트비 주식뉴스 어그리게이터 방(시운전)

━━━━━━━━━━━━━━━ 주식 요약 · 저녁 · 2026-05-26 화요일 ━━━━━━━━━━━━━━━ 오늘 헤드라인: KOSPI 8,000 사상 첫 돌파 (+2.55%) — 외국인 13거래일 순매도 후 장막판 반전, 삼성전기 SK증권 200만·LG이노텍 하나 130만 (기판·MLCC 슈퍼사이클), SK하이닉스 +5.72% 207만 30일 신고가 ━━━━━━━━━━━━━━━ 브리핑 카드 ━━━━━━━━━━━━━━━ 📌 핵심 3 1. KOSPI 8,000 사상 첫 돌파 — 코스피 8,047 (+2.55%)·코스닥 +0.98%. 외국인 13거래일 연속 순매도 후 장막판 반전, 국민성장펀드 완판·코스닥 이틀 연속 매수 사이드카, 기재부 원화 구두개입 미래에셋 마감 2. 기판·MLCC 슈퍼사이클 TP 폭발 — 삼성전기 SK 200만·LG이노텍 하나 130만·현대모비스 하나 77만. AI 추론 전환 + 800VDC 전력 → FCBGA·MLCC 공급부족 2027 하반기까지 하나 전기전자 3. SK하이닉스 +5.72% 205.2만 신고가·삼성전자 +2.22% 29.9만 — NVDA LPDDR5X 수요로 메모리 가격 상승폭 컨센 상회 전망 ⚠️ 리스크 2 1. 미 30년물 5.18% 19년 최고·할인율 압박 — CAPE 40.8 닷컴 근처. PCE 5/29 컨센 상회 시 S&P 8주 랠리 첫 조정 빌미 2. 반도체 후기사이클 경고 — 삼성-하이닉스 주가 상관계수 1 수렴·빅테크 순이익-CAPEX 27년 음수 가능·개인 순매수 폭증 키움 퀀트 ✅ 미장 진입 체크 3 1. US 메모리 강세 진입 — AMD +3.27%. MU UBS $535→$1,625·미즈호 $800, MRVL Stifel $140→$210. 한국 HBM·소부장 추종 2. 금통위 5/28·MSCI 리밸런싱 5/29 종가 — 삼성전자 +4,480억 / SK하이닉스 +9,700억 패시브 유입 3. 호르무즈 개방 헤드라인 → 유가·국채금리 1차 시그널, PCE 5/29 발표 ━━━━━━━━━━━━━━━ 유동성 패널 ━━━━━━━━━━━━━━━ ▶ 모닝과 동일 (5/22 기준·변화 없음): 순유동성 $5.93T ▲1주 +$2B·지급준비금 $3.13T +$27B 회복. 종합: 유동성 → (관망). 6월 변수(Fed RMO 6/9 중단·세금 흡수·연기금 리밸런싱)는 하반월 단기자금 압박 예고. ━━━━━━━━━━━━━━━ 국장 마감 (5/26) ━━━━━━━━━━━━━━━ ■ 지수 마감 코스피: 8,047 ▲2.55% — 사상 첫 8,000선 돌파 코스닥: ▲0.98% — 이틀 연속 매수 사이드카 ■ 수급·이벤트 ▷ 외국인 13거래일 연속 순매도 후 장막판 반전 — 대형주 중심 반도체(HBM·패키징 기판)·우주항공 강세 랠리 KB 마감 ▷ 국민성장펀드 완판 → 코스닥 성장주 유동성 유입, 사이드카 발동 ▷ 기재부 장관 "펀더멘털 대비 원화 하락폭 과하다" 구두개입 — 환율 안정화 국면 진입 ■ 신고가 갱신 ▷ ★ SK하이닉스 30일 신고가 2,087,000원 [연속 1일] — 종가 +5.72% 205.2만, 하나 275만·대신 250만 동시 상향 ▷ SK네트웍스 30일 신고가 10,920원 — 1Q 실적 호조·업스테이지 AI 추가 투자·로봇 확장 ━━━━━━━━━━━━━━━ 관심종목 (워치리스트) ━━━━━━━━━━━━━━━ 관심종목 평균 +1.29% (n=11) vs KOSPI +2.55%·KOSDAQ +0.98% — 열위 (미국 종목 미장 개장 전 보합에 평균 희석, 국내 메모리는 강세) ▷ ★ NVDA $217.85 (+1.17%) — Vera Rubin LPDDR5X 수요로 한국 메모리 직격 호재. Computex 6/2~6/5 젠슨황 기조연설. 다음 분기 어닝 TBA (Nasdaq 미공시) KB 엔비디아 ▷ AMD $482.79 (+3.27%) — Rubin 경쟁 가속·AI Agent CPU+GPU 협동, 워치 종목 중 최강 ▷ 삼성전자 29.9만 (+2.22%) — 대신 45만·하나 43만 (메모리 합산 영업익 629조 초호황) ▷ ★ SK하이닉스 205.2만 (+5.72%) — 하나 275만(+34%)·대신 250만(+22%), 30일 신고가 ▷ 삼성전자우 18.72만 (-0.16%) — 본주 대비 괴리 37%대 (배당 확대 시 할인 축소 여지) ▷ AAPL $310.74 (+0.62%) ▷ MSFT $418.11 (-0.11%·Claude Code 라이선스 취소·AI 비용) ▷ GOOGL $384.25 (+0.33%) ▷ META $609.59 (-0.11%) ▷ AMZN $266.96 (+0.24%) ▷ TSLA $430.29 (+1.0%) ━━━━━━━━━━━━━━━ 글로벌 마켓 요약 ━━━━━━━━━━━━━━━ ■ 환율 (5/26 KST yfinance) USD/KRW: 1,504.58 ▼12.64 (-0.83%) — 모닝 1,503원대 강세 유지. 미-이란 합의·유가 하락 + 기재부 구두개입 JPY/KRW: 9.425 ▼0.10 / EUR/KRW: 1,749.10 ▼16.10 / CNY/KRW: 221.82 ▼1.02 ■ 미장 진입 시황 (5/26 정규장 — 5/25 메모리얼데이 휴장 후 재개장) 프리마켓 메모리·AI 반도체 강세 주도. AMD +3.27%·NVDA +1.17%. 미-이란 호르무즈 개방 기대 + 메모리 가격 상승 사이클 점화. ▷ 한국 영향: 원화 강세 + 메모리 직격 호재 동조 → 차주 HBM·소부장 추종 지속, PCE 5/29·금리 급등이 변동성 변수. ■ 미국 주도 테마 + 주도주 메모리 슈퍼사이클 — MU·SNDK (AI 견인 26~27년 DRAM/NAND 공급 부족, HBM4 가격 전년比 +70~100%). MU UBS $535→$1,625 ▲203% (Outperform) UBS, 미즈호 $800 미즈호 — (1/4)

복구완 곧 저녁꺼 올라올예정

오늘 패치이슈로 쉬어갑니다

월요일 (5/25) 한국 장은 AI 메모리 슈퍼사이클 thesis 강화 (대신·NH·유진·iM 4사 동시 삼성전자 45만·SK하이닉스 250만 ATH 상향, UBS DRAM 2028 2Q까지 부족 view)와 새 Fed 의장 Warsh 취임 + 트럼프 금리 인하 위험선호 회복 사이에서 외인 12거래일 연속 매도 + 달러/원 1,520원 진입이라는 부담을 어떻게 흡수할지가 관건. KOSDAQ은 국민성장펀드 완판 + 2일 연속 매수 사이드카로 단기 모멘텀 유지, 바이오·2차전지·소부장 순환매에 티에스이·피에스케이·솔브레인·한솔케미칼 주시. 주간 최대 catalyst는 5/28 NVDA 어닝 capex 가이드 + 5/29 MSCI 리밸런싱 (SK 9,700억·삼성 4,480억 패시브 유입) — 종가 동시호가 매수 강도 확인이 단기 매매 판단의 핵심. 워치리스트는 삼성전자우 본주 대비 괴리율 ATH 수준·내년 배당 증가 기대로 정상화 매매 시점 검토. 미국 NBIS·GNRC·IBM·NVT·TXN·ENPH은 AI 인프라·전력·양자 thesis로 신규 BUY 콜 집중·미장 진입 시 분산 검토 후보. 시황 갑론은 대신 KOSPI 8,800p 강세 vs 하반기 할인율 충격 경계 view가 공존 — 단기 추세 활용 + 9월 이후 시차 영향 모니터 병행이 균형. 이번 슬롯 통계: 689건 수집 (텔레 637 / 자체 KB·미래에셋 18 / KIS 공식 6 / 글로벌 RSS 12 / 지수 기술적 5 / 유동성 2 / X 8). 보호 레인 + 핵심 보고서·관심종목 우선 인용. — (7/7)

▷ ENPH $51 → $57 ▲12% (고체상태변압기) ▷ Kioxia 285A.T Citi 31,000엔 → 73,000엔 ▲135% (NAND·메모리 슈퍼사이클) ■ TP 하향 (방향: ▼) 국장: ▷ 대웅제약 DS 21만 → 19만 ▼10% ETC 유통 효율화 일시 악화·하반기 정상화 원문 ▷ GKL 유안타 1.8만 → 1.5만 ▼17% 일본 외 외국인 회복 지연 원문 ▷ 디어유 메리츠 5.3만 → 4.3만 ▼19% ▷ SAMG 엔터 유진 7만 → 5만 ▼29% ▷ 한솔제지 유진 1.4만 → 1.1만 ▼21% 미장: ▷ NVDA (하우스 미공개) $325 → $275 ▼15% ■ TP 유지·신규 국장: ▷ POSCO홀딩스 하나 신규 BUY 74만 원문 ▷ 현대제철 하나 신규 BUY 5만 ▷ 제일기획 대신 신규 BUY 2.7만 원문 ▷ 쏠리드 미래에셋 신규 BUY 2.7만 미래에셋 ▷ 아이에스동서 하나 신규 BUY 5만 ▷ 대한항공 NH 2.9만 → 3.4만 ▲17% 원문 ▷ 솔루엠 미래에셋 2.2만 → 2.8만 ▲27% 미래에셋 미장: ▷ IBM 하나 Outperform TP $320 원문 ▷ NVT 키움 BUY 원문 ▷ TXN 키움 BUY TP $400 원문 ▷ NBIS KB증권 운용 비중 확대 KB ■ Rating 변경 + 신규 매수 의견 국장: ▷ 기아 대신 *BUY 신규* (5/20) ▷ 현대해상 iM·교보·삼성 동시 *BUY 신규* ▷ 농심 NH·키움 동시 *BUY 신규* ▷ 삼성화재 교보·다올 동시 *BUY 신규* ▷ DB손해보험 교보·다올·삼성 동시 *BUY 신규* ━━━━━━━━━━━━━━━ 연계 아이디어 ━━━━━━━━━━━━━━━ ▷ [소재] 새 Fed 의장 Kevin Warsh 5/22 취임 + 트럼프 금리 인하 압박 → 수혜: 삼성전자·SK하이닉스·KB금융·하나금융·NVDA·AMD (위험선호 회복·메모리·금융 동반) / 주의: 채권 (장기금리 변동성 확대) / 근거: "Kevin Warsh 5/22 취임 + FOMC 만장일치 지지·트럼프 '금리 빠르게 인하'" Fed / 신뢰도: 높음 ▷ [소재] UBS DRAM 부족 2028년 2Q까지·NAND 2027년 4Q까지 → 수혜: 삼성전자·SK하이닉스·솔브레인·덕산네오룩스·티에스이·피에스케이·한솔케미칼·MU·키옥시아 / 근거: "엔비디아 GPU 2026년 870만 → 1,030만대·CoWoS 2027년 말 21만 WPM·HBM 웨이퍼 할당 2027년 두 배" UBS / 신뢰도: 높음 ▷ [소재] Morgan Stanley Rubin 랙 가치 — GPU 아니라 PCB(+233%)·MLCC(+182%)·ABF 기판(+82%) → 수혜: 삼성전기·이수페타시스·코리아써키트·대덕전자·엠케이전자 / 근거: "AI 인프라 부품 비중 상승" 트위터 jukan / 신뢰도: 높음 ▷ [소재] 미국 통신 3사 향후 5년 +9% 투자 확대·6G·AI-RAN → 수혜: 쏠리드·케이엠더블유·에치에프알·SK텔레콤·KT / 근거: "AT&T·Verizon·T-Mobile O-RAN·광섬유 중심 평균 +9% 이상 투자 확대 예정" 미래에셋 / 신뢰도: 높음 ▷ [소재] 미-이란 휴전 협정 초안 (호르무즈 개방·美 군사력 철수) → 수혜: 대한항공·HMM·제주항공 (항공·해운 유류비 부담 완화) / 주의: SK이노베이션·S-OIL (유가 하락 시 정유 마진 압박) / 근거: "사우디 단독 입수 초안·즉각 휴전·인프라 공격 금지" 원문 / 신뢰도: 중간 (협정 초안·최종 체결 불확실) ▷ [소재] 미국 한국·해외 반도체 추가 규제 조짐 모니터 → 주시: 삼성전자·SK하이닉스·한미반도체·KRX 반도체 ETF / 근거: "USTR·BIS·NSC·Commerce 정책 변동 시 섹터 단위 즉시 재평가 가능" / 신뢰도: 추정 (현재 새 규제 미발표·정기 모니터링) ━━━━━━━━━━━━━━━ 과거 유사 thesis ━━━━━━━━━━━━━━━ ▷ *케이엠더블유 — 미국 5G·디스플레이·통신장비 수혜* (2026-04-15 하나증권) — 134만주 전환사채 13,067원 추가 상장 기대·현재 미래에셋 통신장비 비중확대 thesis와 연결 ▷ *LIG아큐버 — 미국 5G SA·스몰셀 매출 확대* (2026-05-21 하나증권) — 2027년 본격 성장 국면 진입·쏠리드 신규 BUY 콜과 같은 사이클 ▷ *NVDA·아이렌 5GW AI 인프라 21억$ 주식매수권* (2026-05-07) — AI 인프라 megadeal 패턴 재확인·NBIS-메타 270억$ 계약과 동일 흐름 ━━━━━━━━━━━━━━━ 종합 의견 ━━━━━━━━━━━━━━━ — (6/7)

- 단점: 외인 12일 연속 매도·환율 1,520원·이재용 회장 18.06% (삼성물산) 평가 변동 - 판단: 핵심 보유 유지 + 외인 매도 완화 시 분할 추가 진입 검토 ▷ SK하이닉스 194.1만 +0.05% — MSCI 5/29 +9,700억 유입·HBM4 50% 비중·미국 ADR 매력 부각 - 장점: 대신 250만·NH 310만·유진 320만·KB 300만 동시 사상 최대 TP·UBS DRAM 2028 2Q까지 부족 - 단점: 단기 +급등 후 과열 부담·CXMT IPO 준비로 중장기 위협 모니터 - 판단: 핵심 보유 + MSCI 종가 동시호가 모니터 후 부분 차익실현 검토 가능 ▷ 삼성전자우 18.75만 ▼0.16% — 본주 대비 괴리율 ATH 수준·내년 배당 증가 기대 횡보 정상화 매매 시점 (35.9% 괴리) - 본주 횡보 시 우선주 단독 할인 축소 가능성·분할 매수 시점 검토 ━━━━━━━━━━━━━━━ 갑론을박(애널끼리 서로 의견이 갈림) ━━━━━━━━━━━━━━━ ■ 시황 갑론 ▷ KOSPI 12개월 목표지수·향방 - *강세 (대신증권)*: 2월 말 이후 KOSPI 순이익 +46% 상향·반도체 +76% 레벨업으로 PER 정상화 시 KOSPI 8,800p까지 상승 가능. 2분기 실적 시즌까지 상승 추세 강화. 단 4분기부터 유가·금리 압력 대신 매크로 - *할인율 충격 경계 (대신증권 다른 시각)*: KOSPI는 P/E 7.6배 역사적 저점·강세 지속 가능하나 *할인율 충격* (금리 4.5%·유가 100$+·환율 1,520원대)이 하반기 시차 영향. AI·HBM 등 짧은 듀레이션 종목이 충격에 우호적 대신 할인율 - ★ *AI-flation·CapEx 사이클 지배 (신한투자)*: AI 패권이 달러 강세 지지·전통 60/40 포트폴리오 재구성 필요·한국 IPO·반도체 기회 신한 - *제조업 재평가·한국 미국 선호 (한화투자)*: 금리·유가 부담 넘어설 성장·정책, 채권보다 주식·시클리컬 비중 확대 한화 - 차이의 축: *2분기 실적 시즌까지 추세 강화 vs 하반기 할인율 시차 충격* - 사용자 함의: 8,800p 도달 시 일부 차익실현·9월 이후 할인율 충격 모니터 (단기 추세 + 장기 경계 병행) ■ 테마 갑론 ▷ AI 인프라 vs 통신주 — *공격 vs 방어 분기* - *AI 인프라 강세 (KB·하나·신한)*: 빅테크 4사 2026 capex 7,150억$ +73% 급증·메모리 2028년 공급 부족·앤스로픽 270억$ NBIS 계약·CapEx 사이클이 글로벌 성장 견인 KB 산업 - *통신주 방어 매력 (대신)*: 지수 상승 둔화 시 통신 3사 실적 개선 +19% YoY·주주환원 매력 부각·KT 가장 매력적, 배당 재투자 수익률 KOSPI 아웃퍼폼 대신 통신 - 차이의 축: *지수 모멘텀 지속 가정 vs 둔화 시 sector 로테이션* - 사용자 함의: AI 코어 보유 + 통신주 위성 비중 검토 (지수 8,000p 부근 sector 분산) ▷ 메모리 시장 전망 — *지속 강세 vs 중국 위협 경계* - *2028년까지 슈퍼사이클 (대신·KB·UBS)*: DRAM 2028 2Q까지·NAND 2027 4Q까지 부족·P4 HBM4 집중으로 범용 메모리 쇼티지 심화·LTA 가격 안정 + 일부 기업 신규 계약 더 높은 가격 부담 의향 UBS - *과대평가 경계 (X jukan05)*: CXMT는 이미 2025년 1월부터 DDR5 생산 중이나 국내 수요도 못 채움. DRAM 실질 위협까지 최소 2년+ 트위터 jukan - 차이의 축: *공급 측 P4 집중 + LTA 견조 vs 중국 capa 확장 속도* - 사용자 함의: 한국 메모리 대형주 단기·중기 모멘텀 유지·2027년 이후 중국 capa 모니터링 강화 ■ 종목 갑론 ▷ 307950 (자동차 섹터 — 키움 SELL vs 현대차증권 BUY) - 키움증권: SELL TP 45만 (자동차 섹터 리포트·구체적 수치 근거) - 현대차증권: BUY TP 73만 (계열사 관계 가능성·core_thesis 미공개) - NH투자증권: 매수 (TP 미공개·독립 하우스) - 차이의 축: *valuation 방법론·성장 가정 분기 + 계열사 affiliation bias 가능성* - 모니터: 실적·수주 가이던스. 키움 비관이 소수 의견인지 검증 필요 ━━━━━━━━━━━━━━━ 컨센서스 변경 ━━━━━━━━━━━━━━━ 전체 TP 상향 40건·하향 6건·신규 매수 180건·신규 커버 2건. 톱 하우스: 대신·NH투자·유진·유안타·하나·한화·삼성·메리츠. ■ TP 상향 (방향: ▲) 국장: ▷ 삼성전자 대신 33만 → 45만 ▲36% 원문 ▷ 삼성전자 NH투자 31만 → 49만 ▲58% ▷ 삼성전자 유진 STRONG BUY 36만 → 50만 ▲39% ▷ SK하이닉스 대신 170만 → 250만 ▲47% ▷ SK하이닉스 NH투자 180만 → 310만 ▲72% ▷ SK하이닉스 유진 STRONG BUY 230만 → 320만 ▲39% ▷ SK하이닉스 iM 150만 → 276만 ▲84% ▷ LS 키움 35만 → 70만 ▲100% 원문 ▷ 솔브레인 교보 33.5만 → 58만 ▲73% 원문 ▷ 덕산네오룩스 교보 5만 → 6만 ▲20% 원문 ▷ 삼성물산 하나 40만 → 60만 ▲50% 원문 ▷ 한솔케미칼 DS 21만 → 40만 ▲90% ▷ 삼성SDI 유안타 62만 → 91.3만 ▲47% ▷ 한화시스템 iM 7.6만 → 13.4만 ▲76% ▷ 산일전기 NH 25만 → 33.2만 ▲33% ▷ 코리안리 한화 1.25만 → 1.9만 ▲52% ▷ 알테오젠 대신 50만 → 57만 ▲14% 미장: ▷ GNRC 제프리스 $239 → $302 ▲26% 원문 ▷ ADI 레이몬드 $385 → $430 ▲12% / 바클레이즈 $430 → $450 ▲5% 원문 — (5/7)

▷ 덕산네오룩스 — 교보 5만 → 6만 ▲20% Black PDL·폴더블 고부가화·자회사 터보기계 AI 발전 연동 교보 ▷ 한솔케미칼 — DS 21만 → 40만 ▲90% / 삼성 BUY 42만 / 유안타 BUY 35만 (반도체 소재) ▷ 티에스이 — 신한·LS·키움 동시 매수 (TP 27만~30만), LS 20만 → 27만 ▲35% DDR5·OLED 프로브카드 ▷ 피에스케이 — 교보 신규 BUY 15만·한투 16만·대신 15만, 1Q26 호조 ■ 전력기기·AI 인프라 ▷ LS — 키움 35만 → 70만 ▲100% 1Q26 영업익 4,761억원 분기 사상 최대·해저케이블·중복상장 규제 강화 catalyst 키움 ▷ 삼성전기 — KB 1.6조 실리콘 캐퍼시터 공급 계약, 5년 영업익 CAGR +61%, MLCC + FCBGA 유일 공급사·800VDC 전력 인프라 수혜 KB 보고서 하나 추가 ▷ 솔루엠 — 미래에셋 2.2만 → 2.8만 ▲27% AI DC 파워모듈·2.3조 북미 ESL 수주잔고 미래에셋 ▷ 산일전기 — NH 25만 → 33.2만 ▲33% ▷ 이수페타시스 — 유안타 추천·DS 19만 (AI PCB 직접 수혜) ■ 조선·방산·소재 ▷ 삼성물산 — 하나 40만 → 60만 ▲50% 지방발전·해상풍력·원전 공약 수혜 하나 ▷ POSCO홀딩스 — 하나 신규 BUY 74만 (철강 가격 3Q부터 인상·중국 부동산 바닥) 하나 ▷ 현대제철 — 하나 신규 BUY 5만 ▷ HD현대 — 대신 30만 → 41만 ▲37% 지주 구조적 성장·외인 2조 순매수 ▷ SK — 대신 BUY 88만 AI 전력망 수직 통합 밸류체인 대신 지주 ▷ SK이노베이션 — 유안타 BUY 19만 (종합에너지·LNG 발전소 재평가) 유안타 정유 ▷ 한국항공우주 — 유안타 추천 (방산 슈퍼사이클·LIG디펜스 천궁-II 수출) 원문 ■ 바이오·ADC·제약 ▷ 한올바이오파마 — 교보 Not Rated·IMVT-1402 류마티스 ACR20 72.7% 경쟁약 Nipocalimab 상회·당일 +18.07% 교보 ▷ 알테오젠 — 대신 50만 → 57만 ▲14% ▷ 에스티팜 — 하나·키움·대신 동시 매수 (TP 19만~62만 폭 확대) ▷ 대웅제약 — DS 21만 → 19만 ▼10% (ETC 유통 일시 악화·하반기 정상화 + 나보타 3공장 2Q 가동) DS ■ 통신·5G·6G (★ 미래에셋증권 통신장비 비중확대 신규) ▷ 쏠리드 — 미래에셋 신규 BUY TP 27,000원 — 미국 통신 3사 향후 5년 +9% 투자 확대·6G·AI-RAN 사이클 진입·중국산 제재 강화 수혜 미래에셋 통신장비 ▷ SK텔레콤 — 하나 BUY 14만 — 2026년 이익 +78%·배당 2배·기대배당수익률 3.4% 하나 ■ 미국 종목 추천 (KB증권 신성장) COHR·AMD·VRT·MSFT·CRWV·LEU — AI 인프라·에너지·제약 KB 미국 ▷ NBIS (네비우스) — KB증권 운용 비중 확대·메타 270억$ AI 인프라 계약·향후 3년 매출 CAGR 239.2% KB 보고서 ▷ IBM — 하나 Outperform TP $320 양자 우위 달성·2030년대 중반 수십억$ 매출 하나 ▷ NVT (엔벤트) — 키움 BUY (액체냉각·AI DC 전력) 키움 ▷ GNRC (제네락) — 제프리스 $239 → $302 ▲26% 제프리스 ▷ TXN (텍사스인스트루먼트) — 키움 BUY TP $400 (800V 전력 생태계 선행 설계 수혜) 키움 ▷ ENPH (인페이즈) — BUY $51 → $57 ▲12% (고체상태변압기 상용화 경쟁) ▷ ADI (애널로그) — 레이몬드 $385 → $430 ▲12% / 바클레이즈 $430 → $450 ▲5% (AI·자동차 호조) 원문 ━━━━━━━━━━━━━━━ 관심종목 (워치리스트) ━━━━━━━━━━━━━━━ 관심종목 평균 +0.11% (n=11) vs KOSPI +0.41%, KOSDAQ +4.99% — 약열위 (반도체 대형주 외인 매도 영향) ▷ ★ NVDA $215.33 ▼1.9% — 어닝 D-4 (5/28) capex 가이드 / 가와사키 중공업과 의료로봇·콜레오 공동센터 원문 / LPU 어태치율 초기 낮으나 20%까지 상승 가능·2028년까지 공급 병목 지속 aether ▷ AAPL $308.82 ▲1.26% — 견조 ▷ MSFT $418.57 →0.12% — Anthropic Maia 200 협상·Azure 출시 미정 ▷ GOOGL $382.97 ▼1.21% — Gemini AI OS 전환·플래그십 3.5 Pro 공개 지연 ▷ META $610.26 ▲0.47% — NBIS 270억$ AI 인프라 계약 체결 ▷ AMZN $266.32 ▼0.8% — 이슈 없음 (3일째 좁은 range) ▷ TSLA $426.01 ▲1.95% — 견조 ▷ AMD $467.51 ▲3.99% — TSMC 2nm 확보·AI Agent CPU+GPU 협동 시대 ▷ 삼성전자 29.25만 ▼2.34% — 외인 -2.4백만주 집중 매도·MSCI 5/29 +4,480억 패시브 유입 대기·노조 잠정 합의 (DS 영업익 12% 인센티브) - 장점: 대신·NH·유진·iM 4사 동시 TP 사상 최대 상향, HBM4 50% Q3 비중, P4 ramp-up — (4/7)

함의: 수출주(반도체·자동차·조선) 환차익 추가 모멘텀·내수주 대비 비중 우위 유지 원문 ▷ doctordk — 현대차그룹의 보스턴다이내믹스는 지배구조 개편의 절대반지 핵심: BD 나스닥 상장으로 모비스 지분율 인상 없이 승계 자금 마련·소프트뱅크 풋옵션 2026년 6월 기한 임박·30조원+ 밸류에이션 입증 과제. 함의: 현대모비스·현대차·기아 지배구조 catalyst 모니터·BD 피지컬AI 상용화 데이터 확인 필요 원문 ▷ doctordk(엄브렐라리서치) — 연휴기간 꼭 흡수해야할 주식 영양제 핵심: P4 클린룸 HBM4 집중·HBM4 50% 비중(Q3) + LTA 기반 가격 안정으로 2026년 하반기부터 마진 강화. 범용 메모리 쇼티지 심화. 함의: 삼성전자·SK하이닉스 동반 thesis 강화·하반기 마진 격차 축소 view 원문 ━━━━━━━━━━━━━━━ 국장 시황 (5/22 금 마감) ━━━━━━━━━━━━━━━ ■ 마감 수급 (KIS 공식 시장 데이터) KOSPI: 7,847.71 ▲32.06 (+0.41%) — 외인 -1.92조 (12거래일 연속 순매도·삼성전자 -2.4백만주 집중), 기관 +7,583억 (금융·LG계 매집), 개인 +1.07조 KOSDAQ: 1,161.13 ▲55.16 (+4.99%) — 2일 연속 매수 사이드카, 외인 +5,975억·기관 +3,010억 동반 매수, 개인 -8,793억 주도: LG디스플레이·쏠리드·HMM·바이오·2차전지·MLCC·소부장·삼화콘덴서 신한 시황 신한 추가 시황 ▷ ★ KB 시황: 미-이란 종전 협상 기대에 미 증시 상승. 엔비디아 호실적에도 셀온. 외국인 KOSPI 순매도 1.9조 재확대·달러원 1,517원 마감 KB 장마감 ■ 지수 기술적 구간 (5/22 기준) ▷ 코스피 7,847.71 — 1번 구간 (정배열·자산 증식·기회) — SMA20 7,262.54 +8.06% / SMA60 6,229.19 +25.98% / SMA120 5,436.95 +44.34% ▷ 코스닥 1,161.13 — 1번 구간 (정배열) — SMA20 1,173.32 -1.04% (20일선 살짝 아래·재진입 시도 중) / SMA60 1,141.00 +1.76% / SMA120 1,067.64 +8.76% ■ MSCI 5/29 리밸런싱 (시장 관찰) ▷ 5/29 종가 기준 패시브 자금 유입: SK하이닉스 +9,700억원, 삼성전자 +4,480억원 (원/달러 1,492원 가정 — 환율 1,520원대 진입으로 원화 환산 자금 변동 가능) ▷ MSCI EM 비중 증가 순위 SK하이닉스 2위·삼성전자 4위. 신규 편입 0, 편출 3 (큐리옥스·휴비츠·두산테스나) ▷ 5/29 14:55~15:30 종가 동시호가 패시브 매수 강도 모니터 ▷ 한국 MSCI 선진국지수 편입 review (6월 연례) — 결정 시 수십조 패시브 자금 catalyst ■ 국민성장펀드 catalyst ▷ 30분 완판 → 2차 물량 준비. KOSDAQ·중소형주 수혜·정부 코스닥 활성화 정책 (벤치마크 개편·부실기업 퇴출) 한투 보고서 ▷ 5/27 삼성전자·SK하이닉스 단일종목 ±2배 ETF 16종 출시 — 출시 초기 자금 유입 + 현·선물 시장 유동성 확대 기대 키움 ETF ━━━━━━━━━━━━━━━ 이번 주·다음 주 주요 이벤트 ━━━━━━━━━━━━━━━ ▷ NVDA 어닝 D-4 (5/28 KST 06:30) ★★★ — Q1 FY27 capex 가이드, 한국 HBM 직격 catalyst ▷ MSCI 리밸런싱 적용일 D-5 (5/29 종가) ★★★ — SK하이닉스 +9,700억·삼성전자 +4,480억 패시브 유입 ▷ OPEC+ 회의 D-8 (6/1) ★★ — 감산·증산 결정 (미-이란 휴전 진전 시 유가 추가 변동) ▷ FOMC 6월 D-24 (6/17) ★★★ — 워시 의장 첫 정책 발표·점도표 업데이트 ■ 실적 일정 체크 (D-7 이내·INFLUENTIAL US) ▷ ZS — 미국 5/26 장후 / KST 5/27 05:30, D-3 (Q3·EPS 컨센 -$0.04·보안) ▷ MRVL — 미국 5/27 장후 / KST 5/28 05:30, D-4 ★ (Q1·EPS $0.61·반도체·메모리·CPO) ▷ CRM — 미국 5/27 장후 / KST 5/28 05:30, D-4 (Q1·EPS $2.30·SaaS) ▷ SNOW — 미국 5/27 장후 / KST 5/28 05:30, D-4 (Q1·EPS -$0.59·데이터) ▷ LI — 미국 5/28 장전 / KST 5/28 20:00, D-4 (중국 EV) ━━━━━━━━━━━━━━━ 주도 섹터 & 종목 ━━━━━━━━━━━━━━━ ■ 반도체 메모리·HBM·소재 (대신·KB·NH·하나·유진·iM 동시 BUY) ▷ 삼성전자 (현재가 29.25만 ▼2.34%) - 대신 33만 → 45만 ▲36% 대신 - NH투자 31만 → 49만 ▲58% - 유진 STRONG BUY 36만 → 50만 ▲39% - iM 30만 → 40만 ▲33% - KB Buy 45만 KB 산업 - thesis: P4 클린룸 HBM4 집중·LTA 안정·HBM4 50% 비중 Q3 목표·노조 잠정 합의 (DS 영업익 12% 인센티브) Citi ▷ SK하이닉스 (현재가 194.1만 +0.05%) - 대신 170만 → 250만 ▲47% - NH 180만 → 310만 ▲72% - 유진 STRONG BUY 230만 → 320만 ▲39% - iM 150만 → 276만 ▲84% - KB Buy 300만 (5/22) - thesis: P4 라인 HBM4/4E 할당·미국 ADR 매력도 SpaceX·OpenAI IPO 능가 (배런스 인용) 원문 ▷ 솔브레인 (현재가 — ) — 교보 33.5만 → 58만 ▲73% AI 슈퍼사이클 소재·파운드리향 초산계 매출 본격화·26년 영업익 +41.6% 교보 — (3/7)

AI 인프라·클라우드 — NVDA·NBIS·VRT·NVT·CRWV (네비우스 메타와 270억$ AI 인프라 계약·향후 3년 매출 CAGR 239.2% KB 보고서, 앤스로픽 Q2 영업이익 5.59억$ 흑자전환·연 매출 440~450억$로 오픈AI 역전 가능 원문) 반도체 메모리·NAND — MU·키옥시아 (UBS DRAM 부족 2028년 2Q까지·NAND 2027년 4Q까지·엔비디아 GPU 2026년 1,030만대 상향 UBS, 키옥시아 시총 1.5년만에 3.5배·일본 4위 원문) 전력·데이터센터 — VRT·ETN·NVT·GNRC·ENPH (제프리스 GNRC $239 → $302 ▲26% 하이퍼스케일러 백업 발전 공급 계약 2건 임박 제프리스, 키움 NVT BUY 키움) 양자컴퓨팅 — IBM·리게티·아이온큐 (美 정부 20억$ 투자·NVIDIA NVQLink·하나 IBM Outperform TP $320 하나증권) 바이오·GLP-1 후속 — LLY·NVO (ECO 2026 포스트-GLP-1 차세대 기전·경구약 시대 원문) ■ 주도 테마 + 주도주 (한국) 반도체 메모리·HBM·소재 — 삼성전자·SK하이닉스·솔브레인·덕산네오룩스·티에스이·피에스케이·한솔케미칼 (대신·NH·유진·iM 4사 동시 ATH TP 상향·메모리 2028년까지 공급 부족 KB 산업) 전력기기·AI 인프라 — LS·삼성전기·이수페타시스·솔루엠·산일전기 (LS 키움 35만 → 70만 ▲100% 1Q 분기 사상 최대 영업익 키움, 삼성전기 KB 1.6조 실리콘 캐퍼시터 공급 계약 KB) 조선·방산·소재 — HD현대·POSCO홀딩스·현대제철·한국항공우주·삼성물산·LIG디펜스앤에어로스페이스 (지방발전·해상풍력·원전·천궁-II 수출 하나) 바이오·ADC — 한올바이오파마·알테오젠·리가켐바이오·에스티팜 (IMVT-1402 류마티스 ACR20 72.7% 우수 데이터·당일 +18.07% 교보) 우선주 (관심) — 삼성전자우 — 본주 대비 괴리율 ATH 수준, 내년 배당 증가 기대로 횡보 구간 정상화 매매 시점 검토 ■ 중국 동향 ▷ SMIC, SMNC 지분 49% 인수 규제 승인 → 100% 자회사화. YMTC·CXMT IPO 준비 → 한국 메모리 글로벌 과점 체제 도전 원문 ▷ CXMT DDR5 양산 (25년 1월부터)·국내 수요도 못 충족, 시장 위협까지 최소 2년 — 삼성전자·SK하이닉스 단기 영향 제한 트위터 jukan ▷ TSMC 직원 5월 보너스 15% 삭감·노조 조직화 논의 → 삼성 파운드리 second source 부각 트위터 jukan ▷ Morgan Stanley Rubin 랙 가치 — GPU 아니라 PCB(+233%)·MLCC(+182%)·ABF 기판(+82%) → 삼성전기·이수페타시스·코리아써키트 직격 수혜 트위터 jukan ▷ 이재용 회장 대만 방문·MediaTek 면담 보도 — 메모리 우위 활용 파운드리 사업 확대 원문 ▷ 중국 딥씨크 700억위안(15조원) 외부 투자 추진·중국판 오픈AI 정부 지원 원문 ━━━━━━━━━━━━━━━ 중요 뉴스 ━━━━━━━━━━━━━━━ ▷ 새 Fed 의장 Kevin Warsh 5/22 취임 — FOMC 만장일치 지지, 임기 2030-05-21 Fed ▷ 트럼프 "금리 빠르게 인하" — 워시 지지·이란 분쟁 해결 가까움·주택시장 회복 원문 ▷ 미-이란 휴전 협정 초안 (사우디 단독 입수) — 즉각 휴전·인프라 공격 금지·항행자유 + 파키스탄 중재 호르무즈 개방·美 군사력 철수 합의 (핵 문제 추후) 원문 ▷ 한국 5월 1~20일 수출 +52.6% 사상 최고 — 반도체 +202.1%, 컴퓨터 +305.5%, 무역수지 +110억$ — "한국 경제는 그 어느 때보다 뜨겁다" 원문 ▷ 국민성장펀드 30분 완판 → 금융당국 2차 물량 준비. 1등급 고위험·정부 손실 우선부담 20% 원문 ▷ AI 메모리 슈퍼사이클 확장 — UBS DRAM 2028 2Q·NAND 2027 4Q까지 부족 UBS ▷ Anthropic Q2 영업 흑자 5.59억$·연 환산 매출 440~450억$ — 오픈AI(350억$) 역전 가능, 4Q IPO 목표 원문 ▷ 트럼프 일가 IRS 합의로 모든 법적 추적 면제·17.76억$ 정치보상 기금 — 미국 법치주의 약화·USD 약세 글로벌 변수 원문 ▷ Tiger/Futu/Longbridge 중국 불법 국경간 증권영업 적발 — 신규고객 확보 불가·플랫폼 성장성 악화 원문 ■ 핵심 블로그 체크 ▷ ★ doctordk(의교창) — 환율을 보면 무슨 생각이 드세요? 핵심: 환율 1,520원대 진입·수출기업 주가 올라도 이익 증가 속도 유지로 2분기에도 *밸류 매력 지속*. "비싼 종목이 사실 가장 싼 현실". — (2/7)

━━━━━━━━━━━━━━━ 주식 요약 · 모닝 · 2026-05-24 일요일 ━━━━━━━━━━━━━━━ 오늘 헤드라인: 대신증권 삼성전자·SK하이닉스 TP 동시 ATH 상향 (45만·250만), 새 Fed 의장 Kevin Warsh 5/22 취임 + 트럼프 "금리 빠르게 인하", 국민성장펀드 30분 완판 → KOSDAQ +4.99% 매수 사이드카 2일 연속 ━━━━━━━━━━━━━━━ 브리핑 카드 ━━━━━━━━━━━━━━━ 📌 핵심 3 1. 대신증권 삼성전자 33만 → 45만 ▲36%·SK하이닉스 170만 → 250만 ▲47% 동시 상향 + UBS DRAM 부족 2028년 2Q까지 2. KOSDAQ +4.99% 매수 사이드카 2일 연속, 국민성장펀드 30분 완판·바이오·2차전지·소부장 순환매 3. Kevin Warsh 5/22 Fed 의장 취임 + 트럼프 "금리 빠르게 인하" 발언, 미-이란 휴전 협정 초안 (호르무즈 개방·美 군사력 철수) 보도 ⚠️ 리스크 2 1. 외국인 12거래일 연속 KOSPI 순매도 (5/22 -1.92조·삼성전자 -2.4백만주 집중), 달러/원 1,520.53원 +0.89% 약세 가속 2. 미 30년물 5.2% 근접·"금리는 모든 자산의 중력" + 유럽 채권 균열, 호르무즈 유가 100$ 수준 유지 ✅ 월요일 장전 체크 3 1. 삼성전자·SK하이닉스 5/29 MSCI 리밸런싱 패시브 유입 (각 4,480억·9,700억 예상) — 종가 동시호가 모니터 2. NVDA 어닝 D-4 (5/28 KST 06:30) — capex 가이드, 한국 HBM 직격 catalyst 3. ZS·MRVL·CRM·SNOW 5/27~28 美 어닝 (SaaS·반도체·데이터) ━━━━━━━━━━━━━━━ 유동성 패널 ━━━━━━━━━━━━━━━ • RRP(역레포): <$1B →1주 +<$1B →100만 +<$1B — 2026-05-22 • TGA(美재무부 일반계좌): $786B ▼1주 -$17B — 2026-05-21 • 지급준비금: $3.13T ▲1주 +$27B ▲100만 +$228B — 2026-05-20 • Fed 총자산: $6.71T ▼1주 -$15B ▲100만 +$6B — 2026-05-20 • 순유동성(Fed자산 − TGA − RRP): $5.93T ▲1주 +$2B ▶ 종합: 유동성 → (관망) — 순유동성 +$2B 미미·TGA 소폭 감소(-$17B)·지급준비금은 +$228B/월 견조. 단기 위험자산 톤 약화 X·미 30년물 금리 5.2% 압박이 별도 변수. ━━━━━━━━━━━━━━━ 글로벌 마켓 요약 ━━━━━━━━━━━━━━━ ■ 환율 USD/KRW: 1,520.53 ▲13.41 (+0.89%) — 1,520원대 진입, 외인 12일 연속 매도 압박 JPY/KRW: 9.53 ▲0.07 (+0.75%) EUR/KRW: 1,763.60 ▲13.00 (+0.74%) CNY/KRW: 223.857 ▲2.64 (+1.19%) ▷ USD INDEX 99~103 횡보로 *글로벌 강달러 신호 약화*인데 원화 단독 약세가 도드라짐. 기재부 "펀더멘털 대비 과도" 구두개입 미래에셋 마켓 클로징 ▷ USD/KRW 단기 range 1,498~1,512원 (실제 1,520 돌파) — 미·이란 협상 불확실성 + 외인 매도 압력 지속 시 1,530원도 시야 이엠뱅크 FX ■ 미장 시황 *전일(5/22 금) 미국 마감*: 엔비디아 호실적에 기술주 중심 반등·필반 3거래일 연속 상승. CPU 낙수 효과로 인텔·AMD·에너지·보안 동반 강세. 새 Fed 의장 Kevin Warsh 5/22 취임 + 트럼프 "금리 빠르게 인하" 발언으로 단기 위험선호 회복 Fed. 미-이란 종전 협정 초안 (파키스탄 중재·호르무즈 개방·美 군사력 철수) 보도로 유가 변동성 완화 신호 원문. ▷ 한국 영향: 5/25 월 09:00 갭업 진입 시 HBM·메모리 NVDA 추종 강세 가능성, 단 외인 12일 매도 흐름 흡수 여부가 변수. ■ 나스닥 기술적 구간 (1번 구간 정배열·자산 증식·기회) 나스닥 26,416.35 — SMA20 25,754.17 +2.57% / SMA60 23,711.90 +11.41% / SMA120 23,497.72 +12.42% ■ 주요 원자재·매크로 WTI: 호르무즈 봉쇄 장기화로 유가 ▲ — IEA 7~8월 원유 공급 '레드존' 진입 경고 KB Macro 미 30년물: ~5.2% 근접·2007년 이후 최고 — "금리는 모든 자산의 중력" 단기 조정 매수 기회 vs 유럽 채권 균열·장기 금리 상승 경계 KB 시황 구리: Codelco 생산량 2.7만톤 (-1.9%) 과대 계상 적발·신임 회장 시험대 삼성선물 비철: 알루미늄 69.72b 역마진 공급 부족 심화·구리·니켈·주석 중기 상승 추세 NH 비철 ■ 미국 주요 메가캡 (5/22 KST 기준) ▷ ★ NVDA $215.33 ▼1.9% — 호실적 후 셀온, 어닝 D-4 (5/28) capex 가이드 주시 ▷ AAPL $308.82 ▲1.26% — 견조 ▷ MSFT $418.57 →0.12% — Anthropic Maia 200 AI 칩 공급 협상 (계약 전·기존 칩 대비 토큰당 30%↑) 키움 반도체 ▷ GOOGL $382.97 ▼1.21% — Gemini AI OS 전환, 플래그십 3.5 Pro 공개 지연 원문 ▷ META $610.26 ▲0.47% — NBIS 270억$ AI 인프라 계약 체결 ▷ AMZN $266.32 ▼0.8% ▷ TSLA $426.01 ▲1.95% — 견조 ▷ AMD $467.51 ▲3.99% — TSMC 2nm 확보·AI Agent CPU+GPU 협동 (CPU 시장 600억→1,200억$ 상향) 키움 반도체 ■ 주도 테마 + 주도주 (미국) — (1/7)

야밤에 손보고있는거 리서치에 종목코드없는경우많은데 KT <-> 케이티 이렇게 동일한 종목을 다르게 지칭하는경우 다르게 인식하는 경우있어서 데이터인식구조 손보고있네 AI는 진짜 생각보다 신경쓸게많구나

▷ 두산테스나 — BNK 보유 유지·TP 옛 → 19만 (삼성 파운드리 중장기 기대) BNK ▷ 한올바이오파마 — 교보 Not Rated 유지 (IMVT-1402 D2T RA 임상 ACR20 72.7%·매력적 밸류) 교보 ▷ LG — 대신 5/22 매수 유지 TP 13만 (자사주 소각·순현금 지주사) 대신 LG ▷ 유안타·미래·LG이노텍·한솔케미칼·이수페타시스·삼성전자·한국항공우주 — 유안타 5/22 *반도체·뷰티·방산·바이오 멀티 종목 추천* 유안타 미장: ▷ IBM — 하나 신규 Outperform TP $320 (양자칩 파운드리·정부 20억$ 지원) 하나 ▷ NBIS (네비우스) — KB 운용 비중 확대 (Meta·MS 장기 계약·매출 CAGR 239.2%) KB ━━━━━━━━━━━━━━━ 연계 아이디어 ━━━━━━━━━━━━━━━ ▷ [소재] 모건스탠리 NVDA Rubin 랙 부품 가치 폭증 (PCB +233%·MLCC +182%·ABF +82%) → 수혜 삼성전기·코리아써키트·이수페타시스·심텍·삼화콘덴서 (KR) / AVGO·CRDO (US 광·CPO) / 신뢰도: 높음 (모건스탠리 본문 인용·5/21 trillion 후속) ▷ [소재] 미국 정부 양자컴퓨팅 20억$ 투자 의향서 → 수혜 IBM (하나 320 신규)·IonQ·Rigetti·D-Wave (US) / 엑스게이트 (5/22 신고가)·아이씨티케이 (KR 양자주·간접 모멘텀) / 신뢰도: 중간 (IBK 보고서 — 한국 양자주 *CHIPS 자금과 직접 상관관계 없음* 명시·실질 수주 파이프라인 불명확) IBK ▷ [소재] Anthropic 2Q 흑자전환·SpaceX-Anthropic $450억 + MSFT Maia 200 협상 → 수혜 NVDA·AVGO·CRWV·VRT (US AI 인프라)·SK하이닉스·삼성전자 (KR HBM 슈퍼사이클) / 신뢰도: 높음 ▷ [소재] LG 자사주 소각 2,500억·3,029,581주 (5/28 예정)·정부 자사주 소각 의무화 → 수혜 LG·SK (지주 디스카운트 해소·대신 LG TP 13만 유지) / 신뢰도: 높음 ▷ [소재] 5/29 MSCI EM 분기 리밸런싱 종가 적용 (분석가 시각) → 수혜 삼성전자 (+4,480억 패시브)·SK하이닉스 (+9,700억 패시브) — *5월 29일 14:55~15:30 종가 동시호가 monitor* / 신뢰도: 높음 ※ 환율 1,512원 현재 → 원화 환산 자금 일부 감소 가능 (보고서 기준 1,492원) ▷ [소재] 중국 SMIC + 중신베이팡 100% 인수·YMTC·CXMT IPO 가속 → 모니터·중장기 피해 삼성전자·SK하이닉스 (장기 메모리·파운드리 경쟁 압박) — 단 *2027년+ 영향*·단기 thesis 영향 제한 / 신뢰도: 중간 ▷ [소재] 미국 5G CapEx +9%·6G·AI-RAN 전환 → 수혜 쏠리드 (미래 27,000 신규)·케이엠더블유 (외인 매수 상위 +14.1%)·빛과전자 (외인 +29.9%·전환청구권 발생) / 신뢰도: 높음 (미래 통신장비 비중확대 신규) ━━━━━━━━━━━━━━━ 종합 의견 ━━━━━━━━━━━━━━━ 5/22 금 마감 종합: KOSPI 7,847.71 (+0.41%) / KOSDAQ 1,161.13 (+4.99%) 분기 결과로 *코스닥 정책 모멘텀 단독 강세*와 *코스피 외인 12거래일 매도 균형* 구도가 확정. 외인 -1.32조 마감 vs 기관 +1.06조로 *수급 양극화 심화*. 환율 1,512.98원으로 *원화 약세 + 30년물 5.2%* 부담은 잔존하나 KB·신한 시황 모두 *AI 인프라 + 반도체 슈퍼사이클 thesis 유효* 평가. 오늘의 가장 큰 신호: 모건스탠리 NVDA Rubin 랙 부품 가치 폭증 분석 (PCB +233%·MLCC +182%·ABF +82%)으로 *GPU 외 한국 부품 종목 재평가*와 점심 후 양방향 신규 콜 (덕산네오룩스·한솔케미칼 상향, 대웅제약·GKL 하향, POSCO홀딩스·현대제철·IBM·쏠리드 신규 BUY)이 *섹터별 차별화* 신호. 워치리스트 코멘트: NVDA $220.58·AAPL 30일 신고가·AMD +3.25% 3거래일 연속 강세 — *미장 메가캡 주말 진입 호조*. 삼성전자 -2.34% 외인 매도는 KB·NH 새 BUY 콜 (45만·49만) + 5/29 MSCI 패시브 +4,480억으로 *주말 재평가 가능*. SK하이닉스 강보합 + 5/29 MSCI +9,700억 catalyst·삼성전자우 본주 대비 상대 강세로 *괴리 축소 신호*. 다음 슬롯 (월요일 5/25 모닝) 체크: ① 금요일 미장 마감 + 주말 호르무즈·미-이란 협상 진전, ② KOSDAQ 1번 구간 사수 + 국민성장펀드 2차 물량 발행 여부, ③ 5/27 MRVL·CRM·SNOW 어닝 트리오 + 5/28 한국 금통위 + 5/29 MSCI 리밸런싱 트리플 catalyst. *AI 인프라 비중 유지·외인 매도 종료 신호 monitor·반도체 부품 (MLCC·PCB·ABF) 단기과열 조정 추적*이 핵심. ━━━━━━━━━━━━━━━ 이번 슬롯 통계 ━━━━━━━━━━━━━━━

수집 384건·텔레그램 357 / kbsec 15 / miraeasset 3 / kis_market 4 / x_handoff 1 / global_rss 2 / naver 1 / liquidity 1. min_house_count 2 적용·잡주 제외 후 게시 종목 약 50개. TP 상향 48건·하향 8건·rating 변경 151건·신규 매수 의견 203건·신규 커버 235건. houses_top: NH투자증권·대신증권·삼성증권·유진투자증권·유안타증권·메리츠증권·한화투자증권·하나증권. watchlist hits: 000660·005930·AMZN·NVDA.

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*KB 5/22 마감 코멘트*: 외인 KOSPI -1.9조 재확대 + 미-이란 종전 협상 기대로 *단기 변동성 확대*. KOSDAQ 양수 마감에도 *지정학·금리 변동성·테마 랠리 지속성 불확실*이 핵심 리스크 KB Daily. 30년물 5.2%가 "모든 자산의 중력"으로 작용·*채권·주식·AI 투자 전반 위협* 가능 KB 주간. *신한 5/22 마감*: 국민성장펀드 30분 완판·외국인 6일째 매수(KOSDAQ)·바이오·소부장·MLCC·양자컴퓨팅·연료전지·태양광 광범위 강세로 *하방 압력 충분히 흡수 가능*. 단 *반도체·현대차그룹 상대 약세*가 KOSPI 7,800 사수의 압박 요인 신한 마감. *미래에셋 5/22 마감*: 국민성장펀드 완판 + 매수사이드카로 KOSDAQ 2일 연속 상승했으나 *외국인 12거래일 연속 순매도로 시장 심리 분열* 진행. *원화약세 대응이 한국의 과제* 미래 마감. 차이의 축: *외인 매도 vs 정책 모멘텀* — 누가 우위인지에 따라 KOSPI 7,800 사수·8,000 돌파 vs 7,500 재시험. 사용자 의사결정 함의: *국민성장펀드 2차 물량 발행 시 KOSDAQ 추가 상승 catalyst*·*외인 매도 종료 시 KOSPI 8,000 재돌파*. 양쪽 시나리오 주말 동안 monitor. ▷ 테마 갑론 — AI 인프라 강세 vs 채권시장 균열 우려 *KB 5/22 글로벌+*: 미 정부 양자컴퓨팅 20억$ 투자 → *NVIDIA NVQLink·Ising AI 오류율 극복으로 하이브리드 생태계 확대*. 리게티·아이온큐·인플렉션·IBM 중장기 재평가. *AI 인프라 강세 thesis 견고* KB 글로벌. *KB 5/22 주간*: 미 30년물 *5.2% 19년 최고* + 유럽 채권 균열 + AI capex 8,500억$ → *채권·주식·AI 투자 전반 위협*. 단기 조정으로 매수 기회 보이나 *경계 요인*. KB 주간 *신한 5/22 AI-flation 시대*: AI 패권이 *달러 강세를 지지하는 구조*·*전통 60/40 포트폴리오 재구성 필요*·*국가주도 CapEx 지배*. 한국이 IPO·반도체 기회 보유. 디지털 자산·금리 충격 환경에서 신용 안정성 중요 신한 AI-flation. *하나 5/22 디지털자산 Weekly*: 토큰증권(ST) 7월 하위법규 공개 예정·트럼프 디지털자산 금융 시스템 통합 행정명령·Trade.xyz SpaceX Pre-IPO 무기한 선물 등 *디지털자산 제도화 가속* 하나. 차이의 축: *AI capex 지속성 + 금리 부담의 동시 작용*. 사용자 의사결정 함의: 6/17 FOMC + 점도표로 시장 방향 결정 → *워치리스트 NVDA·AMD 같은 AI 핵심·반도체 비중 유지*·*채권 금리 5.5% 돌파 시 차익실현 검토* ▷ 종목 갑론 — KT&G (307950) NH투자증권 5/22 매수 (TP 미명시)·현대차증권 5/19 BUY TP 73만 vs 키움증권 5/20 SELL/Underperform TP 45만. 키움 SELL은 *자동차 산업 보고서 (5/20)* 기반·종목 전용 thesis 직접 비교 어려움. *방향 2:1 낙관 우위* but TP 62% 갭 (45만↔73만)으로 *근거 갈림 명확*. 모니터: 키움 자동차 보고서 본문 (TP 45만 — 실적 추정 하향 vs 멀티플 압축 여부) + 현대차 종목 전용 thesis. ⚠️ bicker 분석상 종목명 식별 약함 — 보고서 본문 확보 후 재평가 권고 ━━━━━━━━━━━━━━━ 컨센서스 변경 ━━━━━━━━━━━━━━━ 전체 통계: TP 상향 48건·하향 8건·rating 변경 151건·신규 매수 의견 203건·신규 커버 235건 (houses_top: NH·대신·삼성·유진·유안타·메리츠·한화·하나) ■ TP 상향 (방향: ▲) 국장: ▷ 솔브레인 — 교보 33.5만 → 58만 ▲73% (점심 다룸) 교보 ▷ LS — 키움 35만 → 70만 ▲100% (점심 다룸) 키움 ▷ 덕산네오룩스 — 교보 5만 → 6만 ▲20% 교보 ▷ SK하이닉스 — NH 180만 → 310만 ▲72% (점심 다룸) + KB Buy 신규 300만 (5/22 발간) ▷ 삼성전자 — NH 31만 → 49만 ▲58% + KB 옛 → 45만 (5/22 발간) + 유안타 5/21 34만 → 39만 ▲15% ▷ 삼성전기 — 점심 다룸 (NH 상향) 미장: ▷ NVDA — JPM·BofA·Raymond James·Mizuho 5/21 동시 상향 (모닝·점심 다룸·신규 점심 후 변동 없음) ■ TP 하향 (방향: ▼) 국장: ▷ 대웅제약 — DS 21만 → 19만 ▼10% (ETC 유통채널 효율화·펙수클루 부진·ThynC 래깅 장기화) DS ▷ GKL — 유안타 5/21 1.8만 → 1.5만 ▼17% (외국인 회복 지연·VIP 감소) 유안타 미장: 점심 후 신규 변동 없음 ■ TP 유지·신규 + 신규 매수 의견 국장: ▷ 한솔케미칼 — 유안타 신규 BUY TP 35만 (반도체 소재 슈퍼사이클·HBF) 유안타 ▷ POSCO홀딩스 — 하나 5/23 신규 BUY TP 74만 (3분기 가격 인상·중국 부동산 바닥) 하나 철강 ▷ 현대제철 — 하나 5/23 신규 BUY TP 5만 ▷ SK이노베이션 — 유안타 신규 BUY TP 19만 (LNG·종합에너지 재평가) 유안타 정유 ▷ 쏠리드 — 미래에셋 신규 BUY TP 27,000원 (6G·AI-RAN) 미래 ▷ 솔루엠 — 미래에셋 매수 TP 28,000원 (점심 다룸·북미 ESL 2.3조 수주) ▷ KCC건설 — BNK 보유 유지 TP 6,500원 (PF 리스크 완화·판관비율 부담) BNK — (5/6)

▷ MDB·OKTA — 미국 5/28 장후 / KST 5/29 05:30, D-7 ▷ CRDO — 미국 6/1 장후 / KST 6/2 05:30, D-11 (광 인터커넥트·CPO) ▷ AVGO — 미국 6/3 장후 / KST 6/4 05:30, D-13 ★★★ (AI 가속기·SoC) ▷ CRWD — 미국 6/3 장후 / KST 6/4 05:30, D-13 ▷ ORCL — 미국 6/10 시간 미정, D-19 ━━━━━━━━━━━━━━━ 주도 섹터 & 종목 ━━━━━━━━━━━━━━━ ■ 반도체·메모리 (KB 5/22 발간 — 슈퍼사이클 thesis 강화) KB 반도체 ▷ KB 5/22 핵심: *2028년까지 메모리 공급 부족 지속*·*빅테크 4사 2026 capex 7,150억$ (+73% YoY)*·*LTA 기반 강력한 수요로 이익 변동성 축소·실적 가시성 대폭 확대*. 클린룸 병목으로 DRAM 공급 확대 여력 제한·삼성 파업·성과급 산정 우려 ▷ 삼성전자 (29.25만 ▼2.34%) — KB Buy TP 45만 + NH Buy TP 49만 (5/22 발간) + 유안타 5/21 39만 (모닝 다룸) ▷ SK하이닉스 (194.1만 +0.05%) — KB Buy TP 300만 + NH Buy 180만 → 310만 ▲72% (점심 다룸) ■ AI 인프라 + 반도체 부품 (Rubin thesis) — 모건스탠리 분석 후 한국 cross-link 부각 ▷ 삼성전기 — 점심 다룸 (NH 상향·MLCC·FCBGA 글로벌 유일) + 하나 5/21 *AI DC 800VDC 도입 → 27년 영업이익 3조 663억 +86%* thesis 후속 하나 삼전기 ▷ 솔브레인 — 교보 33.5만 → 58만 ▲73% (점심 다룸·반도체 소재 슈퍼사이클) 교보 솔브레인 ▷ LS — 키움 35만 → 70만 ▲100% (점심 다룸·해저케이블·전선·일렉트릭·자사주 소각 의무화) 키움 LS ▷ 이수페타시스·코리아써키트·심텍 — Rubin PCB +233% 수혜·5/22 심텍 투자경고 지정 (단기과열) DART ■ 신규 발간 (5/22 점심 후) ▷ 덕산네오룩스 (OLED 소재) — 교보 5만 → 6만 ▲20% (Black PDL·폴더블 폼팩터·터보기계 AI 발전원 +37.7%) 교보 ▷ 한솔케미칼 — 유안타 신규 BUY TP 35만 (반도체 소재 슈퍼사이클·HBF·유리기판·2026년 영업이익 +41.6%) 유안타 ▷ POSCO홀딩스 — 하나 5/23 신규 BUY TP 74만 (중국 부동산 바닥·3분기 가격 인상 + 리튬 thesis) 하나 철강 ▷ 현대제철 — 하나 5/23 신규 BUY TP 5만 (수입규제·수출확대·감산) ▷ SK이노베이션 — 유안타 BUY TP 19만 (LNG 발전소 + 종합에너지 재평가·샤힌 프로젝트) 유안타 정유 ▷ 쏠리드 — 미래에셋 BUY TP 27,000원 신규 (6G·AI-RAN·미국 5G CapEx +9%·O-RAN 차세대 기술 수주) 미래 통신장비 ▷ 솔루엠 — 미래에셋 매수 TP 28,000원 (점심 다룸·AI 데이터센터 파워 모듈·북미 ESL 2.3조 수주잔고) ■ 미국 종목 추천 (KB 5/22 발간) KB 미국 추천 ▷ AI 인프라: COHR·AMD·VRT·MSFT·CRWV ▷ 에너지: LEU (Centrus Energy·우라늄) ▷ NBIS (네비우스 그룹) — KB 운용 비중 확대 (Meta·MS 장기 계약·매출 CAGR 239.2%·동종사 대비 저평가) KB NBIS ━━━━━━━━━━━━━━━ 관심종목 ━━━━━━━━━━━━━━━ 관심종목 평균 +0.33% (n=11) vs KOSPI +0.41% / KOSDAQ +4.99% — KOSPI 동조·KOSDAQ 대비 열위 (워치 종목 대부분 코스피 대형주라 코스닥 폭등 효과 미반영) ▷ NVDA $220.58 +0.49% / TP $280~$350 (JPM·BofA·RJ 등 5/21 동시 상향·모닝 다룸) — Rubin 부품 가치 폭증·DDR BOM 부담·LPDDR 축소 검토 ▷ AAPL $306.13 +0.37% ★ 30일 신고가 $305.10 — 자사주 모멘텀 + AI 폼팩터 thesis ▷ MSFT $420.87 +0.42% — Anthropic Maia 200 AI 칩 공급 협상 진행 ▷ GOOGL $388.09 +0.11% — AI OS·Gemini 에이전트 네트워크 전환 (모닝 다룸) ▷ META $609.07 +0.28% — 횡보·이번 슬롯 신규 시그널 없음 ▷ AMZN $269.38 +0.34% — Trade.xyz Pre-IPO 무기한 선물 thesis 연계 ▷ TSLA $421.34 +0.84% — 변동성 작은 횡보 ▷ AMD $464.22 +3.25% ★ — 3거래일 연속 강세·TSMC 2nm·EFB 패키징·KB AI 인프라 추천 종목 ▷ 삼성전자 (현재가 29.25만 ▼2.34%) — 외인·기관 동반 매도 출회 (-2.4백만주). KB Buy 45만 + NH Buy 49만 + 유안타 39만 신규 콜·*5/29 MSCI 리밸런싱 +4,480억 패시브 catalyst* ▷ SK하이닉스 (현재가 194.1만 +0.05%) — 마감 강보합·KB Buy 300만 + NH Buy 310만 (점심 다룸)·*5/29 MSCI 리밸런싱 +9,700억 패시브 유입 예상* (분석가 시각·환율 1,492원 기준) ▷ 삼성전자우 (현재가 18.75만 ▼0.16%) — *본주 대비 상대 강세* (본주 -2.34% vs 우선주 -0.16%). 괴리 ATH 수준 thesis (분석가 시각) 유지·*괴리 축소 신호*. 배당 thesis도 유효 ━━━━━━━━━━━━━━━ 갑론을박(애널끼리 서로 의견이 갈림) ━━━━━━━━━━━━━━━ ▷ 시황 갑론 — 외인 12거래일 매도 vs 정책 모멘텀 — (4/6)

▷ Anthropic 2Q 흑자전환 5.59억$·연환산 440~450억$로 OpenAI 350억$ 역전 가능 텔레 ▷ SpaceX-Anthropic $450억 컴퓨팅 계약 공개 (연 150억$ × 5년·IPO 신청서) 텔레 ▷ MSFT-Anthropic Maia 200 AI 칩 공급 협상 중 (50억$ 투자 후·아마존·구글 선행) 텔레 ▷ 삼성전자 이재용 MediaTek 대만 방문 — 파운드리 고객 확장 전략 (TSMC 독점 견제·AMD·Tesla 신규 고객 후속) Trillion ▷ LG 자사주 소각 2,500억·3,029,581주 (5/28 예정) DART — 지주디스카운트 해소 강화 + 대신 LG TP 13만 유지 대신 LG ▷ 일라이릴리 한국 매출 39위→17위 급상승 + 삼바·게이트웨이랩스 협업 텔레 ▷ 중국 SMIC, 중신베이팡(SMNC) 100% 인수 규제 승인 (메모리·파운드리 자립 가속·YMTC·CXMT IPO 후속) 텔레 ▷ 세계 최대 구리 생산 Codelco 생산량 2.7만톤 과대 계상 후 하향 (글로벌 구리 공급 긴박) 삼성선물 ▷ 중국 증감회 — Tiger·Futu·Longbridge 불법 국경간 영업 단속 (중국인 해외투자 플랫폼 강력 규제) 텔레 ━━━━━━━━━━━━━━━ 국장 시황 ━━━━━━━━━━━━━━━ ■ 마감 (5/22 금) ▷ KOSPI 7,847.71 ▲0.41% — 7,800선 사수, 5/21 +8.42% 폭등 후 차익실현·삼전 약세에도 보합 ▷ KOSDAQ 1,161.13 ▲4.99% — 이틀 연속 매수 사이드카 발동·바이오·소부장·MLCC·양자 광범위 강세 ▷ VKOSPI 65.5p 수준 유지 (모닝 다룸·평년 18.8 대비 3배+ 변동성 지속) ■ 수급 (KIS 공식 일별 마감) ▷ 외국인: -1.32조 (KOSPI -1.92조 / KOSDAQ +5,975억) — 12거래일 연속 순매도 KIS ▷ 기관: +1.06조 (KOSPI +7,583억 / KOSDAQ +3,010억) — 금융·LG계열 매집 ▷ 개인: +1,862억 (KOSPI +1.07조 / KOSDAQ -8,793억) ▷ *외인 매수 상위 (KIS 장중 잠정·14:42 시점)*: 빛과전자 +29.9%·대주전자재료 +17.3%·쏠리드 +16.4%·케이엠더블유 +14.1%·에코프로비엠 +9.7%·삼화콘덴서 +29.9% Awake 잠정 ▷ *외인 매도 상위 (KIS 장중 잠정·14:42 시점)*: LG전자·SK텔레콤·LG이노텍·대우건설·현대모비스·SK하이닉스 (장중 +0.4% → 마감 +0.05%)·서진시스템 ▷ *기관 매수 상위 (잠정)*: 테스 +9.8%·SK하이닉스·리가켐바이오 +13.8%·인텍플러스 +27.6%·삼성전기 +12.2%·STX엔진 +9.5%·한올바이오파마 +13.9% Awake 기관 ■ 지수 기술적 구간 (5/21 종가 기준·모닝 다룸·변화 없음) ▷ 코스피 7,847.71 — 5/22 마감 — 1번 구간 사수 (5/21 +8.42% 후 정배열 강화) ▷ 코스닥 1,161.13 — *3번 구간 → 1번 구간 점프* (5/20 SMA20 -10.35% → 5/22 이틀 연속 강세로 정배열 진입 확정) ■ 5/22 마감 강세주·시간외 ▷ 아나패스 +20.19% 52주 최대 거래량 (반도체·테마) Awake ▷ 피에스케이 +6.47% 52주 신고가 116,900원 (반도체장비) Awake ▷ SK스퀘어 시간외 86,774주 (약 1,028억) 대량매매 DART ▷ 엘티씨 시간외 590,400주 (279억) 대량매매·외인 매수 50억·매도 56억 DART ▷ 빛과전자 전환청구권 행사 4,045,693주 (4.13%·전환가 744원·6/10 상장) — 단기 희석 DART ▷ 신고가 (30일·KIS DB): SFA반도체 10,960원·티씨머티리얼즈 10,410원·엑스게이트 22,150원 ━━━━━━━━━━━━━━━ 이번 주·다음 주 주요 이벤트 ━━━━━━━━━━━━━━━ ▷ D+3 (5/25 월) — 한국 주말 후 첫 개장·KOSDAQ 정배열 유지 시 추가 모멘텀 + 국민성장펀드 2차 물량 발행 기대 ▷ D+4 (5/26 화) — 하나증권 리서치 하반기 전망 포럼 (금융시장·해외주식) 하나 / 삼성물산·삼양컴텍·HEM파마·현대모비스(UBS Asian Investment Conference)·LIG디펜스앤에어로스페이스(Nomura Forum) IR ▷ D+5 (5/27 수) — 하나 리서치 산업별 전망 / 삼성전자·SK하이닉스 ±2배 단일종목 ETF 16종 출시 (키움 분석) 키움 / 케인 워시 Fed 의장 5/23 취임 후속 ▷ D+6 (5/28 목) — 한국 5월 금통위 (한투: 동결 2.50% + 점도표 상향 가능성) 한투 ▷ D+7 (5/29 금) — MSCI EM 분기 리밸런싱 종가 적용 — *분석가 시각: SK하이닉스 +9,700억 + 삼성전자 +4,480억 패시브 유입 예상* (환율 1,492원 기준·현재 1,512원 → 원화 환산 자금 일부 변동) ▷ D+10 (6/1 월) — OPEC+ 회의 (감산·증산 결정) ▷ D+26 (6/17 수) — FOMC 6월 + 점도표 ★★★ ■ 실적 일정 체크 (earnings_calendar) ▷ ZS — 미국 5/26 장후 / KST 5/27 05:30, D-5 ▷ MRVL — 미국 5/27 장후 / KST 5/28 05:30, D-6 ★ (AI 인프라·HBM 인접) ▷ CRM — 미국 5/27 장후 / KST 5/28 05:30, D-6 ▷ SNOW — 미국 5/27 장후 / KST 5/28 05:30, D-6 ▷ LI·XPEV — 미국 5/28 장전 / KST 5/28 20:00, D-6 (중국 EV) — (3/6)

▷ 이엠뱅크 (5/22): *USD/KRW 1,498~1,512원 range·USD INDEX 99~103 횡보로 강한 달러 신호 약화* — 국내금리 하락 vs 미국금리 상승의 *역수익률 곡선 구도* 지속 이엠뱅크 FX ▷ 기재부 구두개입 강화 — *펀더멘털 대비 원화 하락폭 과도* 평가·외환시장 7월 6일부터 24시간 거래 개시 미래 마감 ■ 미장 시황 — 진입 직전 (5/21 마감 → 5/22 미장 오픈 직전) 5/21 마감: *S&P +0.17%·다우 사상 최고·NVDA 시간외 -1.77%* (Q1 호조에도 차익실현)·*양자컴퓨팅 +12~33% 급등* (정부 20억$ 지원). 5/22 KST 점심까지 NVDA $219.51 → 마감 *$220.58 +0.49% 반등*. AMD +3.25% 강세 (3거래일 연속) — 대만 100억$ 투자 + Helios 랙. ▷ 한국 영향: 미장 강세 견고 → *월요일 9시 삼성전자 종가 29.25만 대비 갭업 가능*·HBM·LPDDR 메모리 슈퍼사이클 thesis 지속·*외인 매도 종료 신호 시 KOSPI 8,000 재돌파* ■ 나스닥 기술적 구간 (5/21 종가 기준·모닝 다룸·변화 없음) ▷ 나스닥 26,368.14 — 1번 구간 (정배열·자산 증식·기회) — SMA20 25,678.93 (+2.68%) / SMA60 23,654.18 (+11.47%) / SMA120 23,472.93 (+12.33%) ■ 미국 메가캡 + 워치리스트 (5/22 KIS·KST 마감) ▷ NVDA $220.58 +0.49% — 모건스탠리 Rubin 부품 가치 분석·Vera Rubin Q3 출하·DDR BOM 검토 ▷ AAPL $306.13 +0.37% ★ 30일 신고가 ($305.10·streak 1일) ▷ MSFT $420.87 +0.42% — Anthropic에 Maia 200 AI 칩 공급 협상 (50억$ 투자 후) 텔레 ▷ GOOGL $388.09 +0.11% — AI OS·Gemini 에이전트 네트워크 전환 텔레 ▷ META $609.07 +0.28% — 횡보·신규 시그널 없음 ▷ AMZN $269.38 +0.34% — Trade.xyz Pre-IPO 무기한 선물 thesis 연계 (디지털자산) 한화 ▷ TSLA $421.34 +0.84% — 변동성 작은 횡보 ▷ AMD $464.22 +3.25% ★ — 3거래일 연속 강세·TSMC 2nm·EFB 패키징·Helios 랙·KB AI 인프라 추천 Trillion ■ 주도 테마 + 주도주 (미국·5/22 진입 직전) ▷ AI 인프라·반도체 — NVDA·AMD·AVGO·MSFT·Microsoft Maia / Rubin 부품 (PCB·MLCC·ABF) — 한국 cross-link 삼성전기·코리아써키트·이수페타시스·심텍 ▷ 양자컴퓨팅 — IBM·IonQ·Rigetti·D-Wave (미국 정부 20억$ 지원·하나 IBM Outperform 320 신규) KB 글로벌 ▷ AI 인프라·전력·에너지 — Vertiv (VRT)·Coherent (COHR)·CoreWeave (CRWV)·Microsoft·Centrus Energy (LEU) KB 미국 추천 ■ 주도 테마 + 주도주 (한국·5/22 마감) ▷ 반도체·소부장·MLCC·PCB — 삼성전기 +3.9%·코리아써키트·이수페타시스·심텍 5/22 투자경고 지정 (단기과열) KB Daily ▷ 2차전지·신소재 — 에코프로비엠·쏠리드 (외인 매수 상위 +16.4%)·한화솔루션 (탠덤 태양전지 28.6% 효율 세계 최고) ▷ 바이오·헬스케어 — 한올바이오파마 +18.07%·리가켐바이오·일라이릴리 한국 확장 (삼바·게이트웨이랩스 코리아) 텔레 ▷ 금융·지주·자사주 소각 — KB금융·하나금융·신한지주·LG (자사주 소각 3,029,581주·2,500억 5/28 예정) DART ▷ 양자컴퓨팅·보안 — 엑스게이트 5/22 30일 신고가·아이씨티케이 (미국 정부 20억$ thesis 반영, 단 국내 양자주 *CHIPS 자금과 직접 상관관계 없음*) IBK ■ 핵심 블로그 체크 (5/22 게시 분) ▷ doctordk(의교창) — 환율을 보면 무슨 생각이 드세요? 원문 핵심: 환율 약세는 *수출기업 주가가 올라도 이익 증가 속도 유지로 2분기에도 계속 싸다*는 신호. 비싼 종목 밸류가 가장 싼 현실. 함의: 환율 1,512원 + 수출주 (반도체·자동차·조선) 이익 추정 상향 압력 → *주도주 follow-up* 유효 ▷ doctordk(의교창) — 연휴기간 꼭 흡수해야할 주식 영양제 원문 핵심: 삼성전자 *메모리 공급 부족 지속*·HBM4 비중 50% Q3·고마진 프리미엄으로 *전년 대비 마진 격차 축소* 예상 함의: 주말 삼성전자·SK하이닉스 thesis 흡수·월요일 진입 가이드 ━━━━━━━━━━━━━━━ 중요 뉴스 ━━━━━━━━━━━━━━━ ▷ ★★★ 모건스탠리 NVDA Rubin 랙 — GPU 외 부품 가치 폭증 — PCB +233%·MLCC +182%·ABF 기판 +82% 트위터 jukan ▷ NVDA + 가와사키 중공업 — 로보틱스·피지컬 AI 공동 센터 캘리포니아 (의료 로봇·콜레오 모빌리티) 텔레 ▷ NVDA — DDR 메모리 BOM 부담·LPDDR 용량 축소 검토 (HBM 그대로 유지) → 한국 메모리 가격 협상력 ↑ Trillion ▷ 국민성장펀드 — 출시 첫날 완판·2차 물량 준비 착수 텔레 — KOSDAQ 정책 모멘텀 지속 — (2/6)

━━━━━━━━━━━━━━━ 주식 요약 · 저녁 · 2026-05-22 금요일 ━━━━━━━━━━━━━━━ 오늘 헤드라인: KOSDAQ +4.99% 마감·이틀 연속 매수 사이드카·국민성장펀드 2차 물량 준비, 모건스탠리 NVDA Rubin 랙 부품 가치 — PCB +233%·MLCC +182%·ABF +82%, 외인 -1.32조 마감 (12거래일 연속 순매도)·환율 1,512.98 ▲0.39% ━━━━━━━━━━━━━━━ 브리핑 카드 ━━━━━━━━━━━━━━━ 📌 핵심 3 1. KOSPI 7,847.71 ▲0.41% / KOSDAQ 1,161.13 ▲4.99% 마감 — 5/21 +8.42% 폭등 후 *KOSPI 보합·KOSDAQ 단독 강세*. 국민성장펀드 *완판·2차 물량 준비 착수* + ASCO 바이오 호재·美 양자컴퓨팅 20억$ 지원. 외인 -1.32조 (KOSPI -1.92조 / KOSDAQ +5,975억) 12거래일 연속 순매도·기관 +1.06조 (KOSPI +7,583억 / KOSDAQ +3,010억)·개인 +1,862억 KIS 공식 신한 마감 2. ★★★ 모건스탠리 NVDA Rubin 랙 부품 가치 분석 — *GPU 외 부품 가치 폭증*: PCB +233%·MLCC +182%·ABF 기판 +82% 트위터 jukan. 한국 직격 cross-link: 삼성전기 (5/21 신고가 125.4만)·코리아써키트·이수페타시스·심텍 (5/22 투자경고 지정)·삼화콘덴서. 메리츠도 *MLCC가 AI 서버 새 공급제약 후보로 투자 테마화* 강조 메리츠 Trillion 3. 점심 후 신규 발간 5건 — TP 양방향: *덕산네오룩스 교보* 5만 → 6만 ▲20% (Black PDL·폴더블·터보기계 AI 발전원) 교보 / *한솔케미칼 유안타 신규 BUY* TP 35만 (반도체 소재 슈퍼사이클·HBF·유리기판) 유안타 / *대웅제약 DS* 21만 → 19만 ▼10% (ETC 유통채널 효율화) DS / *IBM 하나 신규 Outperform* TP $320 (양자칩 파운드리·정부 20억$) 하나 / *POSCO홀딩스 하나 5/23 신규* BUY TP 74만·*현대제철 하나 5/23 신규* BUY TP 5만 (중국 부동산 바닥·3분기 가격 인상) 하나 철강 ⚠️ 리스크 2 1. 달러/원 1,512.98 ▲5.86 (+0.39%) 마감 — 점심 *1,514원 돌파* → 마감 *소폭 후퇴*해 1,512원대 안정. 단 외인 12거래일 연속 매도 + 美 30년물 *5.2% 19년 최고* + AI 인프라 IG 채권 발행 2.25조$ 부담 → 환율 추가 약세 압력 잔존. *기재부 구두개입*에도 1,510원 상회 유지 미래 마감 2. 삼성전자 마감 29.25만 ▼2.34% — 외인 매도 집중 (-2.4백만주) — 신한 TP 55만 (모닝 다룸) 호재에도 *외인·기관 동반 차익실현*. KOSPI 영향력 ↓로 보합 마감. 단 *KB 5/22 신규 BUY 45만 + NH 5/22 신규 BUY 49만* 콜은 *주말 재평가 catalyst* KB 반도체 ✅ 미장 진입 체크 3 1. NVDA $220.58 +0.49% (KIS) — Rubin 랙 PCB·MLCC 부품 가치 폭증 thesis 모건스탠리. *DDR 메모리 BOM 부담 → LPDDR 용량 축소 검토* (HBM 그대로 유지) Trillion. *Vera Rubin 출하 Q3·대량생산 Q4·27 1Q 매출 본격화* (모닝 후속) 2. AAPL $306.13 +0.37% ★ 30일 신고가 $305.10 — 자사주 모멘텀 + AI 폼팩터 갤럭시 비교 인베스트조선. AMD $464.22 +3.25% 3거래일 연속 강세 — TSMC 2nm + EFB 패키징·Helios 랙 thesis 가속 Trillion 3. Anthropic 2Q 흑자전환 5.59억$·연 환산 440~450억$로 OpenAI 350억$ 역전 가능 + SpaceX-Anthropic $450억 컴퓨팅 계약 공개 (연 150억$ × 5년) → 기가와트당 130-150억$ AI 인프라 단가 형성. 한국 HBM·메모리 슈퍼사이클 thesis 견고화 Anthropic SpaceX-Anthropic ━━━━━━━━━━━━━━━ 유동성 패널 ━━━━━━━━━━━━━━━ • RRP(역레포): <$1B →1주 +<$1B →100만 +<$1B — 2026-05-20 • TGA(美재무부 일반계좌): $822B ▼1주 -$22B — 2026-05-19 • 지급준비금: $3.10T ▲1주 +$70B ▼100만 -$27B — 2026-05-13 • Fed 총자산: $6.73T ▲1주 +$19B ▲100만 +$23B — 2026-05-13 • 순유동성(Fed자산 − TGA − RRP): $5.91T ▲1주 +$41B ▶ 종합: 유동성 ▲ (모닝·점심 동일·변화 없음) → 위험자산 우호 기조 유지. 단 *美 30년물 5.2% + IG 채권 발행 2.25조$* 부담으로 *유동성-금리 디커플링 심화*. KB Macro: "AI 8,500억$ capex가 미국채 시장 균열 유발 → 2027까지 진정 필요" KB Macro ━━━━━━━━━━━━━━━ 글로벌 마켓 요약 ━━━━━━━━━━━━━━━ ■ 환율 (5/22 KST 마감·yfinance) USD/KRW: 1,512.98 ▲5.86 (+0.39%) — 점심 1,514 → 마감 *소폭 안정·1,510원대 정착* JPY/KRW: 9.488 ▲0.03 (+0.31%) EUR/KRW: 1,755.60 ▲5.00 (+0.29%) CNY/KRW: 222.748 ▲1.53 (+0.69%) — (1/6)

이렇게 llm특성상 가끔 잘못된정보가 있어서 혹시나 잘못된 정보있으면 제보해주시면 감사하겠습니당

5/22 점심 — *코스피 강보합·코스닥 폭발 (+5.19%·1번 구간 진입)*의 이원화 구도. 외인 -1.18조 11일 연속 매도에도 *기관 +8204억 흡수* + *모멘텀 종목 (양자·광통신·반도체 소부장) 집중 매수*로 코스닥 정배열 회복. 솔브레인 +73%·LS +100%·SK하이닉스 NH 310만 ▲72% 등 대형 상향이 *AI 인프라·메모리 사이클 thesis 강화*. 단 *KOSPI 7,861선 차익실현 압력*과 *호르무즈 종전 협상 가속화·30년물 5.2% 금리* 매크로 균형 부담. 워치리스트: 삼성전자 -2.0% 차익실현 중 — *사용자 우선주 thesis (괴리 ATH·우선주 비중)* 유효 (본주 -2.0% vs 우선주 -0.53%·상대강세). NVDA 시간외 -1.77%지만 IB 컨센 $280~$300 동시 상향. 다음 슬롯 체크: 14:00~15:30 외인 마감 수급·코스닥 정배열 사수 (SMA20 1,173 회복)·5/26~5/28 NVDA·CRM·MRVL·SNOW 어닝 트리플·5/28 한은 금통위. 이번 슬롯 통계 — 수집 525건 (텔레 437·네이버 65·자체사이트 8·X 4·DART 1·KIS 1·hana_fx 1·index 4·global 4). TP 상향 48건·하향 9건·신규 매수 196건·rating 변경 146건. 워치리스트 hits: 005930·000660·NVDA·AMZN. — (7/7)

▷ NVDA (현재가 $219.51) — Mizuho $275 → $300 ▲9% / JPM $265 → $280 ▲6% / Citi $300 유지 Mizuho ▷ IBM (현재가 미정) — RBC Outperform $300 (양자컴퓨팅 정부 보조금) RBC ▷ ARM (현재가 미정) — Jefferies BUY $290 (Vera CPU 200억$ 매출) Jefferies ■ TP 하향 (방향: ▼) *국장:* ▷ 대웅제약 (현재가 미정) — DS투자 21만 → 19만 ▼10% (1Q ETC 유통채널 부진) DS ▷ GKL (현재가 미정) — 유안타 1.8만 → 1.5만 ▼17% (2026 영업익 +29% 전망 하향) 유안타 ▷ 카카오 (현재가 4.18만) — 미래에셋 6.5만 → 5.8만 ▼11% (실적 추정치 하향·AI 트래픽 증명 필요) 미래에셋 ▷ 신한알파리츠 (현재가 5,250원) — NH투자 8,000원 → 7,400원 ▼8% (무위험이자율 상승 반영) NH ▷ ESR켄달스퀘어리츠 (현재가 4,125원) — NH투자 6,000원 → 5,400원 ▼10% NH ▷ 한샘 (현재가 31,800원) — BNK 4만 → 3.6만 ▼10% (주택시장 부진) BNK ■ TP 유지·신규 *국장:* ▷ 페스카로 (현재가 11,540원) — NH투자 신규 (모빌리티 사이버보안) NH ▷ 스마트레이더시스템 (현재가 6,160원) — NH투자 신규 (4D 이미징 레이더·LG이노텍·안두릴 협력) NH ▷ 아우토크립트 (현재가 11,630원) — NH투자 신규 (자율주행 보안) NH ▷ 텔레칩스 (현재가 16,520원) — NH투자 신규 (SoC 매출 본격화) NH ▷ 아이에스동서 (현재가 미정) — 하나 신규 5만 (펜타힐즈W 6월 분양·상승여력 60%+) 하나 ▷ 메쥬 (현재가 25,550원) — 하나 신규 (원격 환자 모니터링) 하나 ━━━━━━━━━━━━━━━ 연계 아이디어 ━━━━━━━━━━━━━━━ ■ [소재] NVDA Vera CPU + Agentic AI 본격화 ▷ *수혜 (한국)*: SK하이닉스·삼성전자 (LPDDR·SOCAMM 캐파)·삼성전기 (실리콘 캐패시터·고전압 MLCC)·리노공업 (AI 소켓 필수)·샘씨엔에스 (HBM4 Probe Card)·솔브레인 (선단화·고적층 소재) ▷ *수혜 (미국)*: AMD (CPU 시장 +35% 성장 CEO 발언)·ARM (Vera CPU TAM 200억$)·AVGO (광인터커넥트) ▷ 근거: doctordk \"GPU:CPU 비율 1:1 재편·메모리 산업 인프라화\" + 메리츠 \"SoCAMM2 NVL72 대비 7.1배\" ▷ 신뢰도: 높음 ■ [소재] 자율주행·Physical AI 전환 (현대차그룹 NH 5/22 금괄 상향) ▷ *수혜*: 현대차 (NH 86만)·현대모비스 (NH 87만)·기아 (NH 22만)·현대오토에버 (NH 77만)·LG이노텍 (NH 120만)·삼성전기 (NH 170만·자율주행) ▷ 근거: NH 하늘 \"그룹사 Physical AI 전환 최대 수혜·RMAC + 엔비디아 협력 가시화\" ▷ 신뢰도: 높음 ■ [소재] 양자컴퓨팅 미 정부 20억$ 보조금 (트럼프 행정부 9개 기업) ▷ *수혜 (미국)*: IBM (RBC TP $300·Anderon 분사 협력)·IONQ·ARM ▷ *수혜 (한국)*: 포톤·케이씨에스·SGA솔루션즈·아이씨티케이·드림시큐리티 — *코스닥 양자기술 7종목 +20~30%* ▷ 근거: KB Daily Market \"트럼프 정부 20억$ 양자 지원·IBM 양자칩 파운드리 주도\" ▷ 신뢰도: 높음 ■ [소재] 미-이란 종전 협상 막바지·유가 -1.94%·중동 긴장 완화 ▷ *피해*: SK이노베이션·S-Oil (정유 호황 둔화 가능성) — *단 유안타는 TP 상향* (호르무즈 봉쇄로 OECD 재고 급감 시각·구조적 수요 우위) ▷ *수혜*: 대한항공 (NH 3.4만·연료비 부담 완화) ▷ 근거: 하나증권 \"종전 합의 시 WTI $85~$90 하락\" vs 유안타 \"공급 정상화 2026 말 이후\" ▷ 신뢰도: 중간 (정유 양방향 변수 혼재 — 자가모순 회피 위해 분리 명시) ■ [소재] LPDDR4·DDR4 공급 공백·3년 장기계약 ▷ *수혜*: SK하이닉스·삼성전자 (LPDDR4 캐파 가치 ↑) — *2027년 시장 2배 이상* (메리츠) ▷ *수혜 동반*: 샘씨엔에스·파두 (SSD 컨트롤러 287억 공급·매출대비 31%) 파두 DART ▷ 근거: doctordk + TrendForce + 메리츠 ▷ 신뢰도: 높음 ━━━━━━━━━━━━━━━ 과거 유사 thesis ━━━━━━━━━━━━━━━ ▷ 반도체 강세·전력 인프라 동반 (2026-05-04) — \"AI 데이터센터 + HBM·반도체 소부장 + 변압기·전선 광범위 강세\" — 산일전기·SK하이닉스·LS마린솔루션 cross-link 추적 [원문 추정] ▷ IDC 반도체 시장 1.29조$·DRAM +177% (장기 thesis) — \"메모리 단순 업황 회복 X·구조적 재가격화·AI 인프라 수요가 성장 기준선\" — 현재 시점 thesis 검증 강화 ▷ 온다스 + 옴니시스 AI 방위 인수 (2026-05-18) — 1.9억$ 인수·소프트웨어 매출 1억$ 기여 — 방위 AI 테마 cross-link ━━━━━━━━━━━━━━━ 종합 의견 ━━━━━━━━━━━━━━━ — (6/7)