اکنون در دسترس! پژوهش تلگرام ۲۰۲۵ — مهمترین بینشهای سال 
EcoRadar
رفتن به کانال در Telegram
روایت بازارهای جهانی، سهام و کامودیتی ارتباط با ما @ECRDR3
نمایش بیشتر2 441
مشترکین
-124 ساعت
+397 روز
+8230 روز
در حال بارگیری داده...
جذب مشترکین
ژوئن '26
ژوئن '26
+128
در 0 کانالها
مه '26
+16
در 0 کانالها
Get PRO
آوریل '26
+1
در 0 کانالها
Get PRO
مارس '26
+4
در 0 کانالها
Get PRO
فوریه '26
+237
در 4 کانالها
Get PRO
ژانویه '26
+20
در 2 کانالها
Get PRO
دسامبر '25
+112
در 7 کانالها
Get PRO
نوامبر '25
+392
در 2 کانالها
Get PRO
اکتبر '25
+623
در 9 کانالها
Get PRO
سپتامبر '25
+1 581
در 1 کانالها
| تاریخ | رشد مشترکین | اشارات | کانالها | |
| 24 ژوئن | +1 | |||
| 23 ژوئن | +7 | |||
| 22 ژوئن | +5 | |||
| 21 ژوئن | +29 | |||
| 20 ژوئن | +2 | |||
| 19 ژوئن | 0 | |||
| 18 ژوئن | +1 | |||
| 17 ژوئن | 0 | |||
| 16 ژوئن | +7 | |||
| 15 ژوئن | +2 | |||
| 14 ژوئن | +1 | |||
| 13 ژوئن | +1 | |||
| 12 ژوئن | +2 | |||
| 11 ژوئن | +1 | |||
| 10 ژوئن | +5 | |||
| 09 ژوئن | +4 | |||
| 08 ژوئن | +5 | |||
| 07 ژوئن | +14 | |||
| 06 ژوئن | +6 | |||
| 05 ژوئن | +3 | |||
| 04 ژوئن | +7 | |||
| 03 ژوئن | +4 | |||
| 02 ژوئن | +10 | |||
| 01 ژوئن | +11 |
پستهای کانال
#RadarMoneyFlow
شاخص جریان پول صندوقهای سهامی(RMF)
نمودار فوق، شاخص اختصاصی کانال ecoradar با نام (Radar Money Flow – RMF) است؛ شاخصی که برای نخستینبار در بازار سرمایه ایران، جریان نقدینگی در صندوقهای سهامی (اعم از صدور و ابطالی و ETF) را بهصورت هفتگی ردیابی میکند و بهعنوان «نبض پول هوشمند» بازار سهام شناخته میشود.
اعداد درجشده بر فراز هر ستون، میزان رشد دارایی در طبقات مختلف سرمایهگذاری را نشان میدهد.
در هفته منتهی به 30 خرداد ماه، مجموع ارزش خالص دارایی (AUM)صندوقهای سهامی حدود 27 همت (معادل 27٪ رشد) افزایش یافته است.
در این بازه، حدود 23.همت مستقیماً وارد بازار سهام شده و حدود4.5 همت به ابزارهای درآمد ثابت وارد شده است.
در همین بازه زمانی، شاخص کل بورس حدود 9 درصد افزایش داشته است و قیمت شمش طلا حدود 6 درصد کاهشی بوده است.
هدف از طراحی و انتشار شاخص RMF، پایش مستمر جریان نقدینگی در صندوقهای سهامی و تحلیل رفتار مدیران سرمایهگذاری در قالب دادهای منسجم، مقایسهپذیر و هفتگی است.
@EcoRadar1002
| 2 | #وصنا
شرکت وصنا از نظر ترکیب داراییها بهگونهای است که حدود ۹۱٪ داراییهای بورسی آن مربوط به گروه بانکهاست و نزدیک به ۸۹٪ کل پرتفوی بورسی هم در بانک ونوین متمرکز شده است. به همین دلیل، عملکرد وصنا تا حد زیادی به روند قیمتی ونوین وابسته است؛ بهطوری که به ازای هر ۳٪ رشد در قیمت ونوین، حدود ۱.۸۵٪ به NAV وصنا اضافه میشود.
در حال حاضر این سهم با نسبت P/NAV حدود ۳۶٪ در بازار معامله میشود.
ارزش داراییهای بورسی شرکت با قیمتهای روز حدود ۶.۸ همت برآورد میشود و داراییهای غیربورسی شرکت هم حدود ۲.۵ همت ارزشگذاری میشود که مهمترین و بزرگترین دارایی در این بخش، شرکت صنایع شیر ایران است.
در مجموع NAV کل شرکت حدود ۹ همت است، در حالی که ارزش بازار فعلی سهم حدود ۳.۵ همت است.
@Ecoradar1002 | 925 |
| 3 |  #کرک_اسپرد
وضعیت کرک اسپرد محصولات نفتی در دوره جنگ و شرایط فعلی
در جریان تنشها و اختلال در تردد نفتکشها از تنگه هرمز، بازار فرآوردههای نفتی واکنش بسیار شدیدتری نسبت به نفت خام نشان داد. در آن مقطع اگرچه قیمت نفت رشد کرد، اما کرک اسپرد فرآوردهها بهویژه گازوئیل و سوخت جت جهش بسیار بیشتری داشت؛ زیرا نگرانی اصلی بازار کمبود فرآوردههای نهایی بود نه صرفاً نفت خام.
#بنزین
کرک اسپرد بنزین در ابتدای بحران افزایش یافت، اما نسبت به سایر فرآوردهها رشد محدودتری داشت. در ماههای اخیر با آغاز فصل رانندگی در آمریکا و کاهش صادرات بنزین اروپا، حاشیه سود این محصول مجدداً تقویت شده است، هرچند همچنان نسبت به گازوئیل و سوخت جت رشد کمتری داشته است.
#گازوئیل
گازوئیل بزرگترین برنده دوره جنگ بود. کمبود عرضه در اروپا و آسیا و وابستگی این مناطق به واردات از خاورمیانه باعث شد کرک اسپرد گازوئیل به سطوح بیسابقهای برسد. طبق آمار، کرک گازوئیل در مقطعی تا حدود ۵۸ دلار افزایش یافت و حتی در محدوده ۴۵ تا ۵۰ دلار نیز پایدار بود که همچنان چند برابر میانگین تاریخی است.
#سوخت_جت
سوخت جت بیشترین رشد را تجربه کرد. به دلیل وابستگی بالای بازار جهانی به صادرات این فرآورده از خاورمیانه، کرک اسپرد آن در اوج بحران به بیش از ۸۰ دلار در هر بشکه رسید. اگرچه پس از کاهش تنشها بخشی از این رشد تعدیل شده، اما همچنان در سطوحی بسیار بالاتر از میانگین تاریخی قرار دارد.
وضعیت فعلی
پس از کاهش تنشهای ژئوپلیتیک و افت قیمت نفت برنت از اوج خود (بیش از ۳۰ دلار کاهش)، بازار فرآوردهها نیز اصلاح شد، اما این کاهش به اندازه نفت خام نبوده است. دلیل اصلی این موضوع پایین بودن موجودی فرآوردهها و زمانبر بودن بازگشت کامل ظرفیت پالایشی است. در نتیجه حاشیه سود پالایشگاهها همچنان بالاتر از میانگین تاریخی باقی مانده، هرچند از اوج جنگی فاصله گرفته است.
✅کرک اسپردها در شرایط نرمال قبل از جنگ حدود ۸ تا ۱۵ دلار و میانگین سال ۱۴۰۴ حدود ۹ دلار بودند. در دوره بحران به حدود ۴۰ تا ۵۰ دلار و در برخی محصولات سبک حتی بالاتر نیز رسیدند. در حال حاضر پس از اصلاح، در محدوده حدود ۱۵ تا ۲۵ دلار قرار دارند؛ پایینتر از اوج بحران اما همچنان بالاتر از میانگین تاریخی قبل از جنگ.
#شبندر #شپنا #شتران #شراز #شریز #شاوان
@Ecoradar1002 | 870 |
| 4 |  #پایه_پولی #نقدینگی #ضریب_فزاینده
پایه پولی کشور در پایان سال ۱۴۰۴ به حدود ۲,۱۹۶ هزار میلیارد تومان رسید و رشد آن نسبت به سال قبل به ۶۱.۵ درصد افزایش یافت. این در حالی است که رشد پایه پولی در پایان سال ۱۴۰۳ حدود ۲۴.۵ درصد بود؛ بنابراین سرعت رشد پول پرقدرت در سال ۱۴۰۴ به شکل محسوسی افزایش یافته است.
🔺مهمترین عامل رشد پایه پولی، افزایش خالص داراییهای خارجی بانک مرکزی بوده که بخش عمده آن به دلیل افزایش نرخ تسعیر ارز رخ داده است. همچنین افزایش بدهی دولت به بانک مرکزی نیز سهم کوچکی در رشد پایه پولی داشته است.
🔺در مقابل، کاهش بدهی بانکها به بانک مرکزی و افزایش سپردههای ارزی صندوق توسعه ملی نزد بانک مرکزی، بخشی از اثر افزایشی عوامل فوق را خنثی کردهاند.
✅البته در تفسیر آمار بدهی بانکها باید به یک نکته توجه کرد. پس از انحلال بانک آینده، اضافه برداشت این بانک از سرفصل «مطالبات بانک مرکزی از بانکها» خارج و به سرفصل «سایر داراییها» منتقل شده است. بنابراین بخشی از کاهش ظاهری بدهی بانکها به بانک مرکزی ناشی از جابهجایی حسابداری این رقم بوده و لزوماً به معنای بهبود واقعی وضعیت نظام بانکی نیست.
@EcoRadar1002 | 847 |
| 5 |  #شاراک
این نمودار، فروش ماهانه شرکت در بورس کالا را در کنار کل عملکرد فروش ماهانه ، مقایسه میکند.
با توجه به اینکه در معاملات بورس کالا معمولاً بین تاریخ معامله و تحویل فاصله وجود دارد، مبنای محاسبه ما تاریخ معامله بوده و ممکن است بخشی از فروش در گزارش ماهانه شرکت با تأخیر و در ماه بعد شناسایی شود. بنابراین اختلاف بین فروش بورس کالا و گزارش ماهانه عمدتاً ناشی از همین تفاوت در زمانبندی ثبت است و نه اختلاف واقعی در فروش.
🔺فروش شرکت در اسفند و فروردینماه تحت تأثیر شرایط جنگی کاهش محسوسی داشت، اما با توجه به اینکه شاراک آسیب مستقیم یا غیرمستقیمی از این شرایط متحمل نشد، از رشد قیمت محصولات بهویژه پلیاتیلن و پلیپروپیلن بهرهمند شد. در نتیجه، مبلغ فروش شرکت در اردیبهشتماه ۲۳۳ درصد بیشتر از اردیبهشت سال گذشته ثبت شد. همچنین در خردادماه نیز با وجود کاهش نرخها نسبت به اردیبهشت، مبلغ فروش شرکت در بورس کالا نسبت به خرداد سال گذشته حدود ۴۷۰ درصد رشد داشته است.
✅در مجموع، ارزش فروش شاراک در بورس کالا طی سهماهه نخست سال ۱۴۰۵ نسبت به مدت مشابه سال گذشته حدود ۲۱۸ درصد افزایش یافته است.
@EcoRadar1002 | 1 136 |
| 6 |  #آریا
این نمودار، فروش ماهانه شرکت در بورس کالا را در کنار کل عملکرد فروش ماهانه ، مقایسه میکند.
با توجه به اینکه در معاملات بورس کالا معمولاً بین تاریخ معامله و تحویل فاصله وجود دارد، مبنای محاسبه ما تاریخ معامله بوده و ممکن است بخشی از فروش در گزارش ماهانه شرکت با تأخیر و در ماه بعد شناسایی شود. بنابراین اختلاف بین فروش بورس کالا و گزارش ماهانه عمدتاً ناشی از همین تفاوت در زمانبندی ثبت است و نه اختلاف واقعی در فروش.
🔺فروش شرکت در فروردینماه به دلیل شرایط جنگی تقریباً متوقف شده بود، اما در اردیبهشتماه به دنبال رشد قابل توجه قیمت پلیاتیلنها، بهویژه پلیاتیلن سبک فیلم که حدود ۱۰۰ درصد افزایش نرخ داشت، مبلغ فروش افزایش یافت. بهطوری که با وجود کاهش حدود ۶۰ درصدی مقدار فروش نسبت به اردیبهشت سال گذشته، مبلغ فروش حدود ۳۰ درصد رشد کرد. با این حال، در خردادماه هم قیمتها نسبت به اردیبهشت کاهش یافت و هم حجم عرضه در بورس کالا کمتر شد.
✅در مجموع، فروش شرکت آریا در بورس کالا طی سهماهه نخست سال ۱۴۰۵ نسبت به مدت مشابه سال گذشته حدود ۱۳ درصد کاهش داشته است.
@EcoRadar1002 | 801 |
| 7 |  #طلا
طلا پس از چند روز اصلاح، معاملات امروز را با رشد ملایم آغاز کرد و به محدوده ۴,۱۷۶ دلار در هر اونس رسید. افت قیمت نفت و کاهش نگرانیهای ژئوپلیتیک از یک سو و انتظار برای سیاست پولی انقباضی فدرال رزرو از سوی دیگر، دو نیروی متضاد اثرگذار بر بازار طلا هستند. در حال حاضر بازار همچنان طلا را بهعنوان دارایی امن حفظ کرده، اما احتمال افزایش نرخ بهره آمریکا مانع رشد پرشتاب آن شده است.
#نقره
نقره عملکرد بهتری نسبت به طلا داشته و در شروع معاملات امروز حدود ۱ درصد افزایش قیمت را تجربه کرده است. قیمت نقره به محدوده ۶۵.۵ دلار در هر اونس رسیده و همچنان از تقاضای صنعتی قوی، بهویژه در صنایع انرژیهای تجدیدپذیر و الکترونیک، حمایت میشود. بسیاری از تحلیلگران بین فلزات گرانبها همچنان چشمانداز نقره را جذابتر از طلا ارزیابی میکنند.
#نفت
بازار نفت هفته را با فشار فروش آغاز کرد. انتشار اخبار مثبت از روند مذاکرات آمریکا و ایران و کاهش نگرانیها درباره اختلال در تردد نفتکشها از تنگه هرمز موجب شد قیمت نفت برنت بیش از ۱ درصد افت کند و در محدوده ۷۹ دلار قرار گیرد. مؤسسه سیتی نیز در واکنش به این تحولات، پیشبینی قیمت نفت برنت برای نیمه دوم سال ۲۰۲۶ را از حدود ۷۷ دلار به ۷۲ دلار در هر بشکه کاهش داده و معتقد است در صورت عادی شدن جریان صادرات نفت منطقه، بازار با عرضه متعادلتری مواجه خواهد شد.
#مس
بازار مس امروز با تمایل مثبت بازگشایی شد. نگرانیها درباره محدودیت موجودی انبارها و ادامه جابهجایی ذخایر مس در بازارهای جهانی همچنان از قیمت این فلز حمایت میکند. در عین حال، بهبود نسبی فضای اقتصادی چین و رشد موجودیسازی صنایع مصرفکننده، مانع از افت قیمت مس شده است.
#آلومینیوم
آلومینیوم از جمله فلزات پایهای است که امروز شرایط نسبتاً مطلوبی دارد. تحلیلگران سیتی همچنان خرید آلومینیوم در اصلاحهای قیمتی را توصیه میکنند. محدودیت عرضه در برخی مناطق و رشد مصرف در صنایع حملونقل و انرژی از مهمترین عوامل حمایتی این فلز محسوب میشوند.
#روی
روی معاملات امروز را با نوسان محدود و تمایل مثبت آغاز کرده است. اگرچه تقاضای بخش ساختوساز چین هنوز ضعیف ارزیابی میشود، اما کاهش فشار فروش در بازار فلزات پایه باعث شده قیمت روی در سطوح فعلی تثبیت شود.
@Ecoradar1002 | 844 |
| 8 |  #شغدیر
این نمودار، فروش ماهانه شرکت در بورس کالا را در کنار کل عملکرد فروش ماهانه ، مقایسه میکند.
با توجه به اینکه در معاملات بورس کالا معمولاً بین تاریخ معامله و تحویل فاصله وجود دارد، مبنای محاسبه ما تاریخ معامله بوده و ممکن است بخشی از فروش در گزارش ماهانه شرکت با تأخیر و در ماه بعد شناسایی شود. بنابراین اختلاف بین فروش بورس کالا و گزارش ماهانه عمدتاً ناشی از همین تفاوت در زمانبندی ثبت است و نه اختلاف واقعی در فروش.
🔺اگرچه فروش شرکت در فروردینماه تحت تأثیر شرایط جنگی تقریباً متوقف شده بود، اما افزایش نرخ PVC در اردیبهشتماه موجب رشد چشمگیر مبلغ فروش شد. بر این اساس، مجموع فروش شرکت در بورس کالا طی سهماهه نخست سال ۱۴۰۵ تا تاریخ ۳۱ خرداد، نسبت به مدت مشابه سال قبل حدود ۱۳۳ درصد رشد نشان میدهد.
@EcoRadar1002 | 873 |
| 9 |  #سفانو
این نمودار، فروش ماهانه شرکت در بورس کالا را در کنار کل عملکرد فروش ماهانه ، مقایسه میکند.
با توجه به اینکه در معاملات بورس کالا معمولاً بین تاریخ معامله و تحویل فاصله وجود دارد، مبنای محاسبه ما تاریخ معامله بوده و ممکن است بخشی از فروش در گزارش ماهانه شرکت با تأخیر و در ماه بعد شناسایی شود. بنابراین اختلاف بین فروش بورس کالا و گزارش ماهانه عمدتاً ناشی از همین تفاوت در زمانبندی ثبت است و نه اختلاف واقعی در فروش.
🔺فروش شرکت در بورس کالا تا تاریخ ۳۱ خردادماه، حدود ۱۰ درصد بالاتر از فروش ثبتشده در اردیبهشتماه بوده است.
@EcoRadar1002 | 892 |
| 10 |  #سقاین
این نمودار، فروش ماهانه شرکت در بورس کالا را در کنار کل عملکرد فروش ماهانه ، مقایسه میکند.
با توجه به اینکه در معاملات بورس کالا معمولاً بین تاریخ معامله و تحویل فاصله وجود دارد، مبنای محاسبه ما تاریخ معامله بوده و ممکن است بخشی از فروش در گزارش ماهانه شرکت با تأخیر و در ماه بعد شناسایی شود. بنابراین اختلاف بین فروش بورس کالا و گزارش ماهانه عمدتاً ناشی از همین تفاوت در زمانبندی ثبت است و نه اختلاف واقعی در فروش.
🔺فروش شرکت در بورس کالا تا تاریخ ۳۱ خردادماه، حدود ۴۱ درصد بالاتر از فروش ثبتشده در اردیبهشتماه بوده است.
@EcoRadar1002 | 879 |
| 11 |  #سصفها
این نمودار، فروش ماهانه شرکت در بورس کالا را در کنار کل عملکرد فروش ماهانه ، مقایسه میکند.
با توجه به اینکه در معاملات بورس کالا معمولاً بین تاریخ معامله و تحویل فاصله وجود دارد، مبنای محاسبه ما تاریخ معامله بوده و ممکن است بخشی از فروش در گزارش ماهانه شرکت با تأخیر و در ماه بعد شناسایی شود. بنابراین اختلاف بین فروش بورس کالا و گزارش ماهانه عمدتاً ناشی از همین تفاوت در زمانبندی ثبت است و نه اختلاف واقعی در فروش.
🔺فروش شرکت در بورس کالا تا تاریخ ۳۱ خردادماه، حدود ۲۰ درصد بالاتر از فروش ثبتشده در اردیبهشتماه بوده است.
@EcoRadar1002 | 858 |
| 12 |  #سباقر
این نمودار، فروش ماهانه شرکت در بورس کالا را در کنار کل عملکرد فروش ماهانه ، مقایسه میکند.
با توجه به اینکه در معاملات بورس کالا معمولاً بین تاریخ معامله و تحویل فاصله وجود دارد، مبنای محاسبه ما تاریخ معامله بوده و ممکن است بخشی از فروش در گزارش ماهانه شرکت با تأخیر و در ماه بعد شناسایی شود. بنابراین اختلاف بین فروش بورس کالا و گزارش ماهانه عمدتاً ناشی از همین تفاوت در زمانبندی ثبت است و نه اختلاف واقعی در فروش.
🔺فروش شرکت در بورس کالا تا تاریخ ۳۱ خردادماه، حدود ۳۱ درصد بالاتر از فروش ثبتشده در اردیبهشتماه بوده است.
@EcoRadar1002 | 835 |
| 13 |  #سآبیک #برآورد_سود
این نمودار، فروش ماهانه شرکت در بورس کالا را در کنار کل عملکرد فروش ماهانه ، مقایسه میکند.
با توجه به اینکه در معاملات بورس کالا معمولاً بین تاریخ معامله و تحویل فاصله وجود دارد، مبنای محاسبه ما تاریخ معامله بوده و ممکن است بخشی از فروش در گزارش ماهانه شرکت با تأخیر و در ماه بعد شناسایی شود. بنابراین اختلاف بین فروش بورس کالا و گزارش ماهانه عمدتاً ناشی از همین تفاوت در زمانبندی ثبت است و نه اختلاف واقعی در فروش.
🔺فروش شرکت در بورس کالا تا تاریخ ۳۱ خردادماه، حدود ۱۶ درصد کمتر از فروش ثبتشده در اردیبهشتماه بوده است.
✅شرکت در سال ۱۴۰۴ حدود ۲.۹ همت سود خالص محقق کرد که ۹۸ درصد آن در مجمع تقسیم شد. با توجه به برآورد سود حدود ۴.۴ همتی برای سال ۱۴۰۵، نسبت P/E فوروارد سهم بر مبنای قیمت ۳۱ خرداد در محدوده ۴.۵ واحد قرار دارد.
@EcoRadar1002 | 819 |
| 14 |  #اردستان
این نمودار، فروش ماهانه شرکت در بورس کالا را در کنار کل عملکرد فروش ماهانه ، مقایسه میکند.
با توجه به اینکه در معاملات بورس کالا معمولاً بین تاریخ معامله و تحویل فاصله وجود دارد، مبنای محاسبه ما تاریخ معامله بوده و ممکن است بخشی از فروش در گزارش ماهانه شرکت با تأخیر و در ماه بعد شناسایی شود. بنابراین اختلاف بین فروش بورس کالا و گزارش ماهانه عمدتاً ناشی از همین تفاوت در زمانبندی ثبت است و نه اختلاف واقعی در فروش.
🔺فروش شرکت در بورس کالا تا تاریخ ۳۱ خردادماه، حدود ۱۷ درصد بالاتر از فروش ثبتشده در اردیبهشتماه بوده است.
@EcoRadar1002 | 872 |
| 15 |  #سرود
این نمودار، فروش ماهانه شرکت در بورس کالا را در کنار کل عملکرد فروش ماهانه ، مقایسه میکند.
با توجه به اینکه در معاملات بورس کالا معمولاً بین تاریخ معامله و تحویل فاصله وجود دارد، مبنای محاسبه ما تاریخ معامله بوده و ممکن است بخشی از فروش در گزارش ماهانه شرکت با تأخیر و در ماه بعد شناسایی شود. بنابراین اختلاف بین فروش بورس کالا و گزارش ماهانه عمدتاً ناشی از همین تفاوت در زمانبندی ثبت است و نه اختلاف واقعی در فروش.
فروش بورس کالا تا ۳۰ خرداد (با وجود ۲ روز باقیمانده تا پایان ماه) حدود ۷٪ کمتر از فروش اردیبهشت ثبت شده است.
@EcoRadar1002 | 913 |
| 16 | #سرود
این نمودار، فروش ماهانه شرکت در بورس کالا را در کنار کل عملکرد فروش ماهانه ، مقایسه میکند.
با توجه به اینکه در معاملات بورس کالا معمولاً بین تاریخ معامله و تحویل فاصله وجود دارد، مبنای محاسبه ما تاریخ معامله بوده و ممکن است بخشی از فروش در گزارش ماهانه شرکت با تأخیر و در ماه بعد شناسایی شود. بنابراین اختلاف بین فروش بورس کالا و گزارش ماهانه عمدتاً ناشی از همین تفاوت در زمانبندی ثبت است و نه اختلاف واقعی در فروش.
✅فروش بورس کالا تا ۳۰ خرداد (با وجود ۲ روز باقیمانده تا پایان ماه) حدود ۷٪ کمتر از فروش اردیبهشت ثبت شده است.
@EcoRadar1002 | 1 |
| 17 | #طلا
بازار طلا برای سومین هفته متوالی تحت فشار قرار گرفت. تقویت دلار آمریکا و موضع انقباضی فدرال رزرو باعث شد تقاضا برای داراییهای بدون بازدهی مانند طلا کاهش یابد. قیمت هر اونس طلای نقدی در پایان معاملات به 4,154 دلار رسید. همچنین بانک سرمایهگذاری Goldman Sachs پیشبینی قیمت پایان سال خود را از ۵,۴۰۰ دلار به ۴,۹۰۰ دلار کاهش داد؛ اقدامی که نشان میدهد حتی خوشبینترین مؤسسات نیز در کوتاهمدت محتاطتر شدهاند. با این حال بسیاری از تحلیلگران همچنان دیدگاه مثبتی نسبت به روند بلندمدت طلا دارند و افت اخیر را بیشتر ناشی از سیاستهای پولی آمریکا میدانند تا ضعف بنیادین بازار.
#نقره
نقره نیز همسو با طلا تحت فشار افزایش ارزش دلار و رشد انتظارات برای افزایش نرخ بهره قرار گرفت. قیمت هر اونس نقره در پایان معاملات به حدود 64.85 دلار رسید. کاهش اشتهای سرمایهگذاران برای فلزات گرانبها و شناسایی سود پس از رشدهای پرشتاب ماههای قبل از مهمترین عوامل افت قیمت نقره بودند. با وجود اصلاح اخیر، بسیاری از فعالان بازار همچنان چشمانداز میانمدت نقره را به دلیل تقاضای صنعتی و پروژههای انرژی پاک مثبت ارزیابی میکنند.
#نفت
بازار نفت روز گذشته همچنان تحت تأثیر تحولات ژئوپلیتیکی خاورمیانه قرار داشت. با کاهش تنشها پس از توافق آتشبس میان اسرائیل و حزبالله و ازسرگیری تدریجی تردد نفتکشها در تنگه هرمز، نگرانیها درباره اختلال عرضه تا حدودی فروکش کرد. در نتیجه، هرچند نفت در پایان معاملات رشد محدودی داشت، اما در مقیاس هفتگی یکی از سنگینترین افتهای خود در ماههای اخیر را ثبت کرد. نفت برنت با قیمت 80.38 دلار و نفت WTI با قیمت 77.54 دلار به ازای هر بشکه بسته شدند. تحلیلگران معتقدند در صورت تداوم جریان صادرات از خلیج فارس، بازار میتواند در هفتههای آینده وارد فاز متعادلتری شود. با این حال هرگونه بازگشت تنش در منطقه همچنان بزرگترین ریسک صعودی قیمتها محسوب میشود.
#فلزات_پایه
بازار فلزات پایه روز گذشته عمدتاً تحت تأثیر نگرانیها درباره رشد اقتصادی چین و چشمانداز تقاضای صنعتی قرار داشت. کاهش سرعت فعالیتهای تولیدی در چین موجب شد معاملهگران نسبت به مصرف آتی فلزات محتاطتر شوند. در این میان، آلومینیوم و روی با فشار فروش مواجه شدند، در حالی که نیکل عملکرد نسبتاً بهتری داشت. در مجموع فضای بازار فلزات پایه همچنان محتاطانه است و فعالان بازار منتظر انتشار دادههای جدید اقتصادی چین و آمریکا برای تعیین مسیر بعدی قیمتها هستند.
@EcoRadar1002 | 931 |
| 18 |  #کاشی #برآورد_سود
تحلیل صنعت #کاشی_سرامیک - به روزرسانی قیمت
با توجه به زمانبر بودن بررسی جزئیات صورتهای مالی شرکتهای گروه کاشی و سرامیک، به منظور مقایسه بهتر و سریعتر شرکتهای این صنعت، نتایج تحلیل سال ۱۴۰۵ بر مبنای نسبت P/E و با استفاده از قیمتهای پایانی ۲۶ خرداد برای تمامی شرکتها ارائه شده است.
صنعت کاشی و سرامیک در شرایط فعلی یکی از صنایع کمریسک بازار محسوب میشود. وابستگی این صنعت به واردات مواد اولیه محدود بوده و عمدتاً به رنگ و لعاب اختصاص دارد که تنها حدود ۵ تا ۱۰ درصد بهای مواد مصرفی را تشکیل میدهد. همچنین شرکتهای این گروه به طور میانگین ۴۰ تا ۵۰ درصد از محصولات خود را صادر میکنند و مقاصد اصلی صادراتی آنها شامل عراق، کشورهای حوزه خلیج فارس و کشورهای منطقه CIS است. با توجه به بازارهای هدف فعلی، به نظر میرسد در حوزه صادرات نیز با چالش قابلتوجهی مواجه نباشند.
لازم به ذکر است سال مالی شرکت کپارس منتهی به دیماه بوده، در حالی که سال مالی سایر شرکتهای این گروه منتهی به اسفندماه است.
همچنین کپارس بهتازگی مجمع عمومی سالیانه خود را برگزار کرده و حدود ۶۵ درصد سود قابل تقسیم را میان سهامداران توزیع کرده است، در حالی که سایر شرکتهای گروه هنوز مجامع سالیانه خود را برگزار نکردهاند. از اینرو، در محاسبات شرکتهای کساوه، کحافظ و کصدف بهترتیب فرض تقسیم سود ۹۰، ۵۰ و ۱۰ درصدی (معادل سیاست تقسیم سود سال گذشته) لحاظ شده است. (با توجه به بهرهبرداری از طرح توسعه کصدف، احتمال تغییر سیاست تقسیم سود این شرکت در سال جاری وجود دارد، اما در این تحلیل، همان مفروضات تقسیم سود سال گذشته مبنای محاسبات قرار گرفته است.)
#کحافظ #کصدف #کساوه #کپارس
@EcoRadar1002 | 1 119 |
| 19 |  #پالایشگاه
#برآورد_سود - به روزرسانی قیمت
با توجه به زمانبر بودن بررسی جزئیات صورتهای مالی پالایشگاهها، برای مقایسه بهتر شرکتهای این صنعت، نتایج تحلیل برای سال ۱۴۰۵ در قالب نسبت P/E و بر اساس قیمتهای پایانی ۲۶ خرداد و تقسیم سود ۶۰٪ برای سال ۱۴۰۴ در همه شرکتها ، ارائه شده است. سود تحلیلی ۱۴۰۵ در این برآوردها، با نفت ۸۰ دلاری و نرخ دلار ۱۵۰ هزار تومانی فرض شده است.
در بخش خوراک، چارچوب فعلی قیمتگذاری تا پایان تیرماه ۱۴۰۵ تمدید شده و احتمال بازنگری در فرمول آن از ابتدای مردادماه وجود دارد. همچنین در شرایط اضطراری، مبنای قیمتگذاری فرآوردهها آخرین نرخ قبل از ۱۴۰۴/۱۲/۰۹ در نظر گرفته میشود، هرچند درباره تاریخ دقیق مبنا همچنان ابهاماتی وجود دارد. نرخ تسعیر ارز نیز بهصورت ماهانه اعمال میشود.
در مجموع، با وجود رشد اخیر قیمت نفت و افزایش قابل توجه کرکاسپردها، اثر مستقیم این موضوع بر سودآوری پالایشگاهها فعلاً بی تاثیر است. با این حال، در میانمدت تداوم کرکاسپردهای مناسب و ثبات نرخ خوراک میتواند از سودآوری صنعت حمایت کند؛ در حالی که نوسانات قیمت نفت و تغییرات سیاستهای قیمتگذاری همچنان از مهمترین ریسکهای پیشروی این گروه محسوب میشوند.
#شبندر #شپنا #شراز #شاوان #شتران #شبریز
@EcoRadar1002 | 1 046 |
| 20 |  #بازدهی
نمادهای پر بازده از زمان بازگشایی بازار
@EcoRadar1002 | 1 019 |
