🏡 Уютный Трейд | Инвестиции
Ir al canal en Telegram
— 🧩 Всегда адекватный авторский взгляд на рынок. — Сотрудничество и реклама: @cozytradeclub Ссылка: https://t.me/+BDzPfdpwAItiMzdi 👉 Все написанное в канале не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией РКН: https://clck.ru/3J2si6
Mostrar más📈 Análisis del canal de Telegram 🏡 Уютный Трейд | Инвестиции
El canal 🏡 Уютный Трейд | Инвестиции (@cozytrade) en el segmento lingüístico de Ruso es un actor destacado. Actualmente la comunidad reúne a 103 054 suscriptores, ocupando la posición 854 en la categoría Economía y Finanzas y el puesto 5 271 en la región Rusia.
📊 Métricas de audiencia y dinámica
Desde su creación el невідомо, el proyecto ha mostrado un crecimiento acelerado, reuniendo a 103 054 suscriptores.
Según los últimos datos del 04 septiembre, 2026, el canal mantiene una actividad estable. En los últimos 30 días la variación de miembros fue de 1 904, y en las últimas 24 horas de -139, conservando un alto alcance.
- Estado de verificación: No verificado
- Tasa de interacción (ER): El promedio de interacción de la audiencia es 8.81%. Durante las primeras 24 horas tras publicar, el contenido suele obtener 7.31% de reacciones respecto al total de suscriptores.
- Alcance de las publicaciones: Cada publicación recibe en promedio 9 083 visualizaciones. En el primer día suele acumular 7 536 visualizaciones.
- Reacciones e interacción: La audiencia responde de forma activa: el promedio de reacciones por publicación es 97.
- Intereses temáticos: El contenido se centra en temas clave como нефть, иран, индекс, доходность, портфель.
📝 Descripción y política de contenido
El autor describe el recurso como un espacio para expresar opiniones subjetivas:
“— 🧩 Всегда адекватный авторский взгляд на рынок.
— Сотрудничество и реклама: @cozytradeclub
Ссылка: https://t.me/+BDzPfdpwAItiMzdi
👉 Все написанное в канале не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
РКН: https://clck.ru/3J2si6”
Gracias a la alta frecuencia de actualizaciones (últimos datos recibidos el 05 septiembre, 2026), el canal mantiene la vigencia y un amplio alcance. La analítica demuestra que la audiencia interactúa activamente con el contenido, lo que lo convierte en un punto de referencia dentro de la categoría Economía y Finanzas.
103 054
Suscriptores
-13924 horas
+2777 días
+1 90430 días
Carga de datos en curso...
Canales Similares
Nube de Etiquetas
Menciones Entrantes y Salientes
---
---
---
---
---
---
Atraer Suscriptores
septiembre '26
septiembre '26
+410
en 2 canales
agosto '26
+5 156
en 8 canales
Get PRO
julio '26
+2 537
en 7 canales
Get PRO
junio '26
+3 411
en 10 canales
Get PRO
mayo '26
+5 179
en 6 canales
Get PRO
abril '26
+5 450
en 12 canales
Get PRO
marzo '26
+4 227
en 35 canales
Get PRO
febrero '26
+6 070
en 30 canales
Get PRO
enero '26
+6 705
en 22 canales
Get PRO
diciembre '25
+17 677
en 20 canales
Get PRO
noviembre '25
+3 728
en 36 canales
Get PRO
octubre '25
+31 508
en 14 canales
Get PRO
septiembre '25
+5 315
en 27 canales
Get PRO
agosto '25
+4 269
en 61 canales
Get PRO
julio '25
+28 463
en 65 canales
Get PRO
junio '25
+4 963
en 24 canales
Get PRO
mayo '25
+6 547
en 31 canales
Get PRO
abril '25
+5 715
en 52 canales
Get PRO
marzo '25
+5 850
en 83 canales
Get PRO
febrero '25
+2 627
en 44 canales
Get PRO
enero '25
+8 111
en 46 canales
Get PRO
diciembre '24
+7 097
en 26 canales
Get PRO
noviembre '24
+5 234
en 36 canales
Get PRO
octubre '24
+7 501
en 21 canales
Get PRO
septiembre '24
+9 539
en 14 canales
Get PRO
agosto '24
+13 838
en 13 canales
Get PRO
julio '24
+4 701
en 49 canales
Get PRO
junio '24
+8 314
en 19 canales
Get PRO
mayo '24
+13 389
en 71 canales
Get PRO
abril '24
+925
en 12 canales
Get PRO
marzo '24
+4 254
en 66 canales
Get PRO
febrero '24
+4 415
en 74 canales
Get PRO
enero '24
+1 670
en 27 canales
Get PRO
diciembre '23
+357
en 17 canales
Get PRO
noviembre '23
+6 522
en 71 canales
Get PRO
octubre '23
+336
en 16 canales
Get PRO
septiembre '23
+3 829
en 0 canales
Get PRO
agosto '23
+11 084
en 0 canales
Get PRO
julio '23
+8 959
en 0 canales
Get PRO
junio '23
+8 719
en 0 canales
Get PRO
mayo '23
+5 244
en 0 canales
Get PRO
abril '23
+4 488
en 0 canales
Get PRO
marzo '23
+2 892
en 0 canales
Get PRO
febrero '23
+4 218
en 0 canales
Get PRO
enero '23
+3 652
en 0 canales
Get PRO
diciembre '22
+4 716
en 0 canales
Get PRO
noviembre '22
+6 152
en 0 canales
Get PRO
octubre '22
+4 614
en 0 canales
Get PRO
septiembre '22
+5 019
en 0 canales
Get PRO
agosto '22
+3 751
en 0 canales
Get PRO
julio '22
+6 141
en 0 canales
Get PRO
junio '22
+10 328
en 0 canales
Get PRO
mayo '22
+9 382
en 0 canales
Get PRO
abril '22
+15 570
en 0 canales
Get PRO
marzo '22
+12 549
en 0 canales
Get PRO
febrero '22
+12 466
en 0 canales
Get PRO
enero '22
+11 402
en 0 canales
Get PRO
diciembre '21
+5 034
en 0 canales
Get PRO
noviembre '21
+9 610
en 0 canales
Get PRO
octubre '21
+6 615
en 0 canales
Get PRO
septiembre '21
+10 217
en 0 canales
Get PRO
agosto '21
+13 401
en 0 canales
Get PRO
julio '21
+7 717
en 0 canales
Get PRO
junio '21
+4 198
en 0 canales
Get PRO
mayo '21
+4 224
en 0 canales
Get PRO
abril '21
+5 744
en 0 canales
Get PRO
marzo '21
+1 190
en 0 canales
Get PRO
febrero '21
+1 106
en 0 canales
Get PRO
enero '21
+1 924
en 0 canales
| Fecha | Crecimiento de Suscriptores | Menciones | Canales | |
| 05 septiembre | 0 | |||
| 04 septiembre | 0 | |||
| 03 septiembre | 0 | |||
| 02 septiembre | 0 | |||
| 01 septiembre | +410 |
Publicaciones del Canal
+2
🏦 Свежие данные за август от Мосбиржи по физ.лицам…
👀 Вложения в акции х3.6 раза к прошлому августу (2025).
(Общая сумма - ₽30,5 млрд).
💼 Народный портфель по-прежнему похож на индекс, но с еще большим перекосом. Почти 40% - Сбер, далее - Лукойл, Газпром, ВТБ, Т, Яндекс, Норникель, Новатэк, Роснефть.
———
🤝 Но основная часть вложений физ.лиц, конечно - облигации - ₽151,6 млрд.
—> Еще ₽30,4 млрд - в паевые фонды. Тут тоже все предсказуемо - лидирует денежный рынок (>85% !)
———
👍 Иными словами - деньги на рынок идут. Куда ж им деваться.
Но прежде всего - в консервативные инструменты и безриск.
— Жаль что Мосбиржа не добавила данные по валюте и разбивку по облигам (уверен, - там не мало корпоратов и ВДО).
———
🙌 Хороших нам выходных!
Ждем очередных «продуктивных переговоров» на «мирном треке»?:)
| 2 |  Проверьте за 2 минуты, прежде чем идти трейдить
Откройте канал Сергея Алексеева и пролистайте на месяц назад. Там сделки за каждый торговый день: удачные и нет, без отбора
А теперь сделайте то же самое с каналом любого другого, у кого учились.
Получилось найти минусовые дни? Вот и весь ответ.
17 лет в трейдинге, 10 из них каждое утро вживую. Метод построен не на прогнозах, а на 4 точках входа и работе частями, которая не зависит от того, куда пойдёт рынок дальше.
С 8 по 10 сентября Сергей проведёт бесплатный трёхдневный практикум: разберёт механику рынка, покажет метод на живой сделке и расскажет, как устроен вход в его команду с торговым счётом от компании и ростом до 10 миллионов.
Три дня подряд, а не один разовый вебинар, который забывается на следующий день.
🎁 За регистрацию разборы реальных сделок и методичка. Записи не будет.
ПОДПИСАТЬСЯ НА КАНАЛ В ТГ
ПОДПИСАТЬСЯ НА КАНАЛ В MAX | 6 583 |
| 3 |  💼 Что дальше с первичкой ВДО? Обзор первичных размещений. Часть 2
В 1 части (ссылка) увидели интересное противоречие - несмотря на стресс на вторичке, первичка пока продолжает работать.
— Но это не означает, что для эмитентов ничего не изменилось.
— Скорее наоборот - доступ к рынку и цена «новых денег» теперь будут зависеть от качества заемщика намного сильнее 🧩
———
🧐 Я думаю, рынок станет еще сильнее делиться на несколько эшелонов.
— Эмитенты с рейтингами A/A−, понятным бизнесом, нормальным денежным потоком и приемлемым долгом продолжат достаточно спокойно размещаться.
👉 Но даже им придется давать нормальную премию ко вторичке, тк инвестор, очевидно, сейчас гораздо меньше готов покупать новую бумагу просто за «красивую презентацию» и дополнительные 50–100 б.п.
🫰 В BBB сегменте условия станут жестче.
— Здесь рынок будет намного внимательнее смотреть на ближайшие погашения, источники ликвидности, возможность рефинансирования, ковенанты, поручителей и так далее.
😐 А вот для BB и ниже доступ к первичному рынку, скорее всего, может стать существенно сложнее.
— Чтобы привлечь деньги, придется компенсировать риск одним или сразу несколькими способами: доходностью, амортизацией, поручительством, подробным раскрытием и тд.
———
🤝 Премия нового выпуска должна будет считаться уже не к ОФЗ и не к ключевой ставке, а прежде всего - к собственной вторичке и сопоставимым эмитентам.
(если похожие BB бумаги на вторичке дают 30%+, то выйти на первичку с 24–25% и рассчитывать только на высокий номинальный купон сложно).
🫖 Первичный рынок облигаций пока не в кризисе.
В кризисе - старая модель ценообразования ВДО.
— Деньги на рынке есть, и рекордные объемы августа это показывают.
— Но инвесторы начали значительно жестче оценивать эмитентов.
🔮 Сильные заемщики продолжат размещаться, средние будут платить большую премию, слабые - либо будут занимать очень дорого, либо постепенно лишатся доступа к публичному рефинансированию вообще.
— Смело? Да вроде реалистично.
———
Добавлю еще, что и ставка не будет снижаться так активно, как многие эмитенты рассчитывали еще в начале года.
— А значит - ближайшие месяцы могут оказаться особенно интересными под грузом отложенных проблем.
👍 Очень важен (!) лайк, если такие разборы полезны 👇 | 6 945 |
| 4 | ☕️ Мыслительный дайджест.
С 7 СЕНТЯБРЯ СОКРАТИТСЯ ПОКУПКА ВАЛЮТЫ ПО БЮДЖЕТНОМУ ПРАВИЛУ ДО 1,92 МЛРД РУБ. В ДЕНЬ С 5,92 МЛРД РУБ.
💵 Как и рассуждал - сокращение.
—> Фундамент какой-никакой под прекращение безудержного ослабления рублика подвезли.
— Дальше вопрос когда отпустят: впереди еще 2 важных даты - ставка и экспирация.
🤷♂️ По рынку прекрасно работает наработанное опытом правило «не лезть в шорты на форумах». ШОС, ВЭФ - вот это вот всё:)
— А тут еще «мирный трек» подвезли.
Вот и выносят рынок мамонтами - еще чуть выше и еще чуть выше.
— Интересно будет, если приезд Уиткоффа/Кушнера тоже случится ближе к 11му числу (как заседание ЦБ) - для большего драматизма 😁
———
🗞️ 3 случайных новости:
▫️ Несмотря на поддержку в Сенате США, новая инициатива по ужесточению санкций против России может быть отложена как минимум до ноябрьских выборов в конгресс.
▫️ Охлаждение спроса на рынке новостроек ведёт к росту долговой нагрузки застройщиков из‑за медленного наполнения эскроу-счетов и снижения прибыльности — старший директор по корпоративным рейтингам «Эксперт РА»
▫️ Новак: Россия готовит новый маршрут поставок газа в Китай на 10 млрд куб. м в год и обсуждает «Силу Байкала»
———
🍂 Первая пятница осени…
— Как настроение?
👍/😐 | 7 546 |
| 5 | ❗️Такс, важная новость!
🙏Прошу всех, кто торгует внутри дня подписаться на отдельный канал: https://t.me/+htMVZmdC6O5hODQy
👆Ежедневно забирают прибыль в размере 2-5%. Ничего сложного нет, так может каждый. | 1 921 |
| 6 | 💼 Новые реалии рынка ВДО?
— Обзор первичных размещений:
За последние две недели на долговом рынке одновременно происходили две на первый взгляд противоречащие друг другу штуки:
— ВДО переживали волну дефолтов и резкой переоценки кредитного риска
— Новые размещения при этом продолжали выходить, - и в большинстве случаев не показывали катастрофической динамики.
Так что интересно посмотреть, - насколько устойчивой на самом деле остается первичка:
———
👍 Выглядит рынок вполне живым.
Только в августе по корпам завершили 116 размещений на 875 млрд рублей - рекорд для августа.
— А в это время на вторичке - одна из самых неприятных волн переоценки ВДО за последнее время.
За 2 недели Cbonds зафиксировал 48 (!!) новых дефолтных событий (невыплат, а не эмитентов).
😐 Главным триггер - сначала ЕвроТранс.
— После нескольких месяцев технических дефолтов в августе перешел к уже полноценным дефолтам - сразу по нескольким выпускам, и речь уже о миллиардах рублей.
Следом - Оил Ресурс…
🍂 Ну а 1 сентября - уже другая по природе история с МГКЛ.
— Компания дефолта не допустила, обязательства продолжает обслуживать. Но выкатился негатив в инфофоне.
После обращения АВО в Банк России по поводу качества аудита облигации разных выпусков падали на 2–15%, внутри дня отдельные бумаги теряли до 30%.
— Частично уже неплохо отскочили.
———
‼️ Теперь к главному вопросу поста:
— А что в это время происходило с самой первичкой?
📑 Собрал выпуски, вышедшие на рынок с 19 августа по 2 сентября, и посмотрел, что произошло с ними после начала торгов:
—> На первый взгляд картинка действительно не выглядит катастрофической:
— Из 27 выпусков (по которым уже есть актуальная вторичная котировка) - 7 сейчас находятся выше цены размещения, 3 примерно на уровне номинала и 17 ниже.
— Однако первый день торгов выглядит показательнее: из 26 бумаг 20 закрылись ниже 100%.
😉🧩 То есть - привычная история последних лет «купить на первичке и практически автоматически получить 101–102% на вторичке» - сейчас почти не работает.
—> Еще интереснее посмотреть именно на более рискованный сегмент - бумаги рейтинга A− и ниже, - то есть ВДО и пограничный с ним эшелон.
— В выборке таких выпусков 13. 9 из них - уже ниже размещения, 2 около номинала.
Отражает реальность, правда?🤝
———
🧐 Почему тогда первичка выглядит относительно спокойно на фоне происходящего?
—> ⚖️ Во-первых, - эффект отбора.
Мы-то видим только те компании, которые вообще решились выйти на рынок и смогли собрать книгу.
— Многие либо переносят размещения, либо сокращают объем. Ну либо вообще не доходят до биржи.
—> 🪄 Во-вторых, - новые выпуски уже выходят с учетом произошедшей переоценки.
— Еще неск.месяцев назад доходность 20–23% могла выглядеть интересной сама по себе.
А сейчас все сравнивают ее с вторичкой (где после дефолтов можно легко увидеть и 25-30%).
———
🫖 ВДО будто практически отвязались от направления ключа. Основное влияние оказывает кредитный спред.
—> И возникает уже иной вопрос: если рынок действительно начал по-новому оценивать кредитный риск, - какими теперь будут условия для новых размещений, кому вообще удастся успешно занимать в будущем?
…обсудим во 2 части… 🔜
———
Очень (!) важен Ваш лайк, если такой разбор интересен 👍 | 8 016 |
| 7 |  Золото — это не только серьги и кольца
А серебро, платина и палладий — не просто слова из таблицы Менделеева.
Кто-то покупает слитки, кто-то открывает металлический счёт, а кто-то инвестирует в драгметаллы через брокерский счёт. Какой способ выбрать и на что стоит обратить внимание, прежде чем вкладывать деньги?
В марафоне «Блестящие инвестиции» простым языком рассказываем, почему драгоценные металлы остаются востребованными, как в них можно инвестировать, какие риски учитывать и что важно знать о налогах.
В общем, предлагаем сначала разобраться, а потом уже блестяще инвестировать. Начать марафон. | 7 713 |
| 8 | ☕️ Мыслительный дайджест.
Дефляция в РФ с 25 по 31 августа 2026 г. составила 0,01%, против инфляции на уровне 0,01% неделей ранее
— Это победа 😁
💵 Сегодня Минфин объявит новые параметры покупок/продаж. Обычно в 12.
— Логично предположить, что покупать будут меньше. Так что - фактор для фикса.
— Есть еще предположение, что в фиксе поможет погашение юаневых бондов Роснефтью (валюту под это тоже покупали/не продавали).
———
🗞️ 3 случайных новости:
▫️ Инвестиции в экономику РФ вернутся к росту примерно с 2028 г. (в 2027 г. ожидания скромные) — глава Минэкономразвития
▫️ Рассмотрение законопроекта о санкциях против России в Палате представителей США ожидается с 14 сентября — The Hill
▫️ Доля убыточных организаций в РФ в 1п 2026г выросла до 33,5%
———
🗓️ Это календарь… дальше сами знаете 😁 | 7 854 |
| 9 | Все успели забрать бесплатный урок?
Через 30 минут этот пост будет удален, успевайте 👇
ССЫЛКА: https://t.me/+rxXCEMx7r_1hYWEy | 1 583 |
| 10 |  ⚖️ Вам какой сценарий?
ЦБ опубликовал большой доклад по ДКП.
В числе прочего - 4 сценария на 2027–2029 гг.
Текущая точка отсчета - в 2026 инфляция 6–7%, средняя ставка 14,5–14,6%, рост ВВП 0–1%.
👇 Далее траектории разнообразны:
(Инфляция - на конец года, ключевая ставка - средняя по году. Нефть - Urals).
——
🫖 Базовый:
—> Сохранение «текущих условий и внешних ограничений»:
2027:
Инфляция 4%
Средняя ставка 10,5–12,5%
ВВП +1,5–2,5%
Нефть $50
2028:
Инфляция 4%
Ставка 8–9%
ВВП +1,5–2,5%
Нефть $50
2029:
Инфляция 4%
Ставка 7,5–8,5%
ВВП +1,5–2,5%
Нефть $50.
Забавно. Инфляция 4% уже вот-вот. Ага, окей.
Думаю базовый прогноз - малость оптимистичен 🪄
— Ну и собственно средняя ставка в районе 12.5% на 2027г - наиболее логичная часть. Или это я такой пессимист?
———
😁 Дезинфляционный сценарий
—> Предложение растёт быстрее за счёт инвестиций, производительности и эффективного использования ресурсов.
…розовые единороги бороздят… ой. Это из другого текста 😁
2027:
Инфляция 3–4%
Средняя ставка 9–11%
ВВП +2,5–3,5%
Нефть $50
2028 г.
Инфляция 4%
Ставка 7–8%
ВВП +2–3%
Нефть $50
2029 г.
Инфляция 4%
Ставка 7,5–8,5%
ВВП +1,5–2,5%
Нефть $50.
Инфляция в 2027 настолько снизилась (3%), что потом даже чуть вырасти пришлось 😁
— Но и тут в 2027 ставка может быть даже 11%.
———
🤔 Проинфляционный сценарий:
—> Санкции, выбытие производственных мощностей, новый импульс роста цен.
2027:
Инфляция 4,5–5,5%
Средняя ставка 13–15%
ВВП +1–2%
Нефть $45
2028:
Инфляция 4%
Ставка 11–12%
ВВП +0,5–1,5%
Нефть $45
2029:
Инфляция 4%
Ставка 8,5–9,5%
ВВП +1,5–2,5%
Нефть $45.
По сути это так-то даже не кризисный сценарий. Он вполне вероятен.
«Затяжной дисбаланс: спрос остаётся слишком высоким относительно возможностей экономики».
Чудо с 4% инфляцией в 2028 все равно наступает 😁
— А вот ставка может даже повышаться в 2027. Уже интереснее.
———
👀 Рисковый сценарий
—> Для армагеддонщиков.
Финансовый кризис масштаба 2008 г.
Забавно, что триггером называется «переоценка ИИ-компаний, если заложенный в их стоимость экономический эффект от ИИ окажется завышенным».
2027:
Инфляция 11–13%
Средняя ставка 19–21%
ВВП −3–4%
Нефть $35
2028:
Инфляция 5–7%
Ставка 14–16%
ВВП −1,5–2,5%
Нефть $25
2029:
Инфляция 4%
Ставка 9,5–10,5%
ВВП +2–3%
Нефть $30.
⛽️ Тут любопытные цены на нефть, да. Ну и прочий «адский ад».
— К слову, длительной высокой цены на нефть не закладывается вообще ни в одном из сценариев.
И полного снятия санкций кстати, как я понимаю, тоже.
Это занятно 🤷♂️
———
🧐 Ну что - какой сценарий реальнее?
— Лайк очень важен, если пост был интересен 👍 | 8 090 |
| 11 | ☕️ Мыслительный дайджест.
🤷♂️ Добрались до целевых 2200 по индексу Мосбиржи из воскресного видео и… вдруг подъехал фикс?
— Что тащили вверх на сомнительных новостях, - что слили. Уже классика нашего неликвидного рынка.
— Более полноценный фикс был бы логичен уже под окончание форума, как это чаще всего случается.
💸 Завтра кстати ждем новых параметров покупок/продаж от Минфина.
Может как раз закончится волна ослабления рублика.
———
🗞️ 3 случайных новости:
▫️ Иран объявил о начале «решительной операции» в ответ на действия США, нанося удары ракетами и беспилотниками по американским базам и интересам в регионе
▫️ Тремасов: Банк России на момент заседания СД 11 сентября еще не будет располагать данными по инфляции за август, получит их только вечером
▫️ По итогам 2026 г. многие российские компании вновь откажутся от выплаты дивидендов, а в целом в ближайшие 12 мес. можно ожидать выплат на сумму 3,6 трлн.руб — Альфа-Банк
———
🍂…эх… осень:) | 8 113 |
| 12 |  +1🥇 Раскрытие закрыли. Полюс $PLZL.
Выручка +14%, чистая прибыль −64%.
— 😁 Обычно тут начинается разбор, откуда падение.
Но в этот раз разбирать нечего - компания вырезала из отчёта всё, по чему это можно проверить 👀
Пройдёмся по тому, что осталось:
———
📑 Отчётность похудела вдвое.
— И первое, что из неё выпало целиком - отчёт о движении денежных средств.
🫤 Чтобы было понятно, чего лишили читателя: годом ранее операционный поток составлял 240 млрд руб., капзатраты 98 млрд.
— Пропал именно тот документ, из которого видно, сколько бизнес получил живыми деньгами и на что их пустил.
😁 Отчёт о прибылях теперь умещается в четыре строки.
— Выручка 352,7 млрд, следом единый «операционные расходы и прочие доходы/расходы» на 259,3 млрд, прибыль до налога 93,3 млрд и прибыль за период 61,2 млрд, снизившиеся в 3 раза.
—> В этот один расходный котёл свалили себестоимость, коммерцию, администрацию, финрасходы, процентный доход, переоценку деривативов и курсовые - всё вперемешку.
— Раньше под каждую позицию была своя строка.
Сейчас одна цифра на восемь статей, и рост себестоимости от валютной переоценки уже не отделить.
🧐 Формально расходы подскочили в 3,25 раза, но половина этого - эффект заниженной прошлогодней базы по переоценке валюты и деривативов.
— Разложить точнее не выйдет: разбивки больше нет.
———
💸 Операционно у компании тоже странности:
— Произвели 1287 тыс. унций (−2%), продали 950 тыс. (−20%). Разрыв 26% выпуска.
Куда ушло непроданное золото - непонятно.
Аудитор ДРТ выдал заключение с оговоркой. Полноту списка связанных сторон подтвердить он не смог, потому что до конечного контролирующего лица так и не добрался.
Итого отчётность не до конца отвечает требованиям МСФО.
———
😐 Основание для подобного - распоряжение правительства, разрешающее агрегировать раскрытие.
— Это право, а не обязанность, - будет печально если и далее по такому вектору пойдут другие компании.
💼 Отдельно напомню, что дивидендов не будет до 2030 года - причинами названы дорогой долг, рост издержек и налоговой нагрузки, неопределённость с ценой золота.
Не важно какой отчет, если его нельзя прочитать.
При таком раскрытии нахождение компаний в индексе вообще вопрос, конечно. Но… такие времена.
— Покупки очевидно опасны резкими новыми вводными 🤷♂️
———
👍 Лайк, если было интересно/полезно👇 | 8 166 |
| 13 | ☕️ Мыслительный дайджест.
🍂 Сегодня большинство админов тг-каналов идет в школу.
Так что оборот торгов снизится.
💵 Валюта чуть сползает - логично - нужно было срочно продать часть валютной подушки для покупки букварей и тетрадок 😁
🎙️ А пока идут линейки, продолжается форум (ШОС + ВЭФ), - и зеленеет рынок, отрабатывая выходной прогноз. Скоро финал.
———
🗞️ 3 случайных новости:
▫️ Палата представителей США вернулась с каникул и планирует рассмотреть законопроект об "адских санкциях".
▫️ Во Владивостоке открылся Восточный экономический форум (ВЭФ). Пленарное заседание с участием Путина запланировано на 3 сентября
▫️ Заботкин: пространство для снижения ключевой ставки будет ограничено пока инфляционные ожидания остаются высокими
———
☀️ …на линейке?
— Нет 👀
— Да 😁 | 8 580 |
| 14 |  Как зарабатывать на недвижимости, не покупая её
Вокруг всё нестабильно, поэтому сейчас особенно ценны способы заработка, где не нужно вкладывать миллионы.
Один из них называется субарендой.
Вам не нужно покупать помещение. Например, вы арендуете его за 100 000 ₽, сдаёте за 200 000 ₽, а разницу забираете себе.
Таких объектов можно взять несколько. После запуска управление каждым занимает около 2-3 часов в месяц.
Владимир Якушечкин занимается субарендой 15 лет. Он 15 лет занимается субарендой, создал 400+ объектов и дважды получил премию Private Money Forum за актуальную инвестиционную стратегию.
В своём Telegram-канале Владимир рассказывает:
— где искать первое помещение;
— как заранее понять, сколько на нём можно заработать;
— как договориться с собственником;
— как сделать объект максимально прибыльным.
🎁 В закрепе уже лежит бесплатная серия уроков для тех, кто хочет разобраться в субаренде и попробовать.
👉 Подписаться на канал Владимира: https://t.me/+rxXCEMx7r_1hYWEy
Канал закрытый, но по ссылке заявку примут сразу. | 9 290 |
| 15 |  🇷🇺 Долг пожирает компанию. Магнит $MGNT.
По запросам…
В малом канале выходит большой разбор компании после отчета.
Ну а тут пусть будет краткое и неутешительное саммари:
———
📑 Коротко, что показал отчёт:
—> Операционка выросла. Выручка 1 887 млрд (+12,8%), но рост целиком инфляционный.
—> Операционная прибыль +16% до 84,4 млрд. На операционном уровне «пациент немного окреп».
💸 Прибыль убили проценты.
— Чистый убыток: −9,5 млрд против нуля годом ранее.
И причина не в бизнесе, а в финрасходах, - они взлетели на 45% и съели всю операционную прибыль 🤷♂️
По ОДДС в лоб FCF вышел в плюс +5 млрд, впервые за долгое время. Но это просто особенность учета, - и если вычесть аренду то - невеселые минус 25,5 млрд.
🫰 Долговая нагрузка.
— Без аренды чистый долг 518 млрд, ND/EBITDA 2,9х от него компания и пляшет.
— С арендой полный чистый долг 1 139 млрд против 992 год назад. Подушка кэша рекордная - 404 млрд.
—> Проблема в том операционного потока не хватает, чтобы банально покрыть уплаченные проценты.
———
🧐 Компании жизненно необходимо снижение стоимости долга и его объема.
— Второе в текущей ситуации кое-как возможно например при допэмисии на 300 млрд руб, что стало бы правильным с точки зрения бизнеса, но очень печально для акционеров.
😐 К специфическим рискам можно добавить еще и вероятности атак БПЛА на склады ритейлера, - по сути данный риск рынком еще не закладывается.
———
🫖 Дешево? Многие покупают и усредняют и снова покупают. Но по-моему, увы, идеи в Магните нет даже по текущим.
Нужны кардинальные действия по улучшению баланса.
— Как вариант - допэмиссия, что поможет существенно снизить долговую нагрузку и снять бремя с фин.расходов.
Ждем эффект от прошлогоднего капекса, но пока риски велики.
🗃️ Плюс не стоит забывать что компания достаточно закрытая, и следующий отчет мы увидим вероятно только весной 2027 года…
А до этого времени будем в неведении о положении дел 🤷♂️
———
С Вас лайк, если разбор был интересен 👍 | 9 014 |
| 16 | ☕️ Мыслительный дайджест.
🍿 Подробный взгляд по рынку был тут - ссылка.
🎙️ Идет неделька форумов. Саммит ШОС (31-1 число) + ВЭФ (1-4ое).
—> По «удивительному совпадению» рынок акций по форумы раскрасили в зеленый. В который раз.
— Не жду с форумов никаких громких заявлений.
Даже наоборот - могут и пофиксить в итоге тот же Газпром, от которого так ждут позитива по Силе Сибири-2.
———
🗞️ 3 случайных новости:
▫️ В ночь на 31 августа США при помощи беспилотников ударили по иранским военным объектам на острове Ларак
— Нефть уже отреагировала.
▫️ Ушаков: Владимир Путин и Си Цзиньпин обсудят Силу Сибири-2
▫️ Axios: директор ЦРУ предложил провести трехстороннюю встречу между Трампом, Путиным и Зеленским во время своей тайной поездки в Москву
———
☀️ …лето кончается… грустно?
— Нет 👀
— Да 😐 | 9 136 |
| 17 |  🎥 Свежее видео уже на канале!!
‼️ Чего жду от рынка?
— Потенциал движения и мои ожидания далее.
———
🫖 Смотреть на Ютубе: ссылка
🍿 Смотреть на Рутубе: ссылка
— Обязательно подпишитесь на каналы!:)
Лайки и комменты очень помогут развитию.
———
👉 Уютный в МАХ 👈
⬇️ Тык вниз на кнопку ⬇️
👍👇 ?;) | 9 733 |
| 18 |  +2🗓 Свежая первичка в сложное время:
Таблички с размещениями от друзей из Cbonds.
На неделе собирается интересный набор первичек от A(RU) до ruBB, - рассмотрим 4 выпуска:
———
🟡 АйДи Коллект, 001Р-09:
—> Коллектор из группы IDF.
Фикс, put через 2 года, ориентир доходности до ~22,2%.
Смотрю на его же вторичку и ровно те же ~760 бп спреда на 2 года.
— Новый выпуск по потолку лежит на своей кривой, а после сбора уйдёт под неё вероятно. Премии за первичку нет.
📑 Отчёт за 1п по виду хороший: портфель цессий 25 млрд (+35%), EBITDA 6,9 млрд (+19%), прибыль 2,3 млрд.
Но операционный поток −3,9 млрд, а чистый долг за год +8,2 млрд, - и деньги с него ушли не в бизнес, а на дивиденды и инвестиционную недвижимость на балансе коллектора.
💭 Несмотря на рост показателей долговые метрики подросли ND/EBITDA 3,0х, долг/капитал 3,3х, проценты кроются лишь в 1,9х.
— Подробнее отчетность и рынок коллекторских агенств разберем в малом канале. Любопытная отрасль:)
Если хочется - есть 1Р7/1Р8 на вторичке без риска аллокации.
———
🟠 ХимМед, На СПБ Бирже 001Р-01.
—> Дебют. Дистрибьютор химреактивов.
Фикс, put через 1,5 года, ориентир до ~25%.
🧐 При том же ruBBB-, что у АйДи Коллекта, тут платят на ~320 бп больше.
Вопрос один: за что доплата? Не знаю 😁
👀 У группы МСФО красивая:
EBITDA 1,44 млрд, маржа 15,5%, ни одного клиента ≥10%.
Неплохой выпуск от крепкой компании.
———
🔵 Полипласт, П02-БО-17.
—> Крупнейший производитель химдобавок.
Фикс на 2 года, ориентир до ~19,3%. Рядом флоатер КС+375 (квалам).
A(RU) на бумаге, а вся его кривая стоит ВДВОЕ шире чистой A-медианы.
🧐 Рынок оценивает его как BBB - и вот почему:
— Бизнес сильно растет: выручка 94 млрд +63%, EBITDA 23,6 млрд, но долг/OIBDA ~3,6–3,9х.
Оборота не хватает даже на короткий долг (current 0,8х).
— В 2027 году пик погашений на 30 млрд, которые проблематично заработать. То есть надо рефинансировать.
💭 Спред как у BBB - честно отражает риски.
Флоутер выглядит даже будто интересно с такой премией.
———
🔴 Арлифт Интернешнл, 002Р-01.
—> Настоящее ВДО. Подъёмная техника, объём 300 млн, ruBB+, CALL через 1,5 года, ориентир до ~27,5%.
Только квалам.
😁 Жирный купон, пока не глянешь на его же вторичку:
— АРЛФ1Р01/1Р02 торгуется под ~31% при низком обороте.
То есть новый выпуск предлагают на ~350–400 бп хуже собственной кривой.
👀 EBIT покрывает проценты на 0,96х. Операционной прибыли не хватает даже на купоны.
— Чистая прибыль за 2025 - ноль при кратном росте выручки, капитал всего 13,7% баланса.
💭 Покрытие процентов ниже единицы - это уже не премия за риск, а вопрос чем вообще платить купон.
Риски велики, очевидно не заходить.
———
— Обсудим?
И с Вас лайк, если интересен такой формат облиг.дайджеста свежих размещений 👍 | 10 228 |
| 19 | 💼 Полезная подборка каналов для тех, кто хочет лучше разбираться в финансах и приумножать капитал.
📊Финансовый кружок – канал, на который я подписался из-за его доходности.
Портфель 2016 года: +896% за 10 лет, обогнал Nasdaq, и S&P 500.
Реальные сделки, эфиры, программа на Радио РБК. Подписывайтесь!
🎙️Ирина Ахмадуллина, кандидат экономических наук, инвестор с большим опытом, ведет канал про инвестиции на фондовом рынке и в крипту. 📊Делится аналитикой и мыслями по рынку. Ведущая крупнейшего инвестшоу «Деньги не спят». Проводит интервью с компаниями, которые идут на IPO, и дает незавимую оценку.
Подписывайся!
🦥Sid // Инвестиции — пожалуй, самый яркий и нужный канал про финансы и фондовый рынок. Качественная аналитика приправлена юмором и личными историями от Сида (автора знаменитых "Слёз Пульса"). У него лучшие фирменные прожарки облигаций и акций, присоединяйтесь!
🌐Кстати, экономика - коротко и емко о современной экономике от известно бренда КСТАТИ
💷Cashflow - Ваш денежный поток начнется как только вы будете следовать действиям на этом канале. Тут просто о российских акциях и заработке на них. Подробные разборы, качественная аналитика и реальные сделки именно здесь. Подписывайтесь 👉 https://t.me/+lsm6H6FuuNphODcy
❗️Инвестируй или проиграешь — ну и напоследок самый главный российский ТГ-канал по инвестициям, и самый полезный! Автор с 18-летним опытом расскажет и покажет вам, как зарабатывать на рынке, и какие акции и облигации для этого нужно купить в портфель. Подпишитесь прямо сейчас и используйте этот кризис на рынке в свою пользу! Потом спасибо скажете! Вот ссылка: https://t.me/invest_or_lost
📩 Сотрудничество и реклама — @evvvaafr | 7 601 |
| 20 |  📑 Что по облигам?
Делаю регулярно обзоры свежих размещений, но вот хочется добавить и краткий дайджест событий на долговом рынке.
— Попробуем?
———
👉 На первичке за последнее время:
Лучшие результаты по размещениям:
—> Брусника 002Р-09. Изначально собирали 2 млрд рублей, но объём увеличили до 3 млрд. Выпуск размещён полностью. Купон 21,75%, доходность - 24,05%.
—> FabricaONE AI. Дебютное размещение прошло с существенной переподпиской вместо планируемых 3 млрд компания привлекла 4,7 млрд рублей.
Из них 3,5 млрд пришлось на фиксированный выпуск с купоном 17,25%, ещё 1,2 млрд - на флоатер КС + 375 б.п.
—> Алиум 001Р-02. Объём увеличили с 1 до 1,7 млрд рублей, а купон снизили с ориентира 18,5% до 18%. Доходность - 19,56%. Выпуск размещён полностью.
—> РусГидро БО-002Р-14. Самая крупная книга прошлой недели: объём увеличен с минимальных 30 до 60 млрд рублей, спред снижен с КС + 160 до КС + 135 б.п.
———
📊 Вторичный рынок:
Три имени и три аутсайдера по снижению котировок:
—> Михайловский молочный завод допустил полноценный дефолт по погашению части номинала.
За первое полугодие выручка снизилась на 20,8%, до 218,5 млн рублей, а чистая прибыль сократилась с 21,6 млн до 274 тыс. рублей.
—> Антерра допустила технические дефолты по купонам выпусков БО-02 и БО-03.
Счета компании арестованы в рамках судебного спора. После этого рейтинг эмитента был понижен до уровня C.
—> Ойл Ресурс не исполнил обязательства по купону и амортизации выпуска 001Р-01. Льготный период действует до 4 сентября.
Ну и дальнейшие новости не прибавили позитива, разумеется.
Разбор эмитента с предосторожностью был тут еще 1.5 недели назад: ссылка.
Отмечу еще ЛКХ - успела погасить задолженность в рамках льготного периода и на этот раз избежала полноценного дефолта. Но повторяемость кассовых разрывов остаётся серьёзным предупреждением
———
🤔 Стало чуть больше тревожных звоночкам по разным ВДО. Премия в виде купонной доходности все чаще намекает на риск.
🍂 В этом плане и осень может подкинуть дровишек, - рекордно раздуваемый притоком денег физиков долговой корп.рынок будет периодически чуть трезветь дефолтами.
— Вывод по-прежнему скучный - быть осторожнее 🤷♂️
———
С Вас лайк, если подобные дайджесты полезны.
Буду делать оперативнее 👍 | 9 669 |
