Finrange.com | Дмитрий Баженов

Один элитный трейдер, как-то сказал: «Когда вы в просадке, сомневаетесь, действительно ли вы достаточно хороши, или бесконечно прокручиваете ошибки в голове, так легко позволить одному неудачному периоду убедить вас, что он определяет, кто вы есть.»

Чтобы расти как трейдер, вы должны постоянно обучаться и адаптироваться. Поэтому учёба должна стать для вас тем же, чем тренировка является для спортсмена. Вы торгуете всего несколько часов в день, а то и меньше, но тренировки должны быть постоянными. 💿 Канал в VK. #Trader #Club ➖➖➖➖➖➖➖➖➖➖➖ 👔 Обо мне ➕💻 Сервис ➕👥 Finrange Club

🧐Сетап А+ в акциях Сургутнефтегаза: разбор ошибок и формирование торговых правил Вчера утром увидел свой сетап А+ в акциях #SGNSP. Акции Сургутнефтегаза в понедельник выглядели сильнее рынка: был хороший импульс после пробоя 37 руб. и обновления максимумов прошлой недели. После обеда цена ушла в проторговку. Во вторник утром заметил покупки в «префах» – цена находилась выше 10EMA, поэтому открыл лонг на выходе из 18-часовой проторговки. Так как это сетап категории A+, первую часть позиции планировал зафиксировать в районе 1,5–2R, ведь на день было запланировано много геополитических событий, создающих волатильность. Уже в 9:50, перед открытием основных торгов, меня выбило по стопу во время общерыночного пролива. Однако я перезашел, так как акции вернулись выше уровня проторговки и цена все еще удерживалась над 10EMA. Кроме того, поддержку инструменту оказывало ослабление рубля. В итоге рынок ушел еще ниже, снова высадив меня из позиции. Индекс своей хаотичной пилой буквально сносил стопы во всех бумагах. Каждое локальное падение индекса дергало алгоритмы и вызывало краткосрочные проливы в Сургуте, которые и забирали мои стопы. Запомните, если акция выглядит сильнее рынка, растет на падающем индексе или стоит в боковике, она все равно физически связана с ним общей ликвидностью. Тем не менее «префы» Сургута за счет фактора слабеющего рубля удерживали свою проторговку. После обеда я уже не стал перезаходить, согласно моему риск-менеджменту, после 5-и подряд убыточных сделок торговля прекращается до конца недели. Кроме того, два стопа подряд полностью исчерпали мой психологический капитал. Из-за страха потери я просто не смог полноценно принять риск до входа в позицию. Решение не заходить в третью сделку было продиктовано не только страхом, но и конфликтом двух правил внутри торговой системы. С одной стороны, сетап оставался рабочим (А+), с другой – надо мной висел дамоклов меч правила «5 стопов подряд = бан на неделю». В итоге я пропустил тот самый трейд, который позволил бы мне полностью отбить накопленный убыток в размере 93,25 тыс. руб. и получить сверхприбыль в размере 76,94 тыс. руб. в спекулятивном портфеле. Чтобы не допускать подобных ситуаций, нужно прописать правило фиксированных попыток: «Если контекст старшего таймфрейма не изменился, а структура против меня не сломана, я имею право ровно на 3 попытки входа в один и тот же сетап». При этом важно понимать, чтобы это имело математический смысл, необходимо высиживать движение минимум 1 к 2, дабы окупить первые два стопа, а лучше брать с небольшим запасом для покрытия брокерской комиссии. В голову пришло еще одно решение – выставить лимитный ордер на вход и просто закрыть терминал. Да, остается риск поймать ложный пробой, но зато рынок все решит за меня. Соответственно, префронтальная кора не должна испытывать стресс в момент клика мышкой. Что еще хочу добавить? Посмотрите на график отстраненно. Первые два стопа не были ошибкой. Рынок вчера стоял в боковике и весь день вытряхивал игроков в обе стороны. Получение стопа в сильной бумаге из-за хаотичного движения индекса – это не ошибка сетапа, а общая рыночная турбулентность. Каждый раз, когда вы ловите стоп-лосс в сетапе А+, повторяйте себе: «Это не я ошибся. Это рынок распределяет вероятности. Сетап все еще в силе, контекст не сломан. Мое математическое преимущество реализуется только на дистанции всех попыток». Не зайти в 3-й раз после 2-х стопов в системном сетапе A+ – это самый грех в трейдинге. Вы уже оплатили издержки бизнеса двумя стопами, но в последний момент отказались забирать выручку за счёт прибыльной третьей попытки. В связи с этим я планирую модернизировать правила, защищающие от тильта. Подробнее о них читайте в продолжении статьи (текст в ТГ уже не влезает).

🔪Как вам качели на рынке? Один день из жизни внутридневного российского трейдера. Жесточайшая пила на рынке. 💿 Канал в VK. #Trader ➖➖➖➖➖➖➖➖➖➖➖ 👔 Обо мне ➕💻 Сервис ➕👥 Finrange Club

Почему пробои работали, работают и будут работать? – потому что они отражают смена баланса спроса и предложения. Процент успешных сделок может быть низкий, но когда пробой истинный, он окупает все ваши усилия и убытки. НО для этого нужны благоприятные условия. 💿 Канал в VK. #Trader ➖➖➖➖➖➖➖➖➖➖➖ 👔 Обо мне ➕💻 Сервис ➕👥 Finrange Club

Главное на рынке – это познать себя и найти свой стиль. Сначала овладейте собой, а потом уже рынками. Ничто не сравнится с ценностью поиска собственного стиля торговли, соответствующего вашей личности и временным рамкам. 💿 Канал в VK. #Trader ➖➖➖➖➖➖➖➖➖➖➖ 👔 Обо мне ➕💻 Сервис ➕👥 Finrange Club

👩‍🎓Работа над ошибками: как стоило торговать этот безумный рост рынка? Где были деньги? На прошлой неделе после обновления многолетних минимумов, индекс МосБиржи вырос более чем на 15%. Таким образом, перервав 19-недельное падение подряд. Когда я пропускаю такие сильные движения на рынке, я начинаю на выходных разбирать ситуации и думать, как можно было заработать. Посмотрим на рынок задним числом и попробуем оценить ситуацию объективно. Понедельник лучше было пропустить. Утром индекс еще пробивал 1900 пунктов, а вечером – уже был 2000 пунктов. Здесь могли заработать только те, кто покупал на всем падении от 2500 до 2000 пунктов, заходя на каждом круглом уровне, и те, кто покупал в ожидании закрытия дивидендных гэпов в нисходящем тренде. В этих предположениях я оказался неправ, но по-прежнему считаю, если бы брокеры не учитывали поступления дивидендных выплат во избежание принудительного закрытия маржинальных позиций, мы могли уйти ниже. Тем не менее произошла череда событий, которая запустила шортсквиз и покупки в акциях. В основном, конечно, это эскалация на Ближнем Востоке, которая вернула цены на нефть к $100 за баррель. Если посмотреть на график нефти, то вернулась корреляция нашего рынка с ней. Где можно было очевидно заработать? Учитывая рост рынка и цен на нефть – в акциях Роснефти и НОВАТЭКа. Там были драйверы и точки входа с нормальным соотношением риска к прибыли. Закрыться можно было в четверг перед заседанием ЦБ. Также, можно было покупать акции компаний, которые способны показывать рост финпоказателей, таких как Т-Банк и Яндекс. В остальных акциях это была покупка на шортсквизах внутри дня при обновлении максимумов или пробое уровней. У меня рука не поднимается в текущих условиях покупать Мечел с долговой нагрузкой к EBITDA больше 30х, но как раз такие бумаги, в моменте выросли более чем на 25%. Но это не мой стиль, когда общий тренд по-прежнему нисходящий, а среднесрочный перешел к восходящему только в среду, когда индекс МосБиржи пробил нисходящий тренд на подтверждении встречи Лаврова и Рубио. Более того, мы всё ещё можем вернуться обратно вниз, но впереди поступления дивидендов от ВТБ, Сбера и других. Несмотря на позитивную реакцию ЦБ, рост цен на нефть до $100, продолжающееся ослабление рубля и приостановку аукционов ОФЗ, индекс МосБиржи по-прежнему находится под 50- и 200-дневными скользящими, что соответствует нисходящему тренду. Хочется напомнить про характер движения индекса МосБиржи в 2008 г., когда рост на 40% мог произойти за 1–2 дня, а потом рынок уходил ниже. Наверное, поэтому я упустил движение индекса на этой неделе, сначала я торговал своё мнение, но по тренду, а потом отошёл в сторону, сдерживая себя от ФОМО-сделок. В целом, как уже писал ранее, V-образное восстановление и выносы на медвежьем рынке на 10–20% тяжело торговать. 💿 Канал в VK. #Мысли ➖➖➖➖➖➖➖➖➖➖➖ 👔 Обо мне ➕💻 Сервис ➕👥 Finrange Club

💼Итоги недели: -1% против +12,43% по индексу МосБиржи. Почему я отстал от индекса? На этой неделе было 6 сделок, 3 из которых закрылись по стопам. В начале недели я работал от шорта в акциях Аэрофлота, так как они выглядели слабее рынка. Цены на нефть росли, топливный кризис сохраняется, что в свою очередь негативно скажется на операционных расходах компании. Как только индекс МосБиржи показал ложный пробой 2000 пунктов, я открыл шорт. Индекс трижды пытался пойти ниже, но на вечерней сессии начался вынос вверх. Ранее я писал, что падение котировок после отсечек может спровоцировать маржин-коллы, так как портфели многих инвесторов перегружены маржинальными позициями из-за усреднений. Этого не произошло, потому что брокеры начали учитывать будущие поступления дивидендных выплат. Такой шаг позволил избежать принудительного закрытия позиций клиентов при прохождении дивидендных отсечек в отдельных бумагах. Ранее подобной практики на рынке не было. Во вторник по большинству акций сформировались ретесты. Как только я увидел слабость и откат индекса от 2100 пунктов, то попробовал отработать ретесты и разворот в бумагах. В моменте по АЛРОСА и Северстали профит почти доходил до соотношения 1R, но рынок оказался сильнее. Хорошо, что вовремя зафиксировал небольшой плюс и вышел. Далее, как вы помните в начале недели были сильные шортсквизы. Убытка по X5 могло не быть, я шортил прямо в айсберг по 1900 руб., хотя изначально хотел заходить лимиткой по 1899 руб. Вот вам урок, соблюдайте свои правила и не бейте в айсберг, когда на рынке нет явного движения. Обычно они пробиваются, и цена быстро летит вниз, только когда сыплется весь рынок или выходят важные корпоративные новости. Последние несколько дней я наблюдал со стороны за V-образным ростом, но затем увидел долгожданный пробой уровня 1000 руб. в акциях НОВАТЭКа. Вслед за ускорением цен на нефть выше $100 за баррель пошел весь сектор, и котировки компании пробили сопротивление. Однако на следующее утро рынок просел перед заседанием ЦБ, и я получил стоп. В пятницу рынок положительно отреагировал на снижение ключевой ставки ЦБ на 0,25% до 14% при консенсус-прогнозе ее сохранения. Комментарии на пресс-конференции регулятора оказались нейтральными – рынку это понравилось, и он перешел к росту. Поэтому я перезашел в лонг НОВАТЭКа после очередного пробоя 1000 руб. В результате спекулятивный портфель за неделю просел на 1% или -97 720 руб. – до 9 457 627,28 руб. Индекс МосБиржи за это же время вырос на -12,87%. Доходность с начала года составляет +22,82% против -21,73% по индексу МосБиржи. Таким образом, я всё ещё обгоняю бенчмарк более чем на 44,55%. В следующем обзоре поделюсь мыслями, как можно было заработать на этом вертикальном росте. Если вы хотите торговать системно и снизить брокерские комиссии навсегда – присоединяйтесь к закрытому инвестиционному клубу Finrange. 💿 Канал в VK. #Портфель #Club ➖➖➖➖➖➖➖➖➖➖➖ 👔 Обо мне ➕💻 Сервис ➕👥 Finrange Club

🚀Рыночный сентимент изменился? Индекс +15% за неделю Рынок положительно отреагировал на снижение ключевой ставки ЦБ на 0,25% до 14% при консенсус-прогнозе за её сохранение. Прогнозы ЦБ были повышены, хотя изначально ожидали цифры повыше. Комментарии ЦБ на пресс-конференции оказались нейтральными – рынку это понравилось, и он перешёл к росту. Ускорение началось на новостях о предстоящей встрече Трампа и Зеленского 28 июля. Когда рыночный сентимент становится позитивным, инвесторы начинают закладывать в цены только позитив. Цепочка последних новостей теперь воспринимается как дипломатические сигналы: контакты Лаврова и Рубио, заявления Зеленского о готовности к трёхсторонним переговорам, возможный приезд американской делегации в Россию и так далее. Всё это происходит на фоне санкций ЕС, про которые уже успели забыть, и возможных санкций от США, которые рынок пока просто игнорирует, хотя их могут ввести уже на следующей неделе. Таким образом, шортсквизы, рост цен на нефть до $100 за баррель и снижение ставки ЦБ в сочетании с новостным фоном по Украине запускают страх упущенной выгоды, и рынок ускоряется. С начала недели индекс МосБиржи прибавил уже более 15%. Ещё немного, и мы будем тестировать отметку в 2200 пунктов. Кто бы мог подумать? Наверное, только те, кто покупал на всём промежутке от 2500 до 2000 пунктов, заходя на каждом круглом уровне) 💿 Канал в VK. #Мысли ➖➖➖➖➖➖➖➖➖➖➖ 👔 Обо мне ➕💻 Сервис ➕👥 Finrange Club

Переживать неизбежные спады, пытаясь при этом придерживаться своих простых правил – это дискомфорт. Это и есть рольный трейдинг) 💿 Канал в VK. #Trader ➖➖➖➖➖➖➖➖➖➖➖ 👔 Обо мне ➕💻 Сервис ➕👥 Finrange Club

💪Торговать свое мнение – это путь к убыткам В трейдинге самое опасное – торговать своё мнение. Рынок может долгое время оставаться иррациональным. Более того, вы никогда не будете обладать всей информацией, которую уже отражают цены. Последние несколько дней я наблюдал за рынком со стороны, но сегодня увидел пробой уровня 1000 руб. в акциях #NVTK, которого долго ждал. Акции НОВАТЭКа еще в начале недели пробили нисходящий тренд на фоне роста цен на нефть и газ, а также общего отскока рынка. После этого они подошли к уровню сопротивления 1000 руб. и сформировали поджатие под ним – это хороший сигнал на пробой. Следом за ускорением цен на нефть выше $100 за баррель пошел весь сектор, и котировки #NVTK пробили уровень сопротивления. Я дождался закрытия часовой свечи, чтобы не попасть на ложный пробой, и открыл лонг с целевым ориентиром 1080 руб. – это ближайший максимум. Однако я готов буду закрыть позицию завтра за несколько часов до заседания ЦБ. Да, нефть может откатить. Крупные игроки могут начать фиксировать прибыль перед ЦБ раньше меня и утащить котировки ниже 1000 руб., где у всех сработают стопы. Или Трамп что-то скажет, и нефть сходит со $100 до $90 за баррель. Я не могу знать этого наверняка. Но я вижу свой сетап А+ и захожу в сделку, принимая риск в размере 0,5% от портфеля. Это одновременно так просто и так сложно. В этом и заключается парадокс трейдинга. Иногда нужно просто брать и делать! Если вы хотите торговать системно и снизить брокерские комиссии навсегда – присоединяйтесь к закрытому инвестиционному клубу Finrange.

🤔Было ли у вас такое за последние несколько лет? «Во-первых, наступит день после ужасно жестокой и мучительной череды убыточных сделок, когда вы зададитесь вопросом, сможете ли вы когда-нибудь снова совершить прибыльную сделку. А во-вторых, наступит момент, когда вы начнете спрашивать себя, зачем вы зарабатываете деньги и действительно ли это устойчиво». Это слова Пола Тюдора Джонса. Думаю, кто живёт с рынка, поймут. ➖➖➖➖➖➖➖➖➖➖➖ 👔 Обо мне ➕💻 Сервис ➕👥 Finrange Club

Успех в трейдинге на 100% зависит от самого трейдера, его мышления, убеждений и личной ответственности. Нельзя обвинять рынок – нужно управлять своими реакциями, развивать осознанность, избавляться от внутренних барьеров и относиться к торговле как к серьезному бизнесу. 💿 Канал в VK. #Trader ➖➖➖➖➖➖➖➖➖➖➖ 👔 Обо мне ➕💻 Сервис ➕👥 Finrange Club

😱Рынок +10% за сутки. Анализ рынка МосБиржи: V-образный разворот или панический откуп? Российский рынок акций сделал мощный рывок. Индекс МосБиржи за сутки отскочил от 1900 пунктов до 2100 пунктов, показав сильный рост на 10%. Хочу порассуждать на тему, разворот это или технический отскок в рамках медвежьего тренда. За последние несколько дней объём торгов существенно увеличился, что затрудняет анализ. С одной стороны, рост на объёмах – это хорошо. С другой стороны, большая часть этого объёма сформирована за счёт шортсквиза – проще говоря, за счёт принудительного закрытия коротких позиций, срабатывания стопов и панического откупа со стороны медведей. Ну и конечно спекулянты, которые покупали этот рост. Какой признак истинного разворота? Это поступательный рост со стабильно высокими объёмами торгов и обновлением локальных максимумов. Если посмотреть на объёмы и график 2022 года, то дно сформировалось после мобилизации и дивидендного гэпа в Газпроме. V-образный разворот – это почти всегда следствие сильного фундаментального события. В прошлый раз в момент дивидендного гэпа Газпрома из рынка вытряхнули последних сомневающихся лонгустов. А после завершилась мобилизация, спал шок, и на рынок поступили дивиденды от ФосАгро, НОВАТЭКа, Татнефти, Газпрома, Самолёта и других компаний. В этот раз дивиденды пока не пришли, но вчера рынок не улетел ниже на маржин-коллах. Причина в том, что брокеры впервые применили практику зачёта будущих дивидендов (за 2025 год) в обеспечение (НПР1). Средства доступны только для поддержания маржи, то есть платежи, которые клиенту точно поступят на брокерский счет, может стать способом удержать те маржинальные позиции, которые есть у клиента. При этом в пятницу нас ждёт заседание ЦБ, где регулятор, скорее всего, сохранит ключевую ставку и даст обновлённый прогноз. Наиболее вероятный сценарий с точки зрения психологии, многие не захотят брать на себя крупный риск перед заседанием. Обычно одни участники в такие моменты увеличивают шорты, другие скидывают позиции, которые покупали ловя падающие ножи или закрывают усреднения в ноль и на этом рынок разворачивается и идёт обратно, ну а дальше стопят быков и рынок обновляет минимум. Но если спрос превысит предложение, то на выносе шортистов отскок может ускориться. Что касается моих сделок, то с начала недели у меня пока не идёт торговля. Во-первых, не ожидал такого мощного отскока. Да, писал про возможные шортсквизы и учтённый негатив в цене, но смотрел строго на новостной фон и скользящие средние – цены были под ними. На этом вчера получил первый стоп. Как только сегодня увидел слабость на рынке, попробовал отработать ретесты и разворот в акциях. В моменте по #ALRS и #CHFM уже почти доходили до соотношения 1R, но рынок оказался сильнее. Хорошо, что вовремя зафиксировал небольшой плюс и вышел. Далее, как вы все видели, произошёл шортсквиз. По #X5 этого убытка могло бы и не быть, я шортил прямо в айсберг по 1900 руб., хотя изначально хотел заходить через лимитку по 1899 руб. Вот вам урок, соблюдайте свои правила и не бейте в айсберг, когда рынок находится без явного движения. Обычно они пробиваются, и цена быстро камнем падает вниз, когда весь рынок начинает сыпаться или выходят важные новости по компании. В общем, шортсквиз продолжается. Рост всякого «шлака» на десятки процентов это только подтверждает. Тот же Самолёт сегодня прибавил +16,42% на обороте 10,5 млрд руб. Вряд ли его так активно покупают под высокую ставку) При этом под конец основной сессии пошла фиксация прибыли. Индекс МосБиржи сегодня уже второй раз не смог пробить 2100 пунктов – даже не кольнул и развернулся вниз. Завтрашнее утро покажет, истинный это разворот или финальный вынос шортистов перед пятничным заседанием ЦБ. Сейчас я без спекулятивных позиций. 💿 Канал в VK. #Мысли ➖➖➖➖➖➖➖➖➖➖➖ 👔 Обо мне ➕💻 Сервис ➕👥 Finrange Club

💪Красивое закрытие основной сессии С утра наторговали сегодня 161 млрд руб., за основную 110 млрд руб. Здесь большая часть это стоп и шортсквизы. Кстати, последний раз такой большой объём был вторник 7 июля, когда обновили минимумы, а затем почти также выкупил. В четверг уже обновили минимумы среды, ну а дальше вы всё и так знаете. 💿 Канал в VK. #Мысли ➖➖➖➖➖➖➖➖➖➖➖ 👔 Обо мне ➕💻 Сервис ➕👥 Finrange Club

🤔Индекс МосБиржи снова 2000 пунктов. Что дальше? Кажется, что сегодня рынок показывает действительно силу впервые за долгое время, но вы сильно не очаровывайтесь) Как это выглядит со стороны? –посмотрите на график индекса МосБиржи за последний год. Подобный выносы всегда характерны для медвежьего рынка. Возможен разворот? – теоретически да, если посмотреть на 2022 г., когда была максимальная точка пессимизмам и не видно было просвета. Сейчас схожее ощущение, тем не менее, я по-прежнему не готов ловить дно. Напоминаю список вопросов: 1. Что изменилось, поступила новая информация? – ничего! 2. Цены пробили важные уровни сопротивления? – нет! 3. Цены выше кривых скользящих? – нет! 4. Цены на нефть резко выросли? – нет, но растут последний месяц! 5. Девальвация, рубль сильно ослаб? – в моменте нет, но продолжает слабеть весь месяц! Значит, пока нет смысла прыгать в этот поезд и поддаваться эмоциям. Мы легко можем протестировать уровень поддержки 2000 пунктов снизу и пойти ниже или запилиться на месте до пятницы – там заседание ЦБ, встреча Рубио и Лаврова, санкции ЕС. 💿 Канал в VK. #Мысли ➖➖➖➖➖➖➖➖➖➖➖ 👔 Обо мне ➕💻 Сервис ➕👥 Finrange Club

💼Итоги недели: +1,9% против -10,54% по индексу МосБиржи. Почему исключаю торги по понедельникам? На этой неделе было всего 7 сделок, 5 из которых закрылись в плюс. При этом две сделки – это шорт акций НЛМК, где я добавлялся, открывая новые позиции. Продолжаю всё так же торговать по тренду, работая от шорта. В начале недели меня вынесло по стопам в акциях ММК и Русала. Первая бумага в итоге ушла в боковик, а вот в Русале можно было перезайти в шорт – котировки дошли до целей. Получилось отбить стопы понедельника и заработать, но жалею, что не перезашёл в Русал, когда рынок снова пошёл вниз. Последние несколько недель по понедельникам рынок пытается отскочить, выносит по стопам, а затем разворачивается и обновляет минимумы. Я как-то уже писал, что проанализировал статистику своих сделок за последние несколько лет: мой самый убыточный день – это понедельник.  Поэтому на следующей неделе без сильных катализаторов я не буду открывать сделки как минимум до 14:00–15:00 по московскому времени. С чем это связано? Точно не знаю. Возможно, после выходных инвесторы приходят на рынок с новыми силами и надеждой и пробуют выкупать просадку. Больше всего прибыли принесла продажа акций Норникеля – досидел почти до целей. Я по-прежнему фиксирую позиции частями и переношу стопы в безубыток, потому что никогда не знаешь, какая бумага следующей быстро улетит вниз на маржин-коллах, а какую запилит, как ММК. Поэтому на таком волатильном рынке не вижу смысла тянуть сделки полностью до финального тейка. Тем не менее стараюсь закрывать позиции чуть позже, чтобы повысить соотношение риска к прибыли. Кроме того, я перешёл на динамический риск на сделку, что позволило ускорить рост доходности. Нужно было сделать это раньше. Подробнее об этом писал на днях в статье «Ретроспективный взгляд на риск-менеджмент: стоит ли увеличивать риск?». В результате спекулятивный портфель за неделю прибавил +1,89% или +177 546,45 руб. – до 9 555 347,28 руб. Индекс МосБиржи за это же время упал на -10,54%. С начала месяца доходность составляет почти +8% – последний раз такая динамика была в январе-феврале этого года. При этом риск на сделку сейчас составляет 0,5% вместо прежних 1% в прошлом году. Доходность с начала года достигла +24,09% против -30,25% по индексу МосБиржи. Таким образом, я обгоняю бенчмарк более чем на 54%. Если вы хотите торговать системно и снизить брокерские комиссии навсегда – присоединяйтесь к закрытому инвестиционному клубу Finrange. 💿 Канал в VK. #Портфель #Club ➖➖➖➖➖➖➖➖➖➖➖ 👔 Обо мне ➕💻 Сервис ➕👥 Finrange Club

Если вы фокусировались только на том, куда может пойти акция, вместо того чтобы смотреть, где уже находится цена, то, скорее всего, сейчас сильно в минусе. В этом и разница между покупкой отличной компании и покупкой отличной компании по хорошей цене.

❓Стоит ли покупать акции Сбера под дивиденды? Про ВТБ – молчу Сегодня последний день покупки акций Сбера под дивиденды. В субботу и воскресенье МосБиржа проводит торги в рамках дополнительной сессии выходного дня. Сделки, совершенные в выходные, технически исполняются на следующей неделе. Закрытие реестра из-за выходных будет в понедельник, тогда же нас ждут и дивидендные гэпы. Вчера в клубе у нас возникла дискуссия на тему закрытия дивидендного гэпа. Меня спрашивали, стоит ли держать акции Сбера или покупать их под дивиденды? – скорее нет, и вот почему. Если рассчитывать справедливую стоимость акций Сбера через дивидендную доходность и текущую купонную доходность ОФЗ, то получается около 225 руб. при текущей рыночной цене в 280 руб. Будет ли быстро закрыт дивгэп? Тоже скорее нет. На падающем рынке и на фоне столь высоких доходностей ОФЗ крупные деньги не пойдут в акции без фундаментального сдвига и мощного катализатора. У рынка банально нет свободного притока ликвидности, чтобы выкупить это падение за пару недель, как это бывало на растущем тренде. Если говорить простыми словами, ответьте себе на следующие вопросы: - Какой тренд на рынке? – нисходящий. - Какой тренд в самих акциях? – нисходящий. - Каковы доходности ОФЗ? – выше 16,5%. В связи с этим готовы ли вы ловить дно в акциях, когда можно получить безрисковую доходность в 16,5%? При несопоставимых рисках в акциях и гособлигациях доходность ОФЗ сейчас выглядит привлекательнее. Значит, акции должны упасть сильнее, чтобы компенсировать рыночный риск. Даже условно сильный Сбер должен давать будущую дивдоходность на уровне 17–18% в текущих условиях. Получается уже при прогнозном дивиденде от 40 руб. за 2026 г., чтобы получить дивидендную доходность в 18% при ОФЗ в 16,5%, акции Сбера должны стоит около 222 руб. – это как раз минимум 2024 г. откуда был сильный разворот в акциях после заседания ЦБ.  Ещё немного статистики по закрытию дивидендного гэпа в Сбере: в 2024 г. закрывали 158 дней, в 2014 г. – 355 дней. Подробную информацию по дивидендам вы можете абсолютно бесплатно смотреть в сервисе.  Ну что, вы готовы покупать акции Сбера под дивиденды? Или откупать его в понедельник под закрытие гэпа?

🧐Ретроспективный взгляд на риск-менеджмент: стоит ли увеличивать риск? Сегодня закрыл все спекулятивные шорты. Доходность с начала месяца составила почти +8%. При этом в сентябре 2025 года я снизил риск на сделку с 1% до 0,5%. Оглядываясь назад, понимаю, если бы не это решение, сейчас портфель прибавил бы +50% с начала года. Однако, учитывая 19-недельное падение рынка и высокую волатильность, смог бы я добиться такого же результата? Еще недавно рынок несколько месяцев находился в боковике, и меня в нем сильно пилило. При риске в 1%, объем позиции был бы в 2 раза больше. Соответственно, в боковике при серии убыточных сделок я бы испытывал гораздо большее психологическое давление. А именно это зачастую и заставляет меня еще чаще и раньше времени урезать прибыльные позиции. Чтобы увеличить общую доходность, я решил сохранить базовый риск на уровне 0,5%, но сделать его не фиксированным, а плавающим. Теперь я буду пересчитывать риск на сделку (и, соответственно, объем позиции) исходя из текущего размера портфеля. При таком подходе мне не придется вручную принимать решения о сокращении позиций: мой мани-менеджмент будет автоматически и быстро снижать размер ставки, как только я поймаю серию убытков. С другой стороны, я буду быстрее разгонять депозит, когда сделки начнут попадать в рынок. При динамическом риске в 0,5% от текущего капитала рост портфеля становится экспоненциальным. Подробнее о преимуществе динамического риска я писатл в большой статье. Еще одна идея, если прибыль по портфелю составила +10% за неделю или месяц – формируется запас прочности. Таким образом, на выраженном трендовом рынке можно временно увеличить риск на сделку на 0,25–0,5%. После серии из 2–3 убытков подряд риск нужно сразу возвращать к базовому. При этом важно оценивать не только сам тренд, но и наличие сетапов класса А+. Если все условия сходятся, то можно брать на себя повышенный риск. Но ни в коем случае не увеличивайте риск сразу до 1–2%. Иначе серия из 4–5 стопов подряд (что абсолютно нормально для любого рынка) полностью сожрет всю вашу месячную прибыль. В таком случае к финансовым потерям добавятся серьезные психологические проблемы, ведь выбираться из глубокой просадки сразу после хорошего профита тяжелее всего. Если вы хотите торговать системно и снизить брокерские комиссии навсегда – присоединяйтесь к закрытому инвестиционному клубу Finrange. 💿 Канал в VK. #Trader #Мысли ➖➖➖➖➖➖➖➖➖➖➖ 👔 Обо мне ➕💻 Сервис ➕👥 Finrange Club