메리츠 김준성, Mobility War

📮[메리츠증권 모빌리티 김준성] MOBILITY at a glance 2026.5.20 (수) 안녕하세요 메리츠증권 김준성입니다. 데일리 업데이트 드리겠습니다. (Daily: https://han.gl/Qx3fi) ▶ 현대차그룹, 2028년 美서 휴머노이드 3만대 양산 추진…"로봇이 로봇 만들어" (뉴시스) https://han.gl/8d0OW - 현대차그룹, 미국 보스턴에서 열린 JP모건 콘퍼런스에 참석해 아틀라스 사업 로드맵과 밸류체인 공개. 핵심은 기술(BD) → 부품(현대모비스) → 제조(현대차·기아) → 물류(현대글로비스) → 시스템 통합(현대오토에버)으로 이어지는 수직계열화 구조 ▶ 아틀라스 핵심부품 年 35만개, 美서 만든다 (서울경제) https://han.gl/yLu81 - 현대차그룹이 미국에 로봇 액추에이터를 연 35만 개 생산할 수 있는 부품 공장을 건립할 예정. 아틀라스 로봇 공장에 이어 로봇 부품 공장까지 현지에 짓기로 확정한 것. 또한 2만5000대 이상의 아틀라스를 현대차·기아의 미국 공장부터 투입할 계획 ▶ 김 총리 "현대차 새만금 반드시 성공해야"…AI·수소·로봇 전폭 지원 (ZDNet) https://han.gl/aiAsj - 김민석 총리, '새만금·전북 대혁신 TF 3차 회의'에서 새만금 프로젝트를 두고 "반드시 성공해야 하는 프로젝트"라고 강조. 정부는 이번 사업을 단순 기업 유치를 넘어 수도권 집중과 지역 소멸 위기를 돌파할 국가균형발전 대표 모델로 육성한다는 방침 ▶ 보스턴다이나믹스 "로봇개 '스팟' 인텔·마이크론 등 40개국 이상 투입" (뉴스핌) https://han.gl/31Cp0 - Boston Dynamics의 아만다 맥마스터 CEO 직무대행, 자사의 로봇개 '스팟'이 Intel과 Micron을 포함해 40개국 이상에 서비스를 제공하고 있으며 스팟 도입에 따른 투자 회수 기간(ROI)은 통상 2년 이내에 형성되고 있다고 설명 ▶ 구글, ‘제미나이 로보틱스’ 상용화 비전 공개…현대차그룹 피지컬 AI 동맹 '탄력' (더구루) https://han.gl/3WZ7F - 미국 캘리포니아주에서 열린 '제5회 모비스 모빌리티 데이'에서 Google이 'Gemini Robotics' 상용화 비전을 전격 공개. B2B 로보틱스 상용화 무대로 모비스 모빌리티 데이를 채택한 배경에는 현대차그룹과의 전방위적 협력망이 자리한 것으로 분석됨 ▶ Google’s Genie world model can now simulate real streets with Street View (TechCrunch) https://han.gl/qtniU - Google Deepmind, 스트리트 뷰를 자사의 범용 월드 모델인 'Project Genie'와 연결. 이미 Waymo의 학습에 도움을 주고 있는 Genie 3에 스트리트 뷰 데이터가 추가되면 Waymo가 더 많은 도시에서 서비스를 출시하는 데 도움이 될 수 있을 것 ▶ 美 하원, 전기차에 최대 150달러 수수료 부과 추진..시행 여부는 미지수 (더구루) https://han.gl/FiP7C - 미 의회에 따르면, 하원 교통인프라위원회 소속 민주당과 공화당 의원들은 양당 합의로 새로운 교통 법안을 공개. 법안의 핵심은 전기차 한 대당 연간 130달러의 등록 수수료를 부과하는 데 있으며, 2년마다 인상해 최대 150달러까지 올린다는 계획 ▶ Li Xiang's inaugural "embodied AI" product, the all-new Li Auto L9 officially begins deliveries (Gasgoo) https://han.gl/dI8RM - Li Auto가 차량에 'Embodied AI' 기술을 최초로 탑재한 플래그십 SUV인 신형 L9가 17일 창저우와 항저우에서 본격적으로 인도를 시작. Li Auto의 자체 개발 칩 Mach M100 두 개가 장착되어 총 2,560 TOPS에 달하는 연산 능력을 제공 ▶ Nissan considers exporting China-made EVs to Canada (CnEVPost) https://han.gl/Y7rE4 - Nissan, 저가형 전기차에 대한 현지 수요 증가 공략 위해 Dongfeng과의 합작 법인에서 생산된 차량을 캐나다 시장으로 수출하는 방안 검토 중. Nissan의 미주 지역 총괄은 원가 절감과 개발 주기 측면에서 중국 공장들이 가진 상당한 우위를 강조 ▶ "로봇이 30여 종 직업 훈련"... 中 '국가 휴머노이드 훈련기지' 운영 돌입 (로봇신문) https://han.gl/B0qec - 중국 '국가인공지능응용파일럿기지', 항저우에서 운영에 돌입. 로봇이 국가 차원의 직업 기능 훈련센터에서 정식 훈련에 돌입한 것. 현지 언론은 이 기지가 정부의 15차5개년 계획 추진 및 국가적 '인공지능+' 전략 이행에 중요한 기반이 될 것으로 기대 ▶ 트럼프 떠난 후 지능형 로봇 띄운 中 “대규모 적용 가속화” (이데일리) https://han.gl/ti0Cc - 중국 국가서열 2위인 리창 국무원 총리가 베이징 휴머노이드로봇혁신센터, Xiaomi 등을 방문해 지능형 로봇의 대규모 적용을 촉진하라고 촉구. 미·중 정상회담이 열린 직후 이뤄진 정책 당부인 만큼 그 시점에 관심이 모이는 상황 ▶ 정의선 '로봇 투자' 美 지역사회도 인정…보스턴다이내믹스, '황금 열쇠' 획득 (더구루) https://han.gl/7ej1B - Boston Dynamics가 본사가 위치한 미국 매사추세츠주 월섬시로부터 지역 사회 발전에 기여한 공로를 인정받아 ‘Key to the City’를 수여받음. 혁신적인 로봇 기술을 개발하며 지역 경제 활성화와 고용 창출에 앞장선 점이 높게 평가받은 결과 업무에 도움이 되시길 바랍니다. 감사합니다. * 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.

📮[메리츠증권 모빌리티 김준성] MOBILITY at a glance 2026.5.19 (화) 안녕하세요 메리츠증권 김준성입니다. 데일리 업데이트 드리겠습니다. (Daily: https://han.gl/dSsvO) ▶ 현대차그룹, JP모건 콘퍼런스 총출동…보스턴다이내믹스 IPO 로드맵 나올까 (뉴시스) https://han.gl/yWBHg - 현대차·기아·현대모비스·현대오토에버·현대글로비스 등 현대차그룹 주요 계열사들은 18~19일 보스턴에서 열리는 JP모건 IR 행사에 참여. 이 자리에서 Boston Dynamics의 기술 상용화 로드맵과 구체적인 사업 계획을 소개할 것으로 예상됨 ▶ Boston Dynamics Reveals the Training That Equipped Atlas to Lift and Carry Heavy Loads, Including a Fridge (TechEBlog) https://han.gl/ud8Ci - Boston Dynamics가 아틀라스의 새로운 영상을 공유. 아틀라스는 상체를 180도 완전히 회전한 뒤, 스쿼트 자세로 쪼그려 앉아 약 50파운드(약 23kg)의 무게가 실린 미니 냉장고를 붙잡고, 근처에서 기다리고 있는 엔지니어에게 곧장 걸어서 운반 ▶ 현대차·기아, 인도 최고 공대 7곳과 전기차 핵심 기술 공동 개발 (뉴스1) https://han.gl/ziSGy - 현대차·기아가 인도 최상위 공과대학들과 전기차 배터리·전동화 분야 핵심 기술 확보를 위한 공동 연구체계 확장에 나섬. 인도 현지 특화 배터리 설계 및 전동화 성능 개발을 추진하는 동시에 우수 인재 양성과 미래 모빌리티 개발 역량을 강화한다는 계획 ▶ 네덜란드 이어 벨기에도 뚫었다…테슬라 FSD, 유럽 영토 확장 본격화 (디지털투데이) https://han.gl/gmfU3 - Tesla FSD가 네덜란드에 이어 벨기에 플란데런 지역에서 시험 운행 허가를 받으며 유럽 시장 확대 위한 발판을 마련. 벨기에 당국은 네덜란드 도로 인프라 및 교통 법규와의 차이점 분석·안전성 검증 위해 Tesla 차량 1대에 대한 시범 주행을 승인 ▶ Musk says Tesla unsupervised FSD will be ‘widespread’ in the US by year-end — again (Electrek) https://han.gl/kdzDA - 일론 머스크, 텔아비브에서 열린 'Smart Mobility Summit'에 가상으로 참석하여, Tesla의 무감독 FSD가 "올해 말까지 미국 전역에 보급될 것"이라고 주장. 현재 테슬라가 텍사스주 3개 도시에서 운행 중인 감독 없는 로보택시는 30대 미만 ▶ Xpeng rolls out first mass-produced robotaxi, plans pilot operations in H2 (CnEVPost) https://han.gl/vZINs - Xpeng, 자사의 첫 번째 양산형 로보택시 차량이 공식적으로 출고되었다고 발표. 이로써 Xpeng은 중국 자동차 제조사 중 최초로 로보택시 양산을 이룬 기업이 됨. 해당 차량에는 Turing AI 칩 4개가 탑재되어 최대 3,000TOPS의 연산 능력을 제공 ▶ Xpeng advances Southeast Asia push with Indonesian factory takeover (CnEVPost) https://han.gl/UHdDZ - Xpeng, 인도네시아 에라자야 그룹 산하의 제조 법인 지분 과반 확보하며 동남아 최대 자동차 시장인 인도네시아 현지화 속도를 높이기 위한 발판 마련. 해당 법인은 Xpeng의 생산 및 조립 공정에 집중하는 전용 제조 법인으로서 운영 지속할 예정 ▶ 폭스바겐 이어 벤츠도 '방산' 눈독… 독일 車 거물들, 생존 위한 '전략적 피벗' 가속 (더구루) https://han.gl/NlDHj - 독일 완성차 업체들이 장기화되는 업황 부진과 중국의 공세 속에서 '방위 산업'을 새로운 돌파구로 낙점. VW이 군용 수송 차량 생산 및 방산 부품 제조 검토에 들어간 데 이어, Mercedes-Benz까지 국방 생산 분야 진출 가능성을 공식화 ▶ BYD 등 中 전기차 공세 통할까…캐나다 소비자 55% 구매 의향 (지피코리아) https://han.gl/wg3dr - 자동차 시장조사업체 AutoPacific의 조사에 따르면 캐나다 신차 구매 예정자 중 55%가 중국 브랜드 차량 구매를 고려할 수 있다고 답변. 캐나다 소비자들이 중국차에 관심을 보이는 것은 가격 경쟁력과 품질 등 가성비가 주된 원인으로 꼽힘 ▶ California launches $1 billion rebate programme for electric trucks (Electrive) https://han.gl/F7qbc - 캘리포니아주, 중형 및 대형 전기 트럭을 대상으로 한 새 리베이트 프로그램 신청 접수를 시작. 2030년까지 10억 달러 이상의 재원이 투입되며, 플릿의 전동화를 가속화하고 글로벌 무공해 차량 시장에서 캘리포니아주의 입지를 공고히 하는 것이 목표 ▶ "24시간 일하는 한국형 로봇 만든다"…2030년까지 504억원 투입 (조선일보) https://han.gl/YkKm1 - 과학기술정보통신부는 18일 서울 KIST에서 ‘AI휴머노이드 원천기술 고도화 사업’ 착수 회의를 개최. 올해부터 2030년까지 총 504억원을 투입, 실생활에서 정말 사람처럼 쓸 수 있는 휴머노이드 모델을 개발하겠다는 포부 ▶ AI 로봇, 107시간 연속 물류 작업…인간과 대결도, 승자는? (한겨레) https://han.gl/J9179 - 현지시각 14일부터 Figure AI가 자사 휴머노이드 로봇 ‘F.03’이 물류 창고에서 작업하는 모습을 생중계. 한국시각으로 18일 오후 1시 기준, 해당 로봇이 작업을 수행한 지 107시간을 돌파했고, 처리한 택배 물량은 13만3천개를 넘어선 상황 업무에 도움이 되시길 바랍니다. 감사합니다. * 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.

📮[메리츠증권 모빌리티 김준성] 안녕하세요 메리츠증권 김준성입니다. 현대차 업데이트 드리겠습니다. (URL: https://han.gl/iWvhK) ▶ 월드모델 전쟁, 자동차가 유튜버다 ▶ 현대차 적정주가 700,000원에서 950,000원으로 상향 ▶ 월드모델, 로봇의 지능 개발을 실현할 단 하나의 방법 - 하나의 노동을 수행할 수 있는 지능을 ANI라 부른다. 모든 노동을 수행할 수 있는 지능은 AGI라 부른다. ANI가 등장하고 있다. LLM들이 ANI다. 거의 모든 학문 분야에서 인간을 넘어섰다. LLM 평가에서 가장 널리 사용되고 있는 종합 지식 및 추론 벤치마크인 MMLU (Massive Multitask Language Understanding)의 경우, Claude 4.7이 92.8%, GPT-5.2가 92.3%, Grok 4은 91.2%이며 인간의 점수는 65~89%의 범위이다. Tesla FSD도 ANI다. 인간 대비 비교우위의 사고율을 기록하고 있다. FSD의 사고 발생 간격은 현재 530만 마일이다. 인간은 66만 마일이다. - LLM들은 텍스트로 훈련했다. FSD는 주행 데이터로 훈련했다. 그러나 모든 ANI들을 이런 방식으로 개발할 수는 없다. 노동의 종류는 무한하다. 개별 노동의 수행 데이터를 하나하나 별도 수집하고 각각 따로 훈련하여 개발하는 것은 극히 비효율적이다. 멀티 ANI 융합 개발과 AGI 개발을 위해 월드모델이 필요하다. ▶ 자동차, 가장 효율적인 물리적 현실세계의 시퀀스 데이터 수집 도구 - 월드모델은 현실세계 물리법칙이 작동하는 가상세계다. 앞으로 더욱 더 많이 준비될 AI 훈련 인프라 (데이터센터)를 활용하여, 100조개 · 1,000조개의 가상세계를 만들고 그 안에서 에이전트들이 10시간 · 100시간씩 개별 노동 훈련을 진행해 순식간에 하나씩 ANI들을 손쉽게 만들어낼 것이다. - 다만 이를 위해서는 매우 엄격한 조건이 하나 붙는다. 바로 이 가상세계가 현실세계 물리법칙을 온전히 구현해낼 수 있어야 한다는 점이다. 엉성한 가상세계에서의 훈련은 엉성한 결과로 이어질 뿐이다. 현재 일평균 72만 시간 업로드되는 Youtube 비디오로 훈련한 Google의 월드모델 Genie3의 벤치마크 점수는 62.8%에 불과하다. 2,000만 시간의 공공 비디오로 훈련한 Nvidia의 월드모델 Cosmos 또한 63.7% 수준이다. 월드모델은 하나의 변화가 야기할 다음 순간의 모든 변화를 현실세계와 동일하게 재생성해낼 수 있어야 한다. - 시간적 · 공간적 · 언어적 맥락과 상관관계를 이해하는 월드모델의 개발을 위해서는 연속된 현실세계를 담은 모든 데이터가 필요하다. 텍스트나 운전 데이터 같은 현실의 작은 단편이 아니라 현실세계 그 자체를 고스란히 담은 시퀀스 데이터 (비디오)가 필요하다. AGI 개발의 최종 병목은 바로 이 데이터다. 이제 이 데이터를 수집할 수 있는 가장 효율적 도구가 주목받기 시작했다. 카메라와 컴퓨터를 담고 전세계 모든 곳을 돌아다니며 기록할 수 있는 차량 형태의 로봇, 바로 자동차 (스마트카)다. ▶ 현대차, 2028년부터 5년간 700만대의 데이터 수집 가능 자동차 배포 - 멀티 ANI 융합 개발과 AGI 개발은 다음 세 단계로 이루어질 것이다. 1) 자동차가 수집한 현실세계의 시퀀스 데이터로 월드모델을 만든다. 2) 그 월드모델 안에서 에이전트들이 정교한 훈련을 전개한다. 3) 개발된 물리적 · 비물리적 노동 행위 수행 역량을 현실세계에서 휴머노이드를 포함한 다양한 형태의 로봇에 투입하여 완성도를 검증한다. - 현대차는 2028년부터 5년간 약 700만대의 데이터 수집 가능 자동차를 배포한다. Tesla 및 일부 중국 브랜드를 제외하면 이 같은 대규모 플릿 운영이 가능한 업체는 없다. 월드모델 개발에 전념하고 있는 Nvidia와 Google과의 협력이 이미 시작됐고 더욱 확대될 전망이다. 2029년부터는 데이터센터 가동과 Atria AI 탑재가 준비되며 독자적인 월드모델 개발도 시작된다. - 업종 밸류에이션은 5단계로 구분된다. 월드모델 개발자 (Tesla) ← 지능 제공자 (Xpeng) ← 지능 개발자 (Xiaomi, Li Auto, Nio) ← 데이터 공급자 (Huawei Alliance, Mercedes-Benz, BYD) ← 레거시 (Toyota, GM, VW). 2028년, 현대차는 지능 개발자로 올라선다. 현대차의 2028년 EPS 전망치에 지능 개발자 Peer Group 평균 PER 18.1배를 적용하여 적정주가를 950,000원으로 상향한다. 업무에 도움이 되시길 바랍니다. 감사합니다. * 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.

📮[메리츠증권 모빌리티 김준성] MOBILITY at a glance 2026.5.18 (월) 안녕하세요 메리츠증권 김준성입니다. 데일리 업데이트 드리겠습니다. (Daily: https://han.gl/tUPPw) ▶ 로봇이 본 내 얼굴, '개인정보 족쇄' 푼다…현대차 현장 찾은 개보위원장 '규제 완화' 약속 (뉴시스) https://han.gl/KCOaO - 송경희 개인정보보호위원회 위원장이 현대차 의왕연구소를 방문. 간담회에서 현대차 측, 현행 규제 하에서는 데이터를 자유롭게 쓰기에 제약이 많다는 의견을 전달. 이에 개인정보위는 산업 현장의 부담을 덜어주기 위해 즉각적인 지원책을 약속 ▶ 美, 車 환경규제 연기하나…한숨 돌린 현대차그룹 (한국경제) https://han.gl/0JZ0k - 미국 환경보호청이 바이든 행정부 시절 추진한 자동차 배출가스 규제 강화 시점을 2년 연기하는 방안을 추진 중. 이 방안이 확정되면 하이브리드카와 SUV를 중심으로 판매량을 끌어 올리고 있는 현대자동차·기아의 비용 부담이 줄어들 것이란 전망 ▶ Tesla grabs massive Las Vegas warehouse for interesting Cybercab project (Teslarati) https://han.gl/daHRd - Tesla, 라스베이거스 인근에 사이버캡만을 위한 36,000평방피트 규모의 세차 시설을 건설 중. 로보택시 전용으로 제작된 세차 스테이션은 플릿 차량들이 인간의 개입을 거의 거치지 않고 빠른 속도로 세차, 충전, 경정비를 순환할 수 있음을 의미 ▶ 로보택시 꿈이 현실로…테슬라 사이버캡, 美 대륙 횡단하며 성능 검증 완료? (디지털투데이) https://han.gl/wlvRV - Tesla, 미국 전역의 주요 도시와 외곽 지역에 사이버캡을 분산 배치하며 실전 주행 데이터 확보 위한 테스트에 착수. 최근 '사이버캡 트래커'를 통해 사이버캡이 알래스카와 캔자스주 위치타 등 지리적 특성이 판이한 지역들에서 잇따라 목격되는 중 ▶ 테슬라, 로봇택시 사고 17건 경위 공개…원격조종중 사고 포함 (연합뉴스) https://han.gl/cFRmG - Tesla, 미국 NHTSA에 보고했던 사고 17건을 재보고하면서 비공개했던 사고 경위를 공개로 전환. Tesla는 그간 NHTSA 제출 사고 보고서의 사고 경위를 대부분 영업기밀을 이유로 비공개해왔으나, 비공개 방침을 일부 수정한 것으로 보임 ▶ 中 전기차 가격 줄인상…원재료·반도체 폭등 속 출혈경쟁 한계 (ZDNet) https://han.gl/lJgIr - 중국 전기차 업체들이 잇따라 가격 인상을 시작. 최근 중국 매체 지에미안은 NEV 기업 15곳 이상이 가격 인상을 발표했다고 보도. 리튬·알루미늄·구리 등 원재료와 반도체 가격이 폭등하면서, 지속되는 출혈경쟁을 감내하기 어려워진 것으로 풀이됨 ▶ 유럽 車업계, EU 집행위 비공식 회동…친환경 규제 '속도 조절' 총력전 (더구루) https://han.gl/9B5U2 - 유럽 주요 자동차 제조사 대표단과 로비스트들이 유럽연합 집행위원회 실무진과 비공식 회동을 가짐. 오는 2035년 CO2 배출 제한 조치에 대한 유연성 확보와 '산업가속화법' 내 현지 소싱 및 저탄소 자재 관련 조항 수정이 집중 논의됐을 것으로 관측됨 ▶ 폭스바겐, ID.4 美 집단소송 직면…전동화 전략 '흔들' (더구루) https://han.gl/sLXuc - VW, 전기 SUV 'ID.4'의 배터리 셀 결함으로 미국에서 집단소송에 직면. 대규모 리콜을 진행하고 있지만, 원고측은 배터리 셀 전극 결함으로 화재 위험이 높아졌다고 주장. 이에 VW는 ID.4 미국 생산을 중단하는 등 전동화 전략 자체를 재검토 중 ▶ Stellantis, Dongfeng sign $1.16 billion deal to build Peugeot, Jeep vehicles in China (Automotive News) https://han.gl/4DNCc - Stellantis, 수년간 판매·생산이 지속 감소해 온 중국 시장에 다시 투자를 시작. 2027년부터 중국 우한에서 Jeep와 Peugeot 차량 생산 위해 합작 법인 파트너인 Dongfeng과 10억 유로(약 11.6억 달러) 규모의 계약을 체결한 것 ▶ Nissan CEO Ivan Espinosa: Chinese platforms could underpin future European Evs (Automotive News) https://han.gl/Yko7U - Nissan CEO, 수년간 적자와 시장 점유율 하락을 겪어온 유럽 지역에서 비용 절감을 위해 향후 유럽형 전기차 모델에 중국에서 개발된 플랫폼을 사용하는 방안을 검토 중이라고 밝힘. 유럽만을 위한 모델을 단독 개발해 오던 관행을 끝내고자 하는 것 ▶ ‘Project Orca’: Toyota looks to Texas for new $2 billion U.S. assembly plant, filing shows (Automotive News) https://han.gl/SpEJi - Toyota의 북미 법인이 텍사스주 감사관실에 제출한 문서에 따르면, 이르면 올해 착공을 목표로 기존 텍사스 트럭 공장 인근에 20억 달러 규모의 새로운 조립 공장을 건설하는 방안을 검토 중. 해당 프로젝트는 Project Orca라는 코드명으로 명명됨 ▶ 中, ‘물리 환경 이해’ 성능 높이는 새 로봇 월드모델 개발 (로봇신문) https://han.gl/wHx7W - 청두휴머노이드로봇혁신센터가 중국 최초의 ‘매니폴드 위상 보존 기반 로봇 월드모델(MTPR-WM)'을 발표. 이 모델을 통해 로봇이 기존 AI 모델의 픽셀화된 인식 한계를 극복하고 인간에 가까운 공간적 직관과 물리적 추론 능력을 갖게 된다고 소개됨 ▶ 82시간 안 쉬고 일했다…택배 10만개 분류한 휴머노이드 (중앙일보) https://han.gl/oOciW - Figure AI, 휴머노이드 로봇을 활용해 수십 시간 연속 자율 작업을 이어가며 물류·제조 업계의 관심 집중. 당초 8시간 시연으로 시작된 실험이 17일 13시 기준 80시간 이상으로 확대되면서 자동화 속도가 예상보다 빠르게 진전되고 있다는 평가 ▶ “日 휴머노이드 로봇 가구 보급률, 2050년 10% 전망” (이데일리) https://han.gl/N5D3l - 미쓰비시종합연구소, 휴머노이드 로봇이 2030년대 중반부터 본격적으로 가정에 도입돼 2050년에는 약 500만대가 보급될 것으로 전망. 일본 전체 가구의 약 10% 수준이며, 2080년에는 승용차 보급률에 가까운 약 50%까지 확산될 수 있다고 전망 업무에 도움이 되시길 바랍니다. 감사합니다. * 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.

📮[메리츠증권 모빌리티 김준성] MOBILITY at a glance 2026.5.15 (금) 안녕하세요 메리츠증권 김준성입니다. 데일리 업데이트 드리겠습니다. (Daily: https://han.gl/d0eGP) ▶ 정의선 "로봇회사 전환 더 빠르게…체질개선 집중" (한국경제) https://han.gl/7NxTD - 정의선 현대차그룹 회장, 국내 수입차 시장 1, 4위에 오른 Tesla와 BYD의 약진에 대해 “우리도 성장할 좋은 기회”라고 강조. 자율주행 분야에서는 속도보다 안전에 비중을 두겠다고 강조하며, 자동차에서 로봇 회사로의 전환 속도도 높이겠다고 언급 ▶ 현대차·기아, 광주서 자율주행 실증…E2E '아트리아 AI' 탑재 (뉴스1) https://han.gl/ZHSjI - 현대차·기아, 올해 하반기 광주에서 대규모 자율주행 실증 사업을 시작. 실증 차량에는 자체 개발한 자율주행 솔루션 '아트리아 AI'가 탑재될 예정. 특히 E2E 방식의 자율주행 기술을 현대차·기아가 실제 도로에서 실증하는 건 이번이 처음 ▶ 현대차-보스턴다이내믹스, '韓기업 유일' JP모간 컨퍼런스 참석…왜? (파이낸셜뉴스) https://han.gl/wLJ23 - 현대차·Boston Dynamics가 다음주 미국 보스턴에서 열리는 'JP모간 글로벌 테크놀로지 컨퍼런스'에 한국기업 단독으로 초청됨. IB 업계에선 아틀라스와 관련한 신사업 등 피지컬 AI 사업 내용 청사진이 공개 되는 것 아니냐는 전망을 내놓는 상황 ▶ 현대차 '더 뉴 그랜저' 출시…"AI·SDV 기술 품은 플래그십 세단" (뉴시스) https://han.gl/bOyb0 - 현대차, 새로워진 플래그십 세단 '더 뉴 그랜저'를 출시. 현대차 최초로 안드로이드 오토모티브 운영체제(AAOS) 기반 차세대 인포테인먼트 플랫폼 'Pleos Connect'를 적용한 것이 특징이며 또한 생성형 AI 기반 'Gleo AI'까지 탑재됨 ▶ 현대차·기아 부품운송노조 파업 돌입…"車 생산 차질 가능성" (한국경제) https://han.gl/XjVq1 - 현대기아자동차부품운송노동조합 모비언트 광주지회, 오는 15일 오전 10시부터 모비언트 직서열 차량 전체에 대한 총파업에 돌입 예정. 노조 총파업이 장기화할 경우 기아 광주공장을 포함해 현대차·기아 완성차 생산에 차질이 불가피할 것으로 예상됨 ▶ 정부, 미래차 전환 지원사격…정책금융 18조 투입 (뉴시스) https://han.gl/QHwem - 산업통상부는 금융위원회와 '민관합동 미래차 전환 간담회'를 개최하고 '미래차 부품산업 협의체'를 공식 출범. 이와 관련해 올해에는 자동차 부품 업계 체질 개선에 9.7조원, 미래차 및 자율주행차 산업 육성 등에 8.3조원의 정책금융을 공급할 계획 ▶ 삼성화재, 자율주행 전용보험 출시…사고당 최대 100억원 보장 (연합뉴스) https://han.gl/Fkbrv - 삼성화재, 국토부가 주관한 '대한민국 자율주행 국가대표팀 출범식'에 참석해 자율주행 실증도시 구축을 위한 다자간 업무협약을 체결. 이번 협약을 통해 사고당 최대 100억원, 연간 총 300억원을 보장하는 업계 유일 '자율주행 전용보험'을 출시 ▶ Waymo expands robotaxi coverage more than 20% — larger than Rhode Island (Electrek) https://han.gl/b75DU - Waymo가 자율주행 로보택시 서비스 구역을 미국 내 11개 도시 전역에 걸쳐 1,400평방마일 이상으로 대폭 확대한다고 발표. 주목할 점은 새로운 도시에 진출하는 것이 아닌, 기존 시장 내에서 서비스 면적을 확장하는 데 집중하고 있다는 것 ▶ Honda posts first annual loss on $9 billion EV writedown, scraps EV sales goals (Reuters) https://han.gl/VFuOa - Honda, 전기차 사업 구조조정을 위한 90억 달러 이상의 비용 발생으로 인해 약 70년 만에 첫 연간 적자 기록. 이에 2030년까지 신차 판매의 5분의 1을 전기차로 채우겠다는 목표 폐기, 110억 달러 규모 캐나다 전기차 프로젝트 무기한 중단 등을 발표 ▶ Xpeng in talks to buy VW plant for Europe expansion (CnEVPost) https://han.gl/56EOk - Xpeng, 국제 시장 판매 확대 위해 VW를 포함한 자동차 제조사들과 유럽 공장 인수 논의 중. Xpeng은 현재 오스트리아의 공장에서 차량을 위탁 생산하고 있지만 Xpeng의 북동유럽 총괄은 현재의 위탁 생산 라인이 가동 한계에 도달했다고 언급 ▶ Xiaomi unveils open-source autonomous driving AI framework Xiaomi OneVL (Gasgoo) https://han.gl/sBWpq - Xiaomi, 잠재 공간 추론과 언어 및 시각 지능을 단일 단계 아키텍처로 결합한 자율주행용 AI 프레임워크 'Xiaomi OneVL'을 발표. VLA 모델, 월드 모델, 잠재 공간 추론 등 여러 주요 기술적 접근 방식을 하나의 통합된 프레임워크 내에 결합 ▶ China auto exports seen topping 10 million units as global lead widens (CnEVPost) https://han.gl/SCZHo - 중국 자동차공업협회(CAAM)의 He Yi 부사무총장에 따르면, 2026년 중국의 연간 자동차 수출량이 1,000만 대를 달성할 것으로 전망됨. 올해 1월부터 4월까지 중국의 누적 자동차 수출량은 총 313만 대(+61.5% YoY)를 기록 중인 상황 ▶ China automakers slow Canada expansion plans on quota, certification constraints (Automotive News) https://han.gl/8mTH9 - 매매 및 컨설팅 전문 기업인 DSMA에 따르면, 캐나다 시장 진출을 주도하던 중국의 BYD, Chery, Geely 3사가 현재 규제 및 경제적 현실에 부딪히며 네트워크 구축 계획을 축소하거나 판매 시작 시점을 늦추는 등 전략을 재고하는 상황 ▶ 유럽서 판 키우는 BYD, 스텔란티스 등 유휴 공장 인수 추진 (ZDNet) https://han.gl/x72vC - BYD, 유럽 내 유휴 공장 확보 노력 중. 가동률 낮은 생산시설 활용해 현지 생산 기반을 넓히려 Stellantis를 비롯한 유럽 완성차 업체들과 공장 인수 방안 논의 중. 스텔라 리 BYD 수석부사장은 합작법인보다 공장 직접 운영 방식을 선호한다고 설명 ▶ 문턱 낮아진 전기차 보조금 … 테슬라 등 외국산 포함될듯 (매일경제) https://han.gl/Wm6ES - 기후부, 전기차 제조사 보조금 지급 대상 선정을 위한 평가 기준을 대폭 완화해 확정. 국내 산업 기여도를 중심으로 설계됐던 초안보다 문턱이 낮아지면서 Tesla를 포함한 해외 주요 제조사들이 대거 보조금 지급 대상에 포함될 것으로 전망됨 ▶ 중국 몰려온 엔비디아·테슬라·애플 CEO들, 시진핑 “협력 키우자” (이데일리) https://han.gl/5Fy7T - 美 트럼프 대통령의 중국 국빈 방문을 계기로 일론 머스크(Tesla), 젠슨 황(Nvidia), 팀 쿡(Apple) 등 글로벌 기업 CEO들 역시 함께 중국을 방문. 시진핑 중국 국가주석은 그들을 직접 만나 미·중 상호 이익이 되도록 협력할 것을 당부 업무에 도움이 되시길 바랍니다. 감사합니다. * 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.

📮[메리츠증권 모빌리티 김준성] 안녕하세요 메리츠증권 김준성입니다. 한국타이어 업데이트 드리겠습니다. (URL: https://han.gl/XPPyr) ▶ 업종 내 상대매력도, 단기적 열위 구간 ▶ 1Q26 Review, 당기 실적과 장기 잠재력 지표 모두 모범적 - 매출 5.31조원 (+7% YoY), 영업이익 5,070억원 (+43% YoY), 순이익 3,462억원 (+8% YoY)으로 모든 지표가 당사 추정치 및 컨센서스에 부합 - 안정적 판매 성장 (+1.8% YoY)이 이어졌고, 우호적 환율 효과 (+6.5% YoY)가 또한 양호한 실적 기록에 기여 - 이번 실적에서 가장 주목할 성과는 BEV 타이어 판매 성과. OE 매출 내 BEV 비중이 처음으로 30%를 터치 - BEV 영업 성과는 중장기 브랜드 가치, 판매 단가 및 수익성 믹스 개선, 외형 확장 등 모든 영업 지표의 상승 잠재력을 좌우할 핵심 지표 - 전세계 차량 시장 내 BEV 판매 비중은 2021-2025년 6% → 9% → 11% → 13% → 17%였고 2026년 22%가 전망 - 한국타이어 OE 매출 내 BEV 비중은 2021-2025년 5% → 11% → 15% → 22% → 27%였으며 2026년은 33%를 목표 - BEV 시장선도 업체인 Tesla와 중국 브랜드들에 대한 높은 공급점유율을 이어가며, 전세계 BEV 시장의 판매 성장률보다 더 빠른 외형 성장을 기록 중 ▶ 2026년 Preview, 유가 상승에 의한 수익성 하락 압력 발생 - 이란 전쟁에 의한 원유 가격 상승으로 주요 원재료 및 운송 비용에 영향 시작 - 원재료 재고 소진 및 운임 선행 계약에 대한 계획을 고려했을 때, 6월부터 원가 상승 압력이 본격화될 전망 - 타이어 사업의 2026년 분기 영업이익률 (연결조정 포함)을 1Q 16.0%, 2Q 15.7%, 3Q 15.0%, 4Q 15.2%로 전망하며, 2H26 영업이익의 경우 YoY 역성장을 예상 (-3.8%). - 현재 자동차 업종의 핵심 화두는 Car to Robot 관점의 사업구도 전환 - 기존 차량 제조 · 판매 사업의 역량이 다종 로봇 제조 · 판매 및 이를 위한 지능 개발로 확대 이전 중 - 특히 현대차그룹 주요 업체들의 새로운 사업 개진과 이에 대한 가치 상향 반영이 강하게 이루어지고 있으며, 단기 수익성 부침을 겪을 한국타이어의 상대적인 투자 매력 약세가 불가피 - 원가 상승 압력 완화가 가늠될 수 있는 시기 이후 한국타이어의 절대적인 투자 매력 재부각 이루어질 전망. 기존 투자의견 Buy, 적정주가 90,000원 유지 업무에 도움이 되시길 바랍니다. 감사합니다. * 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.

📮[메리츠증권 모빌리티 김준성] MOBILITY at a glance 2026.5.11 (월) 안녕하세요 메리츠증권 김준성입니다. 데일리 업데이트 드리겠습니다. (Daily: https://han.gl/fnzDB) ▶ 현대차 로봇이 나라 지킨다…軍 최전방 정찰에 투입 (한국경제) https://han.gl/5lTVl - 현대차그룹과 육군본부가 조만간 로봇 공급 등을 포함한 협력 방안을 마련하기로 함. 군 현장에는 모빌리티 플랫폼 ‘모베드’, 웨어러블 로봇 ‘엑스블 숄더’를 비롯해 Boston Dynamics의 4족 보행 로봇 ‘스팟’ 등이 투입될 것으로 예상됨 ▶ 美법원, 글로벌 10% 관세도 '위법'…트럼프 관세정책 재차 제동 (뉴스핌) https://han.gl/16RTH - 미국 연방 국제무역법원이 트럼프 대통령이 부과한 10% 글로벌 관세를 위법으로 판결. 다만 소송을 제기한 두 기업과 워싱턴주에 대해서만 즉각적인 집행 금지 조치를 내림. 해당 관세를 납부해온 다른 수입업자들에 미칠 영향은 당분간 불확실한 상태 ▶ “현대차그룹 美 조지아주 공장, 하이브리드차 생산 곧 시작” (전자신문) https://han.gl/OutdD - 현대차그룹 HMGMA 공장이 몇 주 내로 기아 스포티지 하이브리드 생산을 시작할 예정. 당초 전기차 전용 공장으로 설립됐으나, 미국 전기차 세액공제 종료·전기차 수요 둔화 흐름이 맞물려 하이브리드차 생산을 병행하는 방향으로 전환됨 ▶ 테슬라 모델 Y, 美 신규 ADAS 테스트 최초 통과 (더구루) https://han.gl/7hbDl - Tesla의 2026년형 모델 Y가 미국 교통당국이 실시하는 새로운 ADAS 테스트를 최초로 통과. 미국 교통당국은 해당 테스트 도입을 통해 날로 늘어나고 있는 보행자 피해를 줄이겠다는 방침. 이번 테스트는 NHTSA의 신차 평가 프로그램의 일환 ▶ Xiaomi EV accelerates overseas push with key executive appointments (CnEVPost) https://han.gl/hpXme - Xiaomi의 EV 부문이 해외 시장 진출을 준비하기 위해 핵심 경영진의 직무를 조정. 자동차 부문 부사장인 위리궈(Yu Liguo)를 해외 사업 준비단장으로 임명하였으며, 그는 레이쥔 Xiaomi그룹 CEO와 루웨이빙 사장에게 직접 보고하게 될 예정 ▶ Xpeng prepares major product offensive with multiple new filings (CnEVPost) https://han.gl/DkDAJ - Xpeng이 중국 규제 당국에 G9L, L05, L03를 포함한 다수의 신규 모델을 등록하며 제품 라인업을 대폭 확장 중. 이번에 등록된 모델들은 BEV와 EREV 라인업을 모두 포함하고 있어, 회사의 이원화 파워트레인 전략을 이어가고 있는 상황 ▶ 지커, 국내 첫 '플래그십 스토어' 오픈…韓 공략 '부스터 ON' (ZDNet) https://han.gl/XdD3S - Geely그룹의 전기차 브랜드 Zeekr가 국내 첫 브랜드 거점을 마련하고 한국 시장 공략을 위한 본격적인 행보에 나섬. 서울 강남구 대치동 소재 플래그십 스토어에서 미디어데이를 열고 독자적인 전기차 전용 플랫폼과 주요 전략 모델들을 공개 ▶ GM, 슈퍼크루즈 핸즈프리 누적 10억 마일 (글로벌이코노믹) https://han.gl/6nxtm - GM이 자사의 운전자 보조 시스템 '슈퍼크루즈'의 누적 핸즈프리 주행거리가 10억 마일(약 16억km)를 기록했다고 밝힘. 이번 성과는 북미 지역 23개 모델, 약 75만대의 슈퍼크루즈 탑재 차량에서 확보한 실제 주행 데이터를 바탕으로 이루어짐 ▶ Stellantis deepens Leapmotor tie-up with new Opel EV, Spanish plant transfer (CnEVPost) https://han.gl/EqPVS - Stellantis가 Leapmotor와의 전략적 파트너십 확장을 발표. 이번 협력에는 스페인 내 생산 확대, 공동 구매 이니셔티브, 그리고 공장 소유권 이전 등이 포함됨. Stellantis의 스페인 공장 내 새로운 라인을 증설하여 신규 모델 등 생산 예정 ▶ Geely becomes first Chinese automaker to export EVs to Canada, with 18 Lotus Eletre en route to dealers (Automotive News) https://han.gl/F6kGO - 지난 1월 캐나다 오타와 정부가 연간 최대 49,000대의 중국산 전기차에 대해 6.1%의 관세율을 적용해 수입을 허용하기로 합의한 이후, Geely가 중국에서 캐나다로 전기차를 수출한 첫 번째 중국 기업이 되었다고 발표 ▶ 토요타, 올해 순이익 22% 감소 전망..."중동 사태 여파 커" (뉴스핌) https://han.gl/CJz0q - Toyota, 올 회계연도 순이익이 3조 엔(-22% YoY)이 될 것으로 예상. 중동 정세 악화에 따른 원자재 가격 상승·생산 차질 가능성을 보수적으로 반영한 결과. 중동 정세 불안에 따른 영향이 총 6,700억 엔 규모의 이익 감소 요인이 될 것으로 내다봄 ▶ “보조금 효과 제대로 봤다”…토요타, 日 전기차 판매 3300% 폭증 (지피코리아) https://han.gl/DkZve - 2026년 1분기 일본 내 전기차 판매량이 2만6959대(+80% YoY)로 사상 최대치를 달성한 것으로 나타남. 특히 Toyota의 전기차는 올해 7000대 이상 판매량이 급증하며 전년 동기 대비 +3,300% 성장한 반면, BYD는 +16% 성장에 그침 업무에 도움이 되시길 바랍니다. 감사합니다. * 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.

📮[메리츠증권 모빌리티 김준성]   안녕하세요 메리츠증권 김준성입니다. 한국타이어앤테크놀로지 1Q26 실적 업데이트 드리겠습니다.   - 매출 5.3조원 (컨센서스 +2.0% 상회) - 영업이익 5,070억원 (컨센서스 부합) - 지배주주순이익 3,462억원 (컨센서스 +5.6% 상회) 자세한 내용은 실적발표 컨퍼런스콜 이후 다시 업데이트 드리겠습니다.

📮[메리츠증권 모빌리티 김준성] MOBILITY at a glance 2026.5.8 (금) 안녕하세요 메리츠증권 김준성입니다. 데일리 업데이트 드리겠습니다. (Daily: https://han.gl/jQrVU) ▶ 현대차 인도법인, 인도 진출 30주년 맞아 4500억 루피 대규모 투자 계획 발표 (파이낸셜뉴스) https://han.gl/HUCeU - 현대차 인도법인, 인도 진출 30주년 맞아 2030년까지 4500억 루피(6조8895억원)에 달하는 대규모 투자 통해 제조능력 확대·전동화·미래 모빌리티 솔루션·신차 개발 등에 본격 나설 예정. 2030년까지 26종의 신차 및 파생모델을 선보인다는 계획 ▶ 1Q 글로벌 전기차 역성장 '전년比 2%↓'…현대차, 21.7%↑ 성장률 1위 (뉴스1) https://han.gl/nwsjg - SNE리서치에 따르면,1분기 전기차 인도량은 약 411만 대(-2% YoY). 현대차그룹은 17만대(+21.7% YoY)를 판매하며, 상위 10개 그룹 중 가장 높은 성장률을 기록. 유럽과 아시아(중국 제외) 지역 수요 회복이 우호적으로 작용한 것으로 해석됨 ▶ 일론 머스크, 美 텍사스에 초대형 반도체공장 건설…최소 80조 투자 (전자신문) https://han.gl/i3haT - 외신 보도에 따르면 SpaceX는 미국 텍사스 휴스턴 북서쪽 그라임스 카운티에 반도체 생산 시설 '테라팹'을 건설할 계획. 공장 건설에 최소 550억달러(약 80조 원)가 투자될 예정. 또한 여기서 생산된 반도체 칩은 SpaceX와 Tesla, xAI에 공급될 예정 ▶ 테슬라, 2개월 연속 1만대 판매 돌파...압도적 수입차 1위 (ZDNet) https://han.gl/yp4iT - 한국수입자동차협회에 따르면 지난 4월 수입 승용차 신규 등록대수는 33,993대(+58.1% YoY). 브랜드별로는 Tesla가 13,190대로 BMW(6,658대), Mercedes-Benz(4,796대)를 제치고 1위 기록하며 전체 수입차 판매의 약 39% 차지 ▶ Tesla Semi hauls fresh Cybercab batch as Robotaxi era takes hold (Teslarati) https://han.gl/mWIAA - Tesla의 텍사스 기가팩토리에서 사이버캡을 가득 실은 Semi 트럭이 출발하는 모습이 포착됨. 이는 사이버캡의 공식적인 첫 인도 운송 사례로 기록될 것으로 보임. 또한 Tesla가 자사 제품 운송 목적으로 Semi를 사용한 것은 이번이 처음이 아님 ▶ Canada weighs specific EV caps for Tesla, BYD to prevent market dominance (CnEVPost) https://han.gl/aHjm0 - 캐나다 정부가 현재 연간 49,000대의 중국산 전기차에 적용되는 저율 관세와 관련하여 개별 업체별 수입 한도액을 설정할지를 두고 논의 중. 이에 Tesla와 BYD가 캐나다로 수입되는 차량에 대해 특정 수입 쿼터 제한을 받게 될 가능성이 커짐 ▶ Canadian EV prices slide to as low as $30,000, as incumbents brace for China entrants (Automotive News) https://han.gl/zPllZ - 제조사 인센티브와 개편된 5,000달러 규모의 연방 보조금 덕분에 캐나다 내 전기차 시작 가격이 3만 달러 수준까지 하락. 이는 중국 경쟁 업체들이 시장에 본격적으로 진입하기 전, 기존 자동차 제조사들이 가격 경쟁력 확보 위한 공세 펼치고 있기 때문 ▶ Europe’s first robotaxi service is underway in Croatia at €1.99 a ride (Automotive News) https://han.gl/CtxK6 - 크로아티아에서 유럽 최초의 상업용 로보택시 서비스가 시작됨. BAIC의 Arcfox Alpha T5 모델인 해당 차량들은 중국 Pony AI의 자율주행 소프트웨어를 탑재하고 있음. 고객들은 일반 택시 비용의 일부만으로 주행 서비스를 이용 가능 ▶ EU, 중국산 타이어 최대 52% 반덤핑 관세…韓 타이어3사도 '영향권' (뉴시스) https://han.gl/o60mU - EU 집행위원회는 중국산 타이어 업체들에 최대 52% 수준의 반덤핑 관세를 부과하기로 하고 업체별 관세율을 사전 통보. 한국타이어앤테크놀로지는 3.4%의 비교적 낮은 관세율 적용. 금호타이어와 넥센타이어는 각각 29.9%의 관세율을 통보받음 ▶ 제네시스 AI, 인간 수준 손재주 구현한 '로봇 파운데이션 모델' 선보여 (로봇신문) https://han.gl/Bag30 - Genesis AI가 인간 수준의 물리적 조작 능력을 부여하는 AI 파운데이션 모델 'GENE-26.5'와 인간형 로봇 손을 공개. CEO는 "이번 기술 공개를 통해 처음으로 로봇이 인간의 손만이 할 수 있던 일을 안정적으로, 대규모로 수행할 수 있게 됐다"고 말함 업무에 도움이 되시길 바랍니다. 감사합니다. * 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.

📮[메리츠증권 모빌리티 김준성] MOBILITY at a glance 2026.5.7 (목) 안녕하세요 메리츠증권 김준성입니다. 데일리 업데이트 드리겠습니다. (Daily: https://han.gl/mCEjQ) ▶ 기계체조하는 아틀라스 첫 공개..."사람보다 유연해" (ZDNet) https://han.gl/XlnbK - Boston Dynamics는 아틀라스가 물구나무 등 기계체조 동작을 수행하는 영상을 공개. 가장 주목되는 부분은 등장한 아틀라스가 기존 연구용 모델이 아닌 개발형 모델이라는 점. BD가 개발형 아틀라스의 실제 작동 장면을 공개한 것은 이번이 처음 ▶ Tesla gets a massive order for the Semi: 370 units and $100M (Teslarati) https://han.gl/3gx2M - 미국의 전기 화물 운송 및 충전 인프라 기업 WattEV, 대형 전기 트럭 도입 계획 중 하나인 Tesla Semi 370대 주문을 발표. 약 1억 달러 가치에 달하는 이번 계약은 현재까지 캘리포니아주에서 이루어진 단일 전기 트럭 주문 중 최대 규모 ▶ 테슬라, 배터리 늘리지 않고 주행거리 확장…'열만 골라 빼는 냉각' 특허 (디지털투데이) https://han.gl/HLLBy - Tesla가 차량 실내의 열기 구역을 선별적으로 흡입해 냉방 효율을 높이는 새 공조 기술 특허를 공개. Tesla의 이번 기술이 양산차에 적용될 경우, 배터리 용량 확대나 구동계 개선 없이도 냉방에 따른 주행거리 손실을 보완하는 수단이 될 수 있음 ▶ 지리자동차, 포드 스페인 공장 인수…유럽 시장 공략 본격화 (스타뉴스) https://han.gl/8AzKQ - Ford와 Geely는 스페인 알무사페스 공장 내 바디 3 시설 인수 계약을 체결. 이로써 Geely는 독립적으로 차량 생산을 개발할 수 있는 기반을 확보하게 됨. Geely는 이 공장에서 내부 코드명 135로 알려진 자사 차량과 Ford용 차량을 생산할 방침 ▶ Rivian (RIVN) mulls making its own lidar as it builds full autonomous driving stack (Electrek) https://han.gl/7Q7qV - Rivian이 자율주행 스택 전체를 공격적으로 수직 계열화함에 따라, 미국 내에서 자체 LiDAR 센서를 직접 제조하는 방안을 검토 중. 실현될 시 Tesla·Waymo 제외 자율주행 분야에서 가장 높은 수준의 수직 계열화를 이룬 기업 중 하나가 될 예정 ▶ 자율주행 서비스, 더 빠르게 일상으로…광역협의체 개최 (뉴시스) https://han.gl/Ocavx - 국토부, 오는 7일 '제4차 자율주행자동차 시범운행지구 광역협의체' 개최 예정. 이번 회의는 자율주행 산업 생태계 발전을 위해 마련된 자리로, 지난해 11월 발표한 '자율주행차 산업 경쟁력 제고 방안'의 후속 조치를 포함한 규제 합리화 과제 논의 예정 ▶ 로봇산업진흥원, AX 대응 조직개편…휴머노이드센터 신설 (이데일리) https://han.gl/iLN0i - 한국로봇산업진흥원이 조직개편 및 인사발령을 시행. 글로벌 기술 패권 경쟁 대응을 위해 ‘휴머노이드로봇센터’와 ‘국가로봇테스트필드구축센터’를 각각 신설. 또한 로봇산업 글로벌 확산과 대외협력 강화를 위해 ‘대외협력TF팀’도 구축 ▶ “2㎏ 드는 中로봇 왜 따라하나” MIT ‘휴머노이드 대가’ 경고 (중앙일보) https://han.gl/O5G3x - “휴머노이드 로봇 기술의 현주소를 어떻게 보는가”라는 질문에 김상배 MIT 기계공학과 교수는 AI의 강화학습 수준이 가치를 창출할 수 있는 ‘손을 쓰는 기술’을 완성하기엔 아직 부족한 면이 많기에 사람을 대체하기 어렵다고 지적 ▶ Unitree Robotics launches dual-arm humanoid robot, starting from 26,900 yuan (Gasgoo) https://han.gl/pLoCw - Unitree Robotics가 시작가 26,900위안(약 4,290달러)의 새로운 듀얼 암(Dual-arm) 휴머노이드 로봇을 출시. 이 로봇의 말단 장치(End-effector)는 교체가 가능하여 2지, 3지, 5지 옵션 등 다양한 유형의 정교한 손을 사용 가능 ▶ 대구에 국내 최초 ‘휴머노이드 로봇 안전인증센터’ 건립 (매일경제) https://han.gl/lx5PH - 대구시가 ‘휴머노이드 로봇 안전인증센터 구축 사업’과 ‘제조AI데이터 밸류체인 구축 사업’에 최종 선정됨. ‘휴머노이드 로봇 안전인증센터’는 휴머노이드의 안전성 확보와 급변하는 글로벌 규제 환경에 선제적으로 대응하기 위한 거점으로 활용될 예정 업무에 도움이 되시길 바랍니다. 감사합니다. * 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.

📮[메리츠증권 모빌리티 김준성] MOBILITY at a glance 2026.5.6 (수) 안녕하세요 메리츠증권 김준성입니다. 데일리 업데이트 드리겠습니다. (Daily: https://han.gl/DxhGd) ▶ 미국-EU 무역 수장 만난다…'유럽산 자동차 관세 인상' 논의할까 (SBS) https://han.gl/lh7Ep - 트럼프 미국 대통령이 EU를 상대로 또다시 관세 인상 카드를 꺼내든 가운데 미국과 EU의 양측 무역 수장이 회동할 예정. 양측은 다음 달 파리에서 열리는 G7 장관급 회의를 계기로 별도로 만날 예정이며, 자동차 관세 관련 논의가 이루어질지 주목됨 ▶ 기아, 국내 판매량 현대차 첫 추월…28년 만에 처음 (전자신문) https://han.gl/pWSgC - 기아의 4월 국내 시장 판매량이 5만5045대로 현대차(5만4051대)를 추월. 기아가 현대차 판매를 넘어선 것은 1998년 현대차그룹에 인수된지 28년 만. 이와 관련된 주요 원인은 현대차 협력사 안전공업 화재 여파 속 기아 볼륨모델의 호조세 ▶ 현대차, 딥엑스·텔레칩스와 자율주행 반도체 개발 논의 (디일렉) https://han.gl/L7Iej - 현대차가 개발하는 자율주행 반도체 사업은 국책 과제인 1조원 규모의 'K-온디바이스 AI'에서 구체화될 것으로 예상됨. 현대차는 딥엑스, 텔레칩스와 각각 컨소시엄을 논의한 것으로 알려졌으며, 컨소시엄 구성은 올해 가시화될 전망 ▶ Tesla's road to Full Self-Driving approval in Europe (Reuters) https://han.gl/W613r - 유럽 차량 규제 당국이 브뤼셀에서 회의를 개최함. 이번 회의는 네덜란드 도로교통국이 Tesla의 감독형 FSD 기술을 EU 전역에서 승인하도록 설득하는 중요한 자리. 가장 이른 투표는 7월일 가능성이 높지만, 현실적으로는 여름 이후로 예상됨 ▶ Tesla begins factoring international designs in Full Self-Driving visualization (Teslarati) https://han.gl/TUxN9 - Tesla가 북미 이외 지역으로의 자율주행 기술 확장을 앞두고, 감독형 FSD 시각화 시스템에 국제 표준 디자인들을 반영하기 시작함. 이는 Tesla가 각 지역의 도로 특성에 맞춘 '지역별 최적화' 단계에 진입했음을 보여주는 중요한 대목 ▶ 국내 테슬라 2%만 자율주행 합법인데…무단 활성화 시도 85건 (전자신문) https://han.gl/5I48W - 한미 FTA에 따른 안전 인증 면제로 국내에서 FSD를 합법적으로 사용할 수 있는 차량은 Tesla 전체 등록 대수 중 약 2.4%. 지난달 28일 기준 FSD 기능을 무단 활성화하려 한 사례는 총 85건으로 집계되며, 제도 보완 필요성이 제기되는 상황 ▶ Honda shelves $11B Canada EV factory as its electric retreat deepens (Electrek) https://han.gl/ZMAv6 - Nikkei의 보도에 따르면, Honda가 캐나다 온타리오주에 건설하려던 약 110억 달러 규모의 대규모 전기차 및 배터리 생산 허브 계획을 보류하기로 결정. 이번 결정은 당초 '일시 중단'으로 여겨졌던 조치를 사실상 '무기한 철수'로 확대하는 모양새 ▶ Nissan to close UK production line, cut 900 jobs across Europe (Automotive News) https://han.gl/AAH74 - Nissan, 비용 절감 조치의 일환으로 영국 공장의 생산 라인 두 곳 중 한 곳을 폐쇄하고 유럽 전역에서 900명을 감원할 계획. 이번 조치가 시장 변화에 빠르게 적응하는 "더 효율적이고 탄력적인" 유럽 사업 구조를 만들기 위한 것이라고 밝힘 ▶ 美 캘리포니아주, 자율주행 트럭 운행 규제 대폭 완화 (로봇신문) https://han.gl/9PeKI - 캘리포니아 차량관리국(DMV)은 1만 파운드 이하 자율주행 트럭 업체들도 테스트 허가를 신청할 수 있도록 하는 새 규정을 채택. 다만 자율주행 트럭이 완전 무인 운행으로 전환하려면 안전 운전자가 탑승한 상태에서 50만 마일의 시험 주행이 필요 ▶ Xpeng CEO: five Chinese automakers will achieve trillions in revenue in the future (CarNewsChina) https://han.gl/U4wHU - Xpeng 허샤오펑 CEO, Nio 윌리엄 리 CEO가 중국 CCTV에 출연하여 전기차 산업에 대한 견해와 각 회사의 비전을 공유. 허샤오펑 CEO는 향후 5개의 중국 자동차 제조사가 수조 위안의 매출과 수천억 위안의 이익을 달성할 것이라고 전망 ▶ 카카오모빌리티 “자율주행 분야서 글로벌 경쟁력 확보” (디지털타임스) https://han.gl/w17Sf - 카카오모빌리티, 김진규 부사장 겸 피지컬 AI 부문장이 자율주행을 주제로 사내 전사공유회의를 진행. 이번 미팅은 김 부사장이 선임된 후 다른 부문 구성원들과 가진 첫 공식 대면 자리로, 자체 기술을 기반으로 한 자율주행 고도화 방안과 목표도 제시 ▶ '1X 테크놀로지스', 휴머노이드 로봇 ‘네오’ 양산체제 돌입 (로봇신문) https://han.gl/88h4p - 1X Technologies가 미국 최초의 수직 통합형 휴머노이드 로봇 대량 생산 공장을 설립. 로봇의 핵심 부품부터 완제품까지 대부분을 내부에서 생산하는 것이 특징. 초기 생산 능력 연간 약 1만 대 수준, 2027년까지 연 10만 대 이상으로 확대할 계획 업무에 도움이 되시길 바랍니다. 감사합니다. * 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.

📮[메리츠증권 모빌리티 김준성]   안녕하세요 메리츠증권 김준성입니다. 현대차/기아 4월 글로벌 도매판매 업데이트 드리겠습니다.

📮[메리츠증권 모빌리티 김준성] 안녕하세요 메리츠증권 김준성입니다. 한온시스템 업데이트 드리겠습니다. (URL: https://han.gl/LUovC) ▶ 1Q26 실적, 컨센서스 부합 - 매출 2.75조원 (+5% YoY)으로 컨센서스 및 당사 추정치 부합. 우호적 환율 (유럽 매출 +16% · 원/유로 +12%)과 공급단가가 높은 전기차 매출 비중 확대 덕분 - 영업이익 또한 972억원 (흑자전환 YoY)으로 컨센서스 및 당사 추정치 부합. 재료비 · 운반비 하향 안정화 및 인건비 등 비용 관리 효율성 개선을 통해 3.5% (+2.7%p YoY, +0.2%p QoQ)의 영업이익률 기록 ▶ 관건은 미래 성장의 증명 - 한온시스템, 당사 실적 추정치 기준 2026년 P/E 17.5배, 2027년 16.5배에 거래. 전세계 차량 부품업체 평균 대비 각각 +32%, +66% 프리미엄이 부여되고 있는 모습. 프리미엄 정당화를 위해서는 차별화된 성장 근거 필요 - 완성차 산업 내 차별화된 성장은 스마트카에서 발현 중. 부품 산업 내 차별화된 성장도 스마트카 업체에 대한 수주 확보에서 가능. 한온시스템은 현재 스마트카 선도 업체들에 대한 수주가 부재. 참고로 1Q26 매출의 90%가 7개의 기존 레거시 브랜드에서 발생 - 연간 신규 수주의 흐름도 부정적. 2022년 $1.90bn로 정점을 찍고, 2023년 $1.55bn → 2024년 $0.91bn → 2025년 $0.89bn으로 축소. 과거 대규모 발주를 집행했던 기존 레거시 브랜드들이 사업계획을 지속적으로 줄여간 결과 - 한온시스템이 공개한 2026년 신규 수주 목표는 $1.30bn으로 반전을 노리는 모습. 그러나 1Q26 신규 수주 성과는 $0.05bn (목표의 4%)에 그친 상황 - 오는 3Q26 수주 결과가 기업가치의 향방을 결정할 것. 현대차그룹 스마트카 (2028년 출시) 열관리시스템 수주가 핵심. 이를 두고 현대위아와 경쟁 - 높은 공급점유율의 수주 확보가 이루어진다면, 이는 1) 한온시스템의 첫 번째 스마트카 수주이자 글로벌 스마트카 수주 개시의 기폭제로 인식될 것. 또한 2) 현대차그룹 공급점유율 훼손 우려도 함께 소멸. 수주 결과에 답이 있다고 판단. 3Q26 수주 결과 확인 전까지 기업가치 정체 전망 업무에 도움이 되시길 바랍니다. 감사합니다. * 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.

📮[메리츠증권 모빌리티 김준성] MOBILITY at a glance 2026.5.4 (월) 안녕하세요 메리츠증권 김준성입니다. 데일리 업데이트 드리겠습니다. (Daily: https://han.gl/rwh6A) ▶ 트럼프 "EU산 車관세 25%"…현대차 반사이익? (한국경제TV) https://han.gl/8gIau - 트럼프 美 대통령이 EU산 자동차에 대한 관세를 25%로 전격 인상하겠다고 밝힘. 지난해 7월의 무역 합의를 사실상 파기하고, 이전의 고관세 장벽으로 회귀하겠다는 선언. EU 집행위원회는 EU가 미국과의 무역 합의를 성실히 이행 중이라고 반박 ▶ 보스턴다이나믹스, 美 타임지 '영향력 있는 100대 기업' 선정 (뉴시스) https://han.gl/pmfr6 - Boston Dynamics가 타임지의 세계에서 가장 영향력 있는 100대 기업 중 하나로 선정됨. 휴머노이드 로봇 '아틀라스'의 혁신과 물류 로봇 '스트레치'의 대규모 상용 계약, 사족보행 로봇 '스팟'의 활용 확대 등이 주요 평가 요인으로 꼽힘 ▶ Tesla reaches 10 billion FSD miles — is there’s a magical milestone for autonomy (Electrek) https://han.gl/mBMKs - Tesla의 감독형 FSD 주행 거리가 100억 마일 고지를 돌파. 이는 머스크가 올해 초 안전한 무감독 주행을 위해 필요하다고 설정했던 데이터 이정표에 도달한 것. 올해 초 하루 약 1,400만 마일에서 4월 말 하루 약 2,900만 마일의 속도로 성장 ▶ CA주, 교통법규 위반하는 자율주행 차량 처벌한다 (라디오코리아) https://han.gl/jIm5J - 미국 캘리포니아주가 교통법규를 위반하는 자율주행 차량들을 대상으로 오는 7월 1일부터 처벌할 예정. 기존에는 운전자가 없는 차량에 대한 규정이 없어 처벌하지 못했던 상황이나, 앞으로는 해당 자율주행 차량 업체에게 모든 책임이 전가될 예정 ▶ 테슬라, 캐나다서 상하이산 모델3 판매 재개…관세 인하 후 첫 반입 (디지털투데이) https://han.gl/tmGNh - Tesla가 캐나다에서 중국 상하이 공장 생산 모델3 판매를 재개. Tesla가 중국산 차량을 캐나다에 다시 들여온 배경은 관세 조정. 캐나다가 2024년 중국산 전기차에 100% 세금을 부과하고 Tesla가 판매 모델을 미국산 모델로 전환한 이후 처음 재개 ▶ 테슬라, 9년 만에 전기 트럭 ‘세미’ 본격 양산 돌입 (글로벌이코노믹) https://han.gl/AOIrg - Tesla가 기가팩토리 네바다의 신규 생산라인에서 첫 번째 전기트럭인 ‘Semi’를 출고하며 장기간 지연됐던 전기 트럭 프로그램의 본격적인 상용화 단계에 진입. 이번 양산은 지난 2017년 Semi가 처음 공개된 이후 약 9년 만에 거둔 성과 ▶ 우버, 자율주행 생태계 데이터 공급자로 변신 노린다...AV랩스 확장 (디지털투데이) https://han.gl/fAxJN - Uber가 일반 드라이버 차량에 센서를 장착해 자율주행 기업들에게 데이터를 공급하는 플랫폼이 되겠다는 구상을 밝힘. Uber CTO, 행사에서 이같은 계획을 공개하며 이는 1월 발표한 'AV 랩스' 프로그램의 자연스러운 확장이라고 설명 ▶ JAC plans to invest in Huawei's smart car unit Newcool (CnEVPost) https://han.gl/gK5fy - Huawei와 스마트카 브랜드 Maextro를 창립한 JAC가 Huawei의 스마트카 사업부인 Newcool에 대한 투자 계획을 발표, 이 부문의 세 번째 주요 외부 주주가 될 전망. 구체적인 투자 금액 등은 양사가 최종 서명할 문서에 따라 결정될 예정 ▶ Nissan cancels $500 million EV plan at U.S. plant in pivot back to gas-powered trucks (Automotive News) https://han.gl/TntEV - Nissan은 지난 4월 30일 미국 공급업체들에 미시시피주에서의 EV 생산 계획을 철회한다고 통보. 여러 종의 배터리 구동 모델을 미국에서 생산하려던 Nissan의 계획은 결국 중단되었으며, 그 대신 트럭 기반의 차량들을 생산하는 방향으로 선회 ▶ VW is open to Chinese automakers sharing plants in Europe, CEO Blume says (Automotive News) https://han.gl/Kzkhd - 올리버 블루메 VW CEO, 유럽 내 공장의 유휴 설비를 중국 자동차 제조 파트너사들과 공유하는 방안에 열려 있다는 입장을 밝힘. 또한 중국 자동차 제조사들로부터의 더 치열한 경쟁을 예상하면서도, VW는 매우 잘 준비되어 있다고 덧붙임 ▶ 中 샤오미, 4년만에 신형 휴머노이드 로봇 공개 (로봇신문) https://han.gl/5alse - 현지 언론에 따르면, Xiaomi그룹의 투자자 활동에 Xiaomi가 처음으로 신형 휴머노이드 로봇을 공개. 신제품 휴머노이드 로봇은 앞서 2022년에 공개됐던 Xiaomi의 CyberOne의 외관과 유사하며, CyberOne과의 가장 큰 차이점은 로봇핸드 ▶ 피규어 AI, 휴머노이드 로봇 "시간당 1대 양산 체제" 구축 (로봇신문) https://han.gl/ezUPc - Figure AI, 휴머노이드 로봇 'Figure 03'의 대량 생산 체제를 본격 가동하며 주요 생산 이정표를 달성했다고 밝힘. 120일도 채 안 되는 기간에 하루 1대에 불과하던 생산 속도를 시간당 1대로 끌어올려, 현재까지 350대 이상을 출하했다고 전함 ▶ “중국 휴머노이드 로봇 생산 올해 94% 급증 전망” (로봇신문) https://han.gl/6amaa - 시장조사업체 TrendForce는 최근 발표한 휴머노이드 로봇 보고서에서 2026년 중국의 휴머노이드 로봇 생산량이 전년 대비 94% 증가할 것으로 전망. 특히 Unitree와 AgiBot 두 기업이 2026년 전체 출하량의 약 80%를 차지할 것으로 예상 업무에 도움이 되시길 바랍니다. 감사합니다. * 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.

📮[메리츠증권 모빌리티 김준성]   안녕하세요 메리츠증권 김준성입니다. 한온시스템 1Q26 실적 업데이트 드리겠습니다.   - 매출 2.7조원 (컨센서스 +2.3% 상회) - 영업이익 972억원 (컨센서스 +3.7% 상회) - 지배주주순이익 666억원 (컨센서스 +53.8% 상회) 자세한 내용은 실적발표 컨퍼런스콜 이후 다시 업데이트 드리겠습니다.

📮[메리츠증권 모빌리티 김준성] 안녕하세요 메리츠증권 김준성입니다. 만도 업데이트 드리겠습니다. (URL: https://han.gl/QJ0TL) ▶ 로봇 수주 구체화, 2027년 기대 ▶ 1Q26 실적, 스마트카 중심 고객 포트폴리오로 중국 수요 부진 방어 - 매출 2.31조원 (+2% YoY)으로 컨센서스 부합. NEV 세제 혜택 축소와 소비 심리 위축으로 중국 내수시장 차량 판매가 큰 폭 감소 (-17% YoY)했으나, 차별화된 판매 성과 기록한 스마트카 브랜드 중심 고객 포트폴리오가 중국법인 외형 성장 (+4% YoY) 견인 (주요 스마트카 브랜드 YoY 판매성장률: Huawei-Aito +44%, Nio +98%, Geely +9%) - 영업이익 936억원 (+18% YoY)으로 컨센서스 +7% 상회. 반도체 원가 부담이 +66억원 YoY 가중되었으나, 북미 레거시 OEM 고객사의 BEV 물량 보전 약정에 따른 일회성 수익이 약 100억원 발생하며 기대 이상의 영업 성과 기록 ▶ 로보택시 + 휴머노이드 핵심 고객 수주, 2027년 구체화 기대 - 만도는 이미 전세계 로보택시 선도 업체 (중국 Baidu · Huawei · Geely, 미국 Waymo · Zoox (Amazon) · BEV 선도 업체) 대부분에 대해 고부가 전장 부품을 납품 중 - 다만 아직은 이들의 로보택시 운영 플릿 대수가 극히 제한적 - 2026년 하반기 이후 정부 정책 변화 및 자체 기술 진전을 통해 로보택시 운영 플릿 대수의 대대적 확장을 예상. 특히 2027년 하반기에는 BEV 선도 업체의 로보택시 전용 차량에 대한 신규 수주 확보를 기대 - 휴머노이드 액츄에이터의 신규 수주 확보 일정 또한 구체화 중 - BEV 선도 업체의 3세대 휴머노이드는 양산 물량 계획 축소로 입찰 무산. 그러나 대량 양산을 목표하는 4세대 휴머노이드의 액츄에이터 공급자 선정이 2027년 진행될 것으로 기대. 입찰 성공과 추후 안정적 공급 전개를 위해 미국 현지 신규 액츄에이터 생산법인 설립이 검토되고 있는 상황 - 만도의 기업가치 상향을 위해서는 로보택시 핵심 부품 및 휴머노이드 액츄에이터 대규모 수주 확인이 필요. BEV 선도 업체에 대한 2027년 수주 확보가 그 무엇보다 중요 - 기존 투자의견 Buy와 적정주가 76,000원 유지 업무에 도움이 되시길 바랍니다. 감사합니다. * 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.