zhenja_tomskij

С Наступающим, как говорится!

Раз уж я обещал написать мысли по поводу того, что мы можем увидеть в 2023 году, то надо исполнить, не затягивая. 🔥🛢Уголь, нефть и газ. Цены на энергоносители ⚡ - ключ к развитию экономики и населения планеты. Логика проста как лом: много дешевой энергии = много дешевой еды, доступного жилья и возможностей для работы. Об этой взаимосвязи мы с Женей Ковганом говорили летом. И, как бы ни казалось многим, что, вроде бы, топливо снова подешевело (как бензин ⛽ в США), и теперь все будет лучше, они не совсем правы: Во-первых, не все регионы имеют одинаковый доступ к ресурсам - в РФ и США, например, хватает своих углеводородов, а ЕС сосет лапу и покупает дорого (дешевый газ из РФ больше не идет как ранее), Азия тоже не особо то обеспечена и вынуждена платить. Соответственно, не у всех одна и та же ценовая ситуация. И этот дисбаланс ведет к тому, что на слабых рынках игроки стараются прожать цену выше, собирая столько маржи, сколько получится. Во-вторых, есть такая штука, называется, хеджирование, она дает возможность за счет производных финансовых инструментов (фьючерсы, опционы и свопы) сделать добытчику коридор отпускной цены на сырьевой товар. И, грубо говоря, годом ранее много кто из добытчиков сидел с хеджем и существенно ниже биржевых цен на нефть. А еще есть долгосрочные контракты с покупателями. Да да, если вы видите цену Brent 100$, это вообще не значит, что вся нефть продается по этой цене. Много бочек нефти уходило и по 60$ и по 70$. Каждый квартал истекали старые хеджи, приходили новые более высокие, а часть добытчиков вообще отказалась от них, приняв риск рыночных цен на нефть и газ. В-третьих, тот же газ все еще весьма дорог. И в нем тоже есть хеджи и долгосрок, мы видим, что TTF в ЕС показывает то, что не показывал никогда ранее. Волатильность гигантская, идет передел рынка, в том числе - силовой (взрывы труб СП2). Американский Henry Hub сейчас тоже рисует ценники почти вдвое выше доковидных уровней 2018-2019гг. В-четвертых, отопительный уголь даже не желает еще корректироваться. Грета Тунберг где-то принимает успокоительные, а люди расчехляют топки угольных электростанций. Там и близко нет такого регулирования, как в нефти, так что рынок лютует. Текущее остывание цен на нефть и газ было связано с рядом встречных ветров: - Китай вместо восстановления сидел на карантинах, а сейчас 2 недели болеет активно. Китай - это не только спрос на топливо в Китае, но и деловая и логистическая активность в соседних и связанных странах. Вялый Китай = вяло и там. - Дед Бидон распродавал SPR большую часть года. Запасы иссякли, "дед вышел на хаях". - ЕС плавно, но уверенно экономит, ибо так надо, да и промышленность в беде. А еще там тепло до сих пор (повезло). - Нефть из РФ не берут без скидок на обеспечение логистики ⚓ и страховки (нефть при этом мы как бы продаем дешево, но до конечного потребителя она приедет не дешево). В этом году ввели потолок цен на нефть из РФ и потолок цен на газ в ЕС. А еще поднимают налоги на "сверхприбыль" энергетиков. В рыночные механизмы полезли управлять вручную. Это всегда создавало проблемы и создаст в этот раз тоже. Компании и без того очень холодно думали о росте и о новом CAPEX, а теперь желание давать доп объем станет еще меньше. В итоге, недоинвестированная отрасль становится еще больше "недо-". В 2023 году у нас: - Китай выйдет из этого режима антиковида и начнет оживать, поднимая спрос на топливо - SPR перестали продавать, будут закупать обратно - ЕС продолжит тормозить, тут лучше не станет, но фактор погоды 🌧 может поменять отопительную игру в январе-феврале - Нефть из РФ может перестать ехать к любителям потолков. Также потолок цен на газ в ЕС устанавливается только на биржевую торговлю. По сути, будет имитация бурной деятельности. Итого: предпосылки на новый 2023 год больше в сторону сохранения дорогого топлива, нежели продолжения спада цен. Для спада надо сильную и тяжелую депрессию и в Азии тоже, а пока ее не видать.

Приходите завтра на предновогодний 🌲 стрим. Будет много интересных людей и мнений!

🎄Главный новогодний вебинар ever — только на 2Stocks Сергей «Малышок» Попов @malishok_fonda решил ударно встретить Новый год и позвал в гости целую толпу своих друзей-инвесторов. Приходите и вы в это воскресенье. Цена: 00 рублей 00 копеек. Живое общение, шутки, треш, угар, розыгрыш крутых книг по инвестициям и самое главное — взгляд по рынку на 2023-ий год. В огоньке участвуют («Первому каналу» такое не снилось): Андрей Верников @vernikov_andrei Владимир Литвинов @particular_trader Козлов Юрий @invest_or_lost Георгий Аведиков @investokrat Григорий Богданов https://vk.com/grbogdanov Элвис Марламов https://alenka.capital Назар Щетинин @harmfulinvestor Мурад «Черныш» Агаев @harmfulinvestor Игорь Шимко @igor_shimko Алексей «Атлант» Мидаков @atlant_signals Евгений КоВган @zhenja_tomskij Жека Аксельрод @investcom0 Илья Воробьев @long_term_investments Олег Кузьмичев @kuzmlab Ладимир Семенов https://vk.com/ladimirdiary Алексей «47 слайдов» @ZaInvesT Кирилл «Молниеносный» Андрей Ванин @vanininvest Василичи (оба) @AskVasili4 InveStory @investorylife ⏰ ставим напоминание: 18 декабря в 12:00 мск 🤌 сколько стоит: открытое мероприятие 📺 будет ли запись: обязательно 👉 зарегистрироваться прямо сейчас @twostocks

Не нужно связывать новости о наращивании добычи нефти Венесуэлой и потенциальным сокращением добычи нефти ОПЕК+ ОПЕК+ как и говорили - реагируют заранее, в данном случае - готовятся к рецессии (на мой взгляд). Т.к. наращивание добычи нефти Венесуэлой займёт годы, и уж точно это не будет наращивание в 2 млн.барр/сут в ближайшее время. Наблюдаем за экономическими показателями

⚡️❗️🛢#нефть #рынки #опек Ирак: ОПЕК+ планирует сократить добычу нефти на 2 млн б/с в этом месяце OPEC+ PLANS TO CUT OIL OUTPUT BY 2 MLN B/D THIS MONTH

А я говорил 😏

🛢🇺🇸🇻🇪#CVX #сша #венесуэла #нефть Венесуэла и Chevron подпишут соглашения о наращивании добычи нефти

The Economist Три осени 2020 - 2021 - 2022 Зелень. Шок. Лёд.