Вениамин Степаненко | Инвестиции

Пока ставка высокая, рынок часто недооценивает сильные компании. А это прямой путь к доходности 📈 Основная логика проста:

чем сильнее мультипликаторы компании отклонились вниз от исторических или отраслевых значений, тем выше потенциал переоценки. Как только начнётся цикл снижения ставок, эти бумаги могут заметно прибавить.

Главная идея здесь — войти в позицию до того, как рынок начнёт массово переоценивать эти компании. Второе полугодие для этого может быть особенно благоприятным 🗓️ Мы в клубе «Капиталист» разбираем такие истории целиком: точки входа, риски и стратегию выхода. Клуб | Мой YouTube | ВК

✅ Как часто вы проверяете портфель? Каждый час или раз в месяц? Заметил, что чем чаще человек смотрит на графики, тем тревожнее становится его портфель. Исследования это подтверждают: частая проверка приводит к стрессу, бессоннице и синдрому выгорания. А ещё ухудшает результаты — инвесторы, которые постоянно мониторят позиции, в среднем зарабатывают меньше.

Парадокс: когда вы проверяете реже, ваши решения становятся осознаннее, а паника отступает. Но как не пропустить важное?

У всех брокеров есть функция ценовых уведомлений. Выставляете один раз — и система сама пришлёт push, когда бумага достигнет нужной цены. Не нужно сидеть в приложении часами. Больше советов по настройке скоро будет приложений в канале клуба Клуб | Мой YouTube | ВК

Эти слова из книги «Самый богатый человек в Вавилоне» написаны почти 100 лет назад. А звучат так, будто их написали вчера. Люди часто думают, что богатство начинается с крупной суммы. С выигрыша, наследства, удачной сделки. На деле всё иначе. Оно начинается с одной отложенной монеты. Неважно, 100 рублей это или 1000. Важен сам акт: «эти деньги не трогаю, они работают на моё будущее». Без этого семени не вырастет дерево. Без первой монеты не будет ни второй, ни сотой тысячи.

Ипотека и инвестиции: двойная выгода или двойной риск? Сейчас у многих возникает идея: взять ипотеку на 10-20 лет, а свободные деньги не гасить досрочно, а отправить на фондовый рынок. Считаем: Ставка по рыночной ипотеке сейчас ~16–20% годовых. Это ваши гарантированные расходы. Доходность долгосрочных ОФЗ — около 14% годовых. Разница в 2–4% остаётся вашим минусом. Чтобы её перекрыть, нужны акции с потенциальной доходностью выше 20% годовых. Для тех, у кого льготная ипотека под 6%, ситуация зеркальная: вы платите банку 6% годовых, а ОФЗ приносят ~14,7%. Разница в 8% годовых работает уже на вас. В таком случае инвестировать выгоднее, чем досрочно гасить кредит. Когда такое сочетание имеет смысл? 1. Ставка по ипотеке ниже доходности ОФЗ. Как при льготных программах. Здесь вы действительно зарабатываете на разнице. 2. Длинный горизонт. Инвестиции требуют времени. Доходность в 15–20% годовых работает в долгую, а на коротких отрезках рынок может уходить в минус. 3. Вы готовы к риску. Облигации — это не депозит. А акции — тем более. Клуб | Мой YouTube | Инста | ВК

Инфляция всё ещё выше цели, а значит, возможны любые сценарии. Рассказываю, как готовить портфель к разным поворотам 👇 1. Ставка падает дальше. Тогда выигрывают длинные облигации с фиксированным купоном. Их цена растёт, а вы фиксируете высокую доходность на годы вперёд. 2. ЦБ берёт паузу. Рынок замирает в боковике. Здесь важнее стабильный купон, а не скачки цены. 3. Ставка снова растёт. Длинные фиксированные облигации могут просесть в цене. Устойчивее выглядят инструменты с плавающим купоном или коротким сроком. Что делать сейчас?

Не работать с одним сценарием, а держать портфель сбалансированным: часть в длинных бумагах, часть в коротких и флоатерах.

В клубе «Капиталист» мы как раз разбираем такую стратегию на практике, Создаем конструкцию под любые движения ставки ⚡️ Клуб | Мой YouTube | Инста | ВК

Доходность по облигациям 6️⃣7️⃣🔣 — это реально! На скриншоте показана доходность по облигации, с которой работаем в клубе И вовсе не обязательно, что высокая доходность=риск и недоверие к эмитенту. Такие цифры возникают, когда вы покупаете облигацию со значительным дисконтом (ниже номинала) или до погашения осталось немного времени. С аналитиками перед покупкой проверяем каждую бумагу — эмитента, рейтинг, долги и все отчеты. И если сложатся все факторы — актив окажется в портфеле Клуб | Мой YouTube | ВК

Сегодня на примере акций ВТБ объяснил, почему мы так подробно смотрим на график актива и что он в себе отражает 📈 Эта стратегия проверена в клубе. Мы ежемесячно получаем прибыль не только от выплат дивидендов, но и от роста таких бумаг 👇

Почему мы сначала смотрим на график, а потом в новости Геополитика, дивиденды, слухи — это всё важно, но в 100% случаев они лишь подтверждают то, что уже было видно на графике. Тренд всегда появляется в цене раньше, чем в новостях. Пример — акции ВТБ. Мы в клубе давно анализируем этот график. Сформировался треугольник (клин), и наша логика была на долгосрочный рост. А сейчас видим локальное снижение — и оно тоже легко читается по технике. Причина падения простая: компания провела допэмиссию. Это всегда давит на котировки. Но для нас это не сюрприз. Мы видели эту зону на графике заранее и ждём отскока. Клуб | Ютуб | Инста | ВК

Компенсация за советские вклады. Хорошая новость для тех, кто ещё хранит старые сберкнижки 📖 В 1992 году инфляция съела больше 2500%. Деньги, которые люди копили годами, обесценились практически в ноль. Государство частично компенсирует потери, но сумма символическая. Как считают компенсацию: Берут остаток вклада на 20 июня 1991 года. Умножают на коэффициент: *3 — если родились до 1945 года *2 — если родились в 1946–1991 годах Дальше применяют понижающий коэффициент — зависит от того, когда закрыли вклад. Пример. Вклад 1000 ₽, человек 1960 г. р., закрыл в 1994‑м: 1000 × 2 × 0,8 = 2000 ₽. А можно вернуть сам вклад? Можно. Но после деноминации 1998 года 1000 старых рублей превратились в 1 новый. То есть 5000 советских рублей — это 5 современных. Клуб | Мой YouTube | ВК

ВТБ: причины падения и перспективы роста Продолжаем следить за акциями компании 26 мая вышли две новости. Хорошая: дивиденды 9,71 ₽, 12% доходности. Плохая: допэмиссия на 49% для покупки доли в финтехе Wildberries.

Итог: акции рухнули с 89 ₽ до 79 ₽ за сессию, на следующий день упали ещё.

Среди инвесторов сейчас два мнения. Одни считают, что размытие перевешивает дивидендную доходность, и выходят из позиции. Другие (и я в их числе) видят долгосрочный потенциал — доступ к 80 млн клиентов и ожидаемая доходность. График акций ВТБ за последние три года показывает восходящую тенденцию с коррекционными движениями. Текущее падение, с этой точки зрения, выглядит как очередная коррекция, а не смена тренда. Клуб | Мой YouTube | Инста | ВК

Компенсация за советские вклады. Хорошая новость для тех, кто ещё хранит старые сберкнижки 📖 В 1992 году инфляция съела больше 2500%. Деньги, которые люди копили годами, обесценились практически в ноль. Государство частично компенсирует потери, но сумма символическая. Как считают компенсацию: Берут остаток вклада на 20 июня 1991 года. Умножают на коэффициент: *3 — если родились до 1945 года *2 — если родились в 1946–1991 годах Дальше применяют понижающий коэффициент — зависит от того, когда закрыли вклад. Пример. Вклад 1000 ₽, человек 1960 г. р., закрыл в 1994‑м: 1000 × 2 × 0,8 = 2000 ₽. А можно вернуть сам вклад? Можно. Но после деноминации 1998 года 1000 старых рублей превратились в 1 новый. То есть 5000 советских рублей — это 5 современных. Клуб | Мой YouTube | ВК

ИнтерРАО, ТНС энерго Ростов-на-Дону АП и СОЛЛЕРС утвердили дивиденды ✅ #Дивиденды #Акции #ФондовыйРынок

Хотите понять, как мыслят великие инвесторы? Рекомендую три книги, которые перечитываю время от времени. 1️⃣ «Баффетт. Биография» Элис Шрёдер. Эта книга не про сделки, а про характер, привычки и то, как человек становится великим. 2️⃣ «Сорос о Соросе» — автобиография человека, который рушил банки и философствовал о деньгах. Даёт понимание, как риск и рефлексия работают на практике. 3️⃣ «Воспоминания биржевого спекулянта» Эдвина Лефевра — хоть и художественная, но в ней вся психология трейдинга: взлёты, падения, цена ошибки. Читайте, вдохновляйтесь, а потом применяйте на практике) Клуб | Мой YouTube | ВК

Листал отчёт VK и подумал: «Насколько устойчив их рост?»

Выручка прибавила 6% — до 37,6 млрд руб. EBITDA выросла на 27% (до 6,4 млрд руб.), рентабельность достигла 17%. Долг сократился на 20 млрд руб. VK Tech также показывает рост (+59% выручки).

На первый взгляд, компания показывает рост. Но VK продолжает активно инвестировать в капитальные затраты — это будет давить на свободный денежный поток. ⬇️ Именно из-за этого аналитики Т-инвестиций снизили целевую цену до 280 р. за акцию. Наблюдаю, сможет ли сохраниться рост в период нестабильной макроэкономики… Клуб | Мой YouTube | обучение | ВК

Подборка 13 компаний, которые заплатят более 5% дивидендами в июне 2026 года 1. ИнтерРАО - 10,1% - Купить до 08.06 2. ТНС энерго Ростов-на-Дону АП - 9.4% - Купить до 09.06 3. СОЛЛЕРС - 5.7% - Купить до 10.06 4. ТНС энерго Марий Эл АП - 10.9% - Купить до 17.06 5. ТНС энерго Воронеж АП - 11.7% - Купить до 17.06 6. Циан - 8.3% - Купить до 19.06 7. Красноярскэнергосбыт АП - 9.5% - Купить до 19.06 8. ВсеИнструменты - 5.6% - Купить до 19.06 9. ТНС энерго Ярославль АП - 8.9% - Купить до 24.06 10. РЭСК - 11% - Купить до 24.06 11. ДЭК - 6.1% - Купить до 24.06 12. Россети Центра и Приволжья - 12.3% - Купить до 24.06 13. Лента - 15% - Купить до 29.06

P.S. Дивиденды еще не утверждены и находятся на этапе "рекомендованно"

#ФондовыйРынок #Дивиденды #Акции Клуб | Мой YouTube | ВК

А время ведь показало… Продолжаем следить за #BTC и видим, что сценарий начинает отрабатывать… Клуб | Мой YouTube | Инста | ВК

Старт в инвестициях: 7 шагов до готового портфеля 📊 На самом деле для старта в инвестициях список действий единый, одинаково важный для всех, кто хочет иметь портфель, который принесет результат 1. Определите цель и горизонт. Зачем вам инвестиции: новая машина через 3 года, квартира через 7, пассивный доход на пенсию? От этого зависит риск, состав портфеля и то, через какой период и в каком количестве нужно покупать/ продавать активы 2. Соберите стратегию. Консервативная (больше облигаций), умеренная (50/50) или агрессивная (больше акций)? 3. Разберитесь с финансовым положением и уберите долги. Без этого проценты по кредитам поглотят доходность. 4. Сформируйте подушку безопасности. 3–6 месячных расходов на вкладе или в фонде денежного рынка. Это не инвестиция, это страховка. 5. Выберите брокера и соберите портфель. Откройте ИИС или брокерский счёт с лицензией ЦБ. Соберите портфель (пример для умеренной стратегии):

· 50% — ОФЗ с фиксированным купоном (доходность ~14,5%) · 30% — дивидендные акции (Сбер, Лукойл, Мосбиржа) · 20% — фонды на индекс или технологические компании

6. Начните с любой суммы. Регулярно пополняйте — хоть 1000 ₽ в месяц через усреднение (DCA). Без этих шагов любые пополнения бессмысленны 😬 Клуб | Мой YouTube | Инста | ВК

Почему падает евро и что будет дальше? 🇪🇺📉 Евро обвалился до ~ ₽82 — это минимум с начала марта 2026. В чём причины? 1️⃣ Закрыт Ормузский пролив. Конфликт США и Ирана привёл к остановке поставок нефти через этот канал — через него идёт пятая часть мировой нефти. Поэтому нефть закрепилась выше $100, и это напрямую бьёт по Европе — крупнейшему импортёру энергоносителей. 2️⃣ Экономика еврозоны на самом деле стоит на месте. Прогноз роста ВВП на 2026 год снизили до 0,8%, а инфляция ускорилась до 3%. Это стагфляция — слабый рост при высоких ценах. Что дальше? Если конфликт не утихнет, евро может упасть еще сильнее. Если ситуация нормализуется — у евро есть шанс на разворот. Следите за курсом евро? Клуб | Мой YouTube | Инста | ВК

В клубе сейчас работаем — проводим ребалансировку. Почему это важно для всех, кто следит за моими постами? Я не верю в стратегию «купил и забыл» в классическом её виде. Рынок изменился. Старые методы просто не сработают. Потому в клубе «Капиталист» мы пересобрали подходы:

1. Зафиксировали прибыль по бумагам, которые достигли наших целей по цене. 2. Увеличили долю активов, чувствительных к снижению ключевой ставки. 3. Добавили в портфели бумаги с понятными и стабильными дивидендами на этот год.

Все сделки и их обоснование — в закрытом канале. Хотите понимать, почему и когда я покупаю или продаю? Подписывайтесь на личный канал и вступайте в клуб. Клуб | Мой YouTube | Инста | ВК

До 1,3 млн рублей от государства. Как легально забрать свои деньги Увидел, что тема для многих актуальна, рассказываю ☝🏻 Государство готово вернуть часть ваших налогов, если вы купили квартиру, платили ипотеку, лечились, учились, занимались спортом или инвестировали. Имущественный вычет — за покупку жилья и ипотеку. Лимит по расходам: 2 млн ₽ на жильё и 3 млн ₽ на проценты. При ставке НДФЛ 13% вернёте 260 тыс. и 390 тыс. ₽. При повышенных ставках (до 22%) — ещё больше. Если квартиру купили супруги, вычет может получить каждый. Социальный вычет — за лечение, обучение, спорт, лекарства и страхование. Общий лимит в год — 150 тыс. ₽. Возврат — до 19 500 ₽. Для дорогостоящего лечения лимита нет, вернёте полную сумму. Инвестиционный вычет по ИИС — до 88 тыс. ₽ в год. Возврат — 13–22% от внесённой суммы, но не более 400 тыс. ₽ взносов. Теперь о главном: как забрать деньги. Есть два пути — через налоговую по итогам года или у работодателя в текущем году. Есть упрощенный вариант — через личный кабинет в ФНС

Кстати, проверьте приложение вашего банка на наличие раздела «Налоговый вычет». Например, в Т-банке уже рассчитано, сколько вы можете получить, и что для этого надо сделать

Не ждите, пока лимиты пересмотрят или правила поменяют. Соберите чеки, проверьте уведомление на сайте nalog.gov.ru и оформите вычет Клуб | Мой YouTube | Инста | ВК