D B S S | The Method

Сьогодні той нечастий випадок коли ринок йде на засідання без одноголосного консенсусу і ціна питання рухається просто зараз, зранку було 70.6% на утримання проти 29.4% на крок, а на 12:40 вже 62.1% проти 37.9%, буквально постійно ринок дорожчає і з того що бачу це синхронізоване із ціною нафти Підвищення прямо зараз не чекаю та схоже ринок цього тижня рекордно хеджувався саме проти нього і дворічки вранці підросли до 4.31%, тому в ризик закладають реальні гроші, а не тільки очікування нафта також перевернула картину, Іран обстріляв американців, а Штати і Сауди влупили по проіранських формуваннях в Іраку, тому затишшя закінчилось раніше засідання (Іран не дає Трампу диктувати умови) UKOIL відкрився гепом і утримується вище PDH, що вказує на повернення премії в ринок тут також цікаво те, що я 2 години аналізую ситуацію щоб сформувати очікування, і за цей час зростання нафти відбулось синхронно зі зростанням очікувань на hike, отже дорожчий барель повертає інфляційний аргумент, а це означає що відсотки будуть активними до самого засідання обидва інструменти зажаті в діапазонах, євро 1.13638-1.14358, долар 100.938-101.544, тому орієнтуюсь на закриття поза межами своїх діапазонів щоб визначити домінуючу сторону, все що всередині звичайний передрелізний шум під час пауз на ставці великі свічки малювались за рахунок дотплоту, а сьогодні прознозів нема, тобто інфу по траєкторії дізнаємось від Ворша о 20:30, а не від цифри о 20:00 в середньому при "без змін" я чекаю до 20 пунктів руху за перші 15хв, та основну волатильність під час пресконференції також роблю акцент на відсутності узгодження щодо рішення, а це додає потенційну волатильність, бо частина ринку опиниться в мінусах які захоче закрити з нафтою поки все не однозначно, тому орієнтуватись варто на закриття дня і тижня, та поки нафта цілиться в 90$ і якщо вже йти по всім пунктах, то урегулювання конфлікту з Іраном виглядає малоймовірним, а це знову дорога нафта, цікаво що буде робити з таким контекстом Ворш

цей тиждень вперше за цикл дає засідання ФРС, результат якого ринок не знає наперед, 37.9% ставить на підвищення вже в Середу, 62.1% на паузу з жорстким сигналом на Вересень, тому пройдусь по тому з чим входимо і де все вирішиться СТАВКИ — за два тижні обидва центробанки різко зсунули очікування в бік жорсткості, але це працює тільки для долара. Минулого тижня ми спостерігали за таким собі експериментом, де ринок підняв ймовірність вересневого кроку ЄЦБ до ~93%, а євро все одно впало і закрило тиждень під ключовим структурним рівнем. Підвищення не тримає валюту і кожна яструбина новина дістається долару, тому я залишаюсь на боці долара НАФТА — вперше за місяць дає задню. Сотню взяли в Четвер із закриттям 101.03$ і віддали за день, тиждень закрито 98.69$ на розмовах про "фінальну стадію переговорів". Тут перша подія тижня ще до всякого ФРС, геп Понеділка проти закриття П'ятниці покаже чи вірить ринок у деескалацію грошима, а не заголовками. Зона 92-94.9$ попит дейлі таймфрейму, захід туди і ми дізнаємось чи баєр досі з нами, в той же час, втративши 92$ з підтвердженням під 88.4$ забере премію за конфлікт і мотор інфляції обох центробанків перестане розкручуватись. Тому тут буду дивитись h4 структуру, щоб мати можливість вчасно переглянути погляд на користь євро СЕРЕДА 20:00 CET — рішення по ставці, 20:30 конференція Ворша. Тут отримаємо більше контексту від ФРС, тому розбирати прес конфу обов'язково По самій ставці, пройдусь по очікуваннях, оскільки ринок розділяється підвищення — сюрприз для двох третин ринку, долар летить вгору і місячний максимум 101.80 одразу досягається. Ризик сценарію в тоні "підвищили і все", тоді перша реакція може стати і останньою пауза + жорсткий Ворш — базовий сценарій, Вересень підтверджено, долар без ривків зберігає технічну перевагу, зона попиту 101.20-101.28 має тримати будь який відкат пауза + обережний Ворш — акцент на "даних" і жодних зобов'язань по Вересню, часткове розчарування яструбів, відкат долара в попит і тест євро зони пропозиції 1.1406-1.1436, думаю саме там і вирішиться чи живий тренд ЧТ 14:30 — даблшот, перша оцінка ВВП США за 2 квартал і PCE за Червень виходять разом, перевірка рішення Ворша даними через день після конференції і після цього тиждень по макро закритий окремо про позиціонування, за даними CFTC спекулятивний шорт по євро на трирічному екстремумі третій тиждень підряд з нарощенням позицій, тому якщо 1.1436 таки здадуть, рух вгору буде різким механічно та зараз я не бачу причин розвертати направлення очікувань, виділю 1.12331 як точку початку моніторингу за попитом, і звісно взаємодію з 1.13246 а да, денне закриття євро вище 1.1436, долар під 101.20 або Brent під 92$ і мій нахил за долар спростовано та переглянуто

цей тиждень повністю належить Європі, та щоб розібратись з направленням я пройдусь по всім ключовим на мій погляд параметрам CPI — найм'якший звіт за роки забрав зі столу підвищення ставки найближчим часом, та вересень досі утримує свою позицію з hike 63%, тут цікаво те, що навіть такий принт не зміг розвернути криву очікувань, а інших даних до засідання ФРС нема НАФТА — знову переграла всіх і додає енергопремію в ринок, + 13% за тиждень 88$ за Brent. Дорога нафта це +ціни для двох економік, але Європа імпортер, а США експортер. Тому +13% для Європи завдають подвійний демедж — через ціни, які ЄЦБ мусить гасити ставкою і через рахунок за імпорт, який втомлює економіку, для долара ж це просто підтримка ставки. CFTC — спекулятивний шорт по євро не тільки не розвернувся після стрибка на CPI, його наростили в найбільшу за 3 роки форму. Ціна розвернулась вниз, шорт виріс, моментум підтвердився, але тут важливий момент, що здатен похоронити все — така концентрація позицій на одному боці це і підтримка тренду і закладена міна Четвер, 14:15 і 14:45 CET Рішення по ставці вже відоме, нічого робити не будуть, пауза після червневого підвищення до 2.25%, тому торгується виключно конференція в трьох варіантах яструбиний — Лагард прямо визнає нафтовий ризик і залишає двері до другого підвищення відчиненими — це буде першою перевіркою сили продавця нейтральний — "залежимо від даних, будемо працювати від засідання до засідання". Найбільш нудний і найбільш ймовірний сценарій одночасно, в такому форматі будемо дивитись на нафту і вектор долара голубиний — акцент на шкоді для економіки від дорогої енергії, де дорогий барель сам охолодить попит, а друге підвищення його просто вб'є — євро втратить підставу для другого підвищення і відкриється дорога до 1.13246 економіка ЄЗ не в найкращому положенні, тому підвищення розглядав би при продовженні зростання нафти і утриманні вище 100$ за барель, в інших випадках скоріше за все будемо бачити нудний сценарій Лагард варто слухати цілившись не на "інфляцію" як ключове слово, бо його скажуть в будь якому випадку, а на розставляння ризиків між нею та зростанням економіки, думаю це буде єдина фраза що торгуватиметься ринком а да, закриття вище 1.1500 і Brent нижче 78$ і моя позиція буде спростована та переглянута