[키움 전기전자/디스플레이 김소원]

안녕하세요, 김소원입니다. 키움증권 리서치센터에서 약 9년간의 근무를 마치고, 다음 주부터 자산운용사로 새롭게 출근하게 되었습니다. 그동안 애널리스트로 일하며 많은 격려와 도움을 주시고, 제 텔레그램 채널을 구독해주신 모든 분들께 진심으로 감사드립니다. 또한 새로운 도전을 응원해주신 키움증권 분들과 동종 업계의 많은 분들께도 깊이 감사드립니다. 앞으로도 모두 건강하시고, 하시는 일마다 좋은 일들 가득하시길 소망합니다.🙏🏻 (본 텔레그램 채널은 향후 정리될 예정입니다.) 감사합니다. 김소원 드림

▶ 전기전자/디스플레이 데일리 뉴스 (26.03.13) 1) 中 OLED 디스플레이 생산 능력, 2029년 한국 추월 전망(Counterpoint) - 2030년까지 전체 디스플레이 생산능력의 약 90%는 LCD가 차지하며, 중장기적으로도 LCD 중심 구조가 유지될 전망. 중국은 OLED 생산능력 비중을 빠르게 확대해 2029년부터 근소하게 한국을 앞지를 것으로 예상 - https://tinyurl.com/26cfhzgv 2) 인도, 아이폰 25% 인도 생산 소식에 스마트폰 수출 장려책 검토(Trendforce) - 인도 정부가 수출 실적 및 국산 부품 사용 확대와 연계된 정부 보조금 지급 방식을 도입하는 새로운 인센티브를 준비 중. 수출 및 현지화에 직접 인센티브를 연계. 애플, 삼성전자 등 수혜 예상 - https://tinyurl.com/273b7gat 3) 풍원정밀, 日 전량 의존 'FMM' 국산화(전자신문) - 일본산이 시장 100%를 점유한 파인메탈마스크(FMM) 국산화에 성공, 올 하반기부터 양산 공급. 최근 글로벌 디스플레이 패널 기업 A사의 평가에서 일본산과 동등한 수준의 FMM 성능과 품질을 인정받고, 양산 승인 평가를 시작 - https://tinyurl.com/2y64was2 4) 이청 삼성D 사장 "하반기 디스플레이 업황 부담"(디일렉) - 한국디스플레이산업협회 이사회와 정기총회에서 "메모리 가격 때문에 시장 상황이 좋지 않다"면서 "하반기로 갈수록 점점 어려워질 가능성이 있다" 전쟁으로 물가가 올라 전반적으로 어려움이 커질 수 있다는 전망도 덧붙여 - https://tinyurl.com/242post3 5) 토비스, 전장 디스플레이 떼어낸다…'네오뷰' 코스닥 재상장 예심 통과(디일렉) - 토비스가 차량용 전장 디스플레이 사업을 분리해 별도 회사로 재상장. 사명은 '네오뷰'로 7월 20일 변경상장 및 재상장 예정 - https://tinyurl.com/27h6koy8 6) 애플, 맥북 네오로 2026년 저가형 노트북 시장 점유율 7배 상승 전망(Counterpoint) - 400~699달러 부문 맥북의 시장 점유율은 2%에서 15%로 성장할 것으로 전망. 특히 $499 수준인 교육용 가격이 미국 12-K 및 교실 내 노트북 시장에서 강점을 보일 것으로 예상 - https://tinyurl.com/24r338y5 ▶ 키움 전기전자/디스플레이 채널: https://t.me/kiwoomdisplay

▶ 전기전자/디스플레이 데일리 뉴스 (26.03.12) 1) [단독] 메타 'AI 글래스', 7월 국내 첫 출시…가격 70만원대(한국경제) - 메타의 AI 글래스가 오는 7월 국내에 처음 출시, 가격을 70만 원대로 책정한 가성비 모델로 국내 소비자를 공략한다는 전략. 레이벤 메타 2세대는 70만 원대, 오클리 메타 시리즈 2종은 80만 원대 - https://tinyurl.com/2dym66r8 2) “엔비디아가 오라고 하네요”…美개발자 회의 참석하는 LGD(매일경제) - 이번 참석은 엔비디아 측이 LG디스플레이의 초청을 적극 추진하면서 성사된 것으로 전해져. 엔비디아가 자사 AI 플랫폼 ‘피직스네모’를 활용해 LGD의 ‘디지털 트윈 패널 툴(DPS)’ 기술 고도화와 현장 적용을 적극 검토 중 - https://tinyurl.com/2aeefocq 3) 칩플레이션에 보급형 스마트폰 가격 '휘청'…"원가 절반이 메모리 비용"(뉴시스) - 도매가격 200달러 이하인 보급형의 경우 원가 비용이 전분기 대비 25% 상승. 도매가격 800달러 이상의 프리미엄 및 플래그십 모델은 2분기까지 100~150달러 상승할 것으로 전망 - https://tinyurl.com/23x9gd55 4) 삼성D, 차세대 디스플레이 기술 'QNED' 개발 재개(전자신문) - 수년 전 중단했던 퀀텀닷나노로드발광다이오드(QNED) 기술 개발을 최근 재개. 지난해 말 중소형사업부 M사업화팀 내에 QNED 연구 조직을 꾸리고 다시 개발에 돌입 - https://tinyurl.com/2auuwcyx 5) 두산, 얀 르쿤 설립 AI 스타트업 AMI 랩스에 580만유로 간접투자(디일렉) - 글로벌 벤처캐피털 SBVA가 조성한 해외 프로젝트 펀드에 LP로 참여, AMI랩스에 총 580만유로(약 99억원)를 투자. - https://tinyurl.com/23n6srsx ▶ 키움 전기전자/디스플레이 채널: https://t.me/kiwoomdisplay

▶ 전기전자/디스플레이 데일리 뉴스 (26.03.11) 1) 애플, 인도 아이폰 생산량 전체 25% 도달, 탈중국 본격화(Bloomberg) - 애플, 지난해 인도에서 아이폰 생산량을 +53% YoY 확대. 2025년 인도에서 약 5,500만 대의 아이폰을 조립. 중국 생산 제품 관세 조치를 피하기 위한 노력의 일환 - https://tinyurl.com/2ygvwast 2) 중국 OLED 추가 투자 움직임…국내 장비업계 미소(디일렉) - HKC, 이달 3일 중국 선전거래소 IPO 신청 승인. 85억위안(약 1조6000억원)을 조달할 계획. BOE와 CSOT, 비전옥스 등에 이어 HKC의 OLED 물량 확대가 예상. - https://tinyurl.com/24n8tc9u 3) 중국 스마트폰 가격 인상 시작; OPPO, 3월 16일부터 최대 500위안 인상 예정(Trendforce) - vivo와 Honor 등 중국 브랜드들이 3월 중순에서 하순 사이에 가격 인상을 준비 중. 공식적 가격발표보다는 각 지역 유통업체를 통해 판매가를 조정할 것으로 전망 - https://tinyurl.com/266e8m6l 4) Omdia, 2026년 전 세계 PC 출하량 -12% 감소 전망(Omdia) - 2026년 전 세계 데스크톱, 노트북 및 워크스테이션 출하량은 12% 감소한 2억 4,500만 대로 예상. 데스크톱 출하량은 10% 감소한 5,320만 대, 노트북 출하량은 12% 감소한 1억 9,220만 대를 기록할 것으로 전망. 출하량 감소는 저가 모델과 초고가 모델에 집중 - https://tinyurl.com/25asys92 5) Amazon, 37-42B 규모 채권 발행 개시(Bloomberg) - 만기 2년에서 50년까지 최대 11개 트랜치로 US high-grade 채권 발행 예정. 가장 만기가 긴 2076년 만기 채권의 초기 가격 협상 결과는 미국 국채 대비 약 1.55%포인트의 프리미엄이 붙는 수준 - https://tinyurl.com/2c553cew ▶ 키움 전기전자/디스플레이 채널: https://t.me/kiwoomdisplay

▶ 전기전자/디스플레이 데일리 뉴스 (26.03.10) 1) 애플, 폴더블폰 생산을 위한 공급망 준비 대폭 강화. 아이폰 폴드 재고량 20% 증량(Trendforce) - 차세대 폴더블폰 생산을 위한 공급망 재고 준비를 대폭 강화하여, 당초 목표치보다 약 20% 높은 주문량을 확보. 주요 부품은 2분기 말에서 3분기 사이에 출하 예상 - https://tinyurl.com/ymh57naw 2) 한화이센셜, OLED FMM 공장 완공...삼성D와 샘플 테스트 중(지디넷코리아) - 한화이센셜, 충남 아산 6세대 OLED 파인메탈마스크(FMM) 공장 지난해 말 완공. 잠재 고객사인 삼성디스플레이와 FMM 샘플을 평가 중 - https://tinyurl.com/yv47r9dp 3) "TV용 OLED 패널, LCD에 근접"…반등하는 LGD, TV 업체는 셈법 복잡해져(조선비즈) - LGD 65인치 OLED 패널 제조원가, 2020년 1000달러에서 지난해 말 기준으로 500달러 수준에 형성. 독자적으로 개발한 OLED SE(스페셜 에디션)의 경우 이보다 더 낮은 가격으로 책정. LCD와 가격 간격 좁혀지며 TV 시장에 OLED 비중 확대 전망 - https://tinyurl.com/yutvefgd 4) LCD TV 패널 가격, 수요 견조 지속에 힘입어 2026년 1분기 상승(Digitimes) - 설 연휴 이후 스포츠 경기 관련 재고 축적과 원가 상승으로 LCD TV 패널 가격 지속적 상승. 이러한 추세로 2월 LCD TV 패널 가격은 개당 약 1~2달러 올랐으나, 3월에도 추세 지속 전망 - https://tinyurl.com/yra2vqd7 5) 삼성전자 노조 9만명, 총파업 찬반투표...가결시 5월21일 파업(조세일보) - 삼성전자 노동조합이 쟁의행위 찬반투표에 돌입하면서 5월 총파업 가능성이 제기, 투표에서 과반 찬성이 나오면 노조는 4월 전 조합원 집회를 거쳐 5월21일부터 6월7일까지 총파업에 나설 계획 - https://tinyurl.com/ym59fybl 6) AAOI, 하이퍼스케일러로부터 1.6T 트랜시버 $200M 수주(Investing) - AAOI, 하이퍼스케일러로부터 1.6T 데이터 센터 트랜시버에 대한 2억 달러 이상의 대량 주문을 받았다고 발표. 제품 검증을 거쳐 2026년 3분기에 배송이 시작되어 4분기에 완료. 현재 AAOI는 대만 CAPA 확장 및 텍사스 신규 시설 건설 중 - https://tinyurl.com/yq4c2ayt ▶ 키움 전기전자/디스플레이 채널: https://t.me/kiwoomdisplay

▶ 전기전자/디스플레이 데일리 뉴스 (26.03.09) 1) 3월 초 패널 가격, TV 강세 지속, 모니터 상승세, 노트북 약세 완화(Trendforce) - 북미 유통업체들은 2분기부터 중소형 TV 소매 가격을 인상하기로 합의, TV 브랜드들의 패널 구매량 상승으로 이어짐. 모니터 또한 TV 패널 가격 상승과 맞물려 전반적으로 인상. - https://tinyurl.com/ymrqv8p9 2) LGD 보급형 WOLED, 파나소닉 TV에 탑재(전자신문) - 파나소닉, 지난달 뮌헨에서 열린 신제품 발표 행사에서 “역사상 가장 저렴한 OLED TV를 출시할 예정”이라고 밝힘. LGD의 OLED SE(스페셜 에디션) 패널을 기반으로 제작될 것이라고 덧붙여 - https://tinyurl.com/yudf6dta 3) 애플, TSMC 공급 이슈로 맥북 네오에 A18 Pro 칩과 8GB RAM 탑재(Trendforce) - Wccftech에 따르면, 맥북 네오에 A19 Pro 칩이 탑재되지 못한 이유는 TSMC의 공급 부족 때문. Trendforce는 맥북 네오 8GB 메모리에 대한 소비자 반응에 따라, 단독 출하량 400만~500만 대 가능할 것으로 추정 - https://tinyurl.com/yltpkbkm 4) 미국과 일본, 대미투자 패키지 일환으로 재팬디스플레이(JDI) $13B규모 공장 미국 내 건설 추진(NikkeiAsia) - 일본 정부, 재팬디스플레이에 미국 내 최첨단 공장 운영 제안, 해당 프로젝트는 일본의 대미투자 $550B 프로젝트의 일부가 될 것으로 보도 - https://tinyurl.com/ywymvgvf 5) LG전자, 1%대 김치본드 흥행…7억위안 조달(프레스9) - LG전자가 1%대 금리로 7억위안(약 1492억원) 규모의 김치본드를 발행. 이번 채권은 5년물로, 표면금리는 연 1.8% - https://tinyurl.com/yor3r6q3 ▶ 키움 전기전자/디스플레이 채널: https://t.me/kiwoomdisplay

▶ 전기전자/디스플레이 데일리 뉴스 (26.03.07) 1) Ciena, FY1Q26 실적 발표. 매출 +33% YoY 증가, FY26 매출 전망치 밴드 $200M 상향(기존 $5.7B~6.1B->5.9~6.3)(Ciena) - 네트워킹 플랫폼 부문 +40% YoY 매출 상승, RLS 매출 및 출하량 AI 클라우드 확장에 따라 +70% YoY 상승 - https://tinyurl.com/283h9eez 2) 독일 법원 "中 TCL QLED 광고 허위"…삼성 제기 소송서 광고 중단 판결(디일렉) - TCL 일부 제품에 대한 QLED TV 광고가 허위에 해당한다고 판단하고 광고 중단을 명령. 삼성전자는 지난해 4월 TCL 독일 법인을 상대로 QLED TV 허위 광고 중지를 요구하는 소송을 제기 - https://tinyurl.com/233v2pjx 3) 삼성디스플레이, BOE서 특허 로열티 받았다...5000억원 웃돈 듯(지디넷코리아) - 지난해 4분기 중국 BOE로부터 특허 로열티를 5000억원 이상 지급 받은 것으로 파악, 삼성디스플레이 영업이익이 시장 추정치를 1조원 가량 웃돈 배경에는 BOE 특허 로열티 역할이 컸던 것으로 알려져 - https://tinyurl.com/25wv9ulj 4) Nvidia, 중국 시장 불확실성으로 H200 생산 중단 및 TSMC 생산 CAPA 베라 루빈으로 이전(Trendforce) - FT, Nvidia가 TSMC 공장 H200 생산 설비를 베라 루빈 생산에 집중하기 위해 전환했다고 보도. 미국 정부로부터 H200 중국 판매 허가를 받았으나, 의미 있는 판매를 기대하지 않으며 확보한 재고로 충당 가능하다고 판단한 것으로 추정 - https://tinyurl.com/2a6puuzs 5) AI 서버 랙 수요 증가로 폭스콘 2월 매출 사상 최고치 기록(Nownews) - 연휴로 인한 근무일 감소로 QoQ -18.4% 감소했으나, YoY +8% 증가하며 역대 최고치 경신. 전년 대비 AI 관련 클라우드 네트워킹 제품의 견조한 수요가 성장을 이끌었다고 밝힘 - https://tinyurl.com/2xz7aay5 ▶ 키움 전기전자/디스플레이 채널: https://t.me/kiwoomdisplay

▶ 전기전자/디스플레이 데일리 뉴스 (26.03.05) 1) Broadcom, FY1Q26 실적 발표, 1Q 기준 역대 최고 매출 달성(Broadcom) - 당 분기 AI 관련 매출액 $8.4B로 +106% YoY 성장, FY2Q26 관련 매출액 $10.7B 가이던스 제시. 1Q $10.9B 주주환원 시행 - https://tinyurl.com/2alk2l36 2) 삼성D, 中 BOE 제치고 아이폰 17e OLED 물량 '최다'(디일렉) - 삼성디스플레이가 아이폰 17e용 OLED 물량을 가장 많이 배정받은 것으로 파악. 삼성디스플레이 다음으로 BOE와 LG디스플레이가 나머지 물량을 납품할 전망 - https://tinyurl.com/2c2llzub 3) 샤오미, 매년 새로운 스마트폰 칩 출시 및 자체 AI Assistant 개발 계획 언급(CNBC) - 샤오미 루웨이빙 사장, "매년 새로운 XRing 스마트폰 프로세서 칩을 출시할 계획, 올해 처음으로 자체 칩, 운영 체제 및 AI를 단일 기기에 통합할 예정" - https://tinyurl.com/2xngksvt 4) AI 칩 수요 급증에 기판 소재값 30% 인상(한국경제) - 일본 반도체 소재 기업인 미쓰비시가스케미컬은 다음달부터 CCL, 프리프레그, CRS 가격을 다음달 1일부터 30% 인상한다는 공문을 고객사에 발송. 앞서 일본의 CCL 공급 업체인 레조낙 역시 이달부터 소재 가격을 30% 이상 올리겠다는 방침을 고객사에 전달 - https://tinyurl.com/23spdjo3 5) 트럼프, 중간선거 앞두고 에너지 공약 관련해 IT 대기업들과 회담 예정(Reuters) - 데이터 센터의 급속한 확장에 따른 전기 요금 상승으로부터 소비자를 보호하기 위한 조치. 빅테크가 신규 발전소 또는 출력 용량을 확장한 기존 발전소에서 데이터 센터에 필요한 전력을 직접 조달하거나 구매하겠다는 내용이 포함될 것으로 예상. 구글, 마이크로소프트, 메타, 오라클, xAI, 오픈AI, 아마존 서명 예정 - https://tinyurl.com/2bbet9ds ▶ 키움 전기전자/디스플레이 채널: https://t.me/kiwoomdisplay

▶ 전기전자/디스플레이 데일리 뉴스 (26.03.04) 1) SK실트론 인수 앞둔 두산, PRS 조기 정산... 로보틱스 지분 팔아 2500억 추가 확보(조선비즈) - 두산이 SK실트론 인수를 위한 실탄 확보를 위해 두산로보틱스 주가수익스왑(PRS) 계약을 조기 정산. 이번 정산으로 두산은 기초 매각 대금과 주가 상승에 따른 추가 차익을 합쳐 1조 2,000억원 이상 확보 - https://tinyurl.com/234u357v 2) (단독) 티엘비, AI용 SOCAMM2 기판 메모리 2곳 퀄 통과 (디일렉) - 지난달 글로벌 3대 메모리 제조업체 중 국내외 2곳으로부터 SOCAMM2 기판 퀄 테스트를 통과. 현재 하반기 양산을 위한 생산라인 구성을 조율 - https://tinyurl.com/235j4bx9 3) 4Q25 TV 출하량, 중국 시장 악화에도 불구 전년 동기 대비 변동 없는 6,150만대 기록(Omdia) - 중국 시장 출하량, 정부 보조금 종료 등 요인으로 -25.3% YoY 감소. 북미와 서유럽 등 선진 시장은 각각 4.7%와 3.2% 성장하며 지속적인 확장세. - https://tinyurl.com/22avud9k 4) 하이센스, 2025년 글로벌 100인치 이상 TV 및 레이저 TV 출하량 3년 연속 1위 달성(prnewswire) - 하이센스는 100인치 이상 TV 부문에서 2023년부터 2025년까지 3년 연속 세계 1위, 2025년 글로벌 출하량 점유율은 57.1%. 글로벌 레이저 TV 부문에서도 1위로 7년 연속 선두 - https://tinyurl.com/27vqhzzu 5) 아모텍, 美 마벨에 AI용 MLCC 초도물량 공급(전자신문) - 미국 팹리스 업체 마벨에 대한 AI용 MLCC 초도물량 양산에 돌입. 다른 미국 팹리스 반도체 업체와도 올해 상반기를 목표로 제품 승인 절차를 진행 - https://tinyurl.com/2bgobdau 6) 야게오 자회사 케멧, AI 서버 수요 강세 지속에 따라 탄탈륨 커패시터 가격 3차 인상(Digitimes) - AI 서버 애플리케이션이 대량의 탄탈륨 폴리머 커패시터를 소비함에 따라 수급 불균형 심화 중. - https://tinyurl.com/2c2vscty ▶ 키움 전기전자/디스플레이 채널: https://t.me/kiwoomdisplay

▶ 전기전자/디스플레이 데일리 뉴스 (26.03.03) 1) 2026년 스마트폰 출하량 -12% YoY 감소 전망(Counterpoint) - 전 세계 스마트폰 출하량은 2026년에 YoY -12% 감소하여 11억 대에 육박할 것으로 예상, 이는 2013년 이후 최저 연간 출하량. '27년 하반기 이전에는 회복세가 나타나기 어려울 것으로 전망 - https://tinyurl.com/2dj4v7fq 2) Nvidia, Coherent와 Lumentum에 각 $2B 투자하며 협력 강화(globenewswire) - 수십억 달러 규모 구매 약정 및 향후 첨단 레이저, 광 네트워킹 제품에 대한 접근 및 생산 능력 확보 권리 포함. 연구 개발, 미래 생산 능력 확대 및 운영 지원을 위해 20억 달러를 투자하여 Coherent의 미국 내 제조 역량을 구축 지원 예정 - https://tinyurl.com/29sefrpt 3) "차이나 특수 끝물?"…BOE 투자 속도 조절에 韓 장비사 긴장(디일렉) - BOE가 CAPEX 축소를 공식화. 중국까지 속도 조절에 나설 경우, 내년부터 수주 공백이 현실화될 수 있다는 분석. 비전옥스, TCL CSOT 등도 움직임이 더딘 상황 - https://tinyurl.com/225zp9ea 4) OLED 발광재료 시장 22.7억달러…중국 발광재료 공급사 점유율 상승 본격화(Ubiresearch) - 글로벌 OLED 발광재료 공급 업체 매출액은 22.7억 달러로 +7.2% YoY 증가. 3Q부터 한국 패널 업체 발광재료 구매량이 증가. 한국 비중 49.1%로 중국 업체 구매액이 처음으로 한국 업체를 능가 - https://tinyurl.com/23c4hh5p 5) LG전자-퀄컴, 차세대 텔레매틱스 개발…'글로벌 6G 코얼리션' 합류(디일렉) - MWC 2026에서 퀄컴 주도로 출범하는 '글로벌 6G 코얼리션'에 합류 발표. 참여 기업들은 AI 기반 6G 기술 활용, 다양한 디바이스 및 데이터 서비스 등을 공동 개발. 퀄컴은 '29년까지 6G 상용 시스템 개발 목표 - https://tinyurl.com/2986pa3m 6) LGD, 美·獨서 中 티얀마와 특허 소송전 고지 선점(전자신문) - 미국 특허심판원은 티얀마가 LG디스플레이 특허(미국 특허 11251394)에 대해 제기한 무효 심판을 최근 기각. LG디스플레이가 특허심판원에 신청한 기각 요청이 받아들여진 것 - https://tinyurl.com/27dcyb52 ▶ 키움 전기전자/디스플레이 채널: https://t.me/kiwoomdisplay

▶ 전기전자/디스플레이 데일리 뉴스 (26.02.27) 1) Dell, CY4Q25 매출 +39% YoY 증가, AI 최적화 서버 분기 매출 사상 최고치 경신 +342% YoY 증가(Dell) - 4분기 매출 $33.4B로 +39% YoY 상승. AI 최적화 서버 분기 매출 $19.6B로 +342% YoY 증가. '27년 가이던스 매출액 $138-142B. +23% YoY 상승 전망 - https://tinyurl.com/228xzeqf 2) Meizu, 메모리 비용 급등으로 스마트폰 출시 취소 후 3월 시장 철수 검토 중(Trendforce) - 중국 휴대폰 업체 Meizu가 3월 시장 철수 검토 중. 지난해 4월부터 여러 공급업체와의 대금 지급에 어려움을 겪어왔음. 메모리 가격 상승이 스마트폰 사업 계획에 큰 타격을 줬다고 밝힘 - https://tinyurl.com/284tzxz6 3) Amazon의 OpenAI $50B 투자, IPO 혹은 AGI 개발 조건부인 것으로 보도(Reuter) - The information 재인용, 보도에 따르면 Amazon은 선급금 $15B에 더해, IPO 혹은 AGI 달성 시 $35B 추가 투자 예정. 보도는 여기에 더해 소프트뱅크와 엔비디아가 금번 투자 라운드에서 오픈AI에 $30B를 투자할 것이라고 보도 - https://tinyurl.com/24reu9s3 4) 팀 쿡 애플 CEO, X를 통해 대규모 신제품 출시 예고(Appleinsider) - X에 "앞으로 중요한 한 주가 될 것이며, 월요일에 모든 게 시작될 것"이라고 업로드. 3월 4일 애플 익스피리언스 행사를 앞두고 아이폰, 맥북, 아이패드 신규 모델을 출시할 것으로 예측 - https://tinyurl.com/227takmp 5) “1만 니트라더니 뻥튀기였나”…중국산 프리미엄 TV, 잇따른 ‘스펙 과장’ 논란(매일경제) - TechRadar, 최근 TCL의 미니 LED TV 신제품 ‘X11L SQD’ 모델 리뷰 결과 제조사 사양과 실제 값 사이에 상당한 차이가 있다고 보도. - https://tinyurl.com/28ojfqad 6) 엔비디아, 美 승인에도 중국 AI 칩 매출 ‘0’(IT조선) - 콜레트 크레스 엔비디아 CFO는 실적 발표에서 중국 고객용 H200 칩 판매로 발생한 수익이 아직 없다고 밝히며, 중국으로의 수입이 허용될지 여부조차 알 수 없다고 덧붙임 - https://tinyurl.com/2ytqebyy ▶ 키움 전기전자/디스플레이 채널: https://t.me/kiwoomdisplay

▶ 전기전자/디스플레이 데일리 뉴스 (26.02.26) 1) Nvidia, 4Q25 실적 발표. 데이터센터 분기 매출 사상 최고치 달성(Nvidia) - 데이터센터 4Q25 매출액 $62.3B로 +75% YoY 증가. 네트워킹 매출은 $11B로 +263% YoY 증가. GB200 및 GB300용 NVLink 도입 및 Infiniband 성장에 기인 - https://tinyurl.com/2346or4f 2) 중국 주도로 2025년 전 세계 스마트워치 출하량 성장세 전환(Counterpoint) - 전 세계 스마트워치 출하량, +4% YoY 성장 예상. 애플은 2022년 이후 처음으로 YoY 출하량 증가 기록. 화웨이는 +30% YoY 성장하며 출하량 증가를 주도. - https://tinyurl.com/28w4po4z 3) “中, 이젠 로봇 결합한 휴대폰까지”…MWC서 프리미엄 폰 쏟아낸다(매일경제) - MWC 2026에서 Honor가 디바이스에 로봇 팔을 적용한 신제품 ‘로봇폰’을 공개할 예정. 카메라 모듈 전체가 로봇 팔처럼 작동해 360도 회전 촬영을 지원하는 것이 특징 - https://tinyurl.com/2bt457vs 4) 중국, AI 수요 충족 위해 첨단 칩 생산량 5배 증대 목표(NikkeiAsia) - 닛케이, 업계 관계자 발언을 인용해 중국이 2030년까지 연간 60만 장의 첨단 반도체 웨이퍼 생산능력을 갖춰내겠다는 목표를 수립했다고 보도. 현재 중국 생산량은 2만장으로 1-2년 내 10만 장으로 증가가 1차 목표 - https://tinyurl.com/274k5y2c 5) 저스템, LG전자와 74억원 규모 장비공급 계약 체결(지디넷코리아) - 계약기간 2027년 7월까지, IT OLED용 진공 물류장비와 R&D용 레이저 패터닝 장비 등 공급 예정 - https://tinyurl.com/25sb5wq8 6) 삼성, 갤럭시 S26에 마이크론 D램 50% 탑재…가격 협상 '변수'(딜사이트) - 삼성전자가 오는 26일 출시 예정인 갤럭시 S26 시리즈 초도 물량에 마이크론의 D램을 50% 비중으로 탑재해 생산하고 있는 것으로 파악. DS 부문도 애플에 공급하는 LPDDR5X의 가격을 두배 올린 만큼 MX에 저렴하게 부품을 납품하진 않을 전망 - https://tinyurl.com/28as39j6 ▶ 키움 전기전자/디스플레이 채널: https://t.me/kiwoomdisplay

▶ Yageo 4Q25 실적 (단위: 대만 달러) 매출액 $36B(+8.7% QoQ, +19.9% YoY), 영업이익 $8.7B(+15.5% QoQ, +49% YoY) (블룸버그 컨센서스 매출액 $34.4B, 영업이익 $7.9B) * 4Q25 실적 특이사항 전체 매출 중 AI 관련 매출 비중 13% 달성 (직전 분기 10-12%) 2025년의 성장 동력은 주로 특수 제품군에서 발생. AI 관련 응용 수요가 두드러지게 강세를 보이며 제품 믹스가 고수익 방향으로 최적화 지속 시바우라 전자 인수의 영향으로 자동차, 가전제품, 산업 부문의 매출 비중 상승 * CY 2026 전망 1Q26 매출액 QoQ 소폭 증가 전망, GPM과 OPM도 함께 소폭 개선될 것으로 예상 현재 수주 및 수주잔고 상황이 견조해 1분기 매출 가이던스를 뒷받침하고 있으며, 강한 AI 응용 수요로 인한 믹스 개선이 수익성 개선으로 이어질 것으로 전망. ▶ 자료 링크: https://tinyurl.com/44ed45b6 https://tinyurl.com/vz3pcjpx [키움 전기전자/디스플레이 김소원, RA 김종현]

▶ 유니마이크론 4Q25 실적 발표 (단위: 대만 달러) 매출액 $34.7B(+2% QoQ +18% YoY), 영업이익 $2.4B(+54% QoQ +248% YoY) (블룸버그 컨센서스 매출액 $34.8B, 영업이익 $2.5B) * 4Q25 실적 특이사항 분기 매출액 3년 만에 최고치 경신. 주당 순이익은 $2.32로 11분기만에 최고치, GPM과 OPM 또한 각각 15.8%와 6.8%로 상승하며 각각 7개 분기, 9개 분기 만에 최대치 기록 분기 실적 호조는 AI 및 HPC 제품에 대한 안정적인 수요에 기인. AI 관련 비중이 늘어나며 가동률 회복 견인 유리섬유, CCL 등 원자재 가격 상승에 대응해 고객과의 협의를 거쳐 최근 가격 인상 단행 * 4분기 부문별 가동률 ABF 90%, BT 80-85%, PCB/HDI 80~90% * 2026년 전망 1Q26은 근무일 수 감소에도 불구, AI 제품 수요 증가, 가동률 상승, 가격 인상 및 제품 믹스 최적화로 매출 QoQ 소폭 상승 전망 2026년 AI 관련 응용 제품은 기판 매출의 60%와 PCB 매출의 65-70%를 차지할 것으로 전망 ('25년 각각 40%와 55-60%) 2027년도 장기 납기 장비 구매 주문액은 $9.2B (기존 $2.5B)로 증액 *CapEx 관련 FY2026 CapEx를 기존 전망치 $25.4B에서 $34B로 상향 조정 전략 고객의 수요를 충족하기 위함이며, CapEx 예산의 70%는 ABF 기판 생산 능력 확장(광푸와 양메이 공장 부지 확장) 및 공정 개선에 사용할 예정

▶ 전기전자/디스플레이 데일리 뉴스 (26.02.25) 1) HP, AI PC 수요에 힘입어 매출액 $14.4B로 +6.9% YoY 상승(HP) - Personal System 부문 매출 AI PC 성장에 힘입어 +11% YoY 성장. 8분기 연속 YoY 매출 성장 달성. AI PC는 전체 컴퓨터 출하량의 35% 이상 차지 - https://tinyurl.com/22aj65av 2) 메타, AMD와 6GW 규모 GPU 및 CPU 도입 계약 체결(CNBC) - 4년 이상, 수백억 달러 규모의 계약으로 추정. 이번 계약에는 메타가 AMD 주식 1억6000만 주(회사 지분 약 10%)를 취득할 수 있는 성과연동형 워런트도 포함 - https://tinyurl.com/27swchjx 3) '갤럭시 S26 울트라' 초도 물량 100만대 늘린다…칩플레이션 대비(전자신문) - 당초 갤럭시S26 울트라 초도 물량은 200만대 후반으로 설정됐지만 현재 300만대 중후반 수준으로 상향 조정. 초도물량은 상승했으나 총생산량은 동일해 칩플레이션 때문이란 해석에 힘이 실려 - https://tinyurl.com/253944ce 4) 월풀, 부채 상환 위해 8억 달러 규모 자금 조달(Prnewswire) - 보통주+의무전환우선주 8억 달러. 이 중 7억 달러는 리볼빙 금액 상환에, 1억 달러는 운전자본 및 CapEx 투자에 사용할 예정 - https://tinyurl.com/2a7ptuom 5) 파나소닉, 미국 및 유럽 TV 판매권을 중국 스카이워스에 이전(Nikkeiasia) - 파나소닉은 북미, 유럽 지역 TV 판매 사업을 중국 가전 제조업체 스카이워스 그룹에 4월부터 이전, 자국 내 판매 및 고급 모델에 집중할 예정 - https://tinyurl.com/2295hoxq 6) 레노버, 메모리 부족 사태 속 일부 상용 기기 가격 3월 인상 시사(Trendforce) - 레노버의 북미 채널 책임자, 파트너사들에게 지속적인 글로벌 메모리 칩 부족으로 인해 일부 상용 클라이언트 기기의 가격이 3월 초에 인상될 예정이라고 경고 - https://tinyurl.com/24lgbqpc ▶ 키움 전기전자/디스플레이 채널: https://t.me/kiwoomdisplay

▶ 심텍 4Q25 잠정실적 4Q25 매출액 3,934억원, 영업이익 110억원(opm 3%), 당기순이익 -1,213억원 (컨센서스: 매출액 3,804억원, 영업이익 147억원, 당기순이익 225억원) ▶ 실적 공시 링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20260224900634 [김소원 / 키움 전기전자/디스플레이]

▶ 전기전자/디스플레이 데일리 뉴스 (26.02.24) 1) 메모리값 급등에 ‘갤럭시S26’ 최상위 모델 출고가 250만원 넘는다… 41만8000원 인상(조선비즈) - 갤럭시S26 울트라 1TB, 국내 출고가 254만5400원. 전작 대비 가격 인상률 20% 육박. 인상 폭은 스토리지가 커질수록 가팔라 - https://tinyurl.com/284jtpm8 2) 올해 아이폰18 시리즈 출하량 20% 줄어든다(전자신문) - 국내 디스플레이 업계가 올해 출하하는 아이폰18 시리즈 OLED는 전작인 아이폰17 대비 줄어들 전망. “삼성디스플레이는 아이폰18 프로, 프로맥스, 폴더블 아이폰용 OLED를 약 6000만대, LG디스플레이는 프로, 프로맥스용을 약 4000만대 생산할 것” - https://tinyurl.com/25ndw352 3) '26년 디스플레이 설비 투자액 +32% 성장 전망(Counterpoint) - LCD 투자액 -45% YoY, OLED +68% YoY 상승 전망. OLED 투자금액 비율 +18%p YoY, 전체 투자액 중 84%. - https://tinyurl.com/24xrv8uf 4) 유럽 스마트폰 출하량 -1% YoY 감소, 삼성 1위 애플 2위(Omdia) - 유럽 스마트폰 시장은 '25년 -1% YoY 감소한 1억 3420만 대 기록 전망. 삼성은 출하량 소폭 증가한 4,660만 대로 점유율 1위(35%). 애플은 3,690만 대 아이폰 판매로 +6% YoY 성장하며 최대 점유율(27%) 달성. - https://tinyurl.com/2ytulrat 5) 101인치 마이크로 LED TV 제작 원가만 $52,000(7천9백만 원). 마이크로 LED가 가전 시장의 게임 체인저 될 것(ubiresearch) - 100인치급 시장은 현재 LCD가 주류이나, 마이크로 LED가 가격 경쟁력을 확보할 경우 시장의 패러다임을 바꿀 강력한 변수가 될 것으로 전망. - https://tinyurl.com/223dbrah ▶ 키움 전기전자/디스플레이 채널: https://t.me/kiwoomdisplay

▶ 전기전자/디스플레이 데일리 뉴스 (26.02.23) 1) 유리섬유 부족으로 인한 생산경쟁 심화로 가격 상승세 지속(Digitimes) - PCB 핵심 원료인 유리 섬유의 지속적인 공급 부족은 주요 최종 고객 간의 경쟁을 심화, 대만 공급업체들 가격 지속 인상 중 - https://tinyurl.com/2y2444t7 2) 삼성전자, 갤럭시 S26에 AI '퍼플렉시티' 추가 탑재(아시아경제) - 차기 갤럭시 플래그십 디바이스에 AI 에이전트 퍼플렉시티 추가 탑재. 제미나이 탑재에 이어, 사용자에 다양한 AI 옵션을 제공하기 위함 - https://tinyurl.com/253de7nz 3) LG전자, 글로벌 사우스 성장 가속화... 2030년까지 매출 2배 달성 목표(지디넷코리아) - 글로벌 사우스 매출 주도 국가(인도, 브라질, 사우디) 등에서 2030년까지 현재 매출인 6조 2천억원의 2배로 만들겠다고 발표. 지역특화 제품 출시와 현지 완결형 사업 인프라 구축 - https://tinyurl.com/2d5pjyaa 4) 애플, 미 대법원 관세 판결에 따라 중국에서 보다 저렴한 가격으로 조달이 가능해질 것(CNBC) - 대법원 판결로 중국 제품 관세 47%는 없어짐. 애플은 관세 정책 시행 후 $3B 이상을 해당 비용으로 지출. 팀 쿡 CEO가 관세 회수를 위해 노력할지는 미지수 - https://tinyurl.com/234ttb8v 5) 미국의 12월 대만제품 수입액, 중국제품 수입액을 상회(NikkeiASIA) - https://tinyurl.com/2xpvj2pd 6) OpenAI, 2030년까지 AI 컴퓨팅 분야 $600B 투자 목표(CNBC) - 2030년경 연간 매출 $280B 돌파 예상. 현재 $100B 규모의 대규모 투자 유치 마무리 중 - https://tinyurl.com/23vry9vt ▶ 키움 전기전자/디스플레이 채널: https://t.me/kiwoomdisplay

▶ 전기전자/디스플레이 데일리 뉴스 (26.02.20) 1) Universal Display, 4분기와 연간 매출 최대치 달성. 폴더블 기기의 꾸준한 성장 강조(Universal Display) - 4Q25 총매출 $172.9M(+6.5% YoY) 기록. 2026년 가이던스 매출 $650M~700M 제시(+0%~8% YoY) - https://tinyurl.com/2d3yqd65 2) 아바코, 中 BOE OLED 증착시스템 공급 계약(전자신문) - OLED 디스플레이 양산용 증착 시스템 공급 계약을 체결. 계약 기간은 2027년 12월 21일까지이며, 계약 규모는 경영상 비밀 유지로 비공개. 앞서 2024년 6월에도 BOE로부터 2900억원 규모 OLED 증착 시스템을 수주, 공급한 바 있음 - https://tinyurl.com/2dgqlw8f 3) 삼성SDI, 삼성D 지분 매각 추진(IT조선) - 투자재원 확보와 재무구조 개선을 위해 보유한 삼성디스플레이 지분 매각을 추진하는 내용을 이사회에서 보고. 매각 규모 등이 확정되면 관련 규정에 따라 재공시할 예정. - https://tinyurl.com/278l5swu 4) 유럽 4Q25 스마트폰 출하량 +2% YoY 상승했으나 2026년은 감소 전망(Counterpoint) - 애플 출하량 +7% YoY 증가, 삼성전자 출하량 +4% YoY 증가로 각각 점유율 1,2위 차지. 2026년 시장 출하량은 메모리 가격 상승으로 상당한 감소세를 보일 것으로 전망 - https://tinyurl.com/24rdn4ee 5) 마이크로 LED 디스플레이 매출, 2026년 작년 대비 2배 성장한 1억 540만 달러에 달할 것으로 전망(Omdia) - 2032년에는 약 68억 달러 규모의 매출을 일으킬 것으로 전망. 전체 평면 디스플레이 시장의 약 4.4% 차지 - https://tinyurl.com/29mulvjv ▶ 키움 전기전자/디스플레이 채널: https://t.me/kiwoomdisplay