آموزش تکنیکال

#پیش_گشایش_بازار_ سرمایه بازار در آستانه سقف تاریخی؛ احتیاط در گام آخر آرامش نسبی پایان هفته گذشته و تحرکات مثبت چهارشنبه باعث شد معاملات امروز با رگه‌هایی از تقاضا آغاز شود. در دقایق نخست، بیشتر نمادها سبزپوش بودند و شاخص کل تا ۲۵ هزار واحد رشد کرد، اما با افزایش عرضه در میانه بازار، ۵۷ درصد نمادها منفی شدند و شاخص در نهایت با افت جزئی ۰.۰۵ درصدی بسته شد. ارزش معاملات از ۱۴ همت فراتر رفت و ۵۰۰ میلیارد تومان خروج پول حقیقی ثبت شد. بازار پس از هفته‌ای سراسر سبز، در نزدیکی سقف تاریخی خود محتاط‌تر رفتار می‌کند. برای عبور از این مقاومت، به سوخت خبری و بنیادی جدید نیاز دارد. گزارش‌های اخیر کدال نشان می‌دهد کف‌های قیمتی محکم‌تر شده و ترکیب گزارش‌های فصلی و ماهانه، نسبت ریسک به بازده بازار را جذاب‌تر کرده است. با این حال، نگاه‌ها به بودجه ۱۴۰۵ دوخته شده؛ جایی که اجرای اصلاحات وعده‌داده‌شده در نرخ خوراک و انرژی می‌تواند موتور جدید رشد بازار باشد. در غیر این‌صورت، احتمال ادامه‌ی رفتار محتاط و پرعرضه وجود دارد.

#پیش_گشایش_ بازار سرمایه بازار آخرین روز هفته را متعادل و با رگه‌هایی از عرضه آغاز کرد، اما در ادامه با رشد تقاضا به‌ویژه در سهام دلاری گروه‌های فلزی، معدنی و پتروشیمی، شاخص کل حدود ۱ درصد رشد کرد و به محدوده ۳.۲ میلیون واحد رسید. ارزش معاملات حدود ۱۴ همت و ورود پول حقیقی ۲۵۰ میلیارد تومان بود. در هفته نخست آبان، جریان پول با تکیه بر اخبار مثبت و تحلیل بنیادی نبض بازار را در دست داشت. بخشی از سرمایه‌گذاران از صندوق‌های طلا به سمت سهام حرکت کردند؛ زیرا ارزندگی و امید به تغییر سیاست‌های اقتصادی، انگیزه خرید را تقویت کرده است. نشانه‌هایی از اصلاح سیاست‌های بودجه‌ای به گوش می‌رسد که در صورت تحقق، می‌تواند سودآوری شرکت‌ها را بهبود دهد. بازار اکنون رفتاری تحلیلی‌تر دارد و توجه ویژه‌ای به گزارش‌های فصلی و ماهانه در کدال نشان می‌دهد. سهامی که گزارش‌های قوی ارائه می‌کنند، سریعاً مورد توجه قرار می‌گیرند. با نزدیک شدن شاخص به سقف تاریخی، اخبار مثبت نیز به‌عنوان سوخت رشد عمل می‌کنند. مهم‌ترین خبر بنیادی، احتمال کاهش نرخ خوراک و انرژی صنایع است. این تصمیم می‌تواند حاشیه سود پتروشیمی‌ها، فولاد و سیمان را بالا برده و سطح P/E بازار را ۱ تا ۲ پله افزایش دهد. تحلیل‌ها نشان می‌دهد که کاهش نرخ گاز، با وجود افت درآمد حدود ۳۰۰ همتی دولت، اثر منفی شدیدی بر بودجه نخواهد داشت، زیرا بخشی از این کسری از طریق سهام و صندوق‌های دولتی جبران می‌شود. در فضای فعلی، انتظار اصلاح سنگین در بازار بعید است. گزارش‌های خوب شرکت‌ها مانع از افت شدید قیمت‌ها می‌شود و در صورت اصلاح جزئی، تقاضا به‌سرعت بازمی‌گردد. به همین دلیل، هر اصلاح کوتاه‌مدت می‌تواند فرصتی برای ورود به سهم‌های ارزنده با P/E زیر ۶ باشد. در مجموع، بازار با وجود نوسانات مقطعی، روندی مثبت و امیدوارکننده دارد و نگاه‌ها به توان شاخص برای عبور از سقف تاریخی دوخته شده است.