차용호

<04/15> eBest Tech Daily News ▶️ 주요뉴스 ■ "삼성, 미국서 반도체 보조금 최소 60억불 받고 440억불 투자" https://han.gl/OR5IJ ■ 스마트폰에 이어 PC도 AI 효과 ‘톡톡’…1Q 출하량 3.2% 증가 https://han.gl/8cCXd ■ “中화웨이 PC에 美인텔 최신 칩이 왜?”…들끓는 미국 대중 강경파 https://han.gl/Tcgo6 ■ "中, 이통사 외국 CPU 퇴출 지시에 인텔·AMD 타격 예상"…격화되는 미중 반도체 패권전쟁 https://han.gl/6EFlE ■ '판매 위기' 테슬라, 자율주행 보조 'FSD' 가격 반값 인하 https://han.gl/GKc9N ■ 일본도 ‘구글·애플’ 틀어쥔다…‘빅테크 갑질’ 철퇴법 곧 통과 https://han.gl/kBTv2 ■ 화웨이, ‘꿈의 장비’ 노광기 개발 박차... 대규모 반도체 장비 R&D센터 건설 https://han.gl/x8bCm ■ 중국 JCET, 5㎚ 이하 칩에 첨단 패키징 능력 확인 https://han.gl/Y0lib ★이베스트테크팀 텔레그램★ https://t.me/eBestTech

<04/12> eBest Tech Daily News ▶️ 주요뉴스 ■ [단독] 美서 1000억 보조금…SK실트론, 전기차 반도체 가속 https://han.gl/qda7U ■ 아마존CEO "AWS에 생성형AI 구축…수년간 수백억달러 수익 견인" https://han.gl/Q1VvK ■ MS, 5월 연례 컨퍼런스서 새 윈도우·클라우드AI 기능 공개 https://han.gl/6BaWa ■ 블룸버그 “애플, AI 기능 강화한 M4 칩으로 맥북 라인 개편 계획” https://han.gl/Xdu7w ■ 인텔, CXL 2.0 지원하는 시에라포레스트 2분기 출시 https://han.gl/rC2Rl ■ Marvell, 맞춤형 AI칩 설계 수주, “마진율은 낮을 것” https://han.gl/1G9yq ■ 마이크론, 대만 지진으로 D램 공급 차질 예상 https://han.gl/I1T4U ■ "대만 TSMC, 파격 지원 받은 美에 공장 6곳으로 늘릴 수도" https://han.gl/pd3TR ■ MediaTek, 기업용 생성AI 플랫폼 DaVinci Gen 공개 https://han.gl/jeG9s ★이베스트테크팀 텔레그램★ https://t.me/eBestTech

<04/11> eBest Tech Daily News ▶️ 주요뉴스 ■ '낸드플래시 봄' 왔다…적층 경쟁 나선 반도체업계 https://han.gl/Pz9oG ■ 산업장관 "반도체장비 中수출통제 협의중…큰방향 공조"(종합) https://han.gl/Ngh8A ■ [단독] SK하이닉스, 메모리 컨트롤러에 칩렛 적용한다 https://han.gl/V2Ah2 ■ 인텔, 엔비디아 H100 반도체에 도전장..."블랙웰과도 겨뤄볼 만" https://han.gl/51rmo ■ Meta, 맞춤형 차세대 AI칩 ‘아르테미스’ 세부정보 공개 https://han.gl/DGAc9 ■ “오픈AI·메타, 추론 가능한 새 AI 모델 곧 출시” https://han.gl/0FyzA ■ 구글 자체 개발 서버용 CPU 악시온 공개, '제미나이' 고도화 나선다 https://han.gl/Cude5 ■ MS, 日에 역대 최대 규모 4조원 투자… “AI 데이터센터 확충” https://han.gl/OG46b ■ GM 자율주행 로보택시 Cruise, 중단 6개월만에 운영 재개 https://han.gl/0J2vg ■ AI 수요 강세에 TSMC 1분기 실적 예상치 상회, 매출 16.5%↑ https://han.gl/FGEsu ★이베스트테크팀 텔레그램★ https://t.me/eBestTech

[차용호 테크 미드/스몰캡] 코미코(183300): 1Q24 Preview: 넝쿨째 들어온 미코세라믹스 투자의견 Buy(유지) / TP 90,000원(+13% 상향조정) - 1Q24 연결 실적은 매출액 1,063억원(+18%QoQ, +68%YoY), 영업이익 211억원(+157% QoQ, +212%YoY, OPM 19.9%)으로 추정. 국내 법인은 메모리 공급업체들의 가동률 상승으로 점진적인 실적 개선이 이루어지며, 중국 법인 또한 SK하이닉스의 우시 법인 가동률 상승에 따라 양호한 실적을 달성할 수 있을 것. 다만 미국 및 싱가포르 법인에 대한 실적 회복은 비교적 더디게 이루어지고 있으며 대만 법인은 5월부터 실적 회복이 나타날 것으로 예상. - 2024년 실적은 매출액 4,441억원(+45%YoY), 영업이익 909억원(+175%YoY, OPM 20.5%)으로 추정. 자회사 미코세라믹스의 세라믹히터/ESC에 대한 ASMI과 신규 고객사의 높은 수요가 예상되기 때문. 본업인 세정/코팅 비즈니스 또한 반도체 공급 업체들의 가동률 상승에 따라 점차적인 실적 개선 예상. - 자회사 미코세라믹스의 실적 추정치 상향 조정에 따라 지분율(47.8%)을 감안하여 기존 대비 +13% 상향 조정. 자회사 미코세라믹스 실적 추정치 상향 조정 및 코미코와의 시너지 효과를 통한 비포 마켓 진출이 이루어진다면 Target P/E의 상향 조정이 가능할 것. URL: https://han.gl/k85tw

[차용호 테크 미드/스몰캡] 파크시스템스(140860): 1Q24 Preview: 다시 나타난 계절성 투자의견 Buy(유지) / TP 220,000원(유지) - 1Q24 연결 실적은 매출액 266억원(-42.2%QoQ, -3%YoY), 영업이익 194억원 (-81%QoQ, -11%YoY, OPM 7.3%)으로 컨센서스 매출액 318억원, 영업이익 470억원을 하회할 것. 일부 산업용 장비에 대한 매출 인식 지연되었기 때문. 1Q24 수주잔고는 700억원 이상으로 역대 최고치를 달성할 것으로 예상. - EUV Mask Repair 장비 수주 재개. 2024년 연결 실적은 매출액 1,697억원(+17%YoY), 영업이익 443억원(+58%YoY, OPM 26.1%)으로 예상. 반도체 자립을 위한 중국 업체들의 계측 장비에 대한 수요도 지속될 것으로 예상. - 현 주가는 12M Fwd P/E 기준 28.4x로 밴드 중 하단에 위치. 주요 고객사들의 EUV 셋업이 완료되는 2H24 EUV Mask Repair 장비의 수주가 증가한다면 다시 주가 모멘텀이 회복될 것으로 예상. URL: https://han.gl/2d4jz

[차용호 테크 미드/스몰캡] HPSP (403870): 메모리 고객사 확장이라는 방향성은 유지 투자의견 Buy(유지) / TP 56,000원(유지) - 1Q24 연결 실적은 매출액 392억원, 영업이익 199억원으로 추정. 메모리향 매출은 1Q24부터 점진적인 회복, 비메모리향 매출은 부진 예상되나 글로벌 독점 기술력이라는 경쟁력으로 인해 OPM 50%이상을 유지할 것. - 2024년 실적은 매출액 2,037억원(+14%YoY), 영업이익 1,042억원(+9%YoY, OPM 51.1%)으로 추정. 4Q24 기준 NAND 가동률은 80%에 그치는 만큼 DRAM 위주의 실적 개선이 예상. 추가 고객사 확장은 2025년에 DRAM 1cnm, NAND 200L 이상 위주로 이루어질 것. - 현 주가는 12M Fwd P/E 기준 36.4x로 글로벌 독점 중이던 고압 수소 어닐링 시장에 경쟁사의 진입 우려로 인해 최근 주가가 부진한 모습. 현재 경쟁사와 특허 소송 이 진행 중이며 관련 결과는 4월말 ~ 5월초에 나올 예정. 소송의 결과를 예측하기에는 어렵겠지만 소송 결과 이후에도 경과를 지켜봐야할 것. URL: https://han.gl/lkztX

<04/09> eBest Tech Daily News ▶️ 주요뉴스 ■ 갤럭시핏 완판→갤럭시링 출시…삼성 디지털 헬스케어 전망 '맑음' https://han.gl/HMgup ■ [단독]SK하이닉스,3분기 '6세대 10나노' D램 양산…삼성보다 빠르다 https://han.gl/LOz2l ■ 美, TSMC에 반도체 보조금 66억 달러 지원 https://han.gl/HpI4b ■ IDC, “1분기 PC 시장 2년만에 성장세로 전환” https://han.gl/6iYTb ■ TEL 극저온 식각 장비, 식각 가스로 HF 가스 사용한다 https://han.gl/mC3zx ■ TSMC, 5/3nm 공정 웨이퍼 가격 인상 가능성 https://han.gl/b4jiW ■ “TSMC 일본 제1공장, 2030년까지 현지 조달률 60% 계획” https://han.gl/ZiAw7 ■ "대만 야교, 엔비디아 공급망 합류" https://han.gl/XOQ3b ■ 화웨이·샤오미도 참전…'갤S24 반값' AI폰 쏟아낸다 https://han.gl/5vqdu ★이베스트테크팀 텔레그램★ https://t.me/eBestTech

[차용호 테크 미드/스몰캡] 하나마이크론 (067310): Adv PKG의 간접 수혜에서 직접 수혜까지 투자의견 Buy(유지) / TP 38,000원(유지) - 1Q24 연결 실적은 매출액 2,971억원,영업이익 260억원으로 추정. 메모리 공급업체들은 1Q24 가동률 상향 중에 있으나 공정 순서상 OSAT 업체들의 실적 회복은 타 업체들 대비 늦게 실적이 개선될 전망. 베트남 법인은 2H24 물량 증가가 크게 이루어질 것이며 DRAM 위주에서 NAND의 비중이 점차 높아질 것으로 예상. 브라질과 WLS는 적자폭이 일부 개선되겠으나 수익성 회복까지는 시간이 소요될 것. - 2024년은 HBM 중심 후공정 Capa 증설에 따른 일반 메모리 제품들의 외주화 증가가 이루어지는 시점. 하나마이크론은 IDM업체들의 Adv PKG 투자에 따른 간접 수혜를 보는 셈이지만 이후에는 Adv PKG에 대한 직접 수혜의 가능성에서 대해서도 고려할 수 있을 것. 하나마이크론이 2.5D 패키징 시장에 진출하게 된다면 삼성전자 CoW - 하나마이크론 WoS 구조로 예상. - 현 주가는 12M Fwd P/B 기준 4.7x로 과거 P/B 밴드 최상단에 위치해 있으며 2.5D패키징 시장 진출에 대한 기대감이 주가에 반영되어 있음.

[차용호 테크 미드/스몰캡] 하나머티리얼즈(166090): 1Q24 Preview: 2025년 준비는 수순대로 투자의견 Buy(유지) / TP 72,000원(+14% 상향조정) - 1Q24 연결 실적은 매출액 559억원, 영업이익 82억원으로 추정. 메모리 공급업체들은 1Q24부터 가동률을 상향 조정 시작했으며 하나머티리얼즈의 가동률도 1월 중순을 기점으로 반등하기 시작한 것으로 파악. - 2024년 실적은 매출액 2,651억원(+13%YoY), 영업이익 565억원(+37%YoY, OPM 21.3%)으로 추정. 주요 고객사의 TEL 극저온 시각 장비 도입 시점은 2H25으로 예상되며 SiC Ring 위주로 평가 진행 중. 하나머티리얼즈의 극저온 식각 장비향 테스트 부품이 증가하고 있는 만큼 긍정적인 결과 기대. - 단기적으로는 Valuation Merit가 크게 없어 보일 수 있지만 2H25 이후에 예상되는 TEL의 극저온 식각 장비 도입을 통한 점유율 확대, 메모리 공급업체들의 완전한 가동률 회복, 신공장 증설 효과를 감안한다면 기존 P/E 밴드를 상회하는 Multiple을 고려할 수 있을 것. URL: https://han.gl/xwcn4

[김광수 전기전자] LG전자(066570) : 1Q24P 잠정 실적 투자의견 Buy(유지) / TP 145,000원(유지) - 수요 둔화 국면에도 불구하고 전 사업 부문 1Q23 대비 매출이 증가했으나 경쟁 심화로 인한 마케팅 비용 증가로 별도 기준 OPM은 1Q23 8.4% → 1Q24P 7.1%로 하락한 것으로 파악. - 1Q24P H&A 실적은 볼륨존 공략에 따른 외형성장 기조가 지속될 것. HE는 Web OS 및 OLED TV 판매 비중 증가로 기존 예상 OPM 1.8%를 넘어설 것으로 파악. 2024년 메인 스포츠 이벤트가 유럽에서 개최됨에 따라 OLED TV 판매량 증가 기대감이 유효. - VS는 2024E 텔레매틱스+인포테인먼트 부문은 프리미엄 제품군 믹스 확대와 LG마그나의 공장 가동률 상승으로 외형 성장 기조가 지속될 것. 전사 내 전장 매출 비중은 2022년 13.4% → 2023년 15.7% → 2024E 17.2%로 추정. - 가전 사업과 함께 전장사업의 매출 성장세 지속. 또한 가전의 B2B 사업 다각화에 따른 견조한 수익성 확보와 VS 부문의 추가적인 수익성 개선 전망. 현 주가 12M Fwd 실적 기준 P/B 0.7x는 매수 구간으로 판단. URL: https://han.gl/E8tkh

[이병근 자동차/부품] 기아 (000270): CEO Investor Day 후기 투자의견 Buy(유지) / TP 150,000원(유지) - 판매량 목표 유지 글로벌 판매 목표는 2024년 320만대 → 2027년 400만대 →2030년 430만대로, 2030년 판매 목표는 작년에 제시한 수치와 동일. - 주주 환원도 예상대로 주주 환원 정책은 1) 배당성향 20~35%, 2) 향후 5년간 5,000억 자사주 매입 및 매입분 50% 소각, 2024년 3분기 누계 재무목표 달성 시 50% 추가 소각으로 기존 정책과 동일. - 결국 핵심은 실적과 주주환원 추가 주주환원에 대한 기대감은 소멸됐지만, 지금은 시장 컨센서스를 상회할 1분기 실적에 주목해야할 시점. URL: https://han.gl/zP8Tn

<04/08> eBest Tech Daily News ▶️ 주요뉴스 ■ "TSMC에 질 수 없다"…삼성, 美 반도체 공장에 '60조' 투자 https://han.gl/nyR7w ■ 美·EU, 中의 범용반도체 공급망 장악 우려하며 공동 대응 시사 https://han.gl/2VlbF ■ 집요한 美… 네덜란드에 中반도체 장비 보수 중단 압박 https://han.gl/yKD8Q ■ 애플, 자율주행 전기차 사업 중단 후 직원 600여명 감원 https://han.gl/As97P ■ 머스크 "도로 누비는 테슬라 로보택시 8월8일 공개한다" https://han.gl/5JzdI ■ 대만 칩 공급망, 대지진 속 하루 만에 정상 가동 재개 가능성 https://han.gl/uBH5W ■ TSMC "日 제2공장도 규슈 구마모토현 기쿠요마치에 건설" https://han.gl/9b21f ■ TSMC, “2024년 연간 가이던스 유지”… 지진 영향 제한적 신호 https://han.gl/0CvME ■ 알리바바 회장 "중국 AI 경쟁, 미국에 2년 뒤져" https://han.gl/J3zKd ★이베스트테크팀 텔레그램★ https://t.me/eBestTech

[차용호 테크 미드/스몰캡] 솔브레인(357780): 1Q24 Preview: 같은 주가 다른 느낌 투자의견 Buy(유지) / TP 410,000원(+14% 상향조정) - 4Q23 연결 실적은 매출액 1,950억원(+4%QoQ, -25%YoY), 영업이익 228억원 (+4%QoQ, -16%YoY, OPM 11.7%)으로 당사 추정치 기준 매출액은 +6% 상회했으나 영업이익은 -16%로 크게 하회. 장기 공급 계약한 2차전지 원재료 현물 가격 하락에 따른 일회성 비용을 제외한 영업이익은 342억원으로 매출액과 동일하게 당사 추정치를 소폭 상회 - 1Q24 연결 실적은 매출액 2,036억원(+4%QoQ, -16%YoY), 영업이익 341억원(+50%QoQ, -30%YoY, OPM 16.8%)으로 기존 추정치 대비 부합할 것으로 전밍. 솔브레인은 국내 메모리 업체들의 Wafer Input과 실적의 상관관계가 높은 만큼 2024년 지속적인 실적 개선이 이루어질 것 - 투자의견 Buy를 유지하며, 목표주가는 410,000원으로 기존 대비 +14% 상향 조정. 가동률 상승의 효과가 온기로 반영되는 2025년 실적은 2024년 크게 개선될 것이며 P/E 밴드의 상향 조정이 이루어질 것으로 예상. 모리 가동률 상승 속 타 소재 업체들 대비 반도체 매출 비중이 높은 솔브레인의 수혜를 예상하며 커버리지 업종 내 Top Pick으로 제시 URL: https://han.gl/QQxTs

<04/05> eBest Tech Daily News ▶️ 주요뉴스 ■ '반도체의 봄' 왔다…삼성전자 오늘 1분기 잠정실적 발표 https://han.gl/3dSR9 ■ [단독] 기가비스, 반도체 유리 기판 SKC 샘플 테스트 통과…검사 솔루션 시장 '선점' https://han.gl/3wJpD ■ '중소형 OLED'에 힘주는 삼성, 베테랑 인력 보낸다 https://han.gl/69eUK ■ LG디스플레이, 아이폰 OLED DDI 공급망 이원화...대만 노바텍 진입 https://han.gl/WWNwk ■ "美, 내주 네덜란드에 中 반도체 장비 유지·보수 중단 압력 계획" https://han.gl/5KvJJ ■ 어플라이드 “EUV 공정 단축 장비 확산 중…매출 2.5배 증가” https://han.gl/KBMB1 ■ "전기차 접은 애플, 가정용 로봇 개발 추진" https://han.gl/VyQsv ■ 가슴 철렁한 대만 반도체… TSMC "일부 생산 재개에 시간 더 필요" https://han.gl/7Iy4B ★이베스트테크팀 텔레그램★ https://t.me/eBestTech

<04/04> eBest Tech Daily News ▶️ 주요뉴스 ■ SK하이닉스, 美인디애나에 5.2조원 투자해 차세대 HBM 공장 짓는다 https://han.gl/Gsn5N ■ 삼성전자, '하이브리드 본딩' 적용한 HBM 16단 샘플 공개 https://han.gl/IxUF3 ■ 삼성전자, 연내 '6세대 10나노' D램 연내 양산 https://han.gl/d2New ■ 삼성전자, 꿈의 메모리 3D D램 내년 공개… '초격차' 굳힌다 https://han.gl/CAWy3 ■ "구글, 유료 AI검색 서비스 검토" https://han.gl/u7R5a ■ 애플, 소송·규제 악재에도 매출 성장?…내년 서비스 매출 135조 전망 https://han.gl/1LEx2 ■ 中, '반도체 수출 제한' 美요구에 "韓, 자주적 결정해야“ https://han.gl/6ElG5 ■ 애플 협력사 대만 폭스콘 "강진 후 검사차 일부 생산라인 중단" https://han.gl/XHY9e ■ 삼성디스플레이 잡겠다는 中 BOE…정부 지원 빼면 사실상 적자 https://han.gl/A7x6e ★이베스트테크팀 텔레그램★ https://t.me/eBestTech