آنالیز داده های مالی و اقتصادی
رفتن به کانال در Telegram
2 055
مشترکین
اطلاعاتی وجود ندارد24 ساعت
-17 روز
-930 روز
در حال بارگیری داده...
کانالهای مشابه
ابر برچسبها
اشارات ورودی و خروجی
---
---
---
---
---
---
جذب مشترکین
آوریل '26
آوریل '260
در 0 کانالها
مارس '26
+2
در 0 کانالها
Get PRO
فوریه '26
+19
در 0 کانالها
Get PRO
ژانویه '26
+33
در 0 کانالها
Get PRO
دسامبر '25
+170
در 5 کانالها
Get PRO
نوامبر '25
+84
در 3 کانالها
Get PRO
اکتبر '25
+91
در 2 کانالها
Get PRO
سپتامبر '25
+95
در 1 کانالها
Get PRO
اوت '25
+70
در 1 کانالها
Get PRO
ژوئیه '25
+42
در 1 کانالها
Get PRO
ژوئن '25
+40
در 1 کانالها
Get PRO
مه '25
+47
در 2 کانالها
Get PRO
آوریل '25
+75
در 1 کانالها
Get PRO
مارس '25
+77
در 0 کانالها
Get PRO
فوریه '25
+137
در 0 کانالها
Get PRO
ژانویه '25
+199
در 1 کانالها
Get PRO
دسامبر '24
+106
در 2 کانالها
Get PRO
نوامبر '24
+125
در 3 کانالها
Get PRO
اکتبر '24
+338
در 5 کانالها
Get PRO
سپتامبر '24
+155
در 3 کانالها
Get PRO
اوت '24
+43
در 0 کانالها
Get PRO
ژوئیه '24
+58
در 1 کانالها
Get PRO
ژوئن '24
+28
در 1 کانالها
Get PRO
مه '24
+51
در 2 کانالها
Get PRO
آوریل '24
+99
در 0 کانالها
Get PRO
مارس '24
+58
در 0 کانالها
Get PRO
فوریه '24
+63
در 0 کانالها
Get PRO
ژانویه '24
+97
در 1 کانالها
Get PRO
دسامبر '230
در 1 کانالها
Get PRO
نوامبر '230
در 0 کانالها
Get PRO
اکتبر '230
در 0 کانالها
Get PRO
سپتامبر '230
در 0 کانالها
Get PRO
اوت '230
در 0 کانالها
Get PRO
ژوئیه '230
در 0 کانالها
Get PRO
ژوئن '230
در 0 کانالها
Get PRO
مه '230
در 0 کانالها
Get PRO
آوریل '230
در 0 کانالها
Get PRO
مارس '230
در 0 کانالها
Get PRO
فوریه '230
در 0 کانالها
Get PRO
ژانویه '230
در 0 کانالها
Get PRO
دسامبر '220
در 0 کانالها
Get PRO
نوامبر '220
در 0 کانالها
Get PRO
اکتبر '220
در 0 کانالها
Get PRO
سپتامبر '22
+1
در 0 کانالها
Get PRO
اوت '22
+1
در 0 کانالها
Get PRO
ژوئیه '22
+6
در 0 کانالها
Get PRO
ژوئن '22
+3
در 0 کانالها
Get PRO
مه '22
+2
در 0 کانالها
Get PRO
آوریل '22
+9
در 0 کانالها
Get PRO
مارس '22
+3
در 0 کانالها
Get PRO
فوریه '22
+1
در 0 کانالها
Get PRO
ژانویه '22
+6
در 0 کانالها
Get PRO
دسامبر '210
در 0 کانالها
Get PRO
نوامبر '21
+3
در 0 کانالها
Get PRO
اکتبر '21
+1
در 0 کانالها
Get PRO
سپتامبر '21
+6
در 0 کانالها
Get PRO
اوت '21
+3
در 0 کانالها
Get PRO
ژوئیه '21
+5
در 0 کانالها
Get PRO
ژوئن '21
+4
در 0 کانالها
Get PRO
مه '21
+15
در 0 کانالها
Get PRO
آوریل '21
+4
در 0 کانالها
Get PRO
مارس '21
+10
در 0 کانالها
Get PRO
فوریه '21
+18
در 0 کانالها
Get PRO
ژانویه '21
+22
در 0 کانالها
Get PRO
دسامبر '20
+731
در 0 کانالها
| تاریخ | رشد مشترکین | اشارات | کانالها | |
| 04 آوریل | 0 | |||
| 03 آوریل | 0 | |||
| 02 آوریل | 0 | |||
| 01 آوریل | 0 |
پستهای کانال
Repost from N/a
مقاله دیدگاههایی درباره تداوم امتیاز گزاف ژاپن
🏦از موسسه اقتصاد بین الملل پیترسون
✍نویسنده در این مقاله بر موضوعات مهم زیر تاکید داشته است:
🔹 ژاپن همچنان بازده مازاد مثبت از ترازنامه خارجی خود کسب میکند، بهویژه از کانال درآمد اوراق بدهی، حتی اگر این بازده نسبت به گذشته کاهش یافته باشد.
🔹 ترکیب ترازنامه خارجی ژاپن تغییر کرده و سهم سرمایهگذاری مستقیم و سهام افزایش یافته که بازده مورد انتظار را بالا میبرد اما حساسیت به نوسانات بازار و نرخ ارز را بیشتر میکند.
🔹 کانال دارایی امن و نقدشوندگی برای اوراق دولتی ژاپن وجود دارد، اما در شرایط تنش شدید، از نظر عمق و تابآوری به اندازه قدرت اوراق خزانه آمریکا نیست.
🔹 تداوم امتیاز گزاف ژاپن مشروط به اعتبار نهادی، کنترل تورم، مدیریت بدهی و اجتناب از بیثباتی مالی است و در صورت مدیریت این ریسکها، ین میتواند نقش دارایی امن جایگزین را حفظ یا حتی تقویت کند.
@poolpira
| 2 | معمولاً در گروههای فعالان بازارهای مالی، صرفاً به مزایای تکنرخی شدن ارز و تأثیر مثبت آن بر سود اسمی شرکتها اشاره میشود.با این حال، برای تحلیل دقیقتر و کلاننگر، لازم است به موارد زیر توجه شود:
1- در نظام ارزی شناور، آیا پرداخت یارانه شناور به مصرفکنندگان نیز الزامی خواهد بود؟
2- ارز شناور، نیاز به سرمایه در گردش بنگاهها را افزایش میدهد و در نتیجه، رشد کلهای پولی را به سمت بالا سوق خواهد داد.
3- پایه ریزی سیاست کنترل ترازنامه بانکها که از زمان مدیریت آقای همتی در سال 1399 آغاز شد، در شرایطی که انتظارات تورمی مثبت است، نیاز به سرمایه در گردش بالا میباشد و کسری بودجه نیز قابل توجه است؛ آیا این کنترل به صورت سفت و سخت ادامه خواهد یافت یا پذیرش ثبت نرخ رشد نقدینگی بالای 40 درصد در چند سال متوالی محتملتر است؟
4- برای مهار انتظارات تورمی، رویکرد بانک مرکزی نسبت به نرخ بهره چگونه خواهد بود؟ آیا اقتصاد وارد چرخه باطل رشد تورم، رشد نقدینگی و افزایش نرخ بهره شده است؟
5- در شرایطی که حاکمیت برنامه مشخصی برای رفع تحریمها و ایجاد توسعه اقتصادی ندارد و جریان ورودی ارز خارجی به تدریج کاهش مییابد، جهشهای ارزی متوالی چه خطراتی برای سطح مصرف مردم و فعالیتهای صنعتی به همراه خواهد داشت؟
6- در اقتصادهایی مانند ایران که سطح نابرابری بالایی دارند، جهشهای ارزی متوالی منجر به تشدید خروج سرمایه (نگهداری ارز در داخل کشور یا خروج آن به خارج) میگردد و این امر مصرف و سرمایهگذاری را به شدت کاهش میدهد.
@financial_data7 | 1 152 |
| 3 | بانک مرکزی، گزارش بودجه خانوار سال 1403 را منتشر نموده است که در آن، مقدار مصرف اقلام خوراکی برای خانوارهای شهری ارائه شده است. با توجه به اینکه متوسط تعداد افراد خانوار (بُعد خانوار) در هر سال متفاوت است، برای محاسبه دقیق سرانه مصرف، لازم است مصرف خانوار با ضریب بعد خانوار تعدیل گردد تا سرانه مصرف هر فرد در سطح کشور به دست آید.
- سرانه مصرف برنج هم در دو دهه گذشته به مرور زمان کاهش یافته و به 32 کیلوگرم به ازای هر نفر رسید.
- سرانه مصرف گوشت دام از اواسط دهه 1380 به مورد زمان کاهش یافت و مردم به جای گوشت قرمز، از گوشت پرندگان استفاده کردند.
- سرانه مصرف شیر هم در دو دهه گذشته کاهش قابل توجهای را تجربه کرده اما سرانه مصرف ماست در حد نرمال باقی مانده است.
@financial_data7 | 997 |
| 4 |  اتفاق جالب در بازار مس
اختلاف قیمت مس COMEX و LME به محدوده منفی رسید. به عبارتی قیمت مس در لندن بالاتر تر از قیمت این کالا در آمریکا شده است.
- پایداری این اتفاق میتواند انتقال مس به آمریکا را معکوس کند.
@financial_data7 | 823 |
| 5 | تکمیلی
آنچه مشهود بود، رشد قابل توجه نرخ دلار در چند ماه پایانی سال جاری بوده است.به نظر میرسد که برآیند انتظارات مختلف و ریسکهای موجود، منجر به افزایش بیش از حد نرخ دلار شده است. در شرایط کنونی، نرخ دلار در وضعیت Overshoot (بیشجهش یا بیشازحد بالا رفتن) قرار دارد و از این رو، مدیریت ریسک نوسانات در این مقطع برای فعالین بازارهای مالی از اهمیت بسزایی برخوردار است.
✍ به نظر میرسد در صورت عدم انتشار اخبار سیاسی تأثیرگذار، سیاستگذار میتواند با بهرهگیری از ابزارهای موجود، هیجانات بازار را تعدیل نماید. به عنوان مثال، بانک مرکزی میتواند با افزایش نرخ بهره رسمی، زمینه افزایش رسوب سپردههای بانکی را فراهم آورد و در کنار آن، با عرضه محدود و هدفمند ارز، بر نرخ ارز مؤثر در بازار تأثیرگذار باشد.
@financial_data7 | 1 187 |
| 6 | روند رشد نقطه به نقطه مهم ترین بخش های تورم مصرف کننده ( از ابتدای 1400 تا آذر 1404 )
- تورم کل وابسته به تورم کالاها به ویژه خوراکی هاست.
- تورم نان و غلات رکورد شکست و به بیش از 112% رسید.
- تورم میوه و خشکبار به بیش از 113% رسید.
- تورم آب، برق سوخت در محدوده 78.4% به ثبت رسید.
@financial_data7 | 1 024 |
| 7 |  +1اسپرد (تفاوت قیمت) مس در بورسهای COMEX و LME مجدداً در حال افزایش است.
این پریمیوم اضافی منجر به انتقال حجم قابل توجهی از مس به سمت ایالات متحده شده است. بر اساس آخرین دادههای موجود، موجودی مس در انبارهای COMEX به بیش از 435 هزار تن رسیده است. بنابراین در حالی که سهم ایالات متحده از مصرف جهانی مس تنها حدود 6 درصد است، این کشور اکنون بخش عمدهای ( 62% ) از موجودیهای گزارششده جهانی مس (در انبارهای اصلی COMEX، LME و SHFE) را در اختیار دارد.
✍ آلومینیوم جایگزین اصلی مس در بسیاری از کاربردهای انتقال برق است. بنابراین رشد قیمت مس باعث رشد تقاضا آلومینیوم هم میشود.
✅ لازم به ذکر است که دیتای موجودی مس در سه انبار بزرگ دنیا از قسمت مسیریاب، داده های کلان بازار مس در وبسایت سبدگردان آبنوس برداشته شده است.
@financial_data7 | 943 |
| 8 |  جزئیات درآمدهای مالیاتی در بودجه 1405
- توجه شود که دیتای 1401 تا 1403 عملکرد دولت در وصول درآمدهای مالیاتی می باشد و دیتای 1404 مصوب قانون بودجه است.
- مالیات بر کالاها و خدمات که 35% از کل درآمدهای مالیاتی دولت است، حدود 57% رشد داشته که ناشی از رشد نرخ مالیات بر ارزش افزوده ( از 10% در سال 1404 به 12% در لایحه بودجه 1405 رسید ) می باشد.
@financial_data7 | 1 541 |
| 9 |  صندوق بازنشستگی کشوری و سازمان تامین اجتماعی نیروهای مسلح و تعدادی دیگر از صندوق های بازنشستگی از منابع داخلی خود قادر به پرداخت حقوق و مزایای بازنشستگی خود نیستند. بنابراین این صندوق ها بشدت به بودجه دولت وابسته هستند و این وابستگی به در سالهای گذشته تشدید شده است بطوری که باتوجه به لایحه بودجه 1405، بیش از 800 همت اعتبارات اختصاص یافته به صندوق های بازنشستگی به ثبت رسیده است که سهم دو صندوق بازنشستگی کشوری و سازمان تامین اجتماعی نیروهای مسلح حدود 700 همت می باشد.
- به نظر 100 همت هم بابت تسویه بدهی دولت به سازمان تامین اجتماعی هم در بودجه لحاظ شده
- احتمالا دولت بابت متناسب سازی حقوق بازنشستگان هم اعتباراتی لحاظ کرده است که عدد دقیق آن برای بودجه 1405 را هنوز نمیدانم اما برای بودجه 1404 حدود 185 همت برای متناسب سازی اعتبار اختصاص داده شده بود.
- بنابراین به نظر میرسد دولت در سال آینده بیش از 1000 همت از منابع بودجه خود را باید به صندوق های بازنشستگی بدهد تا منابع و مصارف بودجه این صندوق ها تراز بشود.
@financial_data7 | 1 121 |
| 10 |  چشمانداز جهانی ۲۰۲۶
از موسسه سرمایه گذاری بلک راک.
بخش دوم
✍با اینکه سهم سرمایه گذاری در رشد اقتصادی آمریکا در سال جاری به سه برابر میانگین تاریخی خود رسیده است اما همچنان انتظار داریم هزینه کرد سرمایه ای در حوزه هوش مصنوعی در سال ۲۰۲۶ حتی با سرد شدن بازار کار از رشد اقتصادی حمایت کند. معتقدیم هوش مصنوعی همچنان قدرت آن را دارد که در سال ۲۰۲۶ همانند سال ۲۰۲۵، بر تعرفه ها و محرک های سنتی اقتصاد کلان غلبه کند.
پرسش بزرگ این است که آیا در نهایت امکان دارد رشد اقتصادی آمریکا از روند بلندمدت خود عبور کند یا نه؟
برای نخستین بار این امر قابل تصور است. چرا؟ زیرا هوش مصنوعی نهتنها خود یک نوآوری است، بلکه این ظرفیت را دارد که فرایند نوآوری را نیز متحول کند. هوش مصنوعی میتواند شروع به تولید، آزمون و بهبود مفاهیم جدید بهصورت خودکار کند. اگر چنین شود، نرخ کشف میتواند شتاب بگیرد و به پیشرفتهای علمی در حوزههایی مانند مواد، دارو و فناوری منجر شود. این چرخه خودتقویتشوندهِ شتابگیری نوآوری، کلید دستیابی به این جهش است.
📊تحلیل نمودار در قسمت کامنت های همین پست.
@poolpira | 791 |
| 11 |  میانگین YTM اوراق اخزا مجدد به حوالی 37.8 درصد رسید.
@financial_data7 | 1 244 |
| 12 |  بر اساس لایحه بودجه سال 1405، مجموع درآمدهای مالیاتی دولت با رشد 42 درصدی نسبت به مبلغ مصوب بودجه سال 1404، به حدود 2,961 همت رسیده است.
همچنین، در لایحه بودجه سال 1405، نسبت درآمدهای عملیاتی به جمع منابع عمومی دولت، 50 درصد تعیین شده است.
@financial_data7 | 1 122 |
| 13 |  بر اساس داده های بانک مرکزی، دولت در 9 ماهه 1404، حدود 468 همت اوراق نقدی ( اراد ) بفروش رساند همچنین تا پایان 19 آذر ماه، 62 همت اوراق غیرنقدی ( اخزا ) منتشر کرد.
در قانون بودجه 1404 ظرفیت انتشار 810 همت در نظر گرفته شده و دولت مجوز انتشار 70 همت دیگر هم از شورای عالی اقتصادی گرفت. تا این لحظه ظرفیت انتشار اوراق دولتی در سال جاری 880 همت می باشد. بدین ترتیب دولت در سه ماهه پایانی سال میتواند 350 همت اوراق عرضه کند.
لازم به ذکر است در سه ماهه آخر 1404 بیش از 152 همت اوراق دولتی تسویه میشود.
@financial_data7 | 1 140 |
| 14 |  یکی از متغیرهای کلیدی مؤثر بر بازار سهام و نسبت قیمت به سود (P/E)، نرخ بهره است. تغییرات در نرخ بهره، هزینه فرصت سرمایهگذاری و نرخ تنزیل جریانهای نقدی آتی را تغییر میدهد. همچنین، این تغییرات بر هزینه تأمین مالی شرکتها تأثیرگذار است که میتواند حاشیه سود آنها را تحت تأثیر قرار دهد.
بر اساس نمودار ارائهشده، با توجه به رشدهای اخیر بازار سهام و همچنین افزایش بازده تا سررسید (YTM) اوراق دولتی به محدوده 37 درصد، نسبت P/E بازار سهام به P/R اوراق اخزا به سطوح بیشینه سهساله اخیر رسیده است.
✅ بررسی این نسبت میتواند در کنار ارزیابی سایر پارامترهای مؤثر بر بازار سهام، از اهمیت قابل توجهی برخوردار باشد.
@financial_data7 | 1 576 |
| 15 |  رشد 4207 درصدی واردات نقره در 8 ماهه 1404
در هشت ماهه امسال 47252 کیلیوگرم نقره به کشور وارد شد.
@financial_data7 | 1 259 |
| 16 |  صادرات بنزین بعد از 32 ماه
بر اساس دادهای گمرک، ایران در آبان 1404 حدود 2.74 میلیون لیتر بنزین صادر کرد.
- رکورد صادرات بنزین ایران در اردیبهشت سال 1400 با حجم 860 میلیون لیتر به ثبت رسیده است.
- متاسفانه دیتا رسمی واردات بنزین در دسترس نیست.
@financial_data7 | 1 138 |
| 17 |  آخرین وضعیت ترازنامه فدرال رزرو
@financial_data7 | 1 059 |
| 18 | فدرال رزرو در آخرین جلسه سال 2025 ( 10 دسامبر ) اعلام کرد که ابزار مدیریت ذخایر یا Reserve Management Purchases (RMPs) را اجرا میکند و قرار است از اول ژانویه 2026 تا آوریل هر ماه 40b$ اوراق قرضه خریداری کند و پس از آن سرعت RMP به ماهانه 20b$ کاهش خواهد یافت.
در نگاه اول این سیاست به QE ( ابزار تسهیل کمی ) شباهت دارد زیرا با خرید اوراق قرضه توسط فدرال رزرو، ذخایر بانک ها نزد بانک مرکزی افزایش خواهد یافت و دارایی (اوراق) و بدهی (ذخایر یا RRP) فد افزایش خواهد یافت.
✅ اما ابزار RMP تفاوت هایی با QE دارد:
1- در QE بانک مرکزی با خرید اوراق قرضه بلندمدت 10 تا 30 ساله و اوراق با پشتوانه وام مسکن و گاهی اوراق شرکتی، تلاش میکند هزینه استقراض بلندمدت را کاهش دهد و از بخش های حساس به نرخ بهره در اقتصاد حمایت کند اما در RMP فقط اوراق قرضههای دولتی با سررسید تا سه سال خریداری میشود پس RMP بر نرخ وام مسکن و نرخ اوراق شرکتی تاثیری ندارد.
2- ابزار QE در زمانی که رشد یا تورم از اهداف بانک مرکزی پایین تر است استفاده میشود و تاثیرگذار بر تقاضا کل است اما RMP بر نرخ های کوتاه مدت تاثیر گذار است و سعی دارد کف ترازنامه را حفظ کند و برای جلوگیری از کمبود ذخایر بانکی اتخاذ میشود. بنابراین RMP یک سیاست کنترل عملیاتی است و نه سیاست اقتصاد کلان.
3- برنامه RMP برخلاف QE سرریزهای جهانی ندارد. به عبارتی تاثیر RMP محدود به کاهش فشارهای مالی بر آمریکا است در حالی که QE اوراق قرضه بلندمدت را از بازار خارج میکند و حذف این وثیقه شرایط تامین مالی جهانی دلار را سخت تر میکند. به عبارتی RMP بازار پول داخلی را بدون اثرات جهانی گسترده کند.
✅ پیامدهای RMP
1- با اجرا شدن RMP، سطح ذخایر سیستم بانکی افزایش و شدت شوک های نقدینگی را در بازار ها کاهش میدهد.
2- رشد ذخایر بانکی انتشار جدید اوراق را تضمین میکند یعنی از حراج های اوراق بدهی پشتیبانی میکند و نقدینگی اولیه را بهبود میبخشد.
3- تاریخ مالیات 15 آوریل، بزرگترین کاهش قابل پیشبینی ذخایر را در هر سال است.
در زمان مالیاتستانی، سپرده یا نقدینگی بانک ها کاهش و بانک ها با ذخایر خود با دولت تسویه میکند پس ذخایر هم کاهش می یابد اما حساب TGA یا حساب دولت نزد بانک مرکزی بزرگ میشود. بنابراین با اتخاذ RMP ذخایر بانکی مدیریت میشود و تعادل بین عملیات مالی و پولی را برقرار میکند.
@financial_data7 | 1 003 |
| 19 |  با توجه به داده های بانک مرکزی، تسهیلات شبکه بانکی به بخش های مختلف اقتصاد در هفت ماهه امسال نسبت به مدت مشابه سال قبل 46 درصد رشد داشته است.
تسهیلات به مسکن و ساختمان صرفا 0.7 درصد افزایش یافت.
@financial_data7 | 1 113 |
| 20 |  +1بررسی دو جزء مهم تولید ناخالص داخلی برحسب هزینه ها
- هزینه مصرف نهایی خصوصی از مجموع مصرف نهایی خانوار و مصرف نهایی موسسات غیرانتفاعی در خدمت خانوار بدست میآید و شاخصی است برای سنجش سطح رفاه خانوار که سهم آن در GDP بر حسب اقلام هزینه نهایی حدود 40 درصد می باشد. رشد نقطه به نقطه این شاخص در تابستان 1404 برای پنجمین فصل متوالی منفی به ثبت رسید.
- رشد نقطه به نقطه واردات کالاها و خدمات هم در تابستان منفی 38.4 درصد به ثبت رسید که پایین ترین حد از پاییز 1397 می باشد.
✍ در سال های گذشته تورم ایران از جنس تقاضا نیست. وقتی تورم بالا میرود ( التهاب از سمت عرضه و فشار هزینه)، تقاضا و مصرف تعداد زیادی از محصولات کم می شود و همچنین تعداد زیادی از کسب و کار ها هم از دور خارج میشوند. بنابراین مصرف خانوار بعد از جهش های ناشی از باز شدن اقتصاد در دوران پسا کرونا، بسیار ضعیف عمل کرده است.
✍ به نظر واردات هم کاهش چشمگیری داشته که احتمالا ناشی از کاهش جریان نقد ارزی پس از جنگ 12 روزه می باشد.
@financial_data7 | 1 031 |
