Металл и Минерал

Слабее всех отчитались производители угля, стальной продукции, алмазов. Снижение EBITDA в среднем составило около 40% г/г. На уровне прошлого года в целом оказались результаты производителей цветных металлов и МПГ. Рост прибыли показали производители удобрений, золота. Рост EBITDA составил более 20% г/г.

УГМК покупает ЮГК?🏆 ИЗВЕСТИЯ вчера написали, что возможным покупателем госдоли в ЮГК станет УГМК, принадлежащая семье Искандера Махмудова Ссылка👈🏻 Я не хочу давать оценку плохой/хороший это мажоритарий Достаточно вспомнить их роль в банкротстве/поглощении золотодобытчика PETROPAVLOVSK Интереснее то, сколько УГМК готовы заплатить за долю в ЮГК, а так же за угольные активы Струкова "МелТЭК", небоскреб "Челябинск-Сити" и гольф-клуб По текущим 0.516 руб/акция, капитализация ЮГК составляет 115 млрд и стоимость госпакета 68% около 78 млрд Если верить статье, УГМК готовы заплатить за активы 50 млрд Откуда берётся такой дисконт? Текущая балансовая стоимость ЮГК: 🏆Активы 0.76 руб и 169 млрд 🏆Долг 0.34 руб и 50 млрд 🏆Капитал 0.25 руб и 55 млрд По сути, УГМК готовы заплатить в 1.3 раза ДОРОЖЕ балансовой стоимости 68% доли ЮГК Напомню, что ГАЗПРОМБАНК в конце 2024 забрал у Струкова 22% акций примерно по 0.47 руб при рыночной цене 0.64 руб Разборка отчёта за 1п'25👈🏻 #ЮГК

⚡️ Главные встречи с РОСНЕДРА на МАЙНЕКС РОССИЯ 2025 ⚒️ 📅 8 октября — первый день форума: 🔒 Закрытый Круглый стол с Руководителем Федерального агентства по недропользованию 🕣 8:30 – 10:00 (мск) 👔 Только для владельцев и руководителей компаний-недропользователей. ✉️ Доп. регистрация: forum@minexrussia.ru 💰 Участие бесплатное! 🎤 Открытый Круглый стол (открытый микрофон) с руководством РОСНЕДРА 🕛 12:00 – 13:30 (мск) 👥 Доступен всем делегатам форума. ❓ Возможность задать свои вопросы напрямую! 📍 8–9 октября — на стенде РОСНЕДРА будут проходить консультации. ✨ Не упустите шанс пообщаться с ключевыми представителями отрасли и получить ответы на самые важные вопросы! 📲 Подробности по ссылке Регистрация на форум МАЙНЕКС 2025 https://ru.minexrussia.ru/

❗️#PLZL акционеры ПОЛЮС одобрили дивиденды 1п 2025г 70.85 РУБ/АКЦ отсечка - 13 октября

Почему Дерипаска так переживает за высокую ставку ЦБ в РФ и рост налогового давления на бизнес. Да потому, что помимо все понятных рисков геополитических и кибербеза, нас ожидает замедление мировых экономик (в том числе из-за тормозящего Китая, налогов Трампа, санкций, логистических ограничений), при растущей конкуренции (в том числе в металлах, вы видите это по вводимым экспортным пошлинам в США и Европе) - страны пытаются защитить свои сокращающиеся рынки. Так еще есть риски волатильности цен на металлы и коммодитис, а где-то и их недостаток (как те же редкоземы). Стоит также учитывать галопирующий год от года рост естественных монополий: электричество, газ, бензин, энергоресурсы, ЖКХ также растут год от года выше инфляции и это при усложнении поставок современного оборудования, нехватке персонала. Это же бомба замедленного действия, основные фонды заводов, шахт и комбинатов требуют техники и работников! Пора уже переходит от тактики залатывания дыр, к поступательной стратегии гибкого отраслевого подхода.

США приобрели долю в Lithium Americas ранее Трамп и министр торговли США сообщали, что администрация будет покупать доли в компаниях, если им понадобится помощь (по типу сделки с Intel). Правительство США приобрело 5%-ную долю в канадском производителе лития Lithium Americas, а также 5% в литиевом проекте Thacker Pass Nevada, который компания реализует в партнерстве с General Motors Co. (GM). Cоглашение с властями США позволит ей получить доступ к первой порции финансирования в размере $435 млн из общей суммы кредита в $2,26 млрд, выделенного ей на проект. Как ожидается, Thacker Pass станет основным источником лития для американской промышленности. GM инвестировала в проект $625 млн в прошлом году, получив в нем 38%, и имеет право на приобретение всего лития, который будет добыт в ходе первой фазы реализации Thacker Pass. Месторождение Такер-Пасс, расположенное на севере Невады

📉"Там где есть УГМК, инвестору делать нечего" (частное мнение инвестора Олега). Акции ЮГК после утреннего роста к обеду снижаются на 8,6% до 0,528 руб. Как сообщили «Известиям» несколько источников, претендентом на актив выступает «Атлас Майнинг», связанная с сыном основателя УГМК Искандара Махмудова — Джахангиром Махмудовым.

Ресурсный суверенитет РФ: почему одних запасов, даже если их много, — мало Наличие природных богатств — еще не синоним богатства настоящего. Подлинная ценность рождается не в недрах, а в технологических цехах, исследовательских центрах и головах инженеров. Новый доклад «Ресурсный суверенитет России: реальность и перспективы», подготовленный ЦСП«Платформа» совместно с Евразийским союзом экспертов по недропользованию (ЕСОЭН) по результатам экспертной сессии, — как раз об этом фундаментальном разрыве между сырьевым потенциалом и технологической возможностью его реализовать. Эксперты отмечают, что в стране привыкли к успокаивающим цифрам о неисчерпаемых запасах. Но за ними скрывается менее комфортная реальность. Многие месторождения — это геологическая лотерея, где выигрышный билет не всегда можно обналичить из-за нерентабельности, сложной логистики и технологических барьеров. Генеральный директор ЦСП «Платформа» Алексей Фирсов подтверждает этот тезис: «Существует стереотип, что в России — огромные запасы, поэтому не о чем беспокоиться. Но реальность такова, что многие из них нерентабельны и неконкурентны». Получается парадокс: страна сидит на потенциальном богатстве, но при этом рискует попасть в стратегическую зависимость. В мире ужепридумали для этого термин — «сервитизация»: когда покупатели сырья диктуют поставщикам не только цены, но и внутренние правила игры. Это уже не классическая торговля, а элемент экономического неоколониализма. Еще возникает важный вопрос: а что же с «зеленым»переходом? Он ведь должен все изменить? Взгляды экспертов расходятся в акцентах, рисуя многогранную картину будущего. С одной стороны — финансовая и трудовая логика. Гендиректор УК фонда Digital Evolution Ventures Евгений Кузнецов видит в энергопереходе в первую очередь новую экономическую реальность: «Климатическая повестка уже не играет основную роль — всех больше волнует чистая экономика. Это создание новых отраслей,инвестиционные циклы, новые рабочие места. Солнечная и ветряная энергетика требуют значительно больше людей. Не надо переучиваться на программиста — иди, настраивай ветряк и зарабатывай деньги. Это огромный подарок для рынков труда,которые “сжимаются”». С другой — суровая ресурсная арифметика и предупреждениео зависимости. Гендиректор ФБУ«Государственная комиссия по запасам полезных ископаемых» Игорь Шпуров обнажает другую сторону медали, напоминая, что будущее не будет стерильно «зеленым»: «Даже при сценарии Net Zero нефти надо будет добывать столько же, сколько сейчас. А добыча газа должна увеличиться на 30–35%. Но главное — когда мы говорим про возобновляемые источники, они совсем даже невозобновляемые. Для них нужны те же природные ресурсы — кобальт, марганец,никель, запасы которых конечны. Мы рискуем поменять одну зависимость на другую,еще более жесткую». Россия сталкивается с ироничным парадоксом. Страна обладает вторыми в мире запасами редкоземельных металлов (РЗМ), но добывает лишь 2,5 тыс. т в год (против 270 тыс. т в Китае). И при этом импортирует многие виды РЗМ-сырья и готовой продукции. Мы, обладая колоссальными запасами,вынуждены закупать то, что буквально лежит у нас под ногами. Классическая сырьевая ловушка. Почему так вышло? В числе причин — отсутствие перерабатывающих мощностей, низкая рентабельность и ориентация бизнеса на готовые «под ключ» решения вместо развития собственных компетенций. Что делать? Эксперты видят выход не в распылении сил, а в фокусировке на внутренней переработке и технологиях.Ресурсный суверенитет — это не про то, чтобы продавать больше. Это про то,чтобы продавать умнее, а главное — производить для себя. Пора сменить риторику изобилия на прагматичную стратегию, где ценность измеряется не тоннами в земле,а технологиями, превращающими эти тонны в экономику будущего.

С января по сентябрь включительно по железной дороге РЖД было отправлено 830,2 млн тонн грузов, что на 6,7% меньше, чем за тот же период 2024 года. Существенное снижение зафиксировано в следующих сегментах: строительные грузы — минус 13,1%, чёрные металлы — минус 17,1%.

Погрузка на сети ОАО «РЖД» на 6,3% меньше, чем за аналогичный период прошлого года. каменного угля – 247,3 млн тонн (-5,9% к январю – сентябрю 2023 года); кокса – 9 млн тонн (+4,4%); руды железной и марганцевой – 81,3 млн тонн (-3,2%); черных металлов – 46,4 млн тонн (-9%); лома черных металлов – 8,6 млн тонн (-17,2%); цемента – 18,5 млн тонн (-3,7%); строительных грузов – 87,1 млн тонн (-13,9%); руды цветной и серного сырья – 12,5 млн тонн (-8,3%);

3900$ уровень взят. #Золото идет на 4000.

Суровый M&A российский рынок…

21% подписчиков верно ответили. #УГМК поглотит #ЮГК. 65 коп. цена акций, за контрольный пакет в предприятии, добывающий актив на пике своей цены. Скорее всего еще и с дисконтом.

ТОП-10 компаний России сектора ГМК по фундаменталу

Теперь вот и девушек зовут добывать уголь... https://devushkirulyat.tilda.ws/ #ВГК на розовом самосвале:)

Семинар с обсуждением темы «#Уголь на рельсах» 30 сентября. Презентации докладчиков. Есть ли будущее у угля?

Производство стали в мире продолжает сокращаться. Это хорошо? Начиная с 2019 г. мировое производство стали находится в диапазоне 1 880—1 899 млн т, если исключить период повышенного спроса на стальную продукцию в 2021 г., вызванного периодом локдауна 2020 г. В 2024 г. выплавка стали снизилась на 0,9% г/г, до 1 883 млн т. В 2025 г. сокращение производства нарастает – за 8 мес. 2025 г. на -1,7% г/г. При этом из 10 крупнейших стран рост выплавки демонстрируют только Индия и Иран (см. нижний график), а по итогам 2024 г. производство увеличили Индия, Бразилия, Турция и ФРГ. Основной вклад в мировое производство вносит Китай, который выплавляет 53% всей стали (см. верхний график). С учетом масштабов китайской металлургии снижение производства в Поднебесной на 2,5% г/г за 8 мес. 2025 г. (-1,4% г/г в 2024 г.) оказало ключевое влияние на спад мирового рынка стали. В условиях профицита предложения и сокращения спроса на сталь основным конкурентным преимуществом выступает низкий уровень себестоимости производства. Российские компании этим преимуществом обладают, что, вместе с прогнозируемым в октябре-декабре дальнейшим ослаблением национальной валюты до 84-90 руб./долл., может привести к росту рентабельности экспортных поставок.