doreamer의 투자 충전소⛽

230623 SK이노베이션 유상증자 주주서한 https://skinnonews.com/archives/107857

SK시그넷 은 유럽 추가 수주 노력 https://m.mt.co.kr/renew/view.html?no=2023062209394925094

대영채비 사우디 수주 https://m.etnews.com/20230623000063

단가 143,800원 총액 1조2천억원 시설자금 4,200억원 채무상환자금 3,500억원 타법인증권취득자금 4,100억원 대부분 밧데리로 흘러들어갈 것 같음

2023.06.23 17:21:47 기업명: SK이노베이션(시가총액: 16조 8,842억) 보고서명: 주요사항보고서(유상증자결정) 증자형태: 주주배정후 실권주 일반공모 발표일: 2023-06-23 증자비율: 0.0742246556 기준일: 2023-08-04 청약일: 2023-09-11 상장일: 2023-10-04 공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20230623000561 회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=096770

Ford와 SK의 2차전지 제조 JV인 블루오벌SK 프로젝트에 대해 총 투자금에 맞먹는 규모의 금액을 미국 정부에서 저리 대출 결정 현재 투자는 포드&SK온 JV 총 투자금 114억 달러 양사 각 50% 지분으로 투자 진행중 이번 대출은 미국 에너지부 첨단기술차량제조 프로그램 차입금 최대 92억 달러 금리는 미국채 10년물 수준 (현재 약 3.7%) https://www.joongang.co.kr/article/25171899#home

이런거나

SK시그넷 - 충방전기 모멘텀의 가능성 (feat. SK온) https://m.blog.naver.com/doreamer/223070666198

이런거나

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이건데, 충방전기는 생산과 평가, 진단까지 여기저기 들어갈 수 있습니다. 어느 셀메이커인지 모르겠으나 투자&확장 전략과 예상 점유율, 기존 관계 등에 따라 추정치가 달라지겠네요. 35억이면 크진 않지만..

같은 기사이긴한데 doreamer님은 충방전기도 행간을 봐주셨네욤. 이거 설비도 기대감이 좀 크다고 하던데..

SK시그넷 이 상장 전 전략적 지분 투자한 넥스트칩 팔로업차 갈무리 https://www.hankyung.com/economy/amp/202306111708i

넥스트칩 공격적인 추정이 있을 수 있음 감안해서 보시면 될것 같습니다. 피드백있으신분들은 연락 바랍니다(사우나갈예정이라 안받을확률 99.99%) [투자포인트] - 핵심은 두개의 계약이라 보여짐. - 현재 회사에서 소통하는 숫자는 당연히 P/O를 받지 않았기 때문에 이 두개 계약을 제외하고 소통할 수 밖에 없음(시장의 오해발생하는부분) - 하지만 넥스트칩의 BM에 대한 이해가 필요한 부분. 넥스트칩을 과거부터 쫓아왔던 분들은 알겠지만, 개발기간이 상당히 긴편. 그리고 이 과정에서 커스터마이징 필요하기 때문에 중간에 변경없이 그대로 가는게 합리적 추정 - 현재 SOP단계인데, 여기에 대한 신뢰도는 이를통해 확인할 수 있을것. - 두 계약이 나왔을때 넥스트칩의 멀티플은 한자리 초반수준이 될것으로 보여짐 (25년 기준) - 전지시장이 왜 폭발적으로 성장했는지 보면 국가의 규제로 인해 반 강제로 시장이 큰것. L2-L3 시장도 마찬가지라 보고있음. [회사의 내용] - 당사는 L2,L3 시장 칩을 이전부터 개발해왔음. 그래서 지금까지는 연구개발비로 비용만 나오면서 적자 지속 - 이제 본격적으로 개화 시작되는 시기가 다가오고 있음. 24년부터 숫자가 올라오면서 25년 본격 개화가 시작될것으로 예상. 이제 숫자가 나오기 시작할것 [실적관련] - 24년 흑자전환예상. 배경은 EU 트럭,상용차 L2도입 법제화 관련 SOP를 받았기 때문. - 25년은 1500억에 280억을 보는중인데. 아직 P/O나오지 않은 완성차회사 두곳 제외. [시장에서 뷰가 갈리는이유] - 첫 상승구간에서 시장에서 높은 OPM을 주장한 쪽은 팹리스회사이기 때문. - 팹리스는 대부분 비용이 연구개발비이기 때문에 매출이 붙으면 레버리지가 나오는 구조 - 매출 발생시, 파운드리를 통해 생산 진행하고 연구개발비는 이미 빠져있는 상황이라 OPM이 급격히 좋아지는 구조. - 이후 OPM 15%다 라는 뷰가 나옴. - 이 OPM15%도 합리적인 이유는 아직 P/O가 나온게 아니기 때문에 회사입장에서는 가장 큰 저 두 계약관련해서 가이던스에 포함시킬 수 없기 때문. 이 물량까지 포함되면 30% 혹은 그이상으로도 추정하는게 합리적임. [연구개발비] - 19년 103억 - 20년 95억 - 21년 171억 - 22년 226억 - 23년 138억 추정 - 24년 153억 추정 - 25년 160억 추정 [실적추정 - 위에서 언급한 계약 포함] - 먼저 나올 A사만 나온다 가정시 25년 기존 가이던스 1500억/280억에 5,000,000*20$ => 1억불의 매출이 붙는것. 추정 GPM은 40% => 2750억*40%-판관비(160억+기존고정비용들 보수적으로 140억) => OP 800개 - B사도 붙는다 가정시 2750억/800에 6,000,000*20$ => 1.2억불의 매출이 붙는것 추정GPM은 마찬가지로 40%. 아파치6가 들어가기 때문에 실제로는 더좋을가능성도 高 4250억에 1200억 이상도 가능해보임 [피어그룹] - Texas Instruments's Forward PE Ratio for today is 24.27 - 소시오넥스트 100X - 모빌아이 포워드 55x [리스크] - 오버행에 대한 부분. 현재 22일 11시 40분 기준으로 70만주쯤 되지않을까 생각중.(창구는 한화투자증권으로 나오는중) - 시장에서 오해하는게 얘넨 이전부터 하던말이 똑같다고 보는뷰가 있음. 하지만 이건 회사가 애초에 L2,L3 타겟으로 했고, 이제 이 시장이 개화되기 때문에 당연한것으로 봐야함 - SOP->P/O로 안갈 확률도 고려해야함 - 실제 계약까지 이루어지지않을 가능성 + 자동차회사의 특성상 한번에 물량을 다 안줄 가능성도 있음.(이부분에 대해서도 반박할수 있는 논리가 있긴 하지만 그래도 리스크로 넣어놔야 할것같음)

“SK시그넷은 지난해 이차전지 검사장비 제조 및 판매를 목적사업에 추가했다. 배터리 제조 과정에서 충방전 사이클링(충전 주기) 확인을 통해 배터리의 성능을 테스트하는 기기다. 배터리 셀 메이커에 공식 납품하는 등 올해 약 35억원의 첫 매출을 올렸다.” 충방전기 https://m.newspim.com/news/view/20230622000373

이 와중에 테슬라의 독일 무선 충전 회사 루머가 도는 중. https://www.teslarati.com/tesla-wiferion-purchase-rumors-wireless-charging/amp/

물론 현명하신 분들이 많으시고 제 생각이 틀렸을 가능성이 맞을 가능성보다 높긴 합니다