신한 전략/시황/퀀트

마켓레이더(5월 31일, 오전)  리서치본부 주식전략팀 『KOSPI, 저가매수 업고 튀어』 주식전략 이재원 ☎02-3772-2328 KOSPI는 0.6% 상승한 2,650p. 시장금리 안정시키는 경제지표 발표에 소외된 한국 주식시장 자금 유입 - 미국 주식시장은 빅테크 차익실현에 하락 마감. 세일즈포스, 콜스 등 예상치 하회한 기업 실적 영향 : 세일즈포스(-19.7%), 예상치 하회한 실적 및 가이던스 발표에 AI 관련 빅테크 동반 하락  : 1분기 GDP 수정치 전기 대비 연율 +1.3%. 속보치 대비 하향 조정. 신규 실업수당 청구건수 예상치 상회 : 미 국채 10년물 금리 하락. 여전히 4.5% 상회한다는 점 경계 요소. 차주 경제지표(2P참고) 대기하는 흐름 - KOSPI는 경제지표 약화에 반락한 시장금리 영향에 가격메리트 부각. 외국인 선물 대규모 순매수에 반등 : KOSPI 밸류에이션 점검:12MF PER 9.8배, 12MT PBR 0.94배(전일 종가, Refinitiv 기준)로 장기평균 하회  : 외국인 오전 선물 6,000계약 넘는 순매수. 반도체, 금융주 포함 시총 상위 대형주 저가 매수세 유입  : 아모레퍼시픽 52주 신고가. 화장품 강세 지속. 낙폭 과대주에 수급 유입에도 차익실현 없는 모습  : 금일 MSCI 지수 리밸런싱. 삼성증권, 강원랜드, 카카오페이 등 편출 종목 종가 부근 변동성 유의 KOSDAQ은 0.3% 하락한 830p. 외국인의 대형주 중심 매도세에 지수 보합권. 2차전지 약세 지속 - 시장은 개별 이슈에 주목하며 종목별 수익률 차별화. 와이씨, HBM 테스트 중요성 부각되며 강세 : 5월 MSCI 지수 편입 종목인 알테오젠, HD현대일렉트릭, 엔켐은 지수 편입 리스크에 약세 : 우주항공(정부, '스페이스 광개토 프로젝트' 추진), 아이폰(중국 내 아이폰 판매량 회복) 강세 원/달러 환율은 미국 1Q24 GDP 잠정치 하향에도 PCE 경계 심리에 1.9원 상승한 1,381.3원 아시아 증시 상승. 일본(니케이) +0.3%, 대만(가권) +0.4%, 홍콩(항셍) +1.6%, 중국(상해) +0.4% ※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=326037 위 내용은 2024년 5월 31일 11시 13분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다. 제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이, 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다.

『주식전략; 신한 M.R.I: 조선주 모멘텀의 일익을 맡을 MRO』 시황 강진혁 ☎02-3772-2329 - 주간 Review: 삼전전자·SK하이닉스는 Nvidia가 아니다 - 차주 Preview: 실적 시즌이 지나가고 남은 것 - Market Insight: 조선주 모멘텀의 일익을 맡을 MRO ※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.do?attachmentId=326030 위 내용은 2024년 5월 31일 7시 52분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다. 제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이, 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다.

국내 주식 마감 시황 - 5월 30일 『삼전·닉스는 Nvidia가 아니다』  시황 강진혁 ☎02-3772-2329 코스피 2,635.44 (-1.56%), 코스닥 831.99 (-0.77%) 국채수익률 부담에 위험 선호 후퇴 금일 KOSPI, KOSDAQ은 각각 1.6%, 0.8% 하락했습니다. 전날 2·5년물 국채 입찰에 이어 간밤 7년물 입찰에서도 부진한 수요가 확인됐습니다. 여기에 더해 연준의 5월 베이지북은 미국 경제가 완만한 성장세를 이어가고 있다고 평가하면서 국채수익률이 반등했습니다(2Y 5%, 10Y 4.6% 근접). Nvidia(+0.8%)는 지수 전반 약세 가운데 필라델피아 반도체지수(-1.9%) 구성 종목 중 유일하게 상승하면서 고고한 모습을 보였습니다. 반면 삼성전자(-2.3%)·SK하이닉스(-3.4%)는 금리 부담에 속수무책으로 하락했습니다. 그나마 한미반도체가 장중 신고가를 경신했지만 반락하며 하락에 동참(-2.3%)했고 세 종목은 KOSPI를 19.6p 끌어내렸습니다. 비우호적인 외국인·기관 수급 외국인·기관은 이틀 연속 동반 순매도했습니다. 달러-원 환율도 14.4원 가량 상승해 수급에 비우호적인 환경을 조성했습니다. 특히 선물 중심의 외국인 매도세가 연이어 나타나면서(어제 1.5조원, 오늘 0.5조원) 오늘도 KOSPI 대형주 위주로 약세를 보였습니다(반도체·자동차·2차전지 등). #특징업종: 1)화장품: 오늘 KOSPI 72%, 전체 66% 종목 하락한 가운데 화장품주는 독보적인 모습. 중소기업 수출이 화장품 중심 2개 분기 연속 전년비 증가했고, 특히 올해 1분기 화장품 수출이 역대 최대 규모(15.5억달러, +30.1% YoY) 달성(코스메카코리아 +10.7% 등 다수 신고가) 2)웹툰: 네이버웹툰 6월 NASDAQ 상장 기대감(키다리스튜디오 +11.2% 등) 2차전지 밸류체인의 악순환 글로벌 전기차가 캐즘 국면에 진입하면서 최근 2차전지 밸류체인은 양 시장 하락을 이끌고 있습니다. S&P Global은 LG엔솔(-4.9%)과 LG화학(-5.4%)의 공격적 설비 투자를 근거로 신용등급 전망을 하향(안정적 → 부정적)했고, 두 종목은 신저가를 경신했습니다. KOSDAQ에서도 에코프로비엠(-0.9%)·에코프로(-0.2%) 등 종목이 신저가 행렬에 동참했습니다. #주요일정: 1)美 신규실업수당청구건수(21:30) 2)美 1Q GDP(잠정, 21:30) 3)美 4월 잠정주택판매(23:00) 4)美 EIA 원유 재고(24:00) 5)美 코스트코·베스트바이 등 실적 발표 6)韓 4월 광공업생산·소매판매(31일 08:00) 7)中 5월 국가통계국 PMI(31일 10:30) ※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.do?attachmentId=326009 위 내용은 2024년 5월 30일 16시 43분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다. 제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이, 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다.

마켓레이더(5월 30일, 오전)  리서치본부 주식전략팀 『금리 불안에 투자 심리 위축』 시황 강진혁 ☎02-3772-2329 KOSPI는 0.8% 하락한 2,657p. 반도체, 2차전지 등 시가총액 상위 대형주 약세에 하락 - 미국 주식시장은 어제에 이어 장단기 국채 수익률 상승 이어진 점이 부담으로 작용해 3대 지수 하락 마감 : 부진한 국채 7년물 입찰과 연준 5월 베이지북에서 경기 확장 평가에 10년물 4.6% 돌파하며 투심 약화 : 전섹터 하락한 가운데 기술 섹터는 엔비디아(+0.8%), 애플(+0.2%) 강보합에 힘입어 타 섹터 대비 선방 - KOSPI는 2거래일 연속 외국인의 현선물 순매도가 나타나는 가운데 은행, 보험, 통신 등 가치주는 순매수 : 신용등급전망 하향에 LG엔솔, LG화학 52주 신저가. 중소기업 수출 2분기 연속 YoY (+)로 화장품 강세  : 전거래일에 이어 오늘도 증권·금융 등 금융주는 밸류업 공시 시작에 주주환원 기대감으로 지수 대비 선방   KOSDAQ은 0.3% 하락한 835p. 최근 강세 보였던 종목 중심으로 차익실현 매물 출회되며 약세 - 소부장주 차익실현 매물 출회되며 업종 간 순환매 장세. 제약∙바이오는 HLB 약세 보이며 업종 내 순환 : 게임, 미디어엔터는 한중 정상회담(5/26일) 이후 한한령 해제 기대감에 더해 저가매수세 유입되며 강세  : 웹툰(네이버웹툰 내달 나스닥 IPO 추진), 저출산(정부 저출산 대책 발표 6월 중 공개 예정) 테마 강세 원/달러 환율은 미국채 7년물 수요 부진, 연준 베이지북 경기 확장 평가에 9.9원 상승한 1,374.9원 아시아 증시 전반 하락. 일본(니케이) -1.7%, 대만(가권) -0.6%, 홍콩(항셍) 0%, 중국(상해) -0.1% ※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=326001 위 내용은 2024년 5월 30일 11시 35분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다. 제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이, 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다.

『주식전략; (6월 국내주식 전망) KOSPI를 위한 변명』  주식전략 노동길 ☎02-3772-4455 - KOSPI 부진 문제 심화 변수 1) 삼성전자, 2차전지 2) 중국 3) 피크 아웃 - PER 하락 구조적 문제로 판단하지 않아. PER 기반 투자전략 여전히 유효 - 6월 KOSPI 2,600~2,800p. 이익 변화 상위와 밸류업 프로그램 조합 선호 ※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.do?attachmentId=325988 위 내용은 2024년 5월 30일 7시 42분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다. 제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이, 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다.

국내 주식 마감 시황 - 5월 29일 『금리 우려에 떠나는 외국인』  시황 강진혁 ☎02-3772-2329 코스피 2,677.30 (-1.67%), 코스닥 838.45 (-1.48%) NASDAQ·필라델피아 반도체지수 신고가에도 불구하고  KOSPI, KOSDAQ 각각 1.7%, 1.5% 하락했습니다. 간밤 Nvidia(+7.0%)·Arm Holdings(+9.0%) 등 반도체주 강세로 필라델피아 반도체지수(+1.9%) 신고가 경신했고, NASDAQ도 사상 처음으로 17,000p를 돌파했습니다. 하지만 금리 반등, PCE등 주요 지표 발표전 관망세가 외국인 선물 매도를 야기하며 KOSPI는 하락 마감했습니다. ①견조한 노동시장(소비자신뢰지수 예상치 상회) ②2년·5년물 국채 입찰 수요 부진 ③ 닐 카시카리 미니애 연은 총재 매파적 발언 등이 복합적으로 위험자산 축소심리로 작용하며 아시아 주식시장이 동반 약세를 보였습니다. 장초 반도체가 지수를 소폭 견인하는 양상이었으나 이마저도 장중 발표된 삼성전자의 노조 파업소식에 상승세를 대폭 축소하며 하방지지에 실패했습니다. 2거래일 연속 양 시장 하락 견인한 2차전지   한미반도체와 함께 SKC(+0.9%)도 신고가를 보였습니다. SKC는 국내 소부장주 가운데 최초로 미국 반도체법 보조금을 수령하는 사례이자, 수령 규모가 최고 수준(7,500만 달러, 약 1,025억원)으로 추정되면서 연속 상승을 이어나가고 있습니다. 반면 다수 업종이 약세를 보였습니다. 특히 2차전지 밸류체인은 어제에 이어 양 시장 하락을 견인했습니다(LG에너지솔루션 -5.0%, 삼성SDI -4.8%, 에코프로비엠 -5.6% 등) #특징업종: 1) 금융: 키움증권, 상장사 최초 ‘기업 가치 제고 계획’ 공시(키움증권 +2.9%, KB금융 +1.3% 등) 2) 석유: 주말(6/2일) 예정된 OPEC+ 감산 연장 우려에 WTI 급등(흥구석유 +5.8% 등) 외국인 수급 이탈에 불을 붙인 삼성전자 노조 파업 소식  삼성전자가 금일 1969년 창사 이래 최초로 노조 파업을 선언했습니다. AMD향 파운드리 수혜 기대에 저가매수세가 유입, 전일까지 2거래일 연속 상승하며 KOSPI 지수 하방을 지지했던 삼성전자는 Nvidia향 미국 반도체 업종 훈풍에 힘입어 장초 상승 출발했습니다. 하지만 장중 파업 선언과 함께 외국인 선물 매도압력을 가중시키며 하락 전환했습니다. 집단 연차사용을 시작으로 파업 확대를 예고하였기에 노사합의 전까지 우려는 지속될 전망입니다. Nvidia향 HBM 납품이 지연되며 SK하이닉스와의 주가 엇갈림이 지속되는 삼성전자에 또하나의 난관이 더해지며 KOSPI 상방을 제약했습니다. #주요일정:1) 7년물 국채 입찰(5/29)(02:00) 2) 베이지북(5/29)(03:00) 3) FOMC 위원 보스틱 연설 ※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.do?attachmentId=325969 위 내용은 2024년 5월 29일 16시 5분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다. 제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이, 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다.

마켓레이더(5월 29일, 오전)  리서치본부 주식전략팀 『금리 압박 못이기는 KOSPI』 주식전략 이재원 ☎02-3772-2328 KOSPI는 0.9% 하락한 2,697p. 엔비디아 상승에도 금리 압박으로 인한 외국인 자금 이탈 영향 - 미국 주식시장은 엔비디아 신고가 재차 경신하며 NASDAQ 17,000p 돌파. 시장금리 반등에 혼조세 : 엔비디아(+7.1%), 일론머스크의 AI 대규모 투자 소식. 1,100달러 돌파하며 NASDAQ 동반 신고가  : 미니애 연은 총재의 매파적 발언, 컨퍼런스보드 소비자 신뢰지수(102, 예상치 상회)에 10년물 금리 반등 - KOSPI는 반도체 업종 상승에도 반등한 금리 영향에 외국인 현선물 대규모 순매도 속 하락 : 전일 현선물 순매수 전환한 외국인 재차 순매도 전환. 오전 현물 2,800억원 선물 8,000계약 넘는 순매도   : 엔비디아발 반도체 훈풍, NASDAQ 신고가 영향에 SK하이닉스, 한미반도체 장중 재차 신고가 경신  : 그럼에도 4.5% 재상회한 미국채 10년물 금리, PCE 물가 관망 심리에 위험자산 선호 축소되는 흐름  : 화장품(미국향 수출 개선세로 인한 실적 기대) 등 일부 업종 제외 대부분의 업종 하락. 2,700p 이탈  : 2차전지는 나스닥에서 소외된 테슬라(머스크, 76조 스톡옵션 보상안)영향에 캐즘 우려 더해지며 약세 지속 : 차주 한국/중국 수출입, 미국 고용(JOLTs), ISM 및 차이신 제조업 PMI 관찰 후 FOMC 대기하는 양상 KOSDAQ은 0.6% 하락한 846p. 금리 인하 기대 후퇴에 외국인, 기관 매도세 나타나며 하락 - 2차전지, 반등 이후 2거래일 연속 약세 보이며 지수 하락 견인. 반면, HLB 그룹주는 4거래일 연속 강세 : 외국인은 2차전지 중심으로 순매도하는 가운데 반도체, 게임은 순매수. 기관은 전업종 순매도 : 석유(OPEC+ 감산 지속 전망에 WTI 강세), 치매(알츠하이머 신약 '레켐비' 식약처 허가에 수혜 기대) 원/달러 환율은 미국 5월 소비자신뢰지수 반등, 연준 위원 매파적 발언에 5.3원 상승한 1,363.8원 아시아 증시 하락. 일본(니케이) -0.4%, 대만(가권) -0.5%, 홍콩(항셍) -1.3%, 중국(상해) +0.3% ※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=325958 위 내용은 2024년 5월 29일 11시 18분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다. 제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이, 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다.

『퀀트분석; 신한 Earnings Guide: 1분기 OP 서프라이즈 긍정적』 퀀트 이정빈 / 이민재 ☎ 02-3772-2919   - 미국 인공지능 모멘텀으로 엔비디아와 반도체 이익 모멘텀 지속 - 국내 상장기업들 고금리에도 불구하고 원가율 개선되며 영업이익률 상승 - 섹터별 이익 추정치 현황: 반도체는 이익 모멘텀 지속, 유틸리티는 둔화   ※ 원문 확인: https://me2.kr/X6vus 위 내용은 2024년 5월 29일 08시 03분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다. 제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이, 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다.