Семейные Инвестиции

Сегодня был на отраслевой нефтегазовой конференции Много докладов от частных поставщиков оборудования и технологических решений, были выступления про решения вызовов с дефицитом топлива и атак БПЛА. Была компания разработчик проектов небольших НПЗ с производством 50-300 тыс тн/год, с текущими ценами на дизель и с учетом короткой фазы строительства НПЗ срок окупаемости 5-6 лет от первого транша средств. Это сроки, которых ранее не видывала отрасль. Инвестиционный спрос на такие проекты есть и за два месяца выхода с проектом компания получила более 20 предложений. Подробно рассказывать про решения защиты от ударов БПЛА не буду, но могу сказать, что это отдельная индустрия, на которую остро формируется спрос. Конференция освежила взгляд на отрасль, нефтегаз это не только 6-8 крупных компаний, но и тысячи небольших подрядчиков, более гибких, которые готовы решать проблемы и зарабатывать на этом деньги. В этом есть и будет адаптивность российской экономики ко всем вызовам и невзгодам. Есть проблема - есть спрос на ее решение, спрос рождает предложение и маржинальность. По мере адаптации снижается маржинальность и проблема переходит из стадии проблемы в стадию затрат, затраты перекладываются на потребителя. Да, на рынке публичного акционерного капитала это может приводить к потерям в маржинальности и дивидендам, но сама бизнес-модель многих публичных энергетических компаний остается устойчивой. Всем добра и хорошей недели!

Тот случай, когда хороший отчёт МТС Банка не так забустил, как приезд директора ЦРУ Джона Рэтклиффа 😅

МТС-БАНК МСФО за 6 мес 2026: Прибыль ₽7,2 млрд (+111% г/г) Прибыль за II кв ₽4,7 млрд (+95% г/г) #MBNK

Отчёт Россети Северо-Запад по РСБУ за 6мес 2026: Выручка 44,3 млрд рублей (+17,7% год к году) Себестоимость 38,7 млрд (+9,9%) Валовая прибыль 5,6 млрд (+130,8%) Прибыль от продаж 4,7 млрд (+191,1%) Чистая прибыль 3,4 млрд (+274%) Нераспределенной прибыли прошлых лет — 18,3 млрд рублей. Дивидендная история неравномерная, на сегодня дивиденды не платят с 2020 года. Отчет мегапозитивен, но в случае корректировки или невыполнения ИПР в 2026 году можем увидеть откат в котировках. 30.04.2026 СД рекомендовал акционерам отказаться от дивидендов за 2025 год.

Камчатскэнерго Занимается производством, передачей и распределением электрической и тепловой энергии, поставкой по установленным тарифам, оказывает услуги по эксплуатации энергетических объектов. Выручка 26,7 млрд рублей (+12,6% год к году) Себестоимость 20 млрд (+1%) Валовая прибыль 6,7 млрд (+71,9%) Прибыль от продаж 6,1 млрд (+80,1%) Чистая прибыль 4 млрд (+111,9%) Нераспределенной прибыли прошлых лет — 9,7 млрд рублей, дивиденды исторически не платятся. Отчет очень позитивный, но снова — если вы не инсайдер и не спекулянт, то ловить тут исторически нечего.

Отчёт Таттелеком по РСБУ за 6м 2026: Выручка 5,95 млрд рублей (+15,6% год к году) Себестоимость 3,8 млрд (+6,2%) Валовая прибыль 2,1 млрд (+37,8%) Прибыль от продаж 1,1 млрд (+57,8%) Чистая прибыль 1,2 млрд (+32,2%)

Якутскэнерго Тоже не в чистом виде энергосетевая компания. Занимается производством, распределением и сбытом электроэнергии и тепла. Отчёт по РСБУ за 6 мес 2026: Выручка 18,3 млрд рублей (–1,5% год к году) Себестоимость 17,9 млрд (–2,7%) Валовая прибыль 0,46 млрд (+88%) Убыток от продаж 0,56 млрд (–18,2%) Чистый убыток 3,6 млрд (-18,3%)

Не в чистом виде энергосетевая компания, но этот сегмент в ней есть. Занимается производством и распределением электроэнергии и тепла. Отчёт Сахалинэнерго по РСБУ за 6 мес 2026: Выручка 14,5 млрд рублей (+17,6% год к году) Себестоимость 9,8 млрд (+8,5%) Валовая прибыль 4,7 млрд (+42,4%) Прибыль от продаж 4,3 млрд (+46,4%) Чистая прибыль 2,1 млрд (+73,5%)

https://ria.ru/20260817/arzhanov-2111334083.html В последние пару лет менеджмент в ТНС ведёт себя аккуратно и в отчётах дочек истории с убиванием чистой прибыли в 4 квартале прекратились. Хотелось бы, чтобы и дальше всё было так. А там время покажет...

Динамика стоимости и прибыли со старта выглядят следующим образом.

Текущая карта портфеля выглядит следующим образом. Таттелеком очень быстро отыграл своё 30% падение, а вот МТС Банк делает это неохотно пока. ‼️Не индивидуальная инвестиционная рекомендация. Думайте своей головой. Эшелоны "детям" не игрушка.

Эффективность бумаг по прибыли со старта выглядит следующим образом. Позиции в ГЭХ ранее принесли самый большой убыток. Вместе с ними в лидерах Теплант, хотя по нему несколько раз можно было фиксировать прибыль около 20%, но вышло как вышло. На данный момент лидер по убыткам Красный Котельщик, хотя и по нему были моменты, когда можно было выскочить в плюс хороший 10-20%, но случилось как случилось. В моменте показывает МТС Банк лидером убытков, но он ещё не зафиксирован. Пока это бумажный убыток. На первом месте ЭсЭфАй, но если сложить прибыль в обычке и префах Перми, то лидером будет она. Интелинвест отказывается показывать абсолютно все бумаги и выдаёт лишь самые прибыльные и самые убыточные позиции. Возможно уже накопилось слишком много фиксаций и отображать все выше возможностей данного ресурса. Большой пласт бумаг со средней и отличной доходностью остался вне зоны зрения, но их можно посмотреть в прошлых отчётах.

А вот и самое интересного для многих. Вся активность по портфелю была самой минимальной с момента начала ведения портфеля. 12 мая весь день перекладывался и Тепланта в Красный Котельщик. Первого удалось распродать за 8 лимиток, а второго купить за 3 лимитки. Ликвидности там было в тот день "кот наплакал" и пришлось растить минус на выход и прибивать потенциальную прибыль на вход из-за спредов в стакане. Также докупил тогда немного Уралсиба. В Тепланте зафиксировал убыток -4,1%. 21 мая распродавал уже Красный Котельщик и весь Уралсиб. В первом схватил -13,68%, а в о втором удалось заработать +8,95%. В этот же день были собраны позиции в Таттелекоме и МТС Банке. Первый брался из-за того, что отчёт за 1 кв вышел лучше ожиданий и отчёт за полугодие должен ещё порадовать, но были опасения, что там ещё не всех вытряхнуло с последнего разгона "гончими собаками" и пролив дальше на панике может быть выше моих ожиданий. Второй брался под идею, что финсектор чувствует себя по отчётам отлично, на двух предыдущих покупках банков удалось заработать и захотелось взять кого-то забытого из сектора,да ещё и с бонусом в виде дивов. Оглядываясь назад, это было ошибкой. 24 июля пришли дивиденды МТС Банка. На них докупил Таттелеком. ‼️Не индивидуальная инвестиционная рекомендация. Думайте своей головой. Эшелоны "детям" не игрушка.

Вот доходность по месяцам. Май встречал с минимум бумаг. Так с ними и остался. По доходности точно можно было и лучше, но нам неведомо кто, как, в каком направлении и с какой скоростью будет расти/падать из наших кандидатов. Подвоз новых вводных данных живёт сам собой. Но и с этим можно работать, когда ты в рынке, но я в нём не был. В работе был, в делах был, в тренировках был, в реабилитации был, в отпуске был, а в рынке не был. С одной стороны минус доха, с другой стороны плюс нервы и перезагруз.

В итоге портфель за май показал -5,81%, за июнь -13,08%, за июль +0,61% . У моего бенчмарка MCFTRR (индекс полной доходности «нетто» по налоговым ставкам российских организаций) на Московской бирже за эти 3 месяца было -10,66%, а ТОРФ схуднул на 17,64%. Хуже бенчмарка на 10,66%. Посмотрим, как пройдёт август, пока он начался хорошо.

Актуальный состав портфеля с минимальной диверсификацией😎 Из новых имён тут появился МТС Банк. ❗️Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

Сейчас буду закрывать не гештальт, а гештальтище длинной в три месяца. Хватит отдыхать по вечерам и выходным. Нужно подбить и данные. Последний раз подводил итоги по портфелю ТОРФ за апрель. Сейчас сделаю сразу за май, июнь и июль. Скажу сразу, что эту лютую коррекцию прошёл плохо, так как была куплена 1 бумага, которая показала себя сильно хуже ожиданий. На текущий момент прибыль портфеля 1 170 593 рублей (+200,94%). Доходность с начала года -0,11%. Доходность за последние 12 месяцев +40,92%. Доходность портфеля +95,39%. ‼️С большой доходностью бок о бок всегда идёт большой риск. Помните об этом! Стратегия подходит только для небольших портфелей и людей с опытом. Реальным практическим опытом, а не теоретическим! С большим капиталом данная стратегия покажет результат значительно хуже, так как в основе неё эшелоны и там вам тупо не хватит ликвидности на крупный вход/выход. Выбраться конечно из позиции вы сможете, но за это придётся дополнительно заплатить доходностью...

Мораль картинки такова, что на какую бы ты историю не опирался, после прихода топовых цен на акции, цены могут стать ещё вкуснее🐻🐻📉🤑🐻

Наконец, нагнал новостную ленту. Выпадал из рынка на 10 дней. Весело однако было на фонде. Завтра сяду смотреть вышедшие отчёты. Обзор по портфелю ТОРФ сделаю уже разом за 2 месяца.

🤝🤝🤝 В связи с замедлением ТГ канала, решено добавить всех преданных подписчиков в VIP канал бесплатно https://t.me/+_DyxEGcUAYZhZmZi Обычная цена 7990 руб – для вас бесплатно #информирование