미국 주식 인사이더 🇺🇸 (US Stocks Insider)

마벨(MRVL) Q2 2027 어닝콜 요약 🟢 긍정 요인: • 사상 최대 실적 달성. 2분기 매출은 27억3,900만달러로 전년 대비 37%, 전분기 대비 13% 증가. 비GAAP EPS는 0.94달러를 기록하며 AI 데이터센터 수요 확대에 따른 강한 성장세 확인. • 가이던스 대폭 상향. 3분기 매출 가이던스는 31억5,000만달러를 제시. FY2027 매출은 약 120억달러(전년 대비 약 45% 성장), FY2028은 약 180억달러(약 50% 성장)로 전망하며 중장기 성장 기대감 확대. • 데이터센터 사업 고성장 지속. 데이터센터 매출은 21억7,000만달러로 전체 매출의 79%를 차지했으며 전년 대비 46%, 전분기 대비 18% 증가. FY2027 데이터센터 매출은 60% 이상 성장하고 FY2028에는 추가 성장 가속화를 전망. • AI 맞춤형 반도체 사업 확대. 주요 하이퍼스케일 고객과 상업 계약 및 워런트 계약을 확대했으며, 맞춤형 XPU와 XPU-Attach 제품의 대형 수주가 이어지면서 장기 성장 기반 강화. • 높은 수익성과 안정적인 현금창출. 비GAAP 매출총이익률은 58.9%, 영업이익률은 36.6%를 기록하며 수익성 개선 지속. 영업현금흐름은 6억600만달러를 기록했고, 2억달러 규모 자사주 매입과 배당도 지속. 순부채/EBITDA는 약 0.27배로 재무구조도 안정적. 🔴 부정 요인: • 제품 믹스 변화에 따른 마진 부담. 맞춤형(Custom) 제품 비중이 빠르게 확대되면서 3분기에는 제품 믹스 영향으로 매출총이익률이 전분기 대비 다소 하락할 전망. • 투자 확대에 따른 비용 증가. FY2027 비GAAP 영업비용 가이던스를 약 25억5,000만달러로 상향했으며, 생산능력 확보를 위해 약 10억달러 규모의 선급금(Capacity Prepayment)을 집행할 계획으로 단기 현금 부담 증가. • 고객 집중 리스크 존재. 주요 하이퍼스케일 고객과의 대형 계약 비중이 높아지고 있어 일부 고객의 투자 일정이나 수요 변화에 따라 실적 변동성이 확대될 가능성. • 차세대 광통신 기술 전환 리스크. NPO와 CPO 등 차세대 광통신 기술 경쟁이 진행 중이며, 기술 채택 시기와 고객 선택에 따라 제품 출시 일정과 시장 점유율에 영향을 받을 가능성. • 비데이터센터 사업 변동성. Communications 등 일부 사업부는 3분기 매출이 낮은 두 자릿수 감소할 것으로 전망돼 사업부별 실적 변동성이 지속될 가능성. 📍 종합 평가: • 마벨은 AI 데이터센터 투자 확대를 바탕으로 사상 최대 실적을 기록했으며, 데이터센터 네트워킹과 맞춤형 AI 반도체 사업을 중심으로 중장기 성장 전망을 크게 상향. • 특히 하이퍼스케일 고객과의 맞춤형 XPU, XPU-Attach, 광통신 솔루션 확대는 AI 인프라 시장 내 경쟁력을 더욱 강화하는 핵심 성장 동력으로 평가. • 다만 맞춤형 제품 비중 확대에 따른 단기 마진 부담, 대규모 선급 투자, 고객 집중도, 차세대 광통신 기술 전환 과정은 지속적으로 점검이 필요한 리스크. • 향후 핵심 관전 포인트는 하이퍼스케일 고객 수주 확대, 맞춤형 AI 반도체 매출 증가 속도, 광통신(NPO·CPO) 시장 전환, 그리고 높은 성장 속에서도 수익성과 현금창출 능력을 유지할 수 있는지 여부.

애프터마켓 7% 하락

블룸버그에 따르면 미국이 베네수엘라 유전의 대규모 지분을 확보하기 위한 협상을 진행 중. 트럼프 행정부가 마두로 이후 베네수엘라 정부와 막대한 에너지 자원에 대한 영향력을 확대하기 위한 조치로, 양국 협상단이 관련 방안을 논의 중. 논의된 방안 가운데 하나는 여러 유전에 대한 100년 장기 임대 계약으로 알려짐. 현재 협상이 계속 진행 중이며, 최종 합의 조건은 변경될 가능성이 있는 상황.

ㄷㄷㄷㄷ

이란은 실패하고 있는 국가다!

Trump, 8/31 mid size biotech 대상 신규 MFN 약가전략 발표 예정 -. 현재까지 17개 빅파마와 협상 완료 -. 향후 대부분의 기업으로 확대할 예정 -. 기업들은 주 메디케이드 프로그램에 외래 약품에 대한 할인 제공 합의 전망 -. 해외에서 기업이 부과하는 가격과 일치하도록 유지하도록 함 -. 어떤 기업을 대상으로 할지는 아직 불분명 https://www.pharmexec.com/view/trump-administration-new-round-medicaid-drug-pricing-deals

트럼프 대통령이 기자들에게 러시아가 나토 회원국을 공격하지 않을 것이라고 거듭 강조. 존 랫클리프 CIA 국장이 러시아를 방문해 러시아 정책 결정권자들에게 나토 회원국 공격을 경고한 이후 나온 발언으로, 트럼프 대통령은 “그와 좋은 대화를 나눴으며, 그는 나토 영토를 공격하지 않을 것입니다”라고 언급.

백악관 대변인 캐롤라인 레빗이 이란과 현재 어떠한 협상도 진행되고 있지 않다고 밝힘. 레빗 대변인은 “트럼프 대통령이 이란이 의미 있는 방식으로 협상 테이블에 나올 수 있다고 판단할 때까지 이러한 상황은 계속될 것입니다. 아직 그런 움직임은 보지 못했습니다”라고 언급.

이스라엘군, 가자지구에서 3차례 표적 공습 실시. 첫 번째 공습은 가자시티 서부 알샤티 난민캠프의 가반 카페 인근 건물 옥상을 타격했으며, 하마스 군 지휘관 빌랄 알라카이가 사망. 두 번째 공습에서는 이스라엘 무인기가 칸유니스 북쪽 알카라라 인근 알마와시 지역의 텐트를 타격해 하마스 칸유니스 여단 지휘관 아잠 리파트 알아바들라가 사망하고 3명이 부상. 세 번째 공습에서는 가자시티 서부 알시나 교차로 인근에서 자전거를 타고 있던 46세 함디 칼릴이 타격을 받음. 시신이 수습되는 과정에서 그의 자전거가 도난당한 것으로 전해짐.

시리아가 15년 만에 처음으로 국제 비자카드 결제를 완료하며 미국의 제재 해제 이후 글로벌 결제망과 자국 금융 시스템을 다시 연결하는 주요 진전 달성. 아흐마드 알샤라 대통령이 다마스쿠스 구시가지의 한 상점에서 시리아 국가 결제 인프라인 페이메라를 통해 상징적인 결제를 진행. 페이메라는 시리아 중앙은행 및 은행권과의 협력을 통해 비자의 국제 결제망과 연결된 상태. 이번 거래는 앞서 진행된 비자·마스터카드 국내 결제 시험에 이어 이뤄졌으며, 미국이 시리아를 테러지원국 명단에서 제외한 지 하루 만에 진행. 수년간의 금융 고립 이후 국제 은행 거래와 전자결제, 글로벌 금융 시스템과의 통합이 확대될 가능성이 열리는 중.

⚡️⚡️⚡️⚡️⚡️⚡️⚡️⚡️⚡️⚡️⚡️⚡️ 금일 한국시간 (KST) 기준 경제지표 및 주요 일정

23:00 – 케빈워시 연준 이사 연설 (잭슨홀)

베스트바이(BBY) Q2 2027 어닝콜 요약 🟢 긍정 요인: • 견조한 매출 성장과 수익성 개선. 2분기 매출은 98억달러를 기록했고 기존점 매출은 4.1% 증가. 조정 영업이익률은 4.3%, 조정 EPS는 1.47달러로 전년 대비 15% 증가하며 안정적인 실적을 기록. • 연간 가이던스 상향. FY2027 매출 가이던스를 423억~428억달러, 기존점 매출 성장률은 1.9~3%, 조정 영업이익률은 4.4~4.5%, 조정 EPS는 6.70~6.90달러로 상향 조정하며 하반기 실적에 대한 자신감 제시. • 고마진 사업 확대. Best Buy Ads는 지난해 약 9억달러 매출에 이어 올해 약 10% 성장을 목표로 하고 있으며, Marketplace GMV는 2분기 3억달러를 기록. 연간 목표는 13억달러로 확대됐으며 매출총이익률 개선에 기여. • 주요 제품군 성장 지속. 컴퓨팅 부문은 10분기 연속 기존점 매출 성장세를 이어갔고, TV를 포함한 홈시어터 매출은 10% 이상 증가. AI 안경, 스마트 링, 트레이딩 카드 등 신제품 카테고리 매출도 두 배 이상 성장하며 기존점 매출 성장에 약 1%포인트 기여. • 디지털 전략과 플랫폼 강화. 소형 매장 확대, Meta 체험 공간 도입, Ask Blue AI 서비스 출시, OpenAI(ChatGPT)와의 커머스 연계 등을 통해 고객 경험과 온라인 경쟁력 강화. 🔴 부정 요인: • 판관비 증가. 인센티브 보상 확대와 Ads·Marketplace 투자, 마케팅 비용 증가로 미국 사업 판관비가 9,400만달러 증가. 연간 인센티브 비용도 기존 예상보다 약 1억3,000만달러 늘어날 전망. • 컴퓨팅 부문 원가 부담. 메모리 가격 상승으로 평균판매가격(ASP)은 중반대 10% 증가했지만 판매량은 높은 한 자릿수 감소. 향후 Windows 10 교체 수요의 높은 기저효과도 부담 요인. • 재고 및 비용 부담. 컴퓨팅 제품 중심으로 재고가 증가했으며 연료비와 운송비 부담도 지속. 2분기에는 3,400만달러 규모의 관세 환급 효과가 반영됐으며 회사는 3분기에도 유사한 효과를 예상하지만 이후에는 실적 비교 부담이 존재. • 해외 사업 부진. 해외 매출은 기존점 매출 부진과 환율 영향으로 약 4.2% 감소하며 전체 성장에 부담. • 신규 제품 성장 지속 여부 불확실. AI 기기와 RGB TV, Switch 2 등 신제품 효과가 단기 이벤트에 그칠 가능성이 있으며 장기 성장으로 이어질지는 추가 확인이 필요. 📍 종합 평가: • 베스트바이는 기존점 매출 성장과 수익성 개선을 바탕으로 연간 가이던스를 상향했으며, Ads·Marketplace 등 고마진 플랫폼 사업이 새로운 성장동력으로 자리잡는 모습. • 특히 AI 기반 쇼핑 경험 강화와 Marketplace 확대, 신제품 카테고리 성장, OpenAI와의 협력은 장기적인 수익 구조 개선을 뒷받침하는 핵심 요인으로 평가. • 다만 메모리 가격 상승에 따른 원가 부담, 판관비 증가, 해외 사업 부진, 관세 환급 효과 종료 이후의 수익성은 단기적으로 점검이 필요한 리스크. • 향후 핵심 관전 포인트는 Marketplace와 Ads 사업 성장 지속 여부, AI 쇼핑 서비스의 고객 유입 효과, 컴퓨팅 수요 회복, 그리고 고마진 사업 확대를 통해 영업이익률 개선을 이어갈 수 있는지 여부.

4% 하락 마감

달러 제너럴(DG) Q2 2026 어닝콜 요약 🟢 긍정 요인: • 견조한 실적 성장. 2분기 매출은 113억달러로 전년 대비 5.2% 증가했고, 기존점 매출은 3.5%(방문객 +2.0%, 객단가 +1.5%) 성장. 영업이익은 29.2% 증가한 7억6,900만달러, EPS는 33% 증가한 2.48달러를 기록하며 시장 기대치를 상회. • 매출총이익률 개선. 매출총이익률은 32.6%로 전년 대비 127bp 상승. 관세 환급 효과(순효과 약 81bp), LIFO 비용 감소, 물류 효율 개선, 재고 손실 및 파손 감소가 수익성 개선을 견인. • 현금창출과 주주환원 강화. 연초 이후 영업현금흐름은 15억달러를 기록했고, 재고는 66억달러로 전년과 유사한 수준을 유지하며 점포당 재고는 2.7% 감소. 분기 배당금은 주당 0.59달러를 지급했으며, 하반기 최대 7억달러 규모의 자사주 매입도 재개. • 성장 전략 성과 확대. 1달러 상품 중심의 Value Valley 상품군은 600개 이상 SKU로 확대되며 기존점 매출이 16% 증가. 9,000개 매장으로 진열 확대, Renovate·Elevate 리모델링 가속, 신규 점포 출점, 배달 서비스와 DG Media Network 사업도 지속 확대. 🔴 부정 요인: • 일회성 관세 환급 효과. 2분기 수익성 개선의 상당 부분은 관세 환급에 따른 효과이며, 회사는 하반기에 추가적인 관세 환급 효과는 크지 않을 것으로 전망. 이에 따라 일부 마진 개선은 지속 가능성이 제한적. • 운송비와 비용 부담 지속. 연료비와 운송비 부담이 높은 수준을 유지하고 있으며, SG&A 재투자 확대도 예정돼 있어 향후 마진 개선 폭을 제한할 가능성. • 소비 환경과 경쟁 심화. 핵심 고객층인 저소득 소비자의 구매 여력이 여전히 제한적이며, 경쟁사들의 가격 프로모션 확대 시 추가적인 가격 투자 부담이 발생할 가능성. • 하반기 성장 둔화 가능성. 재고 손실 감소, 배달 서비스 확대, 광고 사업 성장 등이 지속돼야 추가적인 마진 개선이 가능하며, 지난해 4분기 허리케인 수혜 효과와의 높은 기저 부담도 존재. 📍 종합 평가: • 달러 제너럴은 매출 성장과 수익성 개선, 현금창출 확대를 바탕으로 시장 기대를 웃도는 실적을 기록했으며, 연간 가이던스를 상향하고 자사주 매입도 재개하며 실적 자신감을 보여주는 모습. • 특히 Value Valley, 리모델링 전략, 배달 서비스, DG Media Network 등 성장 전략이 점진적으로 성과를 내고 있으며, 운영 효율 개선도 수익성 강화에 기여. • 다만 2분기 실적에는 관세 환급이라는 일회성 효과가 포함돼 있으며, 운송비 부담과 저소득층 소비 둔화, 경쟁 심화는 단기적으로 점검이 필요한 리스크. • 향후 핵심 관전 포인트는 기존점 매출 성장 지속 여부, Value Valley 확대 효과, DG Media Network 수익화, 배달 서비스 확산, 그리고 관세 환급 효과가 사라진 이후에도 수익성을 유지할 수 있는지 여부.

2.5% 상승 마감

Ulta Beauty 2026년 2분기 실적 요약 📍실적 • 매출 $3.0B, 예상 $2.96B 상회, YoY +8.9% • EPS $6.55, 예상 $6.18 상회, YoY +13.3% • 동일점포 매출 +3.8%, YoY -290bps • 매출총이익률 39.1%, YoY -10bps • 영업이익 $379.6M, YoY +10.1% • 순이익 $282.0M • 영업현금흐름 $381.6M • 자사주매입 $791.1M 📍가이던스 • FY2026 매출 성장률 +6.7~7.2%, 기존 +6~7%에서 상향 • 동일점포 매출 성장률 +3.2~3.7%, 기존 +2.5~3.5%에서 상향 • 영업이익 성장률 +8.3~9.3%, 기존 +6.5~9%에서 상향 • 희석 EPS $28.70~$29.00, 기존 $28.36~$28.80에서 상향 • Capex 전망 유지 📍핵심 내용 주주환원 • 자사주매입 계획 $1.8B로 확대, 기존 $1.5B • 2분기 자사주매입 $791.1M 연간 전망 • 상반기 호실적을 바탕으로 FY2026 재무 가이던스 상향 • 매출, 동일점포 매출, 영업이익, EPS 전망 모두 기존 대비 상향 📍경영진 코멘트 • 강한 상반기 실적을 기반으로 연간 가이던스를 상향했으며, 전략적 우선순위와 수익성 있는 성장 및 장기 가치 창출 역량에 대한 자신감을 반영

⚡️⚡️⚡️⚡️⚡️⚡️ Marvell Technology 2027년 2분기 실적 요약 📍실적 • 매출 $2.7B, 예상 $2.71B, YoY +37% • 조정 EPS $0.94, 예상 $0.92 상회, YoY +40% • GAAP 매출총이익률 53.1%, YoY +270bps • 조정 매출총이익률 58.9%, YoY -50bps • 순이익 $865.9M, 예상 $852M 상회 데이터센터 • 매출 $2.2B, YoY +46% 통신 및 기타 • 매출 $567.8M, YoY +10% 📍가이던스 • 3분기 매출 $3.15B ±5%, 예상 $3.03B 상회 • 3분기 조정 EPS $1.10 ±$0.05, 예상 $1.07 상회 • GAAP 매출총이익률 52.9~53.9% • 조정 매출총이익률 57.5~58.5% • GAAP 영업비용 약 $1.02B • 조정 영업비용 약 $655M • FY2027 매출 전망 기존 대비 상향 • FY2028 매출 전망 기존 대비 상향

IREN 2026 회계연도 4분기 및 연간 실적 요약 📍실적 • 4분기 매출 $137.2M, 예상 $137M 상회 • 4분기 조정 EBITDA $19.2M, 예상 $41.1M 하회 • 4분기 순손실 $684.0M, 비현금성 손상차손 $450.4M 포함 • FY2026 매출 $707.0M, 예상 $740M 하회 • FY2026 조정 EBITDA $245.7M, 전년 $269.7M 대비 감소 • FY2026 순손실 $702.6M, 비현금성 손상차손 $638.8M 포함