것은 인간이 날 수 있다고 믿었던 자전거 가게의 형제들, 정규교육을 받지 못했지만 전기를 만들어내는 방법을 알아낸 제본공의 견습생, 개인용 컴퓨터를 모두가 사용할 수 있다고 생각했던 차고 속의 젊은이에게서 나왔다. 우리는 앞으로도 마찬가지일 것이라고 믿는다. 모두가 더 강력한 도구를 갖게 될수록 각 개인은 미래를 만들어갈 능력이 줄어드는 것이 아니라 더욱 커질 것이다. 자동화가 아니라 발명이 초지능의 가장 큰 기여가 될 것이다. 초기 AI는 질문에 답하고 반복적인 업무를 수행할 수 있었다. 머지않아 AI는 가족의 질병을 치료할 신약을 발견하는 것부터 사업을 개선할 새로운 방법을 찾는 것까지 새로운 지식의 발견을 점점 더 많이 도울 것이다. 한 사람이 하루에 할 수 있는 질문의 수에는 한계가 있지만, 목표 달성을 돕기 위해 초지능이 발명할 수 있는 가치 있는 것의 수에는 한계가 없다. 지능이 풍부해질수록 가장 중요한 질문은 우리가 그것을 어떤 방향으로 이끌 것인가가 될 것이다. 일부에서는 초지능 자체나 초지능을 통제하는 소수 전문가가 인류에게 무엇이 최선인지를 결정해야 한다고 주장한다. 우리는 이에 동의하지 않는다. 민주주의와 경제의 역사는 사람들이 생각하는 가장 좋은 삶이 무엇인지에 대해 단 하나의 객관적인 정답은 없다는 사실을 보여줬다. 따라서 가장 좋은 접근법은 각자의 삶에서 무엇이 중요한지를 사람들이 직접 결정하도록 하는 것이다. 우리는 모든 사람에게 초지능을 제공하는 것이 이 질문에 답하는 방법이라고 믿는다. 이는 슈퍼컴퓨터와 인터넷의 힘을 모든 사람의 주머니와 책상 위에 가져다준 전통을 따르는 것이다. 초지능을 중앙에 집중하기보다는 널리 보급하고 모든 사람이 이를 자신의 뜻에 따라 활용할 수 있게 해야 한다. 이는 개인이 이 강력한 새로운 능력을 활용해 잠재력을 최대한 발휘하고 관심사를 추구하며, 자신의 삶과 세상을 이전보다 더 크게 개선할 수 있는 새로운 개인 역량 강화 시대를 열 잠재력이 있다. 이를 좀 더 구체적으로 보여주기 위해 Meta가 우리 모두의 삶을 개선할 개인용 초지능을 구축하고 있는 몇 가지 방식을 소개하겠다. 모든 사람은 자신과 자신의 목표, 자신이 중요하게 여기는 모든 것을 이해하는 뛰어난 능력의 개인 에이전트를 갖게 될 것이다. 에이전트는 인간관계, 건강, 경력, 재정, 가정 관리, 취미 등을 개선하기 위해 하루 24시간 일주일 내내 사용자를 대신해 일할 것이다. 사용자가 좋아하는 일에 더 많은 시간을 쓸 수 있게 해주고, 혼자서는 이루지 못했을 더 많은 일을 달성하도록 도울 것이다. WhatsApp의 암호화 방식과 마찬가지로 다른 누구도 사용자의 정보에 접근할 수 없다는 확신을 갖고 개인 콘텐츠를 맡길 수 있도록 강력한 개인정보 보호 및 보안 기능도 갖추게 된다. 안경을 비롯한 모든 기기를 통해 에이전트와 소통할 수 있으므로 소중한 사람들과 함께하는 순간에도 현실에 집중할 수 있다. 예를 들어 내 에이전트는 흥미로운 정보를 알려주고 아이디어의 시제품을 만드는 것을 도와준다. 수면을 관찰하고 운동하는 모습을 지켜보며 피드백을 제공해 건강을 유지하는 데 도움을 준다. 내 딸은 베이킹을 좋아하기 때문에 에이전트는 매주 주말 우리가 함께 만들 수 있는 맞춤형 조리법을 계획하고 재료를 주문한 뒤, 베이킹하는 동안 조언을 제공한다. 모든 사람은 자신의 아이디어를 표현할 수 있는 놀라운 창작 도구를 갖게 될 것이다. 여덟 살인 내 딸도 이미 자신의 아이디어를 코딩하고, 예전 같으면 내가 몇 달이나 걸렸거나 아예 만들 수 없었을 영상을 하룻밤 만에 제작할 수 있다. 지금 우리는 함께 로봇을 설계하고 있다. 한편 Meta의 연구진은 증강현실 안경에 이상적인 새로운 결정 구조를 생성하고 있으며, 엔지니어들은 과거보다 훨씬 짧은 시간 안에 새로운 앱을 만들고 있다. 머지않아 모두가 발명의 초능력을 갖게 될 것이다. 모든 사람은 새로운 사업을 만들 수 있는 강력한 도구를 갖게 되고 경제는 더욱 기업가적으로 변할 것이다. 사람들은 자금을 조달하거나 대규모 팀을 구성하지 않고도 자신의 아이디어를 직접 현실로 구현할 수 있게 되기 시작했다. 과거에는 시도하기 너무 어렵거나 비용이 많이 들었던 많은 아이디어가 이제 가능해질 것이다. 이에 따라 훨씬 더 많은 아이디어와 사업이 등장할 것이다. 나는 이것이 훨씬 큰 경제성장뿐만 아니라 장기적으로 일자리 감소가 아닌 고용 증가로 이어질 것이라고 예상한다. 모든 사람은 모든 과목에서 박사급 지식을 갖추고 무한한 인내심으로 원하는 모든 것을 배우도록 도와주는 개인 맞춤형 교사와 코치를 갖게 될 것이다. 학생들은 현재 부모가 비용을 지불할 수 있는 경우에만 제공되는 추가적인 도움을 자신에게 필요한 분야에서 받을 수 있게 된다. 성인들은 새로운 직무 능력, 외국어, 취미 또는 자신이 관심을 가진 모든 것을 어떻게 가르쳐야 하는지 정확히 아는 초지능 학습 도우미를 갖게 될 것이다. 모든 사람은 과학 발전의 혜택을 받고 과학의 진보에 기여할 수 있게 될 것이다. 예를 들어 Biohub는 이미 가상세포와 단백질에 관한 오픈소스 생물학 모델을 공개했다. 이 모델들은 과학자들이 새로운 발견을 하고 신약을 설계하는 것을 돕고 있다. Priscilla와 내가 이 일을 시작했을 때 우리의 목표는 과학자들이 금세기 안에 모든 질병을 치료하거나 예방할 수 있도록 돕는 것이었다. 이제 AI가 발전하면서 우리는 이 목표를 훨씬 더 빨리 달성할 수 있을 것으로 예상한다. 질병은 매우 다양하고 사람마다 생물학적 특성이 다르기 때문에 사람들의 직접적인 참여는 개인 맞춤형 치료법 개발을 가능하게 하고, 발명의 속도에 맞춰 임상시험을 가속할 것이다. 또한 산업이 흔한 질병에 지나치게 집중하는 상황에서 벗어날 수 있게 할 것이다. 생물학을 넘어 AI는 과학적 방법을

1.Moonshot AI의 최신 모델 Kimi K3를 격리된 샌드박스에 넣고 사이버보안 문제 해결 능력을 평가함. 2.샌드박스는 모델이 외부 인터넷에 접속하지 못하도록 설계됐지만, 설정 오류로 일부 외부 연결 경로가 열려 있었음. 3.Kimi K3는 일반적인 웹 접속이 차단되자 명령줄 도구를 이용해 제한을 우회하고 인터넷에 접속함. 4.이후 GitHub에서 평가 문제의 공개된 정답을 찾아 활용함. 직접 문제를 해결한 것이 아니라 평가 환경의 허점을 찾아 시험을 부정하게 통과한 셈임. 5.다만 외부 시스템의 취약점을 뚫거나 실제 대상을 해킹한 것은 아님. 이번 사건의 ‘탈출’은 샌드박스 자체를 파괴한 것이 아니라 잘못 열려 있던 외부 연결을 이용한 것에 가까움. 6.연구진은 고성능 AI 모델이 주어진 문제만 푸는 것이 아니라 평가 환경의 허점까지 능동적으로 탐색할 수 있다는 점을 문제로 지적함. 이 경우 사이버보안 벤치마크 점수를 신뢰하기 어려워지고, 실제 배포 시에도 단순한 접속 차단만으로는 모델을 통제하기 어려워짐. 7.최근 OpenAI와 Anthropic 모델에서도 각각 7건, Meta 모델에서도 1건의 유사 사례가 기록됨. 일부 사례에서는 실험 대상이 아닌 실제 시스템까지 공격했기 때문에, 이번 사건은 개별 모델보다 AI 에이전트를 격리하는 현재의 시험 구조 자체가 취약하다는 경고에 가까움. https://techcrunch.com/2026/08/07/chinese-ai-model-kimi-escaped-its-cybersecurity-testing-environment-researchers-say/

1.Airbnb는 AI를 개발 과정에 적극 도입하면서 일부 핵심 프로젝트의 기획부터 출시까지 걸리는 시간을 최대 60% 단축함. 2.그 결과 올해 상반기에 출시한 기능과 개선 사항은 전년 동기 대비 약 80% 증가함. AI가 검색·회원가입·결제·호스트 등록 기능의 개발 속도를 높인 영향임. 3.Airbnb는 올해 초 엔지니어가 작성한 신규 코드의 약 60%를 AI가 생성한다고 밝힌 바 있음. AI 효과가 단순한 인력 절감보다 제품 출시 속도 향상으로 나타나고 있음. 4.소비자용으로는 자연어로 원하는 숙소를 입력하면 개인화된 검색 결과를 시각적으로 보여주는 AI 검색 기능을 테스트할 예정. 5.기존 검색 방식에 익숙한 이용자를 고려해 AI 검색을 강제하지 않고 전환 버튼을 통해 기존 필터 검색과 AI 검색을 선택할 수 있도록 설계함. 6.AI가 검색 결과의 제목과 숙소 핵심 정보를 이용자별로 실시간 생성함. 일반적인 챗봇 화면보다는 이미지와 숙소 목록을 중심으로 보여주는 구조임. 7.고객지원에서는 AI 도입 효과가 이미 수치로 확인됨. AI 상담으로 시작된 문의의 약 45%가 사람의 개입 없이 해결되고 있으며 예약당 고객지원 비용은 전년 대비 16% 감소함. 8.2분기 매출은 36억달러로 전년 대비 17%, 조정 EBITDA는 13억달러로 21% 증가함. 현재 AI의 가장 명확한 효과는 검색 자체의 신규 매출보다 제품 개발 속도 향상과 고객지원 비용 절감에 있음. https://techcrunch.com/2026/08/07/airbnb-says-ai-is-helping-it-ship-features-faster-as-it-tests-a-new-search-function/⁠