اکنون در دسترس! پژوهش تلگرام ۲۰۲۵ — مهمترین بینشهای سال 
888
مشترکین
اطلاعاتی وجود ندارد24 ساعت
+17 روز
+230 روز
در حال بارگیری داده...
کانالهای مشابه
هیچ دادهای
مشکلی وجود دارد؟ لطفاً صفحه را تازه کنید یا با مدیر پشتیبانی ما تماس بگیرید.
ابر برچسبها
هیچ دادهای
مشکلی وجود دارد؟ لطفاً صفحه را تازه کنید یا با مدیر پشتیبانی ما تماس بگیرید.
اشارات ورودی و خروجی
---
---
---
---
---
---
جذب مشترکین
ژوئن '26
ژوئن '26
+8
در 1 کانالها
مه '26
+39
در 6 کانالها
Get PRO
آوریل '26
+16
در 3 کانالها
Get PRO
مارس '26
+75
در 4 کانالها
Get PRO
فوریه '26
+298
در 7 کانالها
Get PRO
ژانویه '26
+14
در 4 کانالها
Get PRO
دسامبر '25
+11
در 3 کانالها
Get PRO
نوامبر '25
+12
در 2 کانالها
Get PRO
اکتبر '25
+9
در 2 کانالها
Get PRO
سپتامبر '25
+23
در 7 کانالها
Get PRO
اوت '25
+17
در 4 کانالها
Get PRO
ژوئیه '25
+27
در 7 کانالها
Get PRO
ژوئن '25
+20
در 6 کانالها
Get PRO
مه '25
+21
در 4 کانالها
Get PRO
آوریل '25
+14
در 3 کانالها
Get PRO
مارس '25
+37
در 10 کانالها
Get PRO
فوریه '25
+20
در 3 کانالها
Get PRO
ژانویه '25
+16
در 3 کانالها
Get PRO
دسامبر '24
+336
در 5 کانالها
| تاریخ | رشد مشترکین | اشارات | کانالها | |
| 22 ژوئن | 0 | |||
| 21 ژوئن | 0 | |||
| 20 ژوئن | 0 | |||
| 19 ژوئن | 0 | |||
| 18 ژوئن | 0 | |||
| 17 ژوئن | 0 | |||
| 16 ژوئن | 0 | |||
| 15 ژوئن | +3 | |||
| 14 ژوئن | 0 | |||
| 13 ژوئن | +1 | |||
| 12 ژوئن | +1 | |||
| 11 ژوئن | 0 | |||
| 10 ژوئن | 0 | |||
| 09 ژوئن | 0 | |||
| 08 ژوئن | 0 | |||
| 07 ژوئن | 0 | |||
| 06 ژوئن | 0 | |||
| 05 ژوئن | +2 | |||
| 04 ژوئن | 0 | |||
| 03 ژوئن | 0 | |||
| 02 ژوئن | 0 | |||
| 01 ژوئن | +1 |
پستهای کانال
| 2 | 6/23 운송/모빌리티 주요 뉴스
[하나증권 안도현]
BDI 2684pt로 전거래일 대비 1% 하락했습니다.
대한·델타항공 승객, 인천에서 美 LA·시애틀 거쳐 제3국 갈 때 짐 없이 환승
https://naver.me/59l5Jmk3
미·이란 종전 기대감에 항공유 가격 급락…"8월 유류할증료 추가 인하 전망"
https://naver.me/G5kFNLDM
'통합 대한항공' 수익성 비장의 카드 '엔진 MRO', 조원태 영종도 클러스터 구축으로 정비사업 확장
https://m.businesspost.co.kr/BP?command=mobile_view&idxno=440535
고유가·고환율에 中 여행 뜬다… LCC, 성수기 노선 확대
https://naver.me/x3cdzpkl
"호르무즈 불안에도 중동산 원유 못 끊어"…SK에너지 '20년 장기계약' 이어간 까닭은
https://naver.me/x4lDPGoi
美 "이란 원유, 8월 21일까지 판매 승인" 발표
https://naver.me/xKyZmtg6 | 65 |
| 3 | 대한항공 (003490.KS/매수): 2Q26 Pre: 항공화물의 운임탄력성을 확인하다
[하나증권 운송/모빌리티 Analyst 안도현]
■2분기 별도 영업이익 흑자!
전쟁 영향으로 항공유가가 전쟁 이전 대비 2배 수준까지 상승했음에도 불구하고 2분기 대한항공의 별도 영업이익 흑자를 전망한다. 화물 운임이 40% (YoY) 상승했고, 그럼에도 물동량은 3% 증가하면서 여객 부문 흑자를 상쇄 가능하기 때문이다. 2분기 여객 부문 적자는 불가피하다. 전쟁 이전 발권된 티켓이 대부분 매출로 발생하는 시기이기 때문이다. 3분기부터는 미주/유럽 노선 운임 상승으로 여객 부문도 흑자로 돌아설 것으로 전망한다. 2분기 국제선 여객 매출은 10% (YoY) 증가한 2조 5,080억원, 여객 운임은 7% 상승한 133원/km으로 추정한다. 화물 매출은 44% (YoY) 증가한 1조 5,150억원으로 예상한다. 영업이용은 증가한 유류비(+94% (YoY)) 영향으로 32% 증가할 것으로 예상하기 때문에 영업이익은 84% 감소한 647억원(영업이익률 1.3%)로 추정한다.
■유가 급등에도 불구하고 연간 감익 폭은 제한적일 것
3분기부터 상황은 한결 나아진다. 항공유가는 종전 논의가 진행됨에 따라 완만한 하락세를 이어갈 예정이고, 3분기 매출 비중 내에서는 전쟁 이후 발권 티켓이 본격적으로 반영되며 매출액 증가율이 24% (YoY)로 상향되며 비용 증가분을 대부분 커버할 것으로 전망한다. 따라서 3분기/4분기 별도 영업이익을 각각 3,545억원/4,674억원으로 추정한다. 2026년 연간 영업이익은 1조 4,030억원(영업이익률 7.2%)으로 추정하는데, 전년 대비 9% 감소에 불과하다.
■합병으로 연간 3,000억원 시너지 효과, 통합 기대하며 목표주가 상향
2026년 12월 17일부로 통합 대한항공이 출범한다. 대한항공은 최근 주주간담회를 통해서 합병 이후 수익 증대 및 비용 절감으로 연간 3,000억원 수준의 시너지 효과가 있을 것으로 발표했다. 가장 주요한 합병 기대 효과는 스케줄 최적화에 따른 기재 배분 효율화와 공항/OEM등에 대한 협상력 제고이다. 대한항공에서 합병 총비용은 약 1조원 규모로 밝혔으나, 현재 대부분 집행되어 합병 관련해서 추가적인 비용 증가는 제한적이다. 하나증권은 아시아나항공이 2027년에 연간 4,160억원의 영업이익 기여 효과가 있을 것으로 추정한다. 2027년 통합 항공사의 영업이익은 2.2조원, EPS/BPS는 각각 3,678원/31,179원에 이를 예정이다(주식수는 5.5% 증가). 이에 타겟 Valuation인 11배/1.2배를 적용하여 목표주가를 38,000원으로 상향하고, 투자의견 BUY를 유지한다.
전문: https://bit.ly/3QCCDQu
[컴플라이언스 승인을 득함] | 1 826 |
| 4 | 6/22 운송/모빌리티 주요 뉴스
[하나증권 안도현]
SCFI 3,122pt로 전주대비 5% 상승했고, CCFI 는 1,599pt로 전주 대비 8% 상승했습니다. BDI 2,722pt로 전거래일 대비 2% 상승했습니다.
대한항공 "아시아나 통합, 3년내 본격 시너지 낼 것"
https://naver.me/IFEruHyX
팬오션, SK와 20년간 원유운송 계약…2조 4711억 규모
https://naver.me/G8frpDwt
해협서 대기 중인 韓선박 "이란 연락만 기다려"
https://naver.me/FsoSJmIB
美-이란, '레바논'으로 협상 시작…'호르무즈·핵-제재' 이어갈듯
https://naver.me/5LQv6PQP | 111 |
| 5 | 대한항공 "아시아나 통합, 연 3000억 시너지..2028년말 비용 상쇄"
https://naver.me/xrzA4pqX | 137 |
| 6 | 2026.06.19 13:57:29
기업명: 팬오션(시가총액: 2조 6,835억) A028670
보고서명: 단일판매ㆍ공급계약체결
계약상대 : SK에너지 주식회사(SK Energy Co. Ltd.), SK인천석유화학(주)(SK Incheon Petrochem Co.,Ltd)
계약내용 : ( 용역제공 ) 장기화물운송계약
공급지역 : 중동, 대한민국 등
계약금액 : 24,712억
계약시작 : 2029-09-15
계약종료 : 2049-09-15
계약기간 : 20년
매출대비 : 45.5%
공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20260619800474
최근계약 : https://www.awakeplus.co.kr/board/contract/028670
회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=028670 | 108 |
| 7 | 6/19 운송/모빌리티 주요 뉴스
[하나증권 안도현]
BDI 2659pt로 전거래일 대비 0% 상승했습니다.
대한항공, AI 무인기 비행 영상 첫 공개…'넥스트라이즈' 박람회 참가
https://naver.me/xF4CHmMd
소노인터내셔널, 트리니티항공 발행 예정 1100억 신종자본증권 인수하기로
https://m.businesspost.co.kr/BP?command=mobile_view&idxno=440335
[단독] 명분 세운 대한항공 vs 실리 챙긴 아시아나 … 노조는 ‘초호봉+보전수당’ 개편에 반발
https://biz.newdaily.co.kr/site/data/html/2026/06/17/2026061700073.html
삼성금융-대한항공 MOU, “차별화 경험 제공”
https://naver.me/F6QtQZuX
케이카 인수 앞둔 KG그룹, PMI 밑그림 그린다
http://m.thebell.co.kr/m/newsview.asp?svccode=00&newskey=202606160907388280107356
이란 "60일간 상선 호르무즈 통항료 면제…사전에 요청해야"
https://naver.me/FWTwTrDg | 129 |
| 8 | 6/18 운송/모빌리티 주요 뉴스
[하나증권 안도현]
BDI 2653pt로 전거래일 대비 1% 하락했습니다.
아시아나, 7월부터 하와이 노선 비운항…"항공기 엔진·부품 수급 차질"
https://www.newsis.com/view/NISX20260617_0003673086
"비행기 주문해도 못 받나"…에어버스 공급난에 국적사 '촉각'
https://www.widedaily.com/news/articleView.html?idxno=295944
HMM, 성수기 앞두고 미주 노선 운임 인상 단행
https://www.ajunews.com/view/20260617192247584
SK해운, 벙커링·탱커선 잇달아 매각
https://www.hankyung.com/article/2026061725351
"이란 유조선 3척, 호르무즈해협에서 출항"
https://www.hankyung.com/article/202606172887i
지난해 부산항 물동량 세계 7위·항만연결성 지수 4위
https://www.busan.com/view/busan/view.php?code=2026061716301044785 | 116 |
| 9 | 6/17 운송/모빌리티 주요 뉴스
[하나증권 안도현]
BDI 2670pt로 전거래일 대비 2% 하락했습니다.
대한항공·아시아나항공, 국제선 유류할증료 20% ↓
https://news.tf.co.kr/read/economy/2333301.htm
‘호르무즈 개방’ 합의에도 해운업계 “최소 몇 주는 운항 재개 안할 것”
https://news.kbs.co.kr/news/pc/view/view.do?ncd=8587529&ref=A
트럼프 "호르무즈, 19일 전면 개방"…현실은 기뢰 제거만 최대 50일
https://www.g-enews.com/view.php?ud=2026061707370978012bd56fbc3c_1
"美, 이란 석유 판매 19일부터 허용…韓 기업 등이 출자한 3000억달러 재정 지원도"
https://www.chosun.com/international/international_general/2026/06/17/EDXCQ5EIYZE2PKFJSHB3AA6CTE/?utm_source=naver&utm_medium=referral&utm_campaign=naver-news | 128 |
| 10 | 여름휴가 앞두고 '희소식'…국제선 유류할증료 20% 넘게 내린다 [종합]
https://www.hankyung.com/article/202606169052g | 146 |
| 11 | 운송(Overweight): 전쟁의 교훈: 장거리와 화물은 운임을 올릴 수 있다
[하나증권 운송/모빌리티 Analyst 안도현]
■유가는 Peak-out, 그러나 전쟁 이전 수준 회복까지는 수개월 이상
이란 전쟁이 종식 단계로 접어들고 있다. 6월 19일 미국과 이란이 종전 양해각서에 서명 예정이고, 19일부로 호르무즈 해협도 통행료 없이 재개방 될 것으로 예상된다. 재개방이 합의된 이상 유가는 하락할 예정이나, 실제로 통항 재개 후 해협 정상화까지는 수개월 이상 소요될 것으로 예상되기 때문에 항공유가의 정상화까지도 길게 보아야 한다. 호르무즈 내 고립된 유조선들이 전부 빠져나오기까지도 최소 한달 이상 소요될 예정이기 때문이다.
■결국 믿을 건 실적 뿐, 대한항공 2분기 별도 흑자 전망
단거리 여객 노선은 전쟁 이후 유가 급등에도 불구하고 운임 인상폭이 제한적이기 때문에 항공유가가 과거 수준($100/bbl)으로 회귀하는 시점이 관건이다. 2026년 3분기까지는 LCC에 대해서는 선별적인 접근을 권한다. 반면 대한항공은 장거리 노선에서의 운임 인상(+30% 이상 추정)과 화물 운임 상승(2분기 +40% (YoY) 추정)으로 2분기에도 별도 영업이익 흑자 가능성이 높다. 대한항공 별도 영업이익 추정치를 기존 적자에서 650억원(영업이익률 1.3%)으로 상향하고, 2026년 영업이익 추정치도 1조 3,500억원으로 상향한다. 전쟁으로 인한 수요 부진도 감지되지 않고 있기 때문에 유가만 진정된다면 다시 항공주에게 우호적인 환경이 조성될 것으로 예상한다.
■전쟁이 증명한 것들: 결국 대한항공
전쟁이 증명한 것들에 대해서 생각해 볼 필요가 있다. 단거리 노선의 경우 비용 증가 요인이 나타났을 때에 이에 발맞춘 운임 인상이 어렵다. 향후 여객 운임 상승은 장거리/프리미엄 위주로 나타날 것이다. 보잉/에어버스의 광동기 생산차질이 지속되면서 장거리 노선의 경쟁강도는 구조적으로 제약되고 있는 환경이다. 뿐만 아니라 한국은 미-중간 직항 축소(코로나19 이전 대비 30% 미만 추정)의 반사수혜가 이어질 것이다. 항공화물 수요는 여전히 견조하다. 5월 아시아 지역 항공화물 수출 증가율은 8% (YoY)에 이르는데, 반도체 수출 수요가 전반적인 항공화물 수요를 강하게 밀어올리고 있는 그림이다. 2026년 2분기 항공화물 운임은 코로나19로 인한 물류대란 이후 최고 수준을 기록할 예정인데, 운임 상승의 탄력성이 굉장히 높다는 점을 주목할 필요가 있다. 대한항공에 대해서 운송업종 내 Top Pick을 유지하고, 아시아나항공과의 합병 이후 증익 폭이 가팔라질 것이라는 점을 재차 강조한다.
전문: https://bit.ly/3S80rME
[컴플라이언스 승인을 득함] | 2 834 |
| 12 | 2026.06.15 16:20:04
기업명: 아시아나항공(시가총액: 1조 6,582억) A020560
보고서명: 타법인주식및출자증권취득결정
취득회사 : 에어부산㈜(대한민국)
주요사업 : 항공운송업
취득금액 : 1,000억
자본대비 : 9.71%
- 취득 후 지분율 : 58.40%
예정일자 : 2026-06-15
취득목적 : 계열회사 재무구조 개선
* 취득방법
전환권 행사
공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20260615800582
회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=020560 | 110 |
| 13 | 6/15 운송/모빌리티 주요 뉴스
[하나증권 안도현]
SCFI 2,985pt로 전주대비 9% 상승했고, CCFI 는 1,480pt로 전주 대비 5% 상승했습니다.
[속보] 트럼프 "19일 합의 서명되자마자 호르무즈해협 개방될 것"
https://naver.me/GIITBEEu
대한항공, 국방부에 자폭드론 납품…무인기 전력화 '첫발'
http://m.thebell.co.kr/m/newsview.asp?svccode=00&newskey=202606091501418800108138
'항공유 대란' 러시아 공항 급유 제한…"필요한 정량만 넣어라"
https://naver.me/5Z19pr6V
돈 빌려주고 수주하는 中, 고부가 선박까지 점령하나
https://naver.me/xONzn2dB
英, 러 원유 밀수출 '그림자 선단' 유조선 첫 나포…젤렌스키 환영
https://naver.me/Fpwt2qm7 | 129 |
| 14 | https://biz.chosun.com/international/international_general/2026/06/15/57FY4EFBPZGJ3ASEUN65BN4BBA/?outputType=amp | 120 |
| 15 | 6/12 운송/모빌리티 주요 뉴스
[하나증권 안도현]
BDI 2729pt로 전거래일 대비 2% 하락했습니다.
[단독] 위닉스, 파라타항공 새 주인 물색…3자배정 유상증자 방식
https://naver.me/FyA5KEMk
대한항공, 글로벌 브랜드 가치 '12위' 약진…국가 브랜드와 '동급' 위상 입증
https://www.theguru.co.kr/mobile/article.html?no=102941
[단독] 롯데렌탈 재매각 착수...“PEF·대기업 인수 의향"
https://naver.me/GVVvSYWJ
트럼프 "이란과 방금 훌륭한 합의…아마 주말 유럽서 서명식"(종합)
https://naver.me/5FDKEY3r | 178 |
| 16 | 6/11 운송/모빌리티 주요 뉴스
[하나증권 안도현]
BDI 2771pt로 전거래일 대비 2% 하락했습니다.
대한항공·아시아나, 7월 국내선 유류할증료 인하
https://naver.me/GArEMX8F
[단독] 통합 대한항공 'D-3개월'…경영진, 주주에 첫 청사진 밝힌다
https://naver.me/xhPD83VO
대한항공, 기장 승진 규모 ‘원상회복’키로
https://naver.me/xuF42L0y
대한항공·아시아나 통합 6개월 앞으로…"'화학적 결합'이 최대 과제"
https://naver.me/xSBfL8jx
HMM, 컨테이너선 운임 올라도 벌크선대 확장 가속화
https://naver.me/5vJ2mLbo
한국 LNG운반선 호르무즈 해협 통과…HMM 유조선 이어 두번째
https://naver.me/xoGDg9f8
롯데렌탈, 피치 투자적격등급 BBB- 3년 연속 획득
https://naver.me/xzH6VUzp | 173 |
| 17 | 한국공항 (005430.KS/Not Rated): 유가와는 별개로 견조한 실적 전망
[하나증권 운송/모빌리티 Analyst 안도현]
■한국공항 1분기 영업이익 +36%
한국공항의 1분기 매출액은 14% (YoY) 증가한 1,780억원, 영업이익은 36% 증가한 197억원(영업이익률 11.1%)으로 호실적을 기록했다. 한국공항은 대한항공의 자회사로, 항공기 지상조업을 주요 사업으로 영위하고 있는데, 여객/화물/급유/정비 사업 매출액이 각각 8%/16%/17%/26% 증가했다. 여객기 조업편수 증가와 화물 조업량 증가로 인한 매출액 증가 효과와 2025년 조업 단가 인상에 대한 소급분이 일부 반영되었다. 영업 비용도 인건비 인상 및 인력 채용 증가에 따라 11% 증가했다.
■유가 상승에도 걱정 없다
전쟁 이후 유가 상승으로 항공사들의 여객 사업부는 2분기 적자 전환하겠으나 지상 조업사의 매출액은 항공편 운항횟수와 계약된 조업 단가를 기반으로 하고, 영업 비용 내 유류비 비중은 5% 미만으로 추산되기 때문에 영향이 제한적이다. 다만 고유가가 장기화될 경우 감편 영향은 있으나, 최대 고객사인 대한항공의 감편이 적을 예정이기 때문에 상대적으로 우려는 크지 않다. 현재 국내 항공사 중 감편된 항공편은 전체 항공편수의 3% 미만으로 추정되고 있다. 한국공항은 신규 고객사 유입으로 외항사 조업 편수가 18% (YoY) 증가했다는 점도 긍정적이다.
■대한항공이 유리해지는 항공시장, 한국공항도 주목할 것
전쟁 이후 항공사 간의 편차가 크게 나타나고 있고, 특히 대한항공이 유리해지는 국면이다. 4~5월 인천공항 화물물동량은 5% (YoY) 증가했고, 항공화물 운임도 전쟁 이전 대비 30% 이상 상승한 것으로 파악되어 견조한 수요를 증명하고 있다. 여객 수요도 양호하다. 단거리 노선은 일본/중국 중심으로 아웃바운드 수요가 강하고, 가장 항공권 가격 상승률이 높은 장거리 노선도 원화 절하에 따른 외국인 인바운드 수요가 있기 때문에 우려는 제한적인 상황이다. 대한항공 위주의 항공시장 재편이 일어나고 있고, 한국공항의 영업비용 중 유가에 연동되는 부분은 제한적이기 때문에 탑라인 성장성이 유효하다면 한국공항의 실적은 우상향 방향성으로 보는 것이 맞다. 아시아나에어포트와의 합병 여부는 아직 미정이나, 아시아나에어포트와의 합병 유무와는 별개로 대한항공/진에어라는 국내 유일 FSC와 최대 LCC 그룹을 캡티브 고객사로 보유하고 있는 회사라는 점에 주목한다. 주주환원도 통합 항공사 출범 이후 제고되기를 기대한다.
전문: https://bit.ly/3PT2weF
[컴플라이언스 승인을 득함] | 2 604 |
| 18 | 🚢🛫📦안녕하세요, 하나증권 운송 애널리스트 안도현입니다.
하반기 운송 섹터에 대한 의견을 Overweight로 바꿔 달았습니다. 하단은 막혀있고 업사이드가 열려있는 종목 위주로 추천 드리고 있습니다.
한경 Poll 기간이라서 잘 부탁드린다는 말씀 드리려고 텔레 올립니다. 앞으로 더 정진하는 모습 보여 드리겠습니다.
무더워지는 날씨에 건강 유의하시고, 하반기에도 좋은 일들만 가득하시길 바랍니다.
항상 감사합니다.
안도현 드림 | 169 |
| 19 | 6/9 운송/모빌리티 주요 뉴스
[하나증권 안도현]
BDI 2916pt로 전거래일 대비 2% 하락했습니다.
유나이티드항공 CEO "항공권 올라도 부유층은 탄다"
https://naver.me/xiLSJB5k
호르무즈 리스크, 유가보다 먼저 보험료가 움직였다…해운 손익 새 변수
https://www.m-i.kr/news/articleView.html?idxno=1379454
안병길 해진공 사장 “9월 선박 조각투자 상장…2028년 해운자산거래소 출범 목표”
http://www.newstomato.com/ReadNews.aspx?no=1303298&inflow=N
트럼프 요청에...이란·이스라엘, '맞불 공습' 중단
https://naver.me/xxoq5lMl | 171 |
| 20 | 운송(Overweight): 5월 인천공항 수송실적: 꺾이지 않는 항공수요
[하나증권 운송/모빌리티 Analyst 안도현]
■5월 인천공항 여객수송실적 627만명(+6% (YoY))
2026년 5월 인천공항 여객수송실적은 전년 동월 대비 6% 증가한 627만명을 기록했다. 동남아를 제외한 전 지역이 높은 트래픽 성장세를 보였다. 일본/중국/동남아 노선 여객 수송량은 +14%/+16%/-10% (YoY) 변동했고, 미주/유럽 노선은 14%/13% 증가했다. 항공사별로는 대한항공/아시아나항공이 7%/7% (YoY) 증가했고, 제주항공/진에어/티웨이항공은 +14%/-6%/-23% 변동했다. 5월 환승객은 35% (YoY) 증가한 70만명(환승 여객 비중 11.2%)을 기록하며 인천공항이 유럽/미국의 환승허브 역할을 수행하고 있다.
■5월 인천공항 화물수송실적 26.0만톤(4% (YoY))
5월 인천공항 화물수송실적은 4% (YoY) 증가한 26.0만톤을 기록했다. 주요 루트인 중국/동남아/미주/유럽 지역 수송량이 +5%/-0%/+8%/+8% (YoY) 변동했다. 중동 전쟁 이후 환적 화물 증가로 인천공항의 화물 수송량이 증가 전환했다. 항공사별로는 대한항공이 2% (YoY) 증가했고, 아시아나항공은 72% 감소했다.
■엄습하는 환율, 화물/환승으로 극복
현재의 원화 절하 상황을 고려했을 때, 국내 아웃바운드 수요가 우려되지 않을 수 없다. 미주/유럽 항공권은 전쟁 발발 이후 운임이 30% 이상 상승한 것으로 파악되기 때문에 항공권 가격도 부담인 상황이다. 실제로 4월 미국 향 출국자 수는 10% (YoY) 감소했다. 다만 중동 전쟁 이후 유럽 노선 환승 수요를 인천공항이 흡수하고 있고, 미-중 간 직항 항공편 축소(코로나19 이전 대비 30% 미만 추정)를 감안하면 국내 FSC의 수요는 상대적으로 견조하게 나타날 것으로 전망한다. 또한 인바운드 여객량은 여전히 성장률이 높다는 점도 긍정적이다. 화물 운임 상승세도 가파르다. 전쟁 이후 항공화물 전반 운임이 30% 이상 상승한 것으로 파악되기 때문에 2분기만 잘 넘기면 대한항공에게는 오히려 기회의 장이 될 수 있다. 2분기 또한 화물과 환승수요가 하단을 지지하면서 대한항공 실적 추정치를 상향 조정할 예정이다. 대한항공에 대해서 현재 주가를 저점으로 매수 접근을 추천한다.
전문: https://bit.ly/3QsLh3V
[컴플라이언스 승인을 득함] | 1 977 |
