🏡 Уютный Трейд | Инвестиции
رفتن به کانال در Telegram
— 🧩 Всегда адекватный авторский взгляд на рынок. — Сотрудничество и реклама: @cozytradeclub Ссылка: https://t.me/+BDzPfdpwAItiMzdi 👉 Все написанное в канале не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией РКН: https://clck.ru/3J2si6
نمایش بیشتر📈 تحلیل کانال تلگرام 🏡 Уютный Трейд | Инвестиции
کانال 🏡 Уютный Трейд | Инвестиции (@cozytrade) در بخش زبانی روسی بازیگری فعال است. در حال حاضر جامعه شامل 101 362 مشترک است و جایگاه 850 را در دسته اقتصاد و امور مالی و رتبه 5 400 را در منطقه روسيا دارد.
📊 شاخصهای مخاطب و پویایی
از زمان ایجاد در невідомо، پروژه رشد سریعی داشته و 101 362 مشترک جذب کرده است.
بر اساس آخرین دادهها در تاریخ 12 ژوئیه, 2026، کانال فعالیت پایداری دارد. در ۳۰ روز گذشته تغییر اعضا برابر -1 160 و در ۲۴ ساعت گذشته برابر -67 بوده و همچنان دسترسی گستردهای حفظ شده است.
- وضعیت تأیید: تأیید نشده
- نرخ تعامل (ER): میانگین تعامل مخاطب 8.83% است و در ۲۴ ساعت نخست پس از انتشار، محتوا معمولاً 7.09% واکنش نسبت به کل مشترکان کسب میکند.
- دسترسی پستها: هر پست به طور میانگین 8 952 بازدید دریافت میکند. در اولین روز معمولاً 7 187 بازدید جمعآوری میشود.
- واکنشها و تعامل: مخاطبان بهطور فعال حمایت میکنند؛ میانگین واکنش به هر پست 103 است.
- علایق موضوعی: محتوا بر موضوعات کلیدی مانند нефть, иран, индекс, доходность, портфель تمرکز دارد.
📝 توضیح و سیاست محتوایی
نویسنده این فضا را محل بیان دیدگاههای شخصی توصیف میکند:
“— 🧩 Всегда адекватный авторский взгляд на рынок.
— Сотрудничество и реклама: @cozytradeclub
Ссылка: https://t.me/+BDzPfdpwAItiMzdi
👉 Все написанное в канале не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
РКН: https://clck.ru/3J2si6”
به لطف بهروزرسانیهای پرتکرار (آخرین داده در تاریخ 13 ژوئیه, 2026)، کانال همواره بهروز و دارای دسترسی بالاست. تحلیلها نشان میدهد مخاطبان بهطور فعال با محتوا تعامل دارند و آن را به نقطه اثرگذاری مهم در دسته اقتصاد و امور مالی تبدیل کردهاند.
101 362
مشترکین
-6724 ساعت
-6417 روز
-1 16030 روز
در حال بارگیری داده...
کانالهای مشابه
ابر برچسبها
اشارات ورودی و خروجی
---
---
---
---
---
---
جذب مشترکین
ژوئیه '26
ژوئیه '26
+1
در 2 کانالها
ژوئن '26
+3 411
در 10 کانالها
Get PRO
مه '26
+5 179
در 6 کانالها
Get PRO
آوریل '26
+5 450
در 12 کانالها
Get PRO
مارس '26
+4 227
در 35 کانالها
Get PRO
فوریه '26
+6 070
در 30 کانالها
Get PRO
ژانویه '26
+6 705
در 22 کانالها
Get PRO
دسامبر '25
+17 677
در 20 کانالها
Get PRO
نوامبر '25
+3 728
در 36 کانالها
Get PRO
اکتبر '25
+31 508
در 14 کانالها
Get PRO
سپتامبر '25
+5 315
در 27 کانالها
Get PRO
اوت '25
+4 269
در 61 کانالها
Get PRO
ژوئیه '25
+28 463
در 65 کانالها
Get PRO
ژوئن '25
+4 963
در 24 کانالها
Get PRO
مه '25
+6 547
در 31 کانالها
Get PRO
آوریل '25
+5 715
در 52 کانالها
Get PRO
مارس '25
+5 850
در 83 کانالها
Get PRO
فوریه '25
+2 627
در 44 کانالها
Get PRO
ژانویه '25
+8 111
در 46 کانالها
Get PRO
دسامبر '24
+7 097
در 26 کانالها
Get PRO
نوامبر '24
+5 234
در 36 کانالها
Get PRO
اکتبر '24
+7 501
در 21 کانالها
Get PRO
سپتامبر '24
+9 539
در 14 کانالها
Get PRO
اوت '24
+13 838
در 13 کانالها
Get PRO
ژوئیه '24
+4 701
در 49 کانالها
Get PRO
ژوئن '24
+8 314
در 19 کانالها
Get PRO
مه '24
+13 389
در 71 کانالها
Get PRO
آوریل '24
+925
در 12 کانالها
Get PRO
مارس '24
+4 254
در 66 کانالها
Get PRO
فوریه '24
+4 415
در 74 کانالها
Get PRO
ژانویه '24
+1 670
در 27 کانالها
Get PRO
دسامبر '23
+357
در 17 کانالها
Get PRO
نوامبر '23
+6 522
در 71 کانالها
Get PRO
اکتبر '23
+336
در 16 کانالها
Get PRO
سپتامبر '23
+3 829
در 0 کانالها
Get PRO
اوت '23
+11 084
در 0 کانالها
Get PRO
ژوئیه '23
+8 959
در 0 کانالها
Get PRO
ژوئن '23
+8 719
در 0 کانالها
Get PRO
مه '23
+5 244
در 0 کانالها
Get PRO
آوریل '23
+4 488
در 0 کانالها
Get PRO
مارس '23
+2 892
در 0 کانالها
Get PRO
فوریه '23
+4 218
در 0 کانالها
Get PRO
ژانویه '23
+3 652
در 0 کانالها
Get PRO
دسامبر '22
+4 716
در 0 کانالها
Get PRO
نوامبر '22
+6 152
در 0 کانالها
Get PRO
اکتبر '22
+4 614
در 0 کانالها
Get PRO
سپتامبر '22
+5 019
در 0 کانالها
Get PRO
اوت '22
+3 751
در 0 کانالها
Get PRO
ژوئیه '22
+6 141
در 0 کانالها
Get PRO
ژوئن '22
+10 328
در 0 کانالها
Get PRO
مه '22
+9 382
در 0 کانالها
Get PRO
آوریل '22
+15 570
در 0 کانالها
Get PRO
مارس '22
+12 549
در 0 کانالها
Get PRO
فوریه '22
+12 466
در 0 کانالها
Get PRO
ژانویه '22
+11 402
در 0 کانالها
Get PRO
دسامبر '21
+5 034
در 0 کانالها
Get PRO
نوامبر '21
+9 610
در 0 کانالها
Get PRO
اکتبر '21
+6 615
در 0 کانالها
Get PRO
سپتامبر '21
+10 217
در 0 کانالها
Get PRO
اوت '21
+13 401
در 0 کانالها
Get PRO
ژوئیه '21
+7 717
در 0 کانالها
Get PRO
ژوئن '21
+4 198
در 0 کانالها
Get PRO
مه '21
+4 224
در 0 کانالها
Get PRO
آوریل '21
+5 744
در 0 کانالها
Get PRO
مارس '21
+1 190
در 0 کانالها
Get PRO
فوریه '21
+1 106
در 0 کانالها
Get PRO
ژانویه '21
+1 924
در 0 کانالها
| تاریخ | رشد مشترکین | اشارات | کانالها | |
| 13 ژوئیه | 0 | |||
| 12 ژوئیه | 0 | |||
| 11 ژوئیه | 0 | |||
| 10 ژوئیه | 0 | |||
| 09 ژوئیه | 0 | |||
| 08 ژوئیه | 0 | |||
| 07 ژوئیه | 0 | |||
| 06 ژوئیه | 0 | |||
| 05 ژوئیه | 0 | |||
| 04 ژوئیه | +1 | |||
| 03 ژوئیه | 0 | |||
| 02 ژوئیه | 0 | |||
| 01 ژوئیه | 0 |
پستهای کانال
🥇 Сухой Лог — сухой дивиденд? 😁
Полюс $PLZL.
🗞️ 8 июля Полюс объявил, что дивидендов не будет аж до 2030 года.
Акция за день сложилась на -26% и на -52% за полгода.
Разберу наконец что произошло, и почему отмена дивидендов тут не причина, а следствие…
———
🤷♂️ Прошлый разбор с очень большой осторожностью к акциям: ссылка.
— Надеюсь он был полезен, и бумагу не держали 🤝
📑 Начнём с отчёта за 2025:
— Выручка 712,8 млрд (+2,6%), и это на пике цены золота выше $3000.
Скорр. EBITDA даже снизилась на 2,7%, чистая прибыль 314,1 млрд (+2,8%) — символический рост в рекордный по золоту год.
—> 👇 Почему так?
- Добыча упала на 16%, до 2,53 млн унций.
- Флагманское месторождение Олимпиада просело на 37%.
TCC на унцию (издержки) вырос почти вдвое: с 35,9 до 60,4 тыс. руб ($739, +93% в валюте).
- Капекс подскочил на 73%, до рекордных $2,18 млрд или 215,5 млрд руб.
———
💼 Свободный денежный поток составил около 180,6 млрд.
— А дивидендов выплатили 168,6 млрд.
👀 То есть… В лучший ценовой год за историю золота компания раздала акционерам весь FCF подчистую.
— И это с пониманием, что в 2026-2028 капекс будет рекордным на фоне строительства Сухого лога.
———
🧐 Одним из факторов отмены дивидендов могла стать и вероятность вводения повышенного налога осенью этого года.
— В правительстве снова вспомнили про проект роста нагрузки на золотодобытчиков.
Ну а нулевые дивиденды с раздутой себестоимостью - удобный аргумент «делиться нечем» 😁🤷♂️
🤔 И какой позитив? Ну какой-то же есть?
— Отказ от дивидендов позволит финасировать Сухой лог на свои деньги, не прибегая к долговой нагрузке при не сильно приятных ставках.
🔮 Компания может к 2030-му удваивать добычу до ~6 млн унций и далее стать прежней кэш-машиной с хорошей рентабельностью и дивидендами.
— Вот только будет это лишь к 2030. То есть бесконечно нескоро, учитывая реалии нашего рынка 😐
——
🫖 Как дивидендная фишка Полюс «умер» для инвесторов.
Как компания роста с 2028 года (запуск первой линии Лога) - может быть любопытно. Но это все «когда-нибудь».
— Акции были в портфеле у почти каждой крупной УК, так что инвесторы в ПИФы пострадали и требуемая продажа бумаги (если это див.стратегии) только ускорила скоростное снижение акций 📉
| 2 |  😁 Забавная статистика - десятка худших:)
Помните тоже наверняка такие «хит-парады». Ну вот собственно - аутсуйдеры квартала и полугодия.
Тут практически нет неожиданных имен, если подумать 💭
———
🧐 Основные тенденции понятны:
—> 📉 2-3 эшелон летел на маржинколлах в ад.
— Почему? Меньше плечи, так что их активнее резали, а заодно и на меньшей ликвидности все это отправлялось прямиком в инфернальные глубины.
⛽️ Отдельный любопытный момент - во 2 квартале много подобного 3 эшелона от нефтянки.
— То есть ранее на пампе от ближневосточной истории тарили все подряд, ну итоги - соответствующие.
———
😐 Что еще?
Дальнейшее утопление слабых аутсайдеров, которых многие усредняли до бесконечности:
— Самолет, Алроса, Сегежа, Делимобиль, Евротранс. Тотально депрессивная тусовочка.
Удивительно нет в списке, скажем, Мечела, но там хоть новость для кратковременных сквизов вверх в секторе подвозили…
💼 Ну и последняя любопытная черта аутсайдеров. Отсутствие дивидендов.
— Где нет дивов - нет дна, или как там говорится 🤷♂️
———
🙋♂️ Есть ли у Вас в портфеле кто-то из этого «хит-парада»?
— 😁 Да
— 👍 Нет | 6 406 |
| 3 | ☕️ Мыслительный дайджест.
🤷♂️ С утра рынок чуть оживился на фоне нефти. Но думаю, что и отскок этот пока что, увы и ах, сольют.
Рановато еще для роста. А то потом опять «локальный хай на ставке и долгое падение после» 😁
—> 💵 Уже понемногу заливают утренний задерг в валюте.
— Так что хорошо бы содружественно пока продолжать сползание - в валюте, акциях, облигах.
🧐 Подробнее взгляд по рынку озвучивал в видео - ссылка.
———
🗞️ 3 случайных новости:
▫️ Иранские и американские СМИ сообщают, что Иран, возможно, готовится нанести мощнейший удар по объектам США в ОАЭ, Кувейте, Бахрейне
▫️ Визит в РФ Стива Уиткоффа и Джареда Кушнера не снят с повестки
▫️ Инфляция в РФ в июне составила 0.87% после 0.17% в мае. Инфляция в РФ за 1 пол. составила 4.19% (против 3.77% за 1 пол. 2025 г.)
———
☕️ ☕️ ☕️
🙋♂️ Валюта поедет на новый минимум?
— Да 👀
— Нет 😁 | 6 926 |
| 4 |  🎥 Свежее видео уже на канале!!
‼️ Чего жду от рынка?
— Потенциал движения и мои ожидания далее.
———
🫖 Смотреть на Ютубе: ссылка
🍿 Смотреть на Рутубе: ссылка
— Обязательно подпишитесь на каналы!:)
Лайки и комменты очень помогут развитию.
———
👉 Уютный в МАХ 👈
⬇️ Тык вниз на кнопку ⬇️
👍👇 ?;) | 7 985 |
| 5 |  🍅🥒 Очередная падающая неделька…
Но кстати уже не такая красная, как прошлая:) привычные красные цвета чуть разбавлены зеленым.
Самая интересная неделя по-прежнему впереди. 20-24 июля.
———
🙋♂️ Финал коррекции уже близко?
— Да близко 👀
— Нет, это лишь остановка на долгом пути вниз 😐 | 8 257 |
| 6 | 💰 Кэшбэк от инвестиций?
Новые облигации от МГКЛ:
МГКЛ запустил на СПБ Бирже размещение конвертируемых облигаций.
— Это один из самых необычных выпусков на рынке - инвестор получает сразу три источника дохода: купон, живой кэшбэк и право конвертировать бумаги в акции.
Давайте разберемся что да как, что это вообще за зверь такой:
———
📐 Параметры выпуска:
▪️номинал - 6₽
▪️купон - 15% годовых, выплата каждые 30 дней
▪️ срок обращения - 5 лет
▪️ конвертация 1:1 - решение принимает сам инвестор.
Размещение предназначено только для квал инвесторов
До погашения — купонный доход.
На погашении — выбор: забрать номинал или конвертировать в акции МГКЛ.
———
👀 Что за кэшбэк и как это работает:
—> Это не часть эмиссионной документации, а отдельная стимулирующая программа от брокеров, дающих доступ к размещению.
— Деньги приходят живыми, дополнительно к купону.
👉 Условия:
▪️ порог входа - покупка облигаций на сумму от 60 000 ₽
▪️ 25% возврат - при покупке с 10 по 17 июля
▪️ 20% возврат - при покупке с 20 по 24 июля
▪️ 10% - при покупке с 27 июля по 10 августа
То есть чем раньше заходите, тем выше.
— Сейчас кэшбэк доступен через Цифра Брокер, ВТБ Мои Инвестиции, Финам и РИКОМ-ТРАСТ.
———
🔄 Конвертация в акции:
Здесь важно не путаться.
— Коэффициент 1:1 означает буквально: одна облигация конвертируется в одну акцию МГКЛ.
Цена конвертации = номинал облигации делим на коэффициент:
6 ₽ / 1 = 6 ₽ за акцию.
Все просто.
☝️ Итого - имеем фиксированную цену, и она не зависит от того, как акция будет вести себя на рынке.
—> Конвертация выгодна инвестору только если к моменту погашения акция МГКЛ будет стоить дороже 6₽.
— Если ниже - разумнее забрать номинал деньгами (это будет происходить по умолчанию, если инвестор не направит заявку на конвертацию)
Выходит любопытный опцион на возможную переоценку акций.
— Пять лет - большой срок, за который многое может измениться, но сам факт нужно держать в голове при оценке доходности выпуска.
———
🏦 Зачем компании столько капитала?
—> 🎙 На Дне инвестора МГКЛ анонсировала, что в состав Группы войдёт банк с фокусом на операциях с драгоценными металлами - первый такой банк в России.
— По данным СМИ рассматривались кредитные организации с капиталом 0,5–3 млрд ₽, компания уже подала в Роспатент заявки на названия для будущего банка.
— Получается история про интеграцию готового актива в экосистему 🧩
👉 Зачем это компании:
—> банковская лицензия даёт доступ к дешёвому фондированию через депозиты
—> появляется возможность продавать слитки и монеты без НДС через банковский канал.
———
🔜 Новые ориентиры до 2030 года:
▪️ выручка — 82,4 млрд ₽
▪️ EBITDA — 17,5 млрд ₽
▪️ чистая прибыль — 11,3 млрд ₽
▪️ ROE — 70,4%
Если стратегия реализуется, банк, ломбарды, ресейл и оптовая торговля драгметаллами - объединятся в одну экосистему.
🫖 Ну а пока стратегия разворачивается, инвестор в новом любопытном выпуске получает купон и кэшбэк, а решение о конвертации оставляет за собой до момента погашения. | 8 343 |
| 7 | ☕️ Мыслительный дайджест.
🤷♂️ Ну что сказать. Новостной фон, мягко скажем, сомнительный - созвона президентов не было, а рынок ждал.
— Да и негатив вроде прилетов (вчера например по объекту Роснефти) уж точно не помогает.
👉 Фактор за попытки отскока на сегодня - разве что очередное пятничное сокращение шортов.
— На текущих отметках и на фоне хоть какой-то стабилизации в рынке ОФЗ (отмена аукциона Минфина в помощь) этого тоже может быть достаточно.
———
🗞️ 3 случайных новости:
▫️ Лавров: запад имитирует интерес к переговорам по Украине, перешел к открытым ультиматумам в адрес РФ
▫️ ЦБ РФ: пространства для снижения ключевой ставки стало меньше, а проинфляционные риски преобладают на среднесрочном горизонте
▫️ 21-й пакет санкций, который должен быть принят 13 июля, «нанесет удар по финансовому сектору России и еще больше сократит доходы от энергетики».
———
☕️ ☕️ ☕️
🙋♂️ Рынок акций поедет на новый минимум?
— Да 👀
— Нет 😁 | 7 633 |
| 8 |  🎙️ Что там ГОСАх ваших говорят?
Часть 3. Сбер $SBER.
Прошлые части тут (раз) и тут (два).
Осталось разобрать цифры и тезисы с собрания Сбера все того же 30 июня:)
———
💼 Дивиденды
— Акционеры утвердили дивиденд 37,64 ₽ на обыкновенную и привилегированную акцию — 850,2 млрд ₽ суммарно, 50% чистой прибыли.
— Это исторический рекорд не только для Сбера, но и вообще для любой российской компании.
Новость была полностью ожидаемой и заложенной в цену ещё с декабря.
🤷♂️ Что стоит за рекордом:
— На 2026 год менеджмент нацелен удержать ROE около 22% при достаточности капитала Н20 около 13,3%, то есть без напряжения по капиталу, в отличие от того же ВТБ.
— Аналитики закладывают прибыль в диапазоне 1,84–1,86 трлн ₽ (сам банк ориентирует шире — 1,7–1,9 трлн), что при сохранении payout 50% даёт потенциальный рост дивиденда на 8–9% по итогам 2026 года.
———
🤔 Макро-тезисы:
— Экономика входит в период неопределённости, и это надо воспринимать не как временный сбой, а как новую норму.
— Экстенсивный рост исчерпан, мощности загружены близко к пределу, и дальше расти можно только за счёт технологий и модернизации.
🧑💻 В 2025 году экономический эффект от ИИ составил 450 млрд ₽ (вклад GenAI свыше 50 млрд ₽), а на 2026 год Сбер ждёт уже 550 млрд ₽ эффекта, из них 100 млрд от GenAI.
— Это отдельная и растущая статья прибыли банка, которая не сводится к традиционному кредитному циклу.
———
🫖 ГОСА не принёс сюрпризов - рекордные дивиденды были полностью ожидаемы.
— Сбер в принципе - это не про сюрпризы, и для переоценки выше текущих уровней нужен именно внешний макро-триггер, а не новости от самого банка 🤷♂️ | 7 841 |
| 9 |  📑 А вот и свежий обзорчик от ЦБ…
👉 Ссылка 👈
———
😁 К главному - по рынку акций:
Физ.лица - основные покупатели: 27.8 млрд.руб (19.9 млрд.руб в мае).
Продавцы:
— НФО рамках ДУ: 22.8 млрд.руб
— Дружественные нерезиденты: 12.1 млрд.руб
🤷♂️ Иными словами, - навес есть, да, разумеется.
— Но ключевой ли это объем в определении тренда на рынке? Нет на мой взгляд.
Это лишь помогает падать и без того депрессивному по куче прочих причин рынку. «Подтолкнули падающего».
— Ну а несчастный физик выкупает все на своих хрупких и периодически надрывающихся от тяжести плечах 🐹☹️
———
😐 Корп.облигации:
— Розничные инвесторы покупали - 162 млрд.руб.
Очередной пугающий меня рекорд.
Почему пугающий? При волне дефолтов у ВДОшек, который легко можем увидеть, будет достаточно больно.
———
🫖 В конце 2024г декабрь показал кульминацию падения с продажами от тех самых «розничных инвесторов». Ранее они в основном были покупателями, хоть и не в рекордных объемах.
И это обозначило дно по рынку на 1.5года.
— Интересно повторится ли история?
🙋♂️ Рынок акций в этом году поедет ниже?
— 👍 Да
— 🔥 Нет | 7 969 |
| 10 | ☕️ Мыслительный дайджест.
🤷♂️ Пробить 2200-20 вверх не получается, но давить рынок в пол уже прекратили. И то хорошо.
📞 Рынок ждет созвона Трамп-Путин и обрадовался отскоку в нефти на фоне очередных новостей с Ближнего востока.
— Без новой инъекции позитивных ожиданий быстро развалимся.
—> В целом вообще неплохо даже и оптимистично было бы не торопиться расти вплоть до гэпа Сбера и заседания ЦБ. Лучше нагнетать до события и отскочить на факте.
— А то рисовать локальный хай на заседании уже в который раз будет совсем грустно.
Даже я устал от непрерывного падения нашего рынка 😁
———
🗞️ 3 случайных новости:
▫️ США начали наносить дополнительные удары по Ирану, чтобы еще больше снизить их способность угрожать свободе судоходства в Ормузском проливе, в ответ на удары.
▫️ Инфляция в РФ с 30 июня по 6 июля ускорилась до 0,31% с 0,22% неделей ранее
— Ожидаемо? Более чем.
▫️ Трамп заявил, что у него нет крайних сроков для урегулирования конфликта на Украине, назвав их установление невозможным из-за множества происходящих событий
———
☕️ ☕️ ☕️
🙋♂️ Валюта поедет на новый минимум?
— Да 👀
— Нет 😁 | 8 086 |
| 11 |  🙏 Прошу всех, кто с небольшими портфелями (от 30.000р до 900.000р) подписаться на отдельный канал. Создан специально для Вас.
Вход: https://t.me/+Is7nJBoSsIAyNTgy
👆Доходность за июнь уже превысила 30,15%. В июле будет новый рекорд. Так может делать каждый. | 7 751 |
| 12 |  Хочу представить и искренне порекомендовать своего доброго друга, Илью
Мы с ним познакомились пару лет назад на конференции Смартлаба, он меня уже тогда удивил глубокими познаниями, несмотря на юный возраст.
Илья привлёк моё внимание тем, что задавал правильные вопросы представителям публичных компаний, многих застал врасплох. Для этого нужно быть очень глубоко погруженным в финансовую отчетность и операционную деятельность бизнеса.
Оказалось, что у него не только экономическое образование, но еще и юридическое в придачу🏆
Но по-настоящему меня зацепили его прогнозы. Настолько сильно зацепили, что сейчас вы даже читаете этот пост (дань уважения, я бы сказал).
1) Он, без тени сомнений в глазах, в нашем широком кругу инвесторов заявил, что дальше российские акции перейдут к падению. Что наш фондовый рынок ждёт встряска, за которой последует утомительный боковик. Это было 12 сентября 2025г., помню как сегодня, еще тогда все скептически отнеслись к его словам...
Цитирую:
"Прошли огромные объёмы на продажу, а мирный трэк - дело долгое. Выхожу из акций, посмотрим, кто будет прав"
2) Следующий раз, когда он оказался ПРАВ (именно большими буквами) - это когда продавал длинные ОФЗ. Он проанализировал данные по инфляции и сказал, что ключевую ставку будут снижать гораздо медленней, чем ждёт рынок.
Через месяц облигации обвалились, а он... А что он - скромный молодой парень, даже не похвастался 🤷♂️
3) Золото. В него из облигаций он и переложился.
Со словами:
"Это самый ценный актив в условиях геополитической неопределенности. Это знает каждый, но почему тогда его держат единицы?"
С тех пор золото обновило исторический максимум, где Илья публично зафиксировал прибыль и даже открыл небольшой шорт.
4) Нефть. С начала ближневосточного конфликта, он неоднократно заработал на росте нефти с помощью фьючерсов. Пока одни даже не знают, как этот инструмент работает - Илья активно извлекает прибыль из ситуации и делает это ПУБЛИЧНО.
Даже сейчас, когда с ростом нефти все ждали роста российского рынка - у него же, наоборот, открыт хеджирующий шорт по индексу Мосбиржи - то есть я явно не зря его рекомендую 😅
Илья ведёт свой канал, называется Коллегия Инвесторов. Он не продаёт рекламу, не любит пустую болтовню - там только по делу.
Убедитесь сами, вот ссылка - https://t.me/+JES2bjwJxx04OTNi
Этот канал - на вес золота, ОГРОМНАЯ РЕДКОСТЬ, я бы даже сказал - "АЛМАЗ" среди каналов.
Рекомендую, искренне, от души | 2 780 |
| 13 |  🎙️ Что там на ваших ГОСАх говорят…
Часть 2.
Продолжаем обзор банков, и следующий - ВТБ $VTBR.
———
💼 1) Дивиденды:
— Акционеры утвердили 9,71 ₽ на акцию — 25% чистой прибыли, суммарно 125,5 млрд ₽. Доходность 13%.
—> Почему не 50% прибыли?
— Всё упирается в капитал.
Чтобы спокойно платить половину прибыли, банку нужна достаточность хотя бы на 0,5 п.п. выше норматива.
— На 1 июня она была 10,5% при норме 10%, а норматив ежегодно растёт и к 2028 году дойдёт до 12,5%.
На перспективу менеджмент подтвердил план вернуться к payout 50% в цикле 2027–2029 (верим?).
———
💰 2) Прибыль:
— Прогноз на 2026 год подтверждён и составляет не менее 600 млрд ₽ (был 600–650, но уточняют к нижней границе).
—> Акцент на эффективности, цель - снизить отношение операционных расходов к доходам до <40% (было 47,3%), с мая рост издержек замедлился.
———
🤝 3) Логика сделки с Wildberries
— Стратегически ВТБ покупает вход в быстрорастущую экосистему. Маркетплейсы прибавляют более 30% в год, - к 2030 году каждая третья покупка будет онлайн, а сам WB в 2025-м вырос почти на 49% и запускает новые вертикали (образование, такси, путешествия).
—> 👍 Для банка это интересная готовая база под перезапуск розницы (которая так-то была вообще убыточной) — ядро стратегии 2027–2029.
🧐 Механика: ВТБ приобретает 5% в банке объединённой группы RWB с опцией до 50%.
— Ориентир по вкладу в прибыль это 90–120 млрд ₽ уже в 2027 году, ожидаемый ROE от партнёрства ~30%. Синергию видят и в рознице, и в МСБ.
— В прочие элементы стратегии входят международные расчёты (амбиции - проводить до четверти внешнеторговых расчётов страны), цифровые валюты, финансирование стратегических отраслей и внедрение ИИ.
———
☹️ 4) Допэмиссия
— Цена размещения 87 руб (более-менее сопоставимо со средневзвешенной ценой с начала года).
Разместить могут до 6,29 млрд бумаг (~49% текущего капитала), номинальный объём 314,6 млрд ₽ (50 руб бумага), максимум - по цене 87 ₽ — около 547 млрд ₽.
Костин прямо сказал, что не весь объём будет использован, а +-реалистичный ориентир Пьянова — 300–400 млрд ₽, размещение вероятно в августе.
Госдоля останется выше 50%.
😁🤷♂️ Цена 87 ₽ заметно выше рынка, а после отсечки уедет ещё ниже.
— Так что покупать по 87, чтобы сразу быть глубоком минусе, с рынка никто не будет, - поэтому выкуп ляжет на якорных инвесторов и фонды, которые не будут заходить «по стакану».
———
🫖 ВТБ по-прежнему остаётся одним из самых дешёвых банков в и без того уже недорогом секторе. Даже после размытия мультипликаторы останутся низкими.
— Дисконт по-прежнему - плата за неопределённость и бесконечные допэмиссии (а точнее - еще и регулярные ложные утверждения про их отсутствие 😁). | 8 576 |
| 14 |  🎙️ Что там на ваших ГОСАх говорят…
30 июня прошли годовые собрания акционеров крупных банков: Домрф, Сбер, ВТБ.
В серии постов рассмотрим основные тезисы.
И начнем как раз с Домрф, на собрании которого мне удалось побывать:
———
💼 Основное - дивиденды:
— акционеры утвердили дивиденды в 246,88 рубля на акцию или 44,4 млрд рублей.
— Для компании это рекордная сумма дивидендов за всю историю.
Компания выполнила обещание менеджмента.
👍 Хочет быть не разовой дивидендной историей, а регулярной.
— По итогам 2025 года чистая прибыль выросла на 35%, ROE составил 21,6%.
— За первые 5 месяцев ДОМ РФ заработал 49 млрд руб чистой прибыли, что на 59% больше прошлогоднего результата.
🧩 Компания пытается продать рынку историю не просто банка, а финансовой инфраструктуры жилищного рынка.
— У компании, напомню, несколько направлений: проектное финансирование застройщиков, ипотека, секьюритизация, арендное жилье, инфраструктурные облигации, цифровые сервисы и другие бизнесы вокруг жилищного рынка.
———
🤝 Отдельно отмечу открытость топ-менеджмента на ГОСА. Рынку этого очень не хватает.
— Ну а бизнес чувствует себя хорошо, и котировки на коррекции лучше рынка.
🔜 Далее рассмотрим ГОСА Сбера и ВТБ… | 7 696 |
| 15 | ☕️ Мыслительный дайджест.
👉 Как указывал ранее, 2200 - цель для теста снизу. Забрали ее уже вчера на вечерке.
— Взяли в клубе этот отскок от самых лоев с ~2120. Часть тяну дальше.
— Помните старую добрую наклонку родом из 2022-23, - вот вчера ее и протестировали, бодро отскочив.
Показывал этот сценарий в выходном видео.
😁 Теперь на новостях США/Иран вынесли даже к 2220.
— Но нефтянка наша реагирует уже вполне трезво, никаких планок и большой радости.
———
🗞️ 3 случайных новости:
▫️ МИД Саудовской Аравии: Иран атаковал саудовский танкер, следовавший транзитом через Ормузский пролив
▫️ Вооруженные силы США начали наносить серию ударов по Ирану в ответ на атаки коммерческих судов.
▫️ Новак на совещании поручил ведомствам обеспечивать координацию действий всех участников рынка и оперативно принимать все возможные меры для недопущения локальных сбоев в поставках топлива
———
☕️ ☕️ ☕️
Уютный в МАХ <— подпишитесь, если пользуетесь
🙋♂️ Минимум по валюте в этом году?
— Уже был 👀
— Еще будет 😁 | 8 338 |
| 16 | ⚖️ Не полное снижение фрифлоута. $MGKL
Много вопросов было про новости в Ломбарде. Ну можно и разобрать.
———
📑 Напомню тезисно:
—> На ГОСА 29 июня МГКЛ объявили, что дивидендов за 2025 год не будет.
—> Вместо этого совет директоров одобрил байбек с открытого рынка — до 897 млн ₽.
И по некоторым заголовкам free-float ужмётся с 31,81% почти в 6 раз — до ~5,5%.
Подробнее - тут (ссылка).
Но есть и вопросы:
🤝 Коллега https://t.me/Orlovskii_investing/431 вот к слову обратил внимание, что оценка «free-float 5,5%» держится на допущении что весь выкуп пройдёт по текущей цене ~2,5 ₽.
А байбек так-то - это крупный покупатель с бюджетом почти 900 млн ₽, который сам же и толкает котировку вверх.
— И чем выше цена, тем меньше акций удаётся выкупить на фиксированный бюджет.
Каждый % роста съедает миллионы акций из плана. Отсюда мы получаем эффект все-таки меньше.
———
🤔 И еще важный момент: выкупленные акции МГКЛ не гасит - компания указала, что они могут пойти на корпоративные цели и программы мотивации сотрудников.
— То есть бумаги все-таки не исчезают из обращения навсегда, как было бы при погашении.
Иными словами, - да - фрифлоат сократится, но акций меньше не станет.
———
🤷♂️ Гнаться за бумагой ради схлопывания free-float до 5% — так себе идея, - этого схлопывания, скорее всего, не будет.
— Главный эффект байбека здесь в принципе не в дефиците акций, а в переоценке цены.
И вот за этим следить действительно имеет смысл.
🔜 Ну а одним из тригеров может быть уже 9 июля - на Дне инвестора менеджмент покажет свежую стратегию и расскажет что да как 🎙 | 8 691 |
| 17 | 🥹😍😍😚😋
Кто успеет в течение 15 минут зайти в приватный клуб, тот останется там навсегда!
ССЫЛКА для входа — https://t.me/+zKS49u9TKWFiMTk6 | 2 370 |
| 18 | ☕️ Мыслительный дайджест.
👉 Доброе бодрое утро.
Рынок акций ниже 2200 - теперь это уровень для теста снизу:)
🤷♂️ Как по мне - логично было бы вообще падать (хоть и с отскоками) вплоть до див.гэпа Сбера и заседания по ставке - то есть еще пару недель.
— Именно там изящно нарисовать кульминацию.
Но - посмотрим.
— Подробно мысли - во выходном видео.
———
🗞️ 3 случайных новости:
▫️ Замглавы МИД Рябков: Риторика американской стороны показывает все больший отход от договоренностей по урегулированию на Украине
▫️ Цена на российскую нефть марки Urals упала до уровня, наблюдавшегося до конфликта на Ближнем Востоке - $41.66 за баррель - Bloomberg
▫️ Строительство замедляется: во 2 кв. запуски новых проектов сократились на 5% г/г. Ипотечный рынок в июне взлетел до 107 тыс.кредитов (488 млрд.руб) на ажиотаже вокруг «Семейной ипотеки»
———
☕️ ☕️ ☕️
Уютный в МАХ <— подпишитесь, если пользуетесь
🙋♂️ Минимум по валюте в этом году?
— Уже был 👀
— Еще будет 😁 | 9 117 |
| 19 |  🤷♂️ Закономерный итог…
🧐 Индекс Мосбиржи ниже 2200. По сценарию сегодняшнего дайджеста и даже раньше срока. А Вы спрашиваете «ну куда ниже»:)
— Очередная волна маржинколлов.
— И по-прежнему рано куда-либо разворачиваться.
Лишь очередной отскок на окончании МК нарисуют.
👍 Валюта и облигации тоже дальше вниз, как озвучивал ранее.
Но медленно. Несравнимо с погружением в акциях.
———
🫖 И да. Увы, это закономерный итог рекордных покупок рынка физ.лицами по статистике ЦБ все последние месяцы.
— Эта метрика не обманывала ни разу 🤷♂️
«Инвестиции - это просто». | 9 517 |
| 20 | ☕️ Мыслительный дайджест.
👉 Поздний дайджест сегодня.
— Застряли вокруг тех же 2250. Многие понемногу начали фантазировать о повторном тесте 2400. Но новостей подходящих не подвозят. Сомнительно.
— Тренд вниз сохраняется, логично уходить ниже 2200.
— Подробно мысли - во вчерашнем видео.
———
🗞️ 3 случайных новости:
▫️ Сообщается, что Китай начал поставлять в Россию топливо стандарта Евро-5 и Евро-6
▫️ ЦМАКП: ряд проинфляционных факторов могут наложиться друг на друга и обусловить остановку снижения или даже переход к росту ключевой ставки Банка России
▫️ Новак на совещании поручил нефтяным компаниям обеспечить дополнительные поставки топлива с целью скорейшего удовлетворения внутреннего спроса на региональных рынках
———
☕️ ☕️ ☕️
Уютный в МАХ <— подпишитесь, если пользуетесь
🙋♂️ Дно по индексу Мосбиржи?
— Около текущих 👀
— Около 2100 👍
— Вокруг 2000 🔥
— Существенно ниже 😁 | 8 777 |
